Đánh giá nguyên nhân hoạt động kém hiệu quả của các công ty tài chính thuộc kiểm soát tập đoàn kinh tế, tổng công ty nhà nước tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT PHẠM TRƯỜNG PHƯỚC Đề tài: ĐÁNH GIÁ NGUYÊN NHÂN HOẠT ĐỘNG KÉM HIỆU QUẢ CỦA CÁC CÔNG TY TÀI CHÍNH THUỘC KIỂM SOÁT TẬP ĐOÀN KINH TẾ, TỔNG CÔNG TY NHÀ NƯỚC TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CÔNG TP Hồ Chí Minh Năm 2017 i LỜI CẢM ƠN Tôi xin cảm ơn Gia đình bạn hỗ trợ tạo điều kiện cho nhiều trình làm học Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc Thầy Nguyễn Xuân Thành định hướng, gợi ý đề tài Cô Trần Thị Quế Giang tận tình hướng dẫn động viên giúp suốt trình thực luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn Chương trình Giảng dạy kinh tế Fulbright, Thầy Cô Cán bộ, Nhân viên Chương trình hỗ trợ trình học tập trước sau hoàn thiện khóa cao học, giúp thân có thêm nhiều kiến thức bổ ích, thiết thực cho sống BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT PHẠM TRƯỜNG PHƯỚC Đề tài: ĐÁNH GIÁ NGUYÊN NHÂN HOẠT ĐỘNG KÉM HIỆU QUẢ CỦA CÁC CÔNG TY TÀI CHÍNH THUỘC KIỂM SOÁT TẬP ĐOÀN KINH TẾ, TỔNG CÔNG TY NHÀ NƯỚC TẠI VIỆT NAM Ngành : Chính sách công Mã số : 60340402 LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CÔNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN THỊ QUẾ GIANG TP Hồ Chí Minh ii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan tất phần luận văn thực Số liệu, trích dẫn thông tin dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn thể quan điểm cá nhân tôi, không phản ánh cho quan điểm Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh, Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright hay Đại học Fulbright Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 08 năm 2017 Tác giả luận văn Phạm Trường Phước v 2.3 Mô hình Công ty tài nước 12 2.3.1 Khái niệm Công ty tài Quốc tế 12 2.3.2 Các Công ty tài thuộc Tập đoàn kinh tế số nước 13 CHƯƠNG 3: HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY TÀI CHÍNH THUỘC KIỂM SOÁT TẬP ĐOÀN KINH TẾ, TỔNG CÔNG TY NHÀ NƯỚC: THỰC TRẠNG VÀ VẤN ĐỀ CHÍNH SÁCH 18 3.1 Thực trạng hoạt động Công ty tài thuộc kiểm soát Tập đoàn kinh tế Tổng công ty nhà nước 18 3.2 Đánh giá nguyên nhân Công ty tài sở hữu nhà nước hiệu quả, thua lỗ 27 3.2.1 Nguyên nhân từ hệ thống máy lãnh đạo Công ty tài 27 3.2.2 Nguyên nhân từ Công ty mẹ Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty nhà nước 30 3.2.3 Nguyên nhân từ quan quản lý Nhà nước 32 3.2.4 Nguyên nhân từ bất cập sách quản lý 33 CHƯƠNG 4: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 35 4.1 Kết luận 35 4.2 Khuyến nghị 37 4.2.1 Bán, cổ phần hóa cho nhà đầu tư chiến lược, Nhà nước không cần nắm cổ phần chiếm giữ chi phối 37 4.2.2 Tăng cường khả giám sát hoạt động Công ty tài 38 4.2.3 Tuân thủ việc xử lý theo nguyên tắc thị trường 38 4.3 Hạn chế luận văn nghiên cứu: 39 iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Để tạo điều kiện thúc đẩy tích tụ tập trung, nâng cao khả cạnh tranh hiệu hoạt động doanh nghiệp nhà nước,1 Chính phủ hình thành Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty nhà nước kinh doanh đa ngành, có nhiều doanh nghiệp thành viên Công ty tài thành lập giữ vai trò huy động vốn, điều hoà vốn phục vụ cho yêu cầu phát triển nội Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty nhà nước liên doanh với đơn vị kinh tế khác Các Công ty tài phát huy hiệu vai trò giúp thu xếp vốn kịp thời nội bộ, mở rộng đa ngành, nâng sức cạnh tranh, vị Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty nhà nước Tuy nhiên, số Công ty tài thuộc kiệm soát Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty đầu tư nhiều lĩnh vực ngành hoạt động (tài chính, ngân hàng, bất động sản, chứng khoán, …) thiếu lực quản trị, lực tài chính, quản lý, giám sát Nhà nước dẫn đến kết hoạt động kinh doanh Công ty tài nhà nước hiệu quả, chí thua lỗ vốn Trước thực trạng Công ty tài nhà nước không hoạt động hiệu quả, Chính phủ chủ trương tái cấu hệ thống Công ty tài yêu cầu Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty thoái toàn vốn nhà nước Trong thời gian qua, Chính phủ thực tái cấu hệ thống công ty tài qua nhiều hình thức bán, cho hợp nhất/sáp nhập với ngân hàng thương mại cổ phần, cho giải thể, thoái giảm phần vốn nhà nước Hiện nay, Nhà nước tiếp tục yêu cầu Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty thoái toàn vốn nhà nước số Công ty tài chưa thoái vốn Trên sở phân tích, lý luận, đánh giá thực trạng hoạt động công ty tài nhà nước, phân tích nguyên nhân hoạt động hiệu công ty tài chính, qua tác giả có số gợi ý sách nhà nước, nhằm tạo điều kiện giúp cho loại hình công ty ổn định phát triển theo hướng minh bạch hơn, hiệu hơn, thúc đẩy phát triển thị trường tài chính-ngân hàng Việt Nam Quyết định số 90 91 ngày 7/3/1994 Thủ tướng phủ Luật Doanh nghiệp nhà nước 1995 iv MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN I LỜI CAM ĐOAN .II TÓM TẮT LUẬN VĂN III DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT VI DANH MỤC CÁC BẢNG, HÌNH VÀ HỘP VIII CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VÀ VẤN ĐỀ CHÍNH SÁCH 1.1 Bối cảnh hình thành phát triển Công ty tài Việt Nam 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Bố cục nghiên cứu CHƯƠNG 2: KHUNG PHÂN TÍCH 2.1 Cơ sở lý thuyết sở pháp lý 2.1.1 Quan hệ ủy quyền-tác nghiệp, thông tin bất cân xứng mô hình Công ty tài thuộc sở hữu nhà nước 2.1.2 Khung giám sát đảm bảo an toàn hoạt động Công ty tài thuộc sở hữu nhà nước 2.2 Vai trò Công ty tài thuộc kiểm soát Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty nhà nước Việt Nam 10 2.2.1 Khái niệm Công ty tài Việt Nam 10 2.2.2 Vai trò Công ty tài Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty nhà nước 11 vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Basel Hiệp ước Basel: quy định hệ thống đo lường vốn Ủy ban Basel giám sát ngân hàng (Basel Committee on Banking Supervision - BCBS) gồm 10 nước phát triển ban hành BCTC Báo cáo tài BKS Ban kiểm soát Bộ KHĐT Bộ Kế hoạch đầu tư Bộ TT&TT Bộ Thông tin truyền thông CAR Hệ số an toàn vốn tối thiểu/Hệ số đủ vốn (Capital Adequacy Ratio) CTTC Công ty tài DNNN Doanh nghiệp nhà nước: định nghĩa theo Luật Doanh nghiệp nhà nước 2003 “DNNN tổ chức kinh tế Nhà nước sở hữu toàn vốn điều lệ có cổ phần, vốn góp chi phối” (khác với định nghĩa Luật doanh nghiệp 2014 quy định: “DNNN doanh nghiệp Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ”) HĐQT Hội đồng quản trị M&A Mua bán sáp nhập (Mergers and Acquisitions) MTV Một thành viên NHHTX Ngân hàng hợp tác xã NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN Ngân hàng thương mại Nhà nước SCIC Tổng công ty đầu tư kinh doanh vốn nhà nước vii TCKT Tổ chức kinh tế TCT Tổng công ty TCTNN Tổng công ty Nhà nước TCTC Tổ chức tài TCTD Tổ chức tín dụng TĐKT Tập đoàn kinh tế TĐKTNN Tập đoàn kinh tế Nhà nước TGĐ Tổng giám đốc TNHH Trách nhiệm hữu hạn TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh UBND Ủy ban nhân dân viii DANH MỤC CÁC BẢNG, HÌNH VÀ HỘP Hình 2.1: Thông tin bất cân xứng có tác động đến hệ thống tài Hình 2.2: Sơ đồ quản lý, giám sát Nhà nước Công ty tài thuộc Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty nhà nước Hình 3.1: Các thương vụ M&A liên quan đến Công ty tài nhà nước với Ngân hàng thương mại 20 Bảng 3.1: Kết kinh doanh Công ty tài sau M&A với Ngân hàng thương mại cổ phẩn 21 Bảng 3.2: Tình hình tài Công ty tài cổ phần Điện Lực 23 Bảng 3.3: Tình hình tài Công ty tài cổ phần Xi măng 24 Bảng 3.4: Tình hình tài Công ty tài TNHH MTV Tài Bưu điện 25 Bảng 3.5: Tình hình tài Công ty tài TNHH MTV Tàu Thủy 26 Bảng 3.6: Tình hình tài Công ty tài cổ phần Handico 27 Hộp 3.1: Ví dụ số Công ty tài thuộc doanh nghiệp nhà nước đầu tư, cho vay doanh nghiệp, dự án ngành kinh doanh dẫn đến thua lỗ 27 Hộp 3.2: Một số vụ án liên quan đến Công ty tài thuộc sở hữu nhà nước 29 Hộp 3.3: Tổng CTTC cổ phần Dầu khí (PVFC) góp vốn, mua cổ phần vượt tỷ lệ quy định an toàn hoạt động tổ chức tín dụng 31 38 Đối với trường hợp Công ty TNHH MTV Tài Bưu điện (PTF) mà vai trò thu xếp vốn, quản lý vốn cho VNPT xét thấy cần thiết (vì VNPT có cổ phần NHTMCP Bưu điện Liên Việt NHTMCP Hàng hải Việt Nam), Nhà nước nên cổ phần hóa giữ phần không cần chiếm chi phối PTF 4.2.2 Tăng cường khả giám sát hoạt động Công ty tài Nhà nước cần định hướng, đưa sách kịp thời, phù hợp với tình hình xã hội-kinh tế, đồng thời kiểm soát, ngăn chặn trục trặc vận hành kinh tế Cơ quan chức quản lý nhà nước cần tiếp tục giám sát thường xuyên CTTC TĐKT, TCTNN tránh tình trạng cho vay, đầu tư tràn lan ngành kinh doanh chính, ngành rủi ro cao Hạn chế tình trạng thông tin bất cân xứng quan hệ ủy quyền-thừa hành CTTC TĐKT, TCTNN với quan quản lý nhà nước mà thông tin “đầu tàu kinh tế”, “quả đấm kinh tế” vùng cấm khó tiếp cận thông tin phản hồi bị sai lệch, bưng bít đến sai phạm đổ bể trở thành “gánh nặng kinh tế” trường hợp CTTC TNHH MTV Tàu thủy thuộc Vinashin Bên cạnh Thanh tra Chính phủ Kiểm toán Nhà nước cần giao quyền lực đầy đủ, kiểm toán thường xuyên DNNN để sớm phát sai phạm Các sai phạm phải có biện pháp chấn chỉnh ngay, giám sát chặt việc sửa sai, không bao che, người làm sai phạm phải bị trừng trị nghiêm minh, có tính răn đe 4.2.3 Tuân thủ việc xử lý theo nguyên tắc thị trường Nhà nước không nên can thiệp hành hay sử dụng vốn ngân sách để “giải cứu cho CTTC yếu kém, thua lỗ; mà nên xử lý dứt điểm giải pháp cho phá sản giải thể doanh nghiệp trường hợp Công ty TNHH MTV Tài Cao su Việt Nam để hạn chế tâm lý ỷ lại DNNN trường hợp CTTC TNHH MTV Tàu thuỷ CTTC Cổ phần Handico thua lỗ kéo dài, khả trả nợ Nhà nước cần sử dụng công cụ giám sát đại chúng việc bắt buộc phải minh bạch hóa thông tin có biện pháp chế tài không thực 39 Nhà nước cần chế tuyển chọn công khai, minh bạch, không phân biệt nhằm thu hút nhiều người “có tâm, có tài, động” máy lãnh đạo DNNN quan quản lý nhà nước Thực tế cho thấy có không cá nhân, nhóm lợi ích không đủ lực phẩm chất giao trọng trách sai phạm gây thiệt hại cho đất nước 4.3 Hạn chế luận văn nghiên cứu: Hạn chế luận văn chưa phản ánh cụ thể, đầy đủ hết thực trạng hoạt động CTTC thực trạng giám sát CTTC thuộc sở hữu TĐKT, TCTNN số liệu, thông tin liên quan đến CTTC thuộc kiểm soát TĐKT, TCTNN nhạy cảm, tiếp cận đầy đủ số liệu thống số CTTC cần nghiên cứu, số thông tin, biên tra/kiểm toán từ quan quản lý giám sát nhà nước (NHNN, Thanh tra phủ, Kiểm toán nhà nước, …) Qua trình bày, phân tích, tác giả với số gợi ý sách mong đóng góp cho hoạt động CTTC nói riêng DNNN nói chung lâu dài phát triển ổn định hơn, thúc đẩy thị trường tài chính-tiền tệ kinh tế Việt Nam phát triển Nội dung luận văn nhiều hạn chế chưa đầy đủ, tương lai, tác giả cần tiếp tục thực nghiên cứu bổ sung chuyên sâu 40 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Báo kinh tế & Đô thị (ngày 8/11/2011) “Các tập đoàn dần thoái vốn công ty tài chính”, truy cập ngày 29/9/2016 địa chỉ: http://kinhtedothi.vn/cac-tap-doan-se-danthoai-von-tai-cong-ty-tai-chinh-254643.html Bộ Chính trị (2009), Kết luận số 45/KL-TW ngày 10/4/2009 Bộ trị V/v “Việc thí điểm mô hình tập đoàn kinh tế" "Cơ chế, sách ngăn ngừa thất thoát tài sản nhà nước; chế, sách bán cổ phần cho người lao động” Bộ Tài (1996), Thông tư số 73/TC/TCDN ngày 12/11/1996, Về việc hướng dẫn lập, công bố công khai kiểm tra báo cáo tài chính, kiểm tra kế toán doanh nghiệp nhà nước Chính phủ (2002), Nghị định số 79/2002/NĐ-CP, Về tổ chức hoạt động Công ty tài Chính phủ (2008), Nghị định số 81/2008/NĐ-CP, Về sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 79/2002/NĐ-CP Chính phủ (2014), Nghị định số 39/2014/NĐ-CP, Về hoạt động Công ty tài Công ty cho thuê tài Chính phủ (1994), Quyết định số 90/TTg ngày 7/3/1994 Thủ tướng “Về việc việc tiếp tục xếp doanh nghiệp nhà nước” Chính phủ (1994), Quyết định số 91/TTg ngày 7/3/1994 Thủ tướng “Về việc thí điểm thành lập tập đoàn kinh doanh” Chính phủ (1996), Chỉ thị số 573/TTg ngày 23/8/1996 Thủ tướng việc tạo điều kiện cho Tổng công ty nhà nước Thủ tướng phủ định thành lập sớm hoạt động ổn định 10 Chính phủ (2004), Nghị định số 199/2004/NĐ-CP, Quy chế quản lý tài công ty nhà nước quản lý vốn nhà nước đầu tư vào doanh nghiệp khác 11 Chính phủ (2006), Quyết định số 224/2006/QĐ-TTg Thủ tướng, Về việc ban hành Quy chế giám sát đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp nhà nước 41 12 Chính phủ (2009), Chỉ thị số 854/CT-TTg ngày 19/6/2009 Thủ tướng, V/v triển khai thực Kết luận số 45/KL-TW ngày 10/4/2009 Bộ trị 13 Chính phủ (2013), Nghị định số 71/2013/NĐ-CP, quy định việc đầu tư vốn nhà nước vào doanh nghiệp quản lý tài doanh nghiệp Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ 14 Chính phủ (2015), Nghị định số 91/2015/NĐ-CP, đầu tư vốn nhà nước vào doanh nghiệp quản lý, sử dụng vốn, tài sản doanh nghiệp 15 Chính phủ (2004), Nghị định số 153/2004/NĐ-CP, Về tổ chức, quản lý tổng công ty nhà nước chuyển đổi tổng công ty nhà nước, công ty nhà nước độc lập theo mô hình công ty mẹ - công ty 16 Chính phủ (2007), Nghị định số 111/2007/NĐ-CP, Về tổ chức, quản lý tổng công ty nhà nước chuyển đổi tổng công ty nhà nước, công ty nhà nước độc lập, công ty mẹ công ty nhà nước theo hình thức công ty mẹ - công ty hoạt động theo Luật doanh nghiệp 17 Chính phủ (2007), Nghị định số 139/2007/NĐ-CP, Hướng dẫn chi tiết thi hành số điều Luật Doanh nghiệp 18 Chính phủ (2009), Nghị định số 101/2009/NĐ-CP, Thí điểm thành lập, tổ chức, hoạt động quản lý Tập đoàn kinh tế nhà nước 19 Chính phủ (2014), Nghị định số 69/2014/NĐ-CP, Về Tập đoàn kinh tế nhà nước Tổng công ty nhà nước 20 Chính phủ (2012), Quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 Thủ tướng phê duyệt Đề án “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015” 21 Chính phủ (2012), Quyết định số 929/QĐ-TTg ngày 17/7/2012 Thủ tướng phê duyệt Đề án “Tái cấu doanh nghiệp nhà nước, trọng tâm Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty nhà nước giai đoạn 2011 - 2015” 22 Chính phủ (2014), Nghị số 15/NQ-CP ngày 6/3/2014, Về số giải pháp đẩy mạnh cổ phần hóa, thoái vốn nhà nước doanh nghiệp 23 Chính phủ (2014), Quyết định số 51/QĐ-TTg ngày 15/9/2014 Thủ tướng, “Một số nội dung thoái vốn, bán cổ phần đăng ký giao dịch, niêm yết thị trường chứng khoán doanh nghiệp nhà nước” 42 24 Chính phủ (2010), Quyết định số 2108/QĐ-TTg ngày 18/11/2010 Thủ tướng phê duyệt Đề án Tái cấu Tập đoàn Công nghiệp tàu thuỷ Việt Nam giai đoạn 2011 – 2013 25 Chính phủ (2012), Quyết định số 1782/QĐ-TTg ngày 23/11/2012 Thủ tướng phê duyệt Đề án Tái cấu Tập đoàn Điện lực Việt Nam giai đoạn 2012-2015 26 Chính phủ (2017), Quyết định số 825/QĐ-TTg ngày 14/6/2017 Thủ tướng phủ phê duyệt Đề án tổng thể xếp, tái cấu Tập đoàn Điện lực Việt Nam giai đoạn 2017-2020 27 Chính phủ (2013), Quyết định số 1013/QĐ-TTg ngày 26/6/2013 Thủ tướng phê duyệt Đề án Tái cấu Tổng Công ty công nghiệp Xi măng Việt Nam giai đoạn 2013– 2015 28 Chính phủ (2014), Quyết định 888/QĐ-TTg ngày 10/6/2014 Thủ tướng phê duyệt Đề án tái cấu Tập đoàn Bưu Viễn thông Việt Nam giai đoạn 2014–2015 29 Chính phủ (2016), Nghị định Chính phủ số 25/2016/NĐ-CP ngày 6/4/2016 Điều lệ, tổ chức hoạt động Tập đoàn Bưu Viễn thông Việt Nam 30 Chính phủ (2017), Chỉ thị số 04/CT-TTg ngày 02/02/2017 Thủ tướng, việc đẩy mạnh công tác xếp, đổi Doanh nghiệp nhà nước giai đoạn 2016-2020 31 Thành phố Hà Nội (2013), Quyết định số 5416/QĐ-UBND UBND TP Hà Nội, phê duyệt Đề án tái cấu Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội giai đoạn 2013 - 2015, hướng tới mục tiêu 2020 32 Thu Hằng (2015), “Tập đoàn cao su “gánh” lỗ nghìn tỷ cho công ty tài chính”, truy cập ngày 8/2/2017 địa chỉ: http://thoibaokinhdoanh.vn/Ngan-hang-5/Tap-doan-caosu-%E2%80%9Cganh%E2%80%9D-lo-nghin-ty-cho-cong-ty-tai-chinh-17960.html 33 Ngân hàng nhà nước (1992), Quyết định số 107/QĐ-NH ngày 9-6-1992 Thống đốc Ngân hàng nhà nước việc ban hành "Qui chế bảo đảm an toàn kinh doanh tiền tệ - tín dụng tổ chức tín dụng" 34 Ngân hàng nhà nước (1992), Quyết định số 107/QĐ-NH ngày 9/6/1992 Thống đốc Ngân hàng nhà nước, việc ban hành "Qui chế bảo đảm an toàn kinh doanh tiền tệ - tín dụng tổ chức tín dụng" 35 Ngân hàng nhà nước (1999), Quyết định số 296/1999/QĐ-NHNN5 ngày 25/8/1999 Thống đốc Ngân hàng nhà nước, giới hạn cho vay khách hàng tổ chức tín dụng 43 36 Ngân hàng nhà nước (1999), Quyết định số 297/1999/QĐ-NHNN5 ngày 25/8/1999 Thống đốc Ngân hàng nhà nước, việc ban hành "Quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng" 37 Ngân hàng nhà nước (2000), Quyết định số 492/2000/QĐ-NHNN5 NGÀY 28/11/2000 Thống đốc Ngân hàng nhà nước ban hành “Quy định việc góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng” 38 Ngân hàng nhà nước (2005), Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/4/2005 Thống đốc Ngân hàng nhà nước, việc ban hành "Quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng" 39 Ngân hàng nhà nước (2008), Quyết định số 34/2008/QĐ-NHNN ngày 5/12/2008 Thống đốc Ngân hàng nhà nước, việc sửa đổi, bổ sung số điều Quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng ban hành kèm theo Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN 40 Ngân hàng nhà nước (2014), Thông tư số 36/2014/TT-NHNN, Quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước 41 Ngân hàng nhà nước (2016), Thông tư số 06/2016/TT-NHNN, Sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư số 36/2014/TT-NHNN 42 Ngân hàng nhà nước (2002), Thông tư số 06/2002/TT-NHNN, Hướng dẫn thực Nghị định số 79 /2002/NĐ-CP ngày 04/10/2002 Chính phủ “Về tổ chức họat động Công ty tài chính” 43 Ngân hàng nhà nước (2014), Dự thảo Thông tư Quy định hoạt động tín dụng tiêu dùng công ty tài 44 Ngân hàng nhà nước (2015), Thông tư số 30/2015/TT-NHNN, Quy định việc cấp giấy phép, tổ chức hoạt động tổ chức tín dụng phi ngân hàng 45 Ngân hàng nhà nước (2016), Thông tư số 15/2016/TT-NHNN, Sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư số 30/2015/TT-NHNN 46 Phạm Duy Nghĩa (2011), Bài đọc “Vinashin” thuộc Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright 47 Nhóm nghiên cứu thuộc Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright (2013), Bài nghiên cứu: “Sở hữu chồng chéo tổ chức tín dụng tập đoàn kinh tế Việt Nam: đánh giá khuyến nghị thể chế” 45 66 China COSCO Shipping Corporation Limited, truy cập ngày 26/10/2016, địa chỉ: http://en.coscocs.com/col/col6937/index.html 67 China Petroleum Finance Co., Ltd, truy cập ngày 12/10/2016, địa chỉ: http://www.bloomberg.com/research/stocks/private/snapshot.asp?privcapId=27741229 68 Frederic S Mishkin and Apostolos Serletis (2011), “The Economics of Money, Banking, and the Financial Market”, Canadian 4th Edition, pp 299-300, Bài đọc môn Tài phát triển Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright 69 GE truy Capital, cập ngày 16/10/2016, địa chỉ: địa chỉ: https://en.wikipedia.org/wiki/GE_Capital 70 Hyundai Capital, truy cập ngày 16/10/2016, https://en.wikipedia.org/wiki/Hyundai_Capital 71 Lotte Capital Co., Ltd, truy cập ngày 16/10/2016, địa chỉ: http://www.bloomberg.com/Research/stocks/private/snapshot.asp?privcapid=30374678 72 Samsung, truy cập ngày 23/10/2016, địa chỉ: http://www.samsung.com/latin_en/aboutsamsung/samsung/affiliatedcompanies_04.html 73 Finance.Siemens, truy cập ngày 23/10/2016, http://finance.siemens.com/financialservices/global/en/pages/home.aspx địa chỉ: 44 48 Quốc hội (1990), Pháp lệnh ngân hàng, hợp tác xã tín dụng công ty tài năm 1990 49 Quốc hội (1997), Luật Tổ chức tín dụng năm 1997 50 Quốc hội (2004), Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Tổ chức tín dụng năm 2004 51 Quốc hội (2010), Luật Tổ chức tín dụng năm 2010 52 Quốc hội (1990), Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước năm 1990 53 Quốc hội (1997), Luật Ngân hàng Nhà nước năm 1997 54 Quốc hội (2003), Luật vể sửa đổi, bổ sung số điều Luật Ngân hàng Nhà nước năm 2003 55 Quốc hội (1997), Luật Ngân hàng Nhà nước năm 2010 56 Quốc hội (1995), Luật Doanh nghiệp Nhà nước năm 1995 57 Quốc hội (2003), Luật Doanh nghiệp Nhà nước năm 2003 58 Quốc hội (2005), Luật Doanh nghiệp năm 2005 59 Quốc hội (2014), Luật Doanh nghiệp năm 2014 60 Quốc hội (2017), Nghị số 42/2017/QH14 thí điểm xử lý nợ xấu Tổ chức tín dụng Quốc hội thông qua ngày 21/6/2017 61 P.K.Rao, Bài đọc “Thị trường, định chế chí phí tài …”, Hải Đăng biên dịch-Tự Anh hiệu đính, thuộc Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright 62 Thanh Thập (2015), “Công ty Tài Cổ phần Xi Măng: Hai cổ đông lớn thoái vốn” truy cập ngày 5/8/2017 http://cafef.vn/doanh-nghiep/cong-ty-tai-chinh-co-phan-ximang-hai-co-dong-lon-thoai-von-20151023113922387.chn 63 Thời báo kinh doanh (24/9/2015), “Ai gánh lỗ cho công ty Tài cao su?”, truy cập ngày 26/6/2017 địa http://www.bvsc.com.vn/News/2015924/385530/aiganh-lo-cho-cong-ty-tai-chinh-cao-su.aspx 64 Danh sách công ty tài chính, Báo cáo tài từ nguồn Ngân hàng Nhà nước, Công ty tài chính, vietstock.vn, … Tiếng Anh 65 Ally Financial, truy cập ngày https://en.wikipedia.org/wiki/Ally_Financial 16/10/2016, địa chỉ: 46 PHỤ LỤC Theo Nghị định 101/2009 Về thí điểm thành lập, tổ chức, hoạt động quản lý TĐKTNN, Chính phủ phân công Bộ Tài giám sát, đánh giá hoạt động tài chính, kết hiệu kinh doanh công ty mẹ toàn tập đoàn kinh tế; giám sát việc phát hành cổ phiếu, tăng vốn điều lệ công ty mẹ doanh nghiệp thành viên; chi phí tiền lương; giám sát việc vay vốn đầu tư vào lĩnh vực tài chính, ngân hàng, bất động sản, chứng khoán; giám sát việc chuyển dịch vốn, đầu tư nguồn lực bên tập đoàn và tập đoàn kinh tế; theo dõi báo cáo tài hợp tập đoàn kinh tế Bộ quản lý ngành giám sát danh mục đầu tư, ngành nghề kinh doanh ngành nghề có liên quan; đánh giá cấu ngành nghề ngành nghề có liên quan; theo dõi cán lãnh đạo quản lý công ty mẹ; đánh giá khả đáp ứng yêu cầu nhân lực lãnh đạo quản lý ngành nghề kinh doanh ngành nghề có liên quan Bộ KHĐT theo dõi, giám sát việc triển khai đề án hình thành TĐKTNN; giám sát công ty mẹ thành lập doanh nghiệp mới, tham gia góp vốn vào doanh nghiệp khác thuộc lĩnh vực, ngành nghề, địa bàn, dự án có nguy rủi ro; giám sát, đánh giá trình tổ chức thực chức chủ sở hữu nhà nước công ty mẹ TĐKTNN; đánh giá kết thực Đề án; phân tích thuận lợi rủi ro phát triển TĐKT; giám sát đánh giá việc thực chiến lược phát triển TĐKTNN HĐQT công ty mẹ tập đoàn kinh tế có quyền lực lớn có quyền định dự án đầu tư, góp vốn, mua cổ phần công ty khác, bán tài sản công ty mẹ có giá trị đến 50% tổng giá trị tài sản lại ghi báo cáo tài gần công ty mẹ theo quy định pháp luật; định hợp đồng vay, cho vay, thuê, cho thuê hợp đồng kinh tế khác có giá trị vượt mức vốn điều lệ công ty mẹ phù hợp với quy định pháp luật; Thực tế Bộ ngành quản lý nhà nước khó can dự vào hoạt động TĐKT 47 Sau này, nhằm kiểm soát chặt chẽ hơn, Chính phủ ban hành Nghị định số 69/2014/NĐ-CP ngày 15/7/2014 thay Nghị định số 101/2009/NĐ-CP Nghị định số 111/2007/NĐ-CP, quy định việc quản lý, điều hành TĐKT, TCTNN thông qua công ty mẹ doanh nghiệp thành viên chi tiết đầy đủ trước đây, quy định hạn chế đầu tư ngành nghề kinh doanh TĐKT TCT theo Doanh nghiệp bị chi phối không góp vốn, mua cổ phần doanh nghiệp giữ quyền chi phối TĐKT, TCT Các doanh nghiệp bị chi phối TĐKT, TCT không góp vốn, mua cổ phần để sở hữu chéo lẫn Ngoài ra, Nghị định bổ sung phân công, phân cấp giám sát thêm cho UBND tỉnh TCT có công ty mẹ hoạt động hình thức công ty TNHH MTV Nhà nước làm chủ sở hữu 48 PHỤ LỤC Nghị định số 199/2004/NĐ-CP ngày 3/12/2004 Về Quy chế quản lý tài công ty nhà nước quản lý vốn nhà nước đầu tư vào doanh nghiệp khác chưa xây dựng hệ thống tiêu chí an toàn mặt tài hoạt động sản xuất-kinh doanh để làm sở cho giám sát, quản lý nhà nước DNNN Nghị định số 09/2009/NĐ-CP ngày 5/2/2009 Quy chế quản lý tài công ty nhà nước quản lý vốn nhà nước đầu tư vào doanh nghiệp khác quy định Các công ty nhà nước phải sử dụng tối thiểu 70% tổng nguồn vốn đầu tư vào doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực thuộc ngành nghề kinh doanh công ty Tổng mức đầu tư công ty nhà nước (bao gồm đầu tư ngắn hạn dài hạn) không vượt mức vốn Điều lệ công ty nhà nước (bao gồm công ty mẹ TĐKT, TCT nhà nước, công ty mẹ mô hình công ty mẹ - công ty con; công ty thành viên hạch toán độc lập, công ty nhà nước độc lập) Riêng hoạt động đầu tư góp vốn vào lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán, công ty nhà nước đầu tư vào lĩnh vực doanh nghiệp; mức vốn đầu tư không vượt 20% vốn Điều lệ tổ chức nhận góp vốn, phải đảm bảo mức vốn góp công ty mẹ công ty TCT, tập đoàn không vượt mức 30% vốn Điều lệ tổ chức nhận vốn góp Công ty nhà nước quyền chủ động huy động vốn phục vụ sản xuất kinh doanh phạm vi hệ số nợ phải trả vốn Điều lệ công ty không vượt lần; công ty có nhu cầu vay vốn vượt lần vốn Điều lệ phải báo cáo đại diện chủ sở hữu xem xét, định sở dự án huy động vốn có hiệu quả; sau định, đại diện chủ sở hữu có trách nhiệm thông báo cho Bộ Tài để phối hợp theo dõi giám sát Nghị định số 101/2009/NĐ-CP ngày 5/11/2009 quy định trường hợp công ty mẹ TĐKT trực tiếp thông qua công ty kinh doanh ngành nghề kinh doanh không liên quan đến ngành nghề kinh doanh phải bảo đảm điều kiện sau đây: i) Hoàn thành nhiệm vụ kinh doanh ngành nghề chủ sở hữu giao ii) Để hỗ trợ phát triển ngành nghề kinh doanh chính; iii) Thực nghĩa vụ báo cáo chịu giám sát đại diện chủ sở hữu nhà nước đầu tư 49 PHỤ LỤC Tập đoàn kinh tế Tổng công ty nhà nước Tập đoàn kinh tế nhà nước hình thành ban đầu theo Quyết định số 91/TTg ngày 7/3/1994 “Về việc thí điểm thành lập tập đoàn kinh doanh” theo Tập đoàn pháp nhân kinh tế Nhà nước thành lập có doanh nghiệp thành viên trở lên có vốn pháp định 1.000 tỷ đồng; tập đoàn hoạt động kinh doanh đa ngành song thiết phải có định hướng ngành chủ đạo, tập đoàn tổ chức CTTC để huy động vốn, điều hoà vốn phục vụ cho yêu cầu phát triển nội tập đoàn liên doanh với đơn vị kinh tế khác Tổng công ty nhà nước có quy mô hoạt động kinh doanh nhỏ TĐKTNN, xếp thành lập theo Quyết định số 90/TTg ngày 7/3/1994 “Về việc việc tiếp tục xếp DNNN” Luật Doanh nghiệp nhà nước 1995; TCTNN tuỳ theo quy mô vị trí quan trọng, có CTTC doanh nghiệp thành viên Nghị định số 69/2014/NĐ-CP tổ chức, quản lý Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty Nhà nước quy định Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty nhà nước nhóm công ty, gồm công ty mẹ, doanh nghiệp thành viên công ty liên kết Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty tư cách pháp nhân đăng ký kinh doanh phải thông báo việc thành lập, tổ chức lại, thay đổi số lượng doanh nghiệp thành viên, tỷ lệ vốn doanh nghiệp thành viên, chấm dứt hoạt động hình thức tập đoàn kinh tế, tổng công ty cho quan đăng ký kinh doanh Vốn điều lệ công ty mẹ Tập đoàn kinh tế nhà nước không thấp 10.000 tỷ đồng Trường hợp công ty mẹ tổ chức hình thức công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên phần vốn nhà nước phải chiếm tối thiểu 75% vốn điều lệ công ty mẹ Vốn điều lệ công ty mẹ Tổng công ty nhà nước không thấp 1.800 tỷ đồng Đối với công ty mẹ tổ chức hình thức công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên phần vốn nhà nước phải chiếm 65% vốn điều lệ công ty mẹ 50 PHỤ LỤC 4: DANH SÁCH CÁC CÔNG TY TÀI CHÍNH (Đến 31/12/2016) Đơn vị: Tỷ đồng TT SỐ GIẤY PHÉP SỐ LƯỢNG CN VỐN ĐIỀU LỆ & PGD NGÀY CẤP TÊN CÔNG TY Công ty tài TNHH MTV Bưu điện 03/GP-NHNN ngày 10/10/1998 500 (Maritime Bank Finance Company 255/GP-NHNN ngày 16/11/2010 Limited) 500 01 2.500 02 550 02 (Post and Telecommunication Fiannce Company Limited) Công ty tài TNHH MTV Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (tên cũ: Công ty tài cổ phần Dệt may Việt Nam) Công ty tài cổ phần Điện Lực (EVN Finance Company.) Joint Stock 187/GP-NHNN ngày 07/7/2008 Công ty tài cổ phần Handico (Handico Finance Company) Joint 157/GP-NHNN ngày Stock 6/6/2008 (Cấp lại) Công ty tài TNHH MTV Kỹ thương (Vietnam Chemical Finance Joint Stock Company) 340/GP-NHNN 600 ngày 29/12/2008 (tên cũ: Công ty tài cổ phần Hoá chất) Công ty tài TNHH MTV Mirae Asset (Việt Nam) (100% vốn 250/GP-NHNN ngày nước ngoài) 11/11/2010 (Mirae Asset Finance Company (Vietnam) Limited) Công ty tài TNHH MTV Ngân hàng Việt Nam Thịnh 02/GP-NHNN 500 2.790 51 Vượng (VPBank Limited) ngày30/01/2007 Finance Company (Tên cũ: Công ty TNHH MTV tài Than – Khoáng sản.) Công ty tài TNHH HD Saison 05/GP-NHNN (Tên cũ: Công ty tài TNHH MTV Ngân hàng TMCP Phát triển TP Hồ Chí Minh (HD Finance)) 800 01 550 01 616,2 07 ngày 8/5/2007 Công ty tài TNHH MTV Home credit Việt Nam (100% vốn nước ngoài) 112/GP-NHNN (Home Credit Vietnam Finance Company Limited) ngày 18/4/2008 (Tên cũ: Công ty tài TNHH MTV PPF Việt Nam) Công ty tài TNHH MTV Prudential Việt Nam (100% vốn 10 nước ngoài) (Prudential Vietnam Company Limited) Finance Công ty tài TNHH MTV Quốc tế Việt Nam JACCS 11 (JACCS International Vietnam Finance Company Limited) Công ty tài TNHH MTV Tàu thuỷ 12 (Vietnam Shipbuilding Company Limited) Finance Công ty tài TNHH MTV Toyota Việt Nam (100% vốn nước 13 ngoài) (Toyota Financial Services Vietnam Company Limited) Công ty tài 14 Vinaconex-Viettel cổ phần (Vinaconex-Viettel Finance Joint 10/GP-NHNN ngày 10/10/2006 90/GP-NHNN ngày 13/4/2010 550 04/GP-NHNN ngày 16/3/2000 2.523 208/GP-NHNN 500 ngày 24/7/2008 304/GP-NHNN 1.000 ngày 14/11/2008 03 52 Stock Company) Công ty tài cổ phần Xi Măng 142/GP-NHNN 15 (Cement Finance Company) Joint Stock 605 01 ngày 29/5/2008 16 Công ty tài TNHH MTV 27/GP-NHNN ngày Ngân hàng Quân đội 4/2/2016 500 (Nguồn: trang web Ngân hàng Nhà nước) * Ghi chú: Công ty tài trách nhiệm hữu hạn thành viên Cao su Việt Nam bị thu hồi giấy phép hoạt động theo Quyết định số 2613/QĐ-NHNN ngày 23/12/2015 Thống đốc NHNN Công ty tài cổ phần Sông Đà thu hồi giấy phép theo Quyết định số 145/QĐ-NHNN ngày 4/2/2016 Thống đốc NHNN Ngày 12/12/2016, NHNN có Quyết định số 2400/QĐ-NHNN việc sáp nhập Công ty tài cổ phẩn Vinaconex – Viettel vào Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội Quyết định có hiệu lực thi hành kể từ ngày 12/01/2017 ... TRƯỜNG PHƯỚC Đề tài: ĐÁNH GIÁ NGUYÊN NHÂN HOẠT ĐỘNG KÉM HIỆU QUẢ CỦA CÁC CÔNG TY TÀI CHÍNH THUỘC KIỂM SOÁT TẬP ĐOÀN KINH TẾ, TỔNG CÔNG TY NHÀ NƯỚC TẠI VIỆT NAM Ngành : Chính sách công Mã số : 60340402... KIỂM SOÁT TẬP ĐOÀN KINH TẾ, TỔNG CÔNG TY NHÀ NƯỚC: THỰC TRẠNG VÀ VẤN ĐỀ CHÍNH SÁCH 3.1 Thực trạng hoạt động Công ty tài thuộc kiểm soát Tập đoàn kinh tế Tổng công ty nhà nước Năm 1994, Chính. .. Đánh giá nguyên nhân Công ty tài sở hữu nhà nước hiệu quả, thua lỗ 27 3.2.1 Nguyên nhân từ hệ thống máy lãnh đạo Công ty tài 27 3.2.2 Nguyên nhân từ Công ty mẹ Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty