Chuyên đề tài chính ngân hàng, Quản lý hoạt động ngoại hối

LƯỜNG VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO NGOẠI HỐI TRONG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1. Khái niệm rủi ro ngoại hối Rủi ro ngoại hối là rủi ro mà sự thay đổi về tỷ giá và lãi suất ngoại tệ có thể tác động bất lợi đến giá trị các tài sản và nợ bằng ngoại tệ của ngân hàng hoặc gây nên sự tổn thất về lợi nhuận. GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 3. Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 3 Rủi ro do lãi suất thay đổi cũng giống như phần quản trị rủi ro lãi suất mà chúng ta đã nghiên cứu ở các phần trước, chỉ khác ở đây là do thay đổi lãi suất trên đồng ngoại tệ, vì vậy nhóm sẽ tập trung nghiên cứu và trình bày quản trị rủi ro ngoại hối do biến động tỷ giá. 1.2. Nhận dạng và đánh giá rủi ro tỷ giá đối với hoạt động ngân hàng Tổn thất giao dịch có thể xem xét dưới góc độ: tổn thất ròng giao dịch cùng thời hạn (net exposure) và tổn thất ròng giao dịch gộp (Net total exposure). 1.2.1. Tổn thất ròng giao dịch ngoại tệ cùng thời hạn Tổn thất ròng giao dịch ngoại tệ cùng thời hạn đối với một loại ngoại tệ nào đó được xác định bằng chênh lệch giá trị giữa tài sản có và tài sản nợ, cộng với trạng thái ròng mua bán ngoại tệ đó, xét trong cùng một thời han nhất định. Về mặt toán học, tổn thất ròng giao dịch cùng thời hạn có thể được xác định bằng công thức : NEi = ( Ai – Li ) + ( CLi – CSi ) Trong đó : Ai và Li lần lượt là tài sản có và tài sản nợ tính bằng ngoại tệ i, CLi và CSi lần lượt là trạng thái mua và bán đối với ngoại tệ i. Ngân hàng có trạng thái ròng giao dịch ngoại tệ cùng thời hạn dương khi NEi > 0 và, ngược lại, ngân hàng có trạng thái giao dịch ngoại tệ cùng thời hạn âm khi NEi 0 và, ngược lại, ngân hàng có trạng thái ngoại tệ gộp âm khi NTE < 0. Nếu ngân hàng có trạng thái ngoại tệ gộp dương đối với một loại ngoại tệ nào đó, thì khi ngoại tệ đó xuống giá so với nội tệ, ngân hàng sẽ bị tổn thất ngoại hối gộp đối với ngoại tệ đó. Ngược lại, nếu ngân hàng có trạng thái ngoại tệ gộp âm đối với một loại ngoại tệ nào đó thì khi ngoại tệ đó lên giá so với nội tệ ngân hàng sẽ bị tổn thất ngoại hối gộp đối với ngoại tệ đó. 1.3. Phân loại thái độ đối với rủi ro Sự biến động tỷ giá có tác động hai mặt: (1) mặt tích cực của nó là có thể mang lại cho ngân hàng lợi nhuận bất thường, (2) mặt tiêu cực của nó là có thể gây ra tổn thất cho ngân hàng. Vấn đề đặt ra là ngân hàng nên đối xử thế nào đối với sự biến động tỷ giá hay rủi ro tỷ giá ? Trả lời câu hỏi này phụ thuộc nhiều GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 7. Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 7 vào thái độ của nhà quản lý đối với rủi ro tỷ giá. Do vậy, trước tiên ngân hàng cần xác định rõ xem thái độ của mình như thế nào đối với rủi ro tỷ giá. Thái độ của nhà quản lý đối với rủi ro tỷ giá có thể chia thành ba loại : Thích rủi ro ( risk lover ), Ngại rủi ro ( risk avese) và bàng quan với rủi ro ( risk neutral ).  Thích rủi ro: Nhà quản lý sẵn sàng chấp nhận rủi ro tỷ giá với kỳ vọng là sự biến động của tỷ giá diễn ra theo chiều hướng có lợi, khi ấy, ngân hàng có thể kiếm thêm phần lợi nhuận kỳ vọng do tăng doanh thu hoặc giảm chi phí từ kết quả biến động thuận lợi của tỷ giá.  Ngại rủi ro: Nhà quản lý không muốn tổn thất cũng không ham lợi nhuận kỳ vọng từ sự biến động của tỷ giá. Vấn đề họ quan tâm chỉ là lợi nhuận chắc chắn của kết quả kinh doanh biết trước, không còn chịu tác động của rủi ro tỷ giá, chứ không phải lợi nhuận kỳ vọng phụ thuộc vào rủi ro tỷ giá.  Bàng quan với rủi ro: Nhà quản lý tỏ ra không tách biệt được giữa thái độ thích hay ngại rủi ro. 1.4. Một số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro ngoại hối Quản trị rủi ro ngoại hối là một trong những chính sách quản trị rủi ro mà ngân hàng cần quan tâm. Quản trị rủi ro là quá trình tiếp cận rủi ro một cách khoa học, toàn diện và có hệ thống nhằm nhận dạng, đo lường, kiểm soát và tối thiểu hóa những tác động bất lợi của rủi ro. Quá trình quản trị rủi ro bao gồm các công đoạn sau: i. Nhận dạng rủi ro GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 8. Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 8 ii. Đánh giá rủi ro iii. Kiểm soát rủi ro iv. Tài trợ rủi ro Quá trình quản trị rủi ro ngoại hối cũng bao gồm các công đoạn trên. Các công đoạn nhận dạng và đánh giá rủi ro đã được thực hiện qua quá trình đo lường rủi ro ngoại hối. Sau khi đã đo lường được rủi ro ngoại hối, ngân hàng sẽ thực hiện các biện pháp nhằm kiểm soát và tài trợ rủi ro. 1.4.1. Kiểm soát rủi ro Là việc thực hiện các biện pháp nhằm tối thiểu hóa rủi ro trước khi rủi ro xuất hiện như: né tránh, ngăn ngừa, giảm thiểu, trung hòa rủi ro, đa dạng hóa,… Các biện pháp cụ thể mà ngân hàng thực hiện bao gồm: 1.4.1.1. Quy định hạn mức về trạng thái ngoại hối Đây có thể được xem như là một biện pháp né tránh, ngăn ngừa rủi ro vì về nguyên tắc nếu khách hàng phát sinh nhu cầu giao dịch vượt hạn mức, ngân hàng sẽ từ chối. của ngân hàng. Ngân hàng cần phải xây dựng và duy trì một hạn mức chi tiết và rõ ràng. GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6

Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II MỤC LỤC MỤ C LỤ C CHƯƠ NG 1: ĐO LƯỜ NG VÀ QUẢ N TRỊ RỦ I RO NGOẠ I HỐ I .2 TRONG NGÂN HÀNG THƯƠ NG MẠ I 1.1 KHÁI NIỆM RỦI RO NGOẠI HỐI 1.2 NHẬN DẠNG VÀ ĐÁNH GIÁ RỦI RO TỶ GIÁ ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG .3 1.2.1 Tổn thất ròng giao dịch ngoại tệ thời hạn 1.2.2 Tổn thất ròng giao dịch gộp 1.3 PHÂN LOẠI THÁI ĐỘ ĐỐI VỚI RỦI RO 1.4 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO NGOẠI HỐI .7 1.4.1 Kiểm soát rủi ro .8 1.4.2 Tài trợ rủi ro 11 1.4.3 Một số giải pháp kiến nghị 12 1.5 PHÒNG NGỪA RỦI RO NGOẠI HỐI BẰNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH .14 1.5.1 Quản lý rủi ro tỷ giá tổn thất ròng giao dịch thời hạn 14 1.5.2 Phòng ngừa rủi ro tỷ giá tổn thất ròng giao dịch gộp .19 1.6 CÁC VĂN BẢN PHÁP LÝ LIÊN QUAN 26 1.6.1 Điều chỉnh giao dịch ngoại hối kì hạn hoán đổi 26 1.6.2 Điều chỉnh giao dịch quyền chọn tiền tệ: 27 1.6.3 Quy định trạng thái ngoại tệ NHTM: .28 1.7 THỰC TRẠNG VỀ RỦI RO TỶ GIÁ TẠI CÁC NHTM HIỆN NAY .29 1.8 THỰC TRẠNG VỀ VIỆC SỬ DUNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG QUẢN TRỊ RỦI RO NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG SACOMBANK VÀ ACB 32 1.8.1 Thực trạng hoạt động ngoại hối ngân hàng Sacombank ACB: 32 1.8.2 Tình hình sử dụng Công cụ phái sinh phòng ngừa rủi ro t ỷ giá 38 CHƯƠ NG 2: PHỤ LỤ C - TÌM HIỂ U VỀ QUY TRÌNH KINH DOANH 44 NGOẠ I TỆ VÀ THỊ TRƯỜ NG NGO Ạ I HỐ I .44 2.1 TÌM HIỂU VỀ QUY TRÌNH KINH DOANH NGOẠI TỆ .44 2.1.1 Giải thích số thuật ngữ .44 2.1.2.Các hoạt động giao dịch hối đoái phạm vi giao dịch Hoạt động giao dịch hối đoái Ngân hàng bao gồm: .46 2.1.3 Các kỹ thuật giao dịch cụ thể .47 2.2 TÌM HIỂU VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 52 2.2.1 Định nghĩa 52 2.2.2 Hàng hoá thị trường Forex 53 2.2.3 Đối tượng tham gia Forex 53 2.2.4 Ngân hàng thương mại có vai trò thị trường Forex 54 GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 2.2.5 Phương tiện để tham gia thị trường 54 2.2.6 Đồng tiền giao dịch? 55 2.2.7 Khi giao dịch xảy ra? .55 CHƯƠNG 1: ĐO LƯỜNG VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO NGOẠI HỐI TRONG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm rủi ro ngoại hối Rủi ro ngoại hối rủi ro mà thay đổi tỷ giá lãi suất ngoại tệ tác động bất lợi đến giá trị tài sản nợ ngoại tệ ngân hàng gây nên tổn thất lợi nhuận GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II Rủi ro lãi suất thay đổi giống phần quản trị rủi ro lãi suất mà nghiên cứu phần trước, khác thay đổi lãi suất đồng ngoại tệ, nhóm tập trung nghiên cứu trình bày quản trị rủi ro ngoại hối biến động tỷ giá 1.2 Nhận dạng đánh giá rủi ro tỷ giá hoạt động ngân hàng Tổn thất giao dịch xem xét góc độ: tổn thất ròng giao dịch thời hạn (net exposure) tổn thất ròng giao dịch gộp (Net total exposure) 1.2.1 Tổn thất ròng giao dịch ngoại tệ thời hạn Tổn thất ròng giao dịch ngoại tệ thời hạn loại ngoại tệ xác định chênh lệch giá trị tài sản có tài sản nợ, cộng với trạng thái ròng mua bán ngoại tệ đó, xét thời han định Về mặt toán học, tổn thất ròng giao dịch thời hạn xác định công thức : NEi = ( Ai – Li ) + ( CLi – CSi ) Trong : - Ai Li tài sản có tài sản nợ tính ngoại tệ i, - CLi CSi trạng thái mua bán ngoại tệ i Ngân hàng có trạng thái ròng giao dịch ngoại tệ thời hạn dương NEi > và, ngược lại, ngân hàng có trạng thái giao dịch ngoại tệ thời hạn âm NEi và, ngược lại, ngân hàng có trạng thái ngoại tệ gộp âm NTE < Nếu ngân hàng có trạng thái ngoại tệ gộp dương loại ngoại tệ đó, ngoại tệ xuống giá so với nội tệ, ngân hàng bị tổn thất ngoại hối gộp ngoại tệ Ngược lại, ngân hàng có trạng thái ngoại tệ gộp âm loại ngoại tệ ngoại tệ lên giá so với nội tệ ngân hàng bị tổn thất ngoại hối gộp ngoại tệ 1.3 Phân loại thái độ rủi ro Sự biến động tỷ giá có tác động hai mặt: (1) mặt tích cực mang lại cho ngân hàng lợi nhuận bất thường, (2) mặt tiêu cực gây tổn thất cho ngân hàng Vấn đề đặt ngân hàng nên đối xử biến động tỷ giá hay rủi ro tỷ giá ? Trả lời câu hỏi phụ thuộc nhiều GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II vào thái độ nhà quản lý rủi ro tỷ giá Do vậy, trước tiên ngân hàng cần xác định rõ xem thái độ rủi ro tỷ giá Thái độ nhà quản lý rủi ro tỷ giá chia thành ba loại : Thích rủi ro ( risk - lover ), Ngại rủi ro ( risk - avese) bàng quan với rủi ro ( risk - neutral )  Thích rủi ro: Nhà quản lý sẵn sàng chấp nhận rủi ro tỷ giá với kỳ vọng biến động tỷ giá diễn theo chiều hướng có lợi, ấy, ngân hàng kiếm thêm phần lợi nhuận kỳ vọng tăng doanh thu giảm chi phí từ kết biến động thuận lợi tỷ giá  Ngại rủi ro: Nhà quản lý không muốn tổn thất không ham lợi nhuận kỳ vọng từ biến động tỷ giá Vấn đề họ quan tâm lợi nhuận chắn kết kinh doanh biết trước, không chịu tác động rủi ro tỷ giá, lợi nhuận kỳ vọng phụ thuộc vào rủi ro tỷ giá  Bàng quan với rủi ro: Nhà quản lý tỏ không tách biệt thái độ thích hay ngại rủi ro 1.4 Một số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro ngoại hối Quản trị rủi ro ngoại hối sách quản trị rủi ro mà ngân hàng cần quan tâm Quản trị rủi ro trình tiếp cận rủi ro cách khoa học, toàn diện có hệ thống nhằm nhận dạng, đo lường, kiểm soát tối thiểu hóa tác động bất lợi rủi ro Quá trình quản trị rủi ro bao gồm công đoạn sau: i Nhận dạng rủi ro GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II ii Đánh giá rủi ro iii Kiểm soát rủi ro iv Tài trợ rủi ro Quá trình quản trị rủi ro ngoại hối bao gồm công đoạn Các công đoạn nhận dạng đánh giá rủi ro thực qua trình đo lường rủi ro ngoại hối Sau đo lường rủi ro ngoại hối, ngân hàng thực biện pháp nhằm kiểm soát tài trợ rủi ro 1.4.1 Kiểm soát rủi ro Là việc thực biện pháp nhằm tối thiểu hóa rủi ro trước rủi ro xuất như: né tránh, ngăn ngừa, giảm thiểu, trung hòa rủi ro, đa dạng hóa,… Các biện pháp cụ thể mà ngân hàng thực bao gồm: 1.4.1.1 Quy định hạn mức trạng thái ngoại hối Đây xem biện pháp né tránh, ngăn ngừa rủi ro nguyên tắc khách hàng phát sinh nhu cầu giao dịch vượt hạn mức, ngân hàng từ chối ngân hàng Ngân hàng cần phải xây dựng trì hạn mức chi tiết rõ ràng GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II ố thứ biến động tỷ giá chưa xem xét biện pháp này, nên giới hạn tổn thất tối đa ngân hàng xác định cách tương đốichưa xác Đây lý mà biện pháp chưa thực công cụ hiệu để quản lý rủi ro ngoại hối 1.4.1.2 Cân trạng thái ngoại tệ ròng thời hạn quy mô (Phương pháp phòng ngừa nội bảng) Đây xem biện pháp giảm thiểu rủi ro Sau cung cấp dịch vụ cho khách hàng, thực hoạt động mua bán ngoại tệ nhằm thu lợi nhuận cho mình, ngân hàng, sở kết tính toán trạng thái ngoại tệ mình, tiến hành hoạt động huy động vốn, cho vay, mua bán nhằm mục tiêu đưa trạng thái ròng ngoại tệ 0, có giải pháp: - Tài sản ngoại tệ (i) = nợ ngoại tệ (i) doanh số ngoại tệ (i) = doanh số bán ngoại tệ (i) - Trạng thái nội bảng trạng thái ngoại bảng đối xứng Như vậy, thực mục tiêu ngân hàng loại bỏ rủi ro ngoại hối Tuy nhiên, thực tế khó để thực điều này, GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 10 hoạt động mà ngân hàng tiến hành để đưa trạng thái ngoại tệ phụ thuộc nhiều vào nhu cầu thị trường Về bản, mục tiêu ngân hàng giảm thiểu chênh lệch (tức không để trạng thái ròng ngoại tệ âm dương), từ giảm thiểu tổn thất xảy cho ngân hàng tỷ giá biến động 1.4.1.3 Sử dụng công cụ phái sinh (Phương pháp phòng ngừa ngoại bảng) Đây xem biện pháp phòng ngừa trung hòa rủi ro Các phương pháp phòng ngừa ngoại bảng thực chất chiến lược sử dụng công cụ phái sinh - Sử dụng hợp đồng kỳ hạn (Forward Contracts) - Sử dụng hợp đồng tương lai (Future Contracts) - Sử dụng hợp đồng quyền chọn tiền tệ (Currency Options) - Sử dụng hợp đồng hoán đổi tiền tệ (Currency Swaps) Khác với biện pháp trước - tiếp cận phòng ngừa rủi ro ngoại hối theo yếu tố trạng thái ngoại tệ ròng, biện pháp quan tâm đến vấn đề quản trị yếu tố biến động tỷ giá Đây biện pháp hiệu nhờ phát triển thị trường mà ngày NHVN sử dụng phổ biến Các ngân hàng sở tính toán trạng thái ngoại hối định sử dụng hợp đồng cách phù hợp để phòng ngừa biến động tỷ giá, sau thỏa thuận để ký hợp đồng với TCTD khác GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 41 chọn bán Các giao dịch tương lai Tổng giá trị - 4.213649 3.170.454 - 9.293.549 6.119.902 10.52 - 3.523 - - - 54.52 24.37 553 8.84 26.876 Hai ngân hàng sử dụng chủ yếu loại hợp đồng: kỳ hạn hoán đổi lãi suất Việc sử dụng hợp đồng quyền chọn tương lai có giá trị thấp nhiều so với HĐKH hoán đổi lãi suất Hợp đồng tương lai đươc ACB sử dụng vào năm 2009 giá trị đạt khả quan, hợp đồng tương lai 3.170.454 giá trị hợp đồng đạt mức thu nhập 3.523 GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 42 GIÁ TRỊ CÔNG CỤ PHÁI SINH(Triệu đồng) 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 2007 2008 2009 NĂM STB ACB Biểu đồ so sánh giá trị hợp đồng phái sinh Sacombank Á Châu qua năm Nhận xét: Giá trị hợp đồng phái sinh tiền tệ qua năm Sacombank tăng nhanh qua năm Trong năm 2007 2008, việc thực hợp đồng phái sinh tiền tệ ACB có giá trị cao so với Sacombank Nhưng đến 2009, sacombank tăng vọt giá trị hợp đồng phái sinh lên đến 10 nghìn tỉ VNĐ,Trong ACB có giá trị hợp đồng lại giảm nghìn tỉ VNĐ Nhìn chung , ngân hàng ứng dụng công cụ phòng ngừa rủi ro hợp đồng phái sinh ngày nhiều Bởi lẽ mà rủi ro người bạn đồng hành nhà đầu tư ngày gia tăng trình hội nhập, phát triển sản phẩm ngoại hối phái sinh xem chắn quan trọng để GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 43 hạn chế rủi ro thị trường với Ngân hàng Sacombank , Á châu nói riêng hệ thống Ngân hàng thương mại nói chung GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 44 CHƯƠNG 2: PHỤ LỤC - TÌM HIỂU VỀ QUY TRÌNH KINH DOANH NGOẠI TỆ VÀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 2.1 Tìm hiểu quy trình kinh doanh ngoại tệ Để thực việc kinh doanh ngoại tệ, tuỳ theo ngân hàng mà chia phòng ban chức nhân khác Tuy nhiên, phận kinh doanh ngoại tệ phải đảm bảo ba nhóm sau: - Nhóm giao dịch kinh doanh (front office): gồm Dealer kinh doanh phép giữ trạng thái ngoại tệ mở Dealer môi giới không phép giữ trạng thái ngoại tệ mở; - Nhóm khiểm soát rủi ro (risk control): gồm kiểm soát viên; - Nhóm nghiệp vụ (back office): gồm nhân viên hỗ trợ giao dịch Có điều cần ý ngân hàng quy định phòng làm việc phận giao dịch phải tách biệt với phận kiểm soát rủi ro phận hỗ trợ giao dịch việc sử dụng trang thiết bị thông tin cần phải tuân tho quy định nghiêm ngặt ngân hàng 2.1.1 Giải thích số thuật ngữ Đối tác tổ chức tín dụng, tố chức tài chính, công ty nước có ký hợp đồng giao dịch ngoại hối với Ngân hàng có thỏa thuận văn hạn mức giao dịch ngoại hối với ngân hàng Khách hàng tổ chức tín dụng, tổ chức tài chính, tổ chức khác cá nhân nước có nhu cầu mua bán ngoại tệ với Ngân hàng Dealer Giao dịch viên thuộc phận nguồn vốn GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 45 Trạng thái mở (chưa cân bằng-open position) ngoại tệ trạng thái ngoại tệ khác Trạng thái ngoại tệ chung toàn ngân hàng trạng thái ngoại tệ mở tối đa toàn ngân hàng thời điểm Trạng thái Ngân hàng Nhà nước quy định thời kỳ Hạn mức giao dịch với đối tác khách hàng hạn mức giao dịch mà Ngân hàng thỏa thuận với đối tác khách hàng Bộ phận nguồn vốn Chi nhánh phép giao dịch với đối tác khách hàng hạn mức giao dịch Danh sách hạn mức giao dịch với đối tác khách hàng phải xem xét, cập nhật định kỳ hàng năm cần thiết (ngoại trừ Giao dịch quyền chọn, đối tác khách hàng người mua quyền chọn giao dịch ngoại tệ mà đối tác/ khách hàng có đặt cọc cho Ngân hàng) Tỉ giá hối đoái giá đồng tiền quốc gia so với đồng tiền quốc gia khác Tỉ giá hối đoái bao gồm tỉ giá giao ngay, tỉ giá kỳ hạn tỉ giá thực quyền chọn * Tỉ giá giao (áp dụng giao dịch hối đoái giao ngay) tỉ giá Ngân hàng niêm yết thời điểm giao dịch thỏa thuận Ngân hàng khách hàng đối tác phải đảm bảo phù hợp với thị trường thời điểm giao dịch quy định tỉ giá giao Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thời điểm giao dịch * Tỉ giá kỳ hạn (áp dụng giao dịch hối đoái kỳ hạn) tỉ giá Ngân hàng khách hàng đối tác tự tính toán thỏa thuận với phải đảm bảo phù hợp với thị trường thời điểm giao dịch quy định tỉ giá kỳ hạn Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thời điểm giao dịch GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 46 * Tỉ giá thực (áp dụng giao dịch quyền chọn) tỉ giá người mua quyền chọn yêu cầu người bán quyền chọn thực 2.1.2 Các hoạt động giao dịch hối đoái phạm vi giao dịch Hoạt động giao dịch hối đoái Ngân hàng bao gồm: * Mua bán ngoại tệ với đối tác / khách hàng nhằm thỏa mãn nhu cầu muốn mua bán đối tác/ khách hàng; * Mua bán ngoại tệ với đối tác nhằm điều chỉnh trạng thái ngoại hối đồng tiền Ngân hàng để giảm thiểu rủi ro * Mua bán ngoại tệ hội sở với Chi nhánh, phòng giao dịch nhằm thỏa mãn nhu cầu muồn mua bán Chi nhánh, phòng giao dịch Phạm vi giao dịch : Bộ phận nguồn vốn thực toàn họat động giao dịch hối đoái Chi nhánh, phòng giao dịch thực họat động giao dịch hối đoái hạn mức trạng thái ngoại tệ đơn vị quy trình kinh doanh ngoại tệ Chi nhánh, phòng giao dịch Các loại hình giao dịch: Các loại hình giao dịch hối đoái phép tiến hành bao gồm - Giao dịch hối đoái giao - Giao dịch hối đoái kỳ hạn - Giao dịch hối đoái hoán đổi Đồng tiền giao dịch : Các giao dịch hối đoái phép tiến hành ngoại tệ với đồng Việt Nam loại ngoại tệ với Các loại ngoại GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 47 tệ phép giao dịch ngoại tệ niêm yết Bảng tỉ giá công bố hàng ngày Ngân hàng Việc công bố loại ngoại tệ Bảng công bố tỉ giá hàng ngày quy đinh ngân hàng Đặt cọc: Để đảm bảo cho giao dịch giao ngay, hoán đổi kỳ hạn, Ngân hàng yêu cầu đối tác khách hàng đặt cọc cho Ngân hàng Ngân hàng đặt cọc cho đối tác/ khách hàng Quyền yêu cầu đặt cọc thỏa thuận mức đặt cọc quy đinh ngân hàng Số tiền đặt cọc khoản lãi từ tiền cọc (nếu có) hoàn trả nhận lại bên giao dịch thực đầy đủ nghĩa vụ 2.1.3 Các kỹ thuật giao dịch cụ thể 2.1.3.1 Nguyên tắc niêm yết tỉ giá phí quyền chọn Bộ phận nguồn vốn (hay ngân quỹ) nơi lập bảng niêm yết tỉ giá giao dịch hàng ngày áp dụng thống cho toàn Ngân hàng Tỷ giá niêm yết tính toán kỹ thuật cho phù hợp với cung cầu thị trường vừa nằm biên độ dao động cho phép ngân hàng nhà nước Bảng niêm yết tỉ giá đầu ngày phải lập cập nhật vào hệ thống chương trình quản lý Ngân hàng máy tính chậm đầu làm việc ngày làm việc Tỷ giá phải chuyển chi nhánh phải nhập tỉ giá vào bảng điện tử hội sở để khách hàng tham chiếu Trong ngày làm việc, có phát sinh biến động lớn tỉ giá ngoại tệ niêm yết phải lập tỉ giá niêm yết giá giao dịch thực công bố tỉ giá tương tự việc công bố tỉ giá đầu ngày làm việc GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 48 Chi nhánh nhận Bảng niêm yết tỉ giá giao dịch phải cập nhật vào Bảng niêm yết tỉ giá giao dịch quầy giao dịch trực tiếp với khách hàng thông báo cho phận có liên quan thuộc đơn vị Đối với giao dịch hối đoái ngay, kỳ hạn hoán đổi, thực giao dịch theo tỉ giá niêm yết tỉ giá thương lượng Ngân hàng với khách hàng đối tác phải đảm bảo tỉ giá giao dịch phù hợp với tỉ giá thị trường thời điểm giao dịch quy định Ngân hànng Nhà nước Việt nam giao dịch giao ngay, kỳ hạn hoán đổi Mức phí quyền chọn thực theo thoả thuận Ngân hàng khách hàng đối tác thực quyền chọn Bộ phận nguồn vốn vào mức phí quyền chọn giao dịch với đối tác thị trường quốc tế thời điểm giao dịch để định phí quyền chọn cho khách hàng đối tác 2.1.3.2 Thực giao dịch với đối tác khách hàng: Việc thực giao dịch với đối tác/ khách hàng Dealer thực Các phương tiện đuợc thực giao dịch là: điện thoại, fax Cần lưu ý tất giao dịch qua điện thoại coi hợp lệ giao dịch thực thông qua điện thoại Ngân hàng 2.1.3.3 Tạo liệu giao dịch: Sau hoàn tất việc thực giao dịch với đối tác/ khách hàng Dealer phải nhập nội dung giao dịch vào hệ thống quản lý giao dịch (trading system) in “Phiếu giao dịch” để chuyển sang cho Bộ phận khiểm soát rủi ro GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 49 2.1.3.4 Kiểm soát giao dịch: Ngay sau nhận giao dịch từ hệ thống quản lý giao dịch “Phiếu giao dịch” cho Dealer chuyển sang Bộ phận kiểm soát rủi ro phải thực bước sau: - Kiểm tra tỷ giá giao dịch có phải tỷ giá công bố tỷ giá giao dịch thị trường hay không - Kiểm tra hạn mức đối tác khách hàng - Kiểm tra tiền cọc (nếu có) - Kiểm tra hạn mức giao dịch Dealer Trong trường hợp giao dịch không đảm bảo yêu cầu nhân viên kiểm soát rủi ro quyền không duyệt, phải tiến hành lập biên vi phạm giao dịch, đồng thời báo cáo kịp thời cho cấp quản lý trực tiếp phận kiểm soát rủi ro để xử lý Khi giao dịch đảm bảo điều kiện nêu nhân viên kiểm soát rủi ro tiến hành duyệt giao dịch hệ thống giao dịch ký tên “phiếu giao dịch” chuyển sang cho phận hỗ trợ giao dịch (back office) 2.1.3.5 Xác nhận giao dịch: Việc thực xác nhận nhân viên hỗ trợ giao dịch thực hiện: - Đối với giao dịch hối đoái giao (spot) cần xác nhận lại với đối tác khách hàng fax, văn điện xác nhận (swift) GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 50 - Đối với giao dịch hối đoái kỳ hạn (forward), hoán đổi quyền chọn ngân hàng đối tác khách hàng phải ký kết hợp đồng chi tiết văn điện xác nhận - Đối với giao dịch xác nhận hợp đồng: Ngân hàng đối tác/ khách hàng phải ký hợp đồng thực giao dịch hợp đồng phải gửi ngày giao dịch (căn vào dấu bưu điện) Với giao dịch xác nhận fax: hợp đồng phải gửi sau Dealer tạo liệu giao dịch sau nhận hợp đồng đối tác/ khách hàng gửi đến Còn giao dịch xác nhận điện xác nhân: Xác nhận giao dịch phải gửi phiên kết nối hệ thống swift gần Tất giao dịch ngày phải xác nhận hoàn tất ngày 2.1.3.6 Thanh toán giao dịch: Việc thực toán giao dịch nhân viên hỗ trợ giao dịch thực Giao dịch giao ngay: Việc toán theo thoả thuận cụ thể thời điểm chuyển tiền đối tác/ khách hàng phải thực kết thúc chậm vòng ngày làm việc sau ngày cam kết mua bán; Giao dịch kỳ hạn: Ngày toán ngày làm việc cuối kỳ hạn giao dịch ghi rõ hợp đồng ký kết Ngân hàng phép chuyển tiền đến hạn toán Giao dịch hoán đổi: GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 51 - Trường hợp giao dịch hoán đổi gồm hai giao dịch giao việc toán dựa nguyên tắc quy định giao dịch giao - Trường hợp giao dịch hoán đổi gồm giao dịch giao giao dịch kỳ hạn việc toán dựa nguyên tắc quy định giao dịch giao giao dịch kỳ hạn - Trường hợp giao dịch hoán đổi gồm giao dịch giao giao dịch kỳ hạn việc toán dựa nguyên tắc quy định giao dịch giao giao dịch kỳ hạn 2.1.3.7 Thanh toán bù trừ: Thanh toán bù trừ việc toán phần chênh lệch giao dịch mua giao dịch bán có cặp tiền tệ nhiều cặp tiền tệ khác nhau, ngày giá trị toán ngân hàng với đối tác/khách hàng Để thực toán bù trừ, ngân hàng đối tác/khách hàng giao dịch phải có thoả thuận toán bù trừ văn riêng 2.1.3.8 Theo dõi toán toán đến: Việc theo dõi thực khoản mục tiền toán toán đến nhân viên hỗ trợ giao dịch thực Theo dõi thực khoản tiền toán đến, bao gồm: theo dõi tất khoản tiền toán đến ngày vào hợp đồng giao dịch thực đối tác khách hàng; đối chiêu nội dung nhân tiền, số tiền thực nhận với nội dung, số tiền hợp đồng giao dịch GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 52 Theo dõi thực khoản tiền toán đi, bao gồm: theo dõi thực khoản tiền toán ngày vào hợp đồng giao dịch thực với đối tác/khach hàng; đối chiếu nội dung chuyển tiền, số tiền thực chuyển chứng từ toán với nội dung, số tiền hợp đồng giao dịch 2.2 Tìm hiểu thị trường ngoại hối 2.2.1 Định nghĩa Forex từ viết tắt cụm từ Foeign Exchange: trao đổi ngoại tệ ngoại hối, viết tắt FX hay spot FX Thị trường ngoại hối vượt lên tất thị trường để trở thành thị trường tài lớn nhát phổ biến giới, giao dịch hàng triệu cá nhân tổ chức quốc tế Tại đây, người tham gia định chủ thể giao dịch, tuỳ vào điều kiện, giá uy tín đối tượng Thị trường trao đổi ngoại tệ (Forex) thị trường tiền tệ ngân hàng thành lập vào năm 1972 tỷ lệ trao đổi trôi cụ thể hoá Thị trường phạm vi hoạt động, tiền tệ quốc gia trao đổi với nơi để thực kinh doanh quốc tế Forex nhóm gồm khoảng 4500 tổ chức giao dịch tiền tệ, ngân hàng quốc tế, ngân hàng trung tâm phủ công ty thương mại Việc chi trả cho xuất nhập việc mua bán tài sản phải thông qua thị trường trao đổi ngoại tệ Đây coi thị trường trao đổi ngoại tệ “tiêu thụ” Ngoài nhà đầu tư tham gia vào thị trường Forex để bù đắp nguy rủi ro việc đầu tư quốc tế GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 53 2.2.2 Hàng hoá thị trường Forex “Hàng hoá” thị trường FOREX TIỀN Giao dịch ngoại hối hoạt động giao dịch mua số lượng tiền bán số lượng tiền khác diễn thời điểm Tiền giao dịch theo cặp thông qua người môi giới trực tiếp Ví dụ: cặp EUR/USD hay GBP/JPY Trong thị trường FOREX, nhà đầu tư mua bán tận tay thứ thị trường Có thể hiểu cách đơn giản việc mua đồng tiền mua cổ phần đất nước Chẳng hạn mua đồng Yên Nhật, nhà đầu tư tác động đến tỷ giá ngoại hối Nhật gián tiếp lên Kinh tế Nhật, giá trị đồng tiền phản chiếu đánh giá thị trường “sức khoẻ” tương lai quốc gia Tổng quan tỉ giá loại tiền tệ so với loại tiền tệ khác phản chiếu yếu tố kinh tế so sánh với kinh tế khác Không thị trường tài khác, FOREX trung tâm tài hay giao dịch Thị trường ngoại hối thị trường “liên ngân hàng”, dựa giao dịch điện từ hệ thống nối kết ngân hàng với nhau, hoạt động suốt 24h ngày 2.2.3 Đối tượng tham gia Forex Trong thập kỉ trước, có “gã khổng lồ” gia nhập thị trường Điều kiện tối thiểu muốn giao dịch thời gian phải có từ 10 đến 50 triệu USD để bắt đầu FOREX đời lúc đầu nhằm mục đích đáp ứng nhu cầu cảu ngân hàng công ty khổng lồ ngành, “chàng tí hon” Tuy nhiên, với hỗ trợ kì diệu internet, hệ thống giao dịch trực tuyến, công ty giao dịch đời cho phép mở tài GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 54 khoản “lẻ” cho Ngày nay, nhà môi giới thị trường phép phá vỡ đơn vị giao dịch rộng lớn cho phép giao dịch nhỏ có hội để mua bán số giá trị nhở (lots) 2.2.4 Ngân hàng thương mại có vai trò thị trường Forex Làm cho việc giao dịch hai bên mua bán trở nên dễ dàng (thực giao dịch thay cho khách hàng) Đầu cách mua bán tiền tệ Ngân hàng có vai trò đơn vị tiền tệ định người ta tin tương lai chúng có giá trị cao (nếu mua trữ) thấp (nếu bán sớm) Người ta thống kê 70% lợi tức thường niên ngân hàng quốc tế sinh từ việc đầu tiền tệ Loại thứ Forex bao gồm ngân hàng trung ương quốc gia khác giống Quỹ dự trữ liên bang Mỹ Họ tham gia Forex để đảm bảo lợi nhuận tài quốc gia họ Khi ngân hàng trung ương mua bán tiền tệ ngoại tệ mục đích để giữ vững giá trị đồng tiền đát nước họ Forex rộng có nhiều người tham gia người, có ngân hàng trung ương phủ kiểm soát thị trường So sánh với mức giao dịch trung bình ngày 300 tỷ đô thị trường Trái phiếu phủ khoảng 100 tr đo giao dịch thị trường chứng khoán Mỹ Forex lớn vượt qua mức 1,9 tỷ đo ngày (2006) 2.2.5 Phương tiện để tham gia thị trường Từ “thị trường” nhầm tên nhẹ nhàng việc mô tả giao dịch Forex Không có vị trí trung tâm cho việc hoạt động giao dịch có GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 55 thị trường tiền tệ tương lai Giao dịch thực qua điện thoại thông qua máy vi tính hàng trăm vị trí khắp giới Phần lớn giao dịch thực khoảng 300 ngân hàng quốc tế lớn nơi thực giao dịch cho công ty lớn, phủ cho tài khoản họ Những ngân hàng liên tục cung cấp giá (“bid” để mua “ask” để bán) với với thị trường rộng Chỉ số gần từ ngân hàng xem giá thị trường đồng tiền Những dịch vụ báo cáo liệu riêng khác cung cấp thông tin giá “trực tiếp” thông qua internet Tất nhà đầu tư cần giao dịch máy tính kết nối với internet, thông tin thị trường 2.2.6 Đồng tiền giao dịch? loại tiền giao dịch thường xuyên thị trường là: Dollar, Euro, Yen, Bảng Anh, Franc 2.2.7 Khi giao dịch xảy ra? Thị trường FOREX đặc biệt so với thị trường khác giới Forex mở 24h/ngày từ khoảng 6g chiều Chủ Nhật tới khoảng 3g chiều Thứ Sáu (theo EST tức theo chuẩn miền đông bắc mỹ) Và nơi giới, hoạt động giao dịch diễn thông qua việc mua bán ngoại tệ với ngân hàng, tất múi ngày đêm, ngừng hoạt động thời gian ngắn cuối tuần _HẾT _ GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm ... VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO NGOẠI HỐI TRONG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm rủi ro ngoại hối Rủi ro ngoại hối rủi ro mà thay đổi tỷ giá lãi suất ngoại tệ tác động bất lợi đến giá trị tài sản nợ ngoại. .. nội tệ, ngân hàng bị tổn thất ngoại hối gộp ngoại tệ Ngược lại, ngân hàng có trạng thái ngoại tệ gộp âm loại ngoại tệ ngoại tệ lên giá so với nội tệ ngân hàng bị tổn thất ngoại hối gộp ngoại tệ... Quản trị hoạt động ngân hàng II 14 chế hoạt động, tiêu định lượng giá trị rủi ro kiểm soát chặt chẽ hoạt động trạng thái mở KDNT 1.5 Phòng ngừa rủi ro ngoại hối công cụ phái sinh 1.5.1 Quản lý