MBA bài tập tài chính daanh nghiệp (18)

BÀI TẬP CÁ NHÂN MÔN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Họ tên: Lê Đình Mậu Lớp: GaMBA01.N02 Đề Anh / chị phân tích tình hình tài doanh nghiệp bạn làm BÀI LÀM Thông tin chung: Công ty Phân đạm Hoá chất Dầu khí (PVFCCo) công ty cổ phần có vốn góp chi phối Tập đoàn Dầu khí Việt Nam, vốn điều lệ cấu vốn điều lệ cổ đông thời điểm 31/12/2008 sau: TT Cổ đông Tỷ lệ (%) Giá trị vốn góp Tập đoàn Dầu khí Việt Nam 61,37% 2.332.042.530.000 Các cổ đông khác 38,63% 1.467.957.470.000 Cộng 100,00% 3.800.000.000.000 Ngày 01/9/2008, PVFCCo thức chuyển sang hoạt động theo mô hình Công ty mẹ - theo Nghị Đại hội đồng cổ đông b) Lĩnh vực sản xuất kinh doanh PVFCCo bao gồm: - Sản xuất kinh doanh phân đạm, amoniac lỏng, khí công nghiệp, sản phẩm hóa chất khác, dịch vụ kỹ thuật sản xuất, kinh doanh phân đạm sản phẩm hóa chất khác có liên quan - Sản xuất, kinh doanh điện - Kinh doanh bất động sản, mua bán nông sản, kinh doanh vận tải hàng hóa xe ô tô, đường thủy nội địa, chế biến sản phẩm dầu khí khoáng sản, đào tạo nghề 2 Phân tích tình hình tài PVFCCo năm 2008 Năm 2008 năm PVFCCo hoạt động theo mô hình Công ty mẹ - Vì vậy, mục này, số liệu để so sánh phân tích tạm theo báo cáo tài năm 2008 Công ty mẹ báo cáo tài năm 2007 Công ty CP Phân đạm hóa chất Dầu khí trước a) Tình hình biến động vốn, tài sản: TT Diễn giải 31/12/2008 31/12/2007 So sánh 2008 với 2007 Tổng tài sản (tỷ đồng) 5.071,87 5.738,55 -11,6% A Tài sản ngắn hạn 2.473,57 2.467,58 0,2% B Tỷ trọng tài sản ngắn hạn/tổng tài sản 48,77% 43,00% Tài sản dài hạn 3.270,97 2.598,30 -20,6% Tỷ trọng tài sản dài hạn/tổng tài sản 51,23% 57,00% Tổng nguồn vốn (tỷ đồng) 5.071,87 5.738,55 -11,6% A Nợ phải trả 1.361,39 -73,2% B 364,38 Tỷ trọng nợ phải trả/tổng nguồn vốn 7,18% 23,72% Nguồn vốn 4.377,16 4.707,49 Tỷ trọng vốn chủ sở hữu/tổng nguồn vốn 92,82% Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn 1,81 7,5% 76,28% 1,34 35,4% Như vậy, so với năm 2007, tổng tài sản/nguồn vốn năm 2008 PVFCCo giảm 11,6%, với nguyên nhân chủ yếu sau: - PVFCCo trả nợ vay đến hạn năm 2008 từ nguồn khấu hao 580,1 tỷ đồng (tỷ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn năm 2008 giảm 7,18% so với năm 2007 23,72%) - Trong năm 2008, PVFCCo chi trả cổ tức năm 2007 (379,63 tỷ đồng), chi tạm ứng cổ tức năm 2008 (586,97 tỷ đồng) toán khoản phải trả cổ phần hóa (354,1 tỷ đồng) Hệ số tự tài trợ năm 2008 PVFCCo mức 0,928 tăng so với năm 2007 (0,762), phản ánh khả tự đảm bảo mặt tài cao mức độc lập tài PVFCCo tăng lên Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn năm 2008 1,81 lần, tăng 35,4% so với năm 2007 (1,34 lần), nguồn vốn chủ sở hữu PVFCCo thừa khả để trang trải tài sản dài hạn Mặc dù PVFCCo thực chi trả cổ tức với tổng số tiền 966,6 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu tỷ trọng vốn chủ sở hữu/tổng nguồn vốn năm 2008 tăng so với năm 2007 => PVFCCo bảo toàn phát triển nguồn vốn kinh doanh b) Nợ phải trả khả toán: Tình hình nợ phải trả, khả toán năm 2008 PVFCCo sau: TT Diễn giải 2008 364,38 1.361,39 -73,2% 355,1 1.361,3 Nợ phải trả (tỷ đồng) - Nợ ngắn hạn - Nợ dài hạn 2007 9,2 So sánh 2008 với 2007 Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 7,18% 0,1 23,72% Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu 7,74% 31,10% Khả toán ngắn hạn: - Khả toán hành 6,96 1,81 284,2% - Khả toán nhanh 4,04 1,52 165,8% - Khả toán tức thời 1,97 1,45 36,2% Trong năm 2008, PVFCCo trả hết nợ vay Nhà máy đạm Phú Mỹ, tổng nợ phải trả năm 2008 giảm nhiều so với năm 2007 chiếm tỷ trọng thấp tổng nguồn vốn (cơ cấu nợ phải trả/vốn chủ sở hữu 7,18/92,82) Với tổng nợ phả trả năm 2008 PVFCCo (chủ yếu phải trả người bán) 7,74% vốn chủ sở hữu, hệ số khả toán ngắn hạn, hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn cao trên, PVFCCo đảm bảo nguồn vốn để toán nợ phải trả Tuy nhiên, nguồn vốn kinh doanh PVFCCo dư so với nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh tại, PVFCCo cần đẩy mạnh dự án đầu tư mới, cấu lại nguồn vốn để nâng cao hiệu sử dụng vốn năm c) Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh: Năm 2008, điều kiện kinh tế giới nước có nhiều diễn biến phức tạp, PVFCCo hoàn thành kế hoạch sản xuất kinh doanh giao, doanh thu, lợi nhuận tăng so với năm 2007, đồng thời tỷ suất sinh lời tài sản, nguồn vốn mức cao tăng so với năm 2007, cụ thể: TT Diễn giải 2008 2007 So sánh 2008 với 2007 Tổng doanh thu (tỷ đồng) 6.392,0 3.919,6 - Bán hàng cung cấp dịch vụ 6.250,3 3.779,0 65,4% - Hoạt động tài 141,7 63,1% 140,5 0,8% Lợi nhuận trước thuế (tỷ đồng) 1.484,4 1.329,7 11,6% Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) 1.371,8 1.329,5 3,2% Tỷ suất sinh lời (%) - LN sau thuế tổng tài sản 25,4% 21,4% 18,4% - LN sau thuế vốn chủ sở hữu 30,2% 29,4% 2,6% (i) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ PVFCCo năm 2008 tăng 65,4% so với năm 2007 chi tiết theo lĩnh vực sau: - Doanh thu Urê sản xuất nước: 4.725,55 tỷ đồng, - Kinh doanh phân bón nhập khẩu, mua lại nước: 1.340,05 tỷ đồng, - Doanh thu amôniắc: 181,75 tỷ đồng, - Doanh thu điện: 2,89 tỷ đồng, (ii) Doanh thu hoạt động tài năm 2008 141,7 tỷ đồng, tương đương năm 2007 (iii) Tại thời điểm 31/12/2008 tổng số vốn đầu tư công ty là: 353,89 tỷ đồng, hầu hết công ty PVFCCo thành lập nên nhìn chung hiệu đầu tư khoản đầu tư vốn bên PVFCCo chưa cao  ... vốn, tài sản: TT Diễn giải 31/12/2008 31/12/2007 So sánh 2008 với 2007 Tổng tài sản (tỷ đồng) 5.071,87 5.738,55 -11,6% A Tài sản ngắn hạn 2.473,57 2.467,58 0,2% B Tỷ trọng tài sản ngắn hạn/tổng tài. .. (354,1 tỷ đồng) Hệ số tự tài trợ năm 2008 PVFCCo mức 0,928 tăng so với năm 2007 (0,762), phản ánh khả tự đảm bảo mặt tài cao mức độc lập tài PVFCCo tăng lên Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn năm 2008... 0,2% B Tỷ trọng tài sản ngắn hạn/tổng tài sản 48,77% 43,00% Tài sản dài hạn 3.270,97 2.598,30 -20,6% Tỷ trọng tài sản dài hạn/tổng tài sản 51,23% 57,00% Tổng nguồn vốn (tỷ đồng) 5.071,87 5.738,55