KINH TẾ KINH DOANH Chuong 9

Chương 9: Liên kết theo chiều dọc đa dạng hóa Tóm tắt • Phân tích lợi ích bất lợi doanh nghiệp liên kết theo chiều dọc từ góc độ truyền thống từ góc độ chi phí giao dịch • Phân tích mức độ liên kết dọc tối ưu – mô hình Williamson • Các động hình thức đa dạng hóa • Phân tích lợi ích chi phí chủ yếu liên quan đến đa dạng hóa Khái niệm phạm vi liên kết theo chiều dọc Khái niệm: • Liên kết theo chiều dọc (Vertical integration (VI): chủ sở hữu nhiều doanh nghiệp kết hợp lại với để hình thành nên chuỗi sản xuất độc lập có mối liên hệ mật thiết với công đoạn, sản phẩm khâu trước đầu vào cho khâu • Liên kết theo chiều dọc hiểu việc doanh nghiệp kết hợp công đoạn sản xuất độc lập có mối liên kết hệ thống Chuỗi giá trị Các dịch vụ hỗ trợ: •Pháp lý •Nhân •Tiền lương •Quan hệ công chúng •Quan hệ với quan chức •IT •Logistics Nhà cung cấp Người sản xuất Nhà phân phối Nhà bán lẻ Khách hàng Khái niệm phạm vi liên kết theo chiều dọc (tiếp.) Phạm vi liên kết theo chiều dọc: • Biên giới doanh nghiệp mở rộng, quy mô tăng lên Quy mô phụ thuộc vào số công đoạn mà doanh nghiệp sở hữu • Trong liên kết dọc, doanh nghiệp bán phần sản phẩm bên mua số đầu vào khâu • Quasi-vertical integration: liên kết theo chiều dọc cách khống chế người mua người bán cách hiệu thông qua hợp đồng dài hạn • Liên kết dọc phần: hỗn hợp sở hữu số công đoạn mua/bán bên Phân loại liên kết dọc  backward integrated (hội nhập lùi): doanh nghiệp khống chế hay sở hữu đầu vào cho sản xuất mình, ví dụ doanh nghiệp sản xuất ô tô tham gia vào việc sản xuất lốp xe phụ kiện cho xe ô tô  forward integrate (hội nhập tiến): việc doanh nghiệp khống chế hay sở hữu đầu trình sản xuất, ví dụ doanh nghiệp sản xuất ô tô tham gia vào việc tổ chức hệ thống đại lý bán hàng…  balance integrated (hội nhập cân bằng): bao gồm khâu trước khâu sau trình sản xuất Động liên kết theo chiều dọc: Cách tiếp cận truyền thống • Hội nhập dọc giúp tăng hiệu kỹ thuật • Hội nhập dọc giúp tăng tính kinh tế hợp tác quản trị • Hội nhập dọc giúp doanh nghiệp tránh bất trắc nguồn cung cấp • Hội nhập dọc giúp doanh nghiệp tránh bất ổn sản lượng • Bảo vệ thông tin bí kinh doanh  Cách tiếp cận dựa chi phí giao dịch  Tiết kiệm chi phí giao dịch: thông qua thị trường, • chi phí việc mua bán thị trường bao gồm: chi phí phát sinh việc tìm kiếm nhà cung cấp, giá cả; chi phí liên quan đến việc làm hợp đồng văn bản, ký kết hợp đồng hợp đồng giám sát thực  Tránh rủi ro phiền phức xảy với hợp đồng dài hạn không hoàn chỉnh Mức độ liên kết dọc tối ưu – mô hình Williamson  Mô hình Williamson liên quan đến số khái niệm sau đây: • Hiệu số kỹ thuật: chênh lệch chi phí sản xuất doanh nghiệp liên kết dọc thị trường (∆C = Ci-Cm) • Hiệu số trung gian (agency): chênh lệch chi phí hợp tác, chi phí trung gian (agency) chi phí giao dịch doanh nghiệp hội nhập dọc với thị trường (∆ G = Gi-Gm) • Mức độ đặc thù tài sản (K): mức độ mà tài sản sử dụng để thỏa mãn nhu cầu cho khách hàng Nếu số nhỏ nghĩ thị trường cung cấp dễ dàng, số cao tài sản giá trị vào việc khác Mức độ liên kết dọc tối ưu – mô hình Williamson  Nếu ∆C + ∆G dương, việc trao đổi thị trường ưa thích việc liên kết theo chiều dọc  Nếu ∆C + ∆G âm, liên kết theo chiều dọc ưa thích chi phí việc trao đổi thị trường lớn mức tiết kiệm đạt sản xuất  Như vậy: • Việc trao đổi thị trường ưa thích • mức độ chuyên biệt máy móc thiết bị thấp (tức K nhỏ so với K*) Việc liên kết theo chiều dọc ưa thích mức độ chuyên biệt máy móc thiết bị cao (tức K lớn so với K *) 10 Điều kiện liên kết dọc tối ưu: Mô hình Williamson  Một số yếu tố tác động đến liên kết dọc sau: • • • • Nếu tính kinh tế theo quy mô theo phạm vi đầu vào lớn nhà cung cấp bên có khả thực lợi theo quy mô phạm vi doanh nghiệp không lợi nhiều từ liên kết dọc Thị trường lớn có ích lợi từ việc liên kết dọc Doanh nghiệp có nhiều dòng sản phẩm đầu vào Doanh nghiệp có đặc thù tài sản lớn liên kết dọc có lợi 11 Liên kết dọc lợi nhuận  Lợi nhuận doanh nghiệp liên kết dọc đạt số nguyên nhân sau đây: • Doanh nghiệp bị mua lại/ liên kết phải có tiềm • phát triển mối quan hệ với phận khác doanh nghiệp mẹ Doanh nghiệp mẹ phải có số nguồn lực, kỹ hiểu biết để trợ giúp ảnh hưởng đến tính hiệu doanh nghiệp bị mua lại/ liên kết 12 Đa dạng hóa – Khái niệm phân loại  Đa dạng hóa: • Là doanh nghiệp bắt đầu hay có hoạt động sản xuất liên quan không liên quan tới hoạt động sẵn có doanh nghiệp • Đa dạng hóa bao hàm việc mở rộng phạm vi địa lý doanh nghiệp Product Existing New Product markets Existing New Geographical markets Existing New 13 Phân loại đa dạng hóa  Đa dạng hóa liên quan: sản phẩm sử dụng nguồn lực doanh nghiệp máy móc thiết bị hay marketing, phân phối quản lý -> dẫn đến tính kinh tế phạm vi  Đa dạng hóa không liên quan: hoạt động sản phẩm có không trùng lắp với hoạt động việc sử dụng nguồn lực yêu cầu quản lý 14 Nguyên nhân đa dạng hóa Yếu tố thúc đẩy: • • • Thị trường có quy mô hạn chế Tài sản chưa khai thác hêt Nguồn đầu tư dồi dao Yếu tố kéo: • Doanh nghiệp mong chờ lợi nhuận cao từ việc đa dạng hóa Tuy nhiên đa dạng hóa dao hai lưỡi, có yếu tố rủi ro định Hiệu ứng cộng hưởng: doanh nghiệp đa dạng hóa sử dụng hết công suất tài sản có chia sẻ chi phí cho hoạt động khác 15 Nguyên nhân đa dạng hóa (tiếp) Tận dụng nguồn lực doanh nghiệp: ví dụ • • • • Phân phối hàng hóa có liên quan đến đầu mối bán hàng Quảng cáo thúc đẩy việc bán hàng sử dụng kỹ kinh nghiệm thị trường đặc thù Bán sản phẩm sử dụng nhãn hiệu có Quản lý chung quản lý chuyên biệt đội ngũ có Tận dụng đa dạng hóa để giảm thiểu rủi ro • • Khi đa dạng hóa lợi nhuận doanh nghiệp có đột biến, điều làm cho việc doanh nghiệp huy động vốn: bán cổ phiếu vay vốn dễ dàng Trong doanh nghiệp lớn vốn luân chuyển phận làm cho việc quản lý dòng tiền 16 dễ 17 ... tăng tính kinh tế hợp tác quản trị • Hội nhập dọc giúp doanh nghiệp tránh bất trắc nguồn cung cấp • Hội nhập dọc giúp doanh nghiệp tránh bất ổn sản lượng • Bảo vệ thông tin bí kinh doanh  Cách... kinh tế theo quy mô theo phạm vi đầu vào lớn nhà cung cấp bên có khả thực lợi theo quy mô phạm vi doanh nghiệp không lợi nhiều từ liên kết dọc Thị trường lớn có ích lợi từ việc liên kết dọc Doanh. .. liên kết theo chiều dọc: • Biên giới doanh nghiệp mở rộng, quy mô tăng lên Quy mô phụ thuộc vào số công đoạn mà doanh nghiệp sở hữu • Trong liên kết dọc, doanh nghiệp bán phần sản phẩm bên mua