Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại việt nam

Bài luận văn này này cung cấp thêm bằng chứng so với các nghiên cứu trước đây khi khắc phục hiện tượng tương quan phụ thuộc chéo, sau khi loại bỏ tác động tương quan phụ thuộc chéo Balta

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:

PGS.TS TRƯƠNG THỊ HỒNG

Tp Hồ Chí Minh - Năm 2016

LỜI CAM ĐOAN

Tôi cam đoan rằng bài luận văn “Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các

Ngân hàng thương mại Việt Nam” là bài nghiên cứu của chính tôi

Ngoại trừ những tài liệu tham khảo được trích dẫn trong luận văn này, tôi cam đoan rằng toàn phần hay những phần nhỏ của luận văn này chưa từng được công bố hoặc được sử dụng để nhận bằng cấp ở những nơi khác

Không có sản phẩm/nghiên cứu nào của người khác được sử dụng trong luận văn này mà không được trích dẫn theo đúng quy định

Luận văn này chưa bao giờ được nộp để nhận bất kỳ bằng cấp nào tại các trường đại học hoặc cơ sở đào tạo khác

TP.HCM, ngày 25 tháng 10 năm 2016

Tác giả

Trần Thị Kim Xuyến

MỤC LỤC

TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC HÌNH VẼ VÀ BẢNG BIỂU

TÓM TẮT

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1

1.1 GIỚI THIỆU VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1

1.2 SỰ CẦN THIẾT CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 2

1.3 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 3

1.4 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 3

1.5 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 4

1.6 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 4

1.7 Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI 5

1.7.1 Ý nghĩa khoa học 5

1.7.2 Ý nghĩa thực tiễn 5

1.8 KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN 5

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG 7

2.1 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT 7

2.2 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG 8

2.2.1 Các yếu tố bên trong 8

2.2.1.1 Quy mô ngân hàng (SIZE) 8

2.2.1.2 Chi phí hoạt động (OC) 9

2.2.1.3 Rủi ro tín dụng (CR) 10

2.2.1.4 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (KAP) 11

2.2.1.5 Rủi ro thanh khoản (LQ) 13

2.2.1.6 Cấu trúc tài sản (LOTA) 15

2.2.2 Các yếu tố bên ngoài 16

2.2.2.1 Lạm phát (INF) 16

2.2.2.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) 17

2.3 TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 18

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM 26

3.1 THỰC TRẠNG MÔI TRƯỜNG VĨ MÔ LIÊN QUAN LỢI NHUẬN NHTM 26

3.2 THỰC TRẠNG LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM 28

3.3 THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI CỦA NHTM VIỆT NAM 31

CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 37

4.1 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 37

4.2 THU THẬP VÀ XỬ LÝ DỮ LIỆU 40

4.2.1 Dữ liệu nghiên cứu 40

4.2.2 Sự phù hợp của kích thước mẫu 41

4.2.3 Phương pháp xử lý dữ liệu 42

4.2.3.1 Các bước lựa chọn mô hình phù hợp phân tích 44

4.2.3.2 Kiểm định các khuyết tật của mô hình và lựa chọn mô hình hồi quy 45

4.4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 48

4.4.1 Phân tích thống kê mô tả giữa các biến trong mô hình 48

4.4.2 Kiểm định sự tương quan các biến trong mô hình và đa cộng tuyến 51

4.4.2.1 Ma trận tương quan đơn tuyến tính giữa các cặp biến Pearson 51

4.4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến trong mô hình bằng nhân tử phóng đại phương sai VIF 52

4.4.3 Kiểm định lựa chọn mô hình Pooled và mô hình dữ liệu bảng FEM 53

4.4.4 Kiểm định lựa chọn mô hình Pooled và mô hình dữ liệu bảng REM 54

4.4.5 Kiểm định lựa chọn mô hình FEM và mô hình dữ liệu bảng REM 54

4.4.6 Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi phần dư trên dữ liệu bảng - Greene (2000) 55

4.4.7 Kiểm định hiện tượng tự tương quan phần dư trên dữ liệu bảng– Wooldridge (2002) và Drukker (2003) 56

4.4.8 Phân tích kết quả hồi quy 57

4.5 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 64

4.5.1 Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM 65

4.5.2 Giả thuyết H2: Chi phí hoạt động tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM 664.5.3 Giả thuyết H3: Rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM 674.5.4 Giả thuyết H4: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM 674.5.5 Giả thuyết H5: Rủi ro thanh khoản tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM 684.5.6 Giả thuyết H6: Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM 694.5.7 Giả thuyết H7: Lạm phát tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM

704.5.8 Giả thuyết H8: Tốc độ tăng trưởng kinh tế tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM 71

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý GIẢI PHÁP NÂNG CAO LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM 73 5.1 TÓM TẮT CÁC KẾT QUẢ CHÍNH CỦA LUẬN VĂN 73 5.2 GỢI Ý MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM 74 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ GỢI Ý HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 75 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC DANH SÁCH NGÂN HÀNG

PHỤ LỤC ĐỊNH LƯỢNG

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT

CR Credit Risk, Rủi ro tín dụng

FEM Fixed Effects Model, Mô hình dữ liệu bảng tác động cố định GDP Gross Domestic Products, Tốc độ tăng trưởng kinh tế

GMM General Method of Moments, Mô hình moment tổng quát

HTNH Hệ thống ngân hàng

INF Inflation, Lạm phát

KAP Equity-to-Asset Ratio, Tỷ lệ vốn chủ sở hữu

LOTA Loan - to Total Asset Ratio, Cấu trúc tài sản

LQ Liquid Risk, Rủi ro thanh khoản

NH Ngân hàng

NHNN Ngân hàng nhà nước

NHTM Ngân hàng thương mại

NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần

OC Operation Cost, Chi phí hoạt động

REM Random Effects Model, Mô hình dữ liệu bảng tác động ngẫu nhiên RRTD Rủi ro tín dụng

WTO World Trade Organization, Tổ chức Thương mại Thế giới

DANH MỤC HÌNH VẼ VÀ BẢNG BIỂU

Bảng 2.1: Bảng tổng hợp các nghiên cứu trước 21

Bảng 3.1: Tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát Việt Nam giai đoạn 2006- 2015 26

Bảng 3.2: Số liệu lợi nhuận NHTM Việt Nam giai đoạn 2006-2015 29

Hình 3.1: Tình hình lợi nhuận NHTM Việt Nam giai đoạn 2006-2015 29

Hình 3.2: Các yếu tố nội tại của NHTM Việt Nam 33

Bảng 4.1: Yếu tố đại diện biến nghiên cứu và kỳ vọng dấu 39

Bảng 4.2: Thống kê mô tả giữa các biến trong mô hình 49

Bảng 4.3: Ma trận tương quan tuyến tính đơn giữa các cặp biến 51

Bảng 4.4: Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phương sai

52

Bảng 4.5: Kết quả kiểm định lựa chọn Pooled và FEM 53

Bảng 4.6: Kết quả kiểm định lựa chọn Pooled và REM 54

Bảng 4.7: Kết quả kiểm định lựa chọn FEM và REM 55

Bảng 4.8: Kết quả kiểm tra phương sai thay đổi của 3 mô hình 56

Bảng 4.9: Kết quả kiểm tra tự tương quan 3 mô hình 57

Bảng 4.10: Kết quả kiểm tra tự tương quan 3 mô hình 59

Bảng 4.11: Kết quả hồi quy mô hình với biến phụ thuộc ROA 60

Bảng 4.12: Kết quả hồi quy mô hình với biến phụ thuộc ROE 61

Bảng 4.13: Kết quả hồi quy mô hình với biến phụ thuộc NIM 62

Bảng 4.14: Tổng hợp bằng chứng thực nghiệm 64

TÓM TẮT

Bài luận văn tiến hành nghiên cứu thực nghiệm xem xét các yếu tố nội tại và

vĩ mô tác động đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại Việt Nam Bài luận văn sử dụng mô hình tác động cố định (Fixed effects model) và tác động ngẫu nhiên (Random effects model), FGLS và phương pháp Daniel Hoechle (2007) cho phép khắc phục triệt để các khuyến khuyết định lượng Dữ liệu trong giai đoạn 2006-

2015, với kỳ quan sát tính theo năm

Bài luận văn này này cung cấp thêm bằng chứng so với các nghiên cứu trước đây khi khắc phục hiện tượng tương quan phụ thuộc chéo, sau khi loại bỏ tác động tương quan phụ thuộc chéo Baltagi (2008), tìm ra thêm rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng có ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại – là các yếu tố nghiên cứu trong nước ít tìm thấy bằng chứng do chưa kiểm soát tương quan phụ thuộc chéo trong phân tích

Kết quả thực nghiệm tại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu cho thấy quy

mô ngân hàng, chi phí hoạt động, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tăng trưởng kinh tế và lạm phát tác động cùng chiều đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Trong khi các yếu tố rủi ro tín dụng càng cao, dư nợ tín dụng trên tổng tài sản càng cao lại làm cho lợi nhuận ngân hàng càng thấp Yếu tố rủi ro thanh khoản càng cao tác động ngược chiều đến lợi nhuận tổng thể ROA và ROE, đối với nghiệp vụ tín dụng được quan sát chính trên NIM rủi ro thanh khoản tác động cùng chiều đến lợi nhuận, ngân hàng càng cho vay liên ngân hàng và gửi tiền vào các tổ chức tín dụng khác càng nhiều thì lợi nhuận càng cao

Từ khóa: Lợi nhuận ngân hàng thương mại, các yếu tố ảnh hưởng, dữ liệu

bảng, kiểm soát tương quan phụ thuộc chéo (cross-section dependence)

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU

1.1 GIỚI THIỆU VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU

Với bất kỳ một quốc gia nào trên thế giới, hoạt động của hệ thống ngân hàng luôn được xem là huyết mạch của một nền kinh tế Sự ổn định và phát triển lành mạnh của hệ thống ngân hàng đóng vai trò trọng yếu trong việc giữ được sự ổn định

và phát triển của nền kinh tế quốc gia đó Ở Việt Nam, trong giai đoạn phát triển và hội nhập, sự tăng trưởng kinh tế nhanh và ứng dụng những thành tựu khoa học công nghệ hiện đại đã góp phần thúc đẩy hệ thống ngân hàng phát triển nhanh cả về quy

mô cũng như là chất lượng dịch vụ

Hiệu quả trong hoạt động ngân hàng luôn là vấn đề được các nhà quản trị ngân hàng quan tâm hàng đầu vì hoạt động ngân hàng hiệu quả sẽ góp phần tạo ra lợi nhuận bền vững, tăng tính ổn định ngân hàng thúc đẩy ngân hàng phát triển và tăng lợi thế cạnh tranh cho các ngân hàng Việt Nam trong môi trường hội nhập quốc tế Kể từ khi Việt Nam gia nhập WTO, môi trường cạnh tranh trong thị trường tài chính tại Việt Nam ngày càng trở nên gay gắt và khốc liệt, vì không chỉ cạnh tranh giữa các ngân hàng trong nước với nhau mà còn với cả các trung gian tài chính phi ngân hàng và ngân hàng nước ngoài với tiềm lực tài chính mạnh và có kinh nghiệm quốc tế dày dặn Vì vậy, việc đánh giá và nâng cao hiệu quả tài chính của các ngân hàng hiện nay rất quan trọng, vì từ đó giúp các nhà quản lý tiến hành

cơ cấu lại hệ thống ngân hàng một cách có cơ sở, định hướng việc sáp nhập, hợp nhất cũng có căn cứ khoa học

Ngân hàng hoạt động hiệu quả sẽ giúp hệ thống ngân hàng phát triển bền vững, nâng cao năng lực cạnh tranh và củng cố, gia tăng niềm tin từ các bên liên quan Ngoài ra, việc xem xét một cách tổng quát và xác định những yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng rất thiết thực vì nó hỗ trợ cho các nhà quản lý, các

nhà hoạch định chính sách trong việc ra quyết định cũng như quản lý hoạt động của ngân hàng hiệu quả hơn

Chính vì lẽ đó, để tìm hiểu sâu hơn về vấn đề này, luận văn lựa chọn đề tài

nghiên cứu: “Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương

mại Việt Nam”

1.2 SỰ CẦN THIẾT CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU

Đã có nhiều nghiên cứu trước đây về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại (NHTM), tuy nhiên các bằng chứng thực nghiệm lại không đồng nhất về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận, cũng như chiều hướng tác động của các yếu tố này Hơn nữa các nghiên cứu trên được thực hiện ở từng quốc gia khác nhau với các giai đoạn khác nhau, các điều kiện kinh tế xã hội cũng khác nhau

Do đó, việc áp dụng kết quả nghiên cứu từ các quốc gia đó cho Việt Nam là chưa chính xác

Ở Việt Nam cũng đã có nhiều nghiên cứu về vấn đề này, như nghiên cứu Trần Việt Dũng (2014) song do nước ta đang trong quá trình hội nhập với nền kinh

tế thế giới, môi trường kinh tế thường xuyên vận động và biến đổi, việc nghiên cứu

về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận các NHTM Việt Nam luôn cần thiết và cần được cập nhật kịp thời, làm cơ sở cho các NH có những quyết định và chính sách phù hợp nhằm đạt lợi nhuận cao nhất

Ngoài ra, một yếu tố thúc đẩy tác giả thực hiện bài luận văn là có thể các nghiên cứu trước đây kết quả có thể bị ảnh hưởng bởi độ tin cậy khi các nghiên cứu này không kiểm soát hiện tượng tương quan phụ thuộc chéo (cross-section dependence), Baltagi (2008) cho rằng tương quan phụ thuộc chéo có ảnh hưởng đến

độ tin cậy của kết quả định lượng, khi có cú sốc trong mối quan hệ về các yếu tố tác động đến lợi nhuận trên ngân hàng này sẽ ảnh hưởng đến mối quan hệ ngân hàng kia Tương quan phụ thuộc chéo là yếu tố tồn tại trong mỗi hệ thống ngân hàng khi các ngân hàng trong hệ thống hoạt động có tính tương tác và liên kết với nhau rất rõ

ràng do đặc điểm chung trong cùng một thị trường cạnh tranh và chịu sự quản lý của Ngân hàng Nhà nước Ở khía cạnh bài luận văn, tác giả kiểm soát hiện tượng tương quan phụ thuộc chéo nhằm đảm bảo kết quả tin cậy theo phương pháp xử lý của Daniel Hoechle (2007) Ngoài ra, bài luận văn cũng đo lường lợi nhuận trên cả

ba yếu tố ROA, ROE và NIM nhằm đảm bảo bằng chứng thực nghiệm đóng góp là tin cậy

1.3 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTM Việt Nam, bài luận văn nhằm các mục tiêu sau:

 Thứ nhất, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng

 Thứ hai, chiều ảnh hưởng của các yếu tố đó đến lợi nhuận của các NHTM Việt Nam

 Thứ ba, gợi ý các giải pháp nhằm nâng cao lợi nhuận cho các NHTM Việt Nam

1.4 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

Sau khi làm rõ vấn mục tiêu nghiên cứu, đề tài tiếp tục đi tìm câu trả lời cụ thể cho các câu hỏi sau:

 Các yếu tố nào ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng?

 Chiều ảnh hưởng của các yếu tố đó đến lợi nhuận của các NHTM tại Việt Nam như thế nào?

 Các giải pháp nào nhằm nâng cao lợi nhuận cho các NHTM tại Việt Nam?

1.5 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

- Đối tượng nghiên cứu: lợi nhuận ngân hàng và các yếu tố ảnh hưởng đến

lợi nhuận của các NHTM Việt Nam

- Phạm vi nghiên cứu: các NHTM tại Việt Nam, bao gồm 17 ngân hàng được trình bày cụ thể trong chương 4, và giai đoạn nghiên cứu kéo dài 10 năm từ 2006 đến 2015 nhằm tăng tối đa số quan sát đảm bảo tin cậy tốt hơn cho kết quả phương pháp phân tích định lượng và cũng như theo dõi được toàn bộ diễn biến các yếu tố

ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng

1.6 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, áp dụng kỹ thuật hồi quy đa biến với dữ liệu bảng (Panel Data) để xem xét mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến lợi nhuận ngân hàng, chạy mô hình hồi quy Pooled regression (OLS), mô hình Fixed effects (FEM) và mô hình Random effects (REM), so sánh kết quả giữa các mô hình Kết quả thực nghiệm từ việc chạy mô hình và các kiểm định sẽ được

sử dụng làm cơ sở để chấp nhận hay bác bỏ các giả thuyết của nghiên cứu, đảm bảo tính phù hợp của mô hình Luận văn tiến hành xây dựng mô hình nghiên cứu, trình bày các biến độc lập và biến phụ thuộc trong mô hình ở chương 4, nguồn dữ liệu được lấy từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các ngân hàng và các biến

vĩ mô được lấy dữ liệu từ nguồn tổng cục thống kê Phần mềm được tác giả sử dụng

để phân tích định lượng là Stata 12, lý do là phần mềm này cung cấp đầy đủ các công cụ để tác giả phân tích kết quả định lượng

Ngoài ra, luận văn còn sử dụng các phương pháp như: tổng hợp, so sánh, phân tích, suy luận, mô tả nhằm so sánh với thực tế, xem xét đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTM Việt Nam

1.7 Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI

1.7.1 Ý nghĩa khoa học

Việc nghiên cứu về vấn đề lợi nhuận đã giúp tác giả hệ thống hóa lại được các lý luận và tìm ra được các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của hệ thống NHTM Việt Nam, giai đoạn 2006-2015, qua đó giải thích được toàn diện và cụ thể hơn ảnh hưởng của các yếu tố trên đến lợi nhuận ngân hàng Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng từ đó đóng góp bằng chứng thực nghiệm tại khu vực quốc gia Việt Nam cũng như củng cố các chiều hướng học thuyết, các nghiên cứu trước đây liên quan đến câu hỏi nghiên cứu các yếu tố trên đến lợi nhuận ngân hàng

1.7.2 Ý nghĩa thực tiễn

Kết quả nghiên cứu sẽ chỉ ra được nhóm các yếu tố tác động đến lợi nhuận của các NHTM Việt Nam và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đó, làm cơ sở tham khảo cho các ngân hàng trong việc hoàn thiện tổ chức hoạt động nhằm đạt được lợi nhuận cao nhất phù hợp với điều kiện kinh tế Việt Nam

Các khuyến nghị hướng đến đối tượng nhà quản trị ngân hàng nhằm đạt được lợi nhuận tối đa

1.8 KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN

Luận văn nghiên cứu sẽ được trình bày trong năm chương, bao gồm:

Chương 1: Giới thiệu tổng quan về vấn đề được nghiên cứu bao gồm các nội dung: lý do chọn đề tài, vấn đề nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, đối tượng, phạm

vi nghiên cứu và ý nghĩa của nghiên cứu

Chương 2: Trình bày các lý thuyết có liên quan đến luận văn và kết quả của các nghiên cứu trước Đó là nền những nền tảng để xây dựng mô hình nghiên cứu

và các giả thuyết nghiên cứu

Chương 3: Trình bày thực trạng lợi nhuận NHTM và các yếu tố nội tại của

NHTM Việt Nam

Chương 4: Kết quả nghiên cứu Nghiên cứu sẽ tiến hành phân tích thống kê

mô tả, phân tích mối quan hệ giữa các biến và phân tích kết quả hồi quy để xác định

tác động của các biến độc lập đến biến phụ thuộc

Chương 5: Kết luận và gợi ý giải pháp Tóm tắt các kết quả của nghiên cứu,

nêu ra những hạn chế của đề tài nghiên cứu và đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN VÀ CÁC YẾU

TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG

Trong chương này, tác giả sẽ trình bày các lý thuyết liên quan đến môi trường kinh tế vĩ mô và các yếu tố tác động đến lợi nhuận của NHTM cũng như trình bày các nghiên cứu trước đây nhằm tìm ra các yếu tố nội tại và vĩ mô tác động đến NHTM Bố cục cụ thể của Chương 2 được trình bày như sau:

2.1 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT

Các chỉ tiêu phản ánh lợi nhuận của NHTM:

 Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (Return on Equity – ROE)

Tỷ số ROE được xem là xuất phát điểm cho việc đánh giá tình hình tài chính của một NHTM được đo lường bằng công thức sau:

ROE= Lợi nhuận sau thuế

ROE là một chỉ tiêu đo lường tỷ lệ thu nhập mà các cổ đông của ngân hàng nhận được từ việc đầu tư vào ngân hàng

 Lợi nhuận trên tài sản: (Return on Asset – ROA)

ROA được tính theo công thức sau:

ROA = Lợi nhuận sau thuế

ROA là chỉ tiêu phản ánh tính hiệu quả quản lý, đo lường khả năng của hội đồng quản trị ngân hàng trong việc chuyển tài sản của ngân hàng thành thu nhập ròng

ROA được sử dụng chủ yếu trong phân tích hiệu quả hoạt động cũng như đánh giá tình hình tài chính của ngân hàng Nếu ROA thấp có thể do chính sách đầu

tư kém hiệu quả hay do chi phí hoạt động của ngân hàng quá cao và ngược lại

Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)

NIM =

Thu lãi từ các khoản cho vay và đầu tư chứng khoán−Chi phí

trả lãi cho tiền gửi và nợ khác

Trong các nghiên cứu của Rose (1999), Liu và Wilson (2010), Dietrich và Wanzenried (2011) tỷ lệ thu nhập lãi cận biên làm yếu tố đại diện khả năng sinh lời của ngân hàng Trong khi hai chỉ tiêu ROA và ROE được hầu hết các tác giả sử dụng để đo lường lợi nhuận NHTM, các nghiên cứu này sẽ được nêu ra cụ thể trong phần tiếp theo

Dựa trên quan điểm Peter S.Rose (2002) nêu ra các tỷ lệ quan trọng nhất đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng được sử dụng hiện nay và cũng có giải thích

ý nghĩa các tỷ lệ này Các tỷ lệ được sử dụng rộng rãi gồm: Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)

Do đó cả ba chỉ tiêu đo lường lợi nhuận này cũng sẽ được tác giả sử dụng trong bài luận văn

2.2 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG:

2.2.1 Các yếu tố bên trong:

2.2.1.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)

Trong các lý thuyết tài chính – ngân hàng khi đề cập đến quy mô của một doanh nghiệp kinh doanh là công ty hay ngân hàng đều thể hiện qua quy mô tổng tài sản Trong các bài nghiên cứu, để làm phẳng dữ liệu nhằm tránh sự chênh lệch quá lớn trong quy mô tổng tài sản của các ngân hàng lớn so với các ngân hàng nhỏ, các nghiên cứu đều sử dụng logarit tự nhiên của tổng tài sản ngân hàng là một biến đại diện quy mô ngân hàng tham gia vào mô hình nghiên cứu nhằm tránh hiện tượng phương sai thay đổi

Các nghiên cứu Bikker và Hu (2002), Gul, Irshad và Zaman (2011) chiều tác

động giữa quy mô với khả năng sinh lời của ngân hàng là cùng chiều Ngân hàng

có quy mô càng lớn, càng có nhiều nguồn vốn để giải ngân cho vay khách hàng và

từ đó tăng lợi nhuận kiếm được từ các khoản vay Mối quan hệ đồng biến còn được giải thích lý thuyết kinh tế học vĩ mô, doanh nghiệp nói chung và ngân hàng nói riêng đều được lợi khi tăng trưởng quy mô trong một giới hạn nhất định, mang lại ưu thế cho ngân hàng trong sự cạnh tranh, cũng như sự hiệu quả trong hoạt động với các sản phẩm, dịch vụ khi có chi phí bình quân giảm, gia tăng lợi nhuận của ngân hàng

Không đồng nhất quan điểm cùng chiều giữa quy mô và lợi nhuận NHTM, Miller và Noulas (1997), Athanasoglou và các cộng sự (2005) chỉ ra rằng sự gia tăng quy mô ngân hàng có thể tiết kiệm được một ít chi phí khi hệ thống ngân hàng mở rộng, sự gia tăng quy mô vốn chỉ tác động cùng chiều đến lợi nhuận ngân hàng một mức độ nhất định Với quy mô tăng quá nhanh so với trình độ quản lý, các ngân hàng sẽ tốn kém thêm chi phí trong quá trình điều hành, nguồn nhân lực không theo kịp sự phát triển của quy mô khiến cho rủi ro của ngân hàng tăng lên, làm giảm chất lượng dịch vụ, tức là tính phi kinh tế theo quy mô xuất hiện, dẫn đến lợi nhuận của ngân hàng sụt giảm

Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM

2.2.1.2 Chi phí hoạt động (OC):

Theo quan điểm của hầu hết các nghiên cứu trước đây, chi phí hoạt động tác động ngược chiều lợi nhuận ngân hàng Một ngân hàng muốn gia tăng lợi nhuận cần

cố gắng giảm đến mức thấp nhất chi phí hoạt động, tiết kiệm chi phí

Quản trị chi phí luôn là một công việc khó khăn thể hiện tài năng của đội ngũ quản trị, tầm nhìn của nhà quản trị ngân hàng Chi phí hoạt động (hay chi phí ngoài trả lãi) của ngân hàng bao gồm chi nộp thuế, các khoản phí; chi lương, phụ cấp, trợ cấp cho nhân viên; chi về tài sản; chi hoạt động quản lý công vụ; chi nộp

bảo hiểm tiền gửi khách hàng; chi dự phòng (không bao gồm chi phí dự phòng rủi

ro tín dụng và giảm giá chứng khoán) Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản được sử dụng đại diện cho chi phí hoạt động của ngân hàng, dựa trên nghiên cứu Kizito Mudzamiri (2012)

Các nghiên cứu Guru và các cộng sự (2002), Bourke (1989), Sufian (2011), Syfari (2012) thể hiện mối quan hệ ngược chiều của chi phí hoạt động và lợi nhuận ngân hàng Ngân hàng nào biết cắt giảm chi phí, sử dụng chi phí quản lý hiệu quả thì

sẽ là một nhân tố quan trọng mang lại lợi nhuận cao hơn cho ngân hàng

Mặt khác, chi phí hoạt động còn thể hiện chất lượng nguồn lực mà ngân hàng phải trả để tạo ra công cụ cung cấp dịch vụ cho khách hàng Molyneux và Thornton (1992) tìm ra bằng chứng cho thấy chi phí có tác động cùng chiều với lợi nhuận của NHTM khi nghiên cứu 18 nước châu Âu trong vòng 4 năm từ 1986 đến 1989 Với đặc thù nền kinh tế phát triển cao về cạnh tranh nhân lực, tăng chi phí lương, thưởng, phụ cấp, các hoạt động quảng bá thương hiệu hiệu quả trong điều kiện các yếu tố khác không đổi sẽ thúc đẩy lợi nhuận của ngân hàng Kết quả trên đã ủng hộ học thuyết về tiền lương: lương tăng thì năng suất lao động cũng tăng

Giả thuyết H2: Chi phí hoạt động tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM

2.2.1.3 Rủi ro tín dụng (CR)

Theo B Imbierowicz, C Rauch (2014), rủi ro tín dụng được tính bằng tỷ lệ giữa các tổn thất cho vay ròng trung bình (nợ đã xử lý – các khoản xử lý đã thu hồi được) trong năm nay và dự phòng các khoản khó đòi ghi nhận trong năm trước đó Xét về tử số, cũng giống như trong nghiên cứu của Angbazo (1997) và liên quan chặt chẽ với nghiên cứu của Dick (2006), là những nghiên cứu sử dụng các khoản

nợ để tính Tổn thất cho vay ròng trung bình được chuẩn hóa với các dự phòng các khoản khó đòi trong năm trước đó nên kết quả trong một biến đại diện tốt hơn phù hợp cho nghiên cứu này

𝐶𝑅 =(nợ đã xử lý − nợ đã xử lý đã thu hồi được)t

dự phòng các khoản nợ khó đòit−1Với t trong công thức là thời điểm nghiên cứu, ý nghĩa tỷ số này đó là nếu tỷ

lệ này là trên một, ngân hàng có thể được giả định có tổn thất cho vay không lường trước được Như vậy, tỷ lệ này cao thì rủi ro về tín dụng cao Với cách đo lường biến đại diện chính của rủi ro tín dụng này cho phép nắm bắt quản lý rủi ro cho vay của ngân hàng, có thể quan sát chính xác những tổn thất cho vay được dự đoán và những gì ngân hàng phải đối mặt với những tài sản rủi ro do tổn thất cho vay nhiều

và bất ngờ

Nghiệp vụ tín dụng được xem là thu nhập chính của NHTM tại Việt Nam, nếu tăng trưởng tín dụng không đi cùng với việc kiểm soát chặt chẽ chất lượng tín dụng thì rủi ro tín dụng sẽ gia tăng Rủi ro tín dụng là rủi ro khi thu nhập và vốn của ngân hàng do bên đi vay không thực hiện được các điều khoản đã cam kết trong hợp đồng vay vốn của ngân hàng Các nghiên cứu hầu hết cho rằng rủi ro tín dụng tác động ngược chiều với lợi nhuận của NHTM Miller và Noulas (1997), Duca và MCLaughlin (1990) tìm ra mối quan hệ tương quan âm giữa rủi ro tín dụng và lợi nhuận của ngân hàng Khi rủi ro tín dụng liên quan đến các khoản vay càng lớn sẽ

là vấn đề khó khăn trong việc tăng lợi nhuận của ngân hàng khi các ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro nhiều hơn, từ đó làm tăng chi phí hoạt động và giảm lợi nhuận của ngân hàng Do vậy chất lượng của các khoản vay cũng là yếu tố quan trọng tác động đến lợi nhuận của NHTM

Giả thuyết H3: Rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM

2.2.1.4 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (KAP)

Nguồn vốn trong kinh doanh đóng vai trò là nguồn lực của doanh nghiệp, ngân hàng Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản đo lường tình trạng đủ vốn, nguồn

lực cũng như sự an toàn và lành mạnh của một ngân hàng Nhìn chung, một ngân hàng có nguồn vốn tốt sẽ có lợi nhuận cao hơn

Các nghiên cứu hầu hết đều sử dụng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản từ lâu để đánh giá về sức mạnh vốn của ngân hàng Có nhiều lý do để giải thích vốn chủ sở hữu cao hơn sẽ thúc đẩy lợi nhuận Đầu tiên, các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ

sở hữu cao hơn được coi là tương đối an toàn hơn và có niềm tin của công chúng hơn, tạo nên thương hiệu mạnh so với các ngân hàng có tỷ lệ vốn thấp hơn Thứ hai, các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao hơn có lợi thế cung cấp nhiều loại dịch

vụ tài chính hơn cho khách hàng của họ (Bashir, 2000) Thứ ba, các ngân hàng có tỷ

lệ vốn cao sẽ an toàn hơn và vẫn có thuận lợi hơn ngay cả trong thời kỳ kinh tế khó khăn như khủng hoảng kinh tế xảy ra trong giai đoạn nghiên cứu Thứ tư, trong các thị trường vốn không hoàn hảo, các ngân hàng có tỷ lệ vốn cao hơn sẽ thường có nhu cầu thấp hơn nguồn tài trợ bên ngoài để hỗ trợ một mức nhất định của tài sản,

do đó sẽ giảm chi phí tài trợ và kết quả đạt được lợi nhuận cao hơn Cuối cùng thứ năm, vốn của ngân hàng là biện pháp cuối cùng chống lại nguy cơ rủi ro thanh khoản của ngân hàng, các ngân hàng có xu hướng đối mặt với nguồn chi phí thấp hơn do giảm chi phí phá sản tiềm năng (Dietrich và Wanzeried, 2009; Ahmad và ctg, 2012; Flamini và ctg, 2009)

Nghiên cứu Bourke (1989) nêu ra mối quan hệ cùng chiều giữa vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời Tác giả cho rằng tỷ lệ vốn cao hơn, các ngân hàng sẽ được nhiều lợi nhuận hơn Tương tự, nghiên cứu của Berger (1995), Staikouras và Wood (2003), Abreu & Mendes (2000), Goddard và ctg (2004) kết luận rằng các ngân hàng có vốn hóa tốt có lợi nhuận hơn những ngân hàng khác ở Mỹ

Tuy nhiên bên cạnh ý kiến tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao sẽ thúc đẩy lợi nhuận còn có một số quan điểm trái chiều cho rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu có mối quan hệ ngược chiều với lợi nhuận, vốn chủ sở hữu cao làm giảm khả năng sinh lời của ngân hàng Các ngân hàng có tỷ lệ vốn cao nhận ít rủi ro hơn và lợi nhuận thấp hơn vì các ngân hàng này nhận thức được an toàn hơn Lý thuyết đánh đổi giữa rủi ro và lợi

nhuận phù hợp với giả thuyết rủi ro lợi nhuận thông thường (Dietrich và Wanzenried, 2009) Thêm nữa, vốn chủ sở hữu được coi là nguồn kinh phí đắt hơn

Vì vậy, việc gia tăng vốn chủ sở hữu làm tăng chi phí vốn trung bình do đó làm giảm lợi nhuận của các ngân hàng (Angbazo, 1997)

Quan hệ tỷ lệ vốn và lợi nhuận còn được giải thích trong nghiên cứu Dietrich

và Wanzenried (2011) tại Thụy Sĩ, tác giả đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng bởi ROA và ROE Tác giả cho rằng vốn chủ sở hữu ngân hàng tốt nhận được nhiều lợi nhuận hơn trong mô hình lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) Nhưng trong mô hình lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu có quan hệ nghịch biến Điều này chỉ ra rằng thêm vốn chủ sở hữu làm giảm ROE của ngân hàng Đây là một sự khác biệt kết quả so với biến ROA Kết quả này có thể được thúc đẩy bởi thực tế là một số trong những ngân hàng lớn ở Thụy Sĩ với mục tiêu tối

đa hóa hiệu quả cổ đông - giảm vốn chủ sở hữu của họ để tăng hiệu suất hoạt động của vốn ROE

Giả thuyết H4: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM

2.2.1.5 Rủi ro thanh khoản (LQ)

Trong nghiên cứu này, rủi ro thanh khoản được đo lường bằng cách lấy khối lượng các tài sản của ngân hàng có thanh khoản thấp trừ đi khối lượng của tất cả các tài sản của ngân hàng chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng và với chi phí thấp, để trang trải số tiền rút ngắn hạn có thể từ khối lượng của khoản nợ phải trả Bên cạnh

đó, rủi ro thanh khoản còn bao gồm số lượng cho vay liên ngân hàng, thị trường phái sinh và các tài khoản ngoại bảng thông qua các cam kết cho vay không sử dụng Tất cả những yếu tố trên được chuẩn hóa bằng tổng tài sản Giá trị cuối cùng của biến rủi ro thanh khoản có thể là dương hay âm Chỉ tiêu LQ càng cao thể hiện rủi ro thanh khoản của ngân hàng càng cao và ngược lại Công thức rủi ro thanh

khoản dựa trên nghiên cứu Sufian và Habibullah (2009), Imbierowicz và Rauch (2014) như sau:

LQ = [(Tiền gửi không kỳ hạn + Cam kết cho vay chưa sử dụng) - (Tiền mặt

và Tiền gửi tại các tổ chức khác + Chứng khoán kinh doanh + Tiền gửi tại Ngân hàng nhà nước + Thương phiếu+chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán + cho vay liên ngân hàng + Chứng khoán phái sinh ròng)]/Tổng tài sản

Công tác quản trị rủi ro đối với mỗi ngân hàng tuy đã được để ý nhưng vẫn còn một khoảng thời gian để trở thành công cụ hữu hiệu phục vụ quản trị điều hành

Do nhiều yếu tố khách quan chủ quan, sự mới mẻ về hệ thống cũng như chưa có kinh nghiệm quản lý và vận hành của nhà quản lý và nhân viên trong cả tư duy hiểu biết và nghiệp vụ thực tế, hoặc chưa quản trị tốt tài sản và thanh khoản cụ thể là một

số NHTM muốn sử dụng triệt để phần vốn huy động được cho các hoạt động kinh doanh sinh lời, nên xảy ra thiếu thanh khoản cục bộ tại một số ngân hàng, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động và trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM

Các nghiên cứu Fadzlan Sufian (2011) nghiên cứu trên dữ liệu nội tại ngân hàng và các yếu tố vĩ mô tại các ngân hàng ở Hàn Quốc bằng tiếp cận dữ liệu bảng

từ nguồn dữ liệu Bankscope bởi Bureau van Dijk từ 1992 - 2003 Tác giả tìm thấy bằng chứng rằng các NHTM có rủi ro thanh khoản thấp có xu hướng đạt được lợi nhuận cao hơn Nghiên cứu này cho rằng các ngân hàng có rủi ro thanh khoản cao

có ít hơn lượng tiền để cung ứng dịch vụ, ảnh hưởng đến lựa chọn khách hàng so với các ngân hàng có rủi ro thanh khoản thấp Trong khi nghiên cứu Sufian và Habibullah (2009) nghiên cứu yếu tố quyết định lợi nhuận của ngành ngân hàng Trung Quốc trong thời gian từ 2000 đến 2005 lại chỉ ra rằng rủi ro thanh khoản tác động cùng chiều đến NHTM

Giả thuyết H5: Rủi ro thanh khoản tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM

2.2.1.6 Cấu trúc tài sản (LOTA)

Được tính bằng tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản Lợi nhuận ngân hàng được kỳ vọng tăng khi danh mục tài sản gồm các khoản cho vay tăng so với các tài sản an toàn hơn khác

Nghiên cứu tác giả Vong và Chan (2009) cho rằng tiền gửi và cho vay được coi là quan trọng nhất bảng cân đối kế toán bởi vì hai chỉ số này đại diện cho một dấu hiệu của hoạt động truyền thống của ngân hàng Các khoản cho vay là nguồn thu nhập chính và dự kiến sẽ tác động tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng Cũng tìm thấy bằng chứng tương tự, Gul và ctg (2011) cũng nêu ra với những điều kiện khác không đổi, các khoản tiền gửi chuyển đổi thành các khoản vay nhiều hơn, ngân hàng hưởng thu nhập từ lãi cao hơn và thu được lợi nhuận cao hơn Tuy nhiên tác giả cũng cho rằng mặc dù các khoản cho vay của ngân hàng là nguồn chính của doanh thu và dự kiến sẽ tác động tích cực đến lợi nhuận, tuy nhiên, nếu một ngân hàng có một tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản cao dẫn đến tăng nguy cơ và chi phí hoạt động như các chi phí thẩm định, chi phí theo dõi khoản vay, sau đó có thể làm giảm lợi nhuận Phát hiện từ các nghiên cứu trên thế giới đưa ra kết luận cụ thể không giống nhau

Các nghiên cứu khác như Abreu và Mendes (2000) cung cấp một mối quan

hệ cùng chiều giữa tỷ lệ cho vay và khả năng sinh lợi, các nghiên cứu của Bashir (2003) và Staikouras và Wood (2003) cho thấy một tỷ lệ cho vay cao hơn thực sự tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời

Tác động của các khoản cho vay đến khả năng sinh lời của ngân hàng phụ thuộc vào quy mô và thành phần của danh mục cho vay (Bashir, 2000; Fries và ctg, 2002) Thông thường, các khoản cho vay tạo ra thu nhập cao cho ngân hàng thông qua tiền lãi thu được (Rhoades và Rutz, 1982) Vì vậy, một danh mục cho vay lớn thì lợi nhuận ngân hàng càng được cải thiện Tuy nhiên, các khoản tín dụng không đạt tiêu chuẩn là một nguồn thiệt hại tài chính nặng cho các ngân hàng và đã thực sự làm giảm lợi nhuận của ngân hàng rất nhiều (Olajide, 2006), do đó một danh mục

dư nợ lớn cũng có thể dẫn đến giảm lợi nhuận ngân hàng nếu danh mục này có nhiều khoản tín dụng không đạt tiêu chuẩn Do đó, để kết luận rằng quy mô dư nợ của một ngân hàng ảnh hưởng đến lợi nhuận của nó hoặc là tích cực hay tiêu cực, tùy thuộc vào thành phần của các khoản tín dụng không đạt tiêu chuẩn

Giả thuyết H6: Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM

2.2.2 Các yếu tố bên ngoài:

Các nhân tố vĩ mô bên ngoài phản ánh môi trường kinh tế vĩ mô của các ngân hàng, đơn vị khách hàng và các đối tượng liên quan đến lợi nhuận ngân hàng đều chịu tác động của các yếu tố vĩ mô Các nhân tố khách quan này có thể hầu như nằm ngoài khả năng kiểm soát của các nhà quản trị ngân hàng

Nghiên cứu các yếu tố vĩ mô tác động đến lợi nhuận ngân hàng giúp các nhà quản trị có thể lường trước sự thay đổi của nền kinh tế, từ đó đưa ra những mục tiêu, chính sách phù hợp để tận dụng cơ hội phát triển và hạn chế những tác động không mong muốn do các nhân tố bên ngoài mang lại Trong phạm vi của bài luận văn gồm có:

2.2.2.1 Lạm phát (INF)

Lạm phát tác động gián tiếp tới tăng trưởng cho vay thông qua lãi suất, từ đó tác động đến lợi nhuận ngân hàng Hiệu ứng Fisher quốc tế (International Fisher Relation) cho rằng tỷ lệ lạm phát kỳ vọng và lãi suất có mối quan hệ chặt chẽ với nhau thông qua biểu thức:

(1 + Lãi suất danh nghĩa) = (1 + Lãi suất thực) * (1 + Tỷ lệ lạm phát kỳ vọng)

Công thức gần đúng: Lãi suất danh nghĩa = Lãi suất thực + Tỷ lệ lạm phát

Từ đó lạm phát sẽ tác động trực tiếp tới động cơ gửi tiền và đi vay của các chủ thể kinh tế, vì vậy sẽ tác động trực tiếp đến chi phí và thu nhập của ngân hàng,

từ đó tác động đến lợi nhuận của NHTM

Nghiên cứu Perry (1992) đã chỉ ra rằng mức lạm phát kỳ vọng tác động đến lợi nhuận của ngân hàng Theo đó, nếu trong trường hợp lạm phát đã được dự báo trước một cách tương đối chính xác, ngân hàng đã tính toán và thêm vào phần lạm phát trong lãi suất của ngân hàng, đảm bảo thu nhập lớn hơn chi phí, thì lạm phát sẽ tác động tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng Quan điểm trên đã được Molyneux, Thornton (1992), Gul, Irshad và Zaman (2011), Sufian (2011) củng cố

Ngược lại, trong trường hợp lãi suất cho vay được điều chỉnh chậm hơn tốc

độ tăng của chi phí vốn và chi phí hoạt động, doanh thu của các ngân hàng có thể tăng chậm hơn so với chi phí, và lạm phát tác động tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng

Trong nghiên cứu của Zeitun (2012) đã cho kết quả tương quan âm giữa lạm phát và khả năng sinh lời thông qua làm giảm nhu cầu tín dụng và tiền gửi của khách hàng Trong hầu hết các bài nghiên cứu, tỷ lệ lạm phát được đo lường bằng tỷ

lệ lạm phát hàng năm ở các quốc gia, là chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của giỏ các hàng hóa và dịch vụ tính trên trọng số của tổng cục thống kê quốc gia

Giả thuyết H7: Lạm phát tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM

2.2.2.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)

Khi nền kinh tế tăng trưởng, cho thấy các doanh nghiệp trong nền kinh tế đang hoạt động hiệu quả Hàng hóa và dịch vụ sản xuất ra có thị trường tiêu thụ sẽ thúc đẩy các doanh nghiệp gia tăng hiệu quả hoạt động, tái sản xuất và đầu tư, từ đó phát sinh nhu cầu vay vốn và sử dụng các dịch vụ ngân hàng để mở rộng sản xuất kinh doanh Các doanh nghiệp huy động vốn từ nhiều kênh trên thị trường trong đó

có kênh từ vay vốn ngân hàng làm gia tăng tốc độ tăng trưởng cho vay và các dịch

vụ, từ đó thu nhiều doanh thu làm tăng lợi nhuận Ngược lại, điều kiện kinh tế suy thoái có thể gây tổn thất cho ngân hàng do sự gia tăng các khoản nợ xấu

Tốc độ tăng trưởng kinh tế được thể hiện qua sự gia tăng của GDP hoặc GNP thường là trong một năm Nghiên cứu thực nghiệm Demirguc-Kunt và Huizinga

(1999), Gul, Irshad và Zaman (2011) đã chỉ ra rằng sự phát triển kinh tế mạnh mẽ sẽ gia tăng lợi nhuận của ngân hàng ở chính quốc gia đó Nền kinh tế phát triển kéo theo sự gia tăng cung và cầu của các khoản tiền gửi, nhu cầu vay vốn tăng và nhu cầu cung cấp các dịch vụ khác của ngân hàng cũng được cải thiện, từ đó tăng lợi nhuận của ngân hàng Kinh tế phát triển tốt sẽ là môi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp, tạo ra nhiều công ăn việc làm cho các cá nhân người lao động, từ đó nâng chất lượng các khoản nợ, góp phần giảm rủi ro tín dụng cho ngân hàng Ngược lại, tình hình kinh tế suy giảm có thể làm gia tăng nguy

cơ nợ xấu từ đó tăng chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng và giảm lợi nhuận của ngân hàng

Dù vậy vẫn có nghiên cứu tìm ra bằng chứng ngược lại – thể hiện mối quan

hệ ngược chiều giữa tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận NHTM, như nghiên cứu của Ayadi và Boujelbene (2011)

Giả thuyết H8: Tốc độ tăng trưởng kinh tế tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM

2.3 TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC

Có thể đề cập đến là nghiên cứu Meslier và các tác giả (2010), sử dụng nhiều phương pháp ước lượng với phương pháp nghiên cứu và mẫu gồm 39 ngân hàng Philippines giai đoạn 1999-2005 Với biến phụ thuộc là ROA: Tỷ suất sinh lời/Tổng tài sản và SHROA: Tỷ lệ ROA/Độ lệch chuẩn ROA đại diện cho chỉ tiêu lợi nhuận Các yếu tố tác giả kiểm định ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM đó là logarit tổng tài sản, tốc độ tăng tổng tài sản trung bình, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, tỷ lệ dư

nợ cho vay/tổng tài sản, logarit GDP Kết quả cho thấy việc dịch chuyển sang các hoạt động ngoài lãi gia tăng cả lợi nhuận và lợi nhuận đã điều chỉnh rủi ro Ngoài

ra, các ngân hàng thu lợi nhuận nhiều hơn từ các hoạt động phi truyền thống, cụ thể

là từ việc kinh doanh chứng khoán

Nghiên cứu tiếp theo là Syafri (2012) với phương pháp hồi quy FEM cho các ngân hàng Indonesia giai đoạn 2002-2011 Tác giả chỉ dùng ROA làm biến đại diện cho lợi nhuận ngân hàng Các yếu tố tác giả thực hiện kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM là Logarit tổng tài sản, tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, tỷ lệ dự phòng RRTD, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi/tổng tài sản, tỷ lệ chi phí/thu nhập, tốc độ tăng GDP hàng năm, lạm phát Thực nghiệm cho thấy tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản,

tỷ lệ dự phòng RRTD tương quan thuận; trong khi lạm phát, quy mô và tỷ lệ chi phí /thu nhập tương quan nghịch với khả năng sinh lời

Nghiên cứu tiếp theo là Trujillo-Ponce (2013) với phương pháp GMM với 89 NHTM Tây Ban Nha giai đoạn 1999-2009, tác giả sử dụng ROA và ROE làm biến đại diện lợi nhuận ngân hàng, kiểm định các yếu tố độc lập là tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ dự phòng RRTD, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng/tổng nợ phải trả, tốc độ tăng tiền gửi hàng năm, tỷ lệ chi phí/thu nhập, logarit tổng tài sản, chỉ số đa dạng hóa dịch vụ, chỉ số độ tập trung ngành, tốc độ tăng GDP hàng năm, lạm phát, lãi suất Kết quả nghiên cứu cho thấy tương quan thuận của khả năng sinh lời với tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, hiệu quả hoạt động tốt, RRTD thấp và độ an toàn vốn cao Nghiên cứu không tìm thấy hiện tượng kinh tế và phi kinh tế từ quy mô

Cùng năm đó, Vong và Chan (2009) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng ở Macao Tác giả sử dụng phương pháp hồi quy bảng để tìm hiểu tác động của các yếu tố bên trong và bên ngoài tác động đến các ngân hàng Macao Ngoài những yếu tố truyền thống được đề cập đến trong nghiên cứu, Vong

và Chan (2009) còn xem xét đến tầm quan trọng của phí dịch vụ ngân hàng cũng như ảnh hưởng của chính sách thuế lên lợi nhuận Tuy nhiên, ảnh hưởng của yếu tố này không đáng kể

Tiếp đến là nghiên cứu cùng năm là Munyam Bonera (2013) với phương pháp hồi quy REM cho 224 NHTM từ 42 nước Châu Phi, giai đoạn 1999-2006.Yếu

tố đại diện cho lợi nhuận ngân hàng là ROA và NIM – thu nhập lãi cận biên Biến độc lập tác giả sử dụng trong quan hệ tác động đến lợi nhuận NHTM là logarit tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, tỷ lệ dự phòng RRTD, tỷ lệ chi phí/thu nhập, tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản, tốc độ tăng GDP hàng năm, lạm phát Tác giả khẳng định các yếu tố nội tại, chẳng hạn quy mô, độ an toàn vốn, hiệu quả hoạt động, tính thanh khoản và các yếu tố vĩ mô có tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM

Trong năm tiếp theo, nghiên cứu Onuonga (2014) xem xét các yếu tố bên trong tác động đến lợi nhuận của sáu ngân hàng hàng đầu ở Keynia giai đoạn 2008-

2013 Nghiên cứu sử dụng phương pháp bình phương tổng quát nhỏ nhất với dữ liệu bảng cân bằng để đánh giá tác động của các yếu tố Tác giả chỉ ra rằng, quy mô vốn

có ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận ngân hàng Một ngân hàng càng có vốn lớn thì lợi nhuận thu được càng cao

Tiến hành tổng hợp các nghiên cứu trước đây, Alper Anbar (2011), Sufian (2011) đều chỉ ra rằng lợi nhuận ngân hàng bị ảnh hưởng bởi cả yếu tố bên trong lẫn bên ngoài Yếu tố bên trong bao gồm yếu tố nội tại của ngân hàng và yếu tố thị trường, còn yếu tố bên ngoài bao gồm các yếu tố của nền kinh tế vĩ mô Theo đó, có sáu chỉ tiêu cơ bản của ngành ngân hàng được nhiều nghiên cứu sử dụng Các chỉ tiêu này bao gồm lợi nhuận, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, chất lượng tài sản, cấu trúc tài sản, tiền gửi ngân hàng và kích thước ngân hàng Các yếu tố bên ngoài bao gồm tỷ lệ lạm phát và GDP trên đầu người

Bên cạnh đó, yếu tố hiệu suất hoạt động được đo lường bằng tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập được các tác giả Petria, Caparu và Ihnatov (2013), Adeusi Kolapo và Aluko (2014) tìm thấy cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng

Bên cạnh đó, theo nghiên cứu Petria, Caparu Ihnatov (2013) và Kizito Mudzamiri (2012), Ahmet Ugur (2010) cũng đưa thêm ảnh hưởng của rủi ro thanh khoản tác động đến lợi nhuận vào trong nghiên cứu của mình

Đi kèm với các yếu tố bên trong, ảnh hưởng của các yếu tố bên ngoài vĩ mô cũng được xem xét trong nhiều nghiên cứu Trong đa số các nghiên cứu đều sử dụng tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm và tỷ lạm phát là yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến lợi nhuận của NHTM Các kết quả thực nghiệm Adeusi Kolapo và Aluko (2014) tìm thấy mối tương quan nghịch giữa lạm phát và lợi nhuận NHTM Trong khi Vong và Chan (2009), Thota (2013), Béjaoui và Bouzgarrou (2014) và Sufian (2011) lại cho kết quả ngược lại, lạm phát và lợi nhuận NHTM tác động

cùng chiều, ngoài ra Petria, Caparu Ihnatov (2013), Alper và Anbar (2011) không

tìm thấy tác động của lạm phát lên lợi nhuận NHTM Trong nghiên cứu Molyneux

và Thornton (1992), tác giả nhấn mạnh chu kỳ kinh tế có ảnh hưởng nhất định đến lợi nhuận ngân hàng Bikker và Hu (2002) cho rằng chu kỳ kinh tế có tương quan dương với lợi nhuận ngân hàng Chu kỳ nền kinh tế được thể hiện qua yếu tố đại diện GDP

Ngoài ra có thể đề cập đến các nghiên cứu gần đây như tác giả Trần Việt Dũng (2014) nghiên cứu về các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam đã tìm thấy cấu trúc sở hữu, rủi ro tín dụng có tương quan âm, rủi

ro thanh khoản và quy mô tài sản không thể hiện rõ ràng mối tương quan, trong khi cấu trúc vốn có tương quan dương với lợi nhuận Đối với các yếu tố vĩ mô, GDP có tương thuận với lợi nhuận, trong khi lạm phát thì ngược lại

Bảng 2.1: Bảng tổng hợp các nghiên cứu trước

Vong và Chan

(2009)

Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng ở Macao

Ngoài những yếu tố truyền thống được đề cập đến trong nghiên cứu, Vong và Chan (2009) còn xem xét đến tầm quan trọng của phí dịch vụ ngân hàng cũng như ảnh hưởng của chính sách thuế lên lợi nhuận Tuy

nhiên, ảnh hưởng của yếu tố này không đáng kể

Meslier và các

tác giả (2010)

Kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM tại

Philippines

Có sự dịch chuyển sang các hoạt động ngoài lãi gia tăng cả lợi nhuận và lợi nhuận đã điều chỉnh rủi ro Ngoài ra, các ngân hàng thu lợi nhuận nhiều hơn từ các hoạt động phi truyền thống, cụ thể là từ việc kinh doanh

chứng khoán

Syafri (2012) Kiểm định các yếu tố

ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM (đại diện cho lợi nhuận là

ROA)

Tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, tỷ lệ dự phòng RRTD tương quan thuận; trong khi lạm phát, quy mô và tỷ lệ chi phí /thu nhập tương quan nghịch với khả

năng sinh lời

Trujillo-Ponce

(2013)

Kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM tại Tây Ban Nha (đại diện cho lợi nhuận là ROA và

ROE)

Tương quan thuận của khả năng sinh lời với tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, hiệu quả hoạt động tốt, RRTD thấp và độ

an toàn vốn cao Nghiên cứu không tìm thấy hiện tượng kinh tế và phi kinh tế từ quy mô

Munyam bonera

(2013)

Kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM tại 42 nước Châu Phi (đại

Tác giả khẳng định các yếu tố nội tại, chẳng hạn quy mô, độ an toàn vốn, hiệu quả hoạt động, tính thanh khoản

và các yếu tố vĩ mô có tác động đến

diện cho lợi nhuận là

tố của nền kinh tế vĩ mô Theo đó, có sáu chỉ tiêu cơ bản của ngành ngân hàng được nhiều nghiên cứu sử dụng Các chỉ tiêu này bao gồm lợi nhuận, tỷ

lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, chất lượng tài sản, cấu trúc tài sản, tiền gửi ngân hàng và kích thước ngân hàng Các yếu tố bên ngoài bao gồm

tỷ lệ lạm phát và GDP trên đầu người

Trần Việt Dũng

(2014)

Các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam

Cấu trúc sở hữu, RRTD có tương quan âm, rủi ro thanh khoản và quy

mô tài sản không thể hiện rõ ràng mối tương quan Cấu trúc vốn có tương quan dương với lợi nhuận Đối với các yếu tố vĩ mô, GDP có tương thuận, lạm phát thì ngược lại

Nguồn: Tổng hợp từ các nghiên cứu trước Dựa vào các nghiên cứu trên giúp tác giả có cơ sở để lựa chọn các biến đưa vào nghiên cứu Tuy nhiên đề tài này cũng có sự khác biệt với giai đoạn nghiên cứu khác nhau Qua đó, đề tài góp phần đưa ra cái nhìn cụ thể hơn cho các nhà quản trị

ngân hàng cũng như các nhà thiết lập chính sách định hướng cho các hoạt động của các NHTM Việt Nam nhằm tăng lợi nhuận

Trong bài luận văn này, tác giả đã sử dụng lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) hoặc lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) làm thước đo chung, việc sử dụng nhiều chỉ tiêu đại diện đo lường lợi nhuận nhằm xem xét đầy đủ hơn khía cạnh của lợi nhuận NHTM, với kết quả định lượng được kiểm tra chéo lẫn nhau Với các yếu tố đã trình bày ở phần trên, tác động của hoạt động ngân hàng được đo lường bởi các yếu tố nội tại đặc thù của ngân hàng và các yếu tố vĩ mô đến hoạt động ngân hàng Nhóm thứ nhất ảnh hưởng đến lợi nhuận bao gồm các yếu tố bên trong, chịu ảnh hưởng bởi các quyết định mang tính chủ quan như quy mô ngân hàng, hiệu quả chi phí hoạt động, rủi ro tín dụng, quy mô nguồn vốn, rủi ro thanh khoản, cấu trúc nợ Nhóm yếu tố thứ hai bao gồm các yếu

tố bên ngoài ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng Đây là các yếu tố nằm ngoài khả năng kiểm soát của ngân hàng, đặc trưng cho các sự kiện diễn ra bên ngoài ngân hàng, bao gồm: tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Trong chương 2, tác giả đã tập trung nghiên cứu các khái niệm về NHTM, lợi nhuận NHTM và các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của NHTM Từ đó, tác giả cũng đã nghiên cứu và tìm hiểu thêm mô hình thực nghiệm của các nghiên cứu trước đây và đối tượng nghiên cứu trong và ngoài nước về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTM, bao gồm cả các yếu tố vĩ mô và vi mô làm cơ sở lý luận cho tác giả xem xét và lựa chọn mô hình nghiên cứu phù hợp với đề tài và cơ

sở dữ liệu thu thập được

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM

3.1 THỰC TRẠNG MÔI TRƯỜNG VĨ MÔ LIÊN QUAN LỢI NHUẬN NHTM

Năm 2006, tốc độ tăng trưởng nền kinh tế Việt Nam là 5.8% Bắt đầu từ năm

2008, dưới tác động của khủng hoảng và suy thoái kinh tế toàn cầu, nền kinh tế Việt Nam chỉ đạt tốc độ tăng trưởng 4.54%, chỉ số lạm phát lên tới 23.12%, nhập siêu cao năm 2009, nguồn vốn đầu tư nước ngoài chững lại.1

Bảng 3.1: Tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát Việt Nam giai đoạn 2006-2015

Năm Tốc độ tăng trưởng kinh tế Tỷ lệ lạm phát

Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Ngân hàng Thế giới (Worldbank)

Từ năm 2010, nền kinh tế dần hồi phục sau khủng hoảng, tình hình kinh tế Việt Nam cũng được cải thiện Nền kinh tế Việt Nam đã khá thành công khi đạt được mức tăng trưởng tương đối cao so với các nước trong khu vực (5,31%) Tuy

1 Nguồn: Số liệu Ngân hàng thế giới – Dữ liệu chỉ số World Development Indicators công bố bởi World Bank – Ngân hàng Thế giới

nhiên, hiện tượng lạm phát cao năm 2010-2011 cũng như hiện tượng bong bóng chứng khoán, bong bóng bất động sản đã kéo nền kinh tế chậm phục hồi

Trước tình hình đó, Chính phủ đã ban hành Nghị quyết 11/NQ-CP đưa ra 6 nhóm giải pháp chủ yếu nhằm kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô và bảo đảm

an sinh xã hội Nhờ sự triển khai đồng bộ các giải pháp, đến hết quý IV/2011, kinh

tế vĩ mô đã có chuyển biến khả quan hơn: GDP duy trì mức tăng trưởng ổn định, lạm phát tăng chậm lại; thâm hụt cán cân thương mại thu hẹp, tỷ giá ổn định

Đến năm 2014 tốc độ tăng trưởng nền kinh tế tăng lên mức 4.85%, mức cao nhất kể từ năm 2011 Một số tín hiệu tích cực khác đối với nền kinh tế là lạm phát năm 2014 gần như được kiểm soát hoàn toàn.2

Lãi suất được xem là một trong những điểm sáng của nền kinh tế trong năm

2014 Việc lãi suất giảm và ngân hàng mở rộng nguồn vốn cho vay góp phần làm chi phí tài chính doanh nghiệp giảm và nhiều doanh nghiệp hồi sinh khi tiếp cận được nguồn vốn

Về môi trường pháp luật, các luật như Luật Nhà ở, Luật Kinh doanh bất động sản, Luật Doanh nghiệp và Luật Đầu tư đã được Quốc hội thông qua trong năm Những luật này đều có nhiều tiến bộ so với trước Luật Nhà ở mở rộng đối tượng là doanh nghiệp, cá nhân nước ngoài có thể mua, sở hữu nhà tại Việt Nam Điều này được kỳ vọng sẽ tạo ra thuận lợi cho thị trường bất động sản Luật Doanh nghiệp có

sự thay đổi tích cực khi chuyển từ cơ chế xin cho sang việc được làm những điều pháp luật không cấm Về cải cách hành chính: đơn giản hóa các thủ tục; minh bạch hóa tài liệu, giấy tờ cần thiết; rút ngắn và định rõ thời hạn xử lý hồ sơ Từ đó giúp tạo hành lang pháp lý cho doanh nghiệp có thể hoạt động tốt hơn

Kinh tế năm 2015 diễn ra trong bối cảnh thị trường toàn cầu có những bất ổn, kinh tế thế giới vẫn đối mặt với nhiều rủi ro lớn với các nhân tố khó lường Triển vọng kinh tế khu vực Eurozone chưa thật lạc quan Thương mại toàn cầu sụt giảm

2 Trích: Niên giám Thống Kê – Tổng Cục Thống Kê 2015

do tổng cầu yếu Kinh tế thế giới chưa lấy lại được đà tăng trưởng và phục hồi chậm Sự bất ổn của thị trường tài chính toàn cầu với việc giảm giá đồng Nhân dân

tệ và tăng trưởng sụt giảm của kinh tế Trung Quốc đã tác động mạnh tới kinh tế thế giới Ở trong nước, giá cả trên thị trường thế giới biến động, nhất là giá dầu giảm gây áp lực đến cân đối ngân sách Nhà nước.3

Tỷ lệ lạm phát năm 2015 ở mức thấp nhất (0,63%) kể từ khi Việt Nam bắt đầu tính toán mức lạm phát

3.2 THỰC TRẠNG LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM

Đánh giá lợi nhuận của ngân hàng qua các chỉ số đo lường lợi nhuận, số liệu cho thấy hai chỉ số ROA, ROE, NIM có sự biến động giống nhau trong giai đoạn 2006-2015 Sau năm 2006 tăng trưởng nóng, sang năm 2007, cùng gánh chịu các tác động tiêu cực từ cuộc khủng hoảng kinh tế tài chính toàn cầu, thị trường chứng khoán sụt giảm, tốc độ tăng trưởng tiền gửi, tài sản suy giảm, đặc biệt là sự sụt giảm thu nhập ngoài lãi làm ROA trung bình của khối các ngân hàng giảm xuống còn 1,3% (năm 2007) và ROE trung bình giảm xuống mức 12.5% (năm 2007), NIM trung bình 2.3%

3 Nguồn: Niên giám 2015 Tổng cục thống kê

Hình 3.1: Tình hình lợi nhuận NHTM Việt Nam giai đoạn 2006-2015

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM và tính toán tác giả

Bảng 3.2: Số liệu lợi nhuận NHTM Việt Nam giai đoạn 2006-2015

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM và tính toán tác giả

Đến năm 2008, trước áp lực suy giảm kinh tế của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, NHNN đã có những nỗ lực trong việc điều hành chính sách tiền tệ, và

Biểu đồ lợi nhuận NHTM

chương trình cho vay hỗ trợ lãi suất đã giúp cho lượng tiền gửi cũng như thu nhập ngoài lãi tăng, trong khi đó chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm mạnh góp phần làm cho ROA và ROE trung bình của khối ngân hàng tăng nhẹ

Năm 2010, thị trường chứng khoán, tỷ giá, lãi suất… có những biến động theo chiều hướng phức tạp khiến thu nhập ngoài lãi giảm Tuy tốc độ tăng trưởng GDP đã tăng trở lại nhưng sự cạnh tranh gay gắt của các ngân hàng gây khó khăn không nhỏ cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng Không những thế, áp lực tăng vốn điều lệ theo Nghị định số 141/2006/NĐ-CP ban hành ngày 22/11/2006 đã làm vốn chủ sở hữu các ngân hàng tăng quá nhanh nhưng hiệu quả sử dụng vốn chưa cao kết hợp với dự phòng rủi ro tín dụng tăng mạnh trở lại, tất cả dẫn đến ROA, ROE và NIM có xu hướng giảm

Năm 2011 tiếp tục là một năm khó khăn với ngành ngân hàng với những diễn biến kinh tế vĩ mô phức tạp Tốc độ tăng trưởng tín dụng và huy động vốn đều giảm, chi phí dự phòng RRTD tăng mạnh nhưng thu nhập lãi tăng cao nhờ cho vay các ngân hàng thiếu thanh khoản thông qua thị trường liên ngân hàng và chi phí hoạt động trên tổng thu nhập hoạt động giảm Nhờ đó, hai chỉ số đánh giá khả năng sinh lời của khối ngân hàng đều tăng

Trong giai đoạn 2012-2015, do chịu ảnh hưởng từ khó khăn kinh tế toàn cầu, nền kinh tế Việt Nam phát triển chậm lại Các ngân hàng phải đối mặt với tình trạng chất lượng các khoản tín dụng đi xuống Lợi nhuận của một số ngân hàng sụt giảm cùng sự tăng lên của chi phí dự phòng rủi ro tín dụng đã khiến cho các chỉ tiêu sinh lời ROA, ROE và NIM có xu hướng giảm (dựa trên biểu đồ trên) Năm 2014, dù thu nhập lãi thuần đã có sự gia tăng trở lại, nhưng do thu nhập ngoài lãi giảm, cộng với tình hình nợ xấu khiến cho các ngân hàng phải tăng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng và làm giảm các chỉ số đánh giá khả năng sinh lời Việc trích lập dự phòng rủi

ro đang là hạng mục tiêu tốn chi phí lớn, trong bối cảnh nợ xấu tăng khi các ngân hàng phải thực hiện phân loại nợ sát hơn nhằm thực hiện Thông tư 02/2013/TT-NHNN Một nguyên nhân nữa cũng tác động lớn đến lợi nhuận ngân hàng đó là xu

hướng giảm của lãi suất do áp lực cạnh tranh cao Do lãi suất cho vay thường giảm nhanh hơn lãi suất huy động do khoản vay mới đã phải áp dụng mức lãi suất mới, nhưng huy động có kỳ hạn thì không thể điều chỉnh được lãi suất (tác giả tổng hợp

từ dữ liệu lãi suất công bố của Ngân hàng Nhà nước)

Tóm lại, giai đoạn sau năm 2008 là giai đoạn khó khăn của thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng Dù các ngân hàng đã cố gắng tăng trưởng tín dụng, gia tăng thu nhập nhưng khả năng sinh lời của ngân hàng vẫn giảm vì đặc điểm của thị trường tài chính Việt Nam, tính cạnh tranh ngày càng cao của ngành ngân hàng

và quan trọng nhất là những nguyên nhân đến từ nội tại hoạt động của ngân hàng như nợ xấu, chi phí hoạt động cao…Một số ngân hàng hoạt động không hiệu quả đã phải sáp nhập hoặc tái cơ cấu để có thể vượt qua giai đoạn khó khăn

3.3 THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI CỦA NHTM VIỆT NAM

Với sự hội nhập toàn cầu hóa và tự do hóa thương mại nhanh chóng trong những năm vừa qua đã tạo ra nhiều thay đổi to lớn về môi trường kinh tế quốc tế

Để gia tăng năng lực cạnh tranh, hệ thống các NHTM đã phát triển khá nhanh về số lượng các chi nhánh, phòng giao dịch, mạng lưới chi nhánh phát triển rộng gần khắp các tỉnh thành lớn trên cả nước và vươn ra cả thị trường tài chính quốc tế và khu vực Đến nay, hầu hết các ngân hàng lớn trên thế giới đã hiện diện thương hiệu tại Việt Nam và một số ngân hàng của Việt Nam đã hiện diện ở nước ngoài (Lào, Campuchia, Myanma, Trung Quốc, Đức) Ngoài ra, mạng lưới phục vụ khách hàng còn được đa dạng hóa với hàng ngàn máy ATM và các điểm chấp nhận thẻ trên toàn quốc, cố gắng đáp ứng nhu cầu của mọi đối tượng khách hàng, cũng như thực hiện mục tiêu của NHNN nâng cao tỷ lệ thanh toán không dùng tiền mặt trong hệ thống Bên cạnh kênh phân phối dưới hình thức hiện diện vật lý như điểm giao dịch, chi nhánh, phòng giao dịch thì các kênh phân phối điện tử cũng đang phát triển nhanh

Trên cơ sở tận dụng thế mạnh của mình, các NHTM luôn tích cực nâng cao năng lực cạnh tranh của mình thông qua chiến lược tăng vốn tự có, quy mô tổng tài