Phân tích các nhân tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại việt nam

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Phân tích các nhân tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại Việt Nam” là công trình nghiên cứu của chính tôi được thực hiện dưới sự hướ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

Người hướng dẫn khoa học:

TS LẠI TIẾN DĨNH

TP HỒ CHÍ MINH – 2016

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn “Phân tích các nhân tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại Việt Nam” là công trình nghiên cứu của chính tôi được thực hiện dưới sự hướng dẫn của Tiến sĩ Lại Tiến Dĩnh Những số liệu sử dụng để phân tích

và chạy mô hình là trung thực do chính tác giả thu thập và có nguồn gốc minh bạch, rõ ràng

Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan của mình

TP Hồ Chí Minh, ngày 03 tháng 10 năm 2016

Tác giả luận văn

Nguyễn Thị Hồng Hà

MỤC LỤC

TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ

Chương 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1

1.1 Sự cần thiết của đề tài 1

1.2 Mục tiêu nghiên cứu 2

1.3 Câu hỏi nghiên cứu 2

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

1.5 Phương pháp nghiên cứu 3

1.6 Kết cấu của luận văn 3

1.7 Đóng góp của đề tài 3

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 4

Chương 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NỢ XẤU VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU 5

2.1 Tổng quan về nợ xấu 5

2.1.1 Khái niệm nợ xấu 5

2.1.2 Phân loại nợ xấu 7

2.1.3 Nguyên nhân dẫn đến nợ xấu 8

2.1.4 Tác động của nợ xấu 10

2.1.5 Các chỉ tiêu phản ánh nợ xấu 12

2.2 Tổng quan về các nhân tố tác động đến nợ xấu 13

2.2.1 Các nghiên cứu trước đây ở các nước trên thế giới 13

2.2.2 Các nghiên cứu trước đây ở Việt Nam 16

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 20

Chương 3: THỰC TRẠNG NỢ XẤU TẠI CÁC NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 21

3.1 Tổng quan tình hình hoạt động của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2006 – 2015 21

3.1.1 Sự phát triển mạng lưới 21

3.1.2 Sự tăng trưởng về quy mô 22

3.1.3 Hoạt động huy động vốn 23

3.1.4 Hoạt động tín dụng 25

3.2 Thực trạng nợ xấu tại các NHTM Việt Nam 27

3.3 Thực trạng xử lý nợ xấu tại các NHTM Việt Nam 31

3.3.1 Xử lý nợ xấu thông qua VAMC 31

3.3.2 Những khó khăn, bất cập trong quá trình xử lý nợ xấu 32

3.4 Thực trạng các nhân tố vĩ mô tác động đến nợ xấu 35

3.4.1 Tốc độ tăng trưởng GDP (GDP) 35

3.4.2 Tỷ lệ thất nghiệp (UN) 36

3.4.3 Lãi suất thực (RIR) 37

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 38

Chương 4: MÔ HÌNH VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39

4.1 Mô hình nghiên cứu 39

4.1.1 Xây dựng các giả thuyết nghiên cứu 39

4.1.2 Các biến nghiên cứu 42

4.1.3 Dữ liệu nghiên cứu 46

4.1.4 Đề xuất mô hình nghiên cứu 47

4.2 Phương pháp nghiên cứu 48

4.3 Kết quả nghiên cứu 48

4.3.1 Đặc điểm mẫu nghiên cứu 48

4.3.2 Kiểm định một số giả định cơ bản của phương pháp ước lượng 51

4.3.3 Kết quả hồi quy 54

4.3.4 Kết luận 60

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 61

Chương 5: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NGĂN NGỪA VÀ

HẠN CHẾ NỢ XẤU TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 62

5.1 Kiến nghị đối với các NHTM 62

5.1.1 Không ngừng gia tăng khả năng sinh lời của ngân hàng 62

5.1.2 Giảm chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng bằng cách tăng giá trị tài sản đảm bảo 63

5.2 Kiến nghị đối với Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước 64

5.2.1 Thực hiện chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ thích hợp nhằm mục tiêu tăng trưởng kinh tế, giảm tỷ lệ thất nghiệp, hạn chế nợ xấu 64

5.2.2 Chính sách lãi suất phù hợp với từng giai đoạn của nền kinh tế 65

5.2.3 Đẩy mạnh quá trình hợp nhất, sáp nhập ngân hàng 65

5.2.4 Phát huy hơn nữa vai trò của VAMC trong xử lý nợ xấu 66

5.3 Hạn chế của đề tài và gợi ý hướng nghiên cứu tiếp theo 67

5.3.1 Hạn chế của đề tài 67

5.3.2 Gợi ý hướng nghiên cứu tiếp theo 68

KẾT LUẬN CHƯƠNG 5 69

KẾT LUẬN 70

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Tiếng Việt

ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu

AMC : Công ty mua bán nợ xấu

BCTC : Báo cáo tài chính

BIDV : Ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam

DATC : Công ty mua bán nợ và tài sản tồn đọng của doanh nghiệp Eximbank : Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam

KienLongBank : Ngân hàng TMCP Kiên Long

SEABANK : Ngân hàng TMCP Đông Nam Á

SHB : Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội

TCTD : Tổ chức tín dụng

TMCP : Thương mại cổ phần

TSĐB : Tài sản đảm bảo

VAMC : Công ty quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam

Vietcombank : Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam

Vietinbank : Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam

Tiếng Anh

GDP : Gross Domestic Product

GLS : Generalized Least Squares

GMM : General Method of Moments

IAS : International Accounting Standards IIF : The Institute for International Finance IMF : International Monetary Fund

LLP : Loan Loss Provision

NPL : Non - performing loans

OLS : Ordinary Least Squares

REM : Random Effects Modal

RIR : Real Interest Rate

ROA : Return on Assets

ROE : Return on Equity

VIF : Variance Inflation Factor

WB : World Bank

WTO : World Trade Organization

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 2.1: Tổng hợp lý thuyết các nhân tố tác động tới nợ xấu 17

Bảng 3.1: Số lượng ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2006 – 2015 21

Bảng 3.2: Tổng tài sản có, vốn tự có và vốn điều lệ của NHTM Việt Nam tính đến ngày 31/12/2015 22

Bảng 3.3: Tổng hợp nợ xấu của các NHTM Việt Nam 27

Bảng 4.1: Mô tả các biến được sử dụng trong mô hình nghiên cứu 45

Bảng 4.2: Thống kê mô tả giá trị các biến trong mô hình nghiên cứu 49

Bảng 4.3: Ma trận hệ số tương quan giữa các biến quan sát 51

Bảng 4.4: Hệ số VIF 52

Bảng 4.5: Kết quả kiểm định White 53

Bảng 4.6: Kết quả kiểm định tự tương quan 54

Bảng 4.7: Kết quả hồi quy NPL theo FEM 55

Bảng 4.8: Kết quả hồi quy NPL theo REM 56

Bảng 4.9: So sánh kết quả hồi quy NPL theo FEM và REM 57

Bảng 4.10: Kết quả kiểm định Hausman 58

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ

Hình 3.1: Tốc độ tăng trưởng huy động vốn của các NHTM Việt Nam 24

Hình 3.2: Tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam 25

Hình 3.3: Nợ xấu của các NHTM Việt Nam 28

Hình 3.4: Tốc độ tăng trưởng GDP giai đoạn 2006 – 2015 35

Hình 3.5: Tỷ lệ thất nghiệp của Việt Nam giai đoạn 2006 – 2015 36

Hình 3.6: Lãi suất thực của Việt Nam giai đoạn 2006 – 2015 37

Chương 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

1.1 Sự cần thiết của đề tài

Ngày nay, với sự phát triển của hệ thống tài chính, các Ngân hàng thương mại (NHTM) đang ngày càng chứng tỏ được vai trò to lớn của mình Đóng vai trò huy động

và phân bổ vốn trong nền kinh tế, các NHTM đang thực hiện rất tốt vai trò của một trung gian tài chính Tuy nhiên hoạt động của NHTM đang tạo ra một vấn đề lớn, được nhiều người quan tâm, đó là nợ xấu Rất nhiều nghiên cứu về nợ xấu đã được tiến hành trên thế giới và cho thấy rằng tỷ lệ nợ xấu của các NHTM chịu sự tác động của các yếu

tố kinh tế vi mô lẫn vĩ mô Nghiên cứu của Khemraj, Pasha (2009) cho thấy một ngân hàng có quy mô càng lớn thì tỷ lệ nợ xấu càng cao Nghiên cứu của Nir Klein (2013) cũng đồng tình với kết quả này Xét về yếu tố vĩ mô, nghiên cứu của Ahlem Selma Messai và Fathi Jouini (2013) cho thấy tăng trưởng GDP thực có mối quan hệ ngược chiều với tỷ lệ nợ xấu Kết quả này đã được khẳng định trong các nghiên cứu trước đó của Salas và Saurina (2002); Khemraj và Pasha (2009) hay nghiên cứu của Dash và Kabra (2010)

Tại Việt Nam, nợ xấu được xem là một trong số những tác nhân lớn gây nên bất

ổn kinh tế vĩ mô Theo báo cáo của NHNN, tỷ lệ nợ xấu của hệ thống NHTM trong những năm gần đây luôn ở mức vượt ngưỡng an toàn 3% Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu các năm

2012, 2013, và 2014 lần lượt là 4,08%; 3,61% và 3,25% Cuối năm 2015, NHNN và toàn hệ thống ngân hàng đã có sự nỗ lực không ngừng cho mục tiêu đưa tỷ lệ nợ xấu về dưới 3%, và kết quả đạt được là con số 2,55% Tuy nhiên, theo số liệu mới nhất của NHNN vừa công bố, tính đến cuối tháng 3/2016, tỷ lệ nợ xấu của các NHTM đã có sự tăng nhẹ lên mức 2,62% Đây là một dấu hiệu không khả quan cho ngành ngân hàng,đặc biệt là trong bối cảnh NHNN và các ngân hàng sẽ tăng cường cho vay vốn (chú trọng cho vay tín dụng) để hỗ trợ doanh nghiệp trong kinh doanh và sản xuất Nợ xấu phát sinh không những làm tăng chi phí, giảm lợi nhuận hoạt động của các NHTM

mà còn ảnh hưởng đến việc điều hành chính sách tiền tệ của NHNN Chính vì vậy, việc

nghiên cứu vấn đề nợ xấu của các NHTM là điều cần thiết, đặc biệt là trong bối cảnh của Việt Nam hiện nay, khi mà vấn đề nợ xấu vẫn đang được NHNN quan tâm hàng đầu

Xuất phát từ thực tiễn nêu trên, tác giả thực hiện đề tài “Phân tích các nhân tố

tác động đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam” nhằm đánh giá thực trạng, tìm ra

các nhân tố có tác động đến tình trạng nợ xấu của các NHTM đang hoạt động tại Việt Nam, đồng thời đề xuất một số kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác ngăn ngừa và hạn chế nợ xấu, giúp lành mạnh hóa hệ thống tài chính

1.2 Mục tiêu nghiên cứu

- Mục tiêu tổng quát: phân tích các nhân tố tác động đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam

- Mục tiêu cụ thể:

 Phân tích thực trạng nợ xấu của các NHTM Việt Nam

 Xác định các nhân tố tác động đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam cũng như mức độ và chiều hướng tác động của các nhân tố đó

 Đề xuất một số kiến nghị nhằm ngăn ngừa và hạn chế nợ xấu

1.3 Câu hỏi nghiên cứu

Đề tài này trả lời các câu hỏi nghiên cứu sau đây:

(1) Có những nhân tố nào tác động đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam?

(2) Những nhân tố đó tác động như thế nào đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam?

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là nợ xấu và các nhân tố tác động đến nợ xấu của các NHTM

Phạm vi nghiên cứu là nợ xấu của 22 NHTM Việt Nam hoạt động trong giai đoạn

2006 – 2015

Dữ liệu thứ cấp theo năm được thu thập từ báo cáo tài chính đã kiểm toán và báo cáo thường niên của các ngân hàng, bổ sung thêm từ cơ sở dữ liệu BankScope của

BVD Với các số liệu vĩ mô, bài viết sử dụng số liệu tính toán và thu thập từ các báo cáo thống kê và công bố thông tin của Tổng cục Thống kê Việt Nam; Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và dữ liệu công bố của Quỹ Tiền tệ quốc tế IMF và Ngân hàng thế giới

WB cùng giai đoạn

1.5 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài sử dụng phương pháp thống kê mô tả, phương pháp so sánh nhằm phân tích thực trạng nợ xấu của các NHTM Việt Nam

Để xác định các nhân tố tác động đến nợ xấu, bài nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng (Panal data regression), được ước lượng bằng mô hình Fixed Effects (FEM), mô hình Random Effects (REM), đồng thời sử dụng kiểm định Hausman Test để điểm tra xem mô hình nào là phù hợp hơn

Các kết quả nghiên cứu được xác định thông qua sử dụng phần mềm Stata 12

1.6 Kết cấu của luận văn

Kết cấu của bài luận văn gồm 5 chương:

Chương 1: Giới thiệu chung về đề tài nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý luận về nợ xấu và các nhân tố tác động đến nợ xấu

Chương 3: Thực trạng nợ xấu tại các NHTM Việt Nam

Chương 4: Mô hình và kết quả nghiên cứu

Chương 5: Một số kiến nghị nhằm ngăn ngừa và hạn chế nợ xấu tại các NHTM Việt Nam

Thứ hai, nghiên cứu có thể giúp các nhà quản trị ngân hàng đưa ra các chính sách

phù hợp nhằm quản trị rủi ro trong hoạt động ngân hàng, ngăn ngừa và hạn chế nợ xấu

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

NHTM đang ngày càng chứng tỏ được vai trò của mình trong hệ thống tài chính Tuy nhiên, hoạt động của các NHTM ngày nay đang tiềm ẩn nhiều rủi ro dưới tác động của các nhân tố vĩ mô và vi mô Tác giả tiến hành nghiên cứu này với mong muốn sẽ tìm ra những bằng chứng thực nghiệm về sự tác động của các nhân tố vĩ mô và vi mô đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam, từ đó đề xuất một số giải pháp nhằm ngăn ngừa

và hạn chế nợ xấu Ở chương 1, tác giả đã giới thiệu tổng quát về toàn bộ bài nghiên cứu

Chương 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NỢ XẤU VÀ CÁC NHÂN TỐ

TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU

2.1 Tổng quan về nợ xấu

2.1.1 Khái niệm nợ xấu

Thuật ngữ nợ xấu được nhiều nhà nghiên cứu sử dụng để chỉ các khoản vay dưới chuẩn, có thể quá hạn và bị nghi ngờ về khả năng thu hồi vốn Berger N và DeYoung

R (1997), Salas V và Saurina J (2002) gọi đó là các khoản vay có vấn đề (problem loans), Fofack (2005) thì gọi là nợ khó đòi (doubtful debts), còn Ahlem Selma Messai

và Fathi Jouni (2013) hay Makri, Tsagkanos và Bellas (2014)sử dụng thuật ngữ non – performing loans khi nghiên cứu về vấn đề này

Theo Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF): “Nợ xấu gồm các khoản nợ quá hạn trả lãi và/ hoặc gốc 90 ngày hoặc hơn; khi các khoản lãi quá hạn 90 ngày hoặc hơn đã được nhập gốc, cơ cấu lại hoặc chậm trả theo thỏa thuận; khi các khoản thanh toán đến hạn dưới

90 ngày nhưng có thể nhận thấy những dấu hiệu rõ ràng cho thấy người vay sẽ không thể hoàn trả nợ đầy đủ (người vay phá sản).” (IMF’s Compilation Guide on Financial Soundness Indicators, 2004)

Theo Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng (BCBS), nợ xấu là những khoản có có một trong hai hoặc có cả hai điều kiện như sau:

(i) Ngân hàng đánh giá người vay không có khả năng trả nợ đầy đủ khi ngân hàng chưa thực hiện các hành động để cố gắng thu hồi

(ii) Người vay đã quá hạn trả nợ hơn 90 ngày

Theo Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), nợ xấu gồm:

- Những khoản nợ không thể thu hồi được: những khoản nợ đã hết hiệu lực hoặc những khoản nợ không có căn cứ để đòi bồi thường từ nợ; người mắc nợ bỏ trốn hoặc mất tích không còn tài sản để thanh toán nợ; những khoản nợ mà khách nợ đã chấm dứt

hoạt động kinh doanh, thanh lý tài sản, hoặc kinh doanh thua lỗ và tài sản không còn

đủ để trả nợ

- Nợ có thể thu nhưng không được thanh toán đầy đủ: đây là những khoản nợ không có tài sản thế chấp hoặc tài sản thế chấp không đủ trả nợ; là những khoản nợ khách hàng vay đồng ý trả nợ nhưng giá trị tài sản không đủ để trang trải cho toàn bộ khoản nợ hoặc tài sản thế chấp ở ngân hàng không được chấp nhận về mặt pháp lý dẫn đến người mắc nợ không có khả năng trả nợ đầy đủ; những khoản nợ mà tòa án tuyên

bố khách hàng vay phá sản nhưng phần bồi hoàn ít hơn dư nợ

Chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS) về ngân hàng lại thường đề cập các khoản nợ bị giảm giá trị (Impaired loans) thay vì sử dụng thuật ngữ nợ xấu (non – performing loans) IAS 39 chú trọng đến khả năng hoàn trả của khoản vay bất luận thời gian quá hạn chưa tới 90 ngày hoặc chưa quá hạ

Tại Việt Nam, khái niệm nợ xấu xuất hiện khi quy định về việc phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng được ban hành theo Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005 của Thống đốc NHNN Việt Nam

Theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN thay thế cho Quyết định NHNN và Quyết định 18/2004/QĐ-NHNN thì: Nợ xấu hay nợ khó đòi là các khoản nợ thuộc nhóm 3 (nợ dưới chuẩn), nhóm 4 (nợ nghi ngờ) và nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn) được quy định tại điều 10 và điều 11 của thông tư này Như vậy, nợ xấu được xác định dựa vào hai yếu tố: đã quá hạn trên 90 ngày và khả năng trả nợ đáng lo ngại Như vậy, có thể thấy quan điểm về nợ xấu tại Việt Nam có nhiều điểm tương đồng với các tổ chức quốc tế Theo đó, nợ xấu là những khoản nợ có những đặc trưng sau đây:

493/2005/QĐ Khách hàng không thực hiện nghĩa vụ trả nợ với ngân hàng khi các cam kết này

đã hết hạn

- Tình hình tài chính của khách hàng đang và có chiều hướng xấu dẫn đến có khả năng ngân hàng không thu hồi được cả vốn lẫn lãi

- Tài sản đảm bảo (thế chấp, cầm cố, bảo lãnh) được đánh giá là giá trị phát mãi không đủ trang trải nợ gốc và lãi

(Trần Huy Hoàng, 2011, trang 214)

2.1.2 Phân loại nợ xấu

Phân loại nợ xấu là quá trình các ngân hàng xem xét danh mục cho vay và đưa các khoản vay vào các nhóm khác nhau dựa trên rủi ro và điểm tương đồng của các khoản vay đó Việc phân loại nợ giúp các ngân hàng kiểm soát chất lượng danh mục cho vay, từ đó có thể kịp thời đưa ra những biện pháp xử lý những vấn đề phát sinh liên quan đến các khoản vay

Nếu căn cứ vào tài sản đảm bảo, nợ xấu của ngân hàng có thể chia thành các nhóm sau:

- Nợ xấu có tài sản đảm bảo, gồm có: nợ tồn đọng ngân hàng đã thu giữ tài sản dưới hình thức gán, xiết nợ; nợ tồn đọng ngân hàng chưa thu giữ tài sản như nợ có tài sản liên quan đến vụ án chờ xét xử, nợ có tài sản đảm bảo đã quá hạn trên 360 ngày

- Nợ xấu không có tài sản đảm bảo và không có đối tượng để thu, gồm có: nợ xấu

do thiên tai chưa có nguồn và còn hạch toán nội bảng; nợ khoanh đối với những doanh nghiệp đã giải thể, phá sản; nợ khoanh đối với doanh nghiệp thuộc các vụ án; nợ khoanh do thiên tai của hộ sản xuất…

- Nợ xấu không có tài sản đảm bảo nhưng con nợ vẫn còn tồn tại, đang hoạt động, gồm có: nợ khoanh doanh nghiệp khó thu hồi; nợ tín dụng chính sách còn có khả năng thu hồi; nợ quá hạn trên 360 ngày

- Ngoài ra còn có nhóm nợ là những khoản nợ không thu được nhưng không đủ điều kiện để khoanh, xóa

(Trần Huy Hoàng, 2011, trang 214)

Theo Viện nghiên cứu tài chính quốc tế (IIF) đưa ra hướng dẫn trong cách tính toán các chỉ số lành mạnh tài chính (FSIs) của Quỹ tiền tệ Quốc tế IMF (IMF, 2004), 5 nhóm nợ được nhiều quốc gia áp dụng bao gồm:

- Nợ nhóm 1: Nợ đủ tiêu chuẩn (Stadard) bao gồm các khoản nợ trong hạn được TCTD đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ cả gốc và lãi đúng thời hạn

- Nợ nhóm 2: Nợ cần chú ý (Special mentioned) bao gồm các khoản nợ quá hạn dưới 90 ngày

- Nợ nhóm 3: Nợ dưới tiêu chuẩn (Substandard) bao gồm các khoản nợ quá hạn từ

Trong đó, nợ xấu bao gồm các khoản nợ từ nhóm 3 đến nhóm 5

Tại Việt Nam, theo quy định của NHNN thì nợ xấu gồm các khoản nợ từ nhóm 3

đến nhóm 5 Chi tiết từng nhóm nợ được đề cập tại Phụ lục 2: Chi tiết phân loại

nhóm nợ theo thông tư số 02/2013/TT-NHNN

2.1.3 Nguyên nhân dẫn đến nợ xấu

Có nhiều nguyên nhân dẫn đến nợ xấu của các NHTM, cụ thể được chia thành hai nhóm: nguyên nhân khách quan và nguyên nhân chủ quan

2.1.3.1 Nguyên nhân khách quan

Môi trường tự nhiên: nghiên cứu của Goldstein M và Turner P (1996) cho rằng, khi thời tiết có những biến động, khí hậu gây ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Kết quả là khả năng trả nợ cho ngân hàng của doanh nghiệp sẽ giảm, từ đó nợ xấu của ngân hàng sẽ tăng lên

Môi trường kinh tế, chính trị, xã hội: theo Bloem M và Gorter N (2001), ngân hàng đóng vai trò là một trung gian tài chính của nền kinh tế, vì vậy rủi ro trong hoạt

động của các NHTM chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi trình độ phát triển của nền kinh tế, chính trị, xã hội Khi những yếu tố này tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp sẽ dẫn đến sự suy giảm trong khả năng trả nợ đối với ngân hàng

2.1.3.2 Nguyên nhân chủ quan

Sự quản lý yếu kém của ngân hàng: việc quản trị rủi ro yếu kém khiến ngân

hàng đánh giá, ngăn ngừa rủi ro thị trường yếu, từ đó làm tăng tỷ lệ nợ xấu (Brownbridge, 1998) Các ngân hàng chưa chú trọng quản trị danh mục cho vay, dẫn đến tỷ trọng các khoản vay có rủi ro cao thường lớn, thêm vào đó là việc chạy theo lợi nhuận khiến một số ngân hàng không chú trọng vào công tác phòng ngừa, dự báo khi tập trung vốn vào những danh mục cho vay rủi ro cao như cho vay để đầu tư vào chứng khoán, bất động sản Vì vậy khi có những biến động trên thị trường chứng khoán cũng như thị trường bất động sản cũng là lúc nợ xấu trong những lĩnh vực này gia tăng

Nới lỏng điều kiện phê duyệt tín dụng: nền kinh tế ngày càng phát triển, cạnh

tranh trong lĩnh vực ngân hàng cũng càng khốc liệt hơn Vì vậy để thu hút khách hàng, các ngân hàng buộc phải nới lỏng điều kiện tín dụng Điều này là một nguyên nhân làm gia tăng nợ xấu của các NHTM

Trình độ chuyên môn nghiệp vụ còn yếu: năng lực phân tích và thẩm định tín

dụng, phát hiện và xử lý khoản vay có vấn đề của cán bộ tín dụng còn yếu, dẫn đến sai lầm trong quyết định cho vay Hơn nữa là việc thiếu kiểm tra, giám sát sau khi cho vay khiến cho khách hàng sử dụng vốn sai mục đích nhưng ngân hàng không ngăn chặn kịp thời

Vấn đề đạo đức nghề nghiệp của đội ngũ cán bộ ngân hàng: hoạt động ngân

hàng luôn đặt yêu cầu cao về đạo đức nghề nghiệp Khi vấn đề đạo đức nghề nghiệp của cán bộ ngân hàng giảm sút thì tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng sẽ tăng lên (Berger

và Young, 1997)

Thiếu khách quan trong quá trình thẩm định, định giá TSĐB: nghiên cứu của

Wodimagegnehu Negera (2012) chỉ ra rằng, việc đánh giá thiếu chính xác khả năng tài

chính của người đi vay và giá trị thị trường của TSĐB là nguyên nhân dẫn đến nợ xấu Bloem và Gorter (2001) cho rằng việc định giá TSĐB không chính xác sẽ khiến ngân hàng không thu hồi đủ nợ từ TSĐB khi khách hàng không có khả năng trả nợ

Nhóm các nhân tố khách quan đến từ phía khách hàng: Năng lực quản lý kinh

doanh hạn chế; nhiều doanh nghiệp đầu tư vào nhiều lĩnh vực vượt quá khả năng quản lý; qui mô kinh doanh phình to so với tư duy quản lý là nguyên nhân dẫn đến phá sản của các phương án kinh doanh khả thi lẽ ra nó phải thành công trong thực tế Tình hình tài chính của doanh nghiệp không minh bạch, yếu kém Qui mô vốn chủ sở hữu nhỏ bé,

cơ cấu tài chính thiếu cân đối; công tác quản lý tài chính – kế toán tùy tiện, mang tính đối phó dẫn đến thông tin ngân hàng có được khi lập các bảng phân tích tài chính, đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp không chính xác, chỉ hình thức, không thực tế, sai lệch quá nhiều và rủi ro xảy ra là đương nhiên Tất cả những nhân tố trên đều có thể làm gia tăng tỷ lệ nợ xấu của các NHTM

2.1.4 Tác động của nợ xấu

Nợ xấu phát sinh không chỉ gây ra những tác động xấu đến hoạt động của NHTM

mà còn ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế

2.1.4.1 Tác động của nợ xấu đến hoạt động của NHTM

Giảm lợi nhuận của ngân hàng: nghiên cứu của Fofack (2005) đã chỉ ra rằng, nợ xấu tăng cao sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng Khi có nợ xấu nghĩa là một phần vốn của ngân hàng bị ứ đọng trong tay khách hàng mà không luân chuyển được, vì vậy vòng quay vốn sẽ giảm, dẫn tới giảm hiệu quả sử dụng vốn Không chỉ giảm lợi nhuận

do không thu hồi được vốn gốc và lãi, ngân hàng còn phải tốn thêm các chi phí khác khi có nợ xấu phát sinh như chi phí trích lập dự phòng, chi phí quản lý và xử lý nợ xấu,… Mặt khác, nếu ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu quá cao sẽ chịu sự giám sát đặc biệt của ngân hàng nhà nước, từ đó làm giảm khả năng mở rộng hoạt động kinh doanh Giảm uy tín của ngân hàng: nghiên cứu của Bloem và Gorter (2001) đã cho thấy

uy tín là một yếu tố đóng vai trò quan trọng quyết định sự tồn tại và phát triển của ngân

hàng Vì vậy, khi ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao sẽ làm mất lòng tin của khách hàng, đặc biệt là người gửi tiền Đối với những ngân hàng niêm yết trên sàn chứng khoán, nợ xấu của ngân hàng sẽ ảnh hưởng xấu đến tâm lý của các nhà đầu tư trong và ngoài nước Điều này sẽ khiến uy tín của khách hàng giảm, tạo ra những bất lợi lớn trong cạnh tranh

Ảnh hưởng đến khả năng thanh toán: khi nợ xấu phát sinh, ngân hàng không thu được nợ gốc và lãi (một phần hoặc toàn bộ) nhưng vẫn phải thanh toán các khoản tiền lãi huy động cũng như vốn gốc cho khách hàng khi những khoản tiền gửi này đến hạn

Sự mất cân đối như vậy làm ảnh hưởng đến khả năng thanh toán cũng như các kế hoạch kinh doanh của ngân hàng

Tăng nguy cơ phá sản của ngân hàng: nợ xấu phát sinh gây ra những tổn thất lớn cho ngân hàng Nếu không xử lý kịp thời để nợ xấu ngày một gia tăng, uy tín của ngân hàng sẽ ngày cảng giảm sút, lợi nhuận sụt giảm dẫn đến thua lỗ, thậm chí phá sản Nghiên cứu của Brownbridge (1998) đã chỉ ra bằng chứng thực nghiệm cho thấy: khi doanh nghiệp vay vốn của ngân hàng gặp khó khăn trong việc trả nợ, đặc biệt là các khoản vay lớn có thể dẫn đến khủng hoảng trong hoạt động của ngân hàng Khi đó ngân hàng sẽ mất khả năng thanh toán, nhanh chóng đi đến sụp đổ

2.1.4.2 Tác động của nợ xấu đến nền kinh tế

Hệ thống NHTM có mối quan hệ chặt chẽ với nền kinh tế, là kênh huy động và cung ứng vốn cho các tổ chức và cá nhân trong xã hội Do đó, nợ xấu của ngân hàng sẽ

có ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế

Khi nợ xấu gia tăng, lượng vốn ngân hàng đưa vào lưu thông bị hạn chế do ngân hàng không thu hồi được vốn và phải tốn thêm chi phí trích lập dự phòng rủi ro Do đó các chủ thể cần vốn trong nền kinh tế sẽ gặp phải những khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn tín dụng của ngân hàng, dẫn đến sản xuất kinh doanh bị đình trệ, việc làm giảm, tỷ lệ thất nghiệp tăng, ảnh hưởng nghiêm trọng đến tăng trưởng và phát triển kinh tế

Ảnh hưởng đến hoạt động của hệ thống tài chính: NHTM đóng vai trò trung gian tài chính trong nền kinh tế, vì vậy hoạt động của NHTM gắn liền với hoạt động của hệ thống tài chính Nợ xấu của các ngân hàng nếu không được xử lý kịp thời sẽ dẫn đến

sự sụp đổ của hệ thống ngân hàng, kéo theo đó là sự sụp đổ của cả hệ thống tài chính Gia tăng gánh nặng ngân sách: tỷ lệ nợ xấu tăng cao khiến ngân hàng tốn chi phí rất lớn để xử lý mà bản thân ngân hàng không thể gánh vác hết, phải dựa vào ngân sách nhà nước Việc này kéo dài sẽ gây ra bội chi ngân sách nhà nước, dẫn đến nguy cơ tiềm

ẩn rủi ro lạm phát và bất ổng kinh tế trong dài hạn

hại có thể xảy ra trong quá trình hoạt động kinh doanh của ngân hàng càng cao và ngược lại

2.2 Tổng quan về các nhân tố tác động đến nợ xấu

2.2.1 Các nghiên cứu trước đây ở các nước trên thế giới

Đã có rất nhiều nghiên cứu được thực hiện nhằm xác định các nhân tố tác động đến nợ xấu của NHTM Kết quả cho thấy có mối tương quan giữa nợ xấu của NHTM với các nhân tố vĩ mô của nền kinh tế và các nhân tố vi mô (các nhân tố đặc thù của ngân hàng) Sau đây tác giả lược khảo một số nghiên cứu cụ thể với các cách lựa chọn biến số thuộc hai nhóm nhân tố vĩ mô và vi mô khác nhau

2.2.1.1 Nhóm các nhân tố vĩ mô

Các nhân tố vĩ mô là những nhân tố bên ngoài ngân hàng, có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng nói chung và ảnh hưởng đến nợ xấu của ngân hàng nói riêng Các biến số vĩ mô được sử dụng trong các nghiên cứu trước đây bao gồm: tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ lệ lạm phát, lãi suất thực,…

Ahlem Selma Messai và Fathi Jouini (2013) nghiên cứu các yếu tố vĩ mô và vi

mô tác động đến tỷ lệ nợ xấu của 85 NHTM thuộc 3 quốc gia Italia, Hy Lạp và Tây Ban Nha giai đoạn 2004 – 2008 Bằng việc sử dụng mô hình tác động cố định (Fixed Effect Modal) và mô hình tác động ngẫu nhiên (Random Effect Modal), tác giả đã cung cấp bằng chứng thực nghiệm về mối tương quan âm giữa tốc độ tăng trưởng GDP với tỷ lệ nợ xấu, mối tương quan dương giữa tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất thực với tỷ lệ nợ xấu

Nghiên cứu của Bruna Skarica (2013) với tiêu đề “Các yếu tố tác động đến tỷ lệ

nợ xấu tại các quốc gia Trung và Đông Âu” cũng có cùng kết quả như trên Sử dụng ước lượng tác động cố định (Fixed Effects Estimator) trên dữ liệu bảng, bài viết cho thấy mối tương quan âm giữa tốc độ tăng trưởng GDP thực và tỷ lệ nợ xấu Ngoài ra, nghiên cứu cũng cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm về mối tương quan dương giữa tỷ lệ lạm phát và nợ xấu

Louzis, Vouldis and Metaxas (2011) thực hiện nghiên cứu ba yếu tố kinh tế vĩ mô

là GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất thực ảnh hưởng như thế nào đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng Hy Lạp Trong nghiên cứu này, tác giả thu thập dữ liệu của 9 ngân hàng lớn nhất Hy Lạp từ quý 1 năm 2003 đến quý 3 năm 2009, sử dụng phương pháp ước lượng GMM Kết quả nghiên cứu cho thấy tốc độ tăng trưởng GDP có mối tương quan âm với tỷ lệ nợ xấu, nhưng tỷ lệ thất nghiệp (UN) và lãi suất thực (RIR) có mối tương quan dương với tỷ lệ nợ xấu

Nkusu (2011) nghiên cứu những nhân tố vĩ mô ảnh hưởng đến khoản cho vay bằng mô hình hồi quy dữ liệu bảng và mô hình tự hồi quy vector Kết quả cho thấy khi lãi suất thực tăng sẽ cản trở khả năng trả nợ của người đi vay, từ đó làm cho tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng tăng lên

Bofondi và Ropele (2011) nghiên cứu tác động của các yếu tố vĩ mô đến tỷ lệ nợ xấu của các NHTM tại Ý giai đoạn quý I năm 1990 đến quý 2 năm 2010 Bằng phương trình hồi quy đơn chuỗi dữ liệu thời gian, tác giả đã đưa ra bằng chứng về mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng GDP và nợ xấu, mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất danh nghĩa ngắn hạn và nợ xấu

Trước đó, Dash và Kabra (2010) cũng đã nghiên cứu tác động của các biến số kinh tế vĩ mô và vi mô ảnh hưởng như thế nào đến nợ xấu Với dữ liệu thu thập từ hệ thống ngân hàng Ấn Độ từ năm 1998 đến năm 2009, nghiên cứu đã tìm ra bằng chứng

về mối tương quan âm giữa GDP và tỷ lệ nợ xấu, mối tương quan dương giữa lãi suất

và tỷ lệ nợ xấu

Một số nghiên cứu khác cũng tìm thấy mối tương quan âm giữa nợ xấu và tăng trưởng GDP thực như nghiên cứu của Khemraj và Pasha (2009), Jimenez và Saurina (2006), Fofack (2005) hay Salas và Saurina (2002)

Tuy nhiên, Inekwe Murumba (2013) với bài viết “Mối quan hệ giữa GDP và nợ xấu: bằng chứng từ Nigeria (1995 – 2009)” đã tìm ra mối quan hệ cùng chiều và có ý

nghĩa giữa GDP thực và nợ xấu trong ngành ngân hàng Nigeria Kết quả này trái ngược với kết quả tìm được của những nghiên cứu trước đây

Babouček và Jančar (2005) nghiên cứu tác động của những cú sốc của nền kinh tế

vĩ mô đến chất lượng các khoản vay tại các ngân hàng cộng hòa Czech giai đoạn 1993 – 2006 Kết quả cho thấy có mối tương quan dương giữa tỷ lệ thất nghiệp, chỉ số giá tiêu dùng với tỷ lệ nợ xấu

Shu (2002) nghiên cứu tác động của môi trường kinh tế vĩ mô đến chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng Hồng Kông giai đoạn 1995 – 2002 và kết quả tìm thấy mối tương quan âm giữa chỉ số giá tiêu dùng và GDP với tỷ lệ nợ xấu và mối tương quan dương giữa lãi suất danh nghĩa với tỷ lệ nợ xấu

2.2.1.2 Nhóm các nhân tố vi mô (nhân tố đặc thù ngân hàng)

Ngoài sự tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô, tỷ lệ nợ xấu của các NHTM còn chịu sự tác động bởi các yếu tố thuộc về đặc thù của từng ngân hàng, như quy mô của ngân hàng, trình độ quản lý, vốn chủ sở hữu, tỷ lệ thanh khoản, khả năng sinh lời, dự phòng rủi ro,… Dưới đây là một số nghiên cứu được thực hiện tại một số quốc gia nhằm cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm về sự tác động của các nhân tố vi mô đến nợ xấu của NHTM

Fofack (2005) sử dụng quan hệ nhân quả Granger và mô hình dữ liệu bảng để nghiên cứu những nhân tố gây ra nợ xấu ở các nước Châu Phi cận Sahara những năm

1990 Nghiên cứu cho thấy tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản (ROA) và lãi từ các khoản vay liên ngân hàng là yếu tố quyết định đến nợ xấu của khu vực này

Hu và cộng sự (2006) thực hiện nghiên cứu về mối quan hệ giữa nợ xấu và cơ cấu

sở hữu của 40 NHTM tại Đài Loan giai đoạn 1996 – 1999 và kết quả cho thấy các ngân hàng có tỷ lệ sở hữu nhà nước càng cao thì tỷ lệ nợ xấu càng thấp Nghiên cứu cũng cung cấp bằng chứng thực nghiệm về mối tương quan âm giữa tỷ lệ nợ xấu và quy mô của ngân hàng

Nghiên cứu của Hasan và Wall (2004) trên bộ dữ liệu của các ngân hàng thuộc 24 quốc gia trong giai đoạn 1993 – 2000 đã phát hiện mối tương quan dương giữa dự phòng rủi ro khoản vay (LLR) với tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng Trong khi đó, nghiên cứu của Boudrige và cộng sự (2009) lại cho một kết quả ngược lại: sự tăng lên của dự phòng khoản vay làm giảm tỷ lệ nợ xấu Nghiên cứu của Boudrige sử dụng dữ liệu của

46 ngân hàng của 12 quốc gia giai đoạn 2002 – 2006

Salas và Saurina (2002) nghiên cứu về những yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu ở Tây Ban Nha và kết quả cho thấy tốc độ tăng trưởng tín dụng có tương quan âm với nợ xấu Tuy nhiên các nghiên cứu của Khemraj và Pasha (2009) hay Dash và Kabra (2010) lại

đi đến kết luận ngược lại, nghĩa là có mối tương quan dương giữa tăng trưởng tín dụng

và tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng

Nghiên cứu của Messai và Jouini (2013) lựa chọn các biến vi mô bao gồm: ROA,

dự phòng rủi ro khoản vay, tốc độ tăng trưởng khoản vay để xem xét tác động của chúng đến tỷ lệ nợ xấu của 85 ngân hàng thuộc 3 quốc gia Italia, Hy Lạp và Tây Ban Nha giai đoạn 2004 – 2008 Hai tác gả đã cho thấy có mối tương quan âm giữa ROA với tỷ lệ nợ xấu, mối tương quan dương giữa dự phòng rủi ro khoản vay với tỷ lệ nợ xấu Nghiên cứu cũng cho thấy sự thay đổi trong cho vay không có tác động đến tỷ lệ

tỷ lệ ROE có mối tương quan dương với tỷ lệ nợ xấu

2.2.2 Các nghiên cứu trước đây ở Việt Nam

Tại Việt Nam, nợ xấu của các ngân hàng cũng là một vấn đề được nhiều nhà nghiên cứu quan tâm, đặc biệt là thời gian gần đây khi nợ xấu luôn được NHNN quan

tâm hàng đầu Dưới đây là một số nghiên cứu đã được thực hiện bởi các tác giả Việt Nam

Lý Thị Ngọc Quyên (2013) thực hiện nghiên cứu những nhân tố tác động đến nợ xấu tại các NHTM Việt Nam trên địa bàn thành phố Hồ Chí Minh Với phương pháp phân tích nhân tố khám phá EFA, tác giả đã cho thấy có 5 nhân tố tác động đến nợ xấu tại các NHTM Việt Nam, bao gồm nhân tố tự bản thân ngân hàng, nhân tố từ phía khách hàng, nhân tố môi trường kinh doanh và chính sách nhà nước, nhân tố ngân hàng hậu tăng trưởng nóng và nhân tố quan hệ hợp tác giữa các ngân hàng

Nghiên cứu của Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013) với đề tài “Phân tích thực tiễn những yếu tố quyết định nợ xấu tại các ngân hàng” có kết quả khá giống với các nghiên cứu nước ngoài Bằng việc sử dụng mô hình dữ liệu bảng nghiên cứu cho 10 NHTM lớn hoạt động trong giai đoạn 2005 – 2011, tác giả đã cho thấy bằng chứng thực nghiệm về mối tương quan âm giữa tỷ lệ nợ xấu với tăng trưởng GDP; mối tương quan dương giữa tỷ lệ nợ xấu với tỷ lệ nợ xấu kỳ trước, tỷ lệ lạm phát, quy mô ngân hàng và ROA

Đoàn Thị Thanh Thủy (2015) nghiên cứu yếu tố vĩ mô và vi mô tác động đến nợ xấu tại các NHTM Việt Nam cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm về mối quan hệ giữa các yếu tố này với tỷ lệ nợ xấu Tác giả sử dụng mô hình tác động cố đinh (FEM)

và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) trên dữ liệu bảng của 23 NHTM Việt Nam giai đoạn 2005 – 2014, kết quả cho thấy có mối tương quan âm giữa tỷ lệ nợ xấu với ROE

và tốc độ tăng trưởng tín dụng, có mối tương quan dương giữa tỷ lệ nợ xấu với tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát, quy mô ngân hàng và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng

Bảng 2.1: Tổng hợp lý thuyết các nhân tố tác động đến nợ xấu của NHTM

Nhân tố Ảnh hưởng đến

NPL Bằng chứng thực nghiệm Nhân tố vĩ

mô của

Tăng trưởng GDP

Tương quan

âm (-)

Ahlem Selma Messai và Fathi Jouini (2013), Bofondi và Ropele (2011),

nền kinh tế Bruna Skarica (2013), Dash và Kabra

(2010), Fofack (2005), Jimenez và Saurina (2006), Khemraj và Pasha (2009), Salas và Saurina (2002), Louzis, Shu (2002), Louzis, Vouldis and Metaxas (2011), Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013)

Tương quan dương (+)

Inekwe Murumba (2013)

Tỷ lệ thất nghiệp (UN)

Tương quan dương (+)

Ahlem Selma Messai và Fathi Jouini (2013), Babouček và Jančar (2005), Bofondi và Ropele (2011), Louzis, Vouldis and Metaxas (2011), Đoàn Thị Thanh Thủy (2015)

Lãi suất thực Tương quan

dương (+)

Ahlem Selma Messai và Fathi Jouini (2013), Louzis, Louzis, Vouldis and Metaxas (2011), Nkusu (2011)

Lạm phát Tương quan

dương (+)

Babouček và Jančar (2005), Bruna Skarica (2013), Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013), Đoàn Thị Thanh Thủy (2015)

Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013)

ROE Tương quan Nir Klein (2013), Đoàn Thị Thanh

âm (-) Thủy (2015)

Tương quan dương (+)

Garcia Macro và Robles Fernandez (2008)

Tăng trưởng tín dụng

Tương quan dương (+)

Dash và Kabra (2010), Khemraj và Pasha (2009)

Tương quan dương (+)

Ahlem Selma Messai và Fathi Jouini (2013), Hasan và Wall (2004), Đoàn Thị Thanh Thủy (2015)

Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013), Đoàn Thị Thanh Thủy (2015)

Nguồn: Tác giả tự tổng hợp

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Ở chương 2, tác giả đã tổng hợp các lý thuyết về nợ xấu, phân loại nợ xấu của

ngân hàng, đồng thời đưa ra các nguyên nhân dẫn đến nợ xấu cũng như tác động của

nợ xấu đến hoạt động của ngân hàng cũng như đến toàn bộ nền kinh tế

Qua nghiên cứu, tác giả thấy rằng trước đây có rất nhiều tác giả trong nước lẫn

nước ngoài thực hiện các nghiên cứu về các nhân tố tác động đến nợ xấu bằng nhiều

phương pháp và cách thức tiếp cận khác nhau Theo đó, tác giả nhận thấy hướng tiếp

cận chủ yếu là có hai nhóm nhân tố tác động đến nợ xấu ngân hàng gồm: nhóm các

nhân tố vĩ mô và nhóm các nhân tố vi mô (hay nhóm các nhân tố đặc trưng của ngân

hàng) Vì vậy ở chương này, tác giả cũng lược khảo một vài nghiên cứu trước đây ở

nước ngoài và Việt Nam để làm cơ sở cho bài nghiên cứu của mình

Chương 3: THỰC TRẠNG NỢ XẤU TẠI CÁC NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

3.1 Tổng quan tình hình hoạt động của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2006 –

2015

3.1.1 Sự phát triển mạng lưới

Những năm gần đây, nền kinh tế Việt Nam đang trong giai đoạn phục hồi sau những tác động mạnh mẽ của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 Trong bối cảnh đó, ngành ngân hàng đang ngày càng chứng tỏ được tầm quan trọng của mình trong việc giúp nền kinh tế phục hồi và tăng trưởng trở lại Sự phát triển về mạng lưới, quy mô hoạt động cũng như hệ thống công nghệ thông tin, dịch vụ ngân hàng giúp các NHTM có khả năng đáp ứng tốt hơn nhu cầu của nền kinh tế

Bảng 3.1: Số lượng ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2006 – 2015

nước ngoài 31 41 39 41 48 50 49 53 51 50 Cộng 75 85 94 96 100 99 97 100 98 93

Nguồn: Báo cáo thường niên của NHNN

Riêng với nhóm các NHTM cổ phần, có thể nhận thấy số lượng các ngân hàng giảm dần trong vòng 5 năm trở lại đây Vào năm 2011, ngành ngân hàng phải đối diện

1 Bao gồm các NHTM cổ phần do Nhà nước nắm giữ trên 50% vốn điều lệ

với “cơn bão khủng hoảng” khi hầu hết ngân hàng, kể cả ngân hàng lớn, có nguy cơ mất khả năng thanh toán Trước tình hình đó, Thủ tướng Chính phủ đã ký Quyết định

số 254/QĐ – TTg ngày 1 – 3 – 2012 phê duyệt Đề án tái cơ cấu hệ thống các TCTD giai đoạn 2011 – 2015 (gọi tắt là Đề án 254) Đề án đã đặt ra một lộ trình phù hợp, với những biện pháp quyết liệt, mạnh mẽ, giải quyết được những vấn đề cấp bách của quá trình tái cơ cấu, đồng thời đặt tiền đề cho sự phát triển an toàn, bền vững của cả hệ thống lâu dài

3.1.2 Sự tăng trưởng về quy mô

Bảng 3.2: Tổng tài sản có, vốn tự có và vốn điều lệ của NHTMViệt Nam tính đến

ngày 31/12/2015

Loại hình NH

Tổng tài sản có Vốn tự có Vốn điều lệ

Số tuyệt đối

Tốc độ tăng trưởng

Số tuyệt đối

Tốc độ tăng trưởng

Số tuyệt đối

Tốc độ tăng trưởng NHTM Nhà nước 3.303.995 16,57 203.328 19,82 137.093 2,14 NHTM Cổ phần 2.928.146 8,93 236.342 16,34 193.997 7,11

NH Liên doanh,

nước ngoài 755.581 7,63 117.164 10,53 93.948 8,45

Nguồn: Báo cáo thường niên của NHNN

Bên cạnh việc mở rộng mạng lưới hoạt động trên khắp cả nước, hệ thống NHTM Việt Nam cũng không ngừng mở rộng quy mô tổng tài sản cũng như tăng vốn điều lệ theo đúng quy định của Chính phủ

Theo Báo cáo thường niên của NHNN, tính đến ngày 31/12/2015, tổng tài sản có của hệ thống ngân hàng Việt Nam đạt 7.319.317 tỷ đồng, trong đó đứng đầu vẫn là nhóm các NHTM Nhà nước với 3.303.995 tỷ đồng, chiếm 45,14% So với thời điểm cuối năm 2014, tổng tài sản của hệ thống ngân hàng Việt Nam đã tăng thêm 804.435 tỷ đồng Nguyên nhân khiến tổng tài sản của hệ thống tăng mạnh trong tháng 12/2015 là

do ngoại trừ ngân hàng chính sách xã hội, còn lại tổng tài sản của tất cả các khối đều duy trì được mức tăng khá Trong đó, tăng mạnh nhất là khối NHTM Cổ phần khi tài sản của khối này đã tăng 151.135 tỷ đồng lên 2.928.146 tỷ đồng Đứng thứ hai là khối NHTM Nhà nước tăng 130.122 tỷ đồng lên 3.303.995 tỷ đồng; kế đó là khối ngân hàng liên doanh – nước ngoài tăng 14.702 tỷ đồng lên 755.581 tỷ đồng

Vốn tự có của toàn hệ thống cũng tiếp tục tăng nhẹ trong tháng 12 Cụ thể, đến cuối tháng 12, vốn tự có của toàn hệ thống đạt 578.020 tỷ đồng, tăng 18.732 tỷ đồng so với cuối tháng trước và tăng 81.447 tỷ đồng, tương đương tăng 16,40% so với cuối năm 2014

Đóng góp trong mức tăng này chủ yếu do vốn tự có của khối NHTM Nhà nước tăng 13.309 tỷ đồng lên 203.328 tỷ đồng; khối NHTM Cổ phần tăng 6.129 tỷ đồng lên 236.342 tỷ đồng.Tuy nhiên, vốn tự có của khối ngân hàng liên doanh nước ngoài lại giảm 594 tỷ đồng xuống còn 117.164 tỷ đồng

Nếu xét về giá trị tuyệt đối, khối NHTM Cổ phần lại dẫn đầu về vốn tự có với 236.342 tỷ đồng; đứng thứ hai là khối NHTM Nhà nước với 203.328 tỷ đồng; xếp thứ

ba là khối ngân hàng liên doanh, nước ngoài với 117.164 tỷ đồng

Vốn điều lệ của toàn hệ thống tiếp tục tăng nhẹ 344 tỷ đồng lên 460.279 tỷ đồng tại thời điểm cuối năm 2015 Còn nếu so với cuối năm 2014, vốn điều lệ của hệ thống tăng 24.630 tỷ đồng, tương đương tăng 5,65%

Xét về giá trị tuyệt đối, khối NHTM Cổ phần cũng đang dẫn đầu về vốn điều lệ với 192.980 tỷ đồng; kế đến là khối NHTM Nhà nước với 137.082 tỷ đồng; thứ ba là khối ngân hàng liên doanh, nước ngoài với 93.593 tỷ đồng

3.1.3 Hoạt động huy động vốn

Đơn vị: %

Nguồn: Báo cáo thường niên của NHNN

Hình 3.1: Tốc độ tăng trưởng huy động vốn của các NHTM Việt Nam

Đối với bất kỳ NHTM nào thì huy động vốn cũng là một hoạt động quan trọng, bởi nó mang lại một nguồn vốn lớn cho ngân hàng hoạt động Quan sát hình 3.1, có thể thấy rõ tốc độ tăng trưởng huy động vốn có xu hướng giảm từ năm 2007 đến 2015, cụ thể như sau:

- Giai đoạn 2006 – 2007: đây là giai đoạn trước khủng hoảng, tốc độ tăng trưởng huy động vốn rất cao, từ 35,6% năm 2006 tăng đến mức 53.4% năm 2007 Đây cũng là năm có tốc độ tăng trưởng huy động vốn cao nhất trong giai đoạn 10 năm nghiên cứu

- Năm 2008: dưới tác động của khủng hoảng kinh tế thế giới, tốc độ tăng trưởng huy động vốn cũng giảm mạnh, chỉ đạt 25,1%

- Huy động vốn trong năm 2009 và 2010 có sự cải thiện hơn so với năm 2008, nguyên nhân là lãi suất huy động vốn trong giai đoạn này có sự gia tăng, chủ yếu do nhu cầu vay vốn tín dụng lớn để triển khai các cơ chế hỗ trợ lãi suất, các doanh nghiệp

và hộ sản xuất thực hiện các phương án sản xuất kinh doanh, dự án đầu tư theo chương

36.53

47.64

22.84 29.88 36.24

trình kích thích đầu tư của Chính phủ, các NHTM khó khăn trong việc cân đối vốn huy động từ thị trường để cho vay

- Năm 2011: dưới ảnh hưởng của khủng hoảng nợ công châu Âu, kinh tế Việt Nam đối mặt với nhiều rủi ro thách thức Tốc độ tăng huy động vốn của toàn hệ thống ngân hàng chậm lại do bối cảnh kinh tế suy giảm, sản xuất kinh doanh khó khăn và NHNN điều hành chặt chẽ chính sách tiền tệ, theo đó giảm lượng tiền cung ứng ra nền kinh tế

- Giai đoạn 2012 – 2013, nền kinh tế có dấu hiệu phục hồi, do đó tốc độ huy động vốn của hệ thống ngân hàng cũng có sự tăng nhẹ, lần lượt đạt 17,9% và 19,9%

- Hai năm gần đây là 2014 và 2015, tăng trưởng huy động vốn mặc dù thấp hơn mức tăng năm 2012 – 2013 nhưng vẫn là mức tăng tốt a cả khi lãi suất huy động được điều chỉnh giảm, cho thấy kênh đầu tư tiền gửi tại hệ thống ngân hàng vẫn hấp dẫn, an toàn, góp phần duy trì thanh khoản ổn định cho các NHTM

3.1.4 Hoạt động tín dụng

Đơn vị: %

Nguồn: Báo cáo thường niên của NHNN

Hình 3.2: Tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam

Hình 3.2 cho thấy tốc độ tăng trưởng huy động vốn của các NHTM Việt Nam có

xu hướng giảm trong giai đoạn 2006 – 2015, cụ thể như sau:

- Năm 2007, dư nợ cho vay của hê thống ngân hàng tăng 53,88% so với năm 2006, cao hơn nhiều so với mức tăng 25,44% của năm 2006, góp phần đáp ứng có hiệu quả nhu cầu vốn của các doanh nghiệp cũng như các thành phần kinh tế Theo báo cáo của NHNN, tăng trưởng tín dụng cao nhất tập trung ở khối NHTM cổ phần

- Năm 2008, mặc dù chịu tác động của khủng hoảng kinh tế nhưng dư nợ cho vay của hệ thống ngân hàng vẫn tăng 25,43% so với năm 2007 Tuy nhiên có thể thấy, tốc

độ tăng trưởng tín dụng trong năm này thấp hơn rất nhiều so với năm 2007

- Trong năm 2009, tổng dư nợ tín dụng cho nền kinh tế của hệ thống ngân hàng tăng 37,53%, đã ca hơn nhiều so với mức tăng của năm 2008, chủ yếu là do tác động của các chính sách kích cầu, hỗ trợ lãi suất của Chính phủ nhằm ngăn chặn suy giảm kinh tế, đáp ứng nhu cầu vốn cho phát triển kinh tế của đất nước

- Giai đoạn 2010 – 2012 tăng trưởng tín dụng có dấu hiệu chậm lại do tác động của chonhs sách kinh tế vĩ mô thắt chặt Năm 2012, sức cầu của nền kinh tế chậm lại đáng

kể, tình trạng tồn kho tăng mạnh đã gây ra nhiều khó khăn cho hoạt động tín dụng ngân hàng Doanh nghiệp gặp kho khăn trong việc tiêu thụ sản phẩm và triển vọng kinh doanh kém khả quan đã làm giảm khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế Đồng thời, rủi

ro nợ xấu gia tăng do tình hình tài chính của doanh nghiệp suy yếu và giá trị của tài sản đảm bảo có xu hướng giảm vì sự trầm lắng của thị trường bất động sản khiến nhiều doanh nghiệp không đáp ứng được các điều kiện vay vốn tại Ngân hàng, các NHTM thận trọng hơn trong việc cho vay nhằm hạn chế rủi ro, đảm bảo an toàn vốn

- Từ năm 2013 đến nay, với sự phục hồi nhẹ của nền kinh tế, tốc độ tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng cũng tăng nhẹ qua các năm Điều này phản ánh sự nỗ lực

và hiệu quả vốn tín dụng của NHNN trong công tác điều hành chính sách tiền tệ và hoạt động ngân hàng, định hướng các TCTD nhằm tạo điều kiện thuận lợi giúp các

doanh nghiệp và người dân tiếp cận nguồn vốn ngân hàng phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh và đời sống

3.2 Thực trạng nợ xấu tại các NHTM Việt Nam

Bảng 3.3: Tổng hợp nợ xấu của các NHTM Việt Nam

Đơn vị: Triệu đồng, %

Nguồn: Tổng hợp từ BCTC của 22 NHTM Việt Nam

Hình 3.3: Nợ xấu của các NHTM Việt Nam

Quan sát hình 3.3 ta có thể thấy, trong giai đoạn 2006 – 2015 tỷ lệ nợ xấu của các NHTM Việt Nam hầu hết đều duy trì ở mức dưới 3% Duy chỉ có 2 năm là 2008 và

2012, tỷ lệ nợ xấu vượt ngưỡng an toàn theo quy định của NHNN

Năm 2007, tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ so với năm trước đó, từ 1,99% lên đến 2,04% Tuy nhiên năm 2008, tỷ lệ nợ xấu tăng đột biến lên con số 3% Tỷ lệ nợ xấu năm 2008 tăng chủ yếu do các khoản nợ xấu phát sinh từ tín dụng bất động sản Năm 2007 là năm

mà các ngân hàng tập trung cho vay ở lĩnh vực này rất nhiều, và năm 2008 khi khủng hoảng kinh tế xảy ra, bong bóng bất động sản vỡ tan khiến thị trường bất động sản đóng băng cũng là lúc người đi vay không có khả năng trả nợ cho ngân hàng, nợ xấu cũng từ đó mà gia tăng

0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50

500,000,000.00

Sang năm 2009, tỷ lệ nợ xấu được cải thiện còn 1.71% Tuy nhiên, những năm tiếp theo, tỷ lệ nợ xấu lại có sự gia tăng Đây cũng là lúc mà vấn đề thực sự được NHNN quan tâm, đặc biệt là từ cuối năm 2011

Năm 2010, tỷ lệ nợ xấu của các NHTM được nghiên cứu là 1,95%, tương đương với gần 25.000 tỷ đồng Con số khá nhỏ và trong tầm kiểm soát, mặc dù gia tăng khá nhiều so với năm 2009 là 1,71% Trong thời gian này, nợ xấu vẫn chưa được đánh giá

là vấn đề đặc biệt nghiêm trọng gây ra bất ổn tài chính quốc gia Do đó các NHTM phải tự xử lý nợ xấu thông qua trích lập dự phòng rủi ro tín dụng theo quy định hoặc phát mãi tài sản bảo đảm hoặc tái cơ cấu lại nợ vay

Năm 2011, nợ xấu bắt đầu gia tăng về giá trị lên hơn 36.000 tỉ đồng, chiếm 2,4% tổng dư nợ Đồng thời, các NHTM bắt đầu gặp khá nhiều trục trặc về thanh khoản và kết quả hoạt động kinh doanh chững lại Đây là hậu quả tất yếu của: (i) chính sách tiền

tệ chặt chẽ, thận trọng và có phần thắt chặt; (ii) nợ xấu tích tụ từ nhiều năm trước được bùng phát; (iii) và tình trạng doanh nghiệp làm ăn thua lỗ trở nên phổ biến Điều này ảnh hưởng rất lớn tới hệ thống ngân hàng thương mại ở 3 phương diện: Một là, gia tăng quỹ dự phòng rủi ro tín dụng; hai là, giảm tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu; ba là, rủi

ro thanh khoản, kỳ hạn, rủi ro đổ vỡ hệ thống ngân hàng Và các giải pháp được sử dụng để xử lý nợ xấu năm 2011 phân tán ở từng ngân hàng thông qua siết chặt thẩm định khách hàng vay vốn; hay đảo nợ, giãn/ hoãn/ giảm nợ; và tuân thủ quy định, điều kiện cho vay với doanh nghiệp nhà nước

Năm 2012, tỷ lệ nợ xấu là 3,12% - mức cao nhất trong những năm qua, mặc dù các Ngân hàng đã giảm lãi suất cho vay, tình hình lạm phát đã được cải thiện nhưng các doanh nghiệp vẫn gặp nhiều khó khăn, do đó không có nguồn thu để trả nợ khiến

nợ xấu trong giai đoạn này tăng cao

Trong Nghị quyết 01/NQ – CP ban hành ngày 03/01/2015 về những giải pháp chủ yếu chỉ đạo điều hành thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội và dự toán ngân sách nhà nước năm 2012, một vấn đề lớn được đề cập là hoạt động “Tái cơ cấu hệ

thống tài chính, ngân hàng, trọng tâm là các ngân hàng thương mại” với việc kiểm soát

tỷ lệ nợ xấu và bảo đảm trích lập dự phòng rủi ro ở các ngân hàng Và từ đó, đề án số

254 “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015” theo Quyết định 254/QĐ – TTg ra đời Trên thực tế, đến hết năm 2012, NHNN chỉ tập trung củng cố thanh khoản hệ thống ngân hàng, lành mạnh hóa hoạt động tài chính, tái cơ cấu tổ chức, tăng cường quản trị hệ thống ngân hàng…để tiến đến xử lý nợ xấu toàn diện Năm 2013, tỷ lệ nợ xấu giảm xuống còn 2,41%, nhờ nỗ lực thu hồi nợ của các NHTM cũng như cơ chế điều hành của NHNN Trong năm này, Chính phủ và NHNN phải tất bật thông qua nhiều giải pháp, sáng kiến nhằm xử lý triệt để nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Và nhiệm vụ của NHNN trong đề án 254 được thực thi sang giai đoạn hai, là lành mạnh hóa tài chính hệ thống ngân hàng với việc tăng cường xây dựng các quy định về an toàn vốn, xử lý nợ xấu hệ thống qua việc thành lậpVAMC và nâng cao quản trị rủi ro, hướng đến hoàn thiện chuẩn mực Basel II Lần lượt các Quyết định

và Thông tư được ra đời:

- Ngày 21/01/2013, NHNN ban hành Thông tư 02/2013/TT – NHNN, quy định về phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng

dự phòng để xử lý rủi ro trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài Thông tư này quy định phân loại nợ và trích lập dự phòng hướng theo chuẩn mực Basel II mà nhiều nước trên thế giới đang áp dụng

- Nghị định số 53/2013/NĐ-CP của Chính phủ ngày 18/05/2013, về việc thành lập,

tổ chức và hoạt động của Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC)

- Đề án “Xử lý nợ xấu của hệ thống các TCTD” được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt ngày 31/5/2013 theo Quyết định 843/2013/QĐ-TTg, với nguyên tắc xử lý nợ xấu phải khẩn trương, quyết liệt, đồng bộ, bằng nhiều biện pháp, và đặt trong tổng thể chương trình tái cơ cấu nền kinh tế