Hoàn thiện công tác phân tích tài chính khách hàng DN trong hoạt động tín dụng tại NHNNPTNN

Cựu sinh viên Học viện ngân hàng chia sẻ những Tài liệu hữu ích cho các em khóa sau và các em sinh viên nói chung. Bài Chuyên đề tốt nghiệp chuẩn mẫu về hình thức và nội dung đã được GVHD duyệt để nộp lên Khoa. Đảm bảo hữu ích cho các em. Liên hệ: (https:www.facebook.comVitaminC.yanganh)Trần Thanh Lam để nhận bản word sau khi đã mua tài liệu nhé.hoặc chat Zalo 096.605.7955

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu riêng của em, các số liệu là trung thực và được cập nhật từ hệ thống của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn (Agribank) Chi nhánh Mê Linh - P số 1

Ngày 27 tháng 05 năm 2017

Sinh viên

Khúc Thị Quỳnh

LỜI CẢM ƠN Chuyên đề tốt nghiệp với đề tài: “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng Nông nghiệp

và Phát triển n n th n A ri n Chi nh nh M inh-P s đã được hoàn

thành sau quá trình thực tập, nghiên cứu số liệu và thu thập thông tin của em tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn (Agribank) Chi nhánh Mê Linh-PG số 1 Trước hết, em xin gửi lời cảm ơn chân thành và sâu sắc nhất tới Cô giáo hướng dẫn của em là Tiến sỹ Nguyễn Thị Đào Mặc dù, Cô bận rất nhiều công việc nhưng cô

là người luôn chỉ bảo và giúp đỡ em nhiệt tình trong việc định hướng và hoàn thành khóa luận Đồng thời, em cũng muốn bày tỏ sự biết ơn với tất cả các thầy cô giáo tại trường Học viện Ngân hàng đặc biệt là các thầy, cô giáo trong khoa Tài Ch nh Nhờ những kiến thức mà các thầy, cô đã truyền đạt cho em đã giúp đỡ em rất nhiều trong việc hoàn thiện chuyên đề này

Do thời gian nghiên cứu và trình độ của em còn hạn chế, do đó chuyên đề không thể tránh khỏi những thiếu sót Em kính mong nhận được sự góp ý của thầy, cô để em đạt được kết quả tốt nhất

Em xin chân thành cảm ơn!

MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN

LỜI CẢM ƠN

MỤC LỤC

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU

DANH MỤC CỤM TỪ VIẾT TẮT

LỜI MỞ ĐẦU………1

CHƯƠN : TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP CỦA NHTM……… 3

1.1.Phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại NHTM 3

1.1.1.Khái niệm phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 3

1.1.2.Mục đ ch của phân t ch tài ch nh khách hàng doanh nghiệp 3

1.2.Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 4

3.Phươn ph p sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 6

1.3.1.Phương pháp tỷ lệ 6

1.3.2.Phương pháp so sánh 7

1.3.3.Phương pháp upont 8

1.3.4.Các phương pháp phân t ch khác……… 8

1.3.5 Phương pháp tổ hợp……… 9

1.3.6.Các phương pháp khác……… 10

1.4.Nội dung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 10

1.4.1.Phân t ch ảng cân đối kế toán 10

1.4.2.Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh 14

1.4.3 Phân t ch các chỉ tiêu tài ch nh trong áo cáo tài ch nh 18

1.4.4 Phân t ch áo cáo lưu chuyển tiền tệ……… 18

1.5.Quy trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 19

1.6.Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài chính khách hàng 20

CHƯƠN 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG AGRIBANK- CHI NHÁNH MÊ INH-P S 24

2.1.Giới thiệu chung về Ngân hàng 24

2.1.1.Lịch sử hình thành Ngân hàng Agribank 24

2.1.2.Thông tin khái quát về gi ank chi nhánh Mê inh-P số 1 25

2.1.3 oạt động của ph ng giao dịch 26

2.2.Thực trạng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp tại Agribank chi nhánh Mê Linh-P s 31

Phương pháp và thông tin sử dụng trong phân tích tài chính Khách hàng doanh 2.2.1 nghiệp tại chi nhánh gri ank – Chi nhánh Mê inh-P số 1 31

2.2.2.Nội dung phân t ch tài ch nh khách hàng doanh nghiệp tại P 31

2.2.3.Quy trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng gri ank chi nhánh Mê inh - P số 1 31

2.2.4.Quy trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng gri ank – Chi nhánh Mê inh-P số 1……… 31

2.3.Minh họa phân tích tài chính doanh nghiệp của khách hàng 33

2.3.1.Giới thiệu khách hàng 33

2.3.2.Tình hình tài chính 35

2.3.3.Đánh giá, đề xuất……… 41

2.4.Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng Agribank chi nhánh Mê Linh 42

2.4.1.Kết quả đạt được 42

2.4.2.Những mặt hạn chế cần khắc phục 43

2.4.3.Nguyên nhân 44

CHƯƠN 3: IẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI N N H N A RI AN – CHI NH NH M INH-P S 46

3.1.Định hướng hoạt động tín dụng của ngân hàng trong thời gian tới 46

3.2.Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại ph ng giao dịch 46

KẾT LUẬN 49

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 50

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU

A.DANH MỤC SƠ ĐỒ

Sơ đồ 1.1: Quy trình phân tích tài chính 19

Sơ đồ 2.1 : Cơ cấu tổ chức Agribank chi nhánh Mê Linh 25

B DANH MỤC BẢNG, BIỂU Bảng 2.1: Cơ cấu vốn huy động theo thành phần kinh tế 27

Bảng 2.2: ảng đánh giá cơ cấu vốn theo đối tượng khách hàng 29

Bảng 2.3: Kết quả hoạt động linh doanh của phòng giao dịch 35

Bảng 2.4: Kết quả kinh doanh năm 2013, 2014 và quý III năm 2015: 38

Bảng 2.5: Các chỉ tiêu tài ch nh 39

Biểu đồ 2.1: Cơ cấu nguồn vốn huy động theo thành phần kinh tế 27

Biểu đồ 2.2: Cơ cấu vốn theo đối tượng khách hàng 29

DANH MỤC CỤM TỪ VIẾT TẮT

2 Agribank Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn

11 CTC áo cáo tài ch nh

12 C CTT áo cáo lưu chuyển tiền tệ

1

LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết củ để tài

Trước ngưỡng cửa hội nhập ngày càng lớn vào nền kinh tế thế giới, nền kinh tế Việt Nam nói chung và các Ngân hàng thương mại nói riêng đang đứng trước những

cơ hội và khó khăn rất lớn Thời gian qua, hệ thống N TM Việt Nam đã có những chuyển iến t ch cực cả về số lượng lẫn chất lượng Tuy nhiên, các N TM Việt Nam

dù phát triển đến đâu thì hoạt động đem lại thu nhập ch nh vẫn là hoạt động t n dụng

Và trong quá trình cấp t n dụng cho khách hàng, các ngân hàng luôn phải đối mặt với nguy cơ xảy ra rủi ro t n dụng o đó, vấn đề mà các N TM hiện nay quan tâm là làm thế nào để hoạt động t n dụng có thể mang lại lợi nhuận cao nhất cho ngân hàng với mức rủi ro thấp nhất Có rất nhiều iện pháp được sử dụng để hạn chế và ph ng ngừa rủi ro t n dụng như lựa chọn khách hàng mục tiêu, tr ch lập quỹ dự ph ng rủi ro,… Trong đó nâng cao chất lượng thẩm định t n dụng thông qua công tác phân t ch tài

ch nh khách hàng mà đặc iệt là khách hàng doanh nghiệp được đặt ra như một yêu cầu cấp thiết đối với các N TM Xuất phát từ t nh cấp thiết và tầm quan trọng của công tác phân t ch tài ch nh khách hàng doanh nghiệp, em đã chọn đề tài nghiên cứu

chuyên đề là : “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn (Agribank) Chi nhánh Mê Linh- ố ” nhằm đưa ra giải pháp tốt nhất cho vấn

đề phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp hướng tới sự phát triển toàn diện của ngân hàng Agribank chi nhánh Mê Linh-P số 1 nói riêng và AgriBank nói chung

2.Mục tiêu nghiên cứu

+ Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ ản về hiệu quả phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp của Ngân hàng

+ Phân tích thực trạng phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng Agribank chi nhánh Mê Linh-P số 1

+ Đề xuất một số giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp đối với chi nhánh Agribank Mê Linh -P số 1 , đồng thời đưa ra kiến nghị đối với Ngân hàng Nhà Nước Việt nam và Ngân hàng Agribank trong quá trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

3.Đ i tƣợng và phạm vi nghiên cứu

2

+ Đối tượng nghiên cứu của chuyên đề là thực trạng công tác phân t ch tài ch nh khách hàng doanh nghiệp phục vụ hoạt động t n dụng tại ngân hàng gri ank chi nhánh Mê Linh - P số 1

+ Phạm vi nghiên cứu: Về không gian, chuyên đề nghiên cứu tại Agribank chi nhánh Mê Linh-P số 1

+ Về thời gian: chuyên đề sử dụng các thông tin hiện tại của Ngân hàng Agribank chi nhánh Mê Linh - P số 1 liên quan đến phân t ch tài ch nh khách hàng doanh nghiệp, số liệu minh họa từ năm 2014 đến năm 2016

4.Phươn ph p n hi n cứu

Các phương pháp nghiên cứu chủ yếu được vận dụng cho mục tiêu nghiên cứu đề tài này: là thu thập số liệu tại Agribank chi nhánh Mê Linh-P số 1, sau đó tiến hành phân tích, tổng hợp và xử lý số liệu đã thu thập được

5.Kết cấu chuy n đề

Ngoài lời mở đầu, kết luận, danh mục, bảng biểu và danh mục tài liệu tham khảo

thì nội dung khóa luận gồm 3 chương ch nh:

Chươn : Tổng quan phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp của ngân hàng

thương mại

Chươn 2: Thực trạng công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Ngân

hàng Agribank chi nhánh Mê Linh - P số 1

Chươn 3: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính khách hàng doanh

nghiệp tại Ngân hàng Agribank chi nhánh Mê Linh - P số 1

3

CHƯƠN : TỔN QUAN VỀ PH N TÍCH T I CHÍNH H CH HÀNG

OANH N HIỆP CỦA NHTM 1.1.Phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại NHTM

1.1.1.Khái niệm phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

oanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đ ch thực hiện các hoạt động kinh doanh

Một doanh nghiệp có thể được hiểu như một pháp nhân, một thực thể pháp lý được thừa nhận ởi pháp luật, có năng lực tiến hành giao dịch kinh doanh Một điều hết sức cần thiết là cán ộ t n dụng phải quen thuộc với các loại hình doanh nghiệp khác nhau vì loại hình doanh nghiệp giao dịch với ngân hàng có liên quan rất lớn đến cấu trúc tài ch nh và tổ chức quản lý, cũng như những ảnh hưởng tới các loại giấy tờ cần thiết để đảm ảo cơ sở pháp lý cho khoản vay V dụ như: doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp tư nhân, công ty cổ phần, công ty TN , công ty hợp danh,… Người đi vay có thể là một cá nhân với tư cách là một thể nhân, hoặc một quan chức trong một công ty, hoặc người đi vay có thể hành động theo năng lực trung gian như đại lý, người nhận ủy thác, người điều hành quản lý ất động sản Cán ộ t n dụng

có trách nhiệm tìm hiểu ngay lần tiếp xúc đầu tiên về loại hình doanh nghiệp và năng lực pháp lý của người đi vay

Phân tích tài chính doanh nghiệp là việc phân tích các các quan hệ kinh tế dưới

hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập, sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh và vận dụng tổng thể các phương pháp phân t ch khoa học

để đánh giá ch nh xác tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp cho các đối tượng quan tâm nắm được thực trạng tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp, dự đoán được chính xác các chỉ tiêu tài ch nh trong tương lai cũng như rủi ro tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải

1.1.2.Mục đích củ phân tích tài chính h ch hàn do nh n hiệp

Phân t ch tài ch nh khách hàng doanh nghiệp tại các N TM nhằm xác định các mục tiêu :

 Nhằm giúp các ngân hàng thương mại có quyết định đầu tư đúng đắn

1.2.Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

a Bảng cân đối kế toán:

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính chủ yếu phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp theo giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản tại một thời điểm nhất định (cuối quý, cuối năm)

Bảng cân đối kế toán được kết cấu dưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán và sắp xếp trật tự các chỉ tiêu theo yêu cầu quản lý Bảng cân đối kế toán được chia làm hai phần là phần tài sản và phần nguồn vốn:

 Phần tài sản phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp đến cuối

kỳ kế toán đang tồn tại dưới các hình thái và trong tất cả các giai đoạn, các khâu của quá trình kinh doanh Các khoản mục của bên tài sản được sắp xếp theo khả năng chuyển hoá thành tiền giảm dần từ trên xuống

 Phần nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp đến cuối

kỳ hạch toán Các chỉ tiêu ở phần nguồn vốn được sắp xếp theo từng nguồn hình thành tài sản của đơn vị (nguồn vốn của bản thân doanh nghiệp - vốn chủ sở hữu, vốn đi vay, vốn chiếm dụng )

Ngoài ra để phân t ch được cụ thể, thường cán bộ tín dụng trong các ngân hàng thường yêu cầu khách hàng cung cấp thêm bảng chi tiết các tài khoản 131 – Các khoản Phải thu, tài khoản 331 – Các khoản phải trả

b.Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

áo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính phản ánh tổng quát việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Phân tích

áo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ cho thấy tiền tệ của doanh nghiệp sinh ra từ đâu và sử dụng vào những mục đ ch gì áo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin cho người

sử dụng đánh giá được các vấn đề sau:

• Đánh giá khả năng tạo ra tiền trong quá trình hoạt động, khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền

5

• Đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp, khả năng trả cổ tức

• Đánh giá khả năng đầu tư của doanh nghiệp

• Đánh giá về nhu cầu huy động vốn bên ngoài

• Đối chiếu sự khác biệt giữa lợi nhuận thuần và lưu chuyển tiền mặt

• Đánh giá và dự đoán khả năng về số lượng, thời gian và độ tin cậy của các luồng tiền trong tương lai

Nội dung của áo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm 3 phần sau:

 ưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: Phản ánh toàn bộ dòng tiền vào và chi ra chủ yếu của doanh nghiệp, có liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Các khoản thu bằng tiền như: tiền thu bán hàng, thu từ các khoản thu thương mại; chi phí bằng tiền như: tiền trả cho nhà cung cấp, tiền thanh toán cho công nhân viên, chi phí khác bằng tiền

 ưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư: Phản ánh toàn bộ dòng tiền vào và chi

ra chủ yếu của doanh nghiệp, có liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp Hoạt động đầu tư của doanh nghiệp gồm 2 phần: đầu tư cơ sở vật chất kỹ thuật cho bản thân doanh nghiệp, đầu tư vào các đơn vị khác

 ưu chuyển từ hoạt động tài chính: Phản ánh toàn bộ dòng tiền vào và chi ra chủ yếu của doanh nghiệp, có liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp Hoạt động tài chính bao gồm các nghiệp vụ làm thay đổi quy mô và kết cấu nguồn vốn của doanh nghiệp như chủ doanh nghiệp góp vốn, vay vốn, phát hành cổ phiếu trái phiếu…

c Báo cáo ết quả ho t đ ng inh o nh

Báo cáo kết quả kinh doanh, hay còn gọi là bảng báo cáo lãi lỗ, chỉ ra sự cân bằng giữa thu nhập (doanh thu) và chi phí trong từng kỳ kế toán Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một kỳ hoạt động của doanh nghiệp và chi tiết cho các hoạt động kinh doanh chính Nói cách khác báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là phương tiện trình bày khả năng sinh lời và thực trạng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

6

Không giống như ảng cân đối kế toán, vốn là bảng tóm tắt vị trí của doanh nghiệp tại một thời điểm, báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quả t ch lũy của hoạt động kinh doanh trong một khung thời gian xác định

Nó cho biết liệu hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có đem lại lợi nhuận hay không - nghĩa là liệu thu nhập thuần (lợi nhuận thực tế) dương hay âm Đó là lý do tại sao báo cáo kết quả kinh doanh thường được xem là báo cáo lỗ lãi Ngoài ra, nó còn phản ánh lợi nhuận của công ty ở cuối một khoảng thời gian cụ thể - thường là cuối tháng, quý hoặc năm tài ch nh của công ty đó Đồng thời, nó còn cho biết công ty

đó chi tiêu ao nhiêu tiền để sinh lợi - từ đó ạn có thể xác định được tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu của công ty đó

d Thuyết minh báo cáo tài chính

Ngoài các báo cáo tài chính về cân đối tài khoản, lưu chuyển tiền tệ, xác định kết quả kinh doanh, để cung cấp cho các đối tượng sử dụng thông tin phục vụ việc xem xét, đánh gía một cách cụ thể hơn về tình hình tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, khi lập báo cáo tài chính còn phải lập bản thuyết minh báo

cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính là một báo cáo kế toán tài chính tổng quát nhằm mục đ ch giải trình và bổ sung, thuyết minh những thông tin về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ áo cáo, mà chưa

được trình bày chi tiết, đầy đủ trong báo cáo tài chính khác

1.3.Phươn ph p sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 1.3.1.Phươn ph p tỷ ệ

Phương pháp này được áp dụng phổ biến trong phân tích tài chính vì nó dựa trên

ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính

Phương pháp tỷ lệ giúp các nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một cách có hệ thống hàng loại tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn Qua đó, nguồn thông tin kinh tế và tài ch nh được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn Từ đó cho phép t ch luỹ dữ liệu và thúc đẩy quá trình tính toán hàng loạt các tỷ lệ như:

+Tỷ lệ về khả năng thanh toán: Được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp

Kết luận Các phương pháp trên nhằm tăng hiệu quả phân tích chúng ta sẽ sử

dụng kết hợp và sử dụng thêm một số phương pháp ổ trợ khác như phương pháp liên

hệ phương pháp loại trừ nhằm tận dụng đầy đủ các ưu điểm của chúng để thực hiện mục đ ch nghiên cứu một cách tốt nhất

1.3.2.Phươn ph p so s nh

Đây là phương pháp được sử dụng phổ iến và thường được thực hiện ở ước khởi đầu của việc phân t ch để đánh giá kết quả, vị tr và xu hướng iến đổi của các chỉ tiêu tài ch nh của doanh nghiệp

 Thực tế so với kế hoạch: Đánh giá tình hình thực hiện nhiệm vụ kế hoạch mà doanh nghiệp đã đặt ra bằng cách so sánh giữa trị số của chỉ tiêu kỳ thực tế với trị số của chỉ tiêu kỳ kế hoạch

 Kỳ này so với kỳ trước: Đánh giá tốc độ, xu hướng phát triển của hiện tượng

và kết quả kinh tế thông qua việc so sánh giữa kết quả kỳ này với kết quả kỳ trước

 Bộ phận với tổng thể: Đánh giá mức độ tiên tiến hay lạc hậu của đơn vị bằng cách so sánh giữa kết quả của bộ phận hay của đơn vị thành viên với kết quả trung bình của tổng thể hoặc so sánh giữa kết quả của đơn vị này với kết quả của đơn vị khác có cùng quy mô hoạt động, trong cùng lĩnh vực hoạt động

Tuy nhiên, vấn đề cần lưu ý là khi thực hiện phép so sánh, để đưa ra các quyết định tài ch nh đúng đắn, hai số liệu đưa ra so sánh phải đảm ảo các điều kiện có thể

so sánh được Các điều kiện đó là : cùng nội dung kinh tế, phải thống nhất về phương pháp t nh, phải cùng đơn vị đo lường và phải được thu thập trong cùng một độ dài thời gian

Các nhà phân t ch sử dụng phương pháp so sánh, nếu chỉ phân t ch dựa trên những trị số tuyệt đối hoặc trị số tương đối thì sẽ không có được kết quả một cách

tố, những nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tốt, xấu trong mỗi hoạt động cụ thể của doanh nghiệp, từ đó thấy được điểm mạnh, điểm yếu trong các hoạt động của doanh nghiệp Ngoài ra, nhà phân tích còn thấy được mối liên hệ giữa các hệ số tài chính, thấy được các nhân tố ảnh hưởng đến sự biến động của chỉ tiêu Chẳng hạn phân tích nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu về khả năng sinh lời :

ROA: tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

ROS: là tỷ suất lợi nhuận doanh thu

AU: là hiệu suất sử dụng tổng tài sản

ROE: tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

RO : là tỷ suất lợi nhuận doanh thu

EM: là hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Đây là phương pháp mang t nh chất đặc trưng riêng so với các phương pháp nêu trên ởi ch nh ưu điểm của nó là giúp các nhà phân t ch tài ch nh iết được nguyên nhân ch nh dẫn đến sự thay đổi của ROE và RO

1.3.4 Phươn ph p x c định mức độ ảnh hưởng của từng nhân t đến kết quả kinh tế

của các nhân tố bằng cách thay thế lần lượt và liên tiếp các nhân tố từ giá trị kỳ gốc sang kỳ phân t ch để xác định trị số của chỉ tiêu khi nhân tố đó thay đổi Sau đó so

9

sánh trị số của chỉ tiêu vừa t nh được với trị số của chỉ tiêu khi chưa có iến đổi cuả nhân tố cần xác định sẽ t nh được mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó

Điều kiện áp dụng phương pháp là mối quan hệ giữa nhân tố cần đo ảnh hưởng

và chỉ tiêu phân tích phải thể hiện được dưới dạng công thức Ngoài ra việc sắp xếp các nhân tố ảnh hưởng và xác định ảnh hưởng của chúng đối với các chỉ tiêu phân tích phải theo thứ tự từ nhân tố số lượng đến nhấn tố chất lượng Trình tự thay thế các nhân

tố phải tuân theo nguyên tắc nhất định vừa phù hợp với ý nghĩa của hiện tượng nghiên cứu vừa phải đảm bảo mối liên hệ chặt chẽ về thực chất của các nhân tố Trình tự thực hiện phương pháp thay thế liên hoàn:

Bư c 1: xác định công thức phản ánh mối liên hệ giữa các nhân tố đến chỉ tiêu

kinh tế

Bư c 2: cần sắp xếp thứ tự các nhân tố theo một trình tự nhất định: Nhân tố số

lượng xếp trước nhân tố chất lượng, nhân tố hiện vật xếp trước nhân tố giá trị; trường hợp có nhiều nhân tố số lượng cùng ảnh hưởng thì nhân tố chủ yếu xếp trước nhân tố thứ yếu xếp sau và không đảo lộn trình tự này

ước 3: xác định đối tượng phân t ch Đối tượng phân t ch là mức chênh lệch giữa các chỉ tiêu kỳ phân t ch( kỳ thực hiện) với chỉ tiêu kỳ gốc (kỳ kế hoạch hoặc năm trước)

Bư c4: xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố

Ta lần lượt thay thế số kế hoạch của mỗi nhân tố ằng số thực tế Sau mỗi lần thay thế, lấy kết quả mới tìm được trừ đi kết quả trước đó Kết quả của phép trừ này là ảnh hưởng của nhân tố thay thế

Bư c 5: tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố.Tổng mức độ ảnh hưởng của các

nhân tố phải bằng với đối tượng cụ thể của phân tích (chính là chênh lệch giữa thực tế với kế hoạch hoặc kỳ gốc của chỉ tiêu phân tích)

thay thế liên hoàn Về mặt toán học, phương pháp số chênh lệch là hình thức rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn bằng cách đặt thừa số chung.Vì vậy, khi thực hiện phương pháp số chênh lệch, phải tuân thủ đầy đủ nội dung, các ước tiến hành của phương pháp thay thế liên hoàn

3.5 Phươn ph p phân tổ

10

Phân tổ là phân chia sự kiện nghiên cứu, các kết quả kinh tế thành nhiều ộ phận, nhiều tổ theo những tiêu thức nhất định Thông thường trong phân t ch, người ta có thể phân chia các kết quả kinh tế theo các tiêu thức sau:

 Phân chia theo thời gian: tháng, qu , năm

 Chi tiết theo địa điểm và phạm vi kinh doanh

 Chi tiết theo các bộ phận cấu thành của chỉ tiêu phân tích

1.3.6 C c phươn ph p phân tích h c

Ngoài các phương pháp trên, trong quá trình phân t ch nhà phân t ch có thể sử dụng nhiều phương pháp phân t ch khác nhau như phương pháp hồi quy, mô hình -score, phương pháp ảng, iểu, sơ đồ

Khi sử dụng phương pháp phân t ch, nhà phân t ch có thể sử dụng mộ hoặc tổng hợp các phương pháp, kỹ thuật phân t ch khác nhau phù hợp với mục tiêu phân t ch

1.4.Nội dung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

1.4.1.Phân tích ản cân đ i ế to n

Cán bộ tín dụng xem xét số liệu trong bảng cân đối kế toán để so sánh sự tăng giảm về số tuyệt đối, tương đối giữa các năm, chủ yếu phân tích tập trung vào các yếu

tố sau:

Thứ nhất, với danh mục tài sản cần chú ý đến :

-Loại tài sản mà doanh nghiệp sở hữu và giá trị của chúng

-Sự luân chuyển tài sản của doanh nghiệp, chú ý đến sự thay đổi của các khoản mục :

+Dự trữ tiền mặt và các khoản có thể chuyển đổi thành tiền

+Trên cơ sở bảng kê chi tiết các khoản phải thu do khách hàng cung cấp, phân tích tình trạng các khoản phải thu, đánh giá các khoản phải thu có giá trị lớn, khoản phải thu khó đ i, dự phòng các khoản phải thu khó đ i, v ng quay các khoản phải thu Đây là chỉ tiêu quan trọng cần được phân tích cẩn thận vì chúng có thể là nguồn trả nợ chủ yếu chi trả các khoản vay ngắn hạn của khách hàng

+Trên cơ sở bảng kê chi tiết các hàng tồn kho : phân tích tình trạng hàng tồn kho, hàng tồn kho kém phẩm chất, dự phòng giảm giá hàng tồn kho, vòng quay hàng tồn kho Có nhiều phương pháp định giá hàng tồn kho nhưng loại tài sản này nên định giá ở mức thấp nhất giữ giá trị nguyên giá và giá trị thị trường

11

+Đối với tài sản cố định, thông thường ngân hàng không quan tâm đến việc bán tài sản cố định để tài trợ cho các khoản vay nhưng nếu tài sản cố định được dung làm tài sản đảm bảo cho những khoản vay thì giá trị của tài sản cố định là một chỉ tiêu đáng quan tâm iá trị này thường phụ thuộc vào phương pháp khấu hao và cán bộ tín dụng cần đi kiểm tra trực tiếp để có sự tham khảo giá thị trường

Thứ hai, với danh mục nguồn vốn, cán bộ tín dụng chú ý đến các vấn đề sau:

-Về tình trạng nguồn vốn của doanh nghiệp : Khi xem xét nợ phải trả của khách hàng, vấn đề ngân hàng đặt ra là kiểm tra số tiền và kỳ hạn trả nợ Nợ phải trả được chia làm hai loại: nợ ngắn hạn và nợ dài hạn

Nợ ngắn h n là các khoản nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán trong thời gian

ngắn sắp tới thường là 1 năm hay một chu kì kinh doanh Nợ ngắn hạn bao gồm cá khoản vay và nợ ngắn hạn, thuế và các khoản phải nộp nhà nước, chi ph chưa thanh toán, khoản phải trả, nợ dài hạn đến hạn trả

Các khoản vay ngắn hạn phản ánh tổng số tiền mà doanh nghiệp vay ngắn hạn của ngân hàng, của các tổ chức tín dụng khác Cán bộ tín dụng cần có một danh sách

về các giấy nợ ghi rõ số tiền vay và tài sản đảm bảo cho khoản vay đó để tránh tình trạng doanh nghiệp sử dụng một tài sản đảm bảo cho nhiều khoản vay ở nhiều ngân hàng khác nhau

Đối với nợ dài hạn, cán bộ tín dụng chú ý đến số tiền vay và thời hạn các khoản

nợ dài hạn Tuy nhiên, cán bộ tín dụng thường không quan tâm nhiều như nợ ngắn hạn nhất là đối với mục đ ch cho doanh nghiệp vay ngắn hạn

Ngoài ra, ngân hàng c n quan tâm đến vị trí của mình trong danh sách các chủ nợ của khách hàng Nếu ngân hàng giữ vị trí quan trọng nhất thì khả năng thu hồi nợ khi doanh nghiệp bị phá sản sẽ được ưu tiên

Đối với vốn chủ sở hữu, đây là một khoản mục được chủ các ngân hàng quan tâm Việc tăng vốn chủ ở là một biểu hiện của sự tiến bộ về tài chính của doanh nghiệp Số vốn chủ cần thiết để cho vay an toàn sẽ biến đổi phụ thuộc vào đặc điểm và quy mô kinh doanh của doanh nghiệp, sự đầy đủ của luồng tiền , tài sản đảm bảo và các nhân tố khác Một số ngân hàng cho rằng doanh nghiệp cần có vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn lớn hơn nợ vay Tuy nhiên trong một số ngành đặc biệt mang tính thời

vụ, quy tắc này có thể không phù hơp

12

Thứ ba, nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn Cán bộ tín dụng nhận xét xem cơ cấu

của nguồn vốn và tài sản hợp lý, phù hợp với loại hình doanh nghiệp hay không? Để tiến hành phân tích nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn, cán bộ tín dụng có thể sử dụng bảng kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn Để lập được bảng kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn, cán bộ tín dụng cần tổng hợp sự thay đổi của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán giữa hai thời điểm là đầu kỳ và cuối kỳ Mỗi một sự thay đổi của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán đều được xếp vào một cột diễn biến nguồn vốn

và sử dụng nguồn theo cách thức sau:

-Tăng các khoản nợ phải trả, tăng vốn chủ sở hữu cũng như giảm tài sản của doanh nghiệp, chỉ ra sự diễn biến của nguồn vốn và được sắp xếp vào cột diễn biến nguồn vốn

-Tăng tài sản của doanh nghiệp, giảm các khoản nợ và vốn chủ sở hữu được sắp xếp vào cột diễn biến nguồn vốn

Ngoài ra, cán ộ t n dụng cần xem xét các mối quan hệ trên ảng CĐKT Các mối quan hệ trên ảng CĐKT được thể hiện qua 3 chỉ tiêu : Vốn lưu động thường xuyên, nhu cầu vốn lưu động và vốn ằng tiền

V n ưu độn thườn xuy n = N u n v n dài hạn– Tài sản dài hạn

Hoặc = Tài sản n ắn hạn- N uồn v n n ắn hạn + Vốn lưu động thường xuyên 0 thể hiện đây là phần nguồn vốn dài hạn trong

doanh nghiệp đang được tài trợ cho tài sản ngắn hạn Đây là điều cần thiết nhawmfduy trì sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp

+ Vốn lưu động thường xuyên <0 chứng tỏ trong doanh nghiệp có một phần tài sản dài hạn được tài trợ ằng nguồn vốn ngắn hạn, thông thường việc N dùng nguồn vốn ngắn hạn đầu tư vào tài sản dài hạn sẽ tạo nên một cơ cấu vốn rất mạo hiểm

Nhu cầu v n ưu độn Tài sản inh do nh- nợ inh do nh

+ Khi tài sản kinh doanh lớn hơn nợ kinh doanh, nhu cầu vốn lưu động 0 thể

hiện N phát sinh nhu cầu vốn do có một phần tài sản kinh doanh chưa được tài trợ

ởi ên thứ a

+ Khi tài sản kinh doanh nhỏ hơn nợ kinh doanh, nhu cầu vốn lưu động <0 thể hiện phần vốn chiếm dụng được từ ên thứ a của N nhiều hơn toàn ộ nhu cầu vốn ngắn hạn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh

13

V n n ti n V n ưu độn thườn xuy n – Nhu cầu v n ưu độn

+ Khi vốn ằng tiền 0, nhu cầu vốn lưu động 0, chứng tỏ ngoài việc tài trợ cho tài sản dài hạn, nguồn vốn dài hạn trong doanh nghiệp chưa sử dụng c n để trên khoản mục tiền hoặc đang dùng cho đầu tư chứng khoán ngắn hạn Ngược lại, vốn ằng tiền

0, nhu cầu vốn lưu động <0, thể hiện N dư thừa ngân quỹ một phần do thừa nguồn vốn dài hạn chưa sử dụng vào sản xuất, một phần do chiếm dụng được vốn của ên thứ a

+ Khi vốn ằng tiền <0 chứng tỏ vốn lưu động thường xuyên chỉ tài trợ một phần nhu cầu vốn lưu động, phần c n lại dựa vào t n dụng ngắn hạn ngân hàng

4.2 Phân tích o c o ết quả inh do nh

Tình hình và kết quả kinh doanh trong kỳ của một doanh nghiệp được tổng hợp trên áo Cáo KQ ĐK Sức khỏe tài chính của một doanh nghiệp, trong dài hạn, sẽ phụ thuộc vào tình hình kết quả hoạt động kinh doanh Tình trạng tài ch nh của doanh nghiệp sẽ tốt nếu án được hàng, quản lý tốt chi ph a và tạo lợi nhuận Tình trạng tài

ch nh của doanh nghiệp sẽ xấu đi nếu nó không tiêu thụ được hàng hóa dịch vụ của mình hoặc không quản lý tốt chi ph để tạo lợi nhuận

Một nhà phân t ch muốn hiểu rõ sức khỏe tài ch nh của doanh nghiệp, trước tiên cần tìm hiểu về tình hình và kết quả kinh doanh của N đó thông qua các áo cáo

KQ ĐK dạng so sánh áo cáo so sánh ngang giúp cho các nhà phân t ch thấy được

sự thay đổi cũng như xu hướng thay đổi của các chỉ tiêu phản ánh tình hình và

KQ ĐK của doanh nghiệp áo cáo so sánh dọc cho thấy tỷ lệ phần trăm doanh thu thuần đã phải chi cho các loại chi ph như thế nào và phần lợi nhuận c n lại là ao nhiêu Các áo cáo này sẽ giúp nhà phân t ch có được cái nhìn tổng quát về những thay đổi trong doanh thu, chi ph và lợi nhuận theo thời gian, đồng thời cũng có được cái nhìn mang t nh so sánh giữa doanh nghiệp đang phân t ch với các đối thủ cạnh tranh khác trong ngành của nó Nói cách khác, phân t ch khái quát áo cáo KQ ĐK

là phân t ch tình hình doanh thu, chi ph , lợi nhuận của doanh nghiệp

 Phân tích doanh thu: Doanh thu bao gồm: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu tài ch nh và thu nhập khác, là một chỉ tiêu vô cùng quan trọng vì nó đảm bảo cho doanh nghiệp trang trải các khoản chi phí, thực hiện tái sản xuất và thực hiện các nghĩa vụ đối với nhà nước Vì thế, việc tìm hiểu sự thay đổi của doanh thu có

14

ý nghĩa đặc biệt trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp Dựa vào kết quả của các báo cáo so sánh ngang, các nhà phân có thể thấy được sự biến động tăng hay giảm, mức độ ra sao của doanh thu, từ đó đem ra so sánh với các doanh nghiệp khác, các đối thủ cạnh tranh trong cùng ngành Ngoài ra, khi phân tích cần lưu ý đến một số yếu tố ảnh đến doanh thu như: giá cả, nhóm hàng kinh doanh, khu vực địa lý, và một số cân nhắc khác, …

 Phân tích chi phí: Trong những trường hợp mà doanh thu thuần rất khó tăng trưởng nhanh do mức độ cạnh tranh cao trên thị trường hoặc ngành hàng đã ở thời kỳ suy thoái thì việc quản lý chi phí tốt ch nh là chìa khóa để doanh nghiệp thành công

Để quản lý chi phí tốt thì phân tích chi phí chính là công cụ để giúp doanh nghiệp thực hiện điều này Cũng dựa vào các áo cáo so sánh, nhà phân t ch xác định tỷ trọng các loại chi ch , xu hướng thay đổi chi phí, từ đó để ra các biện pháp tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm Các loại chi phí cần phân tích bao gồm: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi ph tài ch nh, … iá vốn hàng bán là chi

ph đầu tiên mà nhà phân tích cần quan tâm vì đối với rất nhiều doanh nghiệp, đặc biệt

là những doanh nghiệp trong lĩnh vực thương mại, sản xuất thì giá vốn hàng bán chiếm

tỷ trọng khá lớn trong tổng chi phí Mặt khác, giá vốn hàng bán là chỉ tiêu tổng hợp, phản ánh tổng giá trị mua hàng hóa: giá thành sản xuất sản phẩm, dịch vụ đã án Đây

là yếu tố quyết định đến khả năng cạnh tranh và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp

 Phân tích lợi nhuận: Lợi nhuận ch nh là thước đo cho sự thành công của một doanh nghiệp Lợi nhuận là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí Vì vậy, mối quan tâm lớn nhất của các nhà phân t ch đó là chất lượng lợi nhuận được đánh giá cao, tăng trưởng bền vững và có chiều hướng thay đổi luôn tăng lên sẽ là những dấu hiệu

để đánh giá một doanh nghiệp hoạt động tốt trên thị trường Lợi nhuận của doanh nghiệp bao gồm: lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận từ hoạt động khác Trong đó, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh là lợi nhuận cơ ản nhất, quyết định đến

sự thành công hay thất bại của một doanh nghiệp

1.4.3 Phân tích c c tỷ s tài chính tron o c o tài chính

Đánh giá khái quát tình hình tài ch nh nhằm xác định thực trạng và sức mạnh tài chính của DN, biết được mức độ độc lập về mặt tài ch nh cũng như những khó khăn về

15

tài ch nh mà N đang phải đương đầu, nhất là khả năng thanh toán qua đó giúp các nhà quản lý có thể đưa ra các quyết định cần thiết về đầu tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua án, cho vay…

Để đánh giá tình hình tài ch nh của N thì người phân tích chú trọng các nhóm tỷ

số tài chính sau:

a.Nhóm tỷ số về cơ cấu tài chính

Các chỉ số này dùng để đo lường phần vốn góp của các chủ sở hữu DN so với phần tài trợ của các chủ nợ đối với Doanh nghiệp và có ý nghĩa quan trọng trong thẩm định tài chính Ngân hàng nhìn vào số vốn của các chủ sở hữu N để thể hiện mức độ tin tưởng và sự đảm bảo an toàn cho các món nợ Nhóm tỷ số về cơ cấu tài ch nh ao gồm:

Hệ s nợ =

Chỉ tiêu này phản ánh mức độ phụ thuộc về vốn của N đối với các chủ nợ Hệ

số này càng nhỏ thì giá trị của vốn chủ sở hữu tham gia càng lớn, vốn chủ chính công

ty càng tốt Tuy nhiên,nếu hệ số này quá cao, DN sẽ gặp rủi ro lớn trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn Trong trường hợp thanh lý giải thể DN, hệ số này cho biết mức độ được bảo vệ của các chủ nợ Các chủ nợ được hưởng quyền ưu tiên đ i lại phần của mình trong tài sản công ty

Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn =

Tỷ suất này lớn hơn 1, thể hiện khả năng tài ch nh vững vàng Nếu nhỏ hơn 1

có nghĩa là có một phần tài sản dài hạn được tài trợ ằng nguồn vốn vay Nếu nguồn vốn đó là vốn ngắn hạn thể hiện doanh nghiệp đang kinh doanh trong cơ cấu vốn mạo hiểm

Nợ dài hạn tr n v n chủ sở h u=

ệ số này cũng phản ánh mức độ phụ thuộc của N đối với chủ nợ Một

hệ số càng cao thì rủi ro tài ch nh của N càng tăng do N phụ thuộc nhiều vào chủ

nợ hoặc mức độ hoàn trả vốn cho các chủ nợ càng khó khi doanh nghiệp lâm vào tình trạng kinh doanh thua lỗ ệ số này cao hay thấp phụ thuộc vào từng ngành hoạt động

b.Nhóm chỉ tiêu phản ánh năng lực hoạt động của tài sản

Tỷ số hoạt động là những tỷ số tài ch nh được xác định dựa vào thông rút ra từ cả ảng cân đối tài sản và áo cáo kết quả kinh doanh Nhóm chỉ tiêu này ao gồm:

 Hệ s quay vòng các khoản phải thu: =

Chỉ tiêu này cho iết : hệ số quay vòng nhanh thì tốc độ thu hồi các khoản nợ nhanh Nhưng cần lưu ý rằng chỉ tiêu này có thể không phản ánh được thời hạn tín dụng ình thường trong năm của doanh nghiệp nếu bảng cân đối được lập ra ở một thời điểm đặc biệt:

 Hệ s vòng quay hàng tồn kho =

Chỉ tiêu này cho cán bộ tín dụng biết doanh nghiệp có quản lý hàng tồn kho hiệu quả hay không Chỉ số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp Có nghĩa

là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn nếu nhìn thấy trong báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảm qua các năm Tuy nhiên chỉ số này quá cao cũng không tốt vì như thế có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thể khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì vậy chỉ số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng được nhu cầu khách hàng

 Hiệu suất sử dụn tổn tài sản

ệ số này càng cao thường được đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của N càng lớn, điều đó có ý nghĩa là cầu t tài sản hơn để duy trì mức độ hoạt ddoaongj kinh doanh mà N đã đặt ra

c.Nhóm chỉ tiêu về khả năng inh lời

 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) =

x 100%

Tỷ số trên cho biết trong một trăm đồng doanh thu có ao nhiêu đồng lợi nhuận

 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) =

x 100%

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản phản ánh cứ một trăm đồng tài sản hiện có trong doanh nghiệp mang lại ao nhiêu đồng lợi nhuận Tùy theo mục đ ch của nhà phân tích lợi nhuận trước thuế có thể chỉ là lợi nhuận danh cho chủ sở hữu, cũng có thể là tổng lợi nhuận trước thuế mà tài sản tạo ra trong một kỳ kinh doanh, bao gồm cả phần lợi nhuận tao ra cho người đi vay Trong trường hợp này, tử số được tính là lọi nhuận điều chỉnh gồm lợi nhuậ trước hoặc sau thuế cộng với chi phí trả tiền lãi vay

 Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH (ROE) = x

100%

Chỉ số này nói lên với một trăm đồng VCS đem đầu tư mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận

d.Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán ngắn hạn

Các chỉ tiêu phản ánh là tỷ số đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Các tỷ số này xác định từ dữ liệu của bảng cân đối kế toán là đủ Đứng trên góc độ ngân hàng, các tỷ số này rất quan trọng vì nó giúp ngân hàng đánh giá được khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp

 Hệ s hả n n th nh to n n ắn hạn = ́

ệ số này cho iết cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn sẽ có ao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển hóa nhanh thành tiền để trả các khoán nợ đến hạn Trong các tài sản ngắn hạn trên, khả năng chuyển hóa thành tiền của hàng tồn kho thường được coi là kém nhất o vậy, để đánh giá khả năng thanh toán một cách khắt khe hơn, có thể sử dụng hệ số khả năng thanh toán nhanh

bị buộc phải dừng mọi hoạt động kinh doanh vì mất khả năng thanh toán

Các ngân hàng thường yêu cầu chỉ tiêu này của doanh nghiệp nên ở mức 0,5 là hợp lý nhưng lớn hơn ao nhiêu thì tốt còn phụ thuộc vào từng loại hình doanh nghiệp

ở từng ngành nghề khác nhau

Tóm l i, nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp nhằm

xác định khả năng sẵn sàng trả nợ của doanh nghiệp, điều này rất quan trọng đối với ngân hàng khi ra quyết định cho vay khách hàng và đảm ảo chất lượng t n dụng của khoản vay

1.4.3.Phân tích o c o ƣu chuyển tiền tệ

ằng việc phân t ch áo cáo lưu chuyển tiền tệ, Ngân hàng có thể dự áo, ước

t nh lượng tiền lưu chuyển trong tương lai, đánh giá chất lượng thu nhập của N, đánh giá khả năng N duy trì một mức độ sản xuất kinh doanh nhất định, đánh giá độ linh động tài ch nh và thanh khoản của N

Sự vận động của d ng tiền được thể hiện qua a hoạt động :

- ưu chuyển tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh : 0 doanh thu tăng, tốc độ doanh thu ằng tiền tốc độ tăng sản phẩm được án ra, tăng phải thu kì trước Thể hiện sản xuất kinh doanh ổn định, phát triển

- ưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư: 0 do thu lãi đầu tư, thu tiền án tài sản cố định, thu hồi đầu tư không có hiệu quả, tăng vốn chủ sở hữu, tìm nguồn hoạt động từ ên ngoài

- ưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài ch nh: 0 tăng vay vốn,góp thêm vốn

19

1.5 Quy trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

Phân tích tài chính DN là một hoạt động hết sức phức tạp, liên quan đến nhiều người, nhiều bộ phận ên trong và ên ngoài N Để có được thông tin hữu ích cho việc ra quyết định tài chính, công tác phân tích tài chính cần được tổ chức một cách khoa học Các ước chủ yếu trong một quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp

Sơ đồ 1.1: Quy trình phân tích tài chính

Bư c 1: Lập kế ho ch phân tích

ập kế hoạch phân t ch là xác định trước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức phân t ch Đây là ước đầu tiên nhưng lại là ước cần có sự chuẩn ị một cách kỹ càng vì có tầm ảnh hưởng lớn đến cả quá trình phân t ch và kết quả phân t ch Nội dung phân t ch cần được xác định rõ các vấn đề, xác định rõ mục tiêu, xây dựng chương trình phân t ch Tùy theo yêu cầu và thực tiễn quản lý mà xác định phạm vi phân t ch có thể là toàn đơn vị hoặc một số đơn vị được chọn để phân t ch Trong kế hoạch phân t ch cần phân công trách nhiệm cho các ộ phận trực tiếp thực hiện và ộ phận phục vụ công tác phân t ch nhằm đánh giá đúng thực trạng và phát hiện đầy đủ tiềm năng giúp doanh nghiệp phấn đấu đạt kết quả

Bư c 2: Thu thập thông tin và xử lý thông tin

1 ập kế hoạch phân t ch

2 Thu thập thông tin và xử lý thông tin

3 Xác định những biểu hiện đặc trưng

4 Tiến hành phân tích

5 Tổng hợp và dự đoán

20

Trong phân t ch tài ch nh, nhà phân t ch phải thu thập, sử dụng mọi nguồn thông tin, thông tin từ nội ộ doanh nghiệp đến những thông tin từ ên ngoài, từ những thông tin số lượng đến những thông tin giá trị, từ những thông tin lượng hó được đến những thông tin không lượng hóa được

Bư c 3: Xác định những biểu hiện đặc trưng

Trên cơ sở nguồn thông tin thu thập được, tùy thuộc vào yêu cầu và nội dung phân t ch, nhà phân t ch cần t nh toán các tỷ số tài ch nh phù hợp, lập các ảng iểu theo từng nội dung đã đặt ra, so sánh với các chỉ số kỳ trước, các chỉ số của ngành, của các doanh nghiệp khác trong cùng một lĩnh vực hoạt động Trên cơ sở đó, đánh giá khái quát điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp, xác định những vấn đề, những yếu

tố trọng tâm cần được phân t ch

Bư c 4: Tiến hành phân tích

Đây là quá trình triển khai, tiến hành thực hiện những công việc đã được xác định

ở các ước trên Nội dung cần được triển khai trong ước này là:

 Xác định các nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố

 Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến các chỉ tiêu phân tích

Từ góc độ ảnh hưởng của mỗi nhân tố, đánh giá các nguyên nhân thành công, nguyên nhân thất ại

Bư c 5: Tổng hợp và dự đoán

Ở ước này, các nhà phân t ch sẽ tổng hợp kết quả phân t ch, rút ra nhận xét, dự

áo xu hướng phát triển Từ đó, đề ra các giải pháp tài ch nh cũng như các giải pháp khác nhằm thực hiện mục tiêu

1.6 Các nhân t ảnh hưởn đến hoạt độn phân tích tài chính khách hàng

Thứ nhất: Trình đ , kinh nghiệm, đ o đức của cán b tín dụng

Trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp, cán bộ tín dụng đóng vai tr hết sức quan trọng bởi họ là người đầu tiên tiếp xúc với doanh nghiệp, trực tiếp thu thập các nguồn thông tin về doanh nghiệp và cũng là người tham gia vào quá trình phân tích Vì vậy có thể nói chất lượng phân tích phụ thuộc rất nhiều vào trình độ của cán bộ t n dụng Cán bộ tín dụng là người trực tiếp làm việc, tiếp xúc với khách hàng nên có vai trò hết sức quan trọng trong quá trình phân t ch Điều này đ i hỏi cán bộ t n dụng phải có kinh nghiệm, năng lực và tư chất đạo đức nghề nghiệp Trình độ chuyên

21

môn cho phép cán bộ tín dụng có thể sử dụng linh hoạt, hợp lý các công cụ phân tích,

dễ dàng nắm bắt tình hinh của doanh nghiệp, các nhân tố tác động và ảnh hưởng của

cá nhân tố đó tới tình hình tài chính và kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các phân tích và nhận định đúng đắn; trong khi kinh nghiệm nghề nghiệp cho phép cán bộ tín dụng cảm nhận được các thông tin đáng ngờ, cũng như các rủi ro tiềm ẩn, xử lý tốt các số liệu nghi vấn Bên cạnh đó, nếu cán bộ tín dụng là người có tư cách đạo đức tốt,

họ sẽ trung thực với các số liệu tài chính của doanh nghiệp, không vì lý do nào khác

mà làm sai lệch kết quả nhận định Ngược lại, nếu cán bộ tín dụng là người không có trình độ chuyên môn vững vàng, thiếu kinh nghiệm và tư cách đạo đức yếu kém, chắc

chắn chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ bị ảnh hưởng ít nhiều

Ngoài ra, số lượng cán bộ phải phù hợp với khối lượng công việc Nếu số lượng cán bộ nhỏ so với khối lượng công việc thì rất có thể một cán bộ sẽ phải kiêm nhiệm nhiều doanh nghiệp dấn đẻn giảm hiệu quả phân tích, nhất là khi các doanh nghiệp hoạt động ở những ngành nghề, lĩnh vực khác nhau Ngược lại, số lượng cáng bộ quá nhiều thì sẽ làm lãng phí nguồn nhân lực, gây tốn kém và làm năng suất hoạt động của ngân hàng

Thứ hai: Chất lượng thông tin được sử dụng để phân tích

Chất lượng thông tin đươc sử dụng để phân tích là yếu tố có ảnh hưởng lớn đến các kết quả phân tích bởi đây là yếu tố đầu vào để các cán bộ phân tích tiến hành phân

t ch và đưa ra những nhận định về tình hình tài chính của doanh nghiệp Chất lượng của thông tin sử dụng được xác định bởi t nh ch nh xác, đầy đủ và tính thời sự của thông tin Thông tin không chính xác sẽ làm cho kết quả phân tích bị sai lệch hoàn toàn với thực tế, gây ra nhiều rủi ro cho ngân hàng Thông tin không đầy đủ sẽ làm cho quá trình phân tích bị ảnh hưởng và không thể đưa ra kết luận trong khi thông tin không được cập nhật sẽ ảnh hưởng đến dự đoán của ngân hàng Nếu như doanh nghiệp hoạt động theo hướng không tốt mà ngân hàng có được thông tin về vấn đề này thì sẽ hạn chế được rủi ro cho ngân hàng, vì đó sẽ là yếu tố hạn chế ngân hàng cho vay Như vậy, có thể thấy nguồn thông tin chính xác kịp thời đóng một vai trò then chốt trong quá trình phân tích

Chất lượng của nguồn thông tin hiện nay các ngân hàng dùng để phân tích phụ thuộc vào nhiều thông tin trên các báo cáo tài chính của doanh nghiệp Các doanh

22

nghiệp cung cấp nguồn thông tin cho ngân hàng với mục đ ch xin được tài trợ dự án, xin được cấp vốn kinh doanh, nên thường điều chỉnh các số liệu làm cho các báo cáo tài chính phản ánh về tình hình của công ty tốt hơn so với thực tế Do vậy, các ngân hàng khi tiếp cần nguồn thông tin này nên có một sự thận trọng nhất định Hiện chỉ có các của các doanh nghiệp được kiểm toán là tương đối tin cậy, các áo cáo chưa qua kiểm toán cần được ngân hàng xem xét cẩn thận trước khi sử dụng Thực tế, có không

ít các doanh nghiệp che dấu được những khó khăn của mình để có thể vay vốn Đây là một thực trạng đáng lo ngại, bởi nó mang lại rui ro cho ngân hàng

Ngoài nguồn thông tin do khách hàng cung cấp, ngân hàng còn sử dụng thểm nhiều nguồn thông tin khác như thông tin từ các đối tác, các ngân hàng cùng hệ thống hay nguồn thông tin do ngân hàng lưu trữ Đây là nguồn thông tin được sử dụng làm

cơ sở để ngân hàng đối chiếu lại khi có các kết quả phân tích từ nguồn thông tin mà doanh nghiệp cung cấp

Thứ ba: Khoa học công nghệ củ ngân hàng thương m i áp dụng trong phân tích

Một ngân hàng có nên tảng công nghệ tốt sẽ hỗ trợ rất nhiều cho quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp bởi việc khai thác thông tin từ những nguồn sẵn có, việc thu thập và xử lý thông tin đ i hỏi phải có một hệ thống cơ sơ vật chất kỹ thuật tốt nhằm rút ngắn thời gian, nâng cao độ ch nh xác và tăng độ tin cậy của nguồn thông tin

Hệ thống máy t nh, trung tâm lưu trữ thông tin, các phần mềm quản lý,phân tích và đánh giá thông tin là những yếu tố kỹ thuật phục vụ cho công tác phân tích cần được đầu tư nâng cấp để đáp ứng nhu cầu phân t ch Ngược lại, cơ sở vật chất, các thiết bị phân tích nghèo nàn lạc hậu, thiếu các chương trình t nh toán phân t ch hiệu quả sẽ làm cho quá trình phân tích thông tin mất nhiều thời gian hơn và có thể gây ra nhầm lẫn, sai sót không đáng có, ảnh hưởng đến chất lượng phân tích

Thứ tư: ác ch ti u trung ình ngành

ầu hết các doanh nghiệp đi vào hoạt động cũng chịu sự chi phối cúa cácđối thủ cạnh tranh trong ngành.Vì vậy, việc sử dụng các chỉ tiêu trung ình ngành trong quá trình phân t ch là không thể thiếu Các chỉ tiêu trung ình ngành là một cơ sở tham chiếu quan trọng khi tiến hành phân t ch, làm cho việc phân t ch tài ch nh đầy đủ và có

ý nghĩa hơn Qua việc đối chiếu với các chỉ tiêu trung ình ngành có thể thấy được vị