Quản trị tài chính nâng cao 1

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NHA TRANG KHOA KẾ TỐN – TÀI CHÍNH BÀI GIẢNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Phạm Thị Phương Un CH NG 1: T NG QUAN V QU N TR TÀI CHÍNH DOANH NGHI P ĐƠI NÉT VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP KHÁI NIỆM QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DN Tài doanh nghiệp ? Là hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh lĩnh vực sản xuất kinh doanh gắn liền với việc hình thành sử dụng qũy tiền tệ doanh nghiệp để phục vụ giám đốc q trình sản xuất kinh doanh KHÁI NIỆM QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DN Các quan hệ tài doanh nghiệp ? Quan hệ kinh tế giữ doanh nghiệ nghiệp với ngân sách Nhà Nhà nướ nước Quan hệ kinh tế giữ doanh nghiệ nghiệp với nhà nhà đầu tư, tư, chủ chủ nợ, khách hàng, ng, ngườ người cung cấp Quan hệ kinh tế nội doanh nghiệ nghiệp KHÁI NIỆM QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Chức tài doanh nghiệp ? Tổ chức vốn Phân phố phối thu nhậ nhập tiề tiền Giá Giám đốc hoạ hoạt động DN KHÁI NIỆM QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DN Quản trị tài doanh nghiệp ? Là việ việc thự thực hiệ chức quản trị trị nhằ nhằm đưa quyế định: nh: - Quyế Quyết định đầu tư - Quyế Quyết định tài trợ trợ (nguồ nguồn vốn) - Quyế Quyết định chí sách cổ tức (cơng ty cổ phầ phần) - Các quyế định khác Quyết định đầu tư Là nhữ quyế định liên quan đến: Tổng giá giá trị trị tài sản giá giá trị trị phậ phận tài sản (tài sản lưu động, ng, tài sản cố định) nh) cần có doanh nghiệ nghiệp Mối quan hệ cân đối giữ phậ phận tài sản doanh nghiệ nghiệp Quyết định đầu tư tài sản lưu động Quyế Quyết định tồn qũy, tồn kho Quyế Quyết định chí sách bán chị chịu Quyế Quyết định đầu tư tài chí ngắ ngắn hạn Quyết định đầu tư tài sản cố định Quyế Quyết định mua sắm tài sản cố định Quyế Quyết định thay thế tài sản cố định cũ Quyế Quyết định đầu tư dự án Quyế Quyết định đầu tư tài chí dài hạn 10 Thay đổi sách bán chòu có ảnh hưởng rủi ro bán chòu • Nới lỏng sách bán chòu làm cho doanh thu tăng, đó, lợi nhuận tăng • Mặt khác, nới lỏng sách bán chòu làm tổn thất nợ thu hồi kỳ thu tiền bình quân tăng • Quyết đònh nào? Tác động thay đổi sách bán chòu có ảnh hưởng rủi ro bán chòu Tăng kỳ thu tiền bq Nới lỏng sách bán chòu Tăng doanh thu Tăng khoản phải thu Tăng tổn thất nợ thu hồi Tăng lợi nhuận Tăng chi phí đầu tư khoản phải thu Tăng lợi nhuận đủ bù đắp tăng chi phí tổn thất không? Ví dụ 4: Công ty ABC Ltd có doanh thu hàng năm 2,4 triệu $, lãi gộp chí phí hội khoản phải thu 20% Công ty xem xét sách bán chòu sách bán chòu A B mô tả đây: Rủi ro toán nợ khó đòi Chính sách Chính sách A Chính sách B Tổng doanh thu $2,400,000 $3,000,000 $3,300,000 Nợ khó đòi Doanh thu gốc Doanh thu tăng thêm 2% 10% 18% Doanh thu gốc Doanh thu tăng thêm tháng 40 ngày tháng 60 ngày tháng Bảng tính toán phân tích Chỉ tiêu Doanh thu tăng thêm Lợi nhuận tăng thêmdo tăng doanh thu (Doanh thu tăng thêmx lãi gộp) Khoản phải thu tăng thêm (Doanh thu tăng thêm/ Vòng quay khoản phải thu mới) Đầu tư khoản phải thu tăng thêm (Khoản phải thu tăng thêmx giá vốn) Chi phí hội đầu tư thêmvào khoản phải thu (20%) Tổn thất nợ thu hồi (Doanh thu tăng thêmx tỷ lệ nợ thu hồi) Tổng thiệt hại ( dòng + 5) Lợi nhuận tăng thêmsau trừ thiệt hại: (3) – (7) Chính sách A Chính sách B 600.000$ 300.000$ 600.000 x 0,2 300.000 x 0,2 = =120.000$ 60.000$ 600.000/12/2 = 300.000/12/3 = 100.000$ 75.000$ 100.000 x 0,8 75.000 x 0,8 = = 80.000$ 60.000$ 80.000 x 0,2 = 60.000 x 0,2 = 16.000$ 12.000$ 600.000 x 0,1 300.000 x 0,18 = = 60.000$ 54.000$ 76.000$ 66.000$ 44.000$ (6.000$) Quyết đònh sách • Chính sách A: – Lợi nhuận tăng thêm = 120.000$ – Chi phí khoản phải thu tăng thêm = 16.000$ – Tổn thất nợ thu hồi = 60.000$ – Lợi nhuận lại = 44.000$ • Chính sách B: – Lợi nhuận tăng thêm = 60.000$ – Chi phí khoản phải thu tăng thêm = 12.000$ – Tổn thất nợ thu hồi = 54.000$ – Lợi nhuận lại = - 6.000$ • Ra đònh: “Công ty ABC nên chọn sách A” Tóm lược tiêu chuẩn tín dụng Hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng kỳ vọng doanh thu bán chòu lợi nhuận tăng Đồng thời CK phải thu tăng chi phí tài tăng Tóm lược tiêu chuẩn tín dụng Các CP tài tăng khoản phải thu tăng: Chi phí quản lý thu nợ tăng Chi phí chiết khấu tăng Nợ khó đòi tăng Chi phí tài trợ CKPT tăng (CP hội) Phân tích uy tín khách hàng • Phân tích sách bán chòu + • Phân tích uy tín khách hàng • Quyết đònh bán chòu Quy trình đánh giá uy tín khách hàng Từ chối bánchòu Nguồnthông tin kháchhàng: • Báocáotài • Báocáoxếphạng tíndụng • Kiểmtra NH • Kiểmtra thương mại không Đánhgiá uytín khách hàng Có uy tín? có Quyết đònhbán chòu Phân tích công ty hưởng tín dụng Thu thập thông tin công ty hưởng tín dụng Phân tích thông tin để đònh mực độ tín nhiệm công ty hưởng tín dụng Tạo lập đònh tín dụng Nguồn thông tinh Công ty cần phải cân nhắc nhu cầu số lượng thông tin so với thời gian chi phí yêu cầu Các báo cáo tài Đánh giá phân loại khách hàng Sự kiểm tra ngân hàng Kiểm tra quan hệ tín dụng thương mại Kinh nghiệm riêng công ty Phân tích tín dụng Thu thập phân tích thơng tin có mối quan hệ với Các báo cáo tài Cty (Tỷ số TC) Bản chất công ty Đặc điểm công tác quản trò Sức mạnh tài công ty Một số vấn đề khác công ty Quyết đònh tín dụng Hệ thống điểm tín dụng – Là hệ thống chia nhóm khách hàng khác mức độ tin cậy chất khác hàng Hạn mức tín dụng – Là số tiền nợ tối đa mà công ty cho phép KH nợ lúc Đơn giản hoá thủ tục giao hàng Phải đánh giá thường xuyên Nâng cao hiệu thu hồi nợ • Sử dụng kế toán thu hồi nợ chuyên nghiệp (Receivable accoutants) • Sử dụng nghiệp vụ bao toán (Factoring) ...CH NG 1: T NG QUAN V QU N TR TÀI CHÍNH DOANH NGHI P ĐÔI NÉT VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP KHÁI NIỆM QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DN Tài doanh nghiệp ? Là hệ thống quan... KHÁI NIỆM QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Chức tài doanh nghiệp ? Tổ chức vốn Phân phố phối thu nhậ nhập tiề tiền Giá Giám đốc hoạ hoạt động DN KHÁI NIỆM QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DN Quản trị tài doanh... hợp với tình hình tài doanh nghiệp 17 NHÀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ? Trưởng phòng Tài - Quan hệ với ngân hàng - Quản trị tiền mặt - Huy động nguồn vốn tài trợ - Quản trị tín dụng - Phân