Phân tích và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần sản xuất và thương mại cẩm trướng thanh hóa

Bộ giáo dục đào tạo Trờng đại học bách khoa hà nội W X Luận văn thạc sĩ khoa học Ngành quản trị kinh doanh Phân tích đề xuất số giảI pháp nhằm cảI thiện tình hình tài công ty cổ phần sản xuất thơng mại cẩm trớng hoá đinh thị huệ Ngời hớng dẫn khoa học: ts tạ thị đoàn Hà nội - 2010 MC LC Trang PHN M U .1 CHNG I: C S Lí LUN V PHN TCH TI CHNH DOANH NGHIP 1.1 Tng quan v ti chớnh doanh nghip .4 1.1.1 Khỏi nim v vai trũ ca ti chớnh doanh nghip 1.1.2 Cỏc ch tiờu ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip .5 1.1.3 Cỏc nhõn t nh hng n ch tiờu ti chớnh doanh nghip 1.2 Phõn tớch ti chớnh doanh nghip 13 1.2.1 Thc cht v mc tiờu phõn tớch ti chớnh 13 1.2.2 Cn c phõn tớch ti chớnh .16 1.2.3 Ni dung v trỡnh t phõn tớch ti chớnh 19 1.3 Phng phỏp phõn tớch ti chớnh doanh nghip 27 1.3.1 Phng phỏp so sỏnh 28 1.3.2 Phng phỏp t s 29 1.3.3 Phng phỏp thay th liờn hon 30 1.3.4 Phng phỏp phõn tớch Dupont 31 TểM TT CHNG 133 CHNG 2: PHN TCH TèNH HèNH TI CHNH TI CễNG TY C PHN SN XUT V THNG MI CM TRNG THANH HểA34 2.1 Gii thiu v cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa 35 2.1.1 Quỏ trỡnh hỡnh thnh v phỏt trin ca cụng ty 35 2.1.2 c im hot ng kinh doanh ca cụng ty .36 2.1.3 T chc b mỏy qun lý ca cụng ty .38 2.1.4 Kt qu hot ng kinh doanh ca cụng ty.41 2.2 Phõn tớch ti chớnh ca cụng ty 45 2.2.1 Phõn tớch cỏc ch tiờu hiu qu ti chớnh 46 2.2.2 Phõn tớch ch tiờu an ton ti chớnh 55 2.2.3 Phõn tớch cỏc ũn by ti chớnh 59 TểM TT CHNG 65 CHNG 3: MT S GII PHP NHM CI THIN TèNH HèNH TI CHNH TI CễNG TY C PHN SN XUT V THNG MI CM TRNG THANH HểA 67 3.1 Phng hng hot ng sn xut kinh doanh ca cụng ty thi gian ti 68 3.1.1 Mc tiờu hot ng .68 3.1.2 Nhim v, k hoch phỏt trin 69 3.2 Mt s gii phỏp nhm ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa 71 3.2.1 Gii phỏp 71 3.2.2 Gii phỏp .76 TểM TT CHNG 380 KT LUN 81 TI LIU THAM KHO 83 DANH MC BNG, S TT Tờn bng Ni dung S 2.1 S c cu t chc b mỏy qun lý ca cụng ty 38 Bng 2.2 Bng kt qu hot ng sn xut kinh doanh 41 Bng 2.3 Bng cõn i k toỏn ca cụng ty nm 2008 - 2009 42 Bng 2.4 Bng cỏc ch tiờu hiu qu ti chớnh 46 Bng 2.5 Phõn tớch doanh li doanh thu sau thu 50 Bng 2.6 Bng giỏ hng bỏn 51 Bng 2.7 Bng phõn tớch cỏc ch s hot ng 52 Bng 2.8 Phõn tớch c th tỡnh hỡnh bin ng ca ti sn 54 Bng 2.9 Phõn tớch tớnh cõn i gia ti sn v ngun 55 10 Bng 2.10 Tớnh cõn i gia ti sn v ngun 56 11 Bng 2.11 Cỏc ch tiờu phn ỏnh kh nng toỏn 56 12 Bng 2.12 Phõn tớch h s n 58 13 Bng 2.13 Phõn tớch c th tỡnh hỡnh bin ng ca ngun 58 14 Bng 2.14 im hũa v ũn by nh phớ 60 15 Bng 2.15 ũn by ti chớnh 62 16 Bng 2.16 ũn by tng 64 17 Bng 3.1 K hoch doanh thu v li nhun nm 2010 70 18 Bng 3.2 C cu ti sn ngn hn nm 2009 71 19 Bng 3.3 D bỏo tng ti sn nm 2010 72 20 Bng 3.4 So sỏnh tỡnh hỡnh s dng nguyờn vt liu 74 21 Bng 3.5 Kt qu thc hin sau gii phỏp gii phỏp 75 22 Bng 3.6 Kt qu thc hin sau gii phỏp 78 Trang DANH MC T VIT TT TTS : Tng ti sn TTSBQ : Tng ti sn bỡnh quõn TSNH : Ti sn ngn hn TSNHBQ : Ti sn ngn hn bỡnh quõn TSDH : Ti sn di hn TSDHBQ : Ti sn di hn bỡnh quõn VCSH : Vn ch s hu VCSHBQ : Vn ch s hu bỡnh quõn DTT : Doanh thu thun LN : Li nhun LNST : Li nhun sau thu VQ : Vũng quay VQTTS : Vũng quay tng ti sn TCDH : Ti chớnh di hn XDCB : Xõy dng c bn TSC : Ti sn c nh TNDN : Thu nhp doanh nghip BH : Bỏn hng DV : Dch v HKD : Hot ng kinh doanh DTBH : Doanh thu bỏn hng HXD : Hp ng xõy dng VT : n v tớnh Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni PHN M U Tớnh cp thit ca ti Trong iu kin hin nay, s bin ng ca nn kinh t nc cng nh khu vc v th gii luụn mang li cho doanh nghip nhng c hi, thỏnh thc v ri ro Vỡ vy, l cỏc nh qun tr doanh nghip cn phi a nhng quyt nh kinh doanh phự hp mi cú th tn ti v phỏt trin c Vy lm th no a c nhng quyt nh ỳng n kinh doanh? õy luụn l cõu hi c t vi nhng nh qun tr doanh nghip Mun vy, cỏc nh qun tr khụng th khụng quan tõm n ti chớnh, phi hiu bit thu ỏo nhng thụng tin m cỏc bỏo cỏo ti chớnh phn ỏnh bng vic phõn tớch ti chớnh doanh nghip mt cỏch thng xuyờn, chớnh xỏc v ton din Thụng qua vic phõn tớch ti chớnh, cỏc nh qun tr s thy c bc tranh ton cnh v ti chớnh, giỳp cho doanh nghip cú th nhn dng c nhng im mnh, im yu, thun li, khú khn v mt ti chớnh; tỡm hiu, phõn tớch cỏc nguyờn nhõn ng sau thc trng ú t ú cú th tỡm cỏc gii phỏp ci thin v th ti chớnh ca doanh nghip v a nhng d bỏo v ti chớnh ngn hn cng nh trung v di hn Cú rt nhiu i tng quan tõm n tỡnh hỡnh ti chớnh ca doanh nghip, mi i tng quan tõm n mt khớa cnh khỏc Cú th núi phõn tớch ti chớnh l cụng c cung cp thụng tin quan trng cho mi i tng Nhn thc c tm quan trng ca hot ng ti chớnh, vi kin thc ó hc, kin thc thc t v vi s hng dn tn tỡnh ca cụ giỏo TS.T Th on, tụi ó chn v nghiờn cu ti: Phõn tớch v xut mt s gii phỏp nhm ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni Mc ớch nghiờn cu ca ti Da vo kt qu ca phõn tớch ti chớnh cỏc nh qun tr a cỏc quyt nh v ti chớnh nhm mc ớch nõng cao hiu qu ti chớnh ti cụng ty ti trung vo cỏc sau: - Phõn tớch, ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh ca cụng ty - xut cỏc gii phỏp v kin ngh cú tớnh kh thi nhm nõng cao hiu qu ti chớnh ti cụng ty i tng, phm vi v phng phỏp nghiờn cu ca ti - i tng nghiờn cu: Hot ng ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa - Phm vi nghiờn cu: ti ch yu trung xem xột, phõn tớch v ỏnh giỏ cỏc ch tiờu ca hot ng ti chớnh doanh nghip thụng qua cỏc s liu trờn bỏo cỏo ti chớnh ca cụng ty t nm 2008 n nm 2009 - Phng phỏp nghiờn cu: ti s dng cỏc phng phỏp: quan sỏt, tng hp, so sỏnh, i chiu, kt hp vi vic s dng cỏc bng biu, s liu minh lm sỏng t quan im ca mỡnh v nghiờn cu ó a Tờn v kt cu ca lun - Tờn ti: Phõn tớch v xut mt s gii phỏp nhm ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa - Kt cu lun vn: Ngoi li cam oan, mc lc, danh mc bng, biu, s , kt lun, ph lc, ti liu tham kho, lun gm chng: Chng 1: C s lý lun v phõn tớch ti chớnh doanh nghip Chng 2: Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa Chng 3: Mt s gii phỏp nhm ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni CHNG 1: C S Lí LUN V PHN TCH TI CHNH DOANH NGHIP Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni 1.1.Tng quan v ti chớnh doanh nghip 1.1.1 Khỏi nim v vai trũ ca ti chớnh doanh nghip 1.1.1.1 Khỏi nim v ti chớnh doanh nghip tin hnh hot ng sn xut kinh doanh, bt k doanh nghip no cng phi cú mt s tin t nht nh, ú l mt tin cn thit Quỏ trỡnh hot ng kinh doanh ca doanh nghip bao gm quỏ trỡnh hỡnh thnh, phõn phi v s dng qu tin t ca doanh nghip Trong quỏ trỡnh ú ó phỏt sinh cỏc lung tin t gn lin vi hot ng u t v cỏc hot ng kinh doanh thng xuyờn ca doanh nghip, to thnh s ng ca cỏc lung ti chớnh ca doanh nghip Vỡ vy, ti chớnh doanh nghip c hiu l nhng quan h giỏ tr gia doanh nghip vi cỏc ch th nn kinh t Cỏc quan h ti chớnh bao gm: - Quan h kinh t gia doanh nghip vi Nh nc õy l mi quan h phỏt sinh doanh nghip thc hin ngha v thu i vi nh nc, nh nc gúp vo doanh nghip - Cỏc quan h kinh t gia doanh nghip th trng ti chớnh Quan h ny c th hin thụng qua vic doanh nghip tỡm kim cỏc ngun ti tr Trờn th trng ti chớnh, cỏc doanh nghip cú th vay ngn hn ỏp ng nhu cu ngn hn, cú th phỏt hnh c phiu ỏp ng nhu cu di hn Ngc li, doanh nghip phi tr lói vay v vay, tr lói c phn cho cỏc nh ti tr - Quan h gia doanh nghip vi cỏc doanh nghip khỏc trờn th trng Trong nn kinh t, doanh nghip cú quan h cht ch vi cỏc doanh nghip khỏc trờn th trng hng húa dch v, th trng sc lao ng õy l nhng th trng m ti ú doanh nghip tin hnh mua sm mỏy múc thit Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni b, nh xng, tỡm kim lao ng Thụng qua th trng, doanh nghip cú th xỏc nh c nhu cu hng húa v dch v cn thit cung ng Trờn c s ú, doanh nghip cú th xõy dng k hoch u t, k hoch sn xut, tip th nhm tha cỏc nhu cu th trng - Quan h kinh t gia doanh nghip vi cỏc n v ni b doanh nghip L quan h gia cỏc b phn sn xut kinh doanh, gia cỏc c ụng v ngi qun lý, gia c ụng v ch n, gia quyn s dng v quyn s hu Cỏc mi quan h ny c th hin thụng qua hng lot chớnh sỏch ca doanh nghip nh chớnh sỏch c tc, chớnh sỏch u t, chớnh sỏch v c cu 1.1.1.2 Vai trũ ca ti chớnh doanh nghip Ti chớnh doanh nghip cú vai trũ vụ cựng to ln i vi hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, biu hin trờn cỏc mt: - Cụng c khai thỏc, thu hỳt cỏc ngun ti chớnh m bo cho nhu cu u t, phỏt trin sn xut kinh doanh ca doanh nghip - Cú vai trũ vic s dng mt cỏch tit kim, cú hiu qu - Cú vai trũ l ũn by kớch thớch v iu tit sn xut kinh doanh - Cụng c quan trng kim tra cỏc hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip 1.1.2 Cỏc ch tiờu ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip, cú th s dng rt nhiu ch tiờu Cú th chia cỏc ch tiờu ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip thnh nhúm nh sau: 1.1.2.1 Nhúm ch tiờu v hiu qu ti chớnh Khi u t vn, cỏc nh u t, nh cho vay luụn t cõu hi: ti sn ca mỡnh c s dng cú hiu qu khụng? Mc hiu qu nh th no? Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 69 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni 3.1.2 Nhim v, k hoch phỏt trin thc hin nhng mc tiờu trờn, cụng ty ó nhng chin lc phỏt trin nh sau: - Thc hin tt ch tiờu k hoch m cụng ty ó giao - Tip tc y mnh cụng tỏc th trng, t chc m rng th trng, hỡnh thnh v thc hin mt chin lc th trng trc mt v lõu di, n nh v hiu qu, ch ng tỡm kim th trng mi - u t i mi trang mỏy múc thit b theo hng tiờn tin, hin i v cú tui i di 15 nm nhm tng nng sut, h giỏ thnh sn phm, tng kh nng cnh tranh vi cỏc i th Tip tc m rng sn xut v a dng húa sn phm - R soỏt li ton b cỏc n v cung ng hin cú, tỡm thờm cỏc n v cung ng mi khụng nhng tnh m cũn cỏc tnh lõn cn Thc hin tt cụng tỏc cung ng vt t, m bo s lng, cht lng vt t phc v sn xut kp thi - Khai thỏc cỏc mi quan h, to vn, to nng lc mi cho cụng ty, ch ng vic s dng vn, thc hin cho sn xut kinh doanh v chun b cho phỏt trin u t m rng - Phỏt trin ngun nhõn lc bng cỏch: + Liờn tc o to i ng lao ng ỏp ng nhu cu sn xut kinh doanh ngy cng cú tớnh cnh tranh cao trờn th trng + Nõng cao tay ngh cho k s, cụng nhõn tng nng sut lao ng + Cú ch ói ng hp lý, thu hỳt nhõn ti, khuyn khớch sỏng to cụng nhõn viờn - Ci thin mụi trng lm vic, m bo sc khe cho ngi lao ng - a dng húa cỏc hot ng sn xut kinh doanh Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 70 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni - Tip tc nghiờn cu b sung hon thin h thng ni quy, quy ch qun lý ni b cụng ty, hon chnh cụng tỏc t chc qun lý, xõy dng tỏc phong qun lý iu hnh cụng ty mt cỏch khoa hc, trung thc, tn ty, thng pht nghiờm minh - Nõng cao cht lng cụng tỏc lp v trin khai thc hin cỏc k hoch sn xut kinh doanh, k hoch ti chớnh, k hoch lao ng nhm thc hin tt nh hng v mc tiờu cụng ty ó Cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa d kin k hoch sn xut kinh doanh thi gian ti vi nhng ni dung chớnh sau: Bng 3.1: K hoch doanh thu v li nhun nm 2010 (VT: ng) STT Ch tiờu Thc hin 2009 K hoch 2010 Doanh thu thun 54.710.802.844 76.595.123.981 Li nhun sau thu 14.217.751.176 27.272.012.023 Tng lao ng 950 Thu nhp bỡnh quõn u ngi 24.000.000 25.200.000 Tng chi phớ 35.873.860.861 45.654.087.784 a Bin phớ 25.896.567.456 31.978.678.124 b nh phớ 9.977.293.405 13.675.409.660 950 Ngun: K hoch doanh thu, li nhun nm 2010 t c cỏc kt qu kinh doanh cng nh trờn c s nhng tn ti cụng tỏc ti chớnh ó c phõn tớch phn 2, tụi xin nờu mt s gii phỏp nhm ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ca cụng ty nh sau: Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 71 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni 3.2 Mt s gii phỏp nhm ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa 3.2.1 Gii phỏp 1: Tit kim ti sn ngn hn 3.2.1.1: C s thc hin gii phỏp: Cn c vo mc tiờu, k hoch nm 2010, t c nhu cu kinh doanh thi gian ti, vi doanh thu d kin nm 2010 l 76.595.123.981 ng thỡ tng ti sn bao gm ti sn ngn hn v ti sn di hn phi tng tng ng Qua phõn tớch ti chớnh chng ta thy u t ti chớnh ngn hn nm 2009 tng mnh so vi nm 2008 l nm ny cụng ty ó u t chng khoỏn, nhiờn li nhun em li t hot ng u t chng khoỏn khụng tng xng vi s b ra, vy nm 2010 cụng ty ó khụng u t chng khoỏn na m s chuyn sang hot ng kinh doanh gim ti sn ngn hn Khi ú ti sn ngn hn ch cũn 17.744.839.694- 4.530.000.000 = 13.214.839.694 ng Ta cú c cu ti sn ngn hn nm 2009 nh sau: Bng 3.2: C cu ti sn ngn hn nm 2009 Ch tiờu Ti sn ngn hn bỡnh quõn Nm 2009 13.214.839.694 Tin v cỏc khon tng ng tin 691.812.366 Cỏc khon u t ti chớnh ngn hn Cỏc khon phi thu ngn hn 5.937.518.474 Hng tn kho 6.373.110.131 Ti sn ngn hn khỏc 212.398.718 Vũng quay TSNH 4,14 Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 72 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni D bỏo c cu ti sn nm 2010 nh sau: Bng 3.3: D bỏo tng ti sn nm 2010 (VT: ng) STT Ch tiờu K hoch 2010 Tng ti sn 45.273.388.666 Ti sn ngn hn bỡnh quõn 18.501.237.677 Ti sn di hn bỡnh quõn 26.772.150.989 tớnh toỏn c s liu d bỏo nm 2010 theo bng trờn, ta dựng phng phỏp h s bin ng, cỏch tớnh nh sau: TSNH bq cn cú = DT thun d kin/ Vũng quay TSNH = 76.595.123.981/ 4,14 = 18.501.237.677 ng TSDH bq cn cú = DT thun d kin/ Vũng quay TSDH = 76.595.123.981/ 2,861 = 26.772.150.989 ng Nh vy, tng ti sn cn cú l 18.501.237.677 + 26.772.150.989= 45.273.388.666 ng Ngoi ra, qua phõn tớch tỡnh hỡnh s dng nguyờn vt liu ta thy, nm 2009 chi phớ nguyờn vt liu tng mnh vi tc tng 35,26% m chi phớ nguyờn vt liu chim t trng rt ln tng chi phớ ó lm cho sc sinh li ca doanh thu gim Nguyờn nhõn l giỏ nguyờn vt liu tng, mc tiờu hao nguyờn vt liu nm 2009 nhiu hn nm 2008 Mt nhng nguyờn nhõn c th ú l dõy chuyn sn xut gch hin cụng ty ang s dng l nguyờn liu du t iezen cụng on sy phun, chi phớ muc du t rt nhiu Hin nhiu doanh nghip sn xut ó v ang s dng nguyờn liu thay th l than cụng on ny, nú tit kim c rt nhiu chi phớ vỡ giỏ c ca than thp hn so vi du Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 73 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni Gim c mt lng chi phớ sn xut thỡ s ti sn ngn hn cn cú ỏp ng yờu cu sn xut ca cụng ty cng gim xung Mt khỏc gim chi phớ s cú tỏc ng trc tip ti giỏ thnh sn phm H giỏ thnh cú ý ngha quan trng i vi cụng ty, giỳp cụng ty to li th cnh tranh, y nhanh cụng tỏc thu hi vn, tng li nhun cho cụng ty, giỳp cụng ty m rng sn xut 3.2.1.2 Ni dung thc hin gii phỏp: hiu rừ vic s dng vt liu than sn xut gch cụng on sy, ta cú th khỏi quỏt nguyờn tc s dng than nh sau: - Pha trc tip mt lng than c nghin nh sn xut sn phm mc Sn phm mc cú cha than ụt s d bộn la v cú th chỏy lờn nhit cao - Dựng than nghin nh nung t sn phm vỡ lng than pha sn phm mc nung t cha t nhit cao chớn sn phm nờn ngi ta phi b sung thờm than t - Than c nõng a lờn ca np nh lũ v np vo lũ bng c cu np than dng chp chuụng uụi Hn hp hi nc v khụng khớ c thi vo t ỏy lũ qua khe h ca h thng ghi quay v thc hin cỏc phn ng t chỏy v hon nguyờn khớ CO i t di lờn qua cỏc lp than lũ, than c hỡnh thnh vi thnh phn ch yu l CO, N2, H2, CO2 v O2 kốm theo lng bi than ca x, khớ than t lũ sinh khớ cú nhit 400- 5500oC, c dn vo thit b ng kh bi nhit cao, ti õy, a phn bi c lc ri li c tỏch bi ln na, khớ than núng sch c a sang s dng lm nhiờn liu t bung t gia nhit khớ núng ca thỏp sy phun Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 74 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni 3.2.1.3 Kt qu sau thc hin gii phỏp Bng 3.4: So sỏnh tỡnh hỡnh s dng nguyờn vt liu Ch tiờu n giỏ Mc tiờu hao Thnh tin Du Than 10.000/lớt 3.000/kg 2lớt/m2 3,5kg/ m2 20.000/ m2 10.500/ m2 Qua bng so sỏnh ta thy: n giỏ du l 10.000/lớt, n giỏ than r hn rt nhiu, ch 3.000/kg Nu dựng du thỡ chi phớ nguyờn vt liu tớnh trờn sn lng thc t t c l 656.000 m2 s l : 656.000 m2 x 20.000 /m2 = 13.120.000.000 ng Tuy nhiờn, ỏp dng bin phỏp ny thỡ s thay th c du cụng on sy phun, theo tớnh toỏn ca phũng k thut thỡ nu thay th cụng on ny thỡ t trng dựng du l 70%, cũn dựng than l 30% Ta cú chi phớ dựng than v dựng du nh sau: + 70% dựng du thỡ chi phớ nguyờn vt liu l: 70% x 656.000 m2 x 20.000 /m2 = 9.184.000.000 ng + 30% dựng than thỡ chi phớ nguyờn vt liu l: 30% x 656.000 m2 x 10.500 / m2 = 2.066.400.000 ng Tng chi phớ s dng va du va than l 9.184.000.000 + 2.066.400.000 = 11.250.400.000 ng Chi phớ tit kim c s l: 13.120.000.000 - 11.250.400.000 = 1.869.600.000 ng Nh vy bin phỏp ny l thay th nguyờn vt liu t r hn nờn tit kim c chi phớ, hiu qu kinh t rt ln Hin nay, mt s doanh nghip sn xut gch nc ó ỏp dng bin phỏp ny, bi vỡ nú em li Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 75 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni hiu qu kinh t rt cao gúp phn tit kim chi phớ sn xut, h giỏ thnh t ú nõng cao hiu qu ti chớnh cho cụng ty t c mc doanh thu nh nm 2010 thỡ chi phớ cng phi b nhiu hn, chi phớ nm 2010 theo tớnh toỏn ó tng 9.780.226.923 ng so vi nm 2009, ú bin phớ tng 6.082.110.668 ng Tuy nhiờn nu ỏp dng bin phỏp ny thỡ bin phớ ch tng: 6.082.110.668 - 1.869.600.000 = 4.212.510.668 ng Do ú tng chi phớ ch tng 9.780.226.923 - 1.869.600.000 = 7.910.626.923 ng Nh vy tng chi phớ phi b cho nm 2010 l 43.784.487.784 ng Bng 3.5: Kt qu thc hin sau gii phỏp (VT: ng) Ch tiờu Nm 2009 Gii phỏp Kqu sau gii phỏp Chờnh lch Tuyt i % 40 Doanh thu thun 54.710.802.844 +21.884.321.137 76.595.123.981 21.884.321.137 Chi phớ 35.873.860.861 +7.910.626.923 43.784.487.784 7.910.626.923 22,05 a Bin phớ 25.896.567.456 +4.212.510.668 31.978.678.124 4.212.510.668 16,26 b nh phớ 9.977.293.405 +3.698.116.255 13.675.409.660 3.698.116.255 37,06 EBIT = - Lói vay LN trc thu =3-4 Thu thu nhp 18.836.941.983 +13.973.694.214 32.810.636.197 13.973.694.214 74,18 2.440.566.569 2.440.566.569 0 16.396.375.414 +13.973.694.214 30.370.069.628 13.973.694.214 85,22 2.178.624.238 +2.706.946.585 4.885.570.823 2.706.946.585 124,2 LN sau thu = 5-6 14.217.751.176 +11.266.747.630 25.484.498.806 11.266.747.630 79,24 Tng TS bỡnh quõn 36.862.545.967 NV CSH bquõn 16.656.928.728 10 N phi tr 20.165.617.239 Hc viờn: inh Th Hu +8.410.842.699 45.273.388.666 16.656.928.728 +8.410.842.699 28.616.459.938 8.410.842.699 22,81 0 8.410.842.699 41,9 Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 76 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni 11 Vũng quay TTS 1,484 1,691 0,207 13,94 12 H s ti tr = 8/9 2,21 2,71 0,5 22,62 13 ROS = 7/1 0,26 0,33 0,07 26,92 14 ROA = 13 x 11 0,385 0,558 0,173 44,93 15 ROE = 14 x 12 0,852 1,512 0,66 77,46 Nhn xột: Khi thc hin gii phỏp ny thỡ s tit kim c chi phớ nguyờn vt liu l 1.869.600.000 ng t ú lm cho li nhun sau thu tng 79,24%, lm cho cỏc ch tiờu ROS, ROA, ROE u tng Tỡnh hỡnh ti chớnh ca cụng ty c ci thin hn 3.2.2 Gii phỏp 2: Tỡm kim ngun ti tr cho ti sn theo k hoch thc hin nm 2010 3.2.2.1 C s hỡnh thnh gii phỏp Cn c vo mc tiờu, k hoch nm 2010, t c nhu cu kinh doanh thi gian ti, vi doanh thu d kin nm 2010 l 76.595.123.981 ng thỡ tng ti sn bao gm ti sn ngn hn v ti sn di hn phi tng tng ng Theo tớnh toỏn gii phỏp th nht, tng ti sn cn cú l 18.501.237.677 + 26.772.150.989= 45.273.388.666 ng Ngun ti tr cho ti sn bao gm ba ngun: Th nht l vay ngõn hng, th hai l huy ng t cỏn b cụng nhõn viờn v th ba l huy ng c phiu Cụng ty hin ó l cụng ty c phn nhng c phiu cha lờn sn nờn cú hai hỡnh thc ti tr cho ti sn l vay ngõn hng v huy ng t cỏn b cụng nhõn viờn Khi i vay ngõn hng thỡ phi th chp ti sn ca cụng ty v phi tr lói sut rt ln Vỡ vy cụng ty cn cú bin phỏp huy ng cú hiu qu hn ú l huy ng nhn ri ca cỏn b cụng nhõn viờn Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 77 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni 3.2.2.2 Ni dung ca gii phỏp: i vi tỡnh hỡnh ti chớnh ca cụng ty nh hin nay, vic huy ng t cỏn b cụng nhõn viờn l ht sc quan trng v cn thit õy l gii phỏp cú th mang li hiu qu cao, to ngun cn thit ti tr cho hot ng sn xut kinh doanh Ta cn phi xỏc nh xem cụng ty cú th huy ng c bao nhiờu t ngun vay ny lm c iu ú thỡ cn phi thc hin cỏc cụng vic sau: - Huy ng t ton th cỏn b cụng nhõn viờn cụng ty Vi tng s cỏn b cụng nhõn viờn ca ton cụng ty l 950 ngi Theo s liu ca phũng ti chớnh k toỏn thỡ thc t hin thỡ thu nhp bỡnh quõn ca mt cỏn b cụng nhõn viờn cụng ty l 2.000.000 ng/thỏng/ngi tng ng vi 24.000.000 ng/nm Nh vy, huy ng c s l 31.321.735.315 ng (= 76.595.123.981 - 45.273.388.666), chỳng ta s huy ng t cỏc cỏn b cụng nhõn viờn ny v vi mc huy ng bỡnh quõn l 32.970.241,1 ng/ngi thỡ cụng ty s thu c lng tin l : 950 x 32.970.241,1 = 31.321.735.315 ng huy ng c s trờn, cụng ty phi tr mt khon lói sut ln hn lói sut tin gi v nh hn mc lói sut m cụng ty i vay ngõn hng Lói sut tin gi k hn nm i vi khỏch hng cỏ nhõn l 12%/nm, lói sut cho vay k hn nm ỏp dng i vi khỏch hng doanh nghip l 15%/nm T ú cụng ty s huy ng tin ca cỏn b cụng nhõn viờn vi mc lói sut R vi iu kin: 12% < R < 15% Gi s lói sut huy ng l R = 13%/nm Cụng ty cn phi va thu hỳt tin gi t cỏc cỏn b cụng nhõn viờn, va phi cú cỏc chớnh sỏch khuyn khớch ói ng i vi nhng cỏn b cụng nhõn viờn cú s cho vay ln cụng ty lm n cú lói Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 78 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni 3.2.2.3 Kt qu thc hin gii phỏp huy ng c s 31.321.735.315 ng, cụng ty phi tr khon lói cho cỏn b cụng nhõn viờn l 31.321.735.315 x 13% = 4.071.825.590,95 ng Vi mc lói sut trờn, cụng ty s tit kim c chi phớ lói vay l: 31.321.735.315 x (15% - 13%) = 626.434.706 ng Cỏc cỏn b cụng nhõn viờn cụng ty nu khụng gi ngõn hng m cho cụng ty vay thỡ s c li mt khon tin l: 31.321.735.315 x (13% - 12%) = 313.217.353 ng Bng 3.6: Kt qu thc hin sau gii phỏp (VT: ng) Ch tiờu Nm 2009 Gii phỏp Gii phỏp Kt qu sau Chờnh lch gii phỏp Tuyt i % DT thun 54.710.802.844 +21.884.321.137 76.595.123.981 21.884.321.137 40 Chi phớ 35.873.860.861 +7.910.626.923 43.784.487.784 7.910.626.923 22,05 EBIT = 1-2 18.836.941.983 +13.973.694.214 32.810.636.197 13.973.694.214 74,18 2.440.566.569 +4.071.825.590 6.512.392.159 4.071.825.590 166,8 16.396.375.414 +13.973.694.214 -4.071.825.590 26.298.244.038 18.045.519.804 110 2.178.624.238 +2.706.946.585 4.885.570.823 2.706.946.585 124,2 7.LN sau thu=5-6 14.217.751.176 +11.266.747.629 -4.071.825.590 21.412.673.215 7.194.922.039 50,6 N phi tr 20.165.617.239 +8.410.842.699 28.576.459.938 8.410.842.699 41,7 16.656.928.728 0 16.656.928.728 0 36.862.545.967 +8.410.842.699 45.273.388.666 8.410.842.699 22,81 1,484 0 2,71 0,5 22,62 Lói vay 5.LN trc thu=3-4 Thu thu nhp 9.Vn ch s hu 10 Tng ti sn 11.VQ TTS 12.HS ti tr=10/9 1,484 2,21 13 ROS = 7/1 0,26 0,28 0,02 7,69 14 ROA=13 x 11 0,385 0,415 0,03 7,79 15 ROE =12 x14 0,852 1,124 0,272 31,92 Nhn xột: Nu cụng ty ỏp dng gii phỏp ny thỡ cụng ty s gim c khon vay ngõn hng t ú s gim c chi phớ tin vay, thay vo ú l cỏch cụng ty Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 79 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni vay t lng tin nhn ri ca cỏn b cụng nhõn viờn cụng ty Bin phỏp ny s em li li ớch cho c cụng ty v c cỏn b cụng nhõn viờn cụng ty bi lói sut m cụng ty huy ng t cỏn b cụng nhõn viờn s ln hn lói sut m cỏn b cụng nhõn viờn i gi ngõn hng v nh hn lói sut m cụng ty phi i vay ngõn hng To thu nhp cho cỏn b cụng nhõn viờn, õy cng l ng lc h lm vic hng say hn na v vic vay vi cụng ty s tr nờn thun li hn ú l cụng ty khụng phi th chp ti sn ca mỡnh Kt qu sau thc hin hai gii phỏp l doanh thu thun tng 21.884.321.137 ng lm cho EBIT tng 74,18% t ú lm cho li nhun sau thu tng 7.194.922.039 ng vi t l tng tng ng l 50,6% Doanh thu thun tng, li nhun sau thu tng, tng ti sn tng lm cho cỏc ch tiờu ti chớnh sau bin phỏp thay i mt cỏch rừ rt Cỏc ch tiờu ROS, ROA, ROE u tng Nh vy nu cụng ty ng thi thc hin hai gii phỏp ny thỡ s ci thin c rt nhiu tỡnh hỡnh ti chớnh ca cụng ty v khc phc c nhng khú khn hin cú, t ú nõng cao c hiu qu sn xut kinh doanh ca cụng ty thi gian ti Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 80 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni TểM TT CHNG Da vo c s lý lun v phõn tớch hot ng ti chớnh doanh nghip c trỡnh by chng 1; phõn tớch ỏnh giỏ thc trng hiu qu hot ng ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa c trỡnh by chng 2, t ú chng ó trỡnh by cỏc gii phỏp nhm ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ti cụng ty Vi cỏc gii phỏp chin lc v tit kim chi phớ nhm h giỏ thnh v tng li nhun cho cụng ty; d bỏo nhu cu cho sn xut kinh doanh tỡm kim ngun ti tr cho ti sn ó giỳp cho cụng ty xỏc nh c lng cn thit cho hot ng sn xut kinh doanh ng thi t ú cú nhng k hoch huy ng cho phự hp Bng cỏch huy ng ngun tin nhn ri i ng cỏn b cụng nhõn viờn cụng ty s lm cho cụng ty d dng hn vic huy ng ng thi tit kim c chi phớ vay t ú lm tng li nhun cho cụng ty Ngoi ra, chng tỏc gi cũn nờu mt s kin ngh giỳp cụng ty tng doanh thu v gim c chi phớ Vi cỏc gii phỏp c trỡnh by trờn s phc v c lc cho cụng ty vic ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ca mỡnh m bo thc hin cỏc mc tiờu Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 81 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni KT LUN Phõn tớch hot ng sn xut kinh doanh núi chung v phõn tớch ti chớnh doanh nghip núi riờng l mt vic lm vụ cựng quan trng v khụng th thiu i vi mi doanh nghip Bi ch cú thụng qua phõn tớch ti chớnh doanh nghip chỳng ta mi thy c bc tranh ton cnh hot ng sn xut kinh doanh cng nh quỏ trỡnh to lp v s dng ca doanh nghip Qua phõn tớch ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa ó cho ta cỏi nhỡn ton cnh v bc tranh ti chớnh ca cụng ty, thy c tỡnh hỡnh ti chớnh ca cụng ty cú an ton v hiu qu hay khụng Tuy nhiờn cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa cha thc s phỏt huy ht vai trũ l mt cụng c c lc phc v cho cụng tỏc qun lý ca cụng ty Do vy phõn tớch v a cỏc gii phỏp nhm ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ti cụng ty l mt yờu cu cp thit Trờn c s lý lun kt hp vi thc tin hot ng ti chớnh ti cụng ty, ti phõn tớch v xut mt s gii phỏp nhm ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa ca tụi ó i vo ỏnh giỏ mt hn ch v nhng kt qu m cụng ty ó t c qua nm, ng thi xut nhng gii phỏp nhm ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ti cụng ty c phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa Hy vng nhng úng gúp ca tụi cú th phn no giỳp cụng ty ci thin c tỡnh hỡnh ti chớnh ca mỡnh Tụi xin chõn thnh cm n cụ giỏo TS T Th on, ngi ó tn tỡnh hng dn tụi hon thnh lun ny Tụi cng xin c gi li cm n ti cỏc thy cụ giỏo khoa sau i hc, khoa kinh t v qun lý trng i hc Bỏch Khoa H Ni v lónh o cỏc phũng ban chc nng cụng ty c Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 82 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni phn sn xut v thng mi Cm Trng Thanh Húa ó giỳp to iu kin giỳp tụi hon thnh lun ny Mc dự ó rt c gng, song thi gian nghiờn cu cú hn v bn thõn tụi li khụng cụng tỏc lnh vc sn xut vt liu xõy dng nờn lun ny s khụng trỏnh nhng thiu sút Rt mong nhn c thờm nhng ý kin úng gúp ca cỏc thy cụ giỏo v bn c lun ca tụi c hon thin hn Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 83 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni DANH MC TI LIU THAM KHO [1] PGS.TS Phm Th Gỏi ch biờn - Giỏo trỡnh Phõn tớch hot ng kinh doanh - HKTQD - NXB Thng kờ 2004 [2] Phõn tớch hot ng kinh doanh - H Kinh t TPHCM Khoa K toỏnkm toỏn- NXB Thng kờ 2004 [3] PGS.TS Lu Th Hng ch biờn - Giỏo trỡnh ti chớnh doanh nghip HKTQD - NXB Thng kờ 2005 [4] GS.TS Ngụ Th Chi v TS Nguyn Trng C ng ch biờn - Giỏo trỡnh phõn tớch ti chớnh doanh nghip - Hc vin ti chớnh - NXB Ti chớnh 2005 [5] PGS.TS Nguyn Vn Cụng ch biờn - Lp, c, kim tra v phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh - i hc Kinh t quc dõn - NXB Ti chớnh 2005 [6] PGS.TS Nguyn Th Li - Ti liu bi dng chuyờn "c v phõn tớch bng cõn i k toỏn doanh nghip" - Thỏng 11-2006 [7] TS Nghiờm S Thng - i hc Bỏch Khoa H Ni - C s ca qun lý ti chớnh doanh nghip - Túm tt ni dung bi ging - Nm 2007 [8] TS Nguyn Thanh Liờm - Qun tr ti chớnh - NXB Thng kờ 2007 [9] PGS.TS Nguyn Nng Phỳc ch biờn - Phõn tớch ti chớnh cụng ty c phn - NXB Ti chớnh 2009 [10] Bỏo cỏo ti chớnh ca cụng ty nm 2007, 2008 v mt s ti liu liờn quan khỏc Hc viờn: inh Th Hu Lp Cao hc QTKD 2008 - 2010 ... ……………………………… 69 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần sản xuất thương mại Cẩm Trướng Thanh Hóa ………………………… 71 3.2.1 Giải pháp ………………………………………………… 71 3.2.2 Giải pháp …………………... Tên kết cấu luận văn - Tên đề tài: Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần sản xuất thương mại Cẩm Trướng Thanh Hóa - Kết cấu luận văn: Ngoài lời cam đoan,... vào kết phân tích tài để nhà quản trị đưa định tài nhằm mục đích nâng cao hiệu tài công ty Đề tài tập trung vào vấn đề sau: - Phân tích, đánh giá tình hình tài công ty - Đề xuất giải pháp kiến nghị