Bài giảng quản trị thanh khoản

BÀI QUẢN TRỊ THANH KHOẢN Giảng viên phụ trách: PGS TS Trương Quang Thông Khoa Ngân hàng – Đại học Kinh tế TP.HCM KHÁI NIỆM THANH KHOẢN - - - Thanh khoản khả tiếp cận tài sản nguồn vốn với chi phí hợp lý để phục vụ nhu cầu phát sinh Nguồn vốn có tính khoản cao chi phí huy động thấp thời gian huy động nhanh Tài sản có tính khoản cao chi phí chuyển đổi thành tiền thấp khả chuyển hoá tiền nhanh RỦI RO THANH KHOẢN - Rủi ro khoản rủi ro mà ngân hàng thiếu khả chi trả, không chuyển đổi kòp thời tài sản tiền khả vay mượn để đáp ứng nhu cầu hợp đồng phải toán - Đây loại rủi ro đặc trưng phổ biến ngân hàng thương mại RỦI RO THANH KHOẢN - Rủi ro khoản rủi ro ngân hàng thiếu ngân quỹ tài sản ngắn hạn mang tính khả thò để đáp ứng nhu cầu người gửi tiền người vay (Thomas.P Fitch) - Rủi ro khoản biến động thu nhập ròng thò giá vốn sở hữu, xuất phát từ khó khăn ngân hàng việc huy động khoản ngân quỹ sẵn hình thức vay mượn bán tài sản (Timothy W.Koch) BIỂU HIỆN CỦA RỦI RO THANH KHOẢN - - - Thiếu ngân quỹ để đáp ứng nhu cầu chi trả cho người gửi tiền + toán khoản nợ ngắn hạn mà ngân hàng vay Thiếu ngân quỹ để giải ngân cho hợp đồng tín dụng thỏa thuận Thiếu ngân quỹ để đáp ứng nhu cầu bên đối tác ngân hàng dẫn đến tổn thất cho ngân hàng CÁC NGUYÊN NHÂN DẪN ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN Chiến lược phương pháp quản trò khoản Sự thay đổi lãi suất Hiệu ứng rút tiền dây chuyền giai đoạn khủng hoảng tài + biến cố bất thường Do ảnh hưởng từ loại rủi ro khác DỰ TRỮ SƠ CẤP VÀ DỰ TRỮ THỨ CẤP - Rất phổ biến ngân hàng thương mại Việt Nam - Là phương cách quản trò tài sản khoản theo truyền thống THẶNG DƯ THANH KHOẢN (Liquidity Surplus) - - - Đây trạng thái cân ngân hàng Nguyên nhân: kinh tế hoạt động hiệu quả; khả tiếp cận khách hàng/lựa chọn khách hàng ngân hàng; không khai thác hết tiềm sinh lời tài sản; nguồn vốn tăng trưởng nhanh so với qui mô hoạt động Sử dụng khoản thặng dư: mua chứng khoán làm dự trữ thứ cấp, cho vay thò trường liên ngân hàng… THIẾU HỤT THANH KHOẢN (Liquidity Deficit) - - - Đây trạng thái thiếu vốn để hoạt động ngân hàng Hậu thiếu hụt khoản: hội kinh doanh, khách hàng, giảm lòng tin… Biện pháp bù đắp: bán dự trữ thứ cấp; vay qua đêm; vay tài chiết khấu từ ngân hàng trung ương; vay từ thò trường tiền tệ… CÁC CHIẾN LƯC QUẢN TRỊ THANH KHOẢN - Chiến lược quản trò khoản dựa vào tài sản - Chiến lược quản trò khoản dựa vào khoản mục nợ - Chiến lược quản trò kết hợp 10 CHIẾN LƯC QUẢN TRỊ THANH KHOẢN DỰA VÀO TÀI SẢN - Cách tiếp cận dựa vào thuyết cho vay thương mại: tập trung đầu tư vào khoản cho vay ngắn hạn - Cách tiếp cận dựa vào thò trường tiền tệ : khối lượng kỳ hạn công cụ tiền tệ tương ứng với khối lượng thời hạn nhu cầu dự kiến (còn gọi chiến lược chuyển đổi tài sản) 11 Ưu / nhược điểm  Ưu điểm    Chủ động việc đáp ứng nhu cầu Không lệ thuộc vào chủ thể khác Nhược điểm    Bán tài sản làm thu nhập Chi phí giao dòch bán tài sản Đánh đổi tài sản khoản cao có mức sinh lợi thấp 12 CHIẾN LƯC QUẢN TRỊ THANH KHOẢN DỰA VÀO CÁC KHOẢN MỤC N - Xu hướng quản trò khoản dựa vào NGUỒN VỐN dựa vào SỬ DỤNG VỐN - Xuất phát từ việc chuyển hướng sang quản trò tài theo cách động ngân hàng thương mại - Khi cần, ngân hàng “mua” khả khoản thò trường tiền tệ số kỹ thuật khác 13 - - - Tăng khả thu nhập lợi chiến lược nầy: dự trữ từ đầu tư nhiều vào chứng khoán dài hạn khoản cho vay Rủi ro cao : lãi suất cao ngân hàng phải tìm kiếm vốn điều kiện khan vốn Đặc biệt thời kỳ khủng hoảng tài Đòi hỏi phải bảo đảm tình hình tài ngân hàng vững mạnh (vì bò đánh giá khó khăn tài lệ thuộc vào liên ngân hàng) 14 CHIẾN LƯC QUẢN TRỊ KẾT HP - Một phần nhu cầu khoản đáp ứng dự trữ tài sản - Phần lại khai thác từ khoản mục nợ - Các ngân hàng nhỏ nghiêng quản trò khoản theo tài sản, ngân hàng lớn sử dụng khoản mục nợ nhiều 15 CHIẾN LƯC QUẢN TRỊ KẾT HP - - - - Nhu cầu khoản thường xuyên: đáp ứng dự trữ, tiền gửi ngân hàng khác, chứng khoán khả mại Nhu cầu khoản không thường xuyên dự đoán được: thỏa thuận hạn mức từ đối tác cho vay khác Nhu cầu có tính đột xuất, dự báo được: vay ngắn hạn thò trường tiền tệ Nhu cầu khoản dài hạn: cần hoạch đònh nguồn vốn 16 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG CHIẾN LƯC QUẢN TRỊ KẾT HP - Tính cấp thiết nhu cầu toán - Thời hạn nhu cầu khoản - Khả tiếp cận thò trường tiền tệ - Chi phí rủi ro - Triển vọng sách ngân hàng trung ương 17 QUẢN TRỊ BẰNG CÁC CHỈ TIÊU THANH KHOẢN KẾT HP VỚI CÁC TÍN HIỆU THỊ TRƯỜNG - - - Sự tin tưởng khách hàng Thò giá cổ phiếu Rủi ro lãi suất khoản nợ vay Tổn thất dự tính việc bán vội tài sản Khả vay từ ngân hàng trung ương 18 TIẾN TRÌNH ÁP DỤNG - Dựa vào số liệu lïich sử, xem xét khả dự báo khoản cần thiết để đáp ứng việc rút tiền gửi mức cầu tín dụng - Quan tâm đến áp lực khoản : tính thời vụ, chu kỳ kinh doanh, sách tiền tệ, tình hình kinh tế đòa phương, kinh tế quốc tế - Lượng hoá thay đổi dự kiến tiền gửi cho vay 19 ... CHIẾN LƯC QUẢN TRỊ THANH KHOẢN - Chiến lược quản trò khoản dựa vào tài sản - Chiến lược quản trò khoản dựa vào khoản mục nợ - Chiến lược quản trò kết hợp 10 CHIẾN LƯC QUẢN TRỊ THANH KHOẢN DỰA VÀO... phí giao dòch bán tài sản Đánh đổi tài sản khoản cao có mức sinh lợi thấp 12 CHIẾN LƯC QUẢN TRỊ THANH KHOẢN DỰA VÀO CÁC KHOẢN MỤC N - Xu hướng quản trò khoản dựa vào NGUỒN VỐN dựa vào SỬ DỤNG VỐN... CHIẾN LƯC QUẢN TRỊ KẾT HP - Một phần nhu cầu khoản đáp ứng dự trữ tài sản - Phần lại khai thác từ khoản mục nợ - Các ngân hàng nhỏ nghiêng quản trò khoản theo tài sản, ngân hàng lớn sử dụng khoản