Các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LƯƠNG THỊ KIM CƯƠNG CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN MỨC ĐỘ CẠNH TRANH GIỮA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

LƯƠNG THỊ KIM CƯƠNG

CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN MỨC ĐỘ CẠNH TRANH GIỮA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

Tp Hồ Chí Minh - Năm 2016

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

LƯƠNG THỊ KIM CƯƠNG

CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN MỨC ĐỘ CẠNH TRANH GIỮA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG

LỜI CAM ĐOAN

Tôi cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi Các số liệu, kết quả nêu trong Luận văn là hoàn toàn trung thực và chưa từng công bố dưới bất kỳ hình thức nào trước đây

Tôi xin cam đoan rằng mọi sự giúp đỡ cho việc thực hiện Luận văn này đã được cảm ơn và các thông tin trích dẫn trong Luận văn đã được ghi rõ nguồn gốc

Học viên thực hiện Luận văn

Lương Thị Kim Cương

MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ

Chương 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ 1

1.1 Tên đề tài 1

1.2 Lý do chọn đề tài 1

1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1

1.4 Câu hỏi nghiên cứu 2

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

1.5.1 Đối tượng nghiên cứu 2

1.5.2 Phạm vi nghiên cứu 2

1.6 Phương pháp nghiên cứu 3

1.7 Kết cấu của bài luận văn 4

1.8 Ý nghĩa khoa học của đề tài 4

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 5

Chương 2: TỔNG QUAN VỀ MỨC ĐỘ CẠNH TRANH GIỮA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 6

2.1 Lý thuyết nền về vấn đề nghiên cứu 6

2.1.1 Khái niệm về cạnh tranh 6

2.1.2 Mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại trong nền kinh tế 7

2.1.2.1 Tính đặc thù trong cạnh tranh của các ngân hàng thương mại 7

2.1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá mức độ cạnh tranh của ngân hàng thương mại 9

2.1.3 Các yếu tố tác động đến cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại 11

2.2 Lược khảo các nghiên cứu trước đây 13

2.3 Đóng góp mới của đề tài 16

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 18

Chương 3: THỰC TRẠNG MỨC ĐỘ TẬP TRUNG VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN MỨC ĐỘ CẠNH TRANH GIỮA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 19

3.1 Chỉ số đánh giá mức độ tập trung (HHI) 19

3.1.1 Chỉ số HHI của thị trường tổng tài sản 19

3.1.2 Chỉ số HHI của thị trường dư nợ tín dụng 20

3.1.3 Chỉ số HHI của thị trường tiền gửi 23

3.2 Thực trạng các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2006 - 2015 27

3.2.1 Quy mô của ngân hàng (Tổng tài sản) 27

3.2.2 Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (ETA) 27

3.2.3 Tỷ lệ nợ xấu (Risk) 29

3.2.4 Thu nhập khác/Tổng tài sản (OI) 32

3.2.5 Chi phí hoạt động/Tổng doanh thu (NI) 33

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 36

Chương 4: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN MỨC ĐỘ CẠNH TRANH GIỮA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 37

4.1 Dữ liệu nghiên cứu 37

4.2 Mô hình nghiên cứu 37

4.2.1 Đo lường mức độ cạnh tranh 37

4.2.2 Yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại 39

4.3 Kết quả nghiên cứu 40

4.3.1 Đo lường mức độ cạnh tranh 40

4.3.1.1 Chỉ số Lerner 40

4.3.1.2 Chỉ số PR-H 43

4.3.2 Yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại 48

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 53

Chương 5: GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY CẠNH TRANH GIỮA CÁC NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 54

5.1 Giải pháp thúc đẩy cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong hoạt động kinh doanh 54

5.1.1 Giải pháp từ chính bản thân các ngân hàng thương mại 54

5.1.1.1 Thu hút khách hàng 54

5.1.1.2 Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ 55

5.1.1.3 Đầu tư, phát triển công nghệ 56

5.1.2 Giải pháp hỗ trợ từ phía Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 56

5.2 Hạn chế của đề tài và gợi ý hướng nghiên cứu tiếp theo 57

KẾT LUẬN CHƯƠNG 5 58

KẾT LUẬN CHUNG 59 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

BCTC Báo cáo tài chính

ETA Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản

FEM Fix Effect Model: Mô hình ảnh hưởng cố định

HHI Chỉ số đo lường mức độ tập trung

NHTM Ngân hàng thương mại

NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần

NI Chi phí hoạt động/Tổng doanh thu

TR Doanh thu/Tổng tài sản

Wk Giá vốn vật chất

WTO Tổ chức thương mại thế giới

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU

Bảng 1.1 Danh sách 15 NHTMCP tác giả phân tích và đanh giá 3 Bảng 3.1 Dư nợ tín dụng của các NHTMCP theo loại hình sở hữu 21 Bảng 3.2 Thị phần dư nợ tín dụng của các NHTMCP Việt Nam 22 Bảng 3.3 Nguồn vốn huy động của các NHTMCP theo loại hình sở hữu 24 Bảng 3.4 Thị phần huy động vốn của các NHTMCP Việt Nam 25

Bảng 4.1 Thống kê mô tả chung cho giai đoạn 2006 – 2015 41 Bảng 4.2 Kết quả kiểm định cân bằng trong dài hạn của 15 NHTMCP 44

Bảng 4.9 Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi 50

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ

Hình 3.4 Chỉ số HHI của các NHTMCP giai đoạn 2006-2015 26

Hình 3.7 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản bình quân của các NHTMCP 29

Hình 3.9 Tỷ lệ Thu nhập khác/Tổng tài sản bình quân của các NHTMCP 33 Hình 3.10 Tổng chi phí hoạt động của các NHTMCP Việt Nam 34 Hình 3.11 Tỷ lệ Chi phí hoạt động/Tổng doanh thu bình quân của các

Hình 4.1 Giá trị của giá đầu ra (P), chi phí biên (MC) và chỉ số Lerner (LI) 42

Kể từ khi trở thành thành viên của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), Việt Nam bắt buộc phải thực hiện các cam kết về mở cửa ngành tài chính - ngân hàng, điều đó đã tạo sức ép không nhỏ đối với hệ thống ngân hàng thương mại trong nước Để thấy được mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thay đổi như thế

nào, đặc biệt là sau khi gia nhập WTO, tác giả đã chọn đề tài “Các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” để làm

luận văn thạc sĩ

Cũng đã có một vài nghiên cứu về vấn đề này ở Việt Nam, tuy nhiên bài luận văn sẽ tiếp cận thêm ở những khía cạnh khác Bên cạnh việc đo lường và đánh gá mức độ cạnh tranh, bài luận văn còn xem xét và phân tích các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh Bài luận văn này sẽ cung cấp cho người đọc những thông tin bổ ích về tình hình cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại Việt Nam hiện tại cũng như đưa ra một vài khuyến nghị phù hợp để góp phần thúc đẩy sự cạnh tranh của các ngân hàng thương mại trong hoạt động kinh doanh

1.3 Mục tiêu nghiên cứu

Trong bài luận văn này, tác giả đưa ra hai mục tiêu nghiên cứu chính:

2

Thứ nhất, phân tích mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ

phần Việt Nam giai đoạn 2006 -2015

Thứ hai, phân tích và xem xét sự tác động của các yếu tố nội tại đến mức độ

cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần

1.4 Câu hỏi nghiên cứu

Bài luận văn tập trung vào việc nghiên cứu, phân tích, đánh giá để có thể trả lời các câu hỏi:

Thứ nhất: Có sự mâu thuẫn về kết quả tính toán giữa các chỉ tiêu được sử

dụng để đo lường mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần hay không?

Thứ hai: Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến mức độ cạnh tranh của ngân hàng

hay sức mạnh thị trường của ngân hàng, vậy liệu các biến nội tại của ngân hàng được xem xét có ảnh hưởng đến sức mạnh thị trường của ngân hàng hay không?

Thứ ba: Mức độ ảnh hưởng của các yếu tố như thế nào, có mâu thuẫn với các

nghiên cứu trước hay không?

Thứ tư: Khi lựa chọn các biến này chúng có tương quan với nhau không?

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.5.1 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là các yếu tố tác động đến mức độ cạnh

tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2006-2015

1.5.2 Phạm vi nghiên cứu

 Về mặt không gian: Bài luận văn sử dụng số liệu của các ngân hàng có thời gian thành lập và hoạt động trên mười năm, không ngừng gia tăng qua các năm về quy mô tổng tài sản, nguồn vốn huy động cũng như dư nợ tín dụng Tác giả chọn ra

15 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, danh sách các ngân hàng được trình bày ở bảng 1.1 bên dưới Tuy chỉ có 15 ngân hàng nhưng mẫu được chọn vẫn đại diện cho hơn 65% thị phần của hệ thống NHTMCP Việt Nam (xem bảng 3 và 4 phần Phụ lục)

3 Bảng 1.1 Danh sách 15 NHTMCP tác giả phân tích và đánh giá

1.6 Phương pháp nghiên cứu

Bài luận văn sử dụng kết hợp hai phương pháp định tính và định lượng:

 Phương pháp định tính: Nghiên cứu thực hiện dựa vào kết quả và mô hình nghiên cứu của các nghiên cứu trước để xây dựng các yếu tố ảnh hưởng cũng như đánh giá mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần

 Phương pháp định lượng: trên cơ sở thu thập số liệu từ báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam sau đó tính toán theo các biến đã xác định để chạy mô hình hồi quy thông qua phương pháp bình phương bé nhất (OLS) Mô hình được xây dựng dựa trên việc tham khảo các bài nghiên cứu trước đây

4

1.7 Kết cấu của bài luận văn

Bài luận văn gồm có năm chương:

 Chương 1: Giới thiệu luận văn thạc sĩ kinh tế

 Chương 2: Tổng quan về mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại

 Chương 3: Thực trạng mức độ tập trung và các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

 Chương 4: Mô hình nghiên cứu về các yếu tố tác động mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

 Chương 5: Giải pháp thúc đẩy cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

1.8 Ý nghĩa khoa học của đề tài

Bài luận văn cung cấp cho người đọc những kiến thức cơ bản về cạnh tranh, cách đo lường mức độ cạnh tranh cũng như phân tích các yếu tố tác động đến mức

độ cạnh tranh theo phương pháp định tính và định lượng Từ đó, giúp người đọc có cái nhìn rõ nét hơn về thực trạng cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong thời gian gần đây

5

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Với mục tiêu đánh giá mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, trong chương 1 tác giả đã trình bày tóm tắt nhất nội dung của bài viết thông qua giới thiệu đề tài, lý do chọn đề tài cũng như mục tiêu thực hiện bài nghiên cứu Chương 1 cũng trình bày rõ nét về không gian, thời gian, phương pháp nghiên cứu và ý nghĩa của đề tài nghiên cứu Đồng thời, chương này cũng cho thấy kết cấu tổng thể của bài luận văn

6

Chương 2: TỔNG QUAN VỀ MỨC ĐỘ CẠNH TRANH GIỮA CÁC NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 2.1 Lý thuyết nền về vấn đề nghiên cứu

2.1.1 Khái niệm về cạnh tranh

Cạnh tranh là một hiện tượng gắn liền với nền kinh tế thị trường, có cạnh tranh mới có phát triển, bởi vì cạnh tranh chính là động lực thúc đẩy cải tiến kỹ thuật, công nghệ và chất lượng phục vụ từ đó thúc đẩy kinh tế phát triển Có nhiều quan điểm về cạnh tranh, dưới đây là một số khái niệm được các nhà kinh tế học đưa ra

- Theo K Marx thì Cạnh tranh là sự ganh đua, đấu tranh gay gắt giữa các nhà

tư bản nhằm dành giật những điều kiện thuận lợi trong sản xuất và tiêu dùng hàng hóa để thu được lợi nhuận siêu ngạch (Marx, 1977)

- Theo Michael E Porter trong cuốn Competitive Advantage thì cạnh tranh là cốt lõi của sự thành công hay thất bại của các công ty Cạnh tranh xác định sự phù hợp trong hoạt động của một công ty mà có thể góp phần vào việc nâng cao hiệu quả của công ty, chẳng hạn như sự đổi mới, một nền văn hóa gắn kết, hoặc hoạt động tốt hơn (Porter, 1998)

- Hai nhà kinh tế học Mỹ P A Samuelson và W D Nordhaus trong cuốn Kinh tế học (xuất bản lần thứ 12) cho rằng: Cạnh tranh là sự kình địch giữa các doanh nghiệp cạnh tranh với nhau để dành khách hàng hoặc thị trường (Samuelson and Nordhaus, 1985)

Tóm lại, nói một cách dễ hiểu cạnh tranh là sự tranh đua giữa các đối thủ với nhau trong kinh doanh để giành khách hàng trên cơ sở tuân thủ những quy định của pháp luật Có bốn dạng cấu trúc thị trường chính:

 Cạnh tranh hoàn hảo là hình thức cạnh tranh mà không có cá nhân nhà cung cấp nào tác động đáng kể lên giá cả thị trường của sản phẩm (Frank và Bernanke, 2004)

7

 Cạnh tranh không hoàn hảo là hình thức cạnh tranh trong đó nhiều nhà sản xuất bán các sản phẩm được phân biệt với nhau mà gần như thay thế sản phẩm khác (Frank và Bernanke, 2004)

 Độc quyền là chỉ có một nhà cung cấp duy nhất sản phẩm mà gần như không

có sản phẩm thay thế (Frank và Bernanke, 2004)

 Độc quyền nhóm là hình thức mà một công ty sản xuất một sản phẩm mà chỉ

có một vài đối thủ sản xuất sản phẩm thay thế (Frank và Bernanke, 2004)

2.1.2 Mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại trong nền kinh tế

2.1.2.1 Tính đặc thù trong cạnh tranh của các ngân hàng thương mại

Cạnh tranh giữa các NHTM nhìn chung cũng giống như sự cạnh tranh của bất kỳ các tổ chức kinh tế nào trong nền kinh tế Tuy nhiên do tính chất đặc thù trong hoạt động kinh doanh của các NHTM là kinh doanh tiền tệ nên cạnh tranh trong lĩnh vực ngân hàng mang một số đặc thù khác với các tổ chức kinh tế khác

Thứ nhất: Cạnh tranh giữa các NHTM dựa rất lớn vào yếu tố tâm lý như sự

tín nhiệm, kỳ vọng của người gửi tiền Sản phẩm mà các NHTM cung cấp cho khách hàng rất ít có sự khác biệt, do đó cạnh tranh giữa các ngân hàng chủ yếu dựa vào uy tín, thương hiệu hơn là sự khác biệt về sản phẩm Do tình trạng thông tin bất cân xứng giữa ngân hàng và khách hàng khiến khách hàng không kiểm soát được tình hình kinh doanh của ngân hàng Hiện tượng thông tin bất cân xứng là một tất yếu, khó tránh khỏi trong các giao dịch kinh tế và hiển nhiên có ảnh hưởng rất lớn đối với hoạt động tín dụng tại các NHTM Việt Nam (Hồ Thiên Thanh và Nguyễn Chí Đức, 2012)

Thứ hai: Các đối thủ cạnh tranh trên thị trường ngân hàng thường có mối

quan hệ mật thiết với nhau Hoạt động kinh doanh của các NHTM liên quan đến hầu hết các tổ chức kinh tế, chính trị - xã hội và đến từng cá nhân thông qua nghiệp

vụ huy động vốn, tín dụng,…Đồng thời, trong quá trình hoạt động, các NHTM cũng

mở tài khoản cho nhau để phục vụ cho các khách hàng chung, bên cạnh đó, trong quá trình tác nghiệp các ngân hàng cũng phải hợp tác với nhau để thực thi các chức năng có tính hệ thống như thanh toán bù trừ, cung cấp thông tin khách hàng cho

8 nhau để giảm thiểu rủi ro khách hàng gian lận, ngăn chặn tác động dây chuyền làm sụp đổ hệ thống,… Do đó, việc một ngân hàng gặp khó khăn trong kinh doanh sẽ ảnh hưởng đến các ngân hàng khác, không những thế, các tổ chức tài chính phi ngân hàng cũng bị ảnh hưởng do phản ứng dây chuyền Vì thế, trong quá trình hoạt động các NHTM một mặt phải cạnh tranh với nhau để mở rộng thị phần nhưng mặt khác phải luôn hợp tác với nhau để đảm bảo sự lành mạnh của cả hệ thống để tránh xảy ra rủi ro hệ thống (Nguyễn Trọng Tài, 2008)

Thứ ba: Sự cạnh tranh giữa các NHTM không thể dẫn đến làm suy yếu và

thôn tính lẫn nhau như các loại hình kinh doanh khác trong nền kinh tế Như đã trình bày ở trên, việc một ngân hàng đổ vỡ sẽ gây ra sự sụp đổ của toàn hệ thống do phản ứng dây chuyền, dẫn đến hậu quả là sự đổ vỡ của cả thị trường tài chính – tiền

tệ làm suy sụp toàn bộ nền kinh tế Do đó, các NHTM phải cạnh tranh lành mạnh, không được cạnh tranh bằng mọi giá, sử dụng mọi thủ đoạn để làm sụp đổ hay thôn tính lẫn nhau, bởi vì hậu quả của nó là vô cùng nghiêm trọng, ảnh hưởng đến toàn

bộ nền kinh tế quốc dân NHTM nào cũng phải bảo vệ tính ổn định, minh bạch và giảm thiểu rủi ro hệ thống, nếu không, sự sụp đổ của ngân hàng này sẽ kéo theo ngân hàng khác sụp đổ Để hỗ trợ lẫn nhau, đôi khi các NHTM phải cứu nguy cho nhau chứ không phải tiêu diệt lẫn nhau

Thứ tư: Sự cạnh tranh của các NHTM là loại hình cạnh tranh bậc cao, đòi

hỏi các chuẩn mực khắt khe hơn hơn bất cứ loại hình kinh doanh nào khác (Nguyễn Trọng Tài, 2008) Hoạt động kinh doanh của NHTM không chỉ trong phạm vi một nước mà còn liên quan đến nhiều nước để hổ trợ cho hoạt động kinh tế đối ngoại, bên cạnh đó, cùng với quá trình hội nhập, từng bước tự do hóa dòng vốn đòi hỏi các NHTM trong nước phải liên kết với các NHTM nước ngoài để thực hiện trọn vẹn các dịch vụ của mình Do vậy, hoạt động kinh doanh của NHTM phải chịu sự chi phối không chỉ bởi luật pháp trong nước mà còn phải chịu sự chi phối của các thông

lệ quốc tế Điều đó cũng có nghĩa là sự cạnh tranh giữa các NHTM cũng phải chịu

sự chi phối của các thông lệ quốc tế

9

Thứ năm: Chịu sự quản lý chặt chẽ của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Chính vì tầm ảnh hưởng quan trọng của hệ thống NHTM đối với nền kinh tế mà các

tổ chức này phải chịu sự giám sát và quản lý chặt chẽ của cơ quan Nhà nước, cụ thể

là NHNN để tránh xảy ra sự suy sụp của nền kinh tế do sự đổ vỡ của một ngân hàng

2.1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá mức độ cạnh tranh của ngân hàng thương mại

Theo Hamza, H và Kachtouli, S (2014) thì có hai phương pháp tiếp cận để đánh giá mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại

Thứ nhất, phương pháp cấu trúc: Phương pháp này dựa trên lý thuyết cấu

trúc – hành vi – hiệu quả (structure – conduct – performance (SCP))

Lý thuyết này được phát triển bởi Mason (1939) ở trường đại học Harvard, sau đó được theo đuổi bởi Bain (1951, 1956) Phương pháp đưa ra mối quan hệ nhân quả giữa cấu trúc thị trường (tập trung hoặc không tập trung), hành vi của công ty (chủ yếu trong giá cả) và hiệu quả kinh tế, dựa trên lý thuyết cấu trúc thị trường ảnh hưởng đến hành vi và hành vi tác động đến hiệu quả Vì thế cấu trúc ảnh hưởng đến hiệu quả thông qua mức độ tập trung

Lý thuyết SCP cho rằng tập trung cao hơn dẫn đến cạnh tranh ít hơn do đó sức mạnh thị trường lớn hơn và khả năng sinh lời cao hơn (Weil, 2011)

Hạn chế của phương pháp này là việc tính toán mức độ cạnh tranh từ các biến gián tiếp như cấu trúc thị trường hay thị phần

Các chỉ số được sử dụng phổ biến để đo lường mức độ tập trung của thị trường là chỉ số HHI và tỷ lệ tập trung của các doanh nghiệp lớn trong ngành (CR)

Trong bài luận văn tác giả chỉ sử dụng chỉ số HHI (Herfindahl-Herschman

Index) Đây là một trong những chỉ số được sử dụng để đo lường mức độ tập trung

của thị trường theo phương pháp tiếp cận cấu trúc được khởi xướng bởi Hirschman (1945) và Herfindahl (1950) và được sử dụng khá phổ biến Chỉ số này tính toán

theo công thức sau:

HHI = ∑

Trong đó: r k là thị phần của ngân hàng

10 Chỉ số HHI có các giá trị như sau:

HHI < 1.000: mức độ tập trung thấp

1.000 < HHI < 1.800: mức độ tập trung vừa phải

HHI > 1.800: mức độ tập trung cao

Trong bài luận văn, tác giả đo lường chỉ số HHI cho ba loại thị trường là thị trường tổng tài sản, thị trường tiền gửi và thị trường dư nợ tín dụng

Thứ hai, phương pháp phi cấu trúc: Phương pháp này dựa vào lý thuyết

cấu trúc hiệu quả (efficient structure (ES))

Vào những năm 1980 phát triển một phương pháp thực nghiệm mới áp dụng cho các tổ chức công nghiệp hóa, nó đo lường một cách rõ ràng và chính xác hơn mức độ cạnh tranh và sức mạnh thị trường Phương pháp mới này dựa vào lý thuyết

ES, lý thuyết này nêu ra rằng nếu có mối quan hệ cùng chiều giữa mức độ tập trung

và lợi nhuận của ngân hàng (được đo bằng giá cá) điều đó có thể giải thích bởi việc nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng lớn Theo lý thuyết này, hiệu quả ảnh hưởng đến cấu trúc của thị trường, ngân hàng có hiệu quả hoạt động cao sẽ làm tăng thị phần vì thế làm tăng mức độ tập trung của thị trường

Phương pháp này sử dụng hai chỉ số đo lường phổ biến là PR – H và chỉ số Lerner (LI) Trong bài luận văn, tác giả cũng tiến hành tính toán hai chỉ số này

Chỉ số Lerner: Đây là một chỉ số về quyền lực độc quyền, được đề xuất bởi

Lerner (1934):

Lerner = (Giá bán – Chi phí biên)/Giá bán Khi cạnh tranh hoàn hảo tồn tại thì giá bán bằng chi phí biên, do vậy chỉ số này sẽ có giá trị bằng 0 Khi giá cả lớn hơn chi phí biên thì chỉ số Lerner sẽ lớn hơn

0 và ở trong khoảng giữa 0 và 1 Chỉ số càng gần 1 thì quyền lực độc quyền của công ty càng cao

Chỉ số PR-H: Chỉ số này được đề xuất bởi Panzar và Rosse (1987) Hiện

nay, chỉ số này cũng được sử dụng khá phổ biến

Ngược lại với chỉ số Lerner, chỉ số H có các giá trị như sau:

H  0: Độc quyền

11

0 < H <1: Cạnh tranh độc quyền

H = 1: Cạnh tranh hoàn hảo Cách tính hai chỉ số LI và PR-H này sẽ được trình bày rõ nét hơn ở phần mô hình nghiên cứu (chương 4, phần 4.2)

2.1.3 Các yếu tố tác động đến cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại

Thứ nhất: Quy mô của ngân hàng (Y)

Yếu tố này được đo lường bằng Tổng tài sản của ngân hàng (lấy logarit của tổng tài sản) Việc đưa yếu tố này vào nghiên cứu là có hai lý do

Thứ nhất, các ngân hàng có thể tận dụng lợi thế về chi phí do quy mô lớn Thứ hai, các ngân hàng có quy mô lớn thường có lợi thế hơn về sức mạnh thị trường Do có nhiều cơ hội hơn trong việc gia tăng thêm các khoản mục kinh doanh bên cạnh hoạt động tín dụng nhằm đa dạng hóa nguồn thu nhập tăng thêm lợi nhuận cho ngân hàng, đồng thời hạn chế được rủi ro do các tác động từ nền kinh tế

Giả thuyết: tác động cùng chiều lên chỉ số LI (Fernandez de Guevara, J và các cộng sự, 2005; Fungacova, Z và cộng sự, 2010)

Thứ hai: Rủi ro của ngân hàng (Risk)

Risk được đo lường bằng tỷ lệ dư nợ trên tổng tài sản để đại diện cho rủi ro

vỡ nợ, nhưng cũng cần chú ý rằng rủi ro vỡ nợ phụ thuộc vào chất lượng tài sản Vì thế, có thể sử dụng các tỷ lệ khác để đại diện cho biến rủi ro (risk) như tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ hoặc tỷ lệ dự phòng trên tổng dư nợ Tuy nhiên, có thể thấy, trong những năm gần đây tỷ lệ nợ xấu của các NHTM đã có sự gia tăng đáng kể (phân tích ở phần thực trạng), do đó, tác giả sử dụng tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ đại diện cho biến rủi ro để thấy rõ hơn ảnh hưởng của rủi ro đối với mức độ cạnh tranh của

12 Giả thuyết: tác động trái chiều lên LI (Simpasa, A M., 2013; Fungacova, Z

và cộng sự, 2010)

Thứ ba: Vốn chủ sở hữu trên Tổng tài sản (ETA)

Vốn chủ sở hữu là lượng tiền mà ngân hàng phải có để hoạt động, là nguồn vốn riêng của ngân hàng do các cổ đông đóng góp và được tạo ra trong quá trình kinh doanh dưới dạng lợi nhuận giữ lại

Tỷ số này cho thấy tỷ lệ của nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng tài sản của ngân hàng, cho thấy khả năng tự chủ tài chính của ngân hàng Do ngân hàng là nganh kinh doanh đặc thù nên tỷ lệ này là khá thấp

Tỷ số này cũng phản ánh khả năng bù đắp tổn thất của vốn chủ sở hữu với mọi cam kết hoàn trả của ngân hàng

Giả thuyết: tác động cùng chiều lên LI (Simpasa, A M., 2013)

Thứ tư: Thu nhập khác trên Tổng tài sản (OI)

Thu nhập khác chính là các khoản doanh thu phi tài chính của ngân hàng, tức

là các khoản thu nhập ngoài lãi Bao gồm các khoản thu từ hoạt động dịch vụ; thu từ hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối; thu từ mua bán chứng khoán kinh doanh, mua bán chứng khoán sẳn sàng để bán và thu từ hoạt động khác

Việc đa dạng hóa doanh thu sẽ làm tăng lợi nhuận biên (mark – up) của ngân hàng, ngân hàng sử dụng một tỷ lệ thu nhập phi truyền thống cao hơn giống như một rào cản gia nhập ngành (Simpasa, A M., 2013)

Yếu tố này cho thấy thu nhập ngoài lãi ảnh hưởng như thế nào đến mức độ cạnh tranh, từ đó cho thấy tầm quan trọng của các khoản thu nhập ngoài lãi đối với các ngân hàng thương mại cổ phần

Giả thuyết: tác động cùng chiều lên LI (Simpasa, A M., 2013)

Thứ năm: Chi phí hoạt động trên Tổng doanh thu (NI)

Yếu tố này đo lường chi phí hoạt động trên tổng doanh thu của ngân hàng Theo lý thuyết hiệu quả, các ngân hàng có chi phí quản lý và công nghệ thấp hơn sẽ

có lợi nhuận cao hơn Cũng theo lý thuyết này, ngân hàng có hiệu quả hoạt động

13 càng cao thì sẽ làm tăng thị phần của ngân hàng vì thế làm tăng mức độ tập trung của thị trường

Giả thuyết: tác động trái chiều lên LI (Fernandez de Guevara, J và các cộng

sự, 2005; Simpasa, A M., 2013)

2.2 Lược khảo các nghiên cứu trước đây

Từ trước đến nay vấn đề cạnh tranh vốn luôn được các nhà nghiên cứu trên thế giới quan tâm, đặc biệt từ sau khủng hoảng tài chính năm 2008 vấn đề này lại càng được nghiên cứu nhiều hơn, nhất là trong lĩnh vực ngân hàng Dưới đây là một vài nghiên cứu đã được thực hiện ở một vài khu vực và quốc gia qua các thời kỳ

 Trong nghiên cứu của Cocconese (2009), tác giả đã sử dụng chỉ số Lerner và chỉ số H để đo lường sức mạnh thị trường của các ngân hàng đơn chi nhánh ở Ý, tác giả cho rằng sử dụng chỉ số Lerner để đánh giá mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng là phù hợp, nó phản ánh đúng sức mạnh thị trường của ngân hàng bởi vì nó đại diện cho hành vi từ độc quyền đến cạnh tranh hoàn hảo

 Theo Simpasa, A M (2013), tác giả cũng sử dụng hai loại chỉ số là chỉ số H

và chỉ số Lerner để đánh giá mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng Tuy nhiên, tác giả cho rằng, mặc dù được áp dụng rộng rãi nhưng chỉ số H của Panzar-Rosse cũng

bị phê phán ở hai khía cạnh:

Giá trị của chỉ số lệ thuộc vào giả định cân bằng trong dài hạn phải được thỏa mãn, tuy nhiên, ở các quốc gia có nền kinh tế mới nổi giả định này không phải luôn luôn được tuân thủ;

Còn nhiều bất đồng trong cách thức đo lường, tính toán các biến Chỉ số được tính toán từ doanh thu, tuy nhiên chưa có một sự nhất trí biến doanh thu được

đo lường như thế nào, trong một vài nghiên cứu thì doanh thu là tỷ lệ được tính trên tổng tài sản, trong khi một vài nghiên cứu khác không sử dụng tỷ lệ

Bên cạnh việc tính toán và đánh giá mức độc cạnh tranh giữa các ngân hàng

ở Zambian, tác giả còn tiến hành xem xét các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh (tác giả sử dụng chỉ số Lerner làm biến phụ thuôc) Trong đó, tác giả cungxem xét sự tác động của rủi ro đối với mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng Tác giả sử

14 dụng biến đo lường rủi ro của ngân hàng là tỷ lệ nợ xấu Và kết quả ước lượng mô hình cho thấy tỷ lệ nợ xấu tác động trái chiều lên chỉ số Lerner và có ý nghĩa thống

kê

 Nghiên cứu của Demirguc-Kunt, A và Peria, M S M (2010) đã sử dụng chỉ

số H của Panzar-Rosse (1982, 1987) và chỉ số Lerner để đo lường sức mạnh thị trường của hệ thống ngân hàng ở Jordan giai đoạn 1994-2006 Trong nghiên cứu này, nhóm tác giả đưa thêm biến xu hướng vào hàm chi phí, mục đích để thấy được

sự ảnh hưởng của sự thay đổi công nghệ dẫn đến sự thay đổi trong hàm chi phí theo thời gian Cũng như hầu hết các nghiên cứu, như nghiên cứu của Fernandez de Guevara, J và các cộng sự (2005), việc đưa vào biến xu hướng để hạn chế tính đối xứng và đồng nhất bậc một trong giá đầu vào Tuy nhiên, kết quả cũng sẽ không thay đổi nếu bỏ qua những hạn chế này

 Trong nghiên cứu của Fungacova, Z và cộng sự (2010) cũng đã sử dụng chỉ

số Lerner để đo lường sức mạnh thị trường của các ngân hàng ở Nga, bên cạnh việc đánh giá mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng bài nghiên cứu còn xem xét các khía cạnh:

Thứ nhất, nhóm tác giả nghiên cứu xem liệu sự tăng trưởng mạnh mẽ của nền kinh tế có chịu ảnh hưởng bởi sự cạnh tranh giữa các ngân hàng hay không;

Thứ hai, nhóm tác giả còn xem xét liệu sức mạnh thị trường có phụ thuộc vào loại hình sở hữu ngân hàng hay không;

Thứ ba, nhóm tác giả cũng tiến hành phân tích các yếu tố quyết định sức mạnh thị trường của ngân hàng

Đây là những vấn đề rất ít được xem xét bởi các nghiên cứu trước đây, đặc biệt là việc phân tích mối liên hệ giữa loại hình sở hữu với sức mạnh thị trường của ngân hàng

 Nghiên cứu của Repkova, I (2012) đã sử dụng chỉ số HHI và chỉ số đo lường tỷ lệ tập trung CR (concentration ratio) để đo lường mức độ tập trung kết hợp với chỉ số Lerner để đo lường mức độ cạnh tranh của hệ thống ngân hàng Séc giai đoạn 2000-2010 Bên cạnh việc phân tích chung, tác giả cũng tiến hành phân tích

15 riêng lẽ cho thị trường tín dụng và thị trường tiền gửi Tuy nhiên, việc phân tích riêng lẻ cho thị trường tiền gửi và thị trường tín dụng là có vấn đề Trong trường hợp thị trường tín dụng, lãi và lỗ của khoản tín dụng không được xác định riêng lẽ trong thu nhập tài chính mà còn bao gồm các sản phẩm tài chính khác Trong trường hợp thị trường tiền gửi, chi phí tài chính bao gồm cả những sản phẩm khác không chỉ có chi phí tiền gửi Qua bài nghiên cứu, tác giả cũng đề nghị nên sử dụng thêm mô hình Panzar-Rosse hoặc mô hình Bresnahan để đánh giá mức độ cạnh tranh của hệ thống ngân hàng Séc để tăng mức độ chính xác

 Trong nghiên cứu của Hamza, H và Kachtouli, S (2014), nhóm tác giả sử dụng cả nhóm chỉ số đo lường mức độ tập trung (gồm chỉ số CR và chỉ số HHI) và nhóm chỉ số đo lường mức độ cạnh tranh (chỉ số H và chỉ số Lerner) để đo lường sức mạnh thị trường của các ngân hàng Hồi giáo và các ngân hàng thương mại thông thường Qua bài nghiên cứu, nhóm tác giả đã đưa ra khuyến nghị cho các nghiên cứu tiếp theo nên xem xét ảnh hưởng của sức mạnh thị trường đối với hành

vi chấp nhận rủi ro Nó có vai trò quan trọng bởi vì cần phải kiểm tra xem nếu một ngân hàng có sức mạnh thị trường lớn thì họ có dám mạo hiểm hơn hay không và nếu ngân hàng có sức mạnh thị trường kém thì họ có giảm hành vi mạo hiểm của mình hay không Theo Boyd và Nicol (2005), một ngân hàng có thể chấp nhận rủi

ro nhiều hơn nếu sức mạnh thị trường của họ gia tăng Điều đó có thể được giải thích bởi thực tế cho thấy sức mạnh thị trường lớn hơn cho phép ngân hàng có thể tính lãi suất cao hơn cho các khoản vay và do đó gia tăng các khoản cho vay trên thị trường

 Thông qua các chỉ số đo lường cạnh tranh theo cách tiếp cận truyền thống và tiếp cận mới cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2005-2014 của nhóm tác giả Phan Thị Thơm và Thân Thị Thu Thủy (2015), kết quả cho thấy

có sự không thống nhất khi so sánh kết quả từ các mô hình với nhau Nhóm tác giả

đã sử dụng chỉ số Lerner, chỉ số H, chỉ số Lerner điều chỉnh và chỉ số Boone, trong

đó nhóm tác giả cho rằng chỉ số Lerner là phù hợp hơn so với các chỉ số còn lại

16 Qua việc tìm hiểu một số nghiên cứu trước đây, có thể thấy việc sử dụng các chỉ số để đo lường sức mạnh thị trường thường được sử dụng một cách máy móc, vì thế trước khi kết luận cần phải xem xét một vài vấn đề sau:

Thứ nhất: Việc tính toán các biến độc lập có phù hợp hay không, bởi vì có

nhiều quan điểm khác nhau trong việc xác định doanh thu và chi phí Thường thì các nhà nghiên cứu chỉ xem xét doanh thu và chi phí tài chính mà bỏ qua doanh thu

và chi phí giao dịch, điều này sẽ ảnh hưởng đến kết quả tính toán chi phí biên, do đó ảnh hưởng đến chỉ số Lerner

Thứ hai: Một vài nghiên cứu không xem xét chi phí rủi ro, mặc dù chi phí

này ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng Tuy nhiên, có thể lý giải cho việc không đưa biến này vào mô hình là do khó khăn trong việc tính toán vì một vài ngân hàng không công bố số liệu hoặc công bố không đầy đủ, do đó sẽ dẫn tới khuyết dữ liệu trong cơ sở dữ liệu tính toán

Thứ ba: Giả định thị trường cân bằng trong dài hạn có nhất thiết phải tuân

thủ hay không

2.3 Đóng góp mới của đề tài

Nhiều bài nghiên cứu gần đây áp dụng cả hai chỉ số PR-H và chỉ số Lerner trong việc đo lường sức mạnh thị trường của các ngân hàng, việc sử dụng cả hai chỉ

số đảm bảo cho việc kiểm tra tính vững của bài nghiên cứu, ví dụ, nghiên cứu của Cocconese (2009), Simpasa, A M (2013), Demirguc-Kunt, A và Peria, M S M (2010), Repkova, I (2012), Hamza, H và Kachtouli, S (2014),…Nhìn chung, việc

sử dụng cả hai chỉ số sẽ đưa ra một sự giải thích khá hợp lý về mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng, và cũng cố cho nhận định về thị trường cạnh tranh hoàn hảo cũng như thị trường độc quyền là không xảy ra trong thực tế đối với hệ thống ngân hàng nói riêng và nền kinh tế nói chung

Hiện tại, ở Việt Nam cũng có một vài nghiên cứu về đề tài này, có thể đề cập đến là nghiên cứu của nhóm tác giả Phan Thị Thơm và Thân Thị Thu Thủy (2015)

về cạnh tranh trong hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2005-2014 Tuy nhiên, điểm mới của bài luận văn là đưa thêm yếu tố rủi ro vào mô hình Việc đưa yếu tố

17

này vào là phù hợp, bởi vì rủi ro tất yếu sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng

và đây cũng là một loại chi phí của ngân hàng, nó có ảnh hưởng nhất định đối với tiềm lực cạnh tranh của các ngân hàng

Cuối cùng, bài nghiên cứu sẽ đóng góp một phần trong bức tranh chung về tình hình cạnh tranh của nền kinh tế thị trường ở khía cạnh ngân hàng, vấn đề quan trọng đối với các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong bối cảnh hội nhập hiện tại

18

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Bên cạnh việc đưa ra lý thuyết nền về cạnh tranh nói chung, trong chương 2

cũng đã làm bật lên được những vấn đề cơ bản về cạnh tranh trong lĩnh vực ngân

hàng nói riêng như khái niệm, tính đặc thù cũng như các nhân tố ảnh hưởng,…

Đồng thời, qua chương này chúng ta biết được cách thức đo lường mức độ

cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại như thế nào cả về định tính lẫn định

lượng Bằng việc lược khảo các nghiên cứu trước đây để có căn cứ đưa ra mô hình

hồi quy phù hợp và cho thấy được những đóng góp mới của bài luận văn

3.1.1 Chỉ số HHI của thị trường tổng tài sản

Chỉ số HHI của thị trường tổng tài sản được tính toán và trình bày ở hình 3.1

(Nguồn: Tính toán của tác giả)

Hình 3.1 Chỉ số HHI của thị trường tổng tài sản Nhìn vào hình 3.1 có thể thấy chỉ số HHI của thị trường tổng tài sản giảm dần trong giai đoạn 2006 – 2011 và có xu hướng tăng trở lại cho thời kỳ sau đó

Nhìn vào giá trị của chỉ số HHI có thể thấy, năm 2006, giá trị chỉ số HHI là 1.995 cho thấy mức độ tập trung của thị trường tổng tài sản ở thời điểm này là cao (HHI > 1.800) Ở thời kỳ sau đó, chỉ số duy trì trong khoảng 1.000 < HHI < 1.800 cho thấy mức độ tập trung của thị trường tổng tài sản ở giai đoạn 2007-2015 là vừa phải

Mặc khác, cũng có thể thấy, mức độ tập trung của thị trường tổng tài sản thấp nhất vào giai đoạn 2010-2011 thể hiện qua giá trị thấp nhất của chỉ số HHI

1.995

1.475 1.436 1.245

1.115 1.114

1.146 1.176

1.210 1.277

20

Trong bốn năm trở lại đây, giá trị của chỉ số HHI tuy có sự gia tăng trở lại nhưng nhìn chung vẫn duy trì ở mức vừa phải và thấp hơn so với giai đoạn 2007-

2008

3.1.2 Chỉ số HHI của thị trường dư nợ tín dụng

Chỉ số HHI của thị trường dư nợ tín dụng được tính toán và trình bày ở hình 3.2 bên dưới

(Nguồn: Tính toán của tác giả)

ở thời điểm này là cao (HHI > 1.800)

Sau năm 2006, giá trị của chỉ số HHI giảm mạnh và duy trì trong khoảng 1.000 < HHI < 1.800, cho thấy mức độ tập trung của thị trường dư nợ tín dụng trong giai đoạn này vừa phải

Mặc dù có sự gia tăng của giá trị chỉ số HHI trong hai năm gần đây nhưng nhìn chung vẫn không thay đổi nhiều so với những năm trước đó

2.097

1.636 1.686

1.461 1.380 1.415 1.419 1.389 1.398

21 Mức độ tập trung được đo lường thông qua thị phần, do đó, để thấy rõ hơn tác giả tiến hành phân tích thị phần dư nợ tín dụng của các ngân hàng

Có thể thấy (bảng 3.1), dư nợ tín dụng của cả hai nhóm ngân hàng đều không ngừng tăng trưởng theo thời gian Tuy chỉ chiếm số lượng nhỏ trong tổng số NHTM

ở Việt Nam nhưng nhóm NHTMCP có tỷ lệ sở hữu Nhà nước lớn lại chiếm tỷ trọng rất lớn về dư nợ tín dụng trong tổng dư nợ của 15 ngân hàng được thống kê

Bảng 3.1 Dư nợ tín dụng của các NHTMCP theo loại hình sở hữu

có tỷ lệ sở hữu Nhà nước lớn (tỷ đồng)

Thị phần nhóm NHTMCP có

tỷ lệ sở hữu Nhà nước lớn (%)

Nhóm NHTMCP thuộc sở hữu

Tư nhân (tỷ đồng)

Thị phần nhóm NHTMCP thuộc sở hữu

(Nguồn: Tính toán từ BCTC của 15 NHTM)

Nhìn vào bảng 3.1 cũng có thể thấy, nhóm NHTMCP có tỷ lệ sở hữu Nhà nước lớn dù có sự suy giảm về tỷ trọng trong tổng dư nợ nhưng vẫn luôn chiếm tỷ trọng cao trên 50% và có xu hướng tăng trở lại trong hai năm gần đây Tuy nhiên, nhóm NHTMCP thuộc sở hữu Tư nhân có sự gia tăng đáng kể về tổng dư nợ so với nhóm NHTMCP có tỷ lệ sở hữu Nhà nước lớn, năm 2015, tổng dư nợ của nhóm NHTMCP thuộc sở hữu Tư nhân đạt 1.028.199 tỷ đồng, tăng 14 lần so với năm

2006, trong khi nhóm NHTMCP có tỷ lệ sở hữu Nhà nước lớn chỉ tăng 6 lần Điều

(Nguồn: Tính toán từ BCTC của 15 NHTM)

Nhìn vào bảng 3.2 có thể thấy, trong ba NHTMCP có tỷ lệ sở hữu Nhà nước lớn thì tỷ trọng của BIDV chiếm tỷ trọng cao nhất, tiếp theo là Vietinbank và cuối cùng là Vietcombank Ở nhóm các NHTMCP thuộc sở hữu Tư nhân thì các ngân hàng chiếm tỷ trọng tương đối cao là Sacombank, ACB, Techcombank, MBBank

và Eximbank, các ngân hàng này chiếm khoảng 20% - 30% thị phần, các ngân hàng khác chỉ chiếm một tỷ trọng rất nhỏ trong tổng dư nợ

Trong đó, đáng chú ý là VPBank và SHB, mặc dù chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ nhưng đã có sự gia tăng đáng kể về tỷ trọng trong tổng dư nợ, vượt trên cả thị phần

23 của các ngân hàng vốn có thị phần khá ổn định như MB Bank, Techcombank, Eximbank

Có thể thấy từ sau khi gia nhập WTO thì thị phần dư nợ tín dụng của nhóm NHTMCP thuộc sở hữu Tư nhân đã có sự cải thiện đáng kể

3.1.3 Chỉ số HHI của thị trường tiền gửi

Chỉ số HHI của thị trường tiền gửi hay thị trường huy động vốn được tính toán và trình bày ở hình 3.3

(Nguồn: Tính toán của tác giả)

Hình 3.3 Chỉ số HHI của thị trường tiền gửi Kết quả tính toán cho thấy tương tự như thị trường tổng tài sản và thị trường

dư nợ tín dụng, giá trị của chỉ số HHI của thị trường tiền gửi cũng giảm mạnh ở giai đoạn 2006 -2007 và xu hướng chung sau đó là tiếp tục giảm Mặc dù có sự gia tăng trong hai năm trở lại đây nhưng nhìn chung cũng không có nhiều biến động so với giai đoạn trước đó

Tương tự, mức độ tập trung của thị trường tiền gửi là cao vào năm 2006 với giá trị chỉ số HHI = 2.041 Sau năm 2006, mức độ tập trung của thị trường là vừa phải (chỉ số HHI duy trì trong khoảng 1.000 < HHI < 1.800)

Cũng tương tự như đối với dư nợ tín dụng, tác giả cũng tiến hành phân tích

sự thay đổi trong thị phần tiền gửi của các ngân hàng

2.041

1.607

1.504 1.314 1.254

24

Hiện tại, nguồn vốn cho vay của các NHTM Việt Nam chủ yếu là từ huy động trong dân cư, tức là tiền gửi của các chủ thể trong nền kinh tế Do đó, cùng với việc chiếm tỷ trọng lớn trong tổng dư nợ thì tỷ trọng trong tổng nguồn vốn huy động của nhóm NHTMCP có tỷ lệ sở hữu Nhà nước lớn cũng chiếm một tỷ trọng lớn trên 50% và cũng có xu hướng giảm dần ở giai đoạn trước năm 2013 và có sự gia tăng trở lại trong hai năm gần đây

Bảng 3.3 Nguồn vốn huy động của các NHTMCP theo loại hình sở hữu Chỉ

tiêu

Năm

Tổng cộng (tỷ đồng)

Nhóm NHTMCP

có tỷ lệ sở hữu Nhà nước lớn (tỷ đồng)

Thị phần nhóm NHTMCP có

tỷ lệ sở hữu Nhà nước lớn (%)

Nhóm NHTMCP thuộc sở hữu Tư nhân (tỷ đồng)

Thị phần nhóm NHTMCP thuộc sở hữu

(Nguồn: Tính toán từ BCTC của 15 NHTM)

Tỷ trọng trong tổng nguồn vốn huy động của ba ngân hàng NHTMCP có tỷ

lệ sở hữu Nhà nước lớn nhìn chung không có nhiều chênh lệch, thị phần của ba ngân hàng gần như là tương đương nhau và ngày càng giảm dần Ở nhóm NHTMCP thuộc sở hữu Tư nhân thì chiếm tỷ trọng cao nhất cũng là các ngân hàng lớn như ACB, Sacombank, MB Bank, Techcombank và Eximbank, cũng chiếm khoảng 20% - 30% thị phần Tuy nhiên trong vài năm gần đây thì một vài ngân hàng đã có sự gia tăng đáng kể về thị phần như SHB, VP và SCB

(Nguồn: Tính toán từ BCTC của 15 NHTM)

Từ việc phân tích hai chỉ tiêu trên có thể thấy các NHTMCP có tỷ lệ sở hữu Nhà nước lớn luôn chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng dư nợ lẫn nguồn vốn huy động của cả hệ thống, trong đó BIDV chiếm thị phần lớn nhất, tiếp theo Vietinbank

và Vietcombank Còn đối với các NHTMCP thuộc sở hữu Tư nhân thì thị phần của

họ chiếm khá nhỏ, một vài NH lớn như MBBank, ACB, Sacombank, Techcombank, Eximbank chiếm khoảng 5-7% thị phần còn hầu hết các NH chỉ chiếm khoảng 1-2%

26

Để có cái nhìn tổng quát hơn, tác giả tiến hành phân tích hình 3.4 bên dưới

(Nguồn: Tính toán của tác giả)

Hình 3.4 Chỉ số HHI của các NHTMCP giai đoạn 2006-2015

Nhìn chung, giá trị của chỉ số HHI cho thấy xu hướng chung là giảm mạnh cho cả tổng tài sản, dư nợ tín dụng và tiền gửi của khách hàng, nghĩa là mức độ tập trung của thị trường có sự thay đổi đáng kể Trong đó, mức độ tập trung cao nhất là thị trường tín dụng, tiếp theo là thị trường tiền gửi và cuối cùng là tổng tài sản

Có thể thấy mốc đáng chú ý là năm 2007, giai đoạn trước năm 2007 mức độ tập trung của thị trường ngân hàng cao (HHI > 1.800), sau đó thì bắt đầu giảm và duy trì ở mức độ vừa phải (1.000 < HHI < 1.800) Tuy nhiên trong khoảng hai năm gần đây thì xu hướng của ba loại thị trường có lại có xu hướng tăng trở lại

Qua phân tích trên có thể thấy thị trường ngân hàng Việt Nam cạnh tranh thấp ở những năm trước 2008, sau năm 2008 thì mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng ngày càng cao Tuy nhiên, trong khoảng hai năm gần đây thì mức độ cạnh tranh có vẻ ít khốc liệt hơn nhưng vẫn thuộc nhóm thị trường có mức độ cạnh tranh khá cao với mức độ tập trung vừa phải

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Tổng tài sản 1.995 1.475 1.436 1.245 1.115 1.114 1.146 1.176 1.210 1.277

Dư nợ tín dụng 2.097 1.636 1.686 1.461 1.380 1.415 1.419 1.389 1.398 1.411 Tiền gửi 2.041 1.607 1.504 1.314 1.254 1.222 1.155 1.136 1.163 1.198

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500

HHI

27

3.2 Thực trạng các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2006 - 2015

3.2.1 Quy mô của ngân hàng (Tổng tài sản)

(Nguồn: Thu thập từ BCTC của 15 NHTM)

Hình 3.5 Tổng tài sản của các NHTMCP Việt Nam Nhìn vào hình 3.5 có thể thấy tổng tài sản của các NHTMCP tăng trưởng khá mạnh trong giai đoạn 2006 -2015

Có thể thấy, Tổng tài sản sau giai đoạn tăng trưởng mạnh thì bắt đầu chững lại trong giai đoạn 2012 - 2015, điều đó phần nào cho thấy sự thận trọng trong chiến lược của các NHTM trong điều kiện nền kinh tế đang gặp nhiều khó khăn cũng như việc đẩy mạnh tái cơ cấu, xử lý nợ xấu

Tính đến thời điểm cuối năm 2015, tổng tài sản đạt 4.074,715 nghìn tỷ đồng tăng 625.285 tỷ đồng tương đương 18% so với năm 2014, và đây là mức tăng cao nhất trong giai đoạn 2012-2015 Tuy nhiên, có thể thấy sau khi gia nhập WTO thì Tổng tài sản đã có sự gia tăng đáng kể về số tuyệt đối

3.2.2 Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (ETA)

Nhìn vào hình 3.6 cũng có thể thấy mức độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu diễn

ra mạnh ở giai đoạn 2006 - 2015 Giai đoạn 2012-2013 thì mức độ tăng trưởng đã

616.936

920.132 1.098.746

1.489.710 2.125.544 2.551.110 2.720.397

2.990.457

3.449.430 4.074.715

28

có phần chững lại so với giai đoạn trước Tính đến thời điểm cuối năm 2015, tổng vốn tự của 15 NHTM đạt 291.804 tỷ đồng, tăng 13% so với năm 2014

(Nguồn: Thu thập từ BCTC của 15 NHTM)

Hình 3.6 Vốn chủ sở hữu của các NHTMCP Việt Nam Tương tự như Tổng tài sản, Vốn chủ sở hữu sau giai đoạn tăng trưởng mạnh thì bắt đầu chững lại trong giai đoạn 2012 - 2015, điều đó phần nào cho thấy sự thận trọng trong chiến lược tăng vốn của các NHTM trong điều kiện nền kinh tế đang gặp nhiều khó khăn cũng như việc đẩy mạnh tái cơ cấu, xử lý nợ xấu Tuy nhiên, có thể thấy sau khi gia nhập WTO Vốn chủ sở hữu đã có sự gia tăng đáng kể về số tuyệt đối

39.681 74.858 93.197

114.106 150.615 177.969

212.624 251.537 258.285