Các yếu tố tác động đến thanh khoản tại các ngân hàng thương mại việt nam

Lý do th ực hiện đề tài Trong nền kinh tế tập trung bao cấp, mô hình kinh tế trong những thập kỷ 90 của thế kỷ 20 ở một số nước XHCN và ở Việt Nam chúng ta tuyệt nhiên không thấy nhu cầ

TRẦN THỊ KIM CÚC

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

Mã số : 60.34.02.01

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NG ƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:

PGS.TS BÙI KIM YẾN

TP H Ồ CHÍ MINH – NĂM 2016

L ỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu thực sự của tác giả với sự hướng dẫn của Người hướng dẫn khoa học PGS.TS Bùi Kim Yến Nội dung, kết

quả nghiên cứu của luận văn này là hoàn toàn trung thực Tất cả các nguồn tài liệu tham khảo đã được công bố đầy đủ

Tp.Hồ Chí Minh, ngày tháng năm

Ký tên

Tr ần Thị Kim Cúc

M ỤC LỤC

TRANG PH Ụ BÌA

L ỜI CAM ĐOAN

M ỤC LỤC

DANH M ỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

DANH M ỤC CÁC BẢNG BIỂU

DANH M ỤC CÁC HÌNH VẼ

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1

1.1 Lý do thực hiện đề tài 1

1.2 Mục tiêu nghiên cứu 2

1.3 Câu hỏi nghiên cứu 2

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

1.5 Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu nghiên cứu 3

1.6 Kết cấu bài nghiên cứu 4

1.7 Ý nghĩa khoa học của đề tài 4

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VẾ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 5

2.1 Cơ sở lý luận chung 5

2.1.1 Khái niệm về tính thanh khoản của ngân hàng thương mại 5

2.1.2 Khái niệm tỷ lệ thanh khoản 6

2.1.3 Cung và cầu thanh khoản 7

2.1.3.1 Cung thanh khoản 7

2.1.3.2 Cầu thanh khoản 7

2.1.3.3 Đánh giá trạng thái thanh khoản 8

2.1.4 Vai trò của thanh khoản trong hoạt động ngân hàng 9

2.1.5 Nguyên nhân dẫn đến ngân hàng thường xuyên đối mặt với vấn đề thanh khoản 9

2.1.6 Các phương pháp đo lường yêu cầu thanh khoản 11

2.1.6.1 Phương pháp tiếp cận nguồn vốn và sử dụng vốn: 11

2.1.6.2 Phương pháp tiếp cận cấu trúc vốn 12

2.1.6.3 Phương pháp tiếp cận chỉ số thanh khoản 13

2.2 Các nghiên cứu trước đây 15

2.2.1 Các nghiên cứu nước ngoài 15

2.2.2 Các nghiên cứu trong nước 18

2.3 Cách đo lường các biến 19

2.3.1 Tỷ lệ thanh khoản (LA) 19

2.3.2 Quy mô ngân hàng (SIZE) 19

2.3.3 Tỷ lệ vốn ngân hàng(CAP) 20

2.3.4 Rủi ro tín dụng (LLP) 21

2.3.5 Khả năng sinh lợi ngân hàng (ROA) 22

2.3.6 Lãi suất biên (IRM) 23

2.3.7 Tăng trưởng kinh tế (GDP) 23

TÓM TẮT CHƯƠNG 2 25

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 26

3.1 Khái quát về hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 26

3.2 Thực trạng tình hình thanh khoản của các NHTM Việt Nam thông qua các hệ thống chỉ tiêu đánh giá 29

3.2.1 Tình hình thanh khoản của các NHTM Việt Nam qua các số liệu báo cáo tài chính 30

3.2.1.1 Tình hình tổng tài sản của các NHTM 30

3.2.1.2 Tình hình vốn tự có của các NHTM 31

3.2.1.3 Tình hình hoạt động huy động vốn của các NHTM 33

3.2.1.4 Tình hình hoạt động cho vay của các NHTM 34

3.2.2 Tình hình thanh khoản của các NHTM Việt Nam qua các chỉ số tài chính 35

3.2.2.1 Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu CAR 36

3.2.2.2 Hệ số giới hạn huy động vốn (chỉ số H1) 37

3.2.2.3 Hệ số tỷ lệ vốn tự có so với tổng tài sản có (chỉ số H2) 38

3.3 Đánh giá chung tình hình thanh khoản các NHTM Việt Nam trong giai đoạn hiện nay 40

TÓM TẮT CHƯƠNG 3 43

CHƯƠNG 4: NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 44

4.1 Nguồn dữ liệu nghiên cứu 44

4.2 Mô hình nghiên cứu đề nghị 44

4.3 Quy trình nghiên cứu 45

4.4 Mô tả dữ liệu 46

4.5 Giả thuyết nghiên cứu 46

4.5.1 Tác động của quy mô ngân hàng đến tỷ lệ thanh khoản 46

4.5.2 Tác động của tỷ lệ vốn đến tỷ lệ thanh khoản 47

4.5.3 Tác động của ROA đến tỷ lệ thanh khoản 48

4.5.4 Tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ lệ thanh khoản 48

4.5.5 Tác động của tăng trưởng GDP đến tỷ lệ thanh khoản 49

4.5.6 Tác động của lãi suất biên ngân hàng đến tỷ lệ thanh khoản 50

4.6 Đề xuất mô hình nghiên cứu 50

4.7 Phương pháp phân tích dữ liệu 51

4.7.1 Thống kê mô tả 51

4.7.2 Phân tích tương quan 51

4.7.3 Phân tích hồi quy tuyến tính trên dữ liệu bảng 51

4.8 Kết quả nghiên cứu 51

4.8.1 Thống kê mô tả 51

4.8.1.1 Tỷ lệ thanh khoản 52

4.8.1.2 Quy mô 53

4.8.1.3 Tỷ lệ vốn ngân hàng 53

4.8.1.4 Khả năng sinh lợi ngân hàng 54

4.8.1.5 Rủi ro tín dụng ngân hàng 55

4.8.1.6 Tỷ lệ tăng trưởng GDP 56

4.8.1.7 Lãi suất biên 57

4.8.2 Phân tích tương quan 57

4.8.3 Phân tích hồi quy 58

4.8.3.1 Kiểm định FEM 58

4.8.3.2 Kiểm định REM 59

4.8.3.3 Kiểm định Hausman 59

4.8.3.4 Kiểm định LM-test 60

4.8.3.5 Kiểm định các khuyết tật của mô hình 61

4.8.3.6 Khắc phục các khuyết tật mô hình 61

4.8.4 Thảo luận kết quả nghiên cứu 63

4.8.4.1 Đối với tỷ lệ vốn ngân hàng (CAP) 63

4.8.4.2 Đối với khả năng sinh lợi ngân hàng ROA 63

4.8.4.3 Đối với rủi ro tín dụng ngân hàng (LLP) 64

TÓM TẮT CHƯƠNG 4 65

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM QUẢN LÝ THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 66

5.1 Kết luận 66

5.2 Ý nghĩa của kết quả nghiên cứu 66

5.2.1 Đối với “Tỷ lệ vốn” 66

5.2.2 Đối với “Tỷ suất sinh lợi ROA” 66

5.2.3 Đối với “Rủi ro tín dụng” 67

5.3 Một số kiến nghị 67

5.3.1 Kiến nghị đối với yếu tố “Rủi ro tín dụng ngân hàng” 67

5.3.2 Kiến nghị đối với yếu tố “Tỷ lệ vốn ngân hàng” 67

5.3.3 Kiến nghị đối với yếu tố “Khả năng sinh lợi ngân hàng” 68

5.4 Một số giải pháp nhằm quản lý thanh khoản của các NHTM Việt Nam 68

5.4.1 Đối với Ngân hàng nhà nước 68

5.4.2 Đối với các ngân hàng thương mại 69

5.5 Hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu tiếp theo 71 TÓM TẮT CHƯƠNG 5 73

KẾT LUẬN 74

TÀI LI ỆU THAM KHẢO

PH Ụ LỤC

DANH M ỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

BCBS Basel Committee on Banking Supervision

(Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng)

NHNNVN Ngân hàng nhà nước Việt Nam

NHTM Ngân hàng thương mại

UBGSTCQG Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia

DANH M ỤC CÁC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1: Tổng hợp các nghiên cứu nước ngoài có liên quan 17

Bảng 3.1: Số lượng NHTMVN giai đoạn 1991-1996 26

Bảng 3.2: Mức vốn pháp định của tổ chức tín dụng 28

Bảng 3.3: Kết quả phân tích hệ số H2 39

Bảng 4.1: Mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu 50

Bảng 4.2: Thống kê mô tả các biến trong mô hình 52

Bảng 4.3: Hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình 57

Bảng 4.4: Kết quả phân tích hồi quy theo phương pháp FEM 58

Bảng 4.5: Kết quả phân tích hồi quy theo phương pháp REM 59

Bảng 4.6: Kết quả kiểm định Hausman 60

Bảng 4.7: Kết quả kiểm định LM-test 60

Bảng 4.8: Kết quả kiểm định các bệnh của mô hình 61

Bảng 4.9: Phương pháp Robust 62

DANH M ỤC CÁC HÌNH VẼ

Hình 3.1: Tình hình tổng tài sản của các NHTM giai đoạn 2010-2015 30

Hình 3.2: Vốn tự có trung bình của các NHTM giai đoạn 2010-2015 32

Hình 3.3: Huy động vốn trung bình của các NHTM 2010-2015 34

Hình 3.4: Cho vay trung bình của các NHTM 2010-2015 35

Hình 3.5: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu CAR của 22 NHTM Việt Nam 36

Hình 3.6: Tỷ lệ vốn tự có trên tổng nguồn vốn huy động của 22 NHTM VN 37

Hình 3.7: Tỷ lệ vốn tự có so với tổng tài sản có của 22 NHTM Việt Nam 39

Hình 4.1: Mô hình nghiên cứu tổng quát 45

Hình 4.2: Tỷ lệ thanh khoản trung bình qua các năm 53

Hình 4.3: Tỷ lệ vốn trung bình qua các năm 54

Hình 4.4: Tỷ suất ROA trung bình qua các năm 55

Hình 4.5: Rủi ro tín dụng ngân hàng trung bình qua các năm 56

Hình 4.6: Tỷ lệ tăng trưởng GDP qua các năm 56

Hình 4.7: Lãi suất biên qua các năm 57

CHƯƠNG 1:

1.1 Lý do th ực hiện đề tài

Trong nền kinh tế tập trung bao cấp, mô hình kinh tế trong những thập kỷ 90

của thế kỷ 20 ở một số nước XHCN và ở Việt Nam chúng ta tuyệt nhiên không thấy nhu cầu tìm hiểu phạm trù “thanh khoản” trong lĩnh vực ngân hàng, nhưng những năm gần đây đã thấy xuất hiện ngày càng nhiều hơn các tác giả, nhóm tác giả nghiên cứu đến vấn đề thanh khoản, đặc biệt là nghiên cứu các yếu tố tác động đến

tỷ lệ thanh khoản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam

Việc nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ lệ thanh khoản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam đã và sẽ vẫn được xã hội và các nhà chuyên môn quan tâm đặc biệt bởi về mặt lý luận : mục đích của bất kỳ ngân hàng thương mại nào cũng

phải nghĩ tới đó là an toàn – sinh lợi – thanh khoản Trong đó “sinh lợi” là điểm rơi

cuối cùng Nhưng để sinh lợi thì hoạt động của ngân hàng phải “an toàn” Để hoạt động an toàn thì ngân hàng phải có khả năng “thanh khoản” Như vậy “thanh khoản” hay nói cách khác ngân hàng có khả năng thanh toán tốt, ngân hàng có đủ

vốn cần thiết để đáp ứng mọi nhu cầu thị trường Có khả năng thanh khoản là nguyên nhân gốc rễ đảm bảo cho ngân hàng hoạt động an toàn, là điều kiện tối cần thiết đảm bảo chắc chắn hoạt động sinh lời

Thực tế hoạt động tài chính, hoạt động ngân hàng của các nước trên thế giới

và ở Việt Nam chúng ta trong mươi mười lăm năm trở lại đây cũng đặt ra việc nghiên cứu tìm hiểu vấn đề thanh khoản, đặc biệt là các yếu tố tác động đến tỷ lệ thanh khoản để có thêm tiếng nói về một phương thuốc, một tiếng chuông cảnh báo tránh cho sự mất uy tín, mất khả năng thanh khoản và dẫn đến sự đổ vỡ của toàn hệ

thống tài chính của một quốc gia

Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng (BCBS 2004) chỉ ra rằng một trong

những nguyên nhân gốc rễ của cuộc khủng hoảng từ việc cho vay dưới chuẩn của

Mỹ xảy ra vào tháng 8/2007 đã nhấn chìm toàn bộ nền kinh tế Mỹ cũng như hệ

thống tài chính toàn cầu là vấn đề thanh khoản

Từ việc của người mà ta phải nghĩ đến việc của mình Ở Việt Nam từ cuộc

khủng hoảng tài chính của nước Mỹ và cả những gì đã diễn ra tại Việt Nam thì đa

số các ngân hàng thương mại đã quan tâm đến vấn đề thanh khoản Vì như trên tôi

đã luận giải: thanh khoản chính là vấn đề sống còn của ngân hàng trong thời kỳ hiện nay Thanh khoản không chỉ là mối quan tâm của riêng các nhà chuyên môn mà là

sự quan tâm chung của toàn xã hội, trong đó có các sinh viên đang theo học ngành tài chính – ngân hàng

Xuất phát từ những suy nghĩ đó mà tôi đã chọn đề tài “Các yếu tố tác động

đến tỷ lệ thanh khoản tại các ngân hàng thương mại tại Việt Nam” để nghiên

cứu

1.2 M ục tiêu nghiên cứu

Xác định các yếu tố tác động đến tỷ lệ thanh khoản tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam

Đo lường mức độ ảnh hưởng của các yếu tố này đến tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng thương mại ở Việt Nam

Kiến nghị các giải pháp cho các nhà quản trị ngân hàng thương mại nhằm quản lý thanh khoản tốt hơn

1.3 Câu h ỏi nghiên cứu

Để giải quyết những mục tiêu cụ thể nêu trên, nội dung của luận văn phải trả

lời được những câu hỏi nghiên cứu sau đây:

Những yếu tố nào tác động đến tỷ lệ thanh khoản của ngân hàng thương mại Việt Nam ?

Mức độ tác động của những yếu tố đó đến tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng thương mại Việt Nam như thế nào ?

Giải pháp nào cho các nhà quản trị ngân hàng thương mại nhằm quản lý thanh khoản tốt hơn?

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Luận văn tập trung nghiên cứu về tỷ lệ thanh khoản và các yếu tố bao gồm

những yếu tố vi mô và yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tỷ lệ thanh khoản của các ngân

hàng thương mại Việt Nam Dựa vào các nghiên cứu trước đây như Deléchat và các

cộng sự (2012), Bonfirm & Kim (2011), Pavla Vodova (2013), Muhammad & Amir (2013), Diana (2013) Các yếu tố vi mô và vĩ mô được lựa chọn sử dụng trong luận văn bao gồm: quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn ngân hàng, khả năng sinh lời ngân hàng,

rủi ro tín dụng, lãi suất biên ngân hàng, tỷ lệ tăng trưởng GDP

Phạm vi nghiên cứu của đề tài gồm 22 ngân hàng được lựa chọn trong số các ngân hàng thương mại Việt Nam Đó là các ngân hàng chiếm thị phần tương đối lớn trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Danh sách các ngân hàng xem phụ

lục 01

Số liệu được thu thập để xử lý và phân tích tập trung ở giai đoạn từ năm

2010-2015 Đây là giai đoạn mà hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam có

những thay đổi rõ rệt với hàng loạt các vấn đề như nợ xấu các ngân hàng gia tăng trong năm 2011, nhiều thương vụ sáp nhập hợp nhất ngân hàng xảy ra trong năm

2015

1.5 Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu sử dụng là phương pháp nghiên cứu định lượng, sử

dụng kỹ thuật hồi quy bảng để phân tích tác động của các yếu tố đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam Đồng thời, nghiên cứu chỉ sử dụng

1 mô hình hồi quy, mỗi mô hình chạy 2 hiệu ứng (Fixed Effects và Random Effects)

với phương pháp bình phương bé nhất (OLS) Bên cạnh đó, nghiên cứu còn sử dụng

kiểm định Hausman-test để kiểm tra xem mô hình với hiệu ứng Fixed Effects hay Random Effects là phù hợp hơn trong nghiên cứu này

Bài nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán được công bố trên website của 22 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2010-

2015 Đây là giai đoạn mà hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam có

những biến chuyển rõ rệt với hàng loạt các vấn đề như lợi nhuận sụt giảm, tỷ lệ nợ

xấu tăng cao đặc biệt là nỗ lực tái cơ cấu của các ngân hàng thương mại cho đến

cuối năm 2015; các yếu tố vĩ mô cũng có nhiều biến động như lãi suất, lạm phát, tăng trưởng kinh tế, tình hình kinh tế chính trị trên thế giới diễn biến ngày càng

phức tạp Sau khi dữ liệu được thu thập, tác giả thực hiện bước tiếp theo là tính toán các biến dựa trên số liệu thu thập được từ báo cáo tài chính Riêng biến lãi suất biên IRM, GDP được thu thập từ website của World Bank

1.6 K ết cấu bài nghiên cứu

Kết cấu đề tài gồm 5 chương chính Sau các chương chính là phần tài liệu tham

khảo và phần phụ lục

Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý luận về các yếu tố tác động đến thanh khoản tại các

NHTM

Chương 3: Thực trạng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam Chương 4: Phương pháp, dữ liệu và kết quả nghiên cứu

Chương 5: Kết luận và kiến nghị nhằm cải thiện tính thanh khoản của các

Ngân hàng thương mại Việt Nam

1.7 Ý nghĩa khoa học của đề tài

Về mặt khoa học: Hệ thống hóa những lý luận chung về thanh khoản, các yếu

tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng thương mại Việt Nam, mức độ tác động của các yếu tố đó đến tỷ lệ thanh khoản

Về mặt thực tiễn: Kết quả nghiên cứu giúp cho các nhà khoa học, nhà quản lý ngân hàng và nhà đầu tư tại Việt Nam có cái nhìn đầy đủ và toàn diện hơn về

phương pháp tiếp cận trong đo lường và đánh giá tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng Thêm vào đó, đề tài đã xác định được những yếu tố tác động đến tỷ lệ thanh khoản

và mức độ tác động của những yếu tố trên đến tỷ lệ thanh khoản Từ đó giúp nhà

quản lý ngân hàng xây dựng được biện pháp quản trị thanh khoản phù hợp, có giải pháp duy trì tỷ lệ thanh khoản ở mức an toàn Luận văn này có thể là tài liệu tham

khảo cho những ai quan tâm đến tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng thương mại về

phương pháp luận, cách đo lường, kiểm định các kết quả của nghiên cứu

CHƯƠNG 2:

CƠ SỞ LÝ LUẬN VẾ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH

2.1 Cơ sở lý luận chung

2.1 1 Khái niệm về tính thanh khoản của ngân hàng thương mại

Trong kinh doanh: thanh khoản được hiểu là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt trong một thời gian ngắn với chi phí hợp lý Tuy nhiên, với ngân hàng, thuật ngữ thanh khoản mang ý nghĩa rộng hơn Theo Trần Huy Hoàng (2011)

“thanh khoản là khả năng tiếp cận các khoản tài sản hoặc nguồn vốn có thể dùng để chi trả với chi phí hợp lý ngay khi nhu cầu vốn phát sinh Một nguồn vốn được gọi

là có tính thanh khoản cao khi chi phí huy động thấp và thời gian huy động nhanh

Một tài sản được gọi là có tính thanh khoản cao khi chi phí chuyển hóa thành tiền

thấp và có khả năng chuyển hóa ra tiền nhanh”

Theo Peter S.Rose: “Một trong những nhiệm vụ quan trọng mà các nhà quản

lý phải thực hiện là đảm bảo khả năng thanh khoản hợp lý cho ngân hàng Một ngân hàng được xem là có khả năng thanh khoản tốt nếu như nó có thể có được những khoản vốn khả dụng với chi phí thấp đúng tại thời điểm ngân hàng có nhu cầu Điều này gợi ý rằng, ngân hàng có khả năng thanh khoản tốt khi ngân hàng có trong tay

một lượng vốn khà dụng với quy mô hợp lý hoặc ngân hàng có thể nhanh chóng

huy động vốn thông qua con đường vay nợ hay bán tài sản

Khả năng thanh khoản không hợp lý là dấu hiệu đầu tiên cho thấy ngân hàng đang trong tình trạng có vấn đề về tài chính Lượng tiền gửi của ngân hàng có vấn

đề thường giảm dần, làm giảm nguồn cung ứng tiền và buộc ngân hàng phải bán

dần các tài sản có tính thanh khoản cao Những ngân hàng khác sẽ không muốn cho vay đối với ngân hàng có vấn đề nếu như không có sự đảm bảo bổ sung hay lãi suất không được nâng lên và điều này sẽ làm giảm thu nhập, đe dọa sự tồn tại của tổ

chức ngân hàng

Rất nhiều ngân hàng cho rằng vốn thanh khoản có thể được vay hầu như không giới hạn đúng tại thời điểm cần thiết Do vậy, họ thấy rằng không cần tích trữ

quá nhiều thanh khoản dưới hình thức tài sản để bán với giá cả ổn định Tình trạng thiếu hụt tiền mặt nghiêm trọng xảy ra trong vài năm gần đây với một số ngân hàng

có vấn đề (như Continental Illinois National Bank of Chicago) cho thấy rằng yêu

cầu thanh khoản không thể bị xem nhẹ Quản trị thanh khoản trở nên quan trọng hơn bao giờ hết bởi vì ngân hàng có thể bị đóng cửa nếu như nó không huy động đủ

mức thanh khoản cần thiết dù rằng thực chất ngân hàng chưa mất khả năng thanh toán Ví dụ năm 1991, Cục dự trữ liên bang đã buộc phải đóng cửa ngân hàng Southeast Bank of Miami bởi vì ngân hàng này không thanh toán được những khoản vay vốn từ Fed Hơn nữa trình độ của nhà quản lý thanh khoản là một thước

đo quan trọng về hiệu quả quản lý tổng thể trong quá trình hoạt động hướng tới các

mục tiêu dài hạn của ngân hàng”

2.1.2 Khái niệm tỷ lệ thanh khoản

Hiện nay có nhiều cách đo lường tỷ lệ thanh khoản như:

Tỷ lệ thanh khoản = Tài sTản thanh khoảnổng tài sản

Tỷ số này cung cấp một thông tin chung về khả năng thanh khoản của ngân hàng, tức là trong tổng tài sản của ngân hàng, tỷ trọng tài sản thanh khoản là bao nhiêu Tỷ số này cao tức khả năng thanh khoản của ngân hàng rất tốt

Tỷ lệ thanh khoản = Dư nợ cho vayTổng tài sản

Tỷ số này cho biết có bao nhiêu phần trăm dư nợ cho vay trên tổng tài sản

ngân hàng Do đó tỷ lệ này cao tức là khả năng thanh khoản của ngân hàng yếu

Tỷ lệ thanh khoản = Tiền gửi + Vốn huy động ngắn hạn Tài sản thanh khoản

Tỷ số này cho biết trong tổng nguồn vốn mà ngân hàng huy động được trong

ngắn hạn để cho vay thì những tài sản có khả năng thanh khoản cao nhất chiếm bao nhiêu phần trăm Tỷ số này cao thể hiện khả năng thanh khoản là tốt

Tỷ lệ thanh khoản = Tiền gửi + Vốn huy động ngắn hạn Dư nợ cho vay

Tỷ số này cho biết có bao nhiêu phần trăm khoản cho vay trên nguồn vốn huy động ngắn hạn từ khách hàng và các TCTD khác Tỷ số này cao thể hiện khả năng thanh khoản của ngân hàng yếu

2.1.3 Cung và cầu thanh khoản

Ta có thể mô tả yêu cầu thanh khoản của ngân hàng theo cung cầu như sau: 2.1.3.1 Cung thanh kho ản

Cung thanh khoản là các khoản vốn làm tăng khả năng chi trả của ngân hàng,

và là nguồn cung cấp thanh khoản cho ngân hàng, bao gồm:

(i) Từ phía nguồn vốn:

 Tiền gửi mới của khách hàng

 Vay trên thị trường tiền tệ

(ii) Từ phía tài sản

 Khách hàng thanh toán nợ vay

 Bán tài sản hay các khoản đầu tư

(iii) Doanh thu từ hoạt động dịch vụ & các khoản thu nhập bằng tiền khác

Các khoản thu nhập của ngân hàng trong quá trình thực hiện các dịch vụ cho

khách hàng như thu phí bảo lãnh, phí mở LC…

2.1.3.2 C ầu thanh khoản

Cầu thanh khoản là nhu cầu vốn cho các mục đích hoạt động của ngân hàng, các khoản làm giảm quỹ ngân hàng Thông thường, trong lĩnh vực kinh doanh của ngân hàng, những hoạt động sau đây tạo ra cầu về thanh khoản:

(i) Từ phía nguồn vốn

 Nhu cầu rút tiền gửi của khách hàng

 Thanh toán các khoản nợ

Bảng cân đối kế toán của ngân hàng thường thể hiện một tỷ lệ lớn các nguồn

vốn ngắn hạn (vd: tiền gửi thanh toán & không kỳ hạn) được sử dụng để tài trợ cho các tài sản dài hạn (vd: cho vay mua nhà) Các khoản tiền gửi thanh toán và không

kỳ hạn này cho phép khách hàng rút tiền hoặc yêu cầu thanh toán tại bất kỳ thời điểm nào Do đó ngân hàng phải luôn đáp ứng được yêu cầu của khách hàng bằng

cách chuyển đổi thành tiền mặt các tài sản có giá trị tương đương tại thời điểm nhận

được mệnh lệnh

(ii) Từ phía tài sản

 Người đi vay muốn rút vốn vay

 Nhu cầu tài trợ theo các cam kết

Nhu cầu thanh khoản từ phía tài sản phát sinh từ nhu cầu của khách hàng trong

việc thực hiện các cam kết cho vay và hạn mức tín dụng mà ngân hàng đã cung cấp

(iii) Chi phí hoạt động & thuế:

Bao gồm chi phí liên quan đến chi phí hoạt động như chi tiền lương, tiền thưởng,

bảo hiểm xã hội, công tác phí, mua sắm tài sản, chi sử dụng dịch vụ của các đơn vị khác, chi trả thuế các loại

(iv) Chi trả cổ tức:

Đây là khoản tiền mà ngân hàng phải trả cho các cổ đông

2.1.3.3 Đánh giá trạng thái thanh khoản

Trạng thái thanh khoản ròng NLP (Net liquidity position) tại thời điểm t được

xác định như sau:

Trạng thái thanh khoản ròng = Tổng cung thanh khoản – Tổng cầu thanh khoản

Có ba trường hợp có thể xảy ra như sau:

 Thặng dư thanh khoản (Liquidity Surplus): Nếu như tại một thời điểm nào

đó, tổng cung thanh khoản vượt quá tổng cầu thanh khoản (NLP>0) tình trạng thặng dư thanh khoản xuất hiện và nhà quản lí phải xem xét việc đầu tư

có hiệu quả các khoản thặng dư vốn thanh khoản này cho tới khi chúng cần

được sử dụng để đáp ứng yêu cầu thanh khoản trong tương lai

 Thâm hụt thanh khoản (Liquidity Deficit): Khi cầu về thanh khoản của ngân hàng vượt quá cung thanh khoản (NLP < 0), nhà quản lý phải đối phó với tình trạng thâm hụt thanh khoản Lúc đó nhà quản lý phải quyết định xem

vốn thanh khoản bổ sung sẽ được huy động ở đâu và vào lúc nào

 Cân bằng thanh khoản (NLP = 0): Khi cung thanh khoản cân bằng với cầu thanh khoản, tình trạng này được gọi là cân bằng thanh khoản Tuy nhiên đây

là trường hợp rất hiếm xảy ra Do đó ngân hàng phải thường xuyên đối phó

với thâm hụt thanh khoản hoặc thặng dư thanh khoản

Nhìn chung khả năng thanh khoản và khả năng sinh lời có sự đánh đổi Ngân hàng càng tập trung nhiều vốn để sẵn sàng đáp ứng yêu cầu thanh khoản thì khả năng sinh lời dự tính của nó càng thấp (các yếu tố khác không đổi)

2.1.4 Vai trò của thanh khoản trong hoạt động ngân hàng

Tính thanh khoản có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với các ngân hàng thương

mại bởi vì:

Thứ nhất cần phải có thanh khoản để đảm bảo đáp ứng kịp thời tất cả các biến động hàng ngày hay theo mùa vụ, cả trong trường hợp ngân hàng không chuyển đổi kịp thời các loại tài sản ra tiền mặt hoặc không thể vay mượn để đáp ứng yêu cầu

của các hợp đồng thanh toán

Thứ hai cần phải có thanh khoản để đáp ứng yêu cầu vay mới mà không cần

phải thu hồi những khoản cho vay đang trong hạn hoặc thanh lý các khoản đầu tư có

kỳ hạn

Ngoài ra thanh khoản còn ảnh hưởng đến lòng tin của người gửi tiền và người vay Thanh khoản kém, chứ không phải là chất lượng tài sản có kém, mới là nguyên nhân trực tiếp của hầu hết các trường hợp đổ vỡ ngân hàng

Sự thiếu hụt thanh khoản có thể dẫn đến việc ngân hàng phải vay thêm vốn

hoặc bán tài sản Khi ngân hàng phải bán tài sản trong thời gian ngắn sẽ dẫn đến chi phí cao do chuyển đổi các tài sản kém thanh khoản thành tiền mặt Một số tài sản

thậm chí phải bán với giá rất thấp Khi ngân hàng phải vay thêm vốn trong thời gian

ngắn sẽ dẫn đến chi phí sử dụng vốn này sẽ cao hơn nguồn vốn thông thường

2.1.5 Nguyên nhân dẫn đến ngân hàng thường xuyên đối mặt với vấn đề thanh khoản

Theo tác giả Peter S.Rose (2001), áp lực thanh khoản đối với ngân hàng nảy sinh từ một số nguồn gốc sau:

 Mất cân đối về kỳ hạn giữa tài sản và nguồn vốn

Ngân hàng huy động một lượng lớn tiền gửi và dự trữ ngắn hạn từ cá nhân, doanh nghiệp và các tổ chức cho vay khác để sau đó chuyển chúng thành các khoản tín dụng dài cho những người đi vay Do vậy, hầu hết các ngân hàng đều phải đối

mặt với sự mất cân bằng giữa kỳ hạn của tài sản và kỳ hạn của các nguồn vốn Rất

hiếm khi dòng tiền từ tài sản của ngân hàng cân đối hoàn toàn với dòng tiền cần thiết để đáp ứng việc thanh toán các nguồn vốn huy động

 Tỷ trọng lớn nguồn vốn (thường là tiền gửi không kỳ hạn và các khoản vay trên thị trường tiền tệ) phải đáp ứng nhu cầu thanh toán tức thời

Ngân hàng nắm giữ một tỷ lệ cao các nguồn vốn thanh toán tức thời, như tiền

gửi thanh toán, các khoản vay trên thị trường tiền tệ Do vậy, ngân hàng luôn sẵn sàng đáp ứng các yêu cầu tiền mặt quy mô lớn tại một số thời điểm nhất định, đặc

biệt cuối tuần, đầu tháng và một số mùa trong năm

 Mức độ nhạy cảm trước các biến động của lãi suất: có thể ảnh hưởng đến lượng tiền gửi của khách hàng và tác động đến nhu cầu vay vốn của khách hàng

Khi lãi suất tăng, người gửi tiền sẽ rút vốn để gửi vào những nơi có thu nhập cao Nhiều người vay tiền có thể dừng lại các yêu cầu xin vay mới, tăng cường rút

vốn từ hạn mức tín dụng lãi suất thấp Như vậy, những thay đổi trong lãi suất tác động đồng thời cả nhu cầu gửi tiền và nhu cầu vay vốn và cả hai điều này đều gây

ra những tác động rất lớn đến trạng thái thanh khoản của ngân hàng Hơn nữa,

những vận động trong lãi suất cũng ảnh hưởng tới giá trị thị trường của tài sản mà ngân hàng dự tính sẽ bán nhằm tăng cường khả năng thanh khoản, và tác động trực

tiếp tới chi phí vay vốn trên thị trường tiền tệ

 Vai trò trung tâm của ngân hàng trong hoạt động thanh toán, lòng tin của công chúng đối với ngân hàng

Vượt lên các vấn đề nêu trên, ngân hàng phải ưu tiên cho việc đáp ứng yêu cầu thanh khoản Không thực hiện điều này, lòng tin của công chúng vào ngân hàng sẽ

giảm sút nghiêm trọng Chúng ta có thể tưởng tượng được sự phản ứng của công chúng nếu như các phòng thanh toán và các máy rút tiền bị đóng cửa trong một buổi

sáng bởi vì ngân hàng tạm thời thiếu tiền mặt, không thể thanh toán séc hay các

lệnh rút tiền gửi Một trong những nhiệm vụ quan trọng của cán bộ quản lý thanh khoản là giữ quan hệ chặt chẽ với những người gửi tiền lớn nhất, những người có

hợp đồng hạn mức tín dụng cao nhất để xác định xem vốn được rút ra khi nào và tại

thời điểm đó ngân hàng có mức vốn khả dụng hợp lí không

2.1.6 Các phương pháp đo lường yêu cầu thanh khoản

Trong những năm gần đây, một số phương pháp đo lường yêu cầu thanh khoản đã được phát triển bao gồm: Phương pháp tiếp cận nguồn vốn và sử dụng

vốn, phương pháp tiếp cận cấu trúc vốn và phương pháp tiếp cận chỉ số thanh khoản Mỗi phương pháp nêu trên đều được xây dựng trên một số giả định và ngân hàng chỉ có thể ước lượng gần đúng được mức cầu thanh khoản thực tế tại một thời điểm nhất định Đó chính là lý do tại sao nhà quản lý thanh khoản phải luôn sẵn sàng điều chỉnh mức dự tính về yêu cầu thanh khoản mỗi khi ngân hàng nhận được thông tin mới Thực tế, hầu hết các ngân hàng phải đảm bảo rằng dự trữ thanh khoản của họ bao gồm phần dự trữ kế hoạch (dự trữ để đáp ứng các dự báo mới

nhất về thanh khoản) và phần dự trữ bảo vệ (phần dự trữ thanh khoản bổ sung phụ thêm với phần dự trữ kế hoạch) Phần dự trữ bảo vệ có thể lớn, nhỏ tùy thuộc vào quan điểm của người quản lí đối với rủi ro – nghĩa là, người quản lí sẵn sàng chấp

nhận khả năng ngân hàng rơi vào tình trạng thiếu tiền mặt là bao nhiêu

2.1.6 1 Phương pháp tiếp cận nguồn vốn và sử dụng vốn:

Đây là phương pháp tiếp cận nguồn vốn và sử dụng vốn của ngân hàng trong khoảng thời gian kế hoạch và cố gắng dự đoán bất cứ sự thâm hụt hay thặng dư thanh khoản nào

Phương pháp nguồn vốn và sử dụng vốn bắt đầu với hai thực tế đơn giản:

Khả năng thanh khoản tăng khi tiền gửi tăng và cho vay giảm

Khả năng thanh khoản giảm khi tiền gửi giảm và cho vay tăng

Bất cứ khi nảo nguồn thanh khoản và sử dụng thanh khoản không bằng nhau, ngân hàng phải đối mặt với khe hở thanh khoản (liquidity gap) Khe hở này được đo

bằng độ chênh lệch giữa tổng vốn và sử dụng vốn Khi nguồn thanh khoản (tăng

tiền gửi hoặc giảm cho vay) vượt quá sử dụng thanh khoản (giảm tiền gửi hoặc tăng cho vay), ngân hàng sẽ có một khe hở dương Phần vốn thanh khoản thặng dư phải được đầu tư nhanh chóng vào tài sản sinh lời cho tới khi ngân hàng cần chúng để đáp ứng yêu cầu tiền mặt trong tương lai Mặt khác, khi sử dụng thanh khoản vượt quá nguồn thanh khoản, khe hở thanh khoản âm xuất hiện hay ngân hàng phải đối

mặt với thâm hụt thanh khoản Ngân hàng phải huy động vốn từ những nguồn rẻ

2.1.6.2 Phương pháp tiếp cận cấu trúc vốn

Ngược lại với phương pháp trên, phương pháp cấu trúc vốn yêu cầu ngân hàng

phải phân loại vốn và tài sản theo tính chất ổn định (đặc biệt là với những thay đổi trong lãi suất)

- Bước 1: Với phương pháp này, bước đầu tiên là tiền gửi và các nguồn vốn khác nhau của ngân hàng được chia thành nhiều nhóm dựa vào khả năng

vốn bị rút ra khỏi ngân hàng Ví dụ:

o Nguồn vốn nóng – “Hot money” Liabilities (nguồn vốn thường xuyên biến động): bao gồm vốn đi vay và tiền gửi nhạy cảm với lãi suất hoặc được dự tính sẽ bị rút ra khỏi ngân hàng trong kỳ kế hoạch

o Nguồn vốn nhạy cảm – Vulnerable Funds: bao gồm các khoản tiền gửi của khách hàng trong đó một phần đáng kể (25-30%) sẽ có thể bị rút khỏi ngân hàng tại một thời điểm nào đó trong kỳ kế hoạch

o Nguồn vốn ổn định – Stable Funds (Tiền gửi cơ bản hoặc nguồn vốn phải trả cơ bản) :khoản mục vốn mà các nhà quản lí ngân hàng tin tưởng rằng ít có khả năng bị chuyển khỏi ngân hàng (trừ một bộ phận rất nhỏ trong tổng số)

- Bước 2: Tiếp theo, nhà quản lý thanh khoản phải dành riêng một phần vốn thanh khoản tùy theo những nguyên tắc quản lý đối với mỗi nhóm vốn nêu trên gọi là dự trữ thanh khoản được xác định theo công thức:

Dự trữ thanh khoản vốn = Ʃ Tỷ lệ dự trữ thanh khoản xác định của nhóm x (nhóm vốn tiền gửi và phi tiền gửi – dự trữ bắt buộc)

Ví dụ: Nhà quản trị có thể quyết định cấu trúc như sau:

95% dự trữ trên nguồn vốn nóng (trừ phần dự trữ bắt buộc)

30% dự trữ trên nguồn vốn nhạy cảm (trừ phần dự trữ bắt buộc)

15% (hoặc ít hơn) dự trữ trên nguồn vốn ổn định (trừ phần dự trữ bắt buộc)

Dự trữ thanh khoản (nguồn vốn) = 0,95 x (nguồn vốn nóng – dự trữ bắt buộc) + 0,30 x (nguồn vốn nhạy cảm - dự trữ bắt buộc) + 0,15 x (nguồn vốn ổn định – dự

2.1.6.3 Phương pháp tiếp cận chỉ số thanh khoản

Một phương pháp khác đánh giá yêu cầu thanh khoản là phương pháp chỉ số thanh khoản, trong đó người ta so sánh một số chỉ số đo lường thanh khoản của

ngân hàng với các ngân hàng khác cùng quy mô và cùng khu vực hoạt động Sau đây là một số chỉ số đươc các ngân hàng sử dụng để đánh giá tính thanh khoản

Tỷ lệ tài sản thanh khoản so với tổng tài sản

Tỷ lệ = (Tiền mặt + Tiền gửi tại NHNN + Đầu tư giấy tờ có giá)/Tổng tài sản

Chỉ số này đo lường mức độ thanh toán cao nhất của một ngân hàng Nếu chỉ

số này càng lớn thì khả năng chống đỡ với áp lực thanh khoản càng cao Tuy nhiên tài sản có tính thanh khoản cao thì khả năng sinh lời sẽ thấp Khi duy trì tỷ số này quá cao ngân hàng sẽ mất chi phí cơ hội khi không dùng khoản tiền này để đầu tư cho một khoản mục khác có tỷ suất sinh lợi cao hơn

Hệ số an toàn vốn tối thiểu (CAR)

Hệ số CAR = (Vốn tự có/ Tổng tài sản có rủi ro qui đổi) *100 %

Đây là phương pháp để xác định vốn tự có cần thiết cho một ngân hàng Vốn

tự có đươc tính toán trong mối liên hệ với mức độ rủi ro của các loại tài sản Với quy mô đầu tư vào các tài sản có như nhau nhưng tùy vào mức độ rủi ro của các loại tài sản khác nhau dẫn đến vốn tự có đòi hỏi cũng khác nhau

Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động (LDR)

Tỷ lệ LDR = (Tổng các khoản cho vay/Nguồn vốn huy động )*100%

Chỉ số này được đặt ra để tránh việc ngân hàng cho vay quá mức so với nguồn vố huy động nhằm đảm bảo tính chủ động trong thanh toán cho ngân hàng

Tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn (LLSS)

Tỷ lệ LLSS = [(Tổng dư nợ cho vay trung dài hạn-Tổng nguồn vốn trung dàihạn)/Tổng nguồn vốn ngắn hạn được cho vay trung dài hạn)]*100%

Tỷ lệ này cho biết mức độ tài trợ cho các khoản cho vay trung dài hạn bằng nguồn

vốn ngắn hạn Nếu tỷ lệ ngày càng lớn chứng tỏ càng nhiều nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung dài hạn Điều này thể hiện sự mất cân đối về cơ cấu

kỳ hạn huy động và cho vay của ngân hàng

Hệ số giới hạn huy động vốn

Tỷ lệ = (Vốn tự có/Tổng nguồn vốn huy động) * 100%

Hệ số này đưa ra nhằm mục đích giới hạn mức huy động vốn của ngân hàng

để tránh tình trạng ngân hàng huy động vốn quá nhiều vượt mức bảo vệ của vốn tự

có làm cho ngân hàng mất khả năng chi trả

Hệ số tỷ lệ giữa vốn tự có so với tổng tài sản

Tỷ lệ = (Vốn tự có /Tổng tài sản có) * 100%

Hệ số này được đưa ra để đánh giá mức độ rủi ro của tổng tài sản có của một ngân hàng Thông thường ngân hàng nào gặp phải sự sụt giảm về tài sản càng lớn thì lợi nhuận của ngân hàng đó càng giảm thấp.Vì vậy, hệ số này cho phép tài sản

của ngân hàng sụt giảm ở một mức độ nhất định so với vốn tự có của ngân hàng Ngoài các chỉ số như trên, ngân hàng còn sử dụng kết hợp nhiều chỉ báo để đánh giá tính thanh khoản như Tỷ lệ nợ xấu/Tổng dư nợ, Tỷ lệ cho vay trên thị trường liên ngân hàng/Tổng dư nợ cho vay, Tỷ lệ tổng cho vay khách hàng/Tổng tài

sản, Tỷ lệ khách hàng có tiền gửi lớn/Tổng huy động khách hàng

Mỗi chỉ số thanh khoản cần được so sánh với giá trị trung bình của chỉ số này

tại các ngân hàng tương đương trong cùng khu vực Những chỉ số này rất nhạy cảm

với các mùa trong năm cũng như với các giai đoạn trong một chu kì phát triển của

nền kinh tế Các chỉ số thanh khoản thường giảm trong giai đoạn bùng nổ kinh tế

Do vậy, mức trung bình của toàn ngành thường không phải là một dấu hiệu dẫn dắt đúng đắn Trạng thái thanh khoản của mỗi ngân hàng cần phải được đánh giá trên

cơ sở so sánh với trạng thái thanh khoản của các tổ chức tương tự hoạt động trong cùng môi trường Hơn nữa, các nhà quản trị ngân hàng thường tập trung vào sự thay đổi trong các chỉ số thanh khoản của ngân hàng thay vì vào mức độ thực tế của mỗi

chỉ số Họ muốn xác định xem trạng thái thanh khoản của họ đang tăng hay giảm và

tại sao

2.2 Các nghiên c ứu trước đây

2.2 1 Các nghiên cứu nước ngoài

Deléchat và các cộng sự (2012) khi nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ lệ thanh khoản tại 96 ngân hàng trong giai đoạn 2006 - 2010 tại các quốc gia Trung

Mỹ, Panama và Cộng hòa Dominican (Bắc Mỹ) cho rằng: quy mô ngân hàng, rủi ro

tín dụng, tỷ lệ vốn, lãi suất biên (chênh lệch lãi suất cho vay và lãi suất huy động)

có tác động lên tỷ lệ thanh khoản Trong nghiên cứu này tỷ lệ thanh khoản được tính bằng tài sản ngắn hạn chia cho tổng tài sản Tuy nhiên hạn chế của nghiên cứu này là chưa tập trung vào một loại hình ngân hàng, dẫn đến chỉ xác định tỷ lệ thanh khoản chung cho khu vực mà không xác định được cho loại hình ngân hàng thương

mại

Pavla Vodova (2013) thực hiện bài nghiên cứu về tỷ lệ thanh khoản của 16 ngân hàng tại Cộng hòa Séc và Slovania trong khoảng thời gian từ năm 2001-2010 Tác giả sử dụng dữ liệu cụ thể của từng ngân hàng thông qua báo cáo thường niên

và sử dụng dữ liệu kinh tế vĩ mô tại các nước thông qua thống kê tài chính của Quỹ

tiền tệ thế giới IMF sau đó phân tích bằng phương pháp hồi quy dữ liệu Trong nghiên cứu, tác giả sử dụng 4 yếu tố đặc trưng của ngân hàng bao gồm: tỷ lệ vốn, tỷ

lệ nợ xấu, khả năng sinh lời, quy mô ngân hàng ;đồng thời sử dụng 8 yếu tố vĩ mô bao gồm khủng hoảng kinh tế, tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, lãi suất giao dịch

thị trường liên ngân hàng, lãi suất cho vay, lãi suất liên ngân hàng, lãi suất repo và

tỷ lệ thất nghiệp Tỷ lệ thanh khoản được tác giả đo lường lần lượt bằng 4 công

thức: (i) tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản, (ii) tài sản ngắn hạn trên tổng số dư tiền

gửi và các khoản vay ngắn hạn, (iii) dư nợ cho vay trên tổng tài sản, và (iv) dư nợ cho vay trên tổng số dư tiền gửi và các khoản vay ngắn hạn Tác giả lần lượt hồi quy kết quả tác động của các yếu tố lên thanh khoản được xác định bởi 04 công

thức trên Kết quả nghiên cứu cho thấy các biến có ý nghĩa thống kê tác động đến tỷ

lệ thanh khoản của các ngân hàng là: Quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn, khả năng sinh

lời và tăng trưởng GDP và khủng hoảng kinh tế

Muhammad & Amir (2013) nghiên cứu tỷ lệ thanh khoản của 26 ngân hàng tại Parkistan giai đoạn 2007-2011 đưa ra kết luận rằng rủi ro tín dụng, quy mô ngân hàng, tỷ lệ lạm phát, chính sách lãi suất và khủng hoảng kinh tế có tác động có ý nghĩa thống kê đến tỷ lệ thanh khoản ngân hàng

Diana Teixeira (2013) thực hiện bài nghiên cứu về tỷ lệ thanh khoản của các ngân hàng tại các nước liên minh châu Âu và Thụy Sĩ gồm 5.715 ngân hàng trong

giai đoạn 2007-2011, tỷ lệ thanh khoản ảnh hưởng bởi các yếu tố tài sản ngoại

bảng, tỷ lệ vốn, rủi ro tín dụng, tỷ lệ tiền gửi và tốc độ tăng GDP

Ngoài ra, Cucinelli (2013) cho rằng quy mô ngân hàng và tỷ lệ vốn có tác động đến thanh khoản ngân hàng tại các quốc gia Châu Âu; Fadare (2011) thì cho

rằng lãi suất biên có ảnh hưởng đến thanh khoản ngân hàng tại Nigera; Bonfim & Kim (2011) đưa ra kết luận quy mô ngân hàng, lãi suất biên, khả năng sinh lời tác động đến thanh khoản ngân hàng ở Bắc Mỹ và Châu Âu

Bảng 2.1: Tổng hợp các nghiên cứu nước ngoài có liên quan

Mã bi ến Tên biến Đo lường biến Các nghiên cứu trước

dư nợ Deléchat và các cPavla Vodova (2013); Muhammad ộng sự (2012);

& Amir (2013); Cucinelli (2013); Bonfim & Kim (2011)

CAP

Tỷ lệ vốn ngân

hàng

Vốn chủ sở hữu / Tổng nguồn

vốn

Deléchat và các cộng sự (2012); Pavla Vodova (2013); Diana (2013); Cucinelli (2013)

ROA Khả năng sinh

Deléchat và các cộng sự (2012); Muhammad & Amir (2013); Diana (2013)

GDP Tăng trưởng Ttrưởng GDP ốc độ tăng

Deléchat và các cộng sự (2012); Muhammad & Amir (2013); Fadare (2011); Bonfim & Kim (2011)

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

2.2 2 Các nghiên cứu trong nước

Trương Quang Thông (2013) nghiên cứu được tiến hành dựa trên số liệu của

27 ngân hàng thương mại Việt Nam từ năm 2002 đến năm 2011 Kết quả nghiên

cứu cho thấy ngoài các yếu tố bên trong của ngân hàng thương mại Việt Nam: quy

mô tổng tài sản (Size), tỷ lệ dự trữ thanh khoản trên tổng tài sản (LATA), cho vay liên ngân hàng trên tổng tài sản (IBLOAN), sự phụ thuộc các nguồn tài trợ bên ngoài (EFD), tỷ lệ vốn tự có trên tổng nguồn vốn (ETA), dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ (LPTL) và các yếu tố bên ngoài: tăng trưởng kinh tế (GDP), lạm phát của nền kinh tế (INF), cung tiền trong nền kinh tế là những yếu tố tác động đến

khả năng thanh khoản của hệ thống các ngân hàng thương mại của Việt Nam

Nguyễn Đức Thành và Vũ Minh Long (2014) nghiên cứu đưa ra các yếu tố liên quan đến khả năng thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam:

độ an toàn vốn, chất lượng tài sản, chỉ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), chỉ số

lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), độ nhạy cảm với rủi ro thị trường Nghiên

cứu được tiến hành dựa trên số liệu của 35 ngân hàng thương mại Việt Nam trong 5 năm từ 2008 -2012 Kết quả phân tích phản ánh chính xác các yếu tố mà tác giả đưa

ra trong nghiên cứu về mức độ đánh giá thanh khoản trong hệ thống ngân hàng

thương mại Việt Nam

Trương Quang Thông và Phạm Minh Tiến (2014), nhóm tác giả nghiên cứu 29 ngân thương mại ngoài quốc doanh của Việt Nam trong giai đoạn 2002- 2012 Nghiên cứu đưa ra các biến bên trong, bên ngoài ngân hàng: quy mô tổng tài sản (Size), tỷ lệ dự trữ thanh khoản trên tổng tài sản (LATA), cho vay liên ngân hàng trên tổng tài sản (IBLOAN), sự phụ thuộc các nguồn tài trợ bên ngoài (EFD), tỷ lệ

vốn tự có trên tổng nguồn vốn (ETA), dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ (LPTL), tăng trưởng kinh tế (GDP), lạm phát của nền kinh tế (INF) Kết quả ước

lượng của nghiên cứu cho thấy khả năng thanh khoản của ngân hàng không những không phụ thuộc vào các yếu tố bên trong ngân hàng mà còn phụ thuộc vào các yếu

tố bên ngoài như: tốc độ tăng trưởng, lạm phát

2.3 Cách đo lường các biến

2.3 1 Tỷ lệ thanh khoản (LA)

Có nhiều cách để đo lường tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng.Trong một nghiên cứu của Vodova (2013) với dữ liệu nghiên cứu từ 16 ngân hàng tại Cộng hòa Séc và Slovania trong khoảng thời gian từ 2001-2010, tác giả đã sử dụng 4 công thức tính đối với biến phụ thuộc là tỷ lệ thanh khoản ngân hàng Cụ thể:

LA1 = Tài sản có tính thanh khoản / Tổng tài sản

Tỷ số này cho biết trong tổng tài sản của ngân hàng ,tài sản có tính thanh khoản chiếm tỷ trọng bao nhiêu Tỷ số này cao tức khả năng thanh khoản của ngân hàng tốt

LA2 = Tài sản có tính thanh khoản / Tổng vốn huy động ngắn hạn

Tỷ số LA2 cho biết trong tổng nguồn vốn mà ngân hàng huy động được trong

ngắn hạn để cho vay thì những tài sản có khả năng thanh khoản cao nhất chiếm bao nhiêu phần trăm Tỷ số này cũng giống LA1, tức là tỷ số này cao cũng thể hiện thanh khoản của ngân hàng là tốt

LA3 = Dư nợ cho vay / Tổng tài sản

Tỷ số này cho biết tổng dư nợ cho vay chiếm bao nhiêu phần trăm trên tổng tài

sản ngân hàng Do đó tỷ lệ này cao tức là khả năng thanh khoản của ngân hàng yếu

LA4 = Dư nợ cho vay / Tổng vốn huy động ngắn hạn

Tỷ số này cũng giống LA3 tức là nếu cao thì khả năng thanh khoản của ngân hàng yếu

Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng công thức: Tài sản có tính thanh khoản chia cho tổng tài sản làm thước đo tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng

Công thức tỷ lệ thanh khoản áp dụng trong nghiên cứu:

Tỷ lệ thanh khoản ngân hàng i năm t (LAi,t ) = tài sản có tính thanh khoản /

tổng tài sản

2.3.2 Quy mô ngân hàng (SIZE)

Trong các nghiên cứu của Deléchat và các cộng sự (2012); Pavla Vodova (2013); Muhammad & Amir (2013); Cucinelli (2013); Bonfim & Kim (2011) đều

đã chỉ ra mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và tỷ lệ thanh khoản Có nhiều ý kiến khác nhau về mối quan hệ này Có ý kiến cho rằng những ngân hàng lớn dựa vào uy tín của minh có thể huy động nhiều nguồn vốn khác nhau nhằm nâng cao khả năng thanh khoản của mình Nhưng lại có ý kiến cho rằng những ngân hàng có quy mô

nhỏ thường chịu sức ép lớn về thanh khoản hơn những ngân hàng có quy mô lớn, do

đó những ngân hàng có quy mô nhỏ sẽ chủ động duy trì một tỷ lệ thanh khoản cao

để đáp ứng yêu cầu thanh toán cũng như đối phó với những biến động của thị trường

Về cách tính thì đây là biến có nhiều cách đo lường Quy mô ngân hàng có thể được tính bằng logarit của tổng tài sản hay tổng dư nợ Có nghiên cứu khác lại sử

dụng tổng số khách hàng để xác định quy mô ngân hàng (Rauch et al 2009)

Căn cứ tình hình thực tế ở Việt Nam, tác giả thấy trong tổng tài sản thì tổng dư

nợ luôn chiếm tỷ trọng rất cao, các ngân hàng có tổng tài sản lớn thì đồng thời cũng

là những ngân hàng có dư nợ cho vay lớn Mặt khác, tỷ lệ thanh khoản có liên hệ

mật thiết với hoạt động cho vay, do vậy dùng tổng dư nợ sẽ chính xác hơn khi xem xét tác động của quy mô ngân hàng lên tỷ lệ thanh khoản

SIZEi,t : Quy mô ngân hàng i năm t (logarit của tổng dư nợ)

2.3 3 Tỷ lệ vốn ngân hàng (CAP)

Tỷ lệ vốn của ngân hàng được đo lường bằng Vốn chủ sở hữu chia cho tổng nguồn vốn có tác động đến tỷ lệ thanh khoản của ngân hàng đã được khẳng định qua nhiều nghiên cứu Tuy nhiên các nghiên cứu cho các kết quả không giống nhau

về mối quan hệ giữa hai biến này Theo nghiên cứu của các tác giả Repullo (2003); Kim và Santomero (1998); Thakor (1996); Bonfim và Kim (2011); Bunda và Desquilbet (2008); Vodová (2011); Berger và Bouwman (2009) thì cho rằng tỷ lệ này có quan hệ tỷ lệ thuận với tỷ lệ thanh khoản Điều này có thể được lý giải như sau: các ngân hàng có nguồn vốn chủ sở hữu dồi dào thì sẽ phải đối mặt với nguy

cơ vỡ nợ thấp hơn Đặc biệt ở giai đoạn diễn ra khủng hoảng, trong khi các ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu nhỏ tỏ ra chống chọi kém với những cú sốc của nền kinh tế thể hiện ở khả năng thanh khoản giảm mạnh thì các ngân hàng có quy mô

vốn chủ sở hữu lớn vẫn có khả năng thanh khoản đạt ở mức cao và ổn định.Ngược

lại theo nghiên cứu của Deléchat và các cộng sự (2012), Diana Teixeira(2013) thì

lại cho rằng những ngân hàng có tỷ lệ vốn thấp là những ngân hàng có tỷ lệ thanh khoản cao hơn Điều này có thể hiểu là do các ngân hàng nhỏ có tỷ lệ vốn chủ sở

hữu thấp, dưới áp lực của Basel III phải duy trì một tỷ lệ thanh khoản cao để đảm

bảo an toàn trong thanh toán

Theo Peter Rose (2001): “Vốn chủ sở hữu của một ngân hàng chiếm một tỷ

trọng nhỏ trong các khoản mục tạo nên nguồn vốn (thường chỉ chiếm 5% trong tổng nguồn vốn) Nhưng nó đóng vai trò sống còn trong việc duy trì các hoạt động thường nhật và đảm bảo cho ngân hàng khả năng phát triển lâu dài Thứ nhất vốn đóng vai trò là một tấm đệm giúp chống lại rủi ro phá sản Thứ hai vốn là điều kiện

bắt buộc để ngân hàng có được giấy phép tổ chức và hoạt động trước khi nó có thể huy động được những khoản tiền gửi đầu tiên Thứ ba vốn tạo niềm tin cho công chúng và là sự đảm bảo đối với chủ nợ về sức mạnh tài chính của ngân hàng Thứ tư

vốn cung cấp năng lực tài chính cho sự tăng trưởng và phát triển của các hình thức

dịch vụ mới, cho những chương trình và trang thiết bị mới Cuối cùng, vốn được xem như một phương tiện điều tiết sự tăng trưởng, giúp đảm bảo rằng sự tăng trưởng của một ngân hàng có thể được duy trì ổn định, lâu dài” Vì những lý do trên đây tỷ lệ vốn ngân hàng có thể được xem như là biến thay thế cho tỷ lệ an toàn vốn

của Basel trong khuôn khổ của các quy định an toàn vốn (Vodova, 2013)

Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng công thức:

CAPi,t : Tỷ lệ vốn ngân hàng i năm t (vốn chủ sở hữu / tổng nguồn vốn)

2.3 4 Rủi ro tín dụng (LLP)

Theo quyết định 493/2005/QĐ-NHNN về phân loại nợ, trích lập và sử dụng

dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng thì khái niệm rủi ro tín dụng được định nghĩa như sau: “Rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng là khả năng xảy ra tổn thất trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả

năng thực hiện nghĩa vụ của mình theo cam kết” Đây là rủi ro lớn nhất và thường xuyên xảy ra Nó là yếu tố quan trọng và tác động mạnh đến tỷ lệ thanh khoản

Thực tế cho thấy, ở Việt Nam trong thời gian qua, nợ xấu là một trong những nguyên nhân khiến cho tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại giảm sút

Có nhiều nghiên cứu trước đây đã chỉ ra mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và tỷ

lệ thanh khoản Có ý kiến cho rằng: khi rủi ro tín dụng tăng cao, dưới áp lực phòng

ngừa rủi ro và các quy định an toàn của NHTW, các ngân hàng buộc phải tăng thanh khoản để đảm bảo khả năng chi trả Tuy nhiên cũng có ý kiến ngược lại cho

rằng rủi ro tín dụng có tác động tiêu cực tới tỷ lệ thanh khoản tại các ngân hàng thương mại Khi gặp rủi ro tín dụng, ngân hàng không thu được vốn tín dụng đã cấp

và lãi cho vay, nhưng ngân hàng phải trả vốn và lãi cho khoản tiền huy động khi đến hạn, điều này làm cho ngân hàng bị mất cân đối trong việc thu chi Khi không thu được nợ thì vòng quay của vốn tín dụng bị chậm lại làm ngân hàng kinh doanh không hiệu quả và có thể mất khả năng thanh khoản Điều này làm giảm lòng tin

của người gửi tiền, ảnh hưởng nghiệm trọng đến uy tín của ngân hàng (Trần Huy Hoàng)

Về cách tính rủi ro tín dụng, có nhiều cách tính khác nhau Theo như của Deléchat và các cộng sự (2012), Muhammad & Amir (2013), Diana (2013), thì rủi

ro tín dụng được thể hiện thông qua giá trị trích lập dự phòng rủi ro tín dụng chia cho tổng tài sản

Trong nghiên cứu này tác giả dùng công thức:

LLPi,t : Rủi ro tín dụng ngân hàng i năm t (giá trị trích lập dự phòng rủi ro tín

dụng / tổng tài sản)

2.3.5 Khả năng sinh lợi ngân hàng (ROA)

Khả năng sinh lợi ngân hàng được đo lường bằng Lợi nhuận sau thuế chia cho

tổng tài sản Đây là một thông số chủ yếu về tính hiệu quả quản lý, cho thấy khả năng trong quá trình chuyển tài sản của ngân hàng thành thu nhập ròng, thể hiện khả năng sinh lời trên mỗi đồng tài sản của ngân hàng (Trương Quang Thông, 2012)

Trong các yếu tố bên trong của ngân hàng tác động đến tỷ lệ thanh khoản, không thể bỏ qua chỉ tiêu ROA này Chỉ tiêu này được đưa vào hầu hết các nghiên

cứu có liên quan Có những nghiên cứu tìm ra tác động cùng chiều của ROA đến tỷ

lệ thanh khoản của các ngân hàng (như nghiên cứu của Bonfirm và Kim, năm 2011; Bunda và Desquibet, 2008; Bryant,1980; Diamon và Dybvig, 1983) Nhưng cũng có nghiên cứu tìm ra tác động ngược chiều của ROA đến tỷ lệ thanh khoản (như nghiên cứu của Aspachs và cộng sự., năm 2015; Rauch và cộng sự., năm 2009; Vodová, năm 2011; Lucchetta, 2007)

Nghiên cứu này sử dụng tỷ số ROA vì một mặt muốn đánh giá mức sinh lời trên mỗi đồng tài sản của ngân hàng, mặt khác muốn xem xét tác động của yếu tố này đến tỷ lệ thanh khoản ngân hàng

ROAi,t : Khả năng sinh lợi ngân hàng i năm t (lợi nhuận sau thuế / tổng tài sản)

2.3.6 Lãi suất biên (IRM)

Lãi suất biên IRM được đo lường bằng chênh lệch lãi suất cho vay và lãi suất huy động của ngân hàng Đây cũng là một chỉ tiêu đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong quá trình huy động vốn và cho vay, đồng thời nó cũng đo lường cường độ cạnh tranh trong thị trường ngân hàng Sự cạnh tranh gay gắt có xu hướng thu hẹp mức chênh lệch lãi suất

Theo Deléchat và các cộng sự (2012); Muhammad & Amir (2013); Fadare (2011), Bonfirm & Kim (2011) đều đưa ra kết luận lãi suất biên có tác động đến tỷ

lệ thanh khoản

Về cách tính biến lãi suất biên IRM: được tính bằng cách lấy lãi suất cho vay

trừ lãi suất huy động Vì không thể thu thập được đầy đủ lãi suất này của tất cả các NHTM nên sẽ lấy lãi suất cho vay và huy động trung bình do World Bank công bố (dữ liệu của World Bank có công bố đủ 2 chỉ tiêu này)

IRMi,t : Lãi suất biên ngân hàng i năm t (lãi suất cho vay – lãi suất huy động)

2.3 7 Tăng trưởng kinh tế (GDP)

Chỉ tiêu GDP ngày nay được nhắc đến nhiều trên các phương tiện thông tin đại chúng và trong các báo cáo thành tích cuối năm ở các địa phương Nó là chỉ tiêu

kinh tế tổng hợp quan trọng, phản ánh toàn bộ kết quả cuối cùng các hoạt động sản

trưởng của các nền kinh tế Tăng trưởng GDP chính là mức gia tăng GDP năm sau

so với năm trước và được thể hiện bằng đơn vị tính phần trăm

Có rất nhiều nghiên cứu cho rằng tăng trưởng GDP cũng có ảnh hưởng đến tỷ

lệ thanh khoản của các ngân hàng Như nghiên cứu của Chung–Hua Shen và cộng

sự (2009) đã chỉ ra rằng trong những giai đoạn có tốc độ tăng trưởng GDP cao, các ngân hàng có xu hướng nắm giữ tỷ lệ thanh khoản thấp

Dinger (2009) lại cho kết quả ngược lại Có thể lý giải điều này, trong giai đoạn tăng trưởng kinh tế, ngân hàng sẽ thuận lợi hơn trong việc duy trì một tỷ lệ thanh khoản cao

Trong mô hình nghiên cứu này, tỷ lệ tăng trưởng GDP được lấy từ số liệu

thống kê của World Bank

GDPt: Tốc độ tăng trưởng GDP năm t

TÓM T ẮT CHƯƠNG 2

Tỷ lệ thanh khoản là một yếu tố được các ngân hàng đặc biệt quan tâm, bởi nó

có liên quan mật thiết đến khả năng thanh toán của ngân hàng Vấn đề này được rất nhiều các học giả quan tâm thể hiện qua nhiều bài nghiên cứu có liên quan Tuy nhiên, tỷ lệ thanh khoản có nhiều cách xác định và chưa thống nhất giữa các nhà nghiên cứu cũng như tại các quốc gia Cho tới nay, nghiên cứu của một số tác giả đã

tập trung vào 4 tỷ lệ thanh khoản như sau: Tài sản có tính thanh khoản / Tổng tài

sản, Tài sản có tính thanh khoản / (Tiền gửi + tiền vay ngắn hạn), Dư nợ cho vay /

Tổng tài sản, Dư nợ cho vay / (Tiền gửi + các khoản huy động ngắn hạn khác) Trong bài nghiên cứu này, tỷ lệ thanh khoản được tính bằng tài sản thanh khoản chia cho tổng tài sản Đây là cách làm khá phù hợp với dữ liệu được thu thập

tại Việt Nam

Đối với các yếu tố tác động đến tỷ lệ thanh khoản, cũng có nhiều nghiên cứu

đề cập đến với khá nhiều yếu tố có ý nghĩa Trong đó một số yếu tố chỉ có ý nghĩa riêng đối với từng nền kinh tế, một số yếu tố khác tác động có ý nghĩa đến hầu hết các nền kinh tế Trong luận văn này, tác giả lựa chọn một số biến có ý nghĩa tại hầu hết các nền kinh tế và phù hợp với thực tiễn của Việt Nam để nghiên cứu bao gồm: rủi ro tín dụng ngân hàng (LLP), khả năng sinh lợi ngân hàng (ROA), tỷ lệ vốn ngân hàng (CAP), lãi suất biên (IRM), quy mô ngân hàng (SIZE), tăng trưởng GDP

CH ƯƠNG 3:

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

3.1 Khái quát v ề hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

Sự ra đời của Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước và Pháp lệnh về Ngân hàng thương mại, hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính năm 1990 đã chuyển hệ thống ngân hàng nước ta từ một cấp sang ngân hàng hai cấp, tách bạch chức năng quản lý nhà nước (do Ngân hàng Nhà nước thực hiện) và chức năng kinh doanh ngân hàng (do ngân hàng thương mại thực hiện) Điều đó đã tạo được một khung pháp lý cho

hoạt động NHTM tại Việt Nam và từ đó đến nay hệ thống NHTM Việt Nam đã trải qua bốn giai đoạn phát triển với những đặc trưng riêng biệt

 Giai đoạn 1990 đến 1996: là giai đoạn hệ thống ngân hàng Việt Nam tăng nhanh về số lượng nhằm đáp ứng nhu cầu về vốn cho thời kỳ chuyển đổi kinh tế Tuy nhiên hoạt động ngân hàng trong giai đoạn này còn ảnh hưởng nhiều cơ chế bao cấp, khung pháp lý mang tính hành chính là chủ yếu, các nguyên tắc, cơ chế thị trường chưa được ứng dụng nhiều trong khung pháp

 Giai đoạn 1997 đến 2005: mở đầu năm 1997 là năm đánh dấu sự ra đời của

Luật Ngân hàng Nhà nước và Luật các tổ chức tín dụng Đây là giai đoạn

củng cố, chấn chỉnh hệ thống ngân hàng được hình thành trong bối cảnh

khủng hoảng tiền tệ Châu Á

 Giai đoạn 2006 đến 2010:là giai đoạn bùng nổ của các NHTM với nhiều sự thay đổi

Đầu tiên là việc chuyển đổi NHTMCP nông thôn thành NHTMCP đô thị và thành lập mới NHTM Cụ thể có 12 NHTMCP nông thôn còn lại (Đà Nẵng, An Bình, Ninh Bình, Nhơn Ái, Sông Kiên, Kiên Long, Hải Hưng, Đồng Tháp Mười,

Cờ Đỏ, Rạch Kiến, Đại Á, Mỹ Xuyên) đều được chuyển đổi thành NHTMCP đô thị

dựa theo Quyết định 1557/QĐ-NHNN do Thống đốc NHNN ký phê duyệt đề án cơ

cấu lại NHTMCP nông thôn với mục tiêu là củng cố và sắp xếp lại các NHTMCP nông thôn nhằm tăng khả năng cạnh tranh trong điều kiện mới, tránh rủi ro trong

nền kinh tế hội nhập.Trong lúc các NHTMCP nông thôn được chuyển đổi thì NHNN cũng cho phép thành lập mới NHTM NHTM đầu tiên được thành lập trong giai đoạn này là NHTMCP Việt Nam Thương tín (Vietbank) theo Quyết định 2399/QĐ-NHNN của NHNN ngày 15/12/2006 NH chính thức đi vào hoạt động vào ngày 2/2/2007 với VĐL 500 tỷ đồng

Tiếp theo là sự xuất hiện đầu tiên loại hình ngân hàng 100% vốn nước ngoài.Tính đến thời điểm tháng 12 năm 2010, ở Việt Nam hiện có 48 ngân hàng nước ngoài

hoạt động tại 46 chi nhánh và 54 văn phòng đại diện với tổng vốn điều lệ là 729 triệu dollar (tương đương: 12.4 ngàn tỷ)

Đây cũng là giai đoạn các NHTM trong cuộc chạy đua nâng mức vốn pháp định theo quy định của NHNN Giai đoạn này, tất cả các NHTM, mặc dù đều nói là khó khăn, nhưng cuối cùng cũng tìm cách tăng được vốn trên sổ sách Không có

NH nào tiến hành hoạt động mua lại, sáp nhập hay hợp nhất Nếu tiền thực không

có, thì hai hay nhiều NH nhỏ có thể sáp nhập, hợp nhất với nhau, và quy mô vốn điều lệ sau đó sẽ đạt được mức quy định Làm như vậy, số lượng NH sẽ giảm, nhưng giấy phép NH quý giá vừa mới có được sẽ không còn nữa

Bảng 3.2: Mức vốn pháp định của tổ chức tín dụng

(Ban hành kèm theo Nghị định số 10/2011/NĐ-CP ngày 26/01/2011 của CP)

STT Lo ại hình tổ chức tín dụng M ức vốn pháp định áp dụng cho đến năm 2011

1 Ngân hàng thương mại

a Ngân hàng thương mại Nhà nước 3.000 tỷ đồng

b Ngân hàng thương mại cổ phần 3.000 tỷ đồng

c Ngân hàng liên doanh 3.000 tỷ đồng

d Ngân hàng 100% vốn nước ngoài 3.000 tỷ đồng

đ Chi nhánh Ngân hàng nước ngoài 15 triệu USD

chủ sở hữu bình quân (ROE) của các ngân hàng khu vực chỉ khoảng 16.63% trong khi ở Việt Nam lên đến 20.96% Kết quả kinh doanh năm 2009 và nửa đầu năm

2010 rất khả quan Trong bối cảnh hầu hết ngành ngân hàng các nước sa vào khủng

hoảng kinh doanh thua lỗ thì hầu hết ngân hàng Việt Nam đã hoàn thành gần kế

hoạch của năm 2009 Lợi nhuận đạt được trong năm 2008-2009 của các ngân hàng trong nước có một phần quan trọng nhờ sự hưởng lợi từ chính sách hỗ trợ lãi suất trong gói kích thích kinh tế (trong năm 2009-2010) Sự chuyển mình mạnh mẽ của NHTM Việt Nam trong giai đoạn này được lý giải từ việc gia nhập WTO với áp lực

là phải nâng cao năng lực cạnh tranh nhằm đáp ứng những đòi hỏi của nền kinh tế trong thời kỳ mới

 Giai đoạn 2011 đến nay: Tuy nhiên qua một thời gian chạy theo tăng trưởng nóng hệ thống ngân hàng bộc lộ những yếu kém tồn tích từ lâu, đe

dọa gây đỗ vỡ hệ thống dẫn đến yêu cầu cấp thiết phải tiến hành tái cơ cấu

hệ thống NHTM Các thương vụ sáp nhập NH trong năm 2015 gồm có Xăng Dầu Petrolimex (PG Bank) sáp nhập vào Vietinbank (22/5/2015); MHB sáp nhập vào BIDV (25/5/2015); MDB sáp nhập vào Maritime Bank (12/8/2015); và Southern Bank vào Sacombank (1/10/2015) Cuối quý 3/2011, Việt Nam có 42 NHTM trong nước Đến cuối năm 2015, số lượng các NHTM Việt Nam đã giảm xuống còn 34 Một thông điệp nữa về tài cơ

cấu được NHNN đưa ra trong năm 2015 là trên cơ sở tiếp tục hợp nhất và sáp nhập, số lượng các NHTM Việt Nam sẽ giảm tiếp từ con số 34 vào

cuối 2015 xuống khoảng 15-17 NH

Hệ thống NHTM Việt Nam hiện nay gồm có 3 nhóm ngân hàng chính: các NHTM Nhà nước, NHTM cổ phần và NHTM nước ngoài Tính đến tháng 5/2016

Việt Nam có 4 ngân hàng thương mại Nhà nước, 31 ngân hàng thương mại cổ

phần, nhóm NHTM nước ngoài bao gồm 6 ngân hàng liên doanh, 61 ngân hàng thương mại 100 % vốn nước ngoài và chi nhánh văn phòng đại diện ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam

3.2 Th ực trạng tình hình thanh khoản của các NHTM Việt Nam thông qua các

h ệ thống chỉ tiêu đánh giá

Để phân tích thực trạng tình hình thanh khoản của các NHTM Việt Nam, tác

giả chọn 22 ngân hàng trong số các NHTM Việt Nam thời gian từ 2010 đến 2015

3.2.1 Tình hình thanh khoản của các NHTM Việt Nam qua các số liệu báo cáo tài chính

3.2.1.1 Tình hình t ổng tài sản của các NHTM

Tổng tài sản ngân hàng giúp chúng ta có cái nhìn khái quát về sức mạnh tài chính của ngân hàng Tổng tài sản của ngân hàng bao gồm tài sản nợ và tài sản có Xét về góc độ thanh khoản thì tổng tài sản đã giúp cho chúng ta có cái nhìn khách quan hơn đối với tình hình thanh khoản của các NHTM Việt Nam Trong giai đoạn 2010-2015, xét về tổng tài sản của các NHTM Việt Nam được chia làm 3 nhóm: Nhóm 1 các ngân hàng có tổng tài sản trên 300 nghìn tỷ, nhóm 2 các ngân hàng có

tổng tài sản trên 100 nghìn tỷ, nhóm 3 các ngân hàng dưới 100 nghìn tỷ (Danh sách các ngân hàng xem tại phụ lục 01)

Hình 3.1: Tình hình t ổng tài sản của các NHTM giai đoạn 2010-2015

(Nguồn: Báo cáo tài chính của 22 NHTM năm 2010-2015)