Thực trạng hoạt động tái cơ cấu hệ thống NHTM việt nam giai đoạn 2011 2015

2011-Với nguồn kiến thức có hạn của mình, thông qua chuyên đề này, em mongmuốn phác họa một bức tranh toàn cảnh của hệ thống NHTM trong giai đoạn tái cơcấu 2011-2015 trong sự tác động củ

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng em và được sự hướngdẫn khoa học của Ths Phạm Ngọc Huyền Các nội dung nghiên cứu, kết quả trong đềtài này là trung thực và chưa công bố dưới bất kỳ hình thức nào trước đây Những sốliệu trong các bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá được chính tácgiả thu thập từ các nguồn khác nhau có ghi rõ trong phần tài liệu tham khảo.Ngoài ra, trong chuyên đề còn sử dụng một số nhận xét, đánh giá cũng như số liệu củacác tác giả khác, cơ quan tổ chức khác đều có trích dẫn và chú thích nguồn gốc.Nếu phát hiện có bất kỳ sự gian lận nào em xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về nộidung chuyên đề của mình Học Viện Ngân Hàng không liên quan đến những vi phạmtác quyền, bản quyền do tôi gây ra trong quá trình thực hiện (nếu có)

Hà Nội, ngày 26 tháng 05 năm 2016

DANH SÁCH BẢNG, BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 1 Tỉ lệ tăng trưởng tín dụng và tăng GDP qua các năm 2007-2011 12

Biểu đồ 2 Tỉ lệ nợ xấu của hệ thống NHTM qua các năm 2007-2015 13

Bảng 1 So sánh cách phân loại nợ theo TT15/2010 NHNN và Basel I 14

Bảng 2 Vay ngoại tệ từ nước ngoài (tỷ USD) 17

Bảng 3 Tình hình chung của SCB, Ficombank và TinnghiaBank tính đến ngày 30/09/2011 20

Bảng 4 Tài sản và Nguồn vốn của SCB, Tín Nghĩa, Đệ Nhất tính đến 30/09/2011 và SCB sau hợp nhất (tỷ đồng) 22

Bảng 5 Một số chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán SCB từ Q3/2011 – 2015 (tỷ đồng) 23

Biểu đồ 3 Một số chỉ tiêu tài chính của SCB từ T9/2011-2015 (tỷ đồng) 25

Biểu đồ 4 Tỷ lệ nợ xấu của SCB và toàn hệ thống NHTM T9/2011-2015 25

Biểu đồ 5 Một số chỉ tiêu tài chính của Habubank trước khi sáp nhập (tỷ VND) 26

Bảng 6 Phân loại nợ của Habubank 2010-2011 27

Bảng 7 Tình hình chung của Habubank và SHB tính đến hết năm 2011 28

Biểu đồ 6 Tình hình TS của SHB trước và sau sáp nhập (triệu đồng) 29

Biểu đồ 7 Tình hình Nguồn vốn của SHB trước và sau sáp nhập (triệu đồng) 29

Bảng 8 Kết quả HĐKD và Lưu chuyển tiền tệ của SHB năm 2012-2015 (tỷ VND) 30

Bảng 9 Tình hình chung của WesternBank và PVFC tính đến hết năm 2012 31

Bảng 10 Kết quả HĐKD và Lưu chuyển tiền tệ của PVcomBank 32

năm 2013-2015 (tỷ VND) 32

Bảng 11 Tình hình chung của MHB và BIDV tính đến hết năm 2014 33

Bảng 12 Kết quả HĐKD và Lưu chuyển tiền tệ của PG Bank 2010-2014 (tỷ đồng) .35 Bảng 13 Tình hình chung của PG Bank và VietinBank tính đến hết năm 2014 36

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÁI CƠ CẤU HỆ THỐNG NGÂN HÀNG .3 1 Khái niệm tái cơ cấu hệ thống NH 3

2 Nguồn gốc dẫn đến các vấn đề của hệ thống NH 3

2.1 Cú sốc từ bên ngoài 3

2.2 Điều kiện kinh tế vĩ mô 3

2.3 Quá trình chuyển đổi 3

2.4 Công tác điều hành chính sách và khuôn khổ pháp lý 4

2.5 Năng lực quản trị nội bộ 4

3.Các chủ thể tham gia 4

4 Công cụ sử dụng 4

4.1 Nhóm công cụ về tài chính 4

4.1.1 NHTW hỗ trợ thanh khoản 4

4.1.2 Bảo lãnh và bảo hiểm tiền gửi 5

4.1.3 Hỗ trợ tài chính từ NHTW 5

4.1.4 Góp vốn tư nhân 5

4.2 Nhóm công cụ về hoạt động 6

4.2.1 Cải thiện khả năng quản trị 6

4.2.2 Tăng tính hiệu quả của đội ngũ nhân viên 6

4.2.3 Chuẩn bị điều kiện cơ sở cho NH lớn của nước ngoài tham gia 6

4.3 Nhóm công cụ về cấu trúc 6

4.3.1 Đóng cửa NH 6

4.3.2 Hợp nhất hoặc chia tách và giảm quy mô 6

4.3.3 Quản trị TS, tái cơ cấu nợ 7

4.3.4 Tư nhân hóa 7

4.3.5 Tái cơ cấu các tập đoàn 8

5 Mục tiêu thực hiện 8

6 Chi phí 8

6.1 Đối với chính NH 8

6.2 Đối với Chính phủ 9

6.3 Đối với các đối tượng khác 9

7 Bài học kinh nghiệm từ tái cơ cấu hệ thống NHTM Thụy Điển 9

7.1 Tính minh bạch 9

7.2 Nguồn lực đủ mạnh 10

7.3 Gói chính sách vĩ mô 10

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2011-2015 11

2.1 Khái quát về hoạt động của hệ thống NHTM Việt Nam trước tái cơ cấu 11

2.1.1 Tình hình kinh tế Việt Nam trước tái cơ cấu 11

2.1.2 Khó khăn, tồn tại trong hệ thống NHTM Việt Nam trước tái cơ cấu 11

2.1.2.1 Nợ xấu 11

2.2 Thực trạng hoạt động tái cơ cấu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2015 18

2.2.1 Chủ trương của NN đối với hoạt động tái cấu trúc hệ thống NHTM 18

2.2.2 Hoạt động sáp nhập, hợp nhất các NHTM 18

2.2.3 Hoạt động mua lại NH với giá 0 đồng 37

2.2.4 Tự tái cơ cấu 38

2.2.5 NH bị kiểm soát đặc biệt 40

2.3 Kết luận chung về tái cơ cấu hệ thống NHTM giai đoạn 2011-2015 41

2.3.1 Đánh giá hiệu quả hoạt động tái cơ cấu 41

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÁI CƠ CẤU HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 44

1 Giải pháp chung 44

2 Giải pháp đối với các NHTM và DN 45

2.1 Đối với nợ xấu 45

2.2 Đối với thanh khoản 46

3 Kiến nghị với NN 47

3.1 Đối với nợ xấu 47

3.2 Đối với sở hữu chéo 47

3.2 Đối với thanh khoản 48

3.3 Đối với vấn đề minh bạch thông tin 48

KẾT LUẬN 49

DANH SÁCH TÀI LIỆU THAM KHẢO 50

LỜI MỞ ĐẦU

Trong những năm trở lại đây, thị trường tài chính ngân hàng luôn là tâm điểmquan tâm của dư luận: từ những thành tích vượt bậc trong phát triển, cho đến nhữnggiai đoạn sóng gió và đi xuống Đóng vai trò là trụ cột của nền kinh tế, tình hình của

hệ thống NHTM không chỉ “toàn một màu hồng” như trước đây mà đã mang trongmình những mảng màu xám xịt của thời kì khủng hoảng Một kế hoạch “thay máu”toàn diện rất cần được triển khai Sự ra đời của Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổchức tín dụng giai đoạn 2011-2015” là bước khởi đầu cho thời kì mà tái cơ cấu ngànhngân hàng là một trong ba nhiệm vụ trọng tâm hàng đầu của phát triển kinh tế vĩ mô

1 Lí do chọn đề tài nghiên cứu

Vấn đề tái cơ cấu hệ thống NH luôn là vấn đề tài chính được đặt lên hàng đầutrong những năm trở lại đây Sự ra đời của Đề án 254 thể hiện quyết tâm của Chínhphủ trong xử lý, xóa bỏ những NH yếu kém , làm trong sạch, vững mạnh lại hệ thốngNgân hàng Các NHTM đã chuyển mình như thế nào, NHNN đã triển khai Đề án rasao, đó là vấn đề em muôn làm rõ

2 Phạm vi nghiên cứu

Thị trường NH Việt Nam giai đoạn từ cuối năm 2011 đến hết năm 2015

3 Lịch sử nghiên cứu đề tài

Với “Tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng Việt Nam: Những ẩn số từ thông lệ quốctế” (2012), PGS.TS Nguyễn Hồng Sơn và cộng sự đã tiếp cận vấn đề tái cơ cấu qualăng kính đối chiếu với quốc tế, đo lường mức độ hiệu quả của một số giải pháp sửdụng trong tái cấu trúc thông qua phiếu khảo sát

Với “Góp thêm một số ý kiến về tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mạiViệt Nam” (2012), TS Kiều Hữu Thiện đưa ra nhận định của mình về tình hình hệthống NHTM Việt Nam trên các phương diện: cơ cấu nhân sự, chất lượng dịch vụ,HĐKD

Nguyễn Xuân Thành với “Ngân hàng thương mại Việt Nam: Từ những thay đổi

về luật và chính sách giai đoạn 2006-2010 đến các sự kiện tái cơ cấu giai đoạn 2015” (2016) đã điểm lại chi tiết những sự kiện liên quan đến tái cơ cấu hệ thốngNHTM (2011-2015) và chính sách điều hành của NHNN (2006-2010)

2011-Với nguồn kiến thức có hạn của mình, thông qua chuyên đề này, em mongmuốn phác họa một bức tranh toàn cảnh của hệ thống NHTM trong giai đoạn tái cơcấu 2011-2015 trong sự tác động của nền kinh tế đang gặp khủng hoảng, đồng thờiqua kinh nghiệm của các nước đi trước, rút ra bài học kinh nghiệm cho giai đoạn tiếptheo

4 Kết cấu của chuyên đề nghiên cứu

Chuyên đề nghiên cứu gồm có 3 chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận về tái cơ cấu hệ thống NH

Chương 2: Thực trạng hoạt động tái cơ cấu hệ thống NHTM Việt Nam giai

đoạn 2011-2015

Chương 3: Giải pháp và kiến nghị nâng cao hiệu quả tái cơ cấu hệ thống NHTM

Việt Nam

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÁI CƠ CẤU HỆ THỐNG NGÂN HÀNG

1 Khái niệm tái cơ cấu hệ thống NH

Theo Waxman (1998), hoạt động tái cấu trúc không chỉ có phân tích nhữngnguyên nhân mang tính vĩ mô gây ra vấn đề cho toàn hệ thống, mà còn bao gồmnhững nỗ lực mang tính vi mô nhằm cải thiện hệ thống giám sát, lấp lỗ hổng trong hệthống pháp lý và chuẩn mực kế toán, khôi phục và giải quyết từng NH có vấn đề Sựthành công hay thất bại của chiến lược tái cấu trúc hệ thống phụ thuộc rất lớn vào việcliệu một kế hoạch toàn diện giải quyết được tất cả các vấn đề trên có được đặt ra haykhông?

2 Nguồn gốc dẫn đến các vấn đề của hệ thống NH

2.1 Cú sốc từ bên ngoài

Một ví dụ tiêu biểu cho cú sốc lớn từ bên ngoài đó là sự sụp đổ của Hội đồngtương trợ kinh tế SEV và Nhà nước Xô Viết Các nước châu Âu và châu Á liên quanđến SEV và liên minh Xô Viết đều chịu ảnh hưởng lớn NH tại các nước này hầu hếtđều mất quyền kiểm soát đối với khối TS đầu tư tại Nga, một số thì mất đi khoản lợinhuận đáng kể do sự thay đổi thể chế chính trị và tổ chức kinh tế của Xô Viết lúc bấygiờ

2.2 Điều kiện kinh tế vĩ mô

Quá trình chuyển đổi kết hợp với cú sốc từ bên ngoài dẫn đến việc thu hẹp quy

mô nền kinh tế, gây ra khó khăn cho ngành NH Thêm vào đó, ở một số nước, mụctiêu ổn định nền kinh tế thường gắn với chính sách tiền tệ thắt chặt, đẩy lãi suất danhnghĩa lên cao và giảm lạm phát Qua đó, lãi suất thực cũng tăng khiến cho người đivay trở nên dè dặt hơn rất nhiều

2.3 Quá trình chuyển đổi

Quá trình chuyển đổi làm cho thị trường NH trở nên dễ bị tổn thương ở nhiềuphương diện Sự tự do hóa cả ở trong nước lẫn nước ngoài, cùng với việc hạn chế hoạtđộng các công ty con của các tập đoàn khiến lợi nhuận của họ bị cắt giảm, khả năngtrả nợ từ đó cũng giảm theo Trong thời gian đầu của quá trình chuyển đổi, cả cácNHTM lớn của NN lẫn NHTM nhỏ đều mới mẻ với cách hoạt động theo định hướng

nhằm vào lợi nhuận Những NHTMNN được cổ phần hóa, phải đối mặt với nhữngkhoản nợ kém chất lượng hình thành dưới hệ thống quản lý trước đây.

2.4 Công tác điều hành chính sách và khuôn khổ pháp lý

Lĩnh vực NH đầu những năm 90 đã chứng kiến hậu quả từ sự thiếu sát sao tronggiám sát và những quy định về bảo đảm an toàn hoạt động NH là các khoản cho vaycủa các tổ chức đều tiềm ẩn rủi ro cao, giá trị danh mục đầu tư giảm nhanh chóng

2.5 Năng lực quản trị nội bộ

Tham nhũng, cho vay nội bộ, lừa đảo, thiếu thông tin…đều làm yếu đi hệ thống

NH Nếu như một mắt xích của hệ thống bị bung ra, sức khỏe của cả hệ thống đươngnhiên không thể được đảm bảo

3.Các chủ thể tham gia

Trước đây, đã có nhiều nghiên cứu đề cập đến đối tượng của hoạt động tái cấutrúc hệ thống NH trên các phương diện khác nhau Cụ thể, Waxman (1998) cho rằngtái cấu trúc hệ thống NH không chỉ gồm việc giải quyết vấn đề của một NH có nguy

cơ đổ vỡ, mà là tác động lên tất cả các bộ phận cấu thành của một hệ thống NH baogồm: NH Trung ương, hệ thống NHTM, hệ thống NH chính sách xã hội và NH pháttriển, hệ thống các tổ chức tín dụng vi mô Trong khi đó, Thoraneenitiyan& Avkiran(2009) đề cập đến mối quan hệ giữa sáp nhập NH, sự xâm nhập của NH nước ngoài vàđộng thái của NHTW

NHTW thường chịu áp lực trong cung cấp nhiều công cụ hỗ trợ khác nhau như chovay thấu chi để hỗ trợ hệ thống thanh toán, các khoản vay ngoại tệ…

4.1.2 Bảo lãnh và bảo hiểm tiền gửi

Để tránh sự rút vốn hàng loạt khỏi NHTM, NHTW có thể thông báo bảo lãnh.Việc bảo lãnh này có thể là với toàn bộ NH, toàn bộ các khoản nợ của NH hay chỉ làđối với một nhóm chủ nợ nhất định Tuy nhiên, bảo lãnh không thể giúp NH tránhkhỏi tình trạng rút tiền hàng loạt xét về mặt dài hạn Cam kết của NHTW đối vớingười gửi tiền và các cổ đông là biện pháp được sử dụng rộng rãi trong một số cuộckhủng hoảng ngân hàng tại châu Á gần đây, song nó cũng không thể tạm dừng đượctình trạng rút tiền ồ ạt cho đến khi vấn đề thực sự của ngân hàng được công bố Trongđiều kiện nền kinh tế thiếu ổn định, ngân sách nhà nước chặt chẽ, thì tấm chăn bảolãnh không đủ tin cậy để che mắt công chúng Muốn bảo lãnh có hiệu quả, thì vấn đềkhó khăn thực sự của NH cũng phải được công khai công bố, thêm vào đó là sự thỏathuận với các chủ nợ lớn về việc gia hạn nợ

4.1.3 Hỗ trợ tài chính từ NHTW

Để cải thiện thu nhập hiện tại của một NH, trái phiếu là công cụ thường được sửdụng, nhất là khi kết hợp cùng công cụ khác Chất lượng TS của NH lập tức được cảithiện bới trái phiếu Chính phủ là loại TS có chất lượng cao Thu nhập của NH được cáithiện ở mức độ tương đương với lãi suất trái phiếu Bơm vốn cũng là một công cụthường được NHTW sử dụng nhằm đổi tiền mặt lấy quyền kiểm soat của mình đối vớimột NH Song, việc năm quyền sở hữu sẽ làm tăng nghĩa vụ của NHTW với NH đó,gây khó khăn cho NHTW trong điều hành chính sách NHTW nên đứng ngoài “cuộcchơi” và không can thiệp vào hoạt động quản trị nội bộ của NHTM

4.1.4 Góp vốn tư nhân

Sự hỗ trợ đối với NH, đầu tiên nên đi từ chính nội lực của nó, hay nói cách khác

là từ chủ sở hữu và các cổ đông Tuy nhiên, tâm lý chờ đợi để dò xét tình hình thịtrường của một số cổ đông, chần chừ không tiến hành những bước đi cần thiết, có thểgóp phần đẩy tình hình khủng hoảng của NH xuống sâu hơn NHTW có thể trở thànhngười trung gian trong việc thu hút thêm nhà đầu tư bơm vốn vào những NH đang gặpkhó khăn bằng cách đưa ra đảm bảo về lợi ích cho những nhà đầu tư này nếu họ chấpnhận bỏ vốn

4.2 Nhóm công cụ về hoạt động

4.2.1 Cải thiện khả năng quản trị

Không chỉ là khả năng quản trị về mặt hành chính, nhân sự mà khả năng quảntrị cần được cải thiện ở đây bao gồm: định giá nợ, TS; quản trị rủi ro; hệ thống đánhgiá và dự báo nội bộ… Thông tin chặt chẽ giữa chủ sở hữu và nhà quản trị cũng phảiđược duy trì và đảm bảo Việc thực hiện một hệ thống quản trị hiệu quả có thể gây tốnkém và vượt ngoài khả năng đối với một vài nền kinh tế Vì vậy, sự cải thiện từ từtừng khâu một được khích lệ, sao cho ngày càng tiệm cận được với tiêu chuẩn chungcủa những thị trường đã phát triển thì càng tốt

4.2.2 Tăng tính hiệu quả của đội ngũ nhân viên

Năng lực của đội ngũ nhân viên đặc biệt quan trọng khi một NH bước vào giaiđoạn phát triển nhanh chóng bởi có nhiều rủi ro và thử thách được đặt ra hơn Đối vớimột NH đang gặp khó khăn, thì chi phí nhân sự cũng là một vấn đề lớn Muốn tăngtính hiệu quả của đội ngũ nhân viên với việc thu hút nhiều nhân sự chất lượng cao thực

sự khó mà thực hiện được NH có thể xem xét việc cắt giảm nhân sự, đóng cử nhữngchi nhánh ở trong nước và nước ngoài mà hoạt động không hiệu quả

4.2.3 Chuẩn bị điều kiện cơ sở cho NH lớn của nước ngoài tham gia

4.3 Nhóm công cụ về cấu trúc

4.3.1 Đóng cửa NH

Như là lẽ tất nhiên, những NH mất khả năng thanh toán sẽ phải đóng cửa Tuynhiên rất nhiều quốc gia có “truyền thống” tránh việc cho NH phá sản Việc đóng cửacủa một NH gây ảnh hưởng đến khả năng huy động tiền gửi của hệ thống, và có thể tácđộng đến cả khả năng thanh toán Đóng cửa NH là một công cụ không dễ để sử dụng,bởi việc quyết định đóng cửa NH yếu kém này chứ không phải NH yếu kém kia có thểdẫn đến sự nghi ngờ của thị trường về tính minh bạch và công tâm của NHTW Đôikhi cụm từ “Quá lớn để bị đổ vỡ” (too big to fail) được sử dụng để lý giải cho việc tạisao những NH lớn vẫn tiếp tục tồn tại dù hoạt động yếu kém, còn NHTM nhỏ lại phảiđóng cửa, song điều đó thuộc về lợi thế cạnh tranh sẵn có của một NH có quy mô lớn

4.3.2 Hợp nhất hoặc chia tách và giảm quy mô

Sáp nhập là một công cụ tốt để giảm thiểu sự thiếu hiệu quả trong hoạt động.Đơn giản hóa luật NH và xóa bỏ những quy định ưu tiên cho một số NH sẽ đẩy nhanh

NH đến với con đường tự nguyện sáp nhập Xét từ góc nhìn của thị trường, tính hiệuquả tăng lên là điều kiện tiên quyết cho một thương vụ sáp nhập thành công Đôi khi,sáp nhập được sử dụng để né tránh việc đóng cửa NH và trong những trường hợp ấy,những cơ quan có thẩm quyền bắt buộc các NH phải sáp nhập bằng cách yêu cầu cácNHTMNN nắm quyền sở hữu TS và nợ của những NH yếu kém Những thương vụnhư vậy thường phản tác dụng trong việc cải thiện sự ổn định của hệ thống NH và làmyếu đi những NH mạnh hơn.

Chia tách được sử dụng để tập trung nguồn lực của NH vào một vài sản phẩmnhất định, hay nói cách khác là thu hẹp phạm vi hoạt động Điều này giúp cho sự cạnhtranh trong hệ thống mang tính chuyên môn hóa cao Song nó cũng có thể dẫn đếnđóng cửa NH khi mà từng phần của NH yếu kém bị tách ra, cô lập và mua đi bán lạimột cách riêng rẽ Chia tách cũng có thể là một phần của công cụ giảm quy mô hoạtđộng

4.3.3 Quản trị TS, tái cơ cấu nợ

Quản trị TS có chất lượng thấp là mục tiêu chính trong sự nỗ lực tái cơ cấu các

NH Nếu loại bỏ được những khoản mục TS chất lượng kém, NH có thể củng cố đượcsức mạnh của mình, tập trung vào mảng thị trường hoạt động thế mạnh Lơ là trongquản trị TS dẫn đến những hậu quả khôn lường Một công ty chuyên về quản trị TS và

xử lý nợ có thể đứng ra giúp đỡ NH, nhưng NH cũng phải chấp nhận tình trạng lỗ tạmthời do việc bán tháo TS để đảm bảo thanh khoản Những công ty như vậy rất có íchtrong việc phát triển tiêu chuẩn pháp lý về xử lý nợ và bán TS Nếu việc này được tiếnhành một cách trơn tru, các công ty xử lý nợ sẽ trở thành công cụ tốt để phát triển thịtrường TS thứ cấp Đủ nguồn tài trợ, năng lực quản trị và nhân sự của công ty đáp ứngđược yêu cầu thị trường sẽ là chìa khóa cho sự thành công Có một lối đi khác cho NH

là chính họ tự thành lập một công ty con chuyên về xử lý nợ và quản trị TS cho mình

4.3.4 Tư nhân hóa

Những NHTMNN hoạt động kém hiệu quả thường gây ảnh hưởng lớn đến toàn

bộ hệ thống Điều trớ trêu là, khi mà cả hệ thống NH đnag gặp khó khăn thìNHTMNN được xem như là nơi an toàn nhất trong mắt công chúng bởi họ nghĩ rằng

nó được đảm bảo hoạt động bởi NN cho nên, sẽ không bao giờ có rủi ro như cácNHTMCP khác Khi NHTMNN gặp khó khăn, thì tư nhân hóa có thể là một giải pháp

hữu hiệu Nó có thể không có hiệu quả tức thì, bởi tư nhân hóa một NHTMNN đòi hỏimột kế hoạch dài hạn với những bước đi thận trọng và kiên trì, nhằm tái cấu trúc cả vềtài chính lẫn hoạt động Vội vàng trong tư nhân hóa NHTMNN chỉ đem lại nhữngnguy cơ xấu đối với nền kinh tế, mà xấu nhất là NHTW lại phải thực hiện tái quốc hữuhóa nếu chủ sở hữu mới của NH không thể điều hành nó một cách hiệu quả Tư nhânhóa thành công giúp cho các nhà đầu tư, kể cả nhà đầu tư nước ngoài được tham giađấu thầu cạnh tranh với thủ tục công bằng.

4.3.5 Tái cơ cấu các tập đoàn

Ở một số quốc gia, các tập đoàn hoạt động kém hiệu quả là nguyên nhân củamột loạt các khoản nợ xấu khổng lồ Việc tái cơ cấu các tập đoàn như vậy là sự bổsung quan trọng trong chiến lược tái cơ cấu hệ thống NH, tuy nhiên đây không phải làmột giải pháp thay thế bởi căn nguyên của tất cả vấn đề mà ngành NH phải đối mặt là

từ chính hành vi của họ, chứ không phải của các tập đoàn hay doanh nghiệp nào khác

5 Mục tiêu thực hiện

“Mục tiêu của tái cơ cấu NH là để khôi phục lại một hệ thống NH có thể cungcấp các dịch vụ NH hiệu quảcho nền kinh tế một cách bền vững” (Thoraneenitiyan &Avkiran, 2009)

Cụ thể hơn, theo Peter S Rose và Sylvia C Hudgins (2010), động lực cho việcthực hiện hoạt động sáp nhập, hợp nhất của các TCTC có thể bao gồm: tối đa hóa giátrị TS của cổ đông (tăng giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu) và tối đa hóa hiệu quảquản lý

- Cổ phần bị mất (nếu NH đóng cửa hoặc sáp nhập, chia tách)

- Chi phí cho bảo hiểm tiền gửi cao hơn

- Phí dịch vụ tài chính thuê ngoài (quản lý TS, xử lý nợ)…

- Phân bổ ngân sách cho quản trị TS

- Chi phí mua lại NH

- Gánh năng từ thất nghiệp…

6.3 Đối với các đối tượng khác

- Nhân viên NH: bị buộc thôi việc do cắt giảm biên chế

- Chủ nợ, người gửi tiền: mất số vốn đã bỏ ra nếu NH đóng cửa

7 Bài học kinh nghiệm từ tái cơ cấu hệ thống NHTM Thụy Điển

Sau khi hệ thống NH Thụy Điển, được tự do hóa, tổng dư nợ tín dụng tăng từ

85 lên 135% GDP Sự tăng trưởng vượt bậc tín dụng nội địa đã đẩy giá bất động sản

và CK tăng vọt Tiêu dùng và đầu tư tăng mạnh dẫn đến tăng trưởng nóng, đồng nội tệ

bị định giá quá cao, thâm hụt cán cân vãng lai, đồng thời lạm phát và lãi suất danhnghĩa tăng cao dẫn đến một loạt DN đổ vỡ, bong bóng BĐS và CK xì hơi Hậu quả là

tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống NH tăng rất nhanh đẩy một số ngân hàng đến bờ vực phásản, nền kinh tế đối mặt với nguy cơ khủng hoảng và suy thoái Đó là những gì đã xảy

ra với Thụy Điển trong giai đoạn cuối những năm 1980 đầu những năm 1990 Đã hơn

20 năm nhưng có lẽ hoàn cảnh kinh tế tài chính của Việt Nam trong vài năm qua cónhiều điểm tương đồng như miêu tả ở trên

Đối mặt với nguy cơ khủng hoảng, trong hai năm 1992-1993 Thụy Điển đã thựchiện một cuộc cải cách hệ thống NH ngoạn mục, được nhiều nhà kinh tế đánh giá làmột cuộc cải cách thành công nhất trong lịch sử NH hiện đại Không những tránh được

đổ vỡ tài chính liên hoàn, kinh tế Thụy Điển tăng trưởng rất ấn tượng những năm sau

đó và chính phủ nước này đã thu hồi lại được gần như toàn bộ số tiền bỏ ra cứu trợ

7.1 Tính minh bạch

Chính thống đốc NHTW Thụy Điển Bäckström cho biết ở thời điểm đáy củacuộc khủng hoảng, nước này có thể giấu thông tin về các khoản lỗ của các NH và đểcho các công ty xử lý nợ (AMC) thanh lý dần dần nhằm tránh gây sốc cho thị trường

Tuy nhiên NHTW Thụy Điển đã quyết định công bố toàn bộ thông tin về TS và nợxấu, điều này vừa giúp giảm bớt bất ổn của hệ thống vừa giúp Chính phủ nhìn rõ cácrủi ro và chuẩn bị nguồn lực đủ lớn đủ để hoàn thành kế hoạch giải cứu Việc yêu cầucác NH thua lỗ mở sổ sách cũng giúp Thụy Điển dễ dàng bắt các chủ ngân hàng hiệnhữu chấp nhận lỗ và mất quyền kiểm soát NH (bị quốc hữu hóa) Đảng cầm quyền vàphe đối lập đạt được đồng thuận về phương án giải quyết phần nào cũng nhờ sự minhbạch này.

7.2 Nguồn lực đủ mạnh

Nguồn lực ở đây không chỉ dừng ở nguồn tài chính để tái cấp vốn và bảo đảmtoàn bộ (mà còn là cơ chế và thẩm quyển của những cá nhân và đơn vị trực tiếp thamgia vào quá trình giải cứu Cụ thể các AMC của Thụy điển đã được chính phủ cam kếtcung cấp mức vốn lên đến 24 tỷ Krona, tương đương với ngân sách quốc phòng trongmột năm Các AMC được giao rất nhiều quyền liên quan đến việc quản lý và định đoạt

số TS mà họ được giao Quyền lực của các AMC còn được gia tăng nhờ một số quychế đặc cách liên quan đến các quy định và luật pháp quản lý NH hiện hữu Tuy vậyAMC và các NH bị quốc hữu hóa vẫn phải đảm bảo tuân thủ theo các nguyên tắc thịtrường

7.3 Gói chính sách vĩ mô

Giải quyết các vấn đề của hệ thống NH phải nằm trong tổng thể một gói chínhsách vĩ mô đúng đắn có tầm nhìn bởi Thụy Điển đã không thể thoát ra khỏi khủnghoảng nếu không có chính sách tỷ giá hợp lý đưa đồng Krona về đúng giá trị của nó và

sự trợ giúp thanh khoản đầy đủ của NHTW Thụy Điển cho hệ thống NH ở những thờiđiểm khó khăn Một cơ chế bình ổn tài khóa tự động cũng giúp kinh tế Thụy Điểnkhông rơi vào suy thoái quá sâu và giảm nhẹ gánh nặng kinh tế cho những người bịthất nghiệp Hệ thống NH sau khi được tái cơ cấu cần phải được giám sát và quản lýrủi ro chặt chẽ nhằm tránh tăng trưởng tín dụng quá nóng và tích tụ quá nhiều nợ xấu

là tiền đề của một cuộc khủng hoảng tiếp theo

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU HỆ THỐNG NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2011-2015 2.1 Khái quát về hoạt động của hệ thống NHTM Việt Nam trước tái cơ cấu 2.1.1 Tình hình kinh tế Việt Nam trước tái cơ cấu

Năm 2011 đối với nền kinh tế Việt Nam nói chung, là một năm nhiều khó khăn

và thách thức Lạm phát tăng vọt, VND mất giá nhanh chóng, thị trường BĐS đóngbăng, giá vàng liên tục phá vỡ các kỉ lục, số DN làm ăn thua lỗ dẫn đến phá sản lên tới50,000… cả nền kinh tế bị đặt giữa ngã ba đường, bấp bênh giữa các trạng thái khủnghoảng – phục hồi ngắn – khủng hoảng

Thị trường tài chính NH cũng không phải là ngoại lệ khi phải trải qua 365 ngàyđầy biến động Việt Nam đã bị hãng Standard & Poors (S&P) hạ bậc tín nhiệm nợ dàihạn đối với đồng nội tệ từ mức BB xuống mức BB- và đánh giá triển vọng "tiêu cực"đối với các mức tín nhiệm nợ của Việt Nam Cùng với việc hạ bậc tín nhiệm nợ quốcgia của Việt Nam, S&P cũng đã đánh tụt hạng tín nhiệm của 3 NH lớn trong nước làBIDV, Techcombank và Vietcombank xuống BB-

2.1.2 Khó khăn, tồn tại trong hệ thống NHTM Việt Nam trước tái cơ cấu 2.1.2.1 Nợ xấu

a Tỉ lệ nợ xấu tăng cao

Theo Fitch Ratings (2009), cách phân loại các khoản vay và dự phòng của ViệtNam không khắt khe như theo quy định của chuẩn mực lập báo cáo tài chính quốc tế(IFRS), điều này khiến cho các NH Việt Nam phải đối mặt với những khó khăn liênquan chất lượng TS và nguồn vốn Cùng với sự tăng trưởng tín dụng là sự đi xuống vềchất lượng khoản vay, bởi quy định để đảm bảo an toàn cho khoản vay thường lỏnglẻo hơn khi mà một NH muốn mở rộng quy mô của mình một cách nhanh chóng

Biểu đồ 1 Tỉ lệ tăng trưởng tín dụng và tăng GDP qua các năm 2007-2011

Nguồn: BCTN của NHNN các năm 2007-2011

Nhìn vào Biểu đồ 1, ta có thể thấy rằng, mức tăng trưởng tín dụng từ năm

2007-2011 có xu hướng giảm dần, nhưng luôn ở mức “nóng”, cao gấp nhiều lần mức tăngtrưởng GDP Sự cạnh tranh khốc liệt trên con đường bành trướng, mở rộng quy môgiữa các NH là có thật, từ những “ông lớn” như Agribank, Vietcombank, BIDV,Vietinbank cho đến những NHTMCP như ACB, Sacombank, tất cả đều lao mìnhtrên con đường ấy mà không chú tâm đề phòng rủi ro đang rình rập.Năng lực kiểmsoát rủi ro, năng lực cơ sở hạ tầng còn chưa theo kịp được tốc độ tăng trưởng tín dụngchóng mặt, cộng với nỗi lo áp lực đồng nội tệ mất giá, trong khi các khoản vay ngoại

tệ chiếm tỉ trọng khá cao trong tổng số các khoản vay toàn ngành đã đẩy tỷ lệ nợ xấulên mức đáng báo động Nợ xấu trong hệ thống tăng mạnh gây hoang mang cho cả nềnkinh tế khi mà trước đây, chúng ta có cả một thời kì dài sống trong màu hồng vớinhững thành tích ngắn hạn: tăng trưởng tín dụng, tổng dư nợ Những khoản nợ xấuđược giấu diếm một cách tinh vi, như mầm mống ung thư đang ủ bệnh, chỉ chờ thời cơ

mà trở thành căn bệnh gây nên cái chết của hàng loạt các NH.NHNN công bố giá trị

nợ xấu của toàn hệ thống các TCTD vào cuối quý 3/2011 là 82.7 nghìn tỉ đồng, bằng3.31% tổng dư nợ và cao hơn 1.15% so với cuối năm 2012 (2.16%).Tình hình nợ xấuqua các năm được thể hiện ở Biểu đồ 2

Biểu đồ 2 Tỉ lệ nợ xấu của hệ thống NHTM qua các năm 2007-2015

Nguồn: Báo cáo của NHNN các năm 2007-2015

Tuy nhiên, theo báo cáo của Chính phủ ngày 17/10/2015 về kết quả tái cơ cấunền kinh tế, liên quan đến nợ xấu, báo cáo này cho biết tỷ lệ nợ xấu đạt mức cao nhất

là 4.94% vào tháng 9/2012, đến tháng 10/2013 là 4.5%, còn dưới 3.3% vào cuối năm

2014 và đến tháng 9/2015 còn dưới 3%

b Sự khác biệt trong tính toán tỷ lệ nợ xấu so với thế giới

Với các tổ chức chuyên xếp hạng và đánh giá tín dụng của các tổ chức tàichính, các quốc gia trên thế giới như Moody’s, Standard & Poors, Fitch Ratings, tỷ lệ

nợ xấu được tính toán trên tổng TS, còn đối với Việt Nam, tỷ lệ này được tính toántrên tổng dư nợ cho vay Điểm khác biệt này làm cho số liệu tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống

do NHNN và các tổ chức xếp hạng tín dụng công bố có sự khác nhau khá lớn

Một số chuẩn mực kế toán của Việt Nam tỏ rõ sự bất hợp trong khi sự khác biệtgiữa việc đánh giá và ghi nhận TS, nguồn vốn, các khoản mục kế toán dựa trên 2chuẩn mực kế toán không chỉ ảnh hưởng đến lĩnh vực kế toán – kiểm toán (chậm hòanhập với thế giới, tốn kém chi phí kiểm toán) mà còn có tác động đến công tác quản trịrủi ro, cũng như hình ảnh và thứ hạng của ngành tài chính NH Việt Nam trên thịtrường quốc tế

Như đã đề cập trước đó, giữa cách phân loại các khoản vay và dự phòng củaViệt Nam không khắt khe như theo quy định của chuẩn mực lập báo cáo tài chính quốc

tế (IFRS), đây là một vấn đề cần được xem xét và tiến hành sửa đổi nhanh chóng.Theo IMF (2002), trên thế giới hiện nay, không có một hệ thống đánh giá nào được sử

dụng là tiêu chuẩn chung cho tất cả các nước để phân loại nợ xấu, các nước có thể đểcác NH tự chủ động Trên thực tế, có một số thông lệ được nhiều nước sử dụng và một

số bản hướng dẫn do các tổ chức quốc tế (BIS, IMF) khuyến cáo Một trong nhữnghướng dẫn quan trọng của BIS trong Basel I là việc phân loại nợ thành 5 nhóm (pass,special mention, substandard, doubtful, loss) mà rất nhiều nước áp dụng Một cách cơbản, Thông tư 15/2010 của NHNN cũng áp dụng cách tính nợ xấu theo thông lệ này(xem bảng 1)

Bảng 1 So sánh cách phân loại nợ theo TT15/2010 NHNN và Basel I

Nhóm 1 Nợ đủ tiêu

chuẩn

Nợ trong hạn

Nợ quá hạn dưới 10 ngày

Nợ đủ tiêu chuẩn

Các khỏan nợ có thể thu hồi

chú ý

Nợ quá hạn 10-30 ngày

Nợ chú ý đặc biệt

Khoản cho vay các doanh nghiệp có thể có khó khăn khi thu hồi nợ Nhóm 3

Nợ xấu (NPL)

Nợ dưới tiêu chuẩn

Nợ quá hạn 30-90 ngày

Nợ dưới chuẩn

Các khoản cho vay mà tiền trả lãi và gốc bị nợ quá hạn

trên 3 tháng

ngờ mất vốn

Nợ quá hạn 90-180 ngày

Nợ nghi ngờ

Khả năng tất toán toàn bộ khoản cho vay tỏ ra đáng nghi ngờ, cho thấy có khả năng sẽ mất vốn, tuy nhiên mất bao nhiêu thì chưa rõ.

năng mất vốn

Nợ quá hạn

từ 180 ngày trở lên

Nợ mất vốn

Các khoản cho vay được coi là không có khả năng thu hồi Thường là các khoản vay cho các doanh nghiệp đang tiến hành các thủ tục pháp lý để được bảo

vệ theo luật phá sản

Nếu có lo ngại, có chăng chỉ là hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ của từng NHchưa chặt chẽ Dù phân loại nợ xấu tốt đến đâu mà hệ thống xếp hạng nội bộ khôngđánh giá chính xác được rủi ro của khách hàng

2.1.2.2 Sở hữu chéo, đầu tư chéo

Nếu như nợ xấu làm tắc mạch dòng vốn của nền kinh tế, khiến hoạt động củacác NH, DN gặp nhiều khó khăn; hình thức sở hữu chéo trong hệ thống NH tạo ranhững mảng tối trên thị trường tài chính Các nền kinh tế đi trước như Đức, Nhật,Trung Quốc cũng không xa lạ với sở hữu chồng chéo song nó được giám sát kỹ lưỡng,được thu gọn quy mô khi đã giúp tái cơ cấu nền kinh tế trong những giai đoạn nhấtđịnh Bản thân sở hữu chồng chéo ở Việt Nam lại có tính chất không giống nơi đâu vì

nó là hệ quả của một loạt chính sách quản lý, điều tiết sai lầm, và trở thành công cụ đểmột số nhóm thâu tóm quyền lực, gây ảnh hưởng và trục lợi cá nhân Do đó, tiềm ẩnrủi ro và ảnh hưởng đến an toàn hoạt động của từng TCTD nói riêng cũng như toàn hệthống TCTD nói chung Theo Thống đốc NHNN Nguyễn Văn Bình (2013), NHNN đãtiến hành thanh tra, giám sát toàn diện hoạt động của các TCTD và đã khái quát đượcđầy đủ thực trạng sở hữu chéo tại các TCTD Thực tế tại thời điểm 2013 đang tồn tại 6cặp NH sở hữu chéo trực tiếp lẫn nhau; 34 TCTD có cổ đông một chiều là TCTDkhác, trong đó một số NHTMCP có một số cổ đông là TCTD khác Kết quả thanh tracho thấy, có những NH nhỏ, tổng số tín dụng huy động 40,000 – 50,000 tỷ đồng, cho

cổ đông vay đến 50-60% số đó, nghĩa là NHTM trở thành công cụ huy động vốn trongdân để tài trợ cho hoạt động sân sau của cổ đông Như vậy cả hệ thống NH bị lún vàovấn đề sở hữu chéo của một số người

Tại nhiều NHTM, tín dụng bất động sản chiếm 30-40% tổng tín dụng Đó làchưa kể rất nhiều DN vay tiền NH trên giấy tờ là để đầu tư vào mục đích sản xuất kinhdoanh nhưng thực chất để đầu tư BĐS.Trong những năm qua, đầu tư BĐS là HĐKDsiêu lợi nhuận Vì siêu lợi nhuận như vậy nên các chủ dự án có thể vay NH với lãi suấtrất cao, 20-30% Song tới thời điểm này, BĐS đang đưa ra những sản phẩm không cóthị trường Những căn hộ với mức giá từ 20 triệu đồng/m2 tới 70 triệu đồng/m2 đượcgiao dịch chủ yếu giữa các nhà đầu cơ, còn người mua cuối cùng để sử dụng thì rất ít.Những nhóm lợi ích lợi dụng sở hữu chéo rút tiền huy động trong dân đưa vào những

dự án BĐS là chính, giờ không rút ra được Dù theo cách đánh giá của NHNN hay củaquốc tế thì nợ xấu tại Việt Nam cũng đang ở ngưỡng “báo động đỏ” mà nguyên nhânchủ yếu do sở hữu chéo của các nhóm lợi ích “chết” trong BĐS

2.1.2.3 Sự tham gia và điều hành của NHNN

Việt Nam đang trong tiến trình hội nhập, tích cực xây dựng nền kinh tế thịtrường định hướng xã hội chủ nghĩa, tuy nhiên, thực tế là NHNN tham gia quá sâu vàotừng hoạt động trên thị trường tài chính NH Với khả năng chi phối lớn, dù trực tiếphay gián tiếp, chính NHNN đã làm mất đi sự cạnh tranh đáng ra phải có trên thịtrường, cùng với sự chủ động trong việc thiết lập và triển khai từng kế hoạch giảipháp hiệu quả trong HĐKD Thời điểm cuối năm 2011, cả hệ thống có 5/42 NH làNHTM NN, chiếm 40% tổng TS và 48% tổng lượng tiền gửi Một số lượng NH nhỏnhưng nắm giữ gần một nửa nguồn lực của toàn bộ hệ thống, không chỉ đẩy hệ thốngđến với rủi ro nếu như HĐKD của những NH này không thuận lợi Dường như chúng

ta đang lẫn lộn giữa điều hành nền kinh tế theo quy luật của kinh tế thị trường với ổnđịnh nền kinh tế theo ý muốn chủ quan Ở đây rõ ràng chưa có sự tách bạch tương đốicủa nhiệm vụ chính trị với nhiệm vụ nòng cốt của NHNN với tư cách là NHTW

Những biện pháp và chính sách điều tiết trực tiếp của NN đã góp phần kiềm chếlạm phát nhưng cũng chính là tác nhân chính tạo ra những nghịch lý trong hoạt độngcủa hệ thống NH như cuộc đua lãi suất (lên đến 20%/năm) , từ căng thẳng thanh khoản(khiến lãi suất liên NH tăng lên 20%/năm) chuyển sang nguy cơ ứ đọng vốn, lợi nhuận

NH cao trong khi nền kinh tế sa sút…

Từ 2011 trở về trước, cơ chế giám sát của nhà quản lý chủ yếu dựa vào hệthống báo cáo; việc thanh-kiểm tra chia nhỏ và rải ra các chi nhánh Điều này càng khóphát hiện những sai phạm tinh vi Đến cuối 2011 đầu 2012, NHNN bắt đầu làm theohướng khác: tập trung thanh tra pháp nhân, hội sở chính và các chi nhánh trọng điểm.Các sai phạm và những vũng lầy mới thực sự được sờ mó và gắn lại thành bức tranhtổng thể Và đó là lần đầu tiên có “khái niệm” xác định lỗ thực và vốn thực để dồnđược nhóm NH yếu kém vào yêu cầu tái cơ cấu.Từ cuối năm 2006, nhiều tổng công ty

NN được ồ ạt nâng lên thành tập đoàn, được Chính phủ cho phép kinh doanh đangành, trong đó có lĩnh vực tài chính NH Còn các NH vừa được mở rộng thêm nhiềuchi nhánh mới vừa được cấp phép thành lập mới ồ ạt Sau đó, Nghị định 141/2006 vềquy định mức vốn pháp định cho tổ chức tín dụng ra đời đã áp đặt lộ trình tăng vốn vộivàng Tất cả các NH cổ phần, không phân biệt đô thị hay nông thôn đều phải đạt mứcvốn pháp định chung là 1,000 tỉ đồng cuối 2008 và 3,000 tỉ đồng cuối 2010 Sự sai lầmtrong điều hành chính sách đã khiến cho sở hữu chéo ngày một lớn mạnh

2.1.2.4 Thanh khoản

Tỷ lệ cho vay so với huy động tiền gửi (LDR) của toàn hệ thống các TCTDtăng từ 83.4% năm 2008 lên tới 103.4% năm 2011 Sau khi chuyển các khoản đầu tưtrái phiếu DN (TPDN) và ủy thác đầu tư thành dư nợ cho vay, tỷ lệ LDR toàn hệ thốnglên đến 116.9%

Về cân đối kỳ hạn huy động và cho vay, tiền gửi không kỳ hạn và kỳ hạn dưới 6tháng chiếm 77.8% tổng huy động, còn dư nợ tín dụng trung và dài hạn chiếm 42.4%tổng dư nợ tín dụng tính tại thời điểm 30/9/2011 Tỷ lệ TS có thanh khoản ngay trêntổng nợ phải trả ngày hôm sau (tỷ lệ khả năng chi trả ngay) bình quân các TCTD trongnước là 18.96% Khả năng chi trả trong vòng 1 tháng và 6 tháng của các NHTM trongnước đều thấp hơn 50%

Về cân đối trạng thái ngoại tệ, tỷ lệ cho vay/tiền gửi bằng ngoại tệ là 129.19%tính bình quân toàn hệ thống, nhưng giá trị chênh lệch tuyệt đối chỉ ở mức 123,366 tỷđồng (5.9 tỷ USD) Tỷ lệ này cao là ở nhóm các NHTMNN (124.1%) và NH liêndoanh nước ngoài (147.4%) Tình hình cụ thể vay ngoại tệ từ nước ngoài thể hiện ởbảng 2

Bảng 2 Vay ngoại tệ từ nước ngoài (tỷ USD)

Nguồn: Báo cáo giám sát tài chính năm 2012 của Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc giaTình hình

Tình trạng khó khăn về thanh khoản vào đầu năm 2011 được biểu hiện bởi việccác NHTM:

(i) đua lãi suất tiền gửi để huy động vốn(ii) phụ thuộc vào thị trường 2 để huy động vốn (vay liên NH) và vớinhững biến động mạnh của lãi suất liên NH

(iii) vay tái cấp vốn từ NHNN

2.2 Thực trạng hoạt động tái cơ cấu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2015

2.2.1 Chủ trương của NN đối với hoạt động tái cấu trúc hệ thống NHTM

Ngày 1/3/2012, Thủ tướng Chính phủ kí quyết định số 254/QĐ-TTg, phê duyệt

Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015” (Đề án 254)

a Nội dung cơ bản

Đề án 254 đã nêu ra một cách tổng quan mục đích, quan điểm, định hướng, giảipháp và lộ trình thực hiện tái cơ cấu hệ thống các TCTD: các NHTM NN, NHTMCP,công ty tài chính, các quỹ tín dụng nhân dân và tổ chức tài chính vi mô, các TCTDnước ngoài Điểm mới trong Đề án này là Chính phủ không chỉ đưa ra giải pháp đốivới các TCTD có năng lực yếu kém, mà còn có giải pháp cho cả các TCTD đang hoạtđộng tốt nhằm tự củng cố, nâng cao hiệu quả hoạt động và tăng năng lực cạnh tranh.Vấn đề được chú ý đến nhiều nhất, vẫn là nợ xấu Với mục tiêu đưa tỷ lệ nợ xấu vềmức dưới 3%, NHNN khẳng định sẽ hỗ trợ công cuộc tái cơ cấu bằng cách tạo mọiđiều kiện thuận lợi, chủ động trong công tác điều hành, hoàn thiện hệ thống quy định

và văn bản pháp lý Đề án mang tính định hướng hành động, song lại không nêu rađược một hay một bộ giải pháp cụ thể nào nhằm giải quyết triệt để những vấn đề đangtồn tại

b Mục tiêu

Theo như Đề án đã nêu ra, mục tiêu của hoạt động tái cơ cấu hệ thống cácTCTD nói chung và hệ thống NHTM nói riêng là:

-Phát triển đa năng theo hướng hiện đại

- Hoạt động an toàn, hiệu quả vững chắc

- Có khả năng cạnh tranh cao

- Công nghệ tiên tiến, phù hợp với chuẩn mực và thông lệ quốc tế

 Tháng 10/2013: Thành lập Pvcombank trên cơ sở hợp nhấtWesternbank và PVFC

2.2.2.1 Hợp nhất SCB, Ficombank và Tinnghiabank

a Lợi ích của hình thức tự nguyện hợp nhất

(i) tránh được thói quen cố hữu “riêng một góc trời” ở nhiều NHTMCP, vốntồn tại quá lâu trong hệ thống NH

(ii) có lợi về hiệu quả chi phí và lợi nhuận Nếu trước đây, các NH phải duy trìnhiều bộ máy hoạt động thì nay chỉ còn một Từ đó, NH giảm được chi phí nhân lực,nhất là số nhân lực cấp cao (ở nhiều NH quy mô nhỏ và trung bình, thu nhập của phótổng giám đốc và tổng giám đốc khoảng 2 - 5 tỷ đồng/năm)

(iii) phân khúc thị trường được xác định một cách rõ ràng thay vì “vừa đa nănghiện đại vừa bán lẻ” hoặc “vừa nông thôn vừa thành thị” như lâu nay Từ việc xác địnhlại phân khúc, NH cần cân đong, tính toán lại quy mô mạng lưới; dẹp bỏ những điểmgiao dịch thiếu hiệu quả, nhờ đó giảm được rất nhiều chi phí duy trì mạng lưới

(iv) tránh được đổ vỡ NH và lây lan dây chuyền ra cả hệ thống

b Tình hình tài chính trước hợp nhất

Bảng 3 Tình hình chung của SCB, Ficombank và TinnghiaBank tính đến ngày 30/09/2011

8 Chi nhánh, 21 Phòng giao dịch, 46 Quỹ tiết kiệm trực thuộc

Nhân sự

Nguồn: BCTN, BCTC của SCB, Ficombank, TinnghiaBank năm 2010, Quý 3/2011

Tình hình chung của SCB, Đệ Nhất và Tín Nghĩa tính đến hết quý 3/2011 đượcthể hiện tại bảng 3 Trước thời điểm hợp nhất, cả ba NH đều báo cáo đủ vốn và vẫn cólợi nhuận dương từ HĐKD SCB công số tỷ lệ CAR của mình vào cuối năm 2010 là10.32% Con số này của Đệ Nhất lên đến 43,54% Tỷ lệ cho vay BĐS và xây dựng vàocuối năm 2010 của ba NH là 28.1% (SCB), 74.1% (Tín Nghĩa) và 12.9% (Đệ Nhất).Tín Nghĩa công bố nợ xấu ở mức rất thấp: 0.83% cuối 2010 và 1.7% cuối quý 3/2011

Đệ Nhất cũng tương tự với tỷ lệ 1.1% và 1.7% nợ xấu vào cuối 2010 và cuối quý3/2011 Chỉ có SCB là báo cáo tỷ lệ nợ xấu chính thức 11.4% vào cuối năm 2010, mứccao nhất trong số tất cả các NHTM Việt Nam vào thời điểm đó

Trong 9 tháng đầu năm 2011, tổng TS của SCB tăng từ 60 lên 78 nghìn tỷ đồng– một tốc độ tăng gần 30% Để tài trợ mức tăng này ở phía nguồn vốn, SCB huy độngthêm 5.8 nghìn tỷ từ tiền gửi và vay thêm 8.2 nghìn tỷ đồng từ các TCTD khác Nhưng

ở phía TS, chỉ 8.6 nghìn tỷ được cho vay thêm, trong khi các khoản phải thu tăng lên10.5 nghìn tỷ đồng Tại Tín Nghĩa, huy động tiền gửi cũng tăng thêm 9.5 nghìn tỷtrong 9 tháng/2011, nhưng cho vay khách hàng giảm đi 1,6 nghìn tỷ, và TS khác tănglên 14.5 nghìn tỷ đồng Đối với Đệ Nhất, tổng TS trong cùng giai đoạn đã tăng từ 12.2nghìn tỷ lên 17.1 nghìn tỷ đồng (40.7%) Kết quả là giá trị khoản mục TS có khác luônchiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng TS có của ba NH Tại Tín Nghĩa, tỷ trọng TS có khácchiếm hơn 41% tổng TS có của NH này vào thời điểm cuối tháng 9/2011 Trong khi

đó, tại hai NH SCB và Đệ Nhất thì tỷ trọng này có phần thấp hơn so với Tín Nghĩanhưng cũng lên đến trên dưới 25%

Tại ĐHCĐ 2012 tổ chức vào tháng 4/2013, TGĐ SCB mới báo cáo rằng vàocuối năm 2011, SCB bị mất thanh khoản với các khoản vay liên NH không chi trảđược; các tỷ lệ an toàn hoạt động như CAR, tỷ lệ thanh toán trong vòng 7 ngày kế tiếp,

tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn đều không đạt mức quy định; tỷ lệ nợxấu là 7.25% và tỷ lệ nợ quá hạn là 12.8%; đầu tư vào trái phiếu DN đến ngày đáo hạnkhông thu hồi được nợ gốc và lãi; các khoản đặt cọc đầu tư CK khó có khả năng thuhồi; TS đảm bảo (BĐS và cổ phiếu của chính DN vay nợ) có giá trị thấp Thông tincông bố còn cho thấy tổng giá trị âm trạng thái vàng của ba NH là 311,018 lượng vàngvào cuối năm 2011 Theo NHNN, trong năm 2011 SCB đã bán hết lượng vàng huyđộng để có tiền đồng giải quyết thanh khoản, dẫn tới âm trạng thái lớn về vàng

c Tiến trình hợp nhất

- Tại buổi giao ban báo chí trung ương sáng ngày 6/12/2011, NHNN chính thứctuyên bố hợp nhất ba NHTM: NHTMCP Sài Gòn (SCB), NHTMCP Việt Nam TínNghĩa (TinNghiaBank), NHTMCP Đệ Nhất (Ficombank) với BIDV là NH đứng ralàm đầu mối đại diện cho NHNN Thương vụ hợp nhất này được ba NH tuyên bố là

“tự nguyện”, tuy nhiên, theo Thống đốc NHNN, đây là ba NHTM hoạt động không tốttrong thời gian qua, có sự lạm dụng vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn dẫn đếnnhững khó khăn thanh khoản tạm thời

- Ngày 15/12/2011, SCB tổ chức cuộc họp ĐHCĐ bất thường nhằm bàn bạc xin

ý kiến về vấn đề hợp nhất Tỷ lệ cổ đông đồng ý của SCB đạt trên 98%

- Ngày 02/01/2012, NHTM CP Sài Gòn – NH được thành lập dựa trên sự hợpnhất ba NH trên chính thức đi vào hoạt động Sau khi hợp nhất, SCB là 1 trong 5 NHlớn nhất tại Việt Nam thời điểm đó, với vốn điều lệ 10,583.8 tỉ đồng, tổng TS đạtkhoảng 154,000 tỉ đồng (bằng tổng vốn điều lệ và tổng TS của ba NH cộng lại) NHmới cũng kế thừa 230 điểm giao dịch và 4,000 nhân viên

Bảng 4 Tài sản và Nguồn vốn của SCB, Tín Nghĩa, Đệ Nhất tính đến 30/09/2011 và SCB sau hợp

4020.13399.0

3194.33000.0

11801.810583.8

Nguồn: BCTC đã kiểm toán quý 3/2011 của SCB, Ficombank, Tinnghiabank

Theo Phó Thống đốc NHNN Trần Minh Tuấn, sau khi hợp nhất, quyền lợi củamọi khách hàng như tiền gửi, thẻ tiết kiệm, chứng chỉ tiền gửi, các khoản tiền vay, bảolãnh sẽ chuyển sang cho NH hợp nhất và các hoạt động của NH mới sẽ không có gìxáo trộn.Tỷ lệ hoán đổi cổ phiếu phổ thông của ba NH bị hợp nhất thành cổ phiếu của

NH mới là 1:1 (mỗi cổ phần phổ thông của một NH bị hợp nhất sẽ được hoán đổithành một cổ phần của NH mới theo nguyên tắc ngang bằng mệnh giá và không ápdụng chuyển đổi thành tiền) Vậy, SCB mới có 10,584 tỷ đồng vốn điều lệ với 39.5%

số cổ phần được chuyển đổi từ SCB cũ, 32.1% từ Tín Nghĩa và 28.3% từ Đệ Nhất

NH cũng mua vàng để giảm âm trạng thái

 Xử lý các khoản nợ quá hạn thông qua thu hồi nợ, cấn trừ nợ vay bằng TSbảo đảm, cơ cấu lại nợ bằng cách điều chỉnh kỳ hạn

 Tái cơ cấu các hợp đồng mua lại CK (repo), cầm cố vàng, đặt cọc môi giới

CK, và cấn trừ nợ vay

Từ đầu tháng 10 đến cuối năm 2011, 25848 tỷ đồng tiền gửi của khách hàng đãđược rút ra khỏi 3 NH bị hợp nhất NHNN đã phải cho vay tái cấp vốn và cho vay đặcbiệt lên tới gần 16,000 tỷ đồng để đảm bảo thanh khoản cho SCB hợp nhất

Bảng 5 Một số chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán SCB từ Q3/2011 – 2015

Bảng 5 cho thấy SCB trong năm 2012 đã huy động tiền gửi và phát hành giấy

tờ có giá (huy động trên thị trường 1 lên thêm được 13,178 tỷ đồng (tăng16.9%).Trong năm 2012, SCB cũng đã mua vào 63,987 lượng vàng để giảm trạng thái

âm vàng Giá trị âm trạng thái vàng vào cuối năm 2012 là 247,031 lượng (9.5 tấn) Sauviệc đảo nợ, tỷ lệ nợ quá hạn của SCB giảm từ 12.8% đầu năm xuống 8.8% cuối năm

2012 và tỷ lệ nợ xấu hầu như không đổi ở mức 7.2% Nếu 30.945,4 tỷ đồng nợ đượcxếp đúng là nợ quá hạn (nhóm 2-5), thì so với tổng dư nợ cho vay 88,154.9 tỷ đồng, tỷ

lệ nợ quá hạn của SCB vào cuối năm 2012 phải là 43.9%

Về mặt quản trị, khác với tuyên bố ban đầu, BIDV đã không tham gia vào quảntrị hay điều hành SCB Thành viên HĐQT và Ban giám đốc của SCB đều từ 3 NH bịhợp nhất Cơ cấu cổ đông của NH chưa có gì thay đổi Nhóm cổ đông của bà Trương

Mỹ Lan và Vạn Thịnh Phát vẫn kiểm soát SCB sau hợp nhất

- Sang năm thứ hai của tái cơ cấu, SCB tiếp tục ghi nhận những chuyển biếntích cực: huy động tiền gửi từ khách hàng của SCB năm 2013 tăng 88,464.7 tỷ đồng