BảN CHấT của CUộC KHủNG HOảNG nợ CÔNG HI lạp GIAI đoạn 2009 2015

Nếu như năm 2008 đánh dấu một mốc đen tối trong lịch sử kinh tế của hầu khắp các quốc gia trên thế giới với cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng xuất phát từ “bong bóng thị trường bất

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

BẢN CHẤT CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG

NỢ CÔNG HI LẠP GIAI ĐOẠN 2009 - 2015

Giảng viên hướng dẫn : PGS.TS Đào Tấn Thành

Chuyên ngành : Lịch sử thế giới

EC European Commission

(Ủy ban châu Âu)

(Ngân hàng Trung ương châu Âu) EFSM European Financial Stabilization Mechanism

(Cơ chế bình ổn tài chính châu Âu) EFSF European Financial Stabilization Facility

(Quỹ bình ổn tài chính châu Âu)

(Cơ chế bình ổn châu Âu)

(Liên minh châu Âu)

(Quỹ tiền tệ Quốc tế)

MỞ ĐẦU

1. Lí do chọn đề tài

Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường ngày càng được hoàn thiện cả về lượng và chất, kéo theo đó là xu thế tất yếu hội nhập kinh tế quốc tế, mở rộng giao lưu, tăng cường hợp tác hóa, chuyên môn hóa và phân công lao động như hiện nay, toàn cầu hóa với những thế mạnh của nó đang là một trong những mục tiêu chiến lược quan trọng cần được quan tâm và đề cao ở mỗi quốc gia, mỗi khu vực và trên toàn thế giới Không chỉ tạo động lực cho sự phát triển kinh tế xã hội nói chung trên phạm vi toàn cầu, mở ra nhiều cơ hội và hướng đi sáng lạn cho các thành phần kinh tế cá biệt, thúc đẩy phát huy nội

lực và ngoại lực một cách có hiệu quả, quá trình “san phẳng thế giới” này

đã thực sự trở thành “một sức mạnh mới” định hình lại thế giới trong

khoảng thời gian gần đây

Tuy nhiên, bên cạnh những ưu điểm nêu trên, toàn cầu hóa cũng tiềm

ẩn không ít rủi ro, khi mà dưới tác động mạnh mẽ của nó, một biến cố xảy đến với quốc gia này có thể là nguyên nhân làm lung lay pháo đài kinh tế của quốc gia khác trong mối quan hệ tác động qua lại giữa chúng Một trong những biểu hiện rõ nét và đặc trưng nhất của mặt hạn chế này, ta không thể không kể tới sức công phá và lan tỏa dữ dội của các cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới – một tất yếu khách quan gây nhiễu động kinh tế toàn cầu

Nếu như năm 2008 đánh dấu một mốc đen tối trong lịch sử kinh tế của hầu khắp các quốc gia trên thế giới với cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng xuất phát từ “bong bóng thị trường bất động sản Mỹ” thì sang đến cuối năm 2009, hệ thống kinh tế toàn cầu lại một lần nữa chao đảo trước nguy cơ

công phá mạnh mẽ của khủng hoảng nợ công châu Âu Bùng nổ trước tiên ở

Hi Lạp, hiệu ứng domino của khủng hoảng nợ công nhanh chóng lan rộng sang các quốc gia trong Liên minh châu Âu (EU), tiếp đến là các nền kinh tế

lớn nhỏ khác nhau trên thế giới, báo hiệu nguy cơ trở thành vấn nạn nhức nhối trong thời gian kéo dài.

Từ đầu năm 2010 đến nay, thế giới liên tục tiếp nhận nhiều thông tin về tình hình nợ công của Hi Lạp, những biện pháp đặc biệt được đưa ra, những gói cứu trợ khẩn cấp từ nhiều tổ chức kinh tế khác nhau như IMF, ECB,…để giảm thiểu nguy cơ vỡ nợ của Chính phủ Hi Lạp Thêm vào đó, song hành với tình trạng bất lực trước khủng hoảng của Hi Lạp thời gian qua, khủng hoảng

nợ công Hi Lạp còn biểu hiện nguy cơ lan truyền nhanh và khả năng biến tướng thành khủng hoảng nợ công toàn cầu

Vấn đề nêu trên không chỉ tác động xấu đến nền kinh tế Hi Lạp trong vòng xoáy nợ công, mà hơn thế nữa, còn đe dọa nghiêm trọng tới sự phát triển của Liên minh châu Âu và kinh tế thế giới nói chung và trở thành mối

quan tâm lo ngại to lớn đối với nhiều quốc gia Chính vì lẽ đó, người viết đã lựa chọn đề tài “Bản chất của cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp giai đoạn

2009 - 2015” để góp phần làm rõ thực chất vấn đề làm lung lay các nền kinh

tế trên thế giới, mà trước hết là Hi Lạp và Liên minh châu Âu Từ đó thấy được hậu quả mà cuộc khủng hoảng gây ra để rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam

2. Lịch sử nghiên cứu vấn đề

Tài liệu tiếng Việt

Cuốn sách “Khủng hoảng nợ công châu Âu và bài học kinh nghiệm đối

với Việt Nam” của TS Đặng Hoàng Linh đã dựng lại toàn cảnh cuộc khủng

hoảng nợ công châu Âu từ năm 2009 mà nổ ra đầu tiên ở Hi Lạp trên cơ sở những dẫn chứng xác thực và phân tích sắc bén Qua đó tác giả đã đưa ra những bài học kinh nghiệm về quản lí và kiểm soát nợ công cho Việt Nam Cuốn sách

đã cung cấp cho người viết những hiểu biết khái quát nhưng cần thiết để hiểu thế nào là một cuộc khủng hoảng nợ công, các tiêu chí đánh giá và xác định một cuộc khủng hoảng nợ công; có cái nhìn toàn diện và sâu sắc về bản chất, mức độ

nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng nợ công và những bài học kinh nghiệm mà Việt Nam cần phải rút ra trong việc phòng ngừa, đối phó với vấn đề nợ công, hạn chế rủi ro khi khủng hoảng xảy ra.

Cuốn sách “Nợ công Việt Nam nhìn từ kinh nghiệm châu Âu” của

PGS.TS Đinh Công Tuấn là một tác phẩm tập hợp các bài viết của các chuyên gia, nhà nghiên cứu hàng đầu nghiên cứu sâu về lĩnh vực tài chính – kinh tế Cuốn sách cung cấp cho người viết cái nhìn mới, đầy đủ và rõ nét hơn về nợ công ở số nước thuộc Liên minh châu Âu trong đó có Hi Lạp và liên hệ với nợ công Việt Nam Trong cuốn sách này, người viết có thêm nhận thức sâu sắc hơn

về nguyên nhân xảy ra khủng hoảng nợ công ở Hi Lạp qua bài nghiên cứu của

ThS Nguyễn Bích Thuận “Nguyên nhân của cuộc khủng hoảng nợ công ở một

số nước thành viên EU” và hiểu được cơ sở nền tảng của đồng Euro thông qua bài nghiên cứu của ThS Đinh Công Hoàng “Cơ sở nền tảng của đồng Euro và cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu”.

Bài nghiên cứu “Những bài học từ cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp”

của tác giả Nguyễn Văn Lịch, tạp chí Nghiên cứu Quốc tế, số 4 (83), 12/2010 đã khái quát về cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp, đưa ra những nguyên nhân và tác động của cuộc khủng hoảng nợ công, những giải pháp từ phía Hi Lạp và Quốc tế được đề ra để nhằm giảm thiểu những tác động vô cùng lớn của cuộc khủng hoảng này Qua đó, đã làm cơ sở cho người viết có những thông tin quý báu để thực hiện phần Khái quát về cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp giai đoạn

2009 – 2015” trong chương 1 của để tài

Đặc biệt qua các tư liệu trên Thông tấn xã Việt Nam, bao gồm các bài

viết từ năm 2009 – 2015 tiêu biểu như: Eurozone giải cứu tài chính cho Hi Lạp – Kinh tế Hi Lạp sẽ suy thoái nhiều hơn dự báo, ngày 29/3/2010 Châu

Âu đã sẵn sàng triển khai kế hoạch trợ giúp Hi Lạp, ngày 10/4/2010 Khu vực đồng Ơrô hỗ trợ Hy Lạp giải quyết khủng hoảng nợ, ngày 11/4/2010 Cứu trợ

Hi Lạp: Chính sách “Chiếc gậy và củ cà rốt” của Brucxen, ngày 23/6/2011

Thông qua dự luật mới để thoát khỏi nợ công, Hi Lạp đối mặt với làn sóng bạo lực trong nước, ngày 16/2/2012 Cuộc khủng hoảng đồng Euro vẫn chưa kết thúc, Tài liệu tham khảo đặc biệt, 18/10/2014 Châu Âu tiến dần tới thỏa thuận cứu trợ Hy Lạp, Tin thế giới, 25/3/2015… đã cung cấp cho người viết

nguồn thông tin quý giá về diễn biến cuộc khủng hoảng Hi Lạp từ năm 2009 –

2015, những số liệu cập nhật là cơ sở dẫn chứng cho những nhận định về bản chất của cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp, hậu quả cuộc khủng hoảng này gây ra

Tài liệu Tiếng Anh

Tác phẩm “The Greek Economic Crisis – is the Euro to Blame?” của

tác giả Andreas Hatzigeorgiou trên World Economics, Vol 15, No.3 Bài viết tập trung xoay quanh vấn đề động cơ Hi Lạp tham gia đồng tiền chung châu Âu, những số liệu kinh tế bị Hi Lạp thao túng trong nhiều năm Các vấn đề cơ cấu kinh tế của Hi Lạp dẫn đến cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp Người viết nhận thức được một vài điều đằng sau cuộc khủng hoảng kinh tế này, một bức tranh nhiều sắc thái về những vấn đề của Hi Lạp so với những bài thường được trình bày trong các báo cáo kinh tế, và một số thách thức của đất nước này trong thời gian sau của cuộc khủng hoảng

Tác phẩm “Understanding the Greek Crisis” của tác giả Michael

Mitsopoulos và Theodore Pelagidis Tác giả đã đưa ra bức tranh khái quát về khủng hoảng nợ công Hi Lạp, và đặc biệt là những nguyên nhân chính dẫn đến cuộc khủng hoảng nợ công, làm cơ sở để người viết hiểu hơn về tính nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng này đối với nền kinh tế của một đất nước

Ngoài ra còn có rất nhiều tác phẩm khác, bài viết khác mà người viết sẽ

sử dụng trong bài nghiên cứu Đó đều là những tài liệu chọn lọc, có giá trị khoa học của các tác giả nước ngoài

Nhận xét

Những nghiên cứu trong nước và ngoài nước ra đời vào giai đoạn cuộc khủng hoảng đang bước vào giai đoạn nghiêm trọng nhất và Hi Lạp cũng như liên minh châu Âu đều trăn trở tìm lối ra Bởi lẽ đó, nội dung chủ yếu của các tác phẩm, bài nghiên cứu, bài báo, tạp chí,… là khái quát diễn biến đi sâu vào nguyên nhân của cuộc khủng hoảng để thấy được tác động nhằm rút ra bài học kinh nghiệm cho các quốc gia Các công trình nghiên cứu cũng tập trung nghiên cứu các khía cạnh chi tiết của cuộc khủng hoảng nhưng chưa nghiên cứu phân tích cụ thể về bản chất của cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp Mặt khác, đến nay, khi diễn biến cuộc khủng hoảng đã lắng dịu và hướng đi của Hi Lạp và Liên minh châu Âu đã dần được định hình rõ ràng, thì chúng ta cần nhìn lại bản chất của cuộc khủng hoảng để tích lũy kinh nghiệm đồng thời rút ra bài học về sau Chính vì vậy, trên cơ sở những nguồn tài liệu tham khảo quý báu, người viết tập trung nghiên cứu sâu về bản chất của cuộc khủng hoảng nợ công

ở Hi Lạp để thấy được hậu quả do khủng hoảng gây ra và từ đó rút ra bài học cho Việt Nam

3. Mục đích, nhiệm vụ nghiên cứu

3.1. Mục tiêu của đề tài

Mục tiêu của đề tài là phân tích sâu vào bản chất của cuộc khủng hoảng

nợ công ở Hi Lạp thấy được tác động của nó tới nền kinh tế Hi Lạp và các quốc gia trong Liên minh châu Âu, từ đó rút ra bài học kinh nghiệm trong việc kiểm soát nợ công phòng ngừa, đối phó với nợ công ở Việt Nam

3.2. Nhiệm vụ nghiên cứu

Để làm rõ mục tiêu của đề tài bài viết có nhiệm vụ nghiên cứu các vấn

đề sau:

- Đưa ra lí luận chung về khủng hoảng nợ công

- Khái quát cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp giai đoạn 2009 – 2015

- Phân tích bản chất của cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp để thấy được tác động của cuộc khủng hoảng nợ công đối với Hi Lạp và Liên minh châu Âu, từ đó rút ra một số bài học kinh nghiệm cho Việt Nam.

4. Nguồn tư liệu và phương pháp nghiên cứu

Nguồn tài liệu tham khảo chủ yếu mà người viết sử dụng khi nghiên cứu bản chất cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp giai đoạn 2009 - 2015 là các

tư liệu sử gốc do cơ quan thông tấn xã Việt Nam cập nhật đó là những tuyên

bố, hành động cụ thể của chính phủ Hi Lạp hoặc của Liên minh châu Âu đưa

ra nhằm khắc phục tình trạng khủng hoảng diễn ra và lan rộng

Các bài viết, các công trình nghiên cứu về cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp giai đoạn 2009 - 2015 cũng là nguồn tài liệu tham khảo quan trọng Thông qua nguồn tài liệu tham khảo này, người viết nhận thức được vấn đề mình đang quan tâm nghiên cứu đã được nghiên cứu như thế nào, có những thành tựu gì cần được kế thừa, những nội dung gì tiếp tục được nghiên cứu thêm

Về phương pháp nghiên cứu: đặc thù của ngành khoa học lịch sử là chỉ

có thể tiến hành nghiên cứu thông qua tài liệu hiện vật, di tích lịch sử, nhân chứng lịch sử, tài liệu thành văn Trong quá trình thực hiện đề tài, nguồn tư liệu mà chúng tôi khai thác chủ yếu là các tư liệu thành văn Do vậy, chúng tôi đặc biệt coi trọng phương pháp làm việc trực tiếp với các văn bản gốc Gạt

bỏ những hạn chế về quan điểm, lập trường tư tưởng thì các nguồn tư liệu có giá trị và ý nghĩa rất lớn khi nghiên cứu bản chất cuộc khủng hoảng nợ công

Hi Lạp giai đoạn 2009 – 2015 Phương pháp làm việc trực tiếp với tài liệu gốc

sẽ giúp người viết nhận thức vấn đề nghiên cứu một cách đúng đắn và khoa học nhất

Các tài liệu thành văn không tránh khỏi ý kiến chủ quan của tác giả Mỗi tác giả đều bị chi phối bởi các yếu tố của thời đại lịch sử, năng lực cá nhân nên sự kiện, hiện tượng lịch sử được phản ánh lại có nhiều chỗ không giống nhau Vậy nên người viết đã sử dụng phương pháp đối chiếu so sánh giữa các nguồn tư liệu nhằm đảm bảo tính khoa học của đề tài

Bên cạnh đó, chúng tôi còn sử dụng phương pháp thống kê nhằm hệ thống các sự kiện lịch sử liên quan đến cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp giai đoạn 2009 - 2015 Đây là phương pháp nghiên cứu hỗ trợ chúng tôi nhận thức được khái quát nhất về tình hình diễn biến khủng hoảng nợ công Hi Lạp Từ đó đưa ra những nhận xét cụ thể về bản chất của cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp giai đoạn 2009 – 2015.

5. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

5.1 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của bài viết là: bản chất cuộc khủng hoảng nợ công ở Hi Lạp giai đoạn từ năm 2009 – 2015

5.2 Phạm vi nghiên cứu

Về không gian: Khóa luận tập trung nghiên cứu về bản chất cuộc khủng

hoảng nợ công ở Hi Lạp

Về thời gian: Khóa luận nghiên cứu về khủng hoảng nợ công ở Hi Lạp

trong giai đoạn từ năm 2009 - 2015

b Phân tích bản chất của cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp giai đoạn

2009 - 2015 để thấy được tác động và hậu quả của cuộc khủng hoảng này đối với Hi Lạp và Liên minh châu Âu Từ đó rút ra những bài học kinh nghiệm cho Việt Nam

Chương 3 Hậu quả của cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp và bài học

kinh nghiệm cho Việt Nam

CHƯƠNG 1: KHÁI QUÁT VỀ KHỦNG HOẢNG NỢ CÔNG

HI LẠP GIAI ĐOẠN 2009 - 2015

1.1. Lí luận chung về khủng hoảng nợ công

1.1.1. Nợ công

1.1.1.1. Khái niệm

Theo định nghĩa của Ngân hàng Thế giới (WB) [10; 12], được đưa ra

năm 2002, nợ công là nghĩa vụ nợ của bốn nhóm chủ thể bao gồm:

- Nợ chính phủ trung ương và các bộ, ban, ngành trung ương

- Nợ của các cấp chính quyền địa phương

- Nợ của ngân hàng trung ương

- Nợ của các tổ chức độc lập mà chính phủ sở hữu trên 50% vốn hoặc việc quyết lập ngân sách phải được sự phê duyệt của chính phủ hoặc chính phủ là người chịu trách nhiệm trả nợ nếu tổ chức đó vỡ nợ

Theo định nghĩa của Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) [10; 13] công bố năm

2010, nợ công được hiểu là nghĩa vụ trả nợ của khu vực công trong đó, khu vực công bao gồm khu vực chính phủ và các tổ chức công Theo đó, nợ công bao gồm:

- Nợ của chính phủ

- Nợ do chính phủ bảo lãnh

- Nợ của chính quyền địa phương

Theo Luật quản lí nợ công năm 2009 của Việt Nam [10; 13], nợ công

bao gồm nợ chính phủ, nợ được chính phủ bảo lãnh và nợ của chính quyền địa phương:

- Nợ chính phủ: Khoản nợ phát sinh từ các khoản vay trong nước, nước ngoài được kí kết, phát hành nhân danh Nhà nước, nhân danh Chính phủ hoặc các khoản vay khác do Bộ Tài chính kí kết, phát hành, ủy quyền phát hành theo quy định của pháp luật Nợ chính phủ không bao gồm các khoản do Ngân

hàng Nhà nước Việt Nam phát hành nhằm thực hiện chính sách tiền tệ trong từng thời kì.

- Nợ được Chính phủ bảo lãnh: Khoản nợ của doanh nghiệp, tổ chức tài chính, tín dụng vay trong nước, nước ngoài được chính phủ bảo lãnh

- Nợ chính quyền địa phương: Khoản nợ do ủy ban nhân dân cấp tỉnh hoặc cấp thành phố trực thuộc trung ương kí kết, phát hành hoặc ủy quyền phát hành

Đối với ba cách định nghĩa trên, tuy mỗi cách mang tính đặc thù riêng

và thích hợp để sử dụng trong những hoàn cảnh cụ thể khác nhau song chúng đều có chung một số đặc điểm như: là khoản tiền nợ liên quan đến chính phủ

và hoạt động của chính phủ, mục đích là để tài trợ bù đắp cho thâm hụt ngân sách Do đó, để đơn giản hóa cách thức tiếp cận vấn đề và đảm bảo tính logic khi phân tích, nghiên cứu khủng hoảng nợ công ở các phần tiếp theo, có thể hiểu khái quát về nợ công thông qua khái niệm sau:

Nợ công, còn gọi là Nợ chính phủ hay Nợ quốc gia, là tổng giá trị các khoản tiền mà chính phủ thuộc mọi cấp từ trung ương đến địa phương

đi vay nhằm tài trợ cho các khoản thâm hụt ngân sách

Sử dụng cách định nghĩa này, ta cần quan tâm tới một số lưu ý sau đây:

- Khái niệm đưa ra đã đồng nhất Nợ chính phủ với Nợ công và Nợ quốc gia

- Định nghĩa này được áp dụng tại phần lớn các quốc gia trên thế giới, những nước đi theo hướng kinh tế thị trường thực chất, không tồn tại thành phần doanh nghiệp đặt dưới sự lãnh đạo kiểm soát trực tiếp của Nhà nước

- Thâm hụt Ngân sách Nhà nước, hay còn gọi là bội chi ngân sách Nhà

nước, là tình trạng khi tổng chi tiêu của Ngân sách Nhà nước vượt quá các

khoản thu trong cân đối (thu "không mang tính hoàn trả") của Ngân sách

Nhà nước

Bản chất của nợ công là tình trạng mất cân đối giữa thu – chi ngân sách quốc gia Nhu cầu chi tiêu quá nhiều, nhưng nguồn thu lại không đáp ứng, chính phủ phải đi vay tiền thông qua nhiều hình thức như: phát hành công trái, trái phiếu

tín dụng… để chi, từ đó dẫn đến tình trạng nợ Thâm hụt ngân sách kéo dài làm cho nợ công gia tăng Nợ không trả sớm, để lâu “lãi mẹ đẻ lãi con” và nợ càng chồng chất thêm.

Ví dụ:

Năm Thâm hụt Ngân

USD

USDTrên lý thuyết, mỗi vấn đề kinh tế nên có một khái niệm chung thống nhất để đảm bảo tính chặt chẽ trong phân tích Tuy nhiên, thực tế chỉ ra rằng

có nhiều luồng tư tưởng và quan điểm khác nhau của các nhà kinh tế về cùng một hiện tượng, sự việc Trong trường hợp này, mỗi khu vực, quốc gia có một góc độ đánh giá khác nhau về tình hình nợ công Căn cứ vào cơ cấu nợ công của mỗi quốc gia, ta sẽ nhận dạng: quốc gia này sử dụng định nghĩa nào đối với vấn đề nợ công của mình

1.1.1.2. Phân loại

Dựa vào các tiêu thức phân loại khác nhau, nợ công có thể được chia thành nhiều bộ phận riêng biệt, có mối quan hệ tác động qua lại và ảnh hưởng lẫn nhau Sau đây là ba trong số những các phân loại chủ yếu được sử dụng đối với các khoản nợ công của mỗi quốc gia, phục vụ trực tiếp cho nhu cầu của quốc gia đó [82;4]

Phân loại theo nguồn vay nợ:

- Nợ trong nước: gồm các khoản vay từ nhà đầu tư trong nước

- Nợ nước ngoài: gồm các khoản vay từ nhà đầu tư nước ngoài

Trong thực tế, khi tiến hành thống kê và tính toán giá trị nợ công ở một

số nước, trong đó có Việt Nam, người ta thường chỉ quan tâm đến khoản nợ nước ngoài mà mặc nhiên bỏ qua các khoản nợ trong nước Đây là một hạn chế cần sửa

đổi; bởi lẽ, thiếu sót này nhiều khi đưa đến kết quả không chính xác cho giá trị nợ công của một quốc gia, gây khó khăn cho các nhà quản lý trong việc nhận thức kịp thời và đúng đắn tình trạng nợ của đất nước mình để hoạch định các chính sách ứng phó kịp thời và hợp lý [82; 5].

Phân loại theo chủ thể nợ:

Nợ của Chính phủ: là khoản nợ phát sinh từ các khoản vay trong nước, nước ngoài, được ký kết, phát hành nhân danh Nhà nước, nhân danh Chính phủ hoặc các khoản vay khác do Bộ Tài chính ký kết, phát hành, uỷ quyền phát hành theo quy định của pháp luật; không bao gồm khoản nợ do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phát hành nhằm thực hiện chính sách tiền tệ trong từng thời kỳ

Nợ của chính quyền địa phương: là các khoản nợ do ủy ban nhân dân cấp tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương ký kết, phát hành hoặc ủy quyền phát hành

Nợ được chính phủ bảo lãnh (áp dụng đối với khái niệm Nợ công bao gồm khoản nợ chính phủ bảo lãnh): là các khoản nợ của doanh nghiệp, tổ chức kinh tế trong và ngoài nước mà chính phủ đứng ra bảo lãnh [82; 5]

 Phân loại dựa vào thời hạn nợ:

- Nợ ngắn hạn: các khoản nợ có thời hạn từ 1 năm trở xuống

- Nợ trung hạn: các khoản nợ có thời hạn từ 1 năm đến 10 năm

- Nợ dài hạn: các khoản nợ có thời hạn từ trên 10 năm [82; 5]

1.1.1.3. Tác động của nợ công

Tác động tích cực

Theo quan điểm của John Maynard Keynes, nợ công được duy trì ở một mức hợp lý là cách thức can thiệp của nhà nước trong thời kỳ kinh tế suy thoái nhằm kích thích tăng trưởng Cụ thể:

Thứ nhất, nợ công làm gia tăng nguồn lực cho chính phủ, từ đó tăng cường

nguồn vốn để đầu tư cho các công trình và dự án quốc gia Đặc biệt, đối với các nước đang phát triển, muốn phát triển cơ sở hạ tầng nhanh chóng và đồng bộ, vốn

là yếu tố quan trọng nhất Với chính sách huy động nợ công hợp lý, nhu cầu về vốn sẽ từng bước được giải quyết để đầu tư cơ sở hạ tầng, từ đó gia tăng năng lực

sản xuất cho nền kinh tế.

Thứ hai, huy động nợ công góp phần tận dụng được nguồn tài chính nhà rỗi

trong dân cư Một bộ phận dân cư trong xã hội có các khoản tiết kiệm, thông qua việc chính phủ vay nợ mà những khoản tiền nhàn rỗi này được đưa vào sử dụng, đem lại hiệu quả kinh tế cho cả khu vực công lẫn khu vực tư

Thứ ba, nợ công sẽ tận dụng được sự hỗ trợ từ nước ngoài và các tổ chức

tài chính quốc tế Tài trợ quốc tế là một trong những hoạt động kinh tế - ngoại giao quan trọng, được sử dụng đặc biệt trong trường hợp các nước phát triển muốn gây ảnh hưởng đến các quốc gia đang và chậm phát triển, cũng như muốn hợp tác kinh tế song phương Nếu nguồn lực tài chính này được tận dụng một cách hiệu quả sẽ góp phần cải thiện trình độ phát triển và năng lực của các nền kinh tế vay nợ; đồng thời liên kết, củng cố các mối quan hệ song phương cũng như đa phương giữa các quốc gia [10; 18]

Tác động tiêu cực

Nợ công vượt cao quá ngưỡng an toàn mang theo các tác động tiêu cực, khiến nền kinh tế bị tổn thương và chịu nhiều sức ép từ cả bên trong lẫn bên ngoài

Thứ nhất, nợ công lớn làm giảm tích lũy vốn tư nhân Khi chính phủ vay

nợ, đặc biệt là vay trong nước, mức tích lũy vốn tư nhân sẽ thay thế bởi tích lũy nợ chính phủ Thay vì sở hữu cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp hay gửi tiền vào ngân hàng, công chúng lại sở hữu trái phiếu chính phủ làm cho cung về vốn giảm trong khi tín dụng của chính phủ lại tăng lên Khi đó, lãi suất tăng, chi phí đầu tư tăng và

có thể dẫn đến hiện tượng thoái lui đầu tư khu vực tư nhân [10; 19]

Thứ hai, nguy cơ thâm hụt cán cân thương mại do xuất khẩu ròng giảm

Khi chính phủ tăng vay nợ, lãi suất trong nước tăng tương đối so với lãi suất nước ngoài, các luồng tài chính từ nước ngoài sẽ đổ vào trong nước khiến tỷ giá hối đoái tăng ( đồng tiền tăng giá) Khi đó, giá hàng hóa trong nước sẽ đắt lên tương đối so với hàng hóa nước ngoài, kém cạnh tranh hơn trên thị trường quốc tế, làm giảm xuất khẩu ròng Thâm hụt cán cân thương mại và thâm hụt

ngân sách nếu xảy ra vào cùng một thời điểm sẽ gây ra hiện tượng “thâm hụt kép” gây tác động tiêu cực cho sự phát triển của nền kinh tế [10; 19].

Thứ ba, nợ công tạo áp lực gây ra lạm phát Có hai nguyên nhân chính

gây ra lạm phát, do cầu kéo hoặc chi phí đẩy Khi tăng vay nợ trong nước, lãi xuất tăng làm tăng chi phí đầu tư, tăng giá thành và giá bán sản phẩm Mặt khác, người nắm giữ trái phiếu chính phủ tin vào khoản thu nhập tương lai của mình, cảm thấy mình giàu có hơn và có thể tiêu dung nhiều hơn Lúc này, chi tiêu chính phủ và chi tiêu cá nhân đều tăng dẫn đến cầu hàng hóa, dịch vụ tăng theo, tạo ra áp lực lạm phát trong ngắn hạn Điều này tác động tiêu cực đến tốc độ tăng trưởng thực tế của nền kinh tế ( bằng tốc độ tăng trưởng danh nghĩa trừ tỷ lệ lạm phát) [10; 19]

Khi chính phủ tăng vay nợ nước ngoài, trong dài hạn, áp lực trả nợ gốc và lãi bằng ngoại tệ sẽ đẩy cầu ngoại tệ tăng lên Khi đó, đồng nội tệ mất giá làm việc nhập khẩu đắt lên tương đối, khiến chi phí đầu vào tăng lên, dẫn tới nguy cơ lạm phát Như vậy, trong trường hợp chính phủ vay nợ quá nhiều, nguy cơ lạm phát nảy sinh xuất phát từ cả hai nhân tố cầu kéo và chi phí đẩy

Thứ tư, nợ công gây tổn thất phúc lợi xã hội trong dài hạn Nếu vay nước

ngoài, nguồn để trả nợ gốc và lãi suất sẽ được lấy từ nguồn thuế thu từ cộng đồng Người dân phải chịu một khoản thuế cao hơn trong tương lai để trả lãi cho các đối tượng ngoài quốc gia Tác động gián tiếp là giảm thu nhập, giảm tiêu dung và từ

đó giảm chất lượng cuộc sống ở một giới hạn nhận định [10; 20]

Vay trong nước có ít tác động hơn bởi chính phủ nợ chính công dân nước mình và chính họ là người được thụ hưởng các lợi ích do các khoản chi tiêu công đem lại Tuy nhiên, kể cả khi người dân đóng thuế như một hình thức trả lãi cho chính khoản vay của họ thì vẫn có những tác động từ việc tăng thuế khiến hành vi người tiêu dùng bị bóp méo Chính phủ dù thu thuế ở hình thức nào, cũng sẽ dẫn đến sai lệch trong các hoạt động kinh tế của một cá nhân như: thay đổi hành vi tiết kiệm, tiêu dùng, từ đó ảnh hưởng đến các biến số kinh tế vi mô và vĩ mô khác

như: sản xuất, việc làm,… Bên cạnh đó, việc tăng thuế để trả lãi cho các khoản nợ của chính phủ vô hình chung còn tạo ra sự phân phối lại thu nhập giữa người nộp thuế và người sở hữu trái phiếu chính phủ Khi đó, người nộp thuế chắc chắn phải chịu sự suy giảm về thu nhập, tiêu dùng hoặc tiết kiệm nhiều hơn những người sở hữu trái phiếu chính phủ [10; 21].

Thứ năm, nợ công ảnh hưởng đến hiệu quả quản lí của nhà nước Nợ công

cao và giải quyết được các hệ quả do vay nợ nhiều làm thay đổi quy trình quản lí nhà nước do phải thay đổi chính sách tài chính quốc gia để trang trải các khoản nợ; làm tổn hại đến hệ số tín nhiệm quốc gia, nguy cơ suy giảm chủ quyền, sự độc lập chính trị hoặc khả năng lãnh đạo quốc gia [7;21] Tình trạng đó xảy ra khi các quốc gia chịu sức ép từ phía chủ nợ và các tổ chức tài chính quốc tế về việc phải thắt chặt chi tiêu, tăng thuế, giảm trợ cấp xã hội và xa hơn nữa là những yêu cầu cải cách về thể chế, thay đổi bộ máy quản lý, thay đổi các định hướng kinh tế - xã hội Mặc khác, việc lệ thuộc quá nhiều vào các khoản vay nước ngoài làm giảm vị thế của quốc gia trong các quan hệ song phương và đa phương với các đối tác là chủ nợ [10;22]

1.1.2. Khủng hoảng nợ công

1.1.2.1. Khủng hoảng nợ công

Khủng hoảng nợ công được định nghĩa là các vấn đề về tài chính và kinh tế xảy ra do các quốc gia mất khả năng trả các khoản nợ của chính phủ hoặc các khoản nợ do chính phủ bảo lãnh Khủng hoảng nợ công bùng nổ khi khoản nợ của chính phủ đã ở mức không an toàn so với quy mô nền kinh tế, đồng thời nền kinh tế đạt mức tăng trưởng thấp [10; 22]

Khủng hoảng nợ công thường xuất hiện với những dấu hiệu cơ bản sau:

- Thâm hụt ngân sách lớn, nợ công vượt ngưỡng an toàn cho phép và chính phủ không có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn

- Lãi suất trái phiếu chính phủ tăng mạnh, việc phát hành thêm trái phiếu trở nên khó khăn

- Chính phủ phải kêu gọi hỗ trợ tài chính từ các quốc gia khác và các tổ chức tài chính, tín dụng quốc tế.

- Hệ thống thể chế, giám sát tài chính không theo kịp sự biến động của thị trường tài chính

- Lòng tin của nhà đâu tư cũng như công chúng giảm sút, dẫn đến tình trạng thoát lui đầu tư và nguy cơ xảy ra các cuộc đình công, biểu tình

1.1.2.2. Các hình thức khủng hoảng nợ công

Cho đến nay, Quỹ Tiền tệ Quốc tế đã tổng hợp ba hình thức chủ yếu của khủng hoảng nợ công ở quy mô quốc gia, đó là khi quốc gia đó bị vỡ nợ, có khoản nợ xấu lớn và có khoản vay quy mô lớn từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế [10; 23]:

Bị vỡ nợ

Yếu tố này được các tổ chức định mức tín dụng xây dựng dựa vào khả năng không chỉ trả được nợ của một quốc gia Tổ chức định mức tín dụng Moody’s năm 2003 đã xác định các biểu hiện của một quốc gia vỡ nợ theo các tiêu chí [10; 23]:

- Có sự chậm trễ trong thanh toán lãi và/ hoặc gốc, ngay cả khi việc thanh toán được thực hiện trong thời gian ấn hạn

- Việc hoán đổi nợ xảy ra, trong đó quốc gia phát hành trái phiếu đề nghị người nắm giữ một khoản nợ mới, hoặc một gói chứng khoán mới tương đương nghĩa vụ tài chính giảm bớt Khi đó, việc hoán đổi nợ có mục đích rõ ràng là giúp quốc gia đi vay tránh khả năng vỡ nợ

- Đối với vay nợ bằng phát hành trái phiếu, tín phiếu, hối phiếu bằng nội tệ hoặc ngoại tệ, mỗi khoản nợ của mỗi quốc gia phát hành được coi là không có khả năng chi trả khi việc thanh toán nợ hằng năm không được thực hiện vào ngày đáo hạn, hoặc khi đề nghị hoán đổi khoản nợ mới bao hàm các điều kiện kém thuận lợi hơn so với lần phát hành ban đầu

- Có các khoản vay ngân hàng được gia hạn cuối cùng bị chiết khấu một khoản

so với giá trị ban đầu hay những thỏa thuận khác kèm theo đề nghị hoán đổi

nợ, hoán đổi nợ/vốn chủ sở hữu liên quan tới các chương trình tư nhân hóa của chính phủ, và/hoặc mua lại bằng tiền mặt Các giao dịch này được coi là

dấu hiệu vỡ nợ bởi chúng bao gồm những điều kiện kém thuận lợi hơn so với ban đầu.

- Chính phủ thoái thác hoàn toàn trách nhiệm nợ

Có khoản vay quy mô lớn từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế

Một quốc gia được coi là có khoản vay quy mô lớn từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế khi nhận được một khoản cho vay lớn (có điều kiện) vượt quá 100% hạn mức ấn đinh trước từ Quỹ Tiền tệ quốc tế [10; 25]

Trong các định nghĩa trên, định nghĩa thứ ba được Quỹ Tiền tệ Quốc tế

và các tổ chức quốc tế khác trên thế giới sử dụng phổ biến nhất Nhìn chung, khủng hoảng nợ công là tình trạng một quốc gia không thể chi trả được các khoản nợ của mình, phải đề nghị thương thảo lại về các thỏa thuận vay nợ, hoàn trả gốc và/hoặc lãi, và phải nhận một khoản tài chính chính thức có quy

mô lớn từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế [10; 25]

1.2. Khái quát về khủng hoảng nợ công Hi Lạp giai đoạn 2009 - 2015

Hi Lạp là một đất nước có diện tích khá khiêm tốn 131957 km2 [15; 412], quốc gia xinh đẹp này nằm ngay cạnh biển Địa Trung Hải hiền hòa, thuộc bán đảo Balkans (phần Đông Nam châu Âu) Thủ đô của Hi Lạp đặt tại Athens Athens là nơi hội tụ những tinh hoa văn hóa, được coi là biểu tượng của thế giới cổ đại Hi Lạp giáp với các nước Albania, Cộng Hòa Macedonia

và Bulgaria về phía Bắc, giáp với Thổ Nhĩ Kì về phía Đông (toàn bộ đường biên giới của quốc gia Địa Trung Hải này là 1210 km, giáp với Albania là

282 km, Bulgaria là 494 km, Thổ Nhĩ Kì là 206 km và Cộng hòa Macedonia

là 228 km) [12; 172] Biển Êgiê bao bọc ở phía Đông và phía Nam Hi Lạp,

còn biển Ionia nằm ở phía Tây Với vị trí địa lí đắc địa nằm giữa ba châu lục

đã đem tới cho Hi Lạp những điều kiện tuyệt vời để phát triển kinh tế và giao lưu văn hóa

Có thể nói vị trí địa lí của Hi Lạp đã ảnh hưởng rất lớn tới quá trình phát triển của lịch sử Hi Lạp từ khi đất nước Hi Lạp hình thành cho tới nay

Hi Lạp nằm trên bán đảo Balkans, phần Đông Nam của châu Âu – một trong những khu vực có vị thế địa chính trị quan trọng bậc nhất của châu lục này

Từ bán đảo Balkans này, đi xuôi dòng theo biển Địa Trung Hải là vùng Bắc Phi trù phú, giàu khoáng sản đặc biệt là dầu mỏ Phía Đông của Hi Lạp là vùng Trung Đông của châu Á – một trong những rốn dầu của thế giới Vị trí của ngõ giữa ba châu lục Âu – Á – Phi đã biến Hi Lạp nói riêng và Balkans nói chung luôn là đối tượng bành trướng của các cường quốc lớn nhất thế giới trong lịch sử Nắm được Balkans cũng có nghĩa là nắm được trái tim của châu

Âu, làm chủ được con đường đi sang châu Á, châu Phi Một mối lợi mà không một cường quốc châu Âu nào có thể bỏ qua Và sự thực lịch sử đã chứng minh khu vực này luôn bị các nước đế quốc xâm lược và đô hộ trong thời kì Trung và Cận đại Thời kì lịch sử Hi Lạp hiện đại, Hi Lạp là một trong những nơi tranh chấp gay gắt giữa hai cực Đông Tây, giữa Mỹ và Liên Xô, giữa chủ nghĩa tư bản và chủ nghĩa cộng sản, hậu quả của sự tranh chấp ấy là cuộc Nội chiến đẫm máu trong suốt thập kỉ 40 của thế kỉ trước

Bước sang thế kỉ XXI Hi Lạp tiếp tục trở thành điểm nóng với cuộc khủng hoảng nợ công bắt đầu từ năm 2009 và lan sang cả châu Âu Tác động không nhỏ đến chính bản thân Hi Lạp và Liên minh châu Âu (EU)

Cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu bắt đầu từ nửa sau năm 2009 với sự gia tăng mức nợ công của nhóm nước PIIGS (Bồ Đào Nha, Ireland, Italia, Hi Lạp và Tây Ban Nha) Hi Lạp là nước đầu tiên trong khu vực rơi vào khủng

hoảng nợ công và để lại những hậu quả nặng nề đối với bản thân Hi Lạp nói riêng, đồng thời tác động tới toàn bộ hệ thống kinh tế châu Âu nói chung.

Hi Lạp đã có tỉ lệ nợ công khá cao trên 100% GDP ngay vào năm 2001 khi họ tham gia khối đồng tiền chung châu Âu Năm 2009, tỉ lệ nợ công chiếm khoảng 115% GDP tức khoảng 236 tỉ Euro Thậm hụt ngân sách Hi Lạp lớn năm 2009 là 13,6% GDP Việc tham gia Eurozone bước đầu mang lại cho Hi Lạp những thuận lợi nhất định trong việc huy động lãi suất thấp đối với các khoản vay do thị trường không còn quan ngại về lạm phát hay việc mất giá của đồng tiền Tuy vậy, nước này quá lạm dụng vào những khoản vay với lãi suất ưu đãi và đẩy nợ công tăng lên mức rất cao Các nhà nắm giữ trái phiếu đã cảm nhận được rõ điều này, vì vậy, vào tháng 2/2010, các trái phiếu của Hi Lạp bị ồ ạt bán ra và uy tín của các trái phiếu này tiếp tục giảm Năm

2010, theo báo cáo của OECD (Tổ chức hợp tác và Phát triển kinh tế) nợ công

Hi Lạp lên đến 330 tỉ Euro tương đương với 147,8% GDP Năm 2011, con số

ấy nâng lên 350 tỉ Euro (150% GDP) Năm 2012 mặc dù Hi Lạp có thực hiện

kế hoạch hạn chế chi ngân sách kéo dài trong 3 năm song mức nợ vẫn tăng lên 172% GDP [17] Theo văn phòng thống kê Liên minh châu Âu (Eurostat), trong năm 2013, tỷ lệ nợ công/GDP của Hy Lạp đã tăng lên đến 175,1% [75] Đến năm 2014, tỉ lệ nợ công GDP của Hi Lạp vẫn giữ ở mức 175,1% Năm

2015, nợ công Hi Lạp tương đương 175% GDP [42; 15]

Để khắc phục những tác động mà khủng hoảng gây ra Chính phủ Hi Lạp đã tiến hành những biện pháp khắc khổ và kêu gọi sự giúp đỡ của các tổ chức khu vực và quốc tế Tiêu biểu, ngày 8/4/2010 Thủ tướng Hi Lạp Papanđrêu đã điện đàm với Chủ tịch luân phiên EU, Thủ tướng Tây Ban Nha Rôđrighết Xapatêrô (Jose Luis Rodriguez Zapatero) và yêu cầu một gói cứu trợ giúp tài chính [24] Ngày 15/7/2010, Hi Lạp đã thông qua dự luật về cải cách hưu trí khu vực công cộng Luật mới này kéo dài tuổi nghỉ hưu của người lao động từ 60 tuổi lên 65 tuổi Thuế VAT sẽ tăng từ 21% đến 23% thuế

xăng dầu, rượu và thuốc lá tăng.

Trước những diễn biến phức tạp và tình hình lan rộng của cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp ra khu vực châu Âu, các tổ chức khu vực và quốc tế đã kịp thời đưa ra các giải pháp và gói cứu trợ để Hi Lạp thoát ra khỏi khủng hoảng Trong giai đoạn 2009 – 2015, Liên minh châu Âu (EU), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã đưa ra ba gói cứu trợ qua các năm 2010, 2012, 2015

- Tháng 5/2010, các nhà lãnh đạo Eurozone, đứng đầu là CHLB Đức và Quỹ Tiền tệ quốc tế IMF công bố gói cứu trợ kì hạn ba năm trị giá 110 tỉ euro dành cho Hi Lạp [70]

- Ngày 19/2/2012, Chính phủ Hi Lạp đã thông qua gói cứu trợ biện pháp khắc khổ cuối cùng mà Liên minh châu Âu và Quỹ Tiền tệ quốc tế yêu cầu để đổi gói cứu trợ thứ hai, làm tăng hi vọng đạt được một thỏa thuận để Hi Lạp tránh vỡ nợ Đồng thời, Chính phủ Hi Lạp cũng đề nghị các chủ nợ tư nhân hoán đổi các trái phiếu cũ tổng trị giá khoảng 206 tỉ euro thành trái phiếu mới, nhằm giúp giảm 100 tỉ euro trong “núi” nợ của Hi Lạp, đưa nợ của Hi Lạp từ 160% GDP xuống còn khoảng 120% GDP vào năm 2020 Ngày 22/2/2012, bộ trưởng Tài chính Đức và các bộ trưởng Tài chính khu vực đồng tiền chung châu Âu đã đạt được thỏa thuận về kế hoạch giải cứu thứ hai dành cho Hi Lạp, trong đó bao gồm gói cứu trợ mới 130 tỉ euro và kế hoạch cắt giảm nợ công của Hi Lạp xuống 121% GDP vào năm 2020 [10; 120]

- Tháng 7/2015, thỏa thuận đã đạt được cho phép Hi Lạp nhận được một chương trình trợ giúp thứ ba từ các định chế Châu Âu và Quỹ tiền tệ quốc

tế, với trị giá từ 82 đến 85 tỷ euro (có thể lên đến 86 tỷ euro) trong vòng 5 năm, đổi lại Hi Lạp phải thực thi nhiều cải cách rất căn bản [80]

Với các biện pháp khắc khổ mà chính phủ Hi Lạp đưa ra cùng các gói cứu trợ quốc tế, đặc biệt là với gói cứu trợ thứ ba vào năm 2015 Hi Lạp đã tránh được nguy cơ vỡ nợ và kịch bản Hi Lạp bước ra khỏi khu vực đồng euro không còn tính

thời sự [46].

TIỂU KẾT CHƯƠNG 1

Như vậy, khủng hoảng nợ công đang là vấn nạn của các nền kinh tế trên thế giới, đặc biệt là ở Liên minh châu Âu mà sự bùng nổ đầu tiên ở Hi

Lạp Nợ công, còn gọi là Nợ chính phủ hay Nợ quốc gia, là tổng giá trị các

khoản tiền mà chính phủ thuộc mọi cấp từ trung ương đến địa phương đi vay nhằm tài trợ cho các khoản thâm hụt ngân sách Khủng hoảng nợ công là các

vấn đề về tài chính và kinh tế xảy ra do các quốc gia mất khả năng trả các khoản nợ của chính phủ hoặc các khoản nợ do chính phủ bảo lãnh Khủng hoảng nợ công bùng nổ khi khoản nợ của chính phủ cùng đã ở mức không an toàn so với quy mô nền kinh tế, đồng thời nền kinh tế đạt mức tăng trưởng thấp Tình hình chung của Hi Lạp trong giai đoạn 2009 - 2015 là các khoản

nợ công tăng lên ở mức cao, thâm hụt ngân sách nhà nước vượt quá mức cho phép và chính phủ thiếu khả năng thanh toán, buộc phải kêu gọi sự hỗ trợ tài chính từ các nước khác trong khu vực và từ các tổ chức tài chính lớn Phác họa bức tranh Hi Lạp giai đoạn 2009 - 2015 góp phần tạo ra những nền tảng, hiểu biết cơ bản nhất về cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp, nhằm làm rõ bản chất của cuộc khủng hoảng nợ công Hi Lạp giai đoạn 2009 – 2015

CHƯƠNG 2 BẢN CHẤT CUỘC KHỦNG HOẢNG NỢ CÔNG

HI LẠP GIAI ĐOẠN 2009 – 2015

2.1. Sự mất cân đối giữa thu – chi ngân sách quốc gia

Đây là một trong những nhân tố gây nên sự bùng nổ khủng hoảng nợ công Hi Lạp cuối năm 2009 Tình trạng mất cân đối giữa thu – chi ngân sách quốc gia: Nhu cầu chi tiêu quá nhiều, nhưng nguồn thu lại không đáp ứng, chính phủ phải đi vay tiền thông qua nhiều hình thức như phát hành công trái, trái phiếu tín dụng,… để chi, từ đó dẫn đến tình trạng nợ Thâm hụt ngân sách kéo dài làm cho nợ công gia tăng Nợ không trả sớm, để lâu “lãi

mẹ đẻ lãi con” và nợ càng thêm chồng chất.

Thuế là công cụ chủ yếu và lâu dài của Nhà nước nhằm huy động tập trung một phần của cải vật chất trong xã hội vào Ngân sách Nhà nước Ngân sách có thể huy động bằng nhiều cách khác nhau như đi vay, bán tài nguyên thiên nhiên, nhận viện trợ, in tiền,… nhưng không có nguồn thu nào mang tính chất bền vững như thuế Thuế chính là công cụ tác động vào sự phân bổ nguồn lực trong xã hội Thuế gắn liền với sự tồn tại và phát triển của nhà nước và là công cụ quan trọng mà bất cứ quốc gia nào cũng sử dụng để thực hiện chức năng, nhiệm vụ của mình Thuế là khoản thu bắt buộc, không bồi hoàn trực tiếp của nhà nước đối với các tổ chức cá nhân nhằm trang trải mọi chi phí về mục đích chung Doanh thu từ thuế sẽ được cung cấp cho các hoạt động đầu vào cần thiết để sản xuất các hàng hóa và dịch vụ công của chính phủ [81] Vì vậy, để hình thành một nền tài chính quốc gia lành mạnh phải dựa chủ yếu vào thu nội bộ của nền kinh tế Tuy nhiên, ở Hi Lạp nguồn thu ngân sách chủ yếu từ thuế lại bị giảm sút đi rất nhiều

Tỉ lệ thất thoát thuế ở Hi Lạp thuộc hàng lớn nhất châu Âu và cũng là con số khá cao trên thế giới khi hàng năm, số tiền thuế thất thoát lên tới 25% Chính Bộ Tài chính Hi Lạp cũng khẳng định, ở một nước phát triển như Hy

Lạp, với dân số hơn 11 triệu người nhưng lại chỉ có khoảng 15 nghìn người kê khai có mức thu nhập trên 100.000 euro/năm, quả là có… vấn đề Năm 2006, mức độ trốn thuế được ghi nhận chiếm 3,4% GDP [63; 89].

Theo danh sách Tổ chức Minh bạch quốc tế, tham nhũng ở Hi Lạp luôn đứng đầu các nước châu Âu, hằng năm lấy đi khoảng 10% GDP nước này Nhưng đến nay, rất ít người bị xét xử và kết án tội danh tham nhũng, bởi khi

bị phát hiện, họ có thể từ chức và sẽ không bị đưa ra xét xử nữa Tại Hi Lạp, khái niệm đi hối lộ để “đôi bên cùng có lợi” đã trở nên bình thường và luôn đúng [10; 119]

Nhiều năm qua, các quan chức, chính trị gia ở Hi Lạp liên tục phải từ chức vì liên quan đến tham nhũng, nhận hối lộ nhưng lại không bị một chế tài nào xử lý Còn người dân Hi Lạp, vì tham nhũng lan tràn trong giới công chức, quan chức nên đã được coi như là những người “hối lộ chuyên nghiệp” Người dân Hi Lạp đã phải hối lộ để thi lấy bằng lái xe, để được cấp giấy phép xây nhà, để khám chữa bệnh, để giành được những hợp đồng trong kinh doanh, đặc biệt khi đối tác là các cơ quan Nhà nước… Trong đó, hoạt động kinh tế ngầm diễn ra mạnh mẽ cũng là một trong những nguyên nhân làm giảm nguồn thu ngân sách (theo đánh giá của Ngân hàng Thế giới (WB), kinh tế ngầm của Hi Lạp chiếm 30% GDP, Nhật Bản khoảng 11,3% GDP, Việt Nam khoảng 15,6% GDP) [63; 121]

Với 15% dân số ở tuổi lao động không có việc làm, kinh tế Hi Lạp không phải là “tình trạng bất thường” duy nhất của Liên minh Châu Âu Các nước Nam

Âu khác như Tây Ban Nha, Bồ Đào Nha và Ý cũng bị nợ “ngập đầu” nhưng không ai gặp cảnh ngặt nghèo như Hi Lạp Tình trạng “trốn thuế toàn diện” từ doanh nghiệp nhà nước cho đến tư nhân đã làm cho ngân sách quốc gia bị thiệt hại trung bình 35 tỷ euro mỗi năm Cá nhân người dân Hy Lạp cũng xem việc trốn

thuế là “môn thể thao quốc gia” [72].

Về điểm này, chuyên gia kinh tế thuộc ngân hàng Pháp BNP, Thibault Mercier cho rằng, tăng cường hiệu quả của hệ thống thuế khóa là điều tất yếu, nhất là khi có tới từ 30 – 40% GDP của Hi Lạp là những hoạt động ngoài

luồng, không được khai báo và không phải đóng thuế Ông nói: “Điều bất thường tại Hi Lạp là nhà nước không nhận thu thuế một cách đầy đủ Đó chính

là điều đe dọa ổn định và thế cân bằng trong cán cân chi thu của chính quyền Athens Vì vậy tân nội các của thủ tướng Tsipras, cũng như của các nhà tài trợ quốc tế cho Hi Lạp coi việc cải tổ chính sách thuế khóa là một ưu tiên hàng đầu Siết chặt các hệ thống kiểm tra thuế khóa, ngăn chặn các hành vi gian lận hay trốn thuế, để tăng thu nhập của nhà nước, với mục tiêu thu hẹp bội chi ngân sách mà không tăng thuế của dân” [45;18].

Nguồn thu bị giảm sút, trong khi mức chi tiêu công cao, đầu tư không hiệu quả được coi là nguyên nhân chính dẫn đến thâm hụt ngân sách và nợ công gia tăng.

Bộ máy nhà nước cồng kềnh, hoạt động không hiệu quả Đến năm

2009, lượng công chức ở Hi Lạp chiếm tới 1/4 lực lượng lao động ở nước này, bình quân một công chức được lĩnh 1.350 euro/tháng trong khi các khu vực kinh doanh ngoài nhà nước chỉ được khoảng 750 euro Theo thông tin từ Bộ Tài chính Hi Lạp, trong năm 2009, Bộ này đã tuyển dụng tổng cộng khoảng 27.000 công chức mới, nhưng số công chức làm việc thực sự chỉ chiếm 2/3 Thêm vào đó, khoản thưởng cuối năm của công chức luôn luôn lớn hơn 2 tháng lương, đôi khi là 14 tháng [10; 118 - 119]

Sự già hóa dân số và hệ thống lương hưu vào loại hào phóng bậc nhất khu vực châu Âu Tỷ lệ số người trên 64 tuổi của Hy Lạp năm 2007 là 19% Lương hưu vào khoảng 70 – 80% mức lương chính thức trước khi về hưu Ước tính tổng số tiền chi trả cho lương hưu khu vực công của Hy Lạp là 11,5% GDP năm 2005 [10; 119]

Chính phủ Hi Lạp đã dùng quá nhiều tiền không phải của mình để đầu

tư vào những lĩnh vực không đem lại hiệu quả kinh tế trong thời gian ngắn hạn như phúc lợi xã hội, giáo dục, chính quyền địa phương mà không quan tâm đến việc trả nợ Đặc biệt việc gia nhập Eurozone năm 2001 là cơ hội lớn để Hi Lạp nâng cao hình ảnh trong con mắt các nhà đầu tư, dễ dàng thu hút vốn đầu tư nước ngoài với mức lãi suất thấp Sự tiếp cận dễ dãi các nguồn vốn đầu tư nước ngoài nhưng lại thiếu hiệu quả trong sử dụng khiến khủng hoảng nợ công ở Hi Lạp ngày càng thêm trầm trọng Trong hơn một thập kỉ qua, Hi Lạp đã bán trái phiếu chính phủ để thu về hàng trăm tỉ USD Số tiền này được chi vào việc đăng cai Thế vận hội Olympic 2004, khiến cho việc xây dựng tràn lan, thiếu hiệu quả kinh tế mà không quan tâm đến kế hoạch trả nợ, làm cho mức nợ công tăng cao [63; 124]

Như vậy, do tình trạng mất cân đối giữa thu – chi ngân sách quốc gia là yếu tố quyết định dẫn đến khủng hoảng nợ công Hi Lạp đó là việc nguồn thu ngân sách chủ yếu từ thuế giảm sút mạnh do tình trạng trốn thuế diễn ra phổ biến Đồng thời cơ hội được tiếp cận dễ dàng nguồn tín dụng rẻ từ khi gia nhập Eurozone đã khiến cho chính phủ Hi Lạp chi tiêu quá tay mà quên mất những nghĩa vụ nợ phải trả trong tương lai Không thể phủ nhận rằng để có vốn tiến hành công nghiệp hoá và hiện đại hoá, việc vay nợ nước ngoài là cần thiết Nhiều quốc gia có những bước phát triển kinh tế đáng nể như: Singapore, Hàn Quốc và Trung Quốc đều phải vay nợ nước ngoài Tuy nhiên, chính phủ các quốc gia đó chỉ vay tiền để đầu tư vào hạ tầng cơ sở thiết yếu nhất để phục vụ phát triển kinh tế và xoá đói giảm nghèo Tiền vay được họ quản lý chặt chẽ và sử dụng có hiệu quả Hạ tầng cơ sở ở những quốc gia này một khi đã được xây dựng thì chất lượng rất tốt, được quy hoạch với tầm nhìn dài hạn chứ không phải ngay lập tức hay một thời gian ngắn sau đã phải làm lại, cải tiến hay mở rộng Các quốc gia này không vay tiền nước ngoài để dùng vào những dự án nhỏ lẻ, không thực sự đem lại nhiều giá trị lợi ích xã

hội Họ cũng không dùng những món nợ phải trả trong tương lai này để theo đuổi những siêu dự án trong khi hạ tầng kỹ thuật thiết yếu trong nước còn chưa đầy đủ Kết quả của tình trạng trên là khủng hoảng nợ công bùng nổ ở

Hi Lạp với thâm hụt ngân sách Hi Lạp lên đến 13,6% gấp gần 4 lần cho phép,

tỉ lệ nợ công lên đến 115% GDP [17]

2.2. Bị vỡ nợ

Tình hình Hi Lạp từ năm 2009 đến năm 2015 với những thông tin chúng tôi thu thập thông qua các nguồn tài liệu quý giá đã cho thấy khủng hoảng nợ công Hi Lạp biểu hiện cho sự vỡ nợ đó là : việc quốc gia đó tiến hành hoán đổi nợ, phát hành trái phiếu, tín phiếu, hối phiếu bằng nội tệ và ngoại tệ với mục đích đi vay tránh khả năng vỡ nợ Thanh toán nợ hàng năm không được thực hiện vào ngày đáo hạn và phải đề nghị hoán đổi khoản nợ mới bao hàm các điều kiện kém thuận lợi hơn so với lần phát hành ban đầu

Có những hành động thoái thác hoàn toàn trách nhiệm nợ

Tiến hành hoán đổi nợ, phát hành trái phiếu, tín phiếu, hối phiếu bằng nội tệ và ngoại tệ với mục đích đi vay tránh khả năng vỡ nợ.

Sang năm 2010, khủng hoảng nợ công Hi Lạp diễn ra với tình hình xấu hơn khi mức nợ công Hi Lạp đã lên đến 147,8% GDP cao hơn so với tỉ lệ nợ công năm 2009 là 115% GDP [17] Hi Lạp cần 11 tỉ euro trong tháng 5/2010, một phần trong tổng số 54 tỉ euro mà nước này cần vay mượn trong năm 2010

để thanh toán lãi trái phiếu1 đáo hạn và đáp ứng cách nhu cầu về ngân sách Tổng nợ của Hi Lạp hiện vào khoảng 300 tỉ euro Bộ trưởng Tài chính Hi Lạp cam kết sẽ tận dụng mọi nỗ lực để giảm thiểu các khoản nợ của nước này [27]

Trước tình hình đó, tháng 4/2010, ngay trước khi EU và IMF thảo luận điều kiện cứu trợ Hi Lạp (21/4), quốc gia này quyết định phát hành đợt trái

1 Trái phiếu là một chứng nhận nghĩa vụ nợ của người phát hành phải trả cho người sở hữu trái phiếu đối với một khoản tiền cụ thể (mệnh giá của trái phiếu), trong một thời gian xác định và với một lợi tức quy định.

phiếu chính phủ mới trị giá 1,95 tỉ euro (2,6 tỉ USD) kì hạn 10 năm với lãi suất hơn 7,8%, cao hơn so với mức lãi suất kỉ lục (7,6%) kể từ khi nước này tham gia Khu vực đồng Euro Ngày 13/4/2010, Hi Lạp cũng đã phát hành đợt trái phiếu chính phủ kì hạn 26 và 52 tuần với tổng giá trị 1,2 tỉ euro (1,6 tỉ USD) với lãi suất trái phiếu 26 tuần là 4,55%, lãi suất trái phiếu 52 tuần là 4,8%, cao hơn nhiều so với các đợt phát hành trước [27] Nhằm vay nợ để trả các khoản

nợ cũ, tuy nhiên khi lãi suất trái phiếu tăng đồng nghĩa với việc Hi Lạp lại gánh thêm khoản nợ mới Theo các nhà phân tích, mức lãi suất cao hơn mà các nhà đầu tư trái phiếu yêu cầu sẽ tác động mạnh tới ngân sách Hi Lạp, buộc nước này phải thanh toán một khoản lãi khổng lồ, xuất hiện nguy cơ tiềm ẩn đẩy Hi Lạp tới bờ vực phá sản và giáng một đòn mạnh vào lòng tin đối với đồng tiền chung euro vốn được coi là có giá trị trên thế giới hiện nay [27]

Năm 2012, tỉ lệ nợ công Hi Lạp lên đến 172% GDP và đứng trước khả năng không thể thanh toán nợ Đứng trước tình hình đó Liên minh châu Âu đã

đề nghị các chủ tư nhân hoán đổi nợ cho Hi Lạp Đầu tháng 3/2012, các chủ nợ

tư nhân đồng ý hoán đổi 85% nợ cho Hi Lạp cắt giảm khoảng 100 tỉ euro khỏi nghĩa vụ nợ của quốc gia này Kế hoạch hoán đổi nợ yêu cầu các ngân hàng tư nhân, công ti bảo hiểm và quỹ đầu tư xóa một nửa trong tổng số nợ mà họ đang nắm giữ của Hi Lạp dưới dạng đổi trái phiếu ngắn hạn lấy trái phiếu dài hạn mới (30 năm) [73] Ngay lập tức, ngày 9/3, Fitch và Moody’s đồng loạt xếp hạng tín nhiệm của Hi Lạp xuống vỡ nợ Trước đó, vào ngày 28/2/ 2012, Hi Lạp cũng bị Standard & Poor’s xem là đã vỡ nợ một phần [78]

Thanh toán nợ hàng năm không được thực hiện vào ngày đáo hạn và phải đề nghị hoán đổi khoản nợ mới bao hàm các điều kiện kém thuận lợi hơn so với lần phát hành ban đầu.

Sau hơn nửa năm xoay sở với khủng hoảng nợ công, tháng 5/2010, Hi Lạp nhận gói trợ giúp quốc tế đầu tiên trị giá 110 tỉ euro với điều kiện phải thực hiện chính sách “ khắc khổ ” quản lí chi tiêu trong nước Thế nhưng, biện pháp “ thắt lưng buộc bụng ” mà Chính phủ Hi Lạp áp dụng lại vấp phải

sự phản đối trong nước, dẫn đến cuộc tổng đình công trên toàn quốc vào ngày 23/2/2011 Tiếp đó, tháng 6/2011, để đổi lấy gói cứu trợ thứ hai của Eurozone trị giá 159 tỉ euro, Quốc hội Hi Lạp tiếp tục phải thông qua kế hoạch giảm chi 28,4 tỉ euro, cắt giảm nhiều hơn nữa tiền hưu trí và lương bổng của công chức Như vậy, việc hoán đổi nợ đã trở nên khó khăn hơn với những điều kiện khắt khe và cũng chính vì vậy đã dẫn đến tổng đình công lại nổ ra vào ngày 19/10/2011 Gần 10 ngày sau, nhằm hạ nhiệt cho cuộc khủng hoảng Hi Lạp, các ngân hàng thuộc Eurozone đồng ý xóa một nửa số nợ cho Hi Lạp trong gói cứu trợ thứ hai [37].

Năm 2011 để nhận được khoản cứu trợ thứ năm trị giá 12 tỉ euro, nằm trong gói cứu trợ 110 tỉ euro mà EU và IMF đã đồng ý cấp cho Hi Lạp năm

2010, vào giữa tháng 7/2011 để thanh toán các khoản nợ sắp đáo hạn Quốc hội Hi Lạp đã phải thông qua kế hoạch “ thắt chặt chi tiêu ”, xúc tiến các biện pháp cắt giảm chi tiêu ngân sách nhà nước nhằm tiết kiệm 28,4 tỉ euro (40 tỉ USD) và cổ phần hóa một số tài sản quốc gia nhằm thu về 50 tỉ euro từ năm

2011 đến năm 2015 [Kế hoạch cứu vãn Hi Lạp khỏi bị vỡ nợ, ngày 1/7/2011, Thông tấn xã Việt Nam]

Tháng 10/2011, các nhà lãnh đạo của Liên minh châu Âu (EU), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và Hiệp hội Ngân hàng quốc tế đi đến thống nhất một kế hoạch cứu trợ mới cho Hi Lạp, theo đó xóa nợ đến 50% từ phía các ngân hàng đồng thời tiếp tục rót vốn để cứu nền kinh tế Nam Âu này thoát khỏi sụp đổ Đổi lại, Hi Lạp phải chấp nhận tiến hành các giải pháp cứu vãn nền kinh tế, gồm cải cách toàn diện ở Hi Lạp, thực thi chính sách tài khóa khắc khổ dưới sự giám sát chặt chẽ [37]

Bài toán nan giải đang đặt ra cho tân nội các của Thủ tướng Hi Lạp là các nhà tài trợ cho Hi Lạp chỉ giải ngân nốt khoản tín dụng cuối cùng trước tháng 4/2015, với điều kiện Hi Lạp phải đưa ra một lộ trình cải cách cụ thể Khoản tiền 7,2 tỉ nằm trong tổng số 240 tỉ mà quốc tế đã hứa giúp cho Hi Lạp

trong hai gói hỗ trợ năm 2010 và 2012 ; 1,8 tỉ trong số tiền nói trên từ ECB, 1,8 tỉ khác từ Quỹ hỗ trợ tài chính của khu vực đồng euro và 3,6 tỉ còn lại do IMF bảo lãnh [45 ;19].

Vào lúc nguồn tiền sắp cạn kiệt, đồng thời để kéo dài thêm thời gian trả

nợ và thỏa thuận cứu trợ Từ tháng 2/2015 Hi Lạp liên tục đàm phán với đại diện chủ nợ về kế hoạch cải cách Đến ngày 20/2/2015 chính phủ mới và Bộ trưởng Tài chính các nước khu vực sử dụng đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) đã đạt được thỏa thuận gia hạn nợ thêm 4 tháng đến cuối tháng 6 năm 2015 Để được giải ngân 7,2 tỉ euro còn lại trong gói cứu trợ, chính phủ mới đã trình lên Bộ trưởng Tài chính Eurozone một bản danh sách các cải cách, trong đó bao gồm 4 nội dung : “ tái cấu trúc tài chính ”, “ ổn định tài chính ”, “ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ” và “ giải quyết cuộc khủng hoảng nhân đạo ” [51; 22]

Hi Lạp còn tiến hành những khoản đòi nợ vô lí đối với Đức Hi Lạp yêu cầu Đức “ có nghĩa vụ đạo đức ” bồi thường sau chiến tranh Đức phải bồi thường cho Hi Lạp tổn thất chiến tranh là 162 tỉ euro, trong đó 108 tỉ euro bồi thường cho cơ sở hạ tầng bị phá hủy và 54 tỉ euro đã cho vay Số tiền này tương đương với một nửa tổng số tiền nợ hiện tại của Hi Lạp Một số người Đức cho rằng trong tình hình Hi Lạp lún sâu vào khủng hoảng hiện nay, việc nôn nóng đề cập đến vấn đề bồi thường chiến tranh là đáng nghi ngờ Bộ trưởng Tài chính Đức cho biết nghĩa vụ bồi thường chiến tranh mà người Hi Lạp “ nhào nặn ” cho Đức không thể giúp họ hoàn trả vốn vay Như vậy, Hi Lạp sẽ phải đối mặt với mối nguy hiểm thực tế là nợ không có khả năng thanh toán thậm chí ra khỏi Eurozone Do đó, Chính phủ mới Hi Lạp liên tục đòi bồi thường tổn thất chiến tranh để kéo dài và tránh phải thanh toán nợ khi đến

kì hạn [51;25]

Chính phủ thoái thác hoàn toàn trách nhiệm nợ

Ngày 30/6/2015, trong một cuộc phỏng vấn trên truyền hình, Thủ tướng

Hi Lạp đã tuyên bố nước này sẽ không trả tiền cho Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF)

và tự tin các lãnh đạo châu Âu sẽ không cương quyết đá Hi Lạp ra khỏi eurozone [78]

Ngày 1/7/2015, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) phát đi thông báo xác nhận

Hi Lạp không trả nợ đúng hạn Điều này cũng có nghĩa Hi Lạp chính thức rơi vào tình trạng vỡ nợ Đây là lần đầu tiên trong lịch sử, một nền kinh tế phát triển như Hi Lạp bị IMF kết luận như vậy Với tuyên bố này, Hy Lạp mặc nhiên không được quyền tiếp cận bất cứ khoản vay nào của quỹ cho tới khi thanh toán xong nghĩa vụ nợ cũ [78]

Tất cả những hành động và biểu hiện cụ thể trên đây đã là minh chứng

cụ thể cho việc Hi Lạp rơi vào khủng hoảng nợ công dưới hình thức vỡ nợ

Đó là tình trạng Hi Lạp có sự chậm trễ trong việc thanh toán lãi và gốc cho các chủ nợ như Liên minh châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu, Quỹ Tiền tệ quốc tế và phải tiến hành hoán đổi nợ như phát hành trái phiếu đề nghị các chủ nợ nắm một khoản nợ mới năm 2012 Đặc biệt đến năm 2015 trước tình hình nợ lớn không thể trả Hi lạp đã tìm cách thoái thác nợ và điều này đồng nghĩa với việc Hi Lạp thực sự vỡ nợ

2.3. Khủng hoảng nợ công ở Hi Lạp thực chất là một cuộc khủng hoảng tài

chính

Khủng hoảng tài chính là trạng thái chấn động của hệ thống tài chính,

từ hệ thống lưu thông tiền tệ, tín dụng, đến tài chính Nhà nước, biểu hiện chủ yếu là sự mất ổn định, mất cân đối giữa thu và chi, thiếu hụt nghiêm trọng kéo dài các nguồn vốn ngân sách Nhà nước và tín dụng của ngân hàng, kéo theo lạm phát, đồng tiền bị mất giá nghiêm trọng Khủng hoảng tài chính bắt nguồn từ sự thiếu hụt ngân sách do đề phòng và chuẩn bị chiến tranh, tăng cường lực lượng quân sự, hoặc do chi tiêu vào phúc lợi xã hội quá sức chịu đựng của nền kinh tế, hoặc đầu tư nhiều mà không có hiệu quả, tất cả đều có thể dẫn đến khủng hoảng tài chính

Khủng hoảng thị trường tài chính xảy ra khi những món nợ đến hạn không thu hồi được, do việc cấp phát vốn, cấp tín dụng không kiểm tra, kiểm soát, không xem xét khả năng hoàn vốn của những chủ thể vay vốn hoặc do chứng khoán, cổ phiếu đột nhiên giảm sút Cuộc khủng hoảng tài chính - tiền tệ xảy ra năm 1997 ở Châu Á là một ví dụ khá điển hình, nó đã làm bộc lộ những mặt yếu kém, với sắc thái và mức độ khác nhau ở từng nước, về cơ cấu kinh tế và cơ chế kinh tế đòi hỏi sự hợp tác, phối hợp hành động ở cả ba cấp: quốc gia, khu vực, quốc tế; đòi hỏi sự đổi mới các thể chế tài chính - tiền tệ quốc tế, đảm bảo sự hợp tác bình đẳng; đòi hỏi có sự

hỗ trợ có hiệu quả nhằm giúp nền kinh tế mỗi quốc gia cũng như nền kinh

tế thế giới phát triển bền vững [47; 59]

Và điều này được biểu hiện rõ ở Hi Lạp:

Các khoản chi tiêu không cần thiết như vào phúc lợi xã hội, đầu

tư nhiều mà không có hiệu quả làm quá sức chịu đựng của nền kinh tế, mất cân đối giữa thu và chi đã dẫn đến khủng hoảng tài chính Hi Lạp.

Trong hơn một thập kỉ qua, Hi Lạp đã bán trái phiếu chính phủ để thu về hàng trăm tỉ USD Số tiền này được chi vào việc đăng cai Thế vận hội Olympic

2004, khiến cho việc xây dựng tràn lan, thiếu hiệu quả kinh tế mà không quan tâm đến kế hoạch trả nợ, làm cho mức nợ công tăng cao [63; 124]

Đến năm 2009, lượng công chức ở Hi Lạp chiếm tới 1/4 lực lượng lao động ở nước này, bình quân 1 công chức được lĩnh 1.350 euro/tháng trong khi các khu vực kinh doanh ngoài nhà nước chỉ được khoảng 750 euro Theo thông tin từ Bộ Tài chính Hi Lạp, trong năm 2009, Bộ này đã tuyển dụng tổng cộng khoảng 27.000 công chức mới, nhưng số công chức làm việc thực sự chỉ chiếm 2/3 Thêm vào đó, khoản thưởng cuối năm của công chức luôn luôn lớn hơn 2 tháng lương, đôi khi là 14 tháng [10, 118 - 119]

Sự già hóa dân số và hệ thống lương hưu vào loại hào phóng bậc nhất khu vực châu Âu Tỷ lệ số người trên 64 tuổi của Hi Lạp năm 2007 là 19% Lương hưu vào khoảng 70 – 80% mức lương chính thức trước khi về hưu

Ước tính tổng số tiền chi trả cho lương hưu khu vực công của Hy Lạp là 11,5% GDP năm 2005 [10, 119].

Theo danh sách Tổ chức Minh bạch quốc tế, tham nhũng ở Hi Lạp luôn đứng đầu các nước châu Âu, hằng năm lấy đi khoảng 10% GDP nước này Nhưng đến nay, rất ít người bị xét xử và kết án tội danh tham nhũng, bởi khi

bị phát hiện, họ có thể từ chức và sẽ không bị đưa ra xét xử nữa Tại Hi Lạp, khái niệm đi hối lộ để “đôi bên cùng có lợi” đã trở nên bình thường và luôn đúng [10, 119] Năm 2006, mức độ trốn thuế được ghi nhận năm 2006 chiếm 3,4% GDP [63; 89] Tỉ lệ thất thoát thuế ở Hi Lạp thuộc hàng lớn nhất châu

Âu và cũng là con số khá cao trên thế giới khi hàng năm, số tiền thuế thất thoát lên tới 25% Chính Bộ Tài chính Hi Lạp cũng khẳng định, ở một nước phát triển như Hi Lạp, với dân số hơn 11 triệu người nhưng lại chỉ có khoảng

15 nghìn người kê khai có mức thu nhập trên 100.000 euro/năm, quả là có… vấn đề Với 15% dân số ở tuổi lao động không có việc làm, kinh tế Hi Lạp không phải là “tình trạng bất thường” duy nhất của Liên Hiệp Châu Âu Các nước Nam Âu khác như Tây Ban Nha, Bồ Đào Nha và Ý cũng bị nợ “ngập đầu” nhưng không ai gặp cảnh ngặt nghèo như Hi Lạp Tình trạng “trốn thuế toàn diện” từ doanh nghiệp nhà nước cho đến tư nhân đã làm cho ngân sách quốc gia bị thiệt hại trung bình 35 tỷ euro mỗi năm Cá nhân người dân Hi Lạp

cũng xem việc trốn thuế là “môn thể thao quốc gia” [71].

Tình trạng này dẫn đến sự mất cân đối giữa thu và chi của Hi Lạp mà hậu quả phải hứng chịu chính là cuộc khủng hoảng tài chính bắt đầu từ năm 2009 đến nay ở Hi Lạp.

sách Nhà nước Hi Lạp và tín dụng của ngân hàng, kéo theo lạm phát, đồng tiền bị mất giá nghiêm trọng.

Kể từ khi tham gia vào Eurozone năm 2001, Hi Lạp luôn nằm trong tình trạng thâm hụt ngân sách ở mức trung bình là 5% GDP/năm, cao hơn mức trung bình cho toàn khu vực châu Âu là 2% GDP/năm, vi phạm điều kiện ngân sách

để gia nhập liên minh theo Hiệp ước tăng trưởng và ổn định (SGP)2.

Giai đoạn 2009 - 2012, thâm hụt ngân sách luôn ở mức cao hơn 9% GDP với đỉnh điểm là 15,6% GDP năm 2010 [10 ; 48] Năm 2009, tỉ lệ nợ công chiếm khoảng 115% GDP tức khoảng 236 tỉ euro Việc tham gia Eurozone bước đầu mang lại cho Hi Lạp những thuận lợi nhất định trong việc huy động lãi suất thấp đối với các khoản vay do thị trường không còn quan ngại về lạm phát hay việc mất giá của đồng tiền Tuy vậy, nước này quá lạm dụng vào những khoản vay với lãi suất ưu đãi và đẩy nợ công tăng lên mức rất cao Các nhà nắm giữ trái phiếu đã cảm nhận được rõ điều này, vì vậy, vào tháng 2/2010, các trái phiếu của Hi Lạp bị ồ ạt bán ra và uy tín của các trái phiếu này tiếp tục giảm Năm 2010, theo báo cáo của OECD (Tổ chức hợp tác

và Phát triển kinh tế) nợ công Hi Lạp lên đến 330 tỉ Euro tương đương với 147,8% GDP Năm 2011, con số ấy nâng lên 350 tỉ Euro (150% GDP) Năm

2012 mặc dù Hi Lạp có thực hiện kế hoạch hạn chế chi ngân sách kéo dài trong 3 năm song mức nợ vẫn tăng lên 172% GDP [16 ; 31] Theo văn phòng thống kê Liên minh châu Âu (Eurostat), trong năm 2013, tỷ lệ nợ công/GDP của Hi Lạp đã tăng lên đến 175,1% [75]

Đứng trước tình trạng đó, ngày 4- 3- 2010, cơ quan quản lý nợ công Hi Lạp đã phát hành trái phiếu với thời hạn 10 năm như một biện pháp để giải quyết cuộc khủng hoảng nợ công đang làm suy yếu vị thế của Hi Lạp trên thị trường tài chính quốc tế và gây chấn động khu vực đồng tiền chung Euro Đợt phát hành trái phiếu đã thu được 5 tỷ euro, vượt ra ngoài dự đoán của các chuyên gia về khả năng thanh toán của Hi Lạp Ngoài ra, chính phủ Hi Lạp còn đưa ra kế hoạch cắt giảm thâm hụt ngân sách năm 2010 xuống còn 8,7 % GDP bằng cách đóng băng các khoản thanh toán công, tăng thuế và thay đổi lương hưu Cụ thể như tăng thuế VAT từ 19% lên 21%, cắt giảm tiền lương, thưởng cho những người làm việc, kể cả trong các kỳ nghỉ lễ [63 ; 112 – 113]

2 Hiệp ước tăng trưởng và ổn định (SGP – Stability and Growth Pact) quy định: “Các nước thành viên tránh các khoản thâm hụt ngân sách quá mức” và ấn định mức ngân sách không quá 3% GDP.

Các biện pháp của Hi Lạp chiếm được tình cảm của giới đầu tư nhưng lại mất lòng dân chúng Làn sóng phản đối của dân chúng và các tổ chức công đoàn diễn ra ngày càng mạnh mẽ Khi thấy mình không thể cứu vãn được tình hình khủng hoảng nợ công, ngày 23- 4- 2010, chính phủ Hi Lạp đã cầu cứu Liên minh châu Âu (EU) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) [63 ; 113].

Tác động của cuộc khủng hoảng làm cho giá trị đồng euro đang giảm đi một cách tương đối so với USD Tính đến tháng 7/2010, euro giảm giá khoảng 15,7% so với USD, 8,5% so với GBP3 và 20% so với JPY4 Điều này đã đặt một gánh nặng lên vai các nhà xuất khẩu châu Âu [75] Đến đầu năm 2015, euro mất

giá hơn 11% so với USD, cụ thể 1 euro đổi được 1,07 USD [83].

Chính vì vậy, có thể nhận định rằng cuộc khủng hoảng kinh tế Hi Lạp mang màu sắc của một cuộc khủng hoảng tài chính do sự mất cân đối giữa thu và chi dẫn đến sự thiếu hụt nghiêm trọng kéo dài các nguồn vốn ngân sách Nhà nước Hi Lạp và tín dụng của ngân hàng, kéo theo lạm phát, đồng tiền bị mất giá nghiêm trọng

2.4 Khủng hoảng kết cấu của khu vực Euozone

- Quá trình hoạt động Liên minh châu Âu (EU)

Cho đến nay, EU là liên hiệp các quốc gia độc lập có chủ quyền vận hành theo nguyên tắc đồng thuận Chỉ cần một quốc gia (trong số 27 quốc gia thành viên EU) phản đối thì quyết định của EU không có hiệu lực Hiện nay,

EU có hội đồng châu Âu, Nghị viện châu Âu, Ủy ban châu Âu và một số định chế liên chính phủ khác Các định chế này có chức năng liên kết các quốc gia thành viên, điều phối hoạt động hợp tác giữa các nước về kinh tế, chính trị, an ninh, đối ngoại

3 GBP: British Pound rates

4 JPY: Japanese Yen rates

Như vậy, về hình thức, EU là một khối thống nhất, một thực thể ổn

định, vững chắc Nhưng, trên thực tế không hoàn toàn như vậy Dưới nền

móng của ngôi nhà EU có ba lỗ hổng rất lớn

Một là, trình độ phát triển của các quốc gia thành viên rất khác nhau,

một số nước đã bước vào thời kì phát triển kinh tế tri thức như các nước Tây

Âu (Pháp, Đức,…) trong khi số khác vừa qua giai đoạn công nghiệp hóa như các nước Đông Âu và Nam Âu (Rumani, Hi Lạp,…) Trong khu vực các nước EU15 được xếp vào nhóm nước thu nhập cao, thì EU12 (các nước Trung và Đông Âu) lại là những nước được xếp hạng là có thu nhập trung bình Trong khi thu nhập bình quân đầu người của toàn EU27 là 23.600 USD/người/năm (theo PPP), thì thu nhập của nhiều nước EU155 cao hơn rất nhiều, chẳng hạn như GDP bình quân đầu người của Luxemburg năm 2009 là 63.000 USD, bằng 267,8% mức thu nhập bình quân toàn EU27, Ai Len là 30.900 USD, bằng 131% thu nhập bình quân của EU27, Thụy Điển là 28.4000 USD (120,3%), Áo là 28.800 USD (124%), Hà Lan là 30.700 USD (129,8%), Đức

là 27.400 USD (116,2%) Trong khi đó, có nhiều nước EU126 thu nhập bình quân đầu người rất thấp, chỉ bằng trung bình 60% thu nhập bình quân của toàn khu vực, điển hình có những nước chỉ bằng dưới 50% thu nhập toàn khu vực như Romania 10.400 USD (bằng 41%), Bulgaria (10.400 USD, 41%), Latvia (11.400 USD,48,5%) Việc mở rộng EU buộc các nước có thu nhập đầu người thấp hơn phải nỗ lực chuyển dịch nhanh cơ cấu kinh tế để theo kịp trình

độ phát triển chung của toàn khu vực Khoảng cách trong chi tiêu R&D7 giữa các nước thành viên cũ và mới cũng cho thấy chênh lệch về trình độ phát triển kinh

5 EU15: Nhóm các nước phát triển, gia nhập EU trước năm 2004

6 EU12: Nhóm các nước gia nhập EU năm 2004 và 2007, bao gồm các nước Trung và Đông Âu

7 R&D (Research and Development) - Nghiên cứu và phát triển: bao gồm việc đầu tư, tiến hành và/hoặc mua bán các nghiên cứu, công nghệ mới phục vụ cho quá trình tồn tại và phát triển của doanh nghiệp