ĐỀ TÀI: NGUỒN VỐN LƯU ĐỘNG

Hiện nay nước ta đang trong thời kỳ hội nhập với những khó khăn, biến động và cũng đầy thách thức của nền kinh tế thị trường. Bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển cũng phải có những yếu tố như vốn, khả năng quản lý và nguồn nhân lực đáng tin cậy. Do vậy, đòi hỏi các nhà kinh doanh phải tổ chức cho mình một bộ máy quản lý thật hiệu quả. Trong vòng quay hối hả, gấp gáp của nền kinh tế thị trường hiện nay thì việc quản lý, sử dụng vốn thế nào cho hợp lý đã trở thành một vấn đề mà mọi doanh nghiệp đều quan tâm. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng là mục tiêu phấn đấu của mỗi doanh nghiệp và cũng là một vấn đề nan giải cho các nhà lãnh đạo. Với những lý do trên, chúng em đã chọn đề tài nghiên cứu là : vốn lưu động.

BÀI THUYẾT TRÌNH MÔN : QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI: NGUỒN VỐN LƯU ĐỘNG Các thành viên nhóm: NGUYỄN THỊ MINH THƯ NGUYỄN THỊ PHÚ NGUYỄN THỊ HIỀN THỊNH KHÁNH HÒA HOÀNG THỊ NHUNG Nội dung chính: I Khái niệm vốn đặc điểm vốn II Những vấn đề lý luận chung vốn lưu động: 1.Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động 1.1.Khái niệm vốn lưu động 1.2.Đặc điểm vai trò vốn lưu động 1.3.Phân loại vốn lưu động 2.Quản lý vốn lưu động 2.1.Sự cần thiết phải quản lý vốn lưu động 2.2.Nội dung quản lý vốn lưu động 3.Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 3.1.Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 3.2.Mức tiết kiệm vốn lưu động 3.3.Hàm lượng vốn lưu động 3.4.Tỷ suất lợi nhuận (mức doanh lợi) vốn lưu động 3.5.Số vòng quay hàng tồn kho 3.6.Vòng quay khoản phải thu Các biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Hiện nước ta thời kỳ hội nhập với khó khăn, biến động đầy thách thức kinh tế thị trường Bất kỳ doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải có yếu tố vốn, khả quản lý nguồn nhân lực đáng tin cậy Do vậy, đòi hỏi nhà kinh doanh phải tổ chức cho máy quản lý thật hiệu Trong vòng quay hối hả, gấp gáp kinh tế thị trường việc quản lý, sử dụng vốn cho hợp lý trở thành vấn đề mà doanh nghiệp quan tâm Nâng cao hiệu sử dụng vốn nói chung hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng mục tiêu phấn đấu doanh nghiệp vấn đề nan giải cho nhà lãnh đạo Với lý trên, chúng em chọn đề tài nghiên cứu : vốn lưu động I Khái niệm vốn đặc điểm vốn Khái niệm - Vốn kinh doanh doanh nghiệp hiểu số tiền ứng trước toàn tài sản hữu hình tài sản vô hình phục vụ cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm mục đích kiếm lời - Cần có phân biệt tiền vốn : Thông thường có tiền làm nên vốn tiền chưa vốn Tiền vốn thoả mãn điều kiện sau : - Tiền phải đại diện cho lượng hàng hóa định, tức tiền phải đảm bảo lượng tài sản có thực - Tiền phải tích tụ tập trung đến lượng định, đủ sức để đầu tư cho dự án kinh doanh - Khi đủ số lượng, tiền phải vận động nhằm mục đích sinh lời Phân loại vốn - Xét vai trò tính chất luân chuyển vốn tham gia vào trình sản xuất kinh doanh phân thành hai loại: + vốn cố định +vốn lưu động - Căn vào nguồn hình thành vốn chia làm hai loại: Vốn chủ sở hữu nợ phải trả - Căn vào thời gian huy động sử dụng vốn phân chia nguồn vốn doanh nghiệp thành hai loại: Nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn tạm thời - Căn theo phạm vi huy động vốn: chia thành vốn bên doanh nghiệp nguồn vốn ngài doanh nghiệp II.Những vấn đề lý luận chung vốn lưu động: Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động: 1.1 Khái niệm vốn lưu động: a) Khái niệm: vốn lưu động biểu tiền toàn tài sản lưu động doanh nghiệp phục vụ cho trình kinh doanh b) Nội dung: Tài sản lưu động gồm phận:  TSLĐ sản xuất Bao gồm:- Dự trữ để chuẩn bị cho trình sản xuất liên tục (dự trữ nguyên vật liệu , nhân lực…) -Vật tư trình chế biến  TSLĐ lưu thông Trong khâu lưu thông, tồn số loại hang hóa, sản phẩm, tiền, vốn toán gọi tài sản lưu thông Tài sản lưu thông nằm trình sản xuất tài sản lưu động nằm trình lưu thong thay đổi chỗ cho nhau, vận động không ngừng để đảm bảo cho trình tái sản xuất tiến hành liên tục thuận lợi 1.2 Đặc điểm vai trò vốn lưu động: a) Đặc điểm vốn lưu động: -VLĐ chuyển lần toàn vào giá thành sản phẩm -VLĐ chuyển hóa qua nhiều hình thái khác -VLĐ thường xuyên có phận tồn lúc hình thức khác b) Vai trò vốn lưu động Vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng phận sản xuất kinh doanh Nó đóng góp vai trò to lớn tăng trưởng phát triển doanh nghiệp Cụ thể là: -VLĐ doanh nghiệp số vốn đầu tư ứng trước để hình thành tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên, liên tục, yếu tố để doanh nghiệp đạt kết sản xuất kinh doanh tốt -VLĐ tồn khâu hoạt động sản xuát kinh doanh.Cụ thể là: -VLĐ khâu dự trữ sản xuất, VLĐ khâu sản xuất, VLĐ khâu lưu thong Thiếu VLĐ khâu ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, làm giảm doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp c) Thành phần, kết cấu :  Phân loại vốn lưu động: Để quản lý sử dụng vốn lưu động có hiệu cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động doanh nghiệp theo tiêu thức khác Thông thường có cách phân loại sau: Phân loại theo vai trò loại VLĐ trình sản xuất kinh doanh: -VLĐ khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, công cụ dụng cụ -VLĐ khâu sản xuất: bao gồm khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển -VLĐ khâu lưu thông: bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền(kể vàng bạc, đá quý ) , khoản đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ), khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn, khoản vốn toán (các khoản phải thu, khoản tạm ứng…) Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn lưu động hợp lý cho có hiệu sử dụng cao  Phân loại theo hình thái biểu hiện: - Vốn vật tư hàng hóa: bao gồm giá trị loại nguyên vật liệu, thành phẩm, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang… - Vốn tiền: bao gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hang, khoản vốn toán Cách phân loại giúp doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp  Phân loại theo quan hệ sở hữu vốn: - Vốn chủ sở hữu: số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, phân phối định đoạt Tùy theo loại hình doanh nghiệp mà vốn chủ sở hữu hình thành tư nguồn khác - Các khoản nợ: khoản vốn lưu động hình thành từ vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác Doanh nghiệp có quyền sử dụng thời gian định Cách phân loại cho thấy kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp hình thành vốn than doanh nghiệp hay từ khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn doanh nghiệp Ngoài số cách phân loại khác như: phân loại theo nguồn hình thành ( nguồn vốn điều lệ, nguồn vốn tự bổ sung, nguồn vốn liên doanh, liên kết, nguồn vay, nguồn huy động từ thị trường vốn ) , phân loại theo thời gian huy động vốn ( nguồn vốn huy động thường xuyên, nguồn vốn lưu động tạm thời) , phân loại theo phạm vi huy động vốn ( nguồn vốn bên doanh nghiệp, nguồn vốn bên doanh nghiệp ) b) Kết cấu:  Kết cấu vốn lưu động quan hệ tỷ lệ thành phần vốn lưu động chiếm tổng số vốn lưu động Ở donh nghiệp khác kết cấu vốn lưu động không giống  Nhân tố ảnh hưởng kết cấu vốn lưu động: - Các yếu tố sản xuất - Các yếu tố mua sắm tiêu thụ - Những yếu tố toán Quản lý vốn lưu động 2.1 Sự cần thiết phải quản lý vốn lưu động Trong kinh tế thị trường để tồn phát triển doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao trình độ quản lý hoạt động kinh doanh Một vấn đề phải quan tâm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Đây nói phận quan trọng có ý nghĩa định đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, yếu tố để doanh nghiệp đạt kết sản xuất kinh doanh tốt Vậy cần thiết phải quản lý vốn lưu động xuất phát từ lý sau: - Xuất phát từ vai trò, vị trí quan trọng vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh Nó phận thiếu hoạt động sản xuất kinh doanh, phận chiếm tỷ trọng cao cấu vốn kinh doanh cùa doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp quản lý tốt vốn lưu động tránh tình trạng ứ đọng vốn tiền đề cho việc sử dụng vốn hợp lý, tiết kiệm hiệu - Xuất phát từ mục đích kinh doanh doanh nghiệp lợi nhuận, lợi nhuận tiêu chất lượng nói lên kết toàn hoạt động sản xuất kinh doanh nguồn tích luỹ để tái sản xuất mở rộng Đạt lợi nhuận ngày nhiều mục tiêu hướng tới tất doanh nghiệp Để đạt điều doanh nghiệp phải tăng cường công tác tổ chức quản lý vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng Tóm lại, việc quản lý vốn lưu động doanh nghiệp cần thiết, yêu cầu khách quan phải thực tốt để giúp doanh nghiệp mở rộng sản xuất, tăng lợi nhuận 2.2 Nội dung quản lý vốn lưu động Như nói trên, quản lý tốt vốn lưu động tạo tiền đề cho việc sử dụng vốn lưu động hợp lý, tiết kiệm hiệu giúp doanh nghiệp mở rộng sản xuất, tăng lợi nhuận Nội dung quản lý vốn lưu động bao gồm: - Quản lý vốn tiền: hoạt động thu chi vốn tiền mặt doanh nghiệp diễn hàng ngày, hàng giờ; vốn tiền mặt loại tài sản đặc biệt, có khả khoản cao, dễ dàng chuyển sang hình thức tài sản khác Vì doanh nghiệp phải có biện pháp quản lý vốn tiền mặt cách chặt chẽ, phải có phân định rõ ràng quản lý vốn tiền mặt để tránh bị mát, lợi dụng Nội dung quản lý vốn tiền doanh nghiệp thông thường bao gồm: + Xác định mức dự trữ vốn tiền mặt hợp lý để tránh rủi ro khả toán + Dự đoán quản lý luồng nhập xuất vốn tiền mặt Trên sở so sánh luồng nhập, xuất ngân quỹ doanh nghiệp thấy mức thặng dư hay thâm hụt ngân quỹ + Quản lý sử dụng khoản thu chi vốn tiền mặt - Quản lý vốn tồn kho dự trữ: Tồn kho dự trữ doanh nghiệp tài sản mà doanh nghiệp lưu giữ để sản xuất bán sau Trong doanh nghiệp, tài sản tồn kho dự trữ thường ba dạng: nguyên vật liệu, nhiên liệu dự trữ sản xuất; sản phẩm dở dang bán thành phẩm; thành phẩm chờ tiêu thụ Tuỳ theo ngành nghề kinh doanh mà tỷ trọng loại tài sản dự trữ có khác Việc quản lý tồn kho dự trữ doanh nghiệp quan trọng giúp cho doanh nghiệp không bị gián đoạn sản xuất, không bị thiếu sản phẩm hàng hoá để bán, đồng thời lại sử dụng tiết kiệm hợp lý vốn lưu động - Quản lý khoản phải thu: Trong trình sản xuất kinh doanh nhiều nguyên nhân khác thường tồn khoản vốn toán, khoản phải thu, phải trả Tỷ lệ khoản phải thu doanh nghiệp khác nhau, thông thường chúng chiếm từ 15% - 20% tổng tài sản doanh nghiệp Để giúp doanh nghiệp nhanh chóng thu hồi khoản phải thu, hạn chế việc phát sinh chi phí không cần thiết rủi ro, doanh nghiệp cần phải có biện pháp quản lý tốt -Quản lí khoản phải trả: Khác với khoản phải thu, khoản phải trả khoản vốn doanh nghiệp phải toán cho khách hàng theo hợp đồng cung cấp, khoản phải nộp cho Ngân sách Nhà nước toán tiền công cho người lao động Việc quản trị khoản phải trả không đòi hỏi doanh nghiệp phải thường xuyên trì lượng vốn tiền mặt để đáp ứng yêu cầu toán mà đòi hỏi việc toán khoản phải trả cách xác, an toàn nâng cao uy tín doanh nghiệp khách hàng, đặc biệt giúp doanh nghiệp chủ động phần vốn hoạt động mình, từ nâng cao hiệu đồng vốn, nắm bắt thời kinh doanh 3¤.Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng vốn lưu động Hiệu suất sử dụng vốn lưu động thể tốc độ luân chuyển vốn lợi nhuận thu Nó tiêu tổng hợp dùng để đánh giá chất lượng công tác sử dụng VLĐ kinh doanh doanh nghiệp Thông qua phân tích tiêu hiệu suất sử dụng VLĐ thúc đẩy doanh nghiệp tăng cường công tác quản lý kinh doanh, sử dụng tiết kiệm, có hiệu Bao gồm tiêu sau: Chỉ số vòng quay VLĐ Chỉ số vòng quay thời kỳ định (thường năm) tính theo công thức : L= (vòng luân chuyển) Trong : L : Số luân chuyển (số vòng quay) VLĐ kỳ M : Tổng mức luân chuyển kỳ (hay tổng doanh thu tiêu thụ kỳ trừ thuế) V : VLĐ bình quân kỳ (được xác định theo nhu cầu bình quân VLĐ kỳ kế hoạch) → Nếu số tăng so với kỳ trước chứng tỏ DN hoạt động luân chuyển vốn có hiệu ngược lại Kỳ luân chuyển VLĐ Biểu thị số ngày luân chuyển bình quân lần luân chuyển K = (ngày) Thời gian luân chuyển VLĐ ngắn chứng tỏ DN sử dụng VLĐ linh hoạt, tiết kiệm tốc độ luân chuyển lớn Vấn đề giảm khối lượng VLĐ nâng cao mức luân chuyển có ý nghĩa quan trọng việc rút ngắn thời gian luân chuyển VLĐ, đồng thời tăng số lần luân chuyển thời kỳ Chỉ tiêu doanh lợi VLĐ Chỉ tiêu doanh lợi VLĐ = Tổng lợi nhuận trước thuế/ VLĐ bình quân Chỉ tiêu phản ánh đồng VLĐ làm lợi nhuận Chỉ tiêu cao cho biết DN sử dụng VLĐ có hiệu ngược lại → Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng VLĐ phản ánh trình độ trang bị kỹ thuật, chất lượng việc tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh, phản ánh trình độ kế hoạch hóa tình hình tài DN, đồng thời nói lên hiệu sử dụng VLĐ DN Ngoài việc tính hiệu suất sử dụng VLĐ đo tiêu khác sau: Mức tiết kiệm VLĐ Mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ lưu chuyển VLĐ Nó thể tiêu sau : a Tiết kiệm tuyệt đối : Là tăng tốc độ lưu chuyển VLĐ nên rút luân chuyển số vốn định để sử dụng vào việc khác: VTKTĐ= ( ) – VLĐ0 = VLĐ1 - VLĐ0 VLĐ0, VLĐ1: Là vốn lưu động bình quân kỳ báo cáo kỳ kế hoạch M0 : Tổng mức luân chuyển kỳ báo cáo K1: Kỳ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch b Tiết kiệm tương đối Là tăng tốc độ luân chuyển VLĐ nên đảm bảo mở rộng quy mô tái sản xuất không tăng tăng vốn VTKtương đối= ) Hiệu sử dụng VLĐ Là số tiền bán sản phẩm thi đồng VLĐ Hiệu sử dụng VLĐ Hiệu sử dụng vốn = Tổng doanh thu VLĐ bình kỳ Hàm lượng VLĐ(Mức đảm nhiệm VLĐ) quân thường xuyên, liên tục, yếu tố để doanh nghiệp đạt kết sản xuất kinh doanh tốt -VLĐ tồn khâu hoạt động sản xuát kinh doanh.Cụ thể là: -VLĐ khâu dự trữ sản xuất, VLĐ khâu sản xuất, VLĐ khâu lưu thong Thiếu VLĐ khâu ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, làm giảm doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp c) Thành phần, kết cấu :  Phân loại vốn lưu động: Để quản lý sử dụng vốn lưu động có hiệu cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động doanh nghiệp theo tiêu thức khác Thông thường có cách phân loại sau: Phân loại theo vai trò loại VLĐ trình sản xuất kinh doanh: -VLĐ khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, công cụ dụng cụ -VLĐ khâu sản xuất: bao gồm khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển -VLĐ khâu lưu thông: bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền(kể vàng bạc, đá quý ) , khoản đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ), khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn, khoản vốn toán (các khoản phải thu, khoản tạm ứng…) Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn lưu động hợp lý cho có hiệu sử dụng cao  Phân loại theo hình thái biểu hiện: - Vốn vật tư hàng hóa: bao gồm giá trị loại nguyên vật liệu, thành phẩm, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang… - Vốn tiền: bao gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hang, khoản vốn toán Cách phân loại giúp doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp  Phân loại theo quan hệ sở hữu vốn: - Vốn chủ sở hữu: số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, phân phối định đoạt Tùy theo loại hình doanh nghiệp mà vốn chủ sở hữu hình thành tư nguồn khác - Các khoản nợ: khoản vốn lưu động hình thành từ vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác Doanh nghiệp có quyền sử dụng thời gian định Cách phân loại cho thấy kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp hình thành vốn than doanh nghiệp hay từ khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn doanh nghiệp Ngoài số cách phân loại khác như: phân loại theo nguồn hình thành ( nguồn vốn điều lệ, nguồn vốn tự bổ sung, nguồn vốn liên doanh, liên kết, nguồn vay, nguồn huy động từ thị trường vốn ) , phân loại theo thời gian huy động vốn ( nguồn vốn huy động thường xuyên, nguồn vốn lưu động tạm thời) , phân loại theo phạm vi huy động vốn ( nguồn vốn bên doanh nghiệp, nguồn vốn bên doanh nghiệp ) b) Kết cấu:  Kết cấu vốn lưu động quan hệ tỷ lệ thành phần vốn lưu động chiếm tổng số vốn lưu động Ở donh nghiệp khác kết cấu vốn lưu động không giống  Nhân tố ảnh hưởng kết cấu vốn lưu động: - Các yếu tố sản xuất - Các yếu tố mua sắm tiêu thụ - Những yếu tố toán Quản lý vốn lưu động 2.1 Sự cần thiết phải quản lý vốn lưu động Trong kinh tế thị trường để tồn phát triển doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao trình độ quản lý hoạt động kinh doanh Một vấn đề phải quan tâm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Đây nói phận quan trọng có ý nghĩa định đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, yếu tố để doanh nghiệp đạt kết sản xuất kinh doanh tốt Vậy cần thiết phải quản lý vốn lưu động xuất phát từ lý sau: - Xuất phát từ vai trò, vị trí quan trọng vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh Nó phận thiếu hoạt động sản xuất kinh doanh, phận chiếm tỷ trọng cao cấu vốn kinh doanh cùa doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp quản lý tốt vốn lưu động tránh tình trạng ứ đọng vốn tiền đề cho việc sử dụng vốn hợp lý, tiết kiệm hiệu - Xuất phát từ mục đích kinh doanh doanh nghiệp lợi nhuận, lợi nhuận tiêu chất lượng nói lên kết toàn hoạt động sản xuất kinh doanh nguồn tích luỹ để tái sản xuất mở rộng Đạt lợi nhuận ngày nhiều mục tiêu hướng tới tất doanh nghiệp Để đạt điều doanh nghiệp phải tăng cường công tác tổ chức quản lý vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng Tóm lại, việc quản lý vốn lưu động doanh nghiệp cần thiết, yêu cầu khách quan phải thực tốt để giúp doanh nghiệp mở rộng sản xuất, tăng lợi nhuận 2.2 Nội dung quản lý vốn lưu động Như nói trên, quản lý tốt vốn lưu động tạo tiền đề cho việc sử dụng vốn lưu động hợp lý, tiết kiệm hiệu giúp doanh nghiệp mở rộng sản xuất, tăng lợi nhuận Nội dung quản lý vốn lưu động bao gồm: - Quản lý vốn tiền: hoạt động thu chi vốn tiền mặt doanh nghiệp diễn hàng ngày, hàng giờ; vốn tiền mặt loại tài sản đặc biệt, có khả khoản cao, dễ dàng chuyển sang hình thức tài sản khác Vì doanh nghiệp phải có biện pháp quản lý vốn tiền mặt cách chặt chẽ, phải có phân định rõ ràng quản lý vốn tiền mặt để tránh bị mát, lợi dụng Nội dung quản lý vốn tiền doanh nghiệp thông thường bao gồm: + Xác định mức dự trữ vốn tiền mặt hợp lý để tránh rủi ro khả toán + Dự đoán quản lý luồng nhập xuất vốn tiền mặt Trên sở so sánh luồng nhập, xuất ngân quỹ doanh nghiệp thấy mức thặng dư hay thâm hụt ngân quỹ + Quản lý sử dụng khoản thu chi vốn tiền mặt - Quản lý vốn tồn kho dự trữ: Tồn kho dự trữ doanh nghiệp tài sản mà doanh nghiệp lưu giữ để sản xuất bán sau Trong doanh nghiệp, tài sản tồn kho dự trữ thường ba dạng: nguyên vật liệu, nhiên liệu dự trữ sản xuất; sản phẩm dở dang bán thành phẩm; thành phẩm chờ tiêu thụ Tuỳ theo ngành nghề kinh doanh mà tỷ trọng loại tài sản dự trữ có khác Việc quản lý tồn kho dự trữ doanh nghiệp quan trọng giúp cho doanh nghiệp không bị gián đoạn sản xuất, không bị thiếu sản phẩm hàng hoá để bán, đồng thời lại sử dụng tiết kiệm hợp lý vốn lưu động - Quản lý khoản phải thu: Trong trình sản xuất kinh doanh nhiều nguyên nhân khác thường tồn khoản vốn toán, khoản phải thu, phải trả Tỷ lệ khoản phải thu doanh nghiệp khác nhau, thông thường chúng chiếm từ 15% - 20% tổng tài sản doanh nghiệp Để giúp doanh nghiệp nhanh chóng thu hồi khoản phải thu, hạn chế việc phát sinh chi phí không cần thiết rủi ro, doanh nghiệp cần phải có biện pháp quản lý tốt -Quản lí khoản phải trả: Khác với khoản phải thu, khoản phải trả khoản vốn doanh nghiệp phải toán cho khách hàng theo hợp đồng cung cấp, khoản phải nộp cho Ngân sách Nhà nước toán tiền công cho người lao động Việc quản trị khoản phải trả không đòi hỏi doanh nghiệp phải thường xuyên trì lượng vốn tiền mặt để đáp ứng yêu cầu toán mà đòi hỏi việc toán khoản phải trả cách xác, an toàn nâng cao uy tín doanh nghiệp khách hàng, đặc biệt giúp doanh nghiệp chủ động phần vốn hoạt động mình, từ nâng cao hiệu đồng vốn, nắm bắt thời kinh doanh 3¤.Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng vốn lưu động Hiệu suất sử dụng vốn lưu động thể tốc độ luân chuyển vốn lợi nhuận thu Nó tiêu tổng hợp dùng để đánh giá chất lượng công tác sử dụng VLĐ kinh doanh doanh nghiệp Thông qua phân tích tiêu hiệu suất sử dụng VLĐ thúc đẩy doanh nghiệp tăng cường công tác quản lý kinh doanh, sử dụng tiết kiệm, có hiệu Bao gồm tiêu sau: Chỉ số vòng quay VLĐ Chỉ số vòng quay thời kỳ định (thường năm) tính theo công thức : L= (vòng luân chuyển) Trong : L : Số luân chuyển (số vòng quay) VLĐ kỳ M : Tổng mức luân chuyển kỳ (hay tổng doanh thu tiêu thụ kỳ trừ thuế) V : VLĐ bình quân kỳ (được xác định theo nhu cầu bình quân VLĐ kỳ kế hoạch) → Nếu số tăng so với kỳ trước chứng tỏ DN hoạt động luân chuyển vốn có hiệu ngược lại Kỳ luân chuyển VLĐ Biểu thị số ngày luân chuyển bình quân lần luân chuyển K = (ngày) Thời gian luân chuyển VLĐ ngắn chứng tỏ DN sử dụng VLĐ linh hoạt, tiết kiệm tốc độ luân chuyển lớn Vấn đề giảm khối lượng VLĐ nâng cao mức luân chuyển có ý nghĩa quan trọng việc rút ngắn thời gian luân chuyển VLĐ, đồng thời tăng số lần luân chuyển thời kỳ Chỉ tiêu doanh lợi VLĐ Chỉ tiêu doanh lợi VLĐ = Tổng lợi nhuận trước thuế/ VLĐ bình quân Chỉ tiêu phản ánh đồng VLĐ làm lợi nhuận Chỉ tiêu cao cho biết DN sử dụng VLĐ có hiệu ngược lại → Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng VLĐ phản ánh trình độ trang bị kỹ thuật, chất lượng việc tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh, phản ánh trình độ kế hoạch hóa tình hình tài DN, đồng thời nói lên hiệu sử dụng VLĐ DN Ngoài việc tính hiệu suất sử dụng VLĐ đo tiêu khác sau: Mức tiết kiệm VLĐ Mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ lưu chuyển VLĐ Nó thể tiêu sau : a Tiết kiệm tuyệt đối : Là tăng tốc độ lưu chuyển VLĐ nên rút luân chuyển số vốn định để sử dụng vào việc khác: VTKTĐ= ( ) – VLĐ0 = VLĐ1 - VLĐ0 VLĐ0, VLĐ1: Là vốn lưu động bình quân kỳ báo cáo kỳ kế hoạch M0 : Tổng mức luân chuyển kỳ báo cáo K1: Kỳ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch b Tiết kiệm tương đối Là tăng tốc độ luân chuyển VLĐ nên đảm bảo mở rộng quy mô tái sản xuất không tăng tăng vốn VTKtương đối= ) Hiệu sử dụng VLĐ Là số tiền bán sản phẩm thi đồng VLĐ Hiệu sử dụng VLĐ Hiệu sử dụng vốn = Tổng doanh thu VLĐ bình quân kỳ Hàm lượng VLĐ(Mức đảm nhiệm VLĐ) Là số VLĐ cần có để đạt đồng sản phẩm tiêu thụ Hàm lượng động = vốn lưu VLĐ bình quân kỳ Tổng doanh thu  ° Việc sử dụng tiêu hiệu suất sử dụng VLĐ DN đòi hỏi phải thận trọng , tiêu có số hạn chế định, đồng thời có tính chất phức tạp tính toán Các DN cần tìm cách để lựa chọn xác số tiêu để phân tích, phải biết lựa chọn tiêu bổ sung cho để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh vấn đề có ý nghĩa quan trọng việc phấn đấu cải tiến VLĐ Các biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ ¤ Yêu cầu việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ : + Đảm bảo sử dụng VLĐ hướng, mục đích + Chấp hành nghiêm chỉnh quy định nhà nước lưu thông tiền tệ + Thực tốt quy định pháp quy, pháp lệnh kế toán thống kê ¤ Các biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ; + Kế hoạch hóa VLĐ nhiệm vụ hàng đầu cần thiết cho DN Để có kế hoạch thật đầy đủ, xác khâu DN phải xác định nhu cầu VLĐ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, sau lụa chọn hình thức khai thác tạo lập vốn +Thực quản lý vốn lưu động có kế hoạch khoa học Quản lý vốn lưu động quản lý tiền mặt ,dự trữ vàcác khoản phải thu.Nếu doanh nghiệp có sách tín dụng thương mại hợp lý, doanh nghiệp đảm bảo không bị chiếm dụng vốn lớn mà giữ bình thường +Đổi công nghệ, áp dụng khoa học vào sản xuất Hoạt động sản xuất kinh doanh chế thị trường , đòi hỏi doanh nghiệp phải chịu thử thách khốc liệt, trình cạnh tranh doanh nghiệp để tự kiểm định Khi áp dụng khoa học kĩ thuật tiến rút ngắn chu kỳ sản xuất, giảm chi tiêu hao nguyên vật liệu, giảm sử dụng vật tư thay thế, tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động +Tổ chức tốt công tác quản lý tài chính, không ngừng nâng cao trình độ mặt cho người lao động • Tổ chức hạch toán khoa học, theo dõi đầy đủ,chính xác, toàn diện thu chi ngân sách • Chấp hành tốt quy định pháp lệnh kế toán, thống kê nhà nước • Tăng nhanh vòng quay vốn, đặc biệt vốn lưu động, giảm chi phí lãi ngân hàng • Giảm bớt thiệt hại vi phạm hợp đồng kinh tế Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động việc cần thiết, cấp bách giúp doanh nghiệp ngày đạt hiệu kinh doanh cao hơn, thu nhập doanh nghiệp lớn hơn.Tuy nhiên, việc áp dụng biện pháp phụ thuộc vào tình hình thực tế doanh nghiệp, trình độ quản lý người lãnh đạo doanh nghiệp II THỰC TRẠNG QUẢN LÝ, SỬ DỤNG VLĐ TẠI CÔNG TY XÂY DỰNG BƯU ĐIỆN VLĐ Những đặc điểm ảnh hưởng tới tình hình sử dụng  Tuy công ty sản xuất kinh doanh công ty vật liệu xây dựng bưu điện lại có VLĐ chiếm tỷ lệ lớn cấu vốn kinh doanh công ty  Bởi đặc điểm toán: khách hàng công ty chủ yếu khách hàng công nghiệp giá trị hợp đồng lớn nên việc toán công ty khách hàng thường thông qua hình thức chuyển khoản Bởi công ty dễ dàng việc huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh  Do đặc điểm kinh doanh : phương thức bán hàng công ty chủ yếu thông qua đấu thầu hợp đồng Nếu thời gian khối lượng gói thầu đạt lớn công ty phải tăng cường sản xuất thuê thêm lao động để đạt thời gian yêu cầu hợp đồng Ngược lại thời gian lượng gói thầu không lớn công ty có khối lượng công việc ít, khoản chi phí phát sinh giảm Điều ảnh hưởng lớn tới việc huy động sử dụng vốn  Các nguồn vốn hình thành công ty: công ty huy động vốn từ nhiều nguồn khác từ thân công ty, từ tổ chức ngân hàng, tổ chức tín dụng Điều ảnh hưởng lớn tới việc huy động sử dụng vốn công ty Tình hình tài công ty số năm Kết kinh doanh quan tâm hàng đầu tất doanh nghiệp muốn tồn phát triển kinh tế thị trường Do để đánh giá hiệu sử dụng VLĐ công ty ta cần nghiên cứu kết kinh doanh công ty Bảng: Các nguồn hình thành VLĐ Chỉ tiêu Năm 2001 Số tiền (đồng) 1.Nguồn thu ngân sách 2.561.279.034 Tỷ lệ (%) 9,63 Năm 2002 Số tiền (đồng) 2.561.279.034 Tỷ lệ (%) 11,45 2.Nguồn tự bổ sung 4.055.556.807 3.Vốn toán 8.301.349.788 4.Vốn lưu động 11.679.342.672 Tổng vốn lưu động 26.598.365.231 Biểu đồ : Cơ cấu VLĐ năm 2001 15,25 31,21 43,91 100 4.055.556.807 7.878.029.692 7.866.848.838 22.361.707.892 18,14 35,23 35,18 100 Biểu đồ : Cơ cấu VLĐ năm 2002 o Qua bảng ta thấy, tổng vốn lưu động năm 2002 giảm 4327.294.000 đồng tương đương với 15.93% Việc giảm vốn lưu động nghĩa quy mô công ty giảm Chúng ta thấy doanh thu công ty tăng năm 2002 có nghĩa công ty sử dụng vốn lưu động hiệu năm 2001 o Trong nguồn vốn lưu động công ty ta thấy nguồn vốn huy động từ bên chiếm tỷ lệ lớn Vốn toán chiếm tỷ lệ 31.21% năm 2001 35.23% năm 2002 Vốn tín dụng chiếm tỷ lệ 43.91% năm 2001 35.18% năm 2002 Năm 2002 vốn toán công ty tăng chứng tỏ công ty làm chưa tốt công tác thu hồi nợ o Trong nguồn hình thành vốn lưu độngthì nguồn ngân sách nhà nước cấp vốn tổng công ty chiếm tỷ lệ nhỏ, vốn tự bổ sung chiếm 18.14% vốn ngân sách chiếm 11.45% Mặc dù chiếm tỷ lệ không nhiều ổn định nguồn vốn phản ánh an toàn sử dụng vốn o Hai nguồn vốn nội lực công ty chiếm tỷ lệ nhỏ để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cần phải huy động vốn từ nguồn bên 3.Phân tích hệu sử dụng VLĐ công ty xây dựng bưu điện Như phân tích hoạt đọng sản xuất kinh doanh công ty thuận lợi Vốn lưu động năm 2002 giảm so với năm 2001, nhiên biến độn không nói lên điều cụ thể Để có nhìn cụ thể xem xét hiệu sử dụng VLĐ công ty thông qua số tiêu a.Tốc độ luân chuyển VLĐ Chỉ tiêu 1.Doanh thu 2.Vốn lưu động bình quân 3.Số vòng quay VLĐ 4.Số ngày luân chuyển 5.Hệ số đảm nhiệm vốn Năm 2001 84.093.122.728 27.090.400.720 3,14 116 0.322 Năm 2002 88.436.418.234 24.479.718.036,5 3,612 100 0.227 Chênh lệch 4.343.295.596 -2.610.282.565,5 0.508 -16 -0.045 Nhìn chung qua phân tích tiêu thấy hiệu sử dụng VLĐ công ty xét tốc độ luân chuyển VLĐ năm 2002 cao năm 2001 b.Sức sinh lời VLĐ Sức sinh lời VLĐ= Lợi nhuận / VLĐ bình quân Bảng: Sức sinh lời VLĐ: Chỉ tiêu 1.Lợi nhuận trước thuế 2.VLĐ bình quân 3.Sức sinh lời Đơn vị :đồng Năm 2001 3.440.991.361 Năm 2002 3.670.111.365 27.090.400.720 24.479.718.036,5 0.127 0.15 Chênh lệch 229.120.004 -2.610.628.656,5 0.023 Kết qủa tính toán cho thấy, tiêu sức sinh lời VLĐ công ty năm 2001 đồng VLĐ bỏ thu 0.127 đồng lợi nhuận , đến 2002 đồng VLĐ bỏ thu 0,15 đồng lợi nhuận Nguyên nhân tăng lên tăng lên lợi nhuận giảm VLĐ c.Hệ số sức sản xuất VLĐ: Sức sản xuất VLĐ = Tổng doanh thu / VLĐ bình quân Bảng : Sức sản xuất VLĐ Chỉ tiêu 1.Doanh thu 2.VLĐ đầu năm 3.VLĐ cuối năm 4.VLĐ bình quân 5.Hệ số sức sản xuất Đơn vị: Đồng Năm 2001 84.093.122.728 27.582.436.210 26.598.365.230 27.090.400.720 3,14 Năm 2002 88.436.418.234 26.598.365.230 22.361.070.097 24.479.718.036,5 3,612 Chênh lệch 4.343.295.596 -984.070.980 -4.237.294.333 -2.610.682.656,5 0,508 III Một số phương pháp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty Từ việc phân tích đánh giá hiệu sử dụng VLĐ, thành tựu tồn cần khắc phục công ty vật liệu xây dựng bưu điện, công ty đề số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty 1.Kế hoạch hóa VLĐ -Xác định nhu cầu VLĐ cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty +trước năm kế hoạch, công ty phải lập tiêu kế hoạch để thực dựa có khoa học như: kế hoạch sản xuất kinh doanh, tiêu chuẩn kinh tế kĩ thuật, định mức tiêu hao vật tư, gía trình đọ quản lý +Phải vào doanh thu năm báo cáo năm kế hoạch +Phải vào tiêu tài phản ánh hiệu sử dụng VLĐ năm báo cáo để xác định tiêu tài cho năm kế hoạch cho khả thi +Công ty cần phải trọng đến tình hình thị trường, nhu cầu sản phẩm có liên quan đến hoạt động công ty -Lựa chọn cách hợp lý hình thức khai thác tạo lập VLĐ +Huy động vốn nhàn rỗi tử quỹ chưa sử dụng +Huy động vốn từ lợi nhuận năm 2002 để lại +Công ty nên có kiến nghị với nhà nước tổng công ty bưu viễn thông nhằm cấp thêm nguồn vốn cho kinh doanh +Nguồn vốn bên quan trọng vốn vay ngân hàng +Nhận kêu gọi đầu tư, liên doanh, liên kết từ tổ chức, đơn vị, cá nhân nước 2.Quản lý thật tốt VLĐ -Quản lý tiền mặt: +Xác định nhu cầu vốn tiền thời gian vốn tiền cần tài trợ +Song song với việc xác định vốn tiền, công ty rút ngắn chu kỳ VLĐ tiền mặt nhiều tốt để tăng lợi nhuận -Quản lý dự trữ: để tiêt kiệm vật liệu, công ty cần giảm mức tiêu phí nguyên vật liệu cho sản phẩm sai hỏng cách: +Cải tiến công nghệ sản xuất +Công ty cần coi trọng việc sử dụng đòn bẩy kinh tế +Thường xuyên đánh giá , kiểm kê vật liệu tồn kho +Cần thiết phải lựa chọn khách hàng có khả cung cấp nguyên vật liệu +Cần phải xử lý kịp thời vật tư, thành phẩm để giải vốn ứ đọng -Quản lý khoản phải thu: Để thực tốt điều công ty cần áp dụng hoạt động sau: +Tăng cường công tác thẩm định nguồn lực tài khách hàng trước đến định cung cấp tín dụng thương mại +Theo dõi tình trạng khách hàng +Tăng cường công tác thu hồi nợ 3.Mạnh dạn áp dụng tiến khoa học kỹ thuật, tăng cường đổi đầu tư tài sản cố định Kỹ thuật tiến công nghệ tiến đại điều kiện vật chất để doanh nghiệp sản xuất sản phẩm mới, hợp với thị hiếu, chất lượng cao, nhờ doanh nghiệp tăng khối lượng sản phẩm tiêu thụ, tăng giá bán, tăng lợi nhuận, rút ngắn chu kỳ sản phẩm, giảm tiêu hao nguyên vật liệu Thiết bị dây chuyền công nghệ sản xuất công ty dây chuyền tiên tiến nên công ty phải có chuẩn bị trước để thay đổi dây chuyền cần thiết 4.Cổ phần hóa doanh nghiệp biện pháp cao hiệu sử dung vốn Về mặt hiệu quả, công ty cổ phần có mạnh lớn hẳn máy doanh nghiệp gọn nhẹ gồm thành viên động nhất, dễ thích nghi với chế thị trường Hiện công ty có kế hoạch cổ phần hóa số thành viên trực thuộc theo trương Đảng nhà nước Để làm mục tiêu công ty phải có kế hoạch triển khai thực thật cụ thể 5.Đào tạo bồi dưỡng cán bộ, hoàn thiện máy nhằm nâng cao lực lý +Cơ cấu máy quản lý kinh tế gọn nhẹ +Đào tạo đào tạo lại cán nhằm nâng cao trình độ để phục vụ tốt +Xây dựng triết lý kinh doanh văn hóa công ty hướng vào người mục tiêu phát triển lâu dài +Mục tiêu hướng vào khách hàng mà phục vụ cách không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm đa dạng hóa sản phẩm +Phát huy sáng kiến đổi đội ngũ cán quản lý nâng cao trình độ công nhân ... 1 .Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động 1.1.Khái niệm vốn lưu động 1.2.Đặc điểm vai trò vốn lưu động 1.3.Phân loại vốn lưu động 2.Quản lý vốn lưu động 2.1.Sự cần thiết phải quản lý vốn lưu động. .. chúng em chọn đề tài nghiên cứu : vốn lưu động I.Những vấn đề lý luận chung vốn lưu động: Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động: 1.1 Khái niệm vốn lưu động: a) Khái niệm: vốn lưu động biểu tiền... vi huy động vốn: chia thành vốn bên doanh nghiệp nguồn vốn ngài doanh nghiệp II.Những vấn đề lý luận chung vốn lưu động: Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động: 1.1 Khái niệm vốn lưu động: