Biến động kinh tế vĩ mô và rủi ro tín dụng của ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam

12 223 0
Biến động kinh tế vĩ mô và rủi ro tín dụng của ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

TẠP CHÍPage KHOA HỌC HỌC VĂN LANG Header ofĐẠI166 Mai Bình Dương tgk BIẾN ĐỘNG KINH TẾ VĨ MÔ VÀ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM ECONOMIC VOLATILITY AND CREDIT RISK OF VIET NAM BANK FOR AGRICULTURE AND RURAL DEVELOPMENT MAI BÌNH DƯƠNG LÊ HOÀNG ANH TÓM TẮT: Trong báo này, nghiên cứu mối quan hệ ngắn hạn dài hạn biến động kinh tế vĩ mô rủi ro tín dụng Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam (Agribank) Thông qua mô hình vectơ hiệu chỉnh sai số (VECM) kiểm định cần thiết, tác giả tìm thấy mối quan hệ dài hạn rủi ro tín dụng Agribank, tăng trưởng tín dụng thay đổi số giá chứng khoán VNINDEX Bên cạnh đó, ngắn hạn, rủi ro tín dụng Agribank bị ảnh hưởng tăng trưởng GDP, thay đổi số giá tiêu dùng, tăng trưởng tín dụng, thay đổi số giá chứng khoán Từ khóa: ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam, phương pháp vector hiệu chỉnh sai số (VECM) ABSTRACT: In this paper, we studied the relationship in both the short and long term between macroeconomic volatility and credit risk of Viet Nam bank for Agriculture and Rural development Through Vector Error Correction Model (VECM) and the necessary test, the author has found long-term relationship between the credit risk of Agribank, credit growth and change stock price index VN-INDEX Besides, in the short term, the credit risk of Agribank affected by GDP growth, changing consumer price index, credit growth, changing stock price index Key words: Vietnam bank for Agriculture and Rural development, vector Error Correction Model (VECM) Nam gặp phải nhiều khó khăn, rủi ro tín dụng tăng cao, nợ xấu tăng nhanh Agribank ngân hàng có quy mô lớn, lịch sử phát triển lâu đời bộc lộ nhiều bất cập, yếu quản lý rủi ro tín dụng tỷ lệ nợ xấu cao so với trung bình ngành, trình độ quản trị yếu, nguồn nhân lực chưa đáp ứng yêu cầu ĐẶT VẤN ĐỀ Trong giai đoạn nay, chịu ảnh hưởng khủng hoảng tài toàn cầu khủng hoảng nợ công châu Âu, tình hình kinh tế Việt Nam liên tục bất ổn, số kinh tế vĩ mô không khả quan khiến hoạt động hệ thống ngân hàng Việt  ThS Trường Đại học Văn Lang, Email:maibinhduong@vanlanguni.edu.vn ThS Trường Đại học Công nghiệp thực phẩm Thành phố Hồ Chí Minh, Email: anhlh@cntp.edu.vn  Footer Page of 166 93 TẠP CHÍPage KHOA HỌC HỌC VĂN LANG Header ofĐẠI166 Số 01 / 2017 phát triển đa dạng phong phú Thực trạng Agribank đặt vấn đề cấp bách cần phải có nghiên cứu để chủ động quản trị rủi ro tín dụng dựa đánh giá xác mối quan hệ yếu tố kinh tế vĩ mô rủi ro tín dụng năm gần Xuất phát từ lý đó, cho đề tài "Biến động kinh tế vĩ mô rủi ro tín dụng Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam" cần thiết thực Trong phạm vi nghiên cứu đề tài này, tác giả thực nghiên cứu mối quan hệ biến động kinh tế vĩ mô rủi ro tín dụng, tiến hành xây dựng mô hình thể mối tương quan biến vĩ mô kinh tế rủi ro tín dụng kinh doanh Agribank phương pháp vector hiệu chỉnh sai số (VECM) nhằm kiểm tra tác động yếu tố kinh tế vĩ mô tới rủi ro tín dụng Agribank ngắn hạn dài hạn Tiếp theo phần đặt vấn đề, tác giả trình bày thực trạng biến động kinh tế vĩ mô, rủi ro tín dụng Agribank, kết nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ phần Phần đưa giải pháp nhằm giảm thiểu rủi ro tín dụng cho Agribank Kết luận nghiên cứu trình bày phần THỰC TRẠNG BIẾN ĐỘNG KINH TẾ VĨ MÔ VÀ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM Trong giai đoạn 2006 – 2008, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội theo quý trung bình đạt 10,13% Trong năm 2007, kiện Việt Nam thức trở thành thành viên WTO đánh dấu bước Footer Page of 166 chuyển biến tích cực kinh tế nước tiến trình hội nhập kinh tế giới giai đoạn thị trường chứng khoán Việt Nam lại chứng kiến tăng trưởng mạnh, đỉnh điểm VN – Index đạt mốc 1.170,67 điểm vào Quý năm 2007 Việc thị trường tăng mạnh khiến nhiều nhà đầu tư đủ tầng lớp liên tục mua chứng khoán với suy nghĩ “nay mua, mai lãi” mà không cần biết nội doanh nghiệp tốt hay xấu Giá cổ phiếu tăng cao bất chấp nhiều cảnh báo lúc đợt giảm sâu Sau đà tăng nóng, từ Quý năm 2007, chứng khoán bước vào xu giảm Đồng thời năm 2008, khủng hoảng kinh tế giới lan rộng, giá mặt hàng giới tăng đột biến vào tháng đầu năm khiến giá sau lại giảm mạnh vào tháng cuối năm Các biến động thị trường ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động Agribank Cụ thể, giai đoạn từ Quý 3/2006 đến Quý 2/2007 thị trường tăng trưởng nóng, tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ mức 2.5% thấp so với giá trị trung bình giai đoạn nghiên cứu Điều thể chất lượng tín dụng giai đoạn cải thiện tốt Tuy nhiên đến hết năm 2007, số chi nhánh Agribank có tỷ lệ nợ xấu cao vượt mức 3%, đặc biệt có chi nhánh tỷ trọng nợ xấu cao Chi nhánh Từ Liêm (24%), Chi nhánh – Thành phố Hồ Chí Minh (11%), Chi nhánh Hải Phòng (5%) 94 TẠP CHÍPage KHOA HỌC HỌC VĂN LANG Header ofĐẠI166 Mai Bình Dương tgk quản trị điều hành tín dụng hiệu hay buông lỏng chất lượng, mà hầu hết yếu tố khách quan bắt nguồn từ khủng hoảng kinh tế 2008 Mỹ đưa lạm phát tăng cao, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phải thực sách thắt chặt sách tiền tệ, tăng cao loại lãi suất chủ đạo Riêng lãi suất tăng lên tới 21%/năm Các ngân hàng thương mại nói chung có Agribank gặp khủng hoảng khoản Lãi suất cho vay tăng lên cao, chí lên tới 21%/năm Lãi suất thị trường liên ngân hàng tăng cao, lên tới 30% Từ quý 4/2008, kinh tế Việt Nam bắt đầu ảnh hưởng khủng hoảng tài khu vực Khách hàng gặp khó khăn tiêu thụ hàng hóa, lợi nhuận giảm thấp Một phận hộ sản xuất, khách hàng gặp thiên tai thời tiết dịch bệnh, ảnh hưởng lớn đến mùa màng, suất trồng, vật nuôi hiệu đầu tư Từ nguyên nhân ảnh hưởng đến khả trả nợ hạn ngân hàng 1.4 1.2 0.8 0.6 0.4 0.2 -0.2 -0.4 Q 4/2006 Q 3/2007 Q 2/2008 Q 1/2009 Q 4/2009 Q 3/2010 Q 2/2011 Q 1/2012 Q 4/2012 Q 3/2013 Q 2/2014 Q 1/2015 Q 4/2015 -0.6 -0.8 Biểu đồ Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội theo quý Nguồn: Tổng cục thống kê Từ năm 2008 trở đi, kinh tế bắt đầu vào giai đoạn khủng hoảng Các hoạt động sản xuất kinh doanh đình trệ, doanh nghiệp thu hẹp hoạt động sản xuất kinh doanh phá sản Cụ thể, giai đoạn 2009 – 2012, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội theo quý trung bình đạt 8,18%, thấp 1,95% so với giai đoạn 2006-2008 Nhu cầu tín dụng giai đoạn theo sụt giảm mạnh Mặt khác, khoản vay trước duyệt cách thiếu chặt chẽ giai đoạn tăng trưởng tín dụng, bắt đầu phát sinh rủi ro Tăng trưởng tín dụng từ 2008 đến nay, đạt trung bình 19% quý Do nhu cầu an toàn vốn kiềm chế lạm phát nên mức lãi suất tái cấp vốn Ngân hàng Nhà nước trì mức cao so với giai đoạn trước đây, trung bình mức 9,1%/năm Từ quý 1/2008 đến Quý 4/2011, tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ Agribank 4.24%/quý, tăng cao gấp gần 1.2 lần tỷ lệ giai đoạn từ Quý 4/2006 đến Quý 4/2007 Nguyên nhân Footer Page of 166 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% Biểu đồ Chỉ số giá tiêu dùng theo quý Nguồn: tổng cục thống kê (GSO) 95 TẠP CHÍPage KHOA HỌC HỌC VĂN LANG Header ofĐẠI166 Số 01 / 2017 Từ năm 2013, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội theo quý trung bình đạt 9,59% Tốc độ tăng trưởng dần hồi phục so với giai đoạn 2006-2008 Tốc tăng trưởng GDP hồi phục dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp dần vượt qua khủng hoảng tài Năm 2014, tốc độ tăng trưởng GDP theo quý đạt trung bình 23%/quý Dư nợ tín dụng trở lại xu hướng lên hai năm 2013 2014 năm giảm giai đoạn 2007 – 2012 Lạm phát năm 2015 có xu hướng ổn định qua quý, mức độ biến động CPI quý năm 2015 tăng 0,23% so với quý năm 2015 0.6 0.5 0.4 1200 0.3 CRE 1000 R 0.2 800 0.1 600 400 200 -0.1 Biểu đồ Tăng trưởng tín dụng lãi suất tái cấp vốn Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV) Điều tích cực tín dụng chảy nhiều vào lĩnh vực sản xuất trực tiếp thay vào lĩnh vực mang tính đầu dễ tạo bong bóng năm trước Từ Quý năm 2014 đến Quý năm 2015, Ngân hàng Nhà nước đưa lãi suất tái cấp vốn mức 6,5% nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Bên cạnh diễn biến tích cực thị trường, ngân hàng thương mại nói chung có Agribank không ngừng đưa biện pháp nhằm giải tình trạng nợ xấu, tái Q 4/2006 Q 3/2007 Q 2/2008 Q 1/2009 Q 4/2009 Q 3/2010 Q 2/2011 Q 1/2012 Q 4/2012 Q 3/2013 Q 2/2014 Q 1/2015 Q 4/2015 Biểu đồ Chỉ số VN - Index Nguồn: Cafef.vn Trong năm 2015, tốc độ tăng trưởng GDP đạt 38.32%/quý, vượt so với năm 2014 Có nhiều yếu tố tạo nên năm 2015 thành công kinh tế Việt Nam, đó, yếu tố phải kể đến việc Chính phủ chủ động thực thi nhiều sách ổn định kinh tế vĩ mô, cải cách thể chế, tích cực hội nhập kinh tế khu vực quốc tế Do đó, sau nhiều năm tăng cao bất thường, CPI năm 2015 chuyển hướng sang nhịp biến động khác, không lặp lại vòng luẩn quẩn năm tăng, Footer Page of 166 Q 4/2006 Q 4/2007 Q 4/2008 Q 4/2009 Q 4/2010 Q 4/2011 Q 4/2012 Q 4/2013 Q 4/2014 Q 4/2015 96 TẠP CHÍPage KHOA HỌC HỌC VĂN LANG Header ofĐẠI166 Mai Bình Dương tgk cấu ngân hàng Điển hình đời Công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) giúp Agribank nói riêng hệ thống ngân hàng thương mại nói chung giải vấn đề nợ xấu thông qua chế bán nợ Nhờ vậy, tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ Agribank năm 2015 giảm xuống mức bình quân 3.4%/quý đạt mức 2.01% vào quý 4/2015 yếu tố vĩ mô rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại kể đến là: Nghiên cứu Pesaran cộng sử dụng mô hình VAR để đánh giá tác động yếu tố kinh tế vĩ mô lên khả vỡ nợ công ty [4] Trong mô hình Pesaran bao gồm yếu tố GDP, số giá tiêu dùng, cung tiền danh nghĩa, giá cổ phiếu lãi suất danh nghĩa cho 11 quốc gia giai đoạn 1979 - 1999 Mô hình VAR sử dụng để mô cho tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp, sau kết nối với phân bổ tổn thất danh mục vay vốn doanh nghiệp Một lợi rõ ràng phương pháp liên kết đến rủi ro tín dụng danh mục cho vay đa dạng hóa toàn cầu mô hình kinh tế vĩ mô chi tiết cho phép khác biệt quốc gia khu vực Alves xây dựng mô hình VAR đồng với biến sử dụng tần suất vỡ nợ dự kiến (EDFs) công ty yếu tố kinh tế vĩ mô (12 tháng thay đổi lần sản lượng công nghiệp, tháng thay đổi lãi suất, giá dầu, 12 tháng thay đổi số thị trường chứng khoán) [1] Các tần suất vỡ nợ dự kiến (EDFs) ngành công nghiệp liên minh châu Âu mô hình hóa dựa yếu tố kinh tế vĩ mô ngoại sinh với tần suất vỡ nợ dự kiến (EDFs) ngành công nghiệp khác để nắm bắt khả lây lan Settor Amediku thực nghiên cứu với hệ thống ngân hàng Gana cách sử dụng phương pháp VAR [5] Settor Amediku cho thấy có mối liên hệ khách quan tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng với số lạm phát chênh lệch sản lượng kinh tế Ông cho 0.09 0.08 0.07 0.06 0.05 0.04 0.03 0.02 0.01 Q 4/2006 Q 3/2007 Q 2/2008 Q 1/2009 Q 4/2009 Q 3/2010 Q 2/2011 Q 1/2012 Q 4/2012 Q 3/2013 Q 2/2014 Q 1/2015 Q 4/2015 Biểu đồ Biến động tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ Agribank Nguồn: Phòng Tổng hợp – Văn phòng đại diện khu vực phía Nam NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC BIẾN SỐ VĨ MÔ VÀ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 3.1 Các nghiên cứu liên quan Một số nghiên cứu liên quan chứng thực nghiệm mối quan hệ Footer Page of 166 97 TẠP CHÍPage KHOA HỌC HỌC VĂN LANG Header ofĐẠI166 Số 01 / 2017 kinh tế ảnh hưởng mạnh mẽ đến hoạt động ngân hàng mà cụ thể tình hình nợ xấu hệ thống ngân hàng Điều tương ứng với rủi ro mà ngân hàng phải đối mặt tình hình nợ xấu tăng cao, căng thẳng tín dụng Tại Trung Quốc, Lu Yang đưa mô hình hồi quy theo biến trễ nợ xấu ngân hàng với biến vĩ mô [3]: tốc độ tăng GDP, CPI, tốc độ tăng cung tiền M2, giá nhà biến giả (bằng có lý nợ xấu) Kết nghiên cứu cho thấy biến vĩ mô tác động có ý nghĩa thống kê với nợ xấu ngân hàng thương mại Trung Quốc Gần nhất, Fungáčová Jakubík thực nghiên cứu rủi ro tín dụng hệ thống ngân hàng Nga [2] Nghiên cứu xem xét cú sốc kinh tế bất lợi đến rủi ro tín dụng hệ thống ngân hàng Nga Tác giả xem xét ảnh hưởng yếu tố vĩ mô GDP thực, GDP danh nghĩa, giá nhà tốc độ tăng trưởng tín dụng hộ gia đình… đến tăng trưởng nợ xấu tăng trưởng tín dụng thông qua mô hình vĩ mô Từ kịch cho năm tài xây dựng để tính toán rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro liên ngân hàng (rủi ro lan truyền) Sau cùng, tác giả tính toán ảnh hưởng tổng rủi ro đến nguồn vốn ngân hàng Nghiên cứu tác giả ngân hàng Nga hoàn toàn nhạy cảm với thay đổi môi trường vĩ mô Vào năm (năm 2010), cú sốc vĩ mô không ảnh hưởng đến nguồn vốn ngân hàng Vào năm thứ 2, kịch chuẩn đưa dự báo tăng trưởng tín dụng tăng gấp đôi điều gây áp lực suy giảm tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng Footer Page of 166 Kết nghiên cứu tác giả cho thấy khu vực ngân hàng nhỏ so với quy mô kinh tế khu vực tư nhân đối mặt với khó khăn tài bên điều kiện vĩ mô trở nên xấu 3.2 Mô hình nghiên cứu đề xuất Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng mô hình vectơ hiệu chỉnh sai số (VECM) để xác định mối quan hệ ngắn hạn dài hạn biến động kinh tế vĩ mô rủi ro tín dụng Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam, tác giả sử dụng mô hình vectơ hiệu chỉnh sai số (VECM) Mô hình nghiên cứu cụ thể sau: ( ) Trong vector biến mô hình, ma trận vuông cấp nxn, ma trận vuông cấp nxn, ut vectơ sai số, k độ trễ mô hình Do rủi ro tín dụng không xác định cụ thể nên nghiên cứu (Antonella, 2009; Bank of Japan, 2007) thường sử dụng tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ (NPL) làm đại diện cho rủi ro tín dụng, biến số vĩ mô tác động đến rủi ro tín dụng mô hình tốc độ tăng trưởng GDP, lãi suất tái cấp vốn, số giá tiêu dùng nước, số chứng khoán VNindex, tăng trưởng tín dụng Các biến mô hình trình bày Bảng 1: 98 TẠP CHÍPage KHOA HỌC HỌC VĂN LANG Header ofĐẠI166 Mai Bình Dương tgk Kết ước lượng mô hình VECM cho thấy hệ số hồi quy phương trình đồng tích hợp (1) (2) mang giá trị âm 0.647757 - 0.009577, đồng thời hệ số hồi quy có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5% Như dài hạn tồn mối quan hệ cần biến vĩ mô rủi ro tín dụng Agribank Hệ số hồi quy phương trình đồng tích hợp (1) có giá trị -0.647757, cho thấy 64,77% thay đổi tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ Agribank điều chỉnh quý sau Tốc độ điều chỉnh tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ Agribank nói riêng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam nói chung thường thay đổi tương đối nhanh sau quý Mối quan hệ dài hạn biến mô hình xác định qua phương trình đồng tích hợp sau: NPLt 0.015538 CREt 0.218466 VNIt 1.308371 t Như dài hạn có tốc độ tăng trưởng tín dụng thay đổi số chứng khoán VN-INDEX có ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ Agribank Để kiểm tra tồn tác động ngắn hạn biến kinh tế vĩ mô lên rủi ro tín dụng Agribank, tác giả sử dụng kiểm định Wald Kết kiểm định Wald cho thấy tác động có ý nghĩa thống kê ngắn hạn biến kinh tế vĩ mô như: tăng trưởng GDP, thay đổi số giá tiêu dùng, tăng trưởng tín dụng, thay đổi số giá chứng khoán đến thay đổi tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ Agribank Như vậy, kết nghiên cứu tác giả cho thấy ngắn hạn dài hạn Bảng Tóm tắt biến mô hình Tên biến NPLt GDPt Rt CREt CPIt VNIt Công thức Tổng dư nợ nhóm 3,4,5 Đơ n vị % Tổng dư nợ Ln(GDP) % % Dư nợ quý t dư nợ quý (t 1) % dư nợ quý (t 1) % Ln(VN-INDEX) % Nguồn: Nghiên cứu tác giả 3.3 Kết nghiên cứu Sau ước lượng mô hình, thực kiểm định cần thiết, mục tiêu nghiên cứu xem xét mối quan hệ biến vĩ mô đến tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ Agribank nên tác giả quan tâm đến phương trình hồi quy với biến phụ thuộc đại diện cho tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ Agribank, phương trình có dạng: D(NPL) = C(1)*( NPL(-1) + 0.0155377893114*CRE(-1) 0.218466471648*VNI(-1) + 1.30837085667 ) + C(2)*( GDP(-1) + 8.35011711187*CRE(-1) + 10.4246085916*VNI(-1) - 79.9389045352) + C(3)*( R(-1) + 0.227024330287*CRE(1) + 0.156927850499*VNI(-1) 1.11065352241 ) + C(4)*( CPI(-1) + 0.000245145547632*CRE(-1) 0.027510366854*VNI(-1) + 0.164349532669 ) + C(5)*D(NPL(-1)) + C(6)*D(NPL(-2)) + C(7)*D(GDP(-1)) + C(8)*D(GDP(-2)) + C(9)*D(R(-1)) + C(10)*D(R(-2)) + C(11)*D(CPI(-1)) + C(12)*D(CPI(-2)) + C(13)*D(CRE(-1)) + C(14)*D(CRE(-2)) + C(15)*D(VNI(-1)) + C(16)*D(VNI(-2)) + C(17) Footer Page of 166 99 TẠP CHÍPage KHOA HỌC HỌC VĂN LANG Header ofĐẠI166 Số 01 / 2017 tồn mối quan hệ biến số kinh tế vĩ mô rủi ro tín dụng Agribank Kết nghiên cứu tác giả phù hợp hoàn toàn với nghiên cứu [3], [4], [5] ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP GIẢM THIỂU RỦI RO TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM Trong dài hạn tồn mối quan hệ cân rủi ro tín dụng Agribank, tăng trưởng tín dụng thay đổi số giá chứng khoán VN-INDEX Trong ngắn hạn, rủi ro tín dụng Agribank bị ảnh hưởng tăng trưởng GDP, thay đổi số giá tiêu dùng, tăng trưởng tín dụng, thay đổi số giá chứng khoán Như vậy, rủi ro tín dụng bị ảnh hưởng yếu tố tăng trưởng tín dụng, thay đổi số giá chứng khoán VN-INDEX, tăng trưởng GDP, thay đổi số giá tiêu dùng Các kiến nghị tác giả nhằm vào yếu tố chia làm nhóm giải pháp vĩ mô giải pháp vi mô 4.1 Nhóm giải pháp vĩ mô Nhóm giải pháp tập trung vào thúc đẩy tăng trưởng GDP, kiểm soát lạm phát, phát triển thị trường chứng khoán Cụ thể: - Về tăng trưởng GDP Để thúc đẩy tăng trưởng GDP từ giảm thiểu rủi ro tín dụng, tác giả kiến nghị: Thứ nhất, Chính phủ cần có sách kích cầu cần ưu tiên cho doanh nghiệp nâng cao lực cạnh tranh để sản xuất sản phẩm không hướng đến xuất mà có khả phát triển thị trường tiêu thụ nội địa nhằm tạo cho doanh nghiệp chủ động bối cảnh Footer Page of 166 thị trường giới khó khăn suy giảm kinh tế Thứ hai, Chính phủ nên tập trung vốn đầu tư vào ngành nghề sản xuất kinh doanh có độ lan tỏa lớn, có giá trị gia tăng cao đồng thời cần phải có kiểm tra giám sát chặt chẽ, tránh tình trạng đầu tư ạt, tràn lan, hiệu quả, rủi ro cao tạo môi trường cạnh tranh không lành mạnh, thiếu bình đẳng Thứ ba, Chính phủ nên điều chỉnh lại mô hình kinh tế định hướng xuất khẩu, không nên tăng cường xuất giá, xuất chủ yếu nguyên liệu thô, nông thủy sản sơ chế có giá trị thấp, phụ thuộc nhiều vào thị trường quốc tế Cần phải mạnh dạn cấu lại xuất khẩu, mặt hàng thị trường xuất theo hướng bền vững, nâng cao chất lượng, giá trị gia tăng hàng xuất Việt Nam, ý nâng cao sức cạnh tranh hàng Việt Nam thị trường giới Thứ tư, kiểm soát đầu tư công tăng cường kỷ luật tài khóa để giảm thâm hụt ngân sách ổn định nợ công yếu tố quan trọng để bảo đảm ổn định kinh tế vĩ mô tăng trưởng bền vững trung dài hạn - Về số giá tiêu dùng Việc gia tăng số giá tiêu dùng, thể cho lạm phát diễn ra, làm giảm khả trả nợ khách hàng từ dẫn đến rủi ro tín dụng cho ngân hàng Do đó, tác giả kiến nghị: Thứ nhất, thực sách tiền tệ thắt chặt Chính phủ chủ trương kiểm soát chặt chẽ tổng phương tiện toán tổng dư nợ tín dụng từ đầu năm Ngân hàng Nhà nước, thông qua việc chủ động, 100 TẠP CHÍPage KHOA HỌC HỌC VĂN LANG Header ofĐẠI166 Mai Bình Dương tgk linh hoạt sử dụng hợp lý công cụ sách tiền tệ theo nguyên tắc thị trường để thực yêu cầu Điều cần nhấn mạnh kiên thắt chặt tiền tệ, cần bảo đảm tính khoản kinh tế hoạt động ngân hàng, tổ chức tín dụng, tạo điều kiện cho sản xuất hàng hóa xuất phát triển Thứ hai, cắt giảm đầu tư công chi phí thường xuyên quan sử dụng ngân sách, kiểm soát chặt chẽ đầu tư doanh nghiệp nhà nước, cố gắng giảm tỷ lệ thâm hụt ngân sách Chính phủ cần quy định cụ thể tỷ lệ vốn đầu tư chi phí hành phải cắt giảm yêu cầu Bộ, địa phương xác định công trình hiệu quả, công trình chưa thực cần thiết để có điều chỉnh thích hợp Điều thực cách kiên việc phân bổ lại cân đối nguồn vốn Thứ ba, tập trung sức phát triển sản xuất công nghiệp, nông nghiệp, khắc phục nhanh hậu thời tiết dịch bệnh để tăng sản lượng lương thực, thực phẩm Để thực yêu cầu này, Chính phủ giao nhiệm vụ cho Bộ trưởng, Chủ tịch Ủy ban nhân dân tỉnh thành phố đạo liệt, kịp thời tháo gỡ khó khăn, vướng mắc vốn, thị trường, thủ tục hành chính, thúc đẩy sản xuất phát triển Thứ tư, bảo đảm cân đối cung cầu hàng hóa, đẩy mạnh xuất khẩu, giảm nhập siêu Thủ tướng Chính phủ, Bộ trưởng cần tiếp tục làm việc với hiệp hội ngành hàng, doanh nghiệp kinh doanh mặt hàng thiết yếu, như: lương thực, thực phẩm, thuốc chữa bệnh, xăng dầu, sắt thép, vật liệu xây dựng, phân bón giao Footer Page of 166 nhiệm vụ cho đơn vị phải bảo đảm nguồn hàng, đồng thời có trách nhiệm Chính phủ kiềm giữ giá - Về thị trường chứng khoán Sự tăng giảm số VN-INDEX ảnh hưởng trực tiếp đến khoản vay chứng khoán khách hàng ngân hàng Từ đó, phát sinh rủi ro tín dụng Do đó, tác giả kiến nghị: Thứ nhất, nâng cao chất lượng đa dạng hóa sản phẩm cho thị trường chứng khoán thông qua xây dựng chế phát hành cổ phiếu mệnh giá; giám sát xử lý doanh nghiệp chào bán cổ phiếu công chúng không đưa cổ phiếu vào giao dịch vòng năm; khuyến khích doanh nghiệp cung cấp thông tin tiếng Anh xây dựng báo cáo phát triển bền vững; xây dựng chế lộ trình thực quản trị rủi ro cho công ty niêm yết; hoàn chỉnh pháp lý để sớm đưa vào vận hành sản phẩm cấu; xây dựng pháp lý, hệ thống công nghệ thông tin hệ thống phụ trợ để sớm đưa sản phẩm tái sinh vào hoạt động Thứ hai, kích cầu khơi thông dòng vốn sở triển khai nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam; nâng tỷ lệ cổ phiếu tự chuyển nhượng doanh nghiệp niêm yết có sở hữu nhà nước; rà soát, điều chỉnh có chế kiểm soát vốn từ ngân hàng sang thị trường chứng khoán, để đảm bảo an toàn hệ thống, hạn chế sở hữu chéo định chế ngân hàng chứng khoán, bảo hiểm, đặc biệt mô hình mẹ - con; nâng cao ý thức công bố thông tin doanh nghiệp nhà đầu tư thông qua đẩy mạnh tuyên truyền pháp luật chứng khoán ; phát 101 TẠP CHÍPage KHOA HỌC ĐẠI 166 HỌC VĂN LANG Header 10 of Số 01 / 2017 triển định chế đầu tư chuyên nghiệp xây dựng quy định xếp hạng tín nhiệm, thiết lập tổ chức định mức tín nhiệm Việt Nam; nghiên cứu xây dựng Quỹ bảo vệ nhà đầu tư trường hợp tổ chức trung gian tài giải thể, phá sản để đảm bảo tài sản cho nhà đầu tư; xây dựng chuẩn mực kế toán chế độ kế toán áp dụng cho loại hình sản phẩm mới, chẳng hạn cho phép sản phẩm phái sinh hạch toán theo giá thị trường; tham gia đầy đủ nguyên tắc Tổ chức quốc tế ủy ban chứng khoán (IOSCO) mà Việt Nam thành viên, tổ chức quốc tế khác thị trường chứng khoán; phối hợp với tổ chức quốc tế để tổ chức diễn đàn đầu tư Việt Nam nước ngoài, qua xúc tiến thu hút vốn đầu tư nước Thứ ba, tái cấu trúc tổ chức kinh doanh chứng khoán, đại hóa cấu trúc thị trường theo hướng tiếp tục hợp nhất, giải thể, phá sản công ty chứng khoán yếu kém, thua lỗ dựa tảng tiêu an toàn tài chính; cho phép tổ chức kinh doanh chứng khoán nước mua để sở hữu đến 100% công ty chứng khoán nước; hợp Sở giao dịch chứng khoán phát triển, phân định khu vực thị trường: thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu hình thành thị trường sản phẩm phái sinh ; nghiên cứu hệ thống vay/cho vay chứng khoán, để phục vụ toán bù trừ; xây dựng hệ thống phục vụ sản phẩm phái sinh 4.2 Nhóm giải pháp vi mô Tập trung vào kiểm soát tăng trưởng tín dụng Agribank Footer Page 10 of 166 Tăng trưởng tín dụng nhanh tiềm ẩn nguy cao rủi ro tín dụng Do đó, tác giả kiến nghị Agribank cần: Thứ nhất, Agribank cần nhanh chóng hoàn thiện phận quản lý rủi ro theo tiêu chuẩn quốc tế Theo Basel 2, ngân hàng phải đảm bảo có hệ thống quản trị rủi ro hiệu quả, bao gồm chiến lược, sách, quy trình nhằm nhận dạng, đo lường kiểm tra, kiểm soát loại rủi ro Trong bối cảnh kinh tế có biến động khôn lường quản lý rủi ro tín dụng phải quan tâm hàng đầu Rủi ro tín dụng Agribank hiểu rủi ro khách hàng không trả nợ Thực tế loại rủi ro tín dụng khác rủi ro danh mục Rủi ro danh mục tín dụng tín dụng ngân hàng thương mại tập trung nhiều vào loại tín dụng không đa dạng hóa mà thường “bỏ trứng vào giỏ” Agribank gặp phải vấn đề mà dư nợ cho vay chứng khoán bất động sản cao hai thị trường có biểu suy giảm, khoản Do đó, quản trị rủi ro tín dụng, Agribank cần thực quản trị rủi ro khoản tín dụng toàn danh mục tín dụng Quản trị rủi ro khoản tín dụng đòi hỏi kiến thức cụ thể hoạt động kinh doanh điều kiện tài đối tác quản trị rủi ro danh mục tín dụng yêu cầu kiến thức bao quát toàn diện để giám sát toàn thành phần chất lượng danh mục tín dụng Agribank cần phải có hệ thống giám sát chất lượng toàn danh mục tín dụng phù hợp với tính chất, quy mô tính phức tạp danh 102 TẠP CHÍPage KHOA HỌC ĐẠI 166 HỌC VĂN LANG Header 11 of Mai Bình Dương tgk mục tín dụng Việc giám sát chất lượng toàn danh mục tín dụng giúp cho Agribank có nhìn tổng thể rủi ro tín dụng, từ đó, dễ dàng nhận biết rủi ro đầu tư tập trung vào hạng mục (khách hàng, khu vực, ngành nghề, ) Thứ hai, Agribank cần xây dựng khung quản trị rủi ro tín dụng Một hệ thống quản trị rủi ro tín dụng tốt phải đặt môi trường rủi ro thích hợp Chiến lược rủi ro xác định rõ mức độ chấp nhận rủi ro chung, mức độ chấp nhận rủi ro tín dụng nói riêng kim nam cho vận hành hệ thống quản lý rủi ro tín dụng Chiến lược rủi ro tín dụng Agribank phải xây dựng dựa đánh giá toàn diện, kỹ lưỡng tình hình kinh doanh ngân hàng tình hình kinh tế vĩ mô Hội đồng quản trị quan chịu trách nhiệm cuối việc phê duyệt chiến lược rủi ro tín dụng Thứ ba, Agribank cần nâng cao chất lượng công tác giám sát, kiểm soát rủi ro tín dụng Theo Basel 2, nguyên tắc quản trị rủi ro tín dụng đảm bảo hiệu công tác giám sát, kiểm soát nội Điều thể việc đánh giá thước đo rủi ro, chất lượng quản trị rủi ro, mức độ tuân thủ quy trình, quy định, hạn mức rủi ro thị trường Công việc cần thiết phải thực thường xuyên phận quản trị rủi ro phận giám sát độc lập khác KẾT LUẬN Nghiên cứu thực nghiệm thực thị trường Việt Nam với liệu thứ cấp thu thập từ nhiều nguồn Số liệu nợ xấu tổng dư nợ hàng quý Agribank từ Quý năm 2006 đến Quý Footer Page 11 of 166 năm 2015 lấy từ Phòng Tổng hợp Văn phòng đại diện khu vực phía Nam Dữ liệu quý yếu tố vĩ mô tốc độ tăng trưởng GDP, số giá tiêu dùng (CPI) lấy từ Tổng cục Thống kê (GSO), lãi suất tái cấp vốn (R), tăng trưởng tín dụng (CRE) lấy từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV), số chứng khoán VN-index lấy từ website cafef.vn Với liệu thu thập từ Quý năm 2006 đến Quý năm 2015, mô hình vectơ hiệu chỉnh sai số VECM kiểm định cần thiết, tác giả tìm thấy mối quan hệ biến kinh tế vĩ mô rủi ro tín dụng Agribank ngắn hạn dài hạn Cụ thể: Trong dài hạn tồn mối quan hệ cân rủi ro tín dụng Agribank, tăng trưởng tín dụng thay đổi số giá chứng khoán VN-INDEX Đồng thời 64,77% thay đổi tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ Agribank điều chỉnh quý sau Tốc độ điều chỉnh tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ Agribank nói riêng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam nói chung thường thay đổi tương đối nhanh sau quý Trong ngắn hạn, rủi ro tín dụng Agribank bị ảnh hưởng tăng trưởng GDP, thay đổi số giá tiêu dùng, tăng trưởng tín dụng, thay đổi số giá chứng khoán Thông qua hàm phản ứng đẩy, tác giả tìm thấy tác động cụ thể Trong ngắn hạn, chế truyền dẫn sau: tác động từ thay đổi số giá chứng khoán VN-INDEX đến tăng trưởng tín dụng đến thay đổi số giá tiêu dùng đến thay đổi lãi suất tái cấp vốn đến tăng trưởng GDP đến thay đổi tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ 103 TẠP CHÍPage KHOA HỌC ĐẠI 166 HỌC VĂN LANG Header 12 of Số 01 / 2017 TÀI LIỆU THAM KHẢO Alves, I, (2004) Sectoral fragility: factors and dynamics, mimeo, ECB Fungáčová Z & Jakubík P, (2013) Bank Stress Tests as an Information Device for Emerging Markets: The Case of Russia IES Working Paper 4/2012 IES FSV Charles University Lu W & Yang Z., (2012) Stress Testing of Commercial Banks’ Exposure to Credit Risk: A Study Based on Write-off Nonperforming Loans Pesaran, M H, Schuermann, T, Treutler, B J and Weiner, S M, (2004) Macroeconomic dynamics and credit risk: A Global Perspective Wharton Financial Center Working Paper Settor Amediku (2006) Stress Testings of the Ghanaian Banking Sector: A VAR Approach Bank of Ghana Ngày nhận bài: 05/11/2016 Ngày biên tập xong: 21/11/2016 Duyệt đăng: 15/12/2016 Footer Page 12 of 166 104 ... thiểu rủi ro tín dụng cho Agribank Kết luận nghiên cứu trình bày phần THỰC TRẠNG BIẾN ĐỘNG KINH TẾ VĨ MÔ VÀ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM Trong giai... loại rủi ro Trong bối cảnh kinh tế có biến động khôn lường quản lý rủi ro tín dụng phải quan tâm hàng đầu Rủi ro tín dụng Agribank hiểu rủi ro khách hàng không trả nợ Thực tế loại rủi ro tín dụng. .. rủi ro tín dụng năm gần Xuất phát từ lý đó, cho đề tài "Biến động kinh tế vĩ mô rủi ro tín dụng Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam" cần thiết thực Trong phạm vi nghiên cứu đề tài

Ngày đăng: 23/03/2017, 20:55

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan