PHÂN TÍCH CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN MIỀN TRUNG

TẬP ĐOÀN ĐIỆN LỰC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC KHOA TÀI CHÍNH-KẾ TOÁN ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN MIỀN TRUNG Giảng viên hướng dẫn : PGS TS PHẠM QUỐC HUÂN Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Trang Trần Thị Thùy Linh Nguyễn Thị Hoài Anh Hoàng Thị Nguyệt Thương Lê Đức công Ngành : Tài chính- ngân hàng Lớp : Đ7TCNH2 Khoá : 2012-2016 Hà Nội, tháng … năm … CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN MIỀN TRUNG Giới thiệu công ty Cơ Điện Miền Trung 1.1 Quá trình hình thành phát triển doanh nghiệp 1.1.1 Tên, địa doanh nghiệp Tên doanh nghiệp : CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN MIỀN TRUNG Tên giao dịch : CETRAL AREA ELECTRICAL MECHANICAL JOINT STOCK Tên viết tắt : CEMC Địa : Khu công nghiệp Hòa Cầm, Quận Cẩm Lệ, Tp Đà Nẵng Điện thoại : 0511.2218455 Fax : 0511.3846224 Email : codien@cemc.com.vn Website : www.cemc.com.vn 1.1.2 Các mốc quan trọng trình hình thành phát triển Công ty cổ phần Cổ phần Cơ điện Miền Trung tiền thân Xí nghiệp sửa chữa Cơ Điện thuộc Công ty Điện luc 3, thành lập theo QĐ số 207\NL\TCCB ngày 22/4/1987 Bộ Năng lượng với nhiệm vụ sửa chữa thiết bị điện, lưới điện, máy công cụ: gia công chế tạo phụ kiện khí; thí nghiệm hiệu chỉnh thiết bị điện Ngày 19/10/1991 Bộ Năng lượng có QĐ số 531\NL\TCCB-LĐ, tách riêng phận thực nhiệm vụ thí nghiệm, hiệu chỉnh thiết bị điện thành lập Xí nghiệp Cơ điện, trực thuộc Công ty Điện lực Ngày 30/6/1993 Xí nghiệp Cơ Điện thành lập theo QĐ số 560\NL\TCCB-LĐ Bộ Năng lượng với ngành nghê kinh doanh: sửa chữa gia công, cải tạo thiết bị điện chuyện ngành; xây lắp đường dây trạm điện trung hạ Ngày 06/10/2005 Bộ Công nghiệp có định số 3146\QĐ-BCN việc phê duyệt phương án chuyển xí nghiệp thành Công ty cổ phần Công ty cố phần Cơ điện Miền Trung doanh nghiệp thành viên Tập đoàn Điện lực Việt Nam, cấp chứng nhận đăng ký kinh doanh Công ty cổ phần số 3203000887, địa : Khu Công nghiệp Hòa Cầm – Q.Cẩm Lệ, Tp.Đà Nẵng Công ty có đội ngũ kỹ sư, chuyên viên, công nhân kỹ thuật lành nghề, có nhiều kinh nghiệm tổ chức quản lý, thiết kế, chế tạo thi công công trình Được trang bị máy móc tiên tiến chuyên dung như: Dây chuyền cắt đột thép góc thép CNC, dây chuyền mạ nhúng nóng với công suất 40 tấn/ngày, dây chuyền sản xuất Dây & Cáp điện, máy lốc tole trục công suất lớn, máy hàn tự động bán tự động, máy dò siêu âm… Từ năm 2002, Công ty cấp chứng nhận hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn quốc tế ISO 9001:2000 Với thành tích đạt nhiều năm lien tục hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty nhận nhiều khen, Huân huy chương Ban Ngành trao tặng, có Bằng khen Thủ tướng Chính phủ năm 1995, Huân chương Lao động hạng Bnnnna băn 2005 Chủ tịch nước, Huy chương vàng cho sản phẩm Hộp bảo vệ công tơ Composite, Dây cáp điện hội chợ hang công nghiệp thành phố Đà Nẵng năm 2004 1.2 Chức nhiệm vụ doanh nghiệp 1.2.1 Các chức nhiệm vụ doanh nghiệp Sản xuất, chế tạo, sửa chữa phục hôi sản phẩm thiết bị, kết cấu khí thuộc linh vực công nghệ dân dụng, thiết bị điện máy biến áp Thiết kế, chế tạo, lắp đặt, sửa chữa thiết bị chịu lực thiết bị nâng Hoàn thiện bề mặt sản phẩm phương pháp: Mạ nhúng kẽm nóng, mạ điện phân, sơn tĩnh điện Sản xuất loại dây, cáp điện, sản phẩm vật liệu composite Tư vấn, thiết kế, giám sát thi công công trình đường dây trạm biến áp đến 110KV Tư vấn, đầu tư xây dựng xây lắp dự án, công trình viễn thông công cộng Kinh doanh, xuất nhập vật tư, thiết bị thuộc lĩnh vực khí điện lực Dịch vụ khách sạn Kinh doanh bất động sản Kinh doanh vân tải hàng Xếp dỡ hàng hóa Thí nghiệm thiết bị điện Siêu âm kiểm tra vật liệu kim loại Thiết kế, chế tạo, lắp đặt thiết bị khí thủy công cho công trình thủy điện kết cấu khí khác Kinh doanh xe ô tô, rơ mooc phụ tùng thay Dịch vụ cho thuê xe ô tô Bảo dưỡng sửa chữa xe có động Thiết kế, chế tạo lắp đặt thiết bị khí cho công trình nhiệt điện (được trích từ giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 0400528732) 1.2.2 Các hàng hóa dịch vụ • • • • • • • • • • Sản xuất loại xà, cột thép, loại tủ bảng điện, hộp bảo vệ thiết bị điện, cấu kiện, sản phẩm khí thủy điện, thủy lợi Sản xuất sửa chữa thiết bị điện, máy biến áp… Sản xuất sản phẩm vật liệu Composite Sản xuấy Dây Cáp điện Sửa chữa, phục hồi, cân chi tiết động đốt cỡ lớn: trục xilanh cánh quạt Mạ kẽm nhúng nóng, mạ điện phân, sơn tĩnh điện Thiết kế, chế tạo, lắp đặt, sửa chữa thiết bị chịu áp lực thiết bị nâng Tư vấn, thiết kế, giám sát thi công công trình đường dây trạm biến áp đến 110KV Tư vấn, đầu tư xây dựng xây lắp công trình viễn thông công cộng Kinh doanh xuất nhập vật tư, thiết bị thuộc lĩnh vực khí điện lực 1.3 Công nghệ sản xuất số hàng hóa dịch vụ chủ yếu Cột thép mặt hàng chủ đạo công ty, chúng sử dụng công trình xây dựng lưới điện nước ta Cột thép công ty Cổ phần Cơ điện Miền Trung chế tạo mã kẽm nhúng nóng theo yêu cầu kỹ thuật nêu yêu cầu kỹ thuật ghi vẽ thiết kế chế tạo Quy trình sản xuất cột thép gồm có bước chính: chuẩn bị vật liệu, gia công chế tạo cột, mạ kẽm cột, thử nghiệm, đóng kiện giao hàng Quy trình biểu diễn sau: Bảng 1.1: quy trình sản xuất cột thép Cắt thép Nguyên công Chuẩn bị vật liệu Mạ nhúng nóng Nguyên công Kiểm tra lần cuối Nguyên công Gia công lỗ Nguyên công Kiểm tra lắp dựng Nguyên công Uốn thép Nguyên công Hàn chi tiết Nguyên công Đóng gói giao hàng Nguyên công Nội dung bước quy trình sản xuất cột thép • • Chuẩn bị vật liệu Vật liệu dùng để chế tạo cột từ thép góc, thép Liên kết bu lông Sau gia công xong mạ nhúng kẽm nóng theo quy định vẽ thiết kế chế tạo cột - Thép hình, thép dùng để chế tạo thành phần cột - Bulông, đai ốc, vòng đệm vênh, vòng đệm phẳng để lắp ráp cột: - Que hàn - Kẽm dùng để mạ nhúng nóng Gia công chế tạo cột - Cột thép gia công chế tạo phải theo tiêu chuẩn 20 TCN 170-89, qui định thiết kế, chế tạo nghiệm thu chế tạo cột điện thép liên kết bulông cấp điện áp đến 500kV” ban hành kèm theo định số 82/QĐEVN-QLXD-TĐ ngày 07/01/2003 Tổng công ty Điện Lực Việt Nam - Tất loại vật liệu trước đưa vào chế tạo (thép góc, thép tấm, bulông, vòng đệm…), có giấy chứng nhận chất lượng, chứng Nhà sản xuất kiểm tra thử nghiệm quan chuyên ngành có đủ tư cách pháp nhân phải đáp ứng tiêu tính chủng loại thép nêu phần vật liệu Vật liệu sau thử nghiệm không đáp ứng yêu cầu nêu loại bỏ Ứng với loại thép hình, thép thử nghiệm cường độ chịu kéo mẫu thử Việc thử nghiệm thực đơn vị có đủ tư cách pháp nhân (đơn vị có chứng nhận Vilas Las) - Cột thép chế tạo từ nguyên đủ chiều dài cần thiết, tuyệt đối không nối phương pháp hàn Việc nối bu lông thực đơn nối vị trí cụ thể khách hàng mời Tư vấn thiết kế xử lý - Sau nhận vẽ bên khách hàng cấp Cán kỹ thuật công ty thực việc kiểm tra, rà soát lại kích thước chi tiết kết cấu cột, kích thước chân cột, đế cột liên kết với móng, kiểm tra đảm bảo chi tiết bắt dây vào cột theo sơ đồ chuỗi cách điện trước tiến hành gia công chế tạo Gia công cột mẫu theo vẽ cấp, cột mẫu phải Tư vấn thiết kế Chủ đầu tư nghiệm thu trước tiến hành gia công hàng loạt - Tất sai khác vẽ (sai khác kích thước hình học, ký hiệu, điều kiện cấu tạo, ) công ty lập thành bảng phụ lục đề xuất biện pháp hiệu chỉnh xử lý để trình Tư vấn thiết kế Khách hàng xem xét thông qua Nguyên công cắt phôi chi tiết thanh, mã: Các mép cắt chi tiết cột thép làm nhẵn, không để xù xì có gờ Mép cắt thép hình thép không để tạo thành góc nhọn < 60 chi tiết để tránh tai nạn vận chuyển lắp dựng Nguyên công gia công lỗ : Việc khoan, cắt, ép, uốn chi tiết đảm bảo xác để việc lắp dựng cột công trường dễ dàng Quá trình tạo lỗ không làm biến dạng, cong vênh phá vỡ kết cấu thép xung quanh lỗ Nguyên công uốn thép : Việc thao tác uốn tạo hình thực nhiệt độ 850oC 950oC, sau làm mát tự nhiên không khí cho chi tiết không bị cong vênh rạn nứt Tuyệt đối không sử dụng hàn đắp hồ quang để gia nhiệt nắn uốn thép Để kiểm tra nhiệt độ phải dùng nhiệt kế tin cậy (súng đo nhiệt độ) Dụng cụ đo dự kiến dùng phải đệ trình cho Bên mua duyệt sử dụng dụng cụ duyệt Nguyên công hàn chi tiết : Hàn kiểm tra mối hàn tuân thủ theo tiêu chuẩn 20 TCN 179-89 Chỉ hàn chi tiết mã với • • mã với thép đế cột chi tiết liên kết với phụ kiện đường dây Tuyệt đối không hàn nối cột hàn chồng xếp mặt mã lên lên chi tiết khác Toàn cấu kiện riêng rẽ phải hình thành từ thép thép mà đường hàn Nguyên công lắp dựng kiểm tra : Các chi tiết cột (thép góc, mã…) sau gia công xong lắp lại thành cột hoàn chỉnh, để kiểm tra sai số mặt hình học cột (cong, vênh, xoắn, nghiêng….) Việc nối đoạn thép góc tuân thủ theo vẽ thiết kế qui định thiết kế, chế tạo nghiệm thu chế tạo cột điện thép liên kết bulông cấp điện áp đến 500 KV” ban hành kèm theo định số 82/QĐ-EVN-QLXD-TĐ ngày 07/01/2003 Tổng công ty Điện Lực Việt Nam Nguyên công mạ kẽm cột : Phương pháp bảo vệ kết cấu thép cột mạ kẽm nhúng nóng sau hoàn thành việc: đánh số thanh, số chi tiết, cắt, khoan, bào mòn, uốn, hàn trình chế tạo Tất kết cấu thép mạ thanh, chi tiết Nếu cong vênh biến dạng sau mạ phải sửa chữa loại bỏ trước giao hàng Kiểm tra lần cuối trước giao hàng: - Chủ yếu kiểm tra chất lượng lớp mạ, tiến hành kiểm tra biến dạng (cong, vênh, dập bề mặt….) sản phẩm trước giao hàng - Chiều dày lớp mạ kẽm: kiểm tra 02 máy đo chiều dày lớp phủ (Pháp & Mỹ) - Độ bám dính lớp kẽm: kiểm tra phương pháp rạch kẻ ô vuông - Toàn dụng cụ, thiết bị công ty sử dụng để kiểm tra kiểm định quan có thẩm quyền, Công ty tư vấn Khách hàng chấp thuận Đóng kiện giao hàng Các cột đóng kiện cách để thuận tiện cho việc lắp dựng giai đoạn sau Cột đóng kiện theo nguyên tắc cột một, theo sơ đồ đóng kiện khách hàng yêu cầu Các kiện cột kết cấu tối đa không Mỗi cột cung cấp kiện đánh số, có nhãn rõ ràng, kiện phải đảm bảo chắn an toàn phép vận chuyển nâng cẩu Mỗi kiện có bảng kê liệt kê phần tử cột mục vật tư kiện số lượng kiện để lắp hoàn thiện cột Các Bu lông có đường kính, chiều dài khác đóng kiện riêng Tất bu lông, đai ốc rông đen hãm cung cấp túi Pôlyêtylen có kêm theo bảng kê số lượng, quy cách viết mực không phai (Kèm theo: +3% số lượng bu lông, đai ốc rông đen để phòng mát công trường Các kiện bu lông, đai ốc, vòng đệm làm gỗ, có đai sắt chắn, chịu va đập vận chuyển, bên kiện ghi quy định Khi giao hàng công ty cung cấp kèm theo hồ sơ hợp lệ sau: + Biên nghiệm thu xuất xưởng cột, khối lượng sản phẩm lô sản phẩm + Các chứng kiểm tra chất lượng: Thép, vật liệu, gia công khí, mối hàn, lớp mạ kẽm, bu lông, đai ốc, đóng kiện… + Phiếu bảo hành + Bản vẽ hoàn công + Bản vẽ lắp ráp 1.4 Hình thức tổ chức sản xuất kết xấu sản xuất doanh nghiệp Hiện hình thức tổ chức sản xuất doanh nghiệp nói hình tức tổ chức sản xuất chuyên môn hóa kết hợp Trên quy mô xí nghiệp hình thức sản xuất chuyên môn hóa theo công nghệ tức tất máy móc có chức giống tập trung vào nơi phận quản lý Và điều sễ giúp cho nhà quản lý xí nghiệp dễ dàng kiểm tra, kiểm xoát xử lý Còn quy mô toàn doanh nghiệp hình thức sản xuất chuyên môn hóa theo sản phẩm tức tất máy móc thiết bị có chức khác để sản xuất sản phẩm đặt vào nơi phận quản lý 1.5 Cơ cấu tổ chức doanh nghiệp 1.5.1 Sơ đồ tổ chức doanh nghiệp Hội đồng quản trị Giám đốc công ty Phó giám đốc Phòng Tổ chức-hành Kế toán trưởng Phòng Tài chính-Kế toán Xí nghiệp khí – mạ Xí nghiệp khí kết cấu CEMC1 CEMC2 Xí nghiệp thiết bị, vật liệu điện CEMC3 Phòng Kế hoach-công nghệ Xí nghiệp thương mại vận tải CEMC4 Phòng Vật tư Chi nhánh Hà Nội CEMC5 Công ty liên doanh CEMC & CZEE Trung Quốc Sơ đồ tổ chức công ty Cổ phần Cơ điện Miền Trung kiểu sơ đồ trực tuyến – chức Và sơ đồ có tất cấp quản lý: • Cấp công ty: ban giám đốc phòng ban (phòng tổ chức hành chính, phòng vật tư…) • • Cấp xí nghiệp: xí nghiệp khí; xí nghiệp thiết bị, vật liệu xây lắp điên; xí nghiệp kinh doanh vận tải; trung tâm tư vấn thiết kế chuyển giao công nghệ Cấp phân xưởng: Px khí; Px chế tạo kết cấu phi tiêu chuẩn; Px mạ kẽm nóng; Px thiết bị điện… Bộ máy công ty tương đối phù hợp, phòng ban có chức nhiệm vụ cụ thể, không chồng chéo, hầu hết phòng ban có nhiệm vụ riêng, chuyên môn tốt nhiệt tình công tác 1.5.2 Chức nhiệm vụ phận quản lý Hội đồng quản trị quan quản trị công ty, có toàn quyền nhân danh công ty để định, thực quyền nghĩa vụ công ty không thuộc thẩm quyền ĐHĐCĐ HĐQT Công ty có 05 thành viên, nhiệm kỳ thành viên 05 năm Chủ tịch HĐQT HĐQT bầu Giám đốc công ty người quản lý điều hành toàn công ty, có định cao chịu trách nhiệm trước hội đồng quản trị đại hội cổ đông pháp luật sai phạm gây tổn thất cho công ty, chịu kiểm tra giám sát HĐQT, ban kiểm soát quan nhà nước có thẩm quyền với việc thực điều hành công ty Phó giám đốc giúp việc cho giám đốc điều hành số lĩnh vực công tác chịu trách nhiệm trước giám đốc pháp luật lĩnh vực công tác giao Kế toán trưởng người phụ trách phòng tài chính, người chịu trách nhiệm trước pháp luật, trước giám đốc công ty hoạt động phòng Chỉ đạo thực toàn công tác kế toán hạch toán công ty, điều hành công việc chung phòng Hướng dẫn kiểm tra công tác kế toán nhân viên, tình hình thực biến động vật tư tài sản Kiểm duyệt khoản chi phí tính giá thành sản phẩm xác định hoạt động sản xuất kinh doanh lập báo cáo Phòng tổ chức-hành giúp Tổng Giám Đốc Công ty quản lý mặt họat động thuộc lĩnh vực: - Tổ chức máy - Quản lý cán bộ, quản lý lao động - Công tác đào tạo, tuyển dụng - Các chế độ: sách, tiền luơng, BHYT, BHXH, điều duỡng Tỷ trọng khoản phải thu so với tài sản ngắn hạn = Tỷ trọng khoản phải thu so với số tiền phải trả = Bảng 2.12: phân tích tình hình công nợ phải thu giai đoạn 2012-2014 tiêu tỷ trọng khoản phải thu so với TSNH tỷ trọng khoản phải thu so với số tiền phải trả năm 2012 năm 2013 năm 2014 0.60 0.54 0.42 0.78 0.67 0.49 Kết cho thấy công ty bị chiếm dụng vốn nhiều chiếm dụng vốn, công ty cố gắng thu hồi khoản phải thu 2.4.2 phân tích khả toán Phân tích khả toán công ty nhằm cung cấp thông tin cho đối tượng biết khả tài công ty Khả tài xét góc độ thời thời gian tới Mặt khác phân tích khả toán biết tình hình sử dụng vốn công ty hiệu chưa, công ty xây dựng chế độ thu chi phù hợp chưa Đối với nhà kinh doanh công ty sử dụng vốn không phù hợp làm cho làm cho hiệu sử dụng vốn thấp không đủ tiền toán dấu hiệu rủi ro lại xuất Để có sở đánh giá tình hình toán công ty thời gian tới cần sâu phân tích nhu cầu khả toán: Bảng 2.15 phân tích nhu cầu khả toán công ty giai đoạn 2012-2014 Đvt: vnđ NHU CẦU THANH TOÁN A khoản toán I khoản nợ hạn năm 2012 10,865,402,109 năm 2013 10,002,823,965 năm 2014 2,819,034,037 II Các khản nợ đến hạn thuế khoản phải nộp phải trả người lao động B khoản phải toán vay nợ thuê tài ngắn hạn phải trả người bán 3.người mua trả tiền trước chi phí phải trả khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn tổng nhu cầu toán A khoản dùng toán tiền mặt tiền gửi ngân hàng tiền chuyển B khoản dùng toán thời gian tới I khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu ngắn hạn khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi ( *) II Hàng tồn kho hàng tồn kho dự phòng giảm giá hàng tồn kho tổng cộng khả toán 10,865,402,109 9,456,061,049 1,409,341,060 10,002,823,965 6,009,890,584 3,992,933,381 130,584,584,405 170,160,255,002 55,938,030,630 31,341,862,015 40,272,350,463 1,818,536,933 71,104,329,012 62,863,008,663 30,373,326,373 5,567,451,839 1,213,804,364 252,139,115 141,449,986,514 180,163,078,967 3,410,287,340 248,291,258,33 9,012,590,468 460,918,564 8,551,671,904 11,001,187,328 297,880,000 10,703,307,328 4,971,096,637 325,788,000 4,645,308,637 179,577,068,979 223,643,635,094 114,152,060,751 113,170,760,54 1,389,849,76 127,855,352,909 124,771,513,18 202,564,705 793,191,410 (611,114,270 ) 65,425,008,22 65,568,209,08 (143,200,859 ) (946,967,351 ) 95,788,282,18 95,931,151,37 (142,869,194 ) 179,577,068,979 223,643,635,094 3,237,615,664 2,819,034,037 1,156,008,892 1,663,025,145 245,472,224,29 199,488,102,01 20,735,320,402 17,762,342,452 4,076,172,090 276,654,782,52 123,609,484,90 120,368,260,9 67 4,019,195,5 97 50,595,25 (828,566,91 1) 153,045,297,6 24 153,045,297,6 24 276,654,782,52 Để có sở đánh giá tình hình toán công ty thời gian tới cần sâu phân tích nhu cầu khả toán Trên sở phân tích trên, tính hệ số khả toán Hệ số khả toán = Bảng 2.16 hệ số khả toán giai đoạn 2012-2014 tiêu hệ số khả toán năm 2012 năm 2013 1.27 năm 2014 1.24 1.11 Để đánh giá khả toán công ty trước tiên ta xem xét khả toán ngắn hạn khả toán nhanh,… • Khả toán nợ ngắn hạn Hệ số toán tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn = Hệ số chuyển đổi TSNH thành vốn tiền = Bảng 2.17 phân tích khả toán nợ ngắn hạn giai đoạn 2012-2014 tiêu Hệ số toán tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn Hệ số chuyển đổi TSNH thành vốn tiền năm 2012 1.30 0.05 năm 2013 năm 2014 1.24 0.05 1.15 0.02 Hệ số toán tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn lớn Công ty có khả toán khoản nợ đến hạn Nhưng ta nhìn lại cấu vốn doanh nghiệp nợ phải trả chiếm 75% tất năm Như ta chưa thể kết luận công ty có khả toán khoản nợ đến hạn Vì tài sản ngắn hạn hình thành từ vốn vay chả khác lấy nợ trả nợ Chỉ tiêu hệ số chuyển đổi TSNH thành vốn tiền cho biết kỳ hoạt động kinh doanh khả chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành vốn tiền năm 2012 năm 2013 không đổi sang năm 2014 hệ số giảm chứng tỏ khả chuyển chậm đi, khả toán bị giảm • Khả toán nợ dài hạn Hệ số toán nợ dài hạn từ tài sản dài hạn = Bảng 2.18 phân tích khả toán dài hạn giai đoạn 2012- 2014 tiêu hệ số toán nợ dài hạn từ tài sản dài hạn năm 2012 1.58 năm 2013 năm 2014 1.81 2.38 Hệ số toán nợ dài hạn từ tài sản dài hạn, cho biết khả toán tài sản dài hạn nợ dài hạn 2.5 phân tích hiệu kinh doanh công ty cô phần Cơ Điện Miền Trung Hiệu kinh doanh tiêu kinh tế tổng hợp phản ánh trình độ tổ chức sử dụng yếu tố sản xuất công ty, hiệu sử dụng tài sản, vốn hệ thống thông tin quan trọng để đưa định đầu tư 2.5.1 Đánh giá hiệu kinh doanh Đánh giá hiệu kinh doanh = Hiệu kinh doanh CPQLDN = Bảng 2.19 đánh giá hiệu kinh doanh giai đoạn 2012-2014 tiêu hiệu kinh doanh CPQLDN năm năm năm 2012 2013 2014 17.74 15.70 15.54 Năm 2012 1đ CPQLDN tạo 17.74đ doanh thu Năm 2013 1đ chi phí quản lý doanh nghiệp tạo 15.7đ doanh thu thần Năm 2014 1đ chi phí quản lý doanh nghiệp tạo 15.54đ doanh thu Như hiệu kinh doanh ngày Hiệu (suất hao phí) = Hiệu ( suất hao phí) CPQLDN) = Bảng 2.20 đánh giá suất hao phí giai đoạn 2012-2014 tiêu hiệu ( suất hao phí ) năm năm năm 2012 2013 2014 0.06 0.06 0.06 Như ba năm 1đ doanh thu cần 0.06đ chi phí quản lý doanh nghiệp chứng tỏ chi phỉ quản lý doanh nghiệp ko giảm qua năm 2.5.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản Hệ số doanh thu so với tài sản (SOA) = Bảng 2.21 hệ số giai đoạn 2012-2014 năm 2012 tiêu hệ số doanh thu so với tài sản (SOA ) năm 2013 1.55 năm 2014 1.28 1.01 Chỉ tiêu doanh thu so với tài sản (SOA) cho biết kỳ hoạt động 1đ tài sản thu đồng doanh thu năm 2012 1đ tài sản thu 1.55đ doanh thu năm 2013 1đ tài sản thu 1.28đ doanh thu Năm 2014 1đ tài sản thu 1.01đ doanh thu Điều chứng tỏ ngày công ty sử dụng tài sản không hợp lý Hệ số lợi nhuận sau thuế so với TSNH = Bảng 2.22 hệ số lợi nhuận sau thuế so với TSNH giai đoạn 2012-2014 tiêu hệ số lợi nhuận sau thuế so với TSNH năm 2012 0.07 năm 2013 0.05 năm 2014 0.01 Chỉ tiêu cho biết năm 2012 công ty đầu tư 1đ tài sản ngắn hạn thu 0.07đ lợi nhuận sau thuế Năm 2013 công ty đầu tư 1đ tài sản ngắn hạn thu 0.05đ lợi nhuận sau thuế Năm 2014 công ty đầu tư 1đ tài sản ngắn hạn thu 0.01đ lợi nhuận sau thuế Điều cho thấy sức sản xuất tài sản ngắn hạn ngày thấp Đây nhân tố làm giảm lợi nhuận công ty Vòng quay hàng tồn kho = Bảng 2.23 vòng quay hàng tồn kho giai đoạn 2012-2014 tiêu vòng quay hàng tồn kho năm 2012 4.64 Năm 2013 năm 2014 3.06 1.89 Năm 2012 sau năm hoạt động hàng tồn kho quay 4.64 vòng Năm 2013 vòng quay hàng tồn kho giảm xuống 3.06 vòng Và vào năm 2014 vòng quay hàng tồn kho tiếp tục giảm xuống 1.89 vòng Chứng tỏ vốn đầu tư hàng tồn kho bị ứ đọng không tốt hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Thời gian bình quân vòng quay = Bảng 2.24 thời gian bình quân vòng tồn kho qua năm tiêu thời gian bình quân vòng quay hàng tồn kho năm 2012 năm 2013 79 năm 2014 119 193 Năm 2014 vòng quay hàng tồn kho 193 ngày năm 2013 119 ngày năm 2012 79 ngày điều đáng quan tâm đơi với nhà quản trị công ty vốn hàng tồn kho bị ứ đọng 2.5.2 Phân tích hiệu sử dụng chi phí công ty Cơ Điện Miền Trung Tỷ suất LNST so với chi phí = Tỷ suất LNST so với GVHB = Tỷ suất LNST so với CPBH = Tỷ suất doanh thu so với chi phí = Suất hao phí chi phí so với LNST = Suất hao phí GVHB so với LNST = Bảng 2.25 phân tích hiệu sử dụng chi phí công ty giài đoạn 2012-2014 Đvt :vnđ chênh lệch năm 2013 so với năm 2012 tiêu chênh lệch năm 2014 so với năm 2013 tỷ năm 2014 số tiền tỷ lệ số tiền lệ 318,077,632,7 18,883,579,73 71 -342,141,515 0.00 năm 2012 năm 2013 doanh thu 337,303,354,0 18 336,961,212,5 03 lợi nhuận sau thuế 12,666,636,68 11,733,472,30 3,928,332,321 -933,164,377 0.07 7,805,139,984 9,999,732,61 giá vốn hàng bán 303,487,131,3 05 293,487,398,6 89 289,222,241,8 33 chi phí bán hàng (12,463,600,34 8) 804,235,915 (5,143,619,24 2) 327,979,317,4 46 307,811,344,4 57 296,296,978,2 67 13,267,836,2 63 20,167,972,9 89 tỷ suất LNST so với chi phí 3.86 3.81 1.33 -0.05 tỷ suất LNST so với giá vốn hàng bán 4.17 4.00 1.36 -0.18 5.tổng chi phí tỷ suất LNST so với CPBH tỷ suất doanh thu so với chi phí 10 suất hao phí chi phí so với LNST 11 suất hao phí GVHB so với LNST 0.03 4,265,156,856 1.06 0.06 5,947,855,157 11,514,366,19 0.01 -2.49 (101.63) 1,458.96 (76.37) 1,560.59 0.04 15.3 102.84 109.47 107.35 6.63 0.06 0 -2.64 -1,535.33 -2.12 25.89 26.23 75.43 0.34 0.01 49.19 23.96 25.01 73.62 1.05 0.04 48.61 Suất hao phí tiêu chi phí giá vốn hàng bán tăng qua năm đặc biệt năm 2014 so với năm 2013 tăng cao Doanh thu có giảm giảm không đáng kể điều chứng tỏ công tác quản lý tài chính, chi phí công ty ngày Các nhà quản trị công ty cần phải quan tâm tìm biện pháp làm giảm chi phí công ty là: phát động tiết kiệm chống lãng phí, định thực thưởng phạt nghiêm hành vi gây lãng phí 2.5.3 phân tích hiệu sử dụng vốn vay Công ty cần nguồn vốn để đáp ứng hoạt động sản xuất kinh doanh nên phải có khoản vay ngắn hạn, vay dài hạn song công ty cần phải đánh giá sử dụng tiền vay để đưa định phù hợp Hệ số chi trả lãi vay = Bảng 2.26 hệ số chi trả lãi vay giai đoạn 2012-2014 tiêu hệ số chi trả lãi vay năm năm năm 2012 2013 2014 2.09 2.36 1.39 Chỉ tiêu lớn chứng tỏ công ty có khả toán tốt Hệ số giảm dần qua năm điều làm cho khả huy động vốn từ ngân hàng công ty không thuận lợi , tình hình tài ngày xấu 2.6 Phân tích rủi ro tài công ty cô phần điện Miền Trung Đối với công ty sản xuất kinh doanh tiềm ản nhiều nguy rủi ro Rủi ro trình sản xuất kinh doanh bao gồm rủi ro kinh doanh rủi ro tài công ty gặp nhiều rủi ro kinh doanh ảnh hương tiêu cựu tới hoạt động tài ngược lại 2.6.1 rủi ro kinh tế Thị trường kinh doanh cung cấp thiết bị điện công nghiệp dân dụng thị trường nhạy cảm với diễn biến nên kinh tế Nền kinh tế phá triển ổn định đôi với khoản đầu tư lớn vào sở hạ tầng điều làm cho lĩnh vực sản xuất lắp ráp thiết bị điện trở thành thị trường hấp dẫn thu hút nhiều doanh nghiệp tham gia tương lai không xa chắn xuất thêm không doanh nghiệp thành lập đáng ý công ty có vốn đầu tư nược công nghệ sản xuất đại dây chuyền sản xuất tiên tiến 2.6.2 rủi ro tài Rủi ro tài hiểu bất trắc, không ổn định đo lường được, đưa đến tổn thất, mát thiệt hại làm hội sinh lời Những rủi ro gắn liền với hoạt động tài mức độ sử dụng nợ doanh nghiệp nghĩa gắn liền với cấu nguồn vốn doanh nghiệp - Nhận diện rủi ro tài công ty: Rủi ro tài đánh giá ảnh hưởng vay nợ đến biến thiên hiệu tài công ty Ta thấy giai đoạn 2012-2014 tổng nguồn vốn công ty tăng qua năm tương ứng mức tăng 20.24% (2013) 20.59% (2014) Trong cấu nguồn vốn phần vay nợ công ty chiếm tỷ trọng cao so với tổng nguồn vốn, tăng lên năm tương ứng chiếm 75.13% (2012), 77.83% (2013) 83.67% (2014), cho thấy công ty phải thường xuyên vay nợ để bổ sung thêm nguồn vốn Nguồn vốn hoạt động thường xuyên công ty vốn vay Phân tích rủi ro tài Tỷ số nợ tổng tài sản = Bảng 2.27 tỷ số nợ tổng tài sản giai đoạn 2012-2014 tiêu tỷ số nợ tổng tài sản năm 2012 1.33 năm 2013 năm 2014 1.28 1.20 Qua bảng số liệu ta thấy: Tỷ số nợ tổng tài sản công ty giảm vào năm 2013 năm 2014 với tỷ số 1.33 – 1.28 – 1.20 Năm 2012 đồng tài sản công ty tài trợ 1.33 đồng vay nợ, năm 2013 đồng tài sản công ty tài trợ 1.28 đồng vay nợ,năm 2014 đồng tài sản công ty tài trợ 1.2 đồng vay nợ cho thấy tài sản công ty tài trợ chủ yếu vốn vay Tỷ số nợ tổng tài sản công ty cao • Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu: Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu = Bảng 2.29 tỷ số nợ vốn chủ sỡ hữu giai đoạn 2012-2014 tiêu năm 2012 tỷ số nợ vốn chủ sở hữu năm 2013 năm 2014 3.51 5.12 3.02 Qua bảng số liệu ta thấy: Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu tăng dần qua năm 2012-2014 3.02 – 3.51 – 5.12 Hệ số công ty lớn năm cho thấy nợ phải trả chiếm tỷ lệ lớn tổng tài sản hay tổng nguồn vốn, công ty gặp nhiều khó khăn tài Rủi ro tài thông qua độ biến thiên ROE: Rủi ro tài đánh giá qua mức độ biến động hiệu tài chính, tức khả sinh lời vốn chủ sở hữu(ROE) Sự biến động ROE cao rủi ro tài lớn • Hệ số toán nhanh Bảng 2.30 hệ số toán nhanh công ty đối thủ cạnh tranh trung bình ngành giai đoạn 2012- 2014 tiêu hệ số toán nhanh CJC hệ số toán nhanh BTH hệ số toán nhanh DZM Hệ số toán ngành năm 2012 năm 2013 năm 2014 0.06 0.06 0.02 0.50 0.22 0.26 0.57 0.09 0.24 0.15 0.12 0.10 hệ số toán nhanh công ty mức thấp, cho thấy công ty khó có khả toán khoản nợ đến hạn trả Nhận xét: loại rủi ro tài mà công ty phải đối mặt gồm rủi ro tín dụng, rủi ro khoản rủi ro thị trường - Công ty có rủi ro tín dụng từ hoạt động kinh doanh (chủ yếu khoản phải thu khách hàng) từ hoạt động tài gồm tiền gửi ngân hàng công cụ tài khác + Phần lớn tiền gửi ngân hàng công ty gửi ngân hàng lớn có uy tín Việt Nam nên mức độ rủi ro tín dụng tiền gửi ngân hàng thấp + Các khoản phải thu khách hàng chưa trả thường xuyên theo dõi, phân tích lập dự phòng thực ngày lập báo cáo sở khách hàng khách hàng lớn Trên sở này, công ty rủi ro tập trung tín dụng - Công ty giám sát rủi ro khoản việc trì tỷ lệ tiền mặt khoản tương đương tiền mức thấp nên khó để hỗ trợ tài cho hoạt động kinh doanh công ty Do mức độ tập trung rủi ro việc trả nợ cao Công ty khó có khả toán khoản nợ đáo hạn - Công ty phải đối mặt với rủi ro thị trường gồm: rủi ro ngoại tệ, lãi suất, rủi ro giá khác + Rủi ro ngoại tệ: công ty quản lý rủi ro ngoại tệ cách xem xét thị trường hành dự kiến công ty lập kế hoạch giao dịch tương lai ngoại tệ Công ty giám sát rủi ro tài sản nợ phải trả ngoại tệ + Rủi ro lãi suất: rủi ro lãi suất công ty chủ yếu liên quan đến khoản tiền gửi ngắn hạn khoản vay Công ty quản lý rủi ro lãi suất cách theo dõi chặt chẽ tình hình thị trường có liên quan để xác định sách lãi suất phù hợp + Rủi ro giá khác: cổ phiếu công ty nắm giữ bị ảnh hưởng tương lai cổ phiếu đầu tư Công ty quản lý rủi ro cách thiết lập hạn mức đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư 2.7 Đánh giá, đề xuất giải pháp để cải thiện giải tồn thực trạng tình hình tài công ty DN công ty mẹ hay chi nhánh có quan hệ mật thiết với nhau, hay với doanh nghiệp có quan hệ đầu đầu vào, doanh nghiệp hiệp hội cần liên kết cam kết tiến hành nghiệp vụ mua bán chịu cách phát hành cho giấy nhận nợ quyền đòi nợ phạm vi thời hạn thoả thuận để hữu dụng hoá nguồn vốn “gối đầu” tạm thời nhàn rỗi bên để trì sản xuất tiêu thụ Tiếp theo vấn đề chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, đặc biệt chi phí bán hàng Công ty cần có biện pháp để cắt giảm mức chi phí xuống mức hợp lý để nâng cao hiệu kinh doanh Công ty nên đổi phương thức bán hàng thông qua công nghệ thông tin, marketting điện tử 2.7.1 Tiêu thụ sản phẩm công ty Tiêu thụ sản phẩm khâu quan trọng nhất, dịnh công hay thất bại công ty, đặc biệt môi trường cạnh tranh Do công ty cần: Cải tiến công tác tổ chức tiêu thụ sản phẩm, mở kênh phân phối, thực nhiều biện pháp khuyến mại như: hoa hồng cho đại lý bán hàng, chiết khấu toán, chiết khấu thương mại cho khách hàng, nhằm củng cố thị trường có xâm nhập thị trường mới, tăng sản lượng xuất 2.7.2 Tăng cường công tác quản lý tài sản cố định nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Xem xét, kiểm tra tài sản cố định thường xuyên, định kỳ, phù hợp với sản xuất có kế hoạch tu bổ, sửa chữa hay lý tài sản cố định hư hỏng, suất Huy động tối đa lực tài sản có vào sản xuất Tính toán, lựa chọn dự án đầu tư đổi trang thiết bị cách tối ưu để nâng cao lực sản xuất, giảm chi phí, tăng chất lượng giá trị sản phẩm, hàng hóa làm giảm thời gian quay vòng vốn Trong lĩnh vực đầu tư XDCB công ty cần phải quan tâm đến sách, thời điểm bỏ vốn vào đầu tư để bỏ vốn vào đầu tư sau thời gian ngắn đồng vốn đầu tư phát huy hiệu Công ty nên tiếp tục phát huy phương thức thuê tài Đây phương thức tín dụng trung dài hạn, giải pháp hữu ích cho công ty giai đoạn trước mắt lâu dài 2.7.3 Nâng cao hiệu thu hồi nợ Xem xét phẩm chất đạo đức, tích cách tín dụng tức phải biết tinh thần trách nhiệm trả nợ bạn hàng, lực trả nợ, vốn hay tiềm tài họ Khả phát triển bạn hàng xu phát triển họ Ngoài ra, ký hợp đồng với khách hàng ổn định công ty phải lập mức dư nợ bình quân tùy theo số lượng hàng cung ứng năm để thực hình thức khuyến cho phù hợp, khuyến khích khách hàng mua hàng công ty mà đảm bảo tránh rủi ro hoạt động kinh doanh Công ty cần quản lý chặt chẽ khoản phải thu nội bộ, tạm ứng khoản phải thu khác để tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn cán công nhân viên công ty 2.7.4 Giải pháp nhu cầu vốn Để tiến hành trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có vốn Đặc biệt kinh tế thị trường vốn thực hoạt động kinh doanh dù nhỏ Thiếu vốn làm làm nguồn lực quan trọng phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh, hạn chế làm giảm hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngược lại đảm bảo đủ vốn góp phần quan trọng cho trình hoạt động thuận lợi đạt hiệu cao Mặt khác tiềm lực vốn tiêu quan trọng để đánh giá sức mạnh công ty Bởi vấn đề tạo vốn nhà quản lý quan tâm hàng đầu Thực trạng vốn vay công ty qua giai đoạn năm 2012-2014 tốt chiếm tỷ trọng 75% đến 90% cấu tài trợ, công ty phải vay nợ để tài trợ cho hoạt động mình, công ty không chủ động sản xuất dài hạn Để đảm bảo đủ vốn cho sản xuất kinh doanh, vừa có chi phí sử dụng vốn thấp công ty nên áp dụng số giải pháp sau: - Sử dụng vốn hợp lý, phù hợp với lực sản xuất kinh doanh tình hình thực tế thị trường thông qua việc thực đầu tư cách có hiệu quả, không đầu tư tràn lan xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết, hợp lý qua khâu dự trữ, sản xuất khâu lưu thông nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất thường xuyên liên tục Từ co biện pháp tổ chức huy động nhằm đáp ứng kịp thời, đầy đủ vốn tránh tình trạng thừa vốn gây lãng phí thiếu vốn làm ảnh hưởng xấu đến trình sản xuất kinh doanh Muốn công ty phải tăng cường quản lý chặt chẽ nhu cầu vốn lưu động sản xuất kinh doanh nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động - Tăng cường huy động vốn từ cán công nhân viên nhằm phát huy nội lực thân công ty Tạo vốn cách mặt giải nhu cầu vốn thường xuyên giảm chi phí vốn Qua gắn bó người lao động với công ty giúp họ nâng cao tinh thần trách nhiệm, nâng cao hiệu sản xuất - Tiếp tục sử dụng cách có hiệu nguồn vốn chiếm dụng từ bạn hàng cách mua trả chậm Đây hình thức toán phổ biến lúc công ty có sẵn tiền để toán Vì công ty nên tận dụng khoản toán để đáp ứng nhu cầu vốn việc tạo uy tín, lòng tin bạn hàng công ty