báo cáo phân tích tình hình công ty gạch ngói Nhị Hiệp và công ty cơ điện lạnh

báo cáo phân tích tình hình công ty gạch ngói Nhị Hiệp và công ty cơ điện lạnh

• 1.Lịch sử hình thành và quá trình phát triển của công ty

• 2 Chiến lược và định hướng phát triển công ty

(xem trong tập tài liệu)

3 Phân tích các chỉ số tài chính

• a) So sánh chỉ số tài chính của REE qua các năm (2005-2006)

• Nhận xét:

- Doanh thu và lợi nhuận tăng gấp 2 lần trong 1

năm, chỉ số giá thị trường, chỉ số về khả năng

thanh toán và khả năng sinh lời của công ty tăng nhanh qua các năm

Dấu hiệu tích cực và khả quan cho tình hình xu thế và phát triển của công ty.

Tác động tích cực đến quyết định hợp tác làm ăn của các đối tác, đưa REE vào tầm ngắm của

các nhà đầu tư.

b) So sánh với các công ty tiêu biểu trong cùng ngành công nghiệp có cổ phiếu niêm yết trên thị trường

chứng khoán ( GMD, VIP, BCC, CII)

- Các chỉ số về khả năng thanh toán (Rc,Rp)

Chỉ số về khả năng thanh toán của REE cao gấp 2-3 lần.

Tính độc lập của REE khá cao

Nâng cao độ an toàn của công ty trong việc đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

Nâng cao sức cạnh tranh

Nâng cao uy tín và thu hút nhà đầu tư và đối tác

- Các tỷ số hoạt động:

• Hiệu suất sử dụng hàng tồn kho và số vòng quay

hàng tồn kho của REE cao hơn hẳn so với các cong

ty cùng ngành.

Sử dụng hàng tồn kho một cách hiệu quả

Các chính sách kinh doanh và phát triển công ty tạm thời đúng đắn, nâng cao hiệu suất kinh doanh và uy tín.

Nâng cao sự kỳ vọng của nhà đầu tư vào kế hoạch phát triển của công ty.

• Tỷ số khác như hiệu quả sử dụng tài sản cố định, hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản,… thấp hơn các công ty cùng ngành

Một số lý do:

- Đầu tư rất nhiều vốn và tài sản cố định vào các dự

án dài hạn, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản.

- Các lĩnh vực này cần khá nhiều vốn và thời gian thu hồi chậm.

- Những dự án chí mới đi vào hoạt động nên chưa

thể thu về doanh thu trong ngắn hạn.

 Nhưng xét trong dài hạn, đây là lĩnh vực đầu tư đầy tiềm năng và chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu và lợi nhuận.

Có ý nghĩa quan trọng đối với quyết định

của nhà đầu tư

Tỷ số giá trên thị trường

• EPS cao hơn từ 1,5-2 lần so với các công

ty cùng ngành

 Giá trị nội tại của công ty về khả năng tạo

ra lợi nhuận về khả năng tạo ra lợi nhuận ròng trên một cổ phần mà cổ đông đóng góp khá cao

 Lợi nhuận cổ đông của REE tương đối lớn

so với các công ty cùng ngành

• BV của REE cao hơn các công ty cùng ngành từ 2-2,5 lần.

Giá trị thanh lý của công ty cao

Tạo sự an tâm cho các nhà đầu tư

Quản lý rủi ro

• Rủi ro trong hoạt động kinh doanh:

Doanh thu ko đạt được kế hoạch

Gặp khó khăn trong viêc gia tăng doanh số trong lĩnh vực M&E

Thị trường bất động sản phụ thuộc nhiều vào nền kinh tế

Sản phẩm truyền thống của REE không

được nâng cao một mức cần thiết

+Tuy nhiên các tỷ số thanh khoản và tỷ số đòn bẩy tài chính của REE tương đối cao

so với các công ty cùng ngành

Nâng cao mức độ an toàn

Hạn chế mức độ rủi ro tài chính

+Đo lường mức độ rủi ro:

Thông qua hệ số Beta



December 2007 February March April May June July August September October November December

50000

x10

50 100 150 200 250 300

P P

dao dong sai o day

^

Relative Strength Index (50.2402)

70 80 90 100 110 120 130 140

^

Momentum (102.113)

• Trên đồ thị ngày của cổ phiếu REE,ta tìm thấy

được các dấu hiệu báo hiệu sự đảo chiều hướng trong ngắn hạn có lợi Tại các điểm (1) hai đường

MA 5 ngày và 20 ngày cắt nhau từ dưới lên

• *Trên đường Momentum ta vẽ được đường xu

hướng giá lên ,và đường momentum này đã cắt lên trên đường (0) tạo nên tín hiệu mua.

• * Trên đồ thị của đường RSI, ta kẻ được đường

xu hướng lên , đồng thời ở đây có hiện tượng dao động sai ở đáy, phá vỡ xu hướng xuống.

•

REE (142.000, 148.000, 142.000, 145.000, +3.00000)

• Ở đồ thị tháng và tuần, ta xác đinh xu hướng chính

của REE sẽ chính xác hơn Trong dài hạn thì REE vẫn đang trên đà tăng trưởng( đường xu hướng tăng 3) Tại điểm 4 là điểm kháng cự fibonaci 61.8% Tại điểm kháng cự này, cho ta một lời khuyên rằng: Ree đang

ở mức này và khó mà rớt xuống hơn nữa - mua

vào tại điểm này, và đầu tư dài hạn REE là hợp lý.

• Tại những điểm 1 và 2 là những điểm mua và bán phù hợp của REE trong quá khứ.

• Điểm 1 với giá tăng cao sau 1 giai đoạn tích lũy, cùng với đột phá khối lượng- tín hiệu mua hợp lý.

• Điểm 2 với giá giảm mạnh, cùng với sự hỗ trợ của

khối lượng tạo ra điểm bán đúng.

November 2007 February April May June July August September November

300 REE (143.000, 145.000, 142.000, 145.000, +2.00000)

1 Lịch sử phát triển

2 Hoạt động sản xuất kinh doanh

3 So sánh trong ngành

4 Chiến lược phát triển

5 Thông tin tốt từ thị trường:

- Chỉ số tài chính (đặc biệt là chỉ số P/E) cực kỳ tốt: lợi

nhuận 3 quý năm 2007 là 5,293 tỷ đồng (bằng 146,8%

so cùng kỳ năm 2006)/ vốn điều lệ 13,36 tỷ đồng; EPS

3 quý/ 2007 tương ứng là 3.962

- Ngày 6.12, Trung tâm Thông tin tín dụng (CIC) thuộc

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã công bố 10 doanh nghiệp tiêu biểu niêm yết tại Sở Giao dịch chứng

khoán TP.HCM theo tiêu chí xếp loại của CIC Trong

đó CTCP gạch ngói Nhị Hiệp đứng thứ 10 trong top 10 doanh nghiệp tiêu biểu

5 Thông tin tốt từ thị trường:

- Chỉ số tài chính (đặc biệt là chỉ số P/E) cực kỳ tốt: lợi nhuận 3 quý năm 2007 là 5,293 tỷ đồng (bằng 146,8% so cùng kỳ năm 2006)/ vốn điều lệ 13,36 tỷ đồng; EPS 3 quý/ 2007 tương ứng là 3.962

- Ngày 6.12, Trung tâm Thông tin tín dụng (CIC)

thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã công bố

10 doanh nghiệp tiêu biểu niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM theo tiêu chí xếp loại của

CIC Trong đó CTCP gạch ngói Nhị Hiệp đứng thứ

10 trong top 10 doanh nghiệp tiêu biểu

3 Phân tích các chỉ số tài chính

So sánh với các công ty tiêu biểu trong cùng ngành công nghiệp có cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán

( HRC, )

- Các tỷ số về khả năng thanh

toán(Rc,Rq)

• Các tỷ số về khả năng thanh toán (Rc,Rq) cao hơn khoảng 2 lần so với các công ty cùng ngành

Tính thanh khoản cao và khá nổi bật trong ngành

Nâng cao độ an toàn của công ty trong việc đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ ngắn hạn

Khả năng cạnh tranh cao

Nâng cao uy tín đối với nhà đầu tư và đối tac.

nên cần lượng vốn lớn để đầu tư và phát triển

+ Công ty đang chuyển hướng kinh doanh đa

dạng hóa các danh mục đầu tư, bỏ vốn vào các lĩnh vực có vòng quay thu hồi nhanh, đồng thời

là những lĩnh vực thiết yếu cho đời sống. Xét trong ngắn hạn, công ty sẽ thu được lợi nhuận cao

- Các tỷ số sinh lời:

• Các tỷ số sinh lời của công ty trong thời

gian vừa qua thấp hơn so với các công ty cùng ngành  Điều này chỉ đúng trong

ngắn hạn

Lý do là các dự án đầu tư của công ty chưa

đi vào hoạt động nên chưa thu hồi vốn

được

 NHC là một công ty tiềm năng, có khả

năng sinh lợi cao và độ rủi ro cũng cao

- Lý do:

• NHC là một công ty mới niêm yết trên thị trường chứng khoán

• Là cổ phiếu có nhiều biến đổi tích cực

trong suốt thời gian niêm yết

2005 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2007 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2008

k k

^

khoang trong breakaway

O

P _

_

2 duong ngang tao nen mau hinh

• Đồ thị tuần NHC cho ta nhưng dấu hiệu sau:

• Mẫu hình dạng hình chữ nhật với hai đường ngang chống đỡ và kháng cự (2) tạo nên

mẫu hình Với các điểm (3) là điểm chống đỡ

và kháng cự.

• Điểm (1) tạo nên khoảng trống breakaway,

khoảng trống này thường xuất hiện ngay tại đoạn hoàn thành một mẫu hình giá quan

trọng, Khoảng trống xuất hiện khẳng định

mạnh cho xu hướng tăng giá sắp tới Đồng thời cũng là đóng vai trò như là vùng chống

đỡ cho những sự hiệu chỉnh thị trường sau

đó Khoảng trống này được khẳng định manh với sự trợ giúp của khối lượng lớn

November December 2007 February April May June July August September October November December -100

70 NHC (51.0000, 53.5000, 53.5000, 53.5000, +2.50000)

90 Relative Strength Index (62.0307)

Momentum (118.889)

• Kết hợp thêm với các chỉ số dao động, để làm rõ thêm xu hướng:

• Chỉ số kênh giá hàng hóa CII băng lên

trên cận trên +100 Ý nghĩa của chỉ số

khuyên nên mua lúc này

• Dấu hiệu 2 đường MA cắt nhau rất rõ ràng

November December 2007 February April May June July August September October November December -300

November December 2007 February April May June July August September October November December

P

pha vo xu huong xuong

Relative Strength Index (62.0307)

• Cả đường RSI, momentum ta đều kẻ

được các đường xu hướng Tại điểm (2) , đỉnh 2 cao hơn đỉnh 1 Báo hiệu một dao động sai, và xu hướng lên sẽ thắng thế

• Cổ phiếu của công ty cổ phần cơ điện lạnh (REE):

• Cổ phiếu của công ty cổ phần gạch ngói Nhị Hiệp (NHC)