BÀI GIẢNG tài CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƯƠNG 2 GIÁ TRỊ TIỀN tệ THEO THỜI GIAN

Tài Chính Doanh Nghiệp P1 GV: TRẦN HUỲNH KIM THOA www.themegallery.com LOGO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP P1 CHƯƠNG 2: GIÁ TRỊ TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN www.themegallery.com MỤC TIÊU Giúp SV nắm kiến thức sau: Hiểu giá trị tiền tệ theo thời gian Giới thiệu phương pháp tính lãi theo lãi đơn lãi kép Nhận dạng dòng tiền: đầu kỳ, cuối kỳ Có thể tính giá trị tương lai, Các ứng dụng giá trị tiền tệ theo thời gian www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.1 khái niệm giá trị tiền tệ theo thời gian Bạn chọn phương án nào? www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.2 lãi suất Lãi suất: thể mối quan hệ tiền lãi đơn vị thời gian vốn gốc thời gian Lãi suất tính tỷ lệ phần trăm (tỷ suất) tiền lãi đơn vị thời gian so với số vốn đầu tư ban đầu Tiền lãi đơn vị thời gian Lãi suất = x 100% (CT 2-1) Vốn đầu tư ban đầu Tiền lãi: Tiền lãi người vay phải trả cho người cho vay để sử dụng số tiền thời gian định Tiền lãi (lãi suất) giá vốn Tiền lãi = Tổng vốn tích lũy – Vốn đầu tư ban đầu (CT 2-2) www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.2 lãi suất 2.2.1 lãi đơn: Lãi đơn tiền lãi tính sở vốn gốc mà không tính số tiền lãi tích lũy qua kỳ Còn gọi phương pháp tính lãi vốn gốc  Tiền lãi: In = PV.n.r  Lãi suất: r = In/PV.n (N r phải đơn vị thời gian) www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.2.1 Lãi đơn: Vd: người đầu tư số tiền 10 trđ, lãi suất 9%/năm, sử dụng phương pháp tính lãi đơn để tính tổng số tiền lãi trường hợp sau: - 10 ngày tháng quý năm www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.2.2 Lãi kép: 2.2.2.1 phương pháp lãi kép Lãi kép phương pháp tính tiền lãi dư nợ đầu kỳ Tiền lãi thời kỳ trước gộp chung vào vốn gốc để tính lãi cho kỳ  Đặc điểm lãi kép vốn lẫn lãi sinh lãi  Lãi kép thường áp dụng nghiệp vụ tài dài hạn (CT 2-5)  Công thức tính: FV= PV(1 + i)n Với (1 + i)n gọi thừa số lãi suất hay thừa số giá trị tương lai, i n phải đơn vị với kỳ ghép lãi www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.2.2 Lãi kép: ( trường hợp khoản tiền) Vd1: Một sinh viên gửi vào ngân hàng số tiền trđ, lãi suất ngân hàng 12%/năm, hỏi sau năm người thu vốn lẫn lãi trường hợp sau: - Kỳ tính lãi tháng lần Kỳ tính lãi tháng lần Kỳ tính lãi nửa năm lần Tính lãi hàng năm www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN  VD2: Nếu vay 100 tr với lãi suất 5%/quý sau năm phải trả vốn lẫn lãi bao nhiêu? Ghép lãi hàng năm  VD3: Gửi ngân hàng 500tr lãi suất 3% quý, hỏi sau năm nhận tổng số tiền bao nhiêu? Biết ngân hàng ghép lãi tháng lần  VD4: Nếu giá trị 459,967 trđ lãi suất chiết khấu 9% năm số tiền thu vào năm thứ bao nhiêu?  VD5: Đầu tư vào dự án số tiền tỷ đồng, lãi suất đầu tư 11% năm, thời gian hoạt động dự án năm Hỏi tổng số tiền nhận sau kết thúc dự án www.themegallery.com Bài tập Câu 1: Ông mở tài khoản tiết kiệm cho cháu 100 trđ lãi suất 15% năm, lãi kép hàng năm, đến tài khoản có 351,788 trđ Hỏi tài khoản mở bao lâu? Câu 2: Vay ngân hàng 500tr, lãi suất 18%/năm, cuối tháng phải trả ngân hàng 45,84 trđ Hỏi phải trả năm hết nợ? www.themegallery.com Bài tập Câu 3: bạn cho chuỗi tiền tệ 3000$ năm 20 năm với tỷ suất chiết khấu 10% năm Câu 4: Vay ngân hàng tỷ đồng năm, lãi suất 10%/năm, toán kỳ khoản vào đầu quý Xác định khoản tiền toán kỳ? www.themegallery.com Bài tập  Câu 5: ông lão có số tiền tiết kiệm 100tr, ông định gửi vào ngân hàng thời gian năm Ông phân vân hai ngân hàng A B, nên gửi tiền ngân hàng nào? Ngân hàng có lợi Biết: - NH A: Lãi suất 15% năm, ghép lãi tháng lần NH B: Lãi suất 13% năm, ghép lãi hàng tháng Bạn giúp ông lão đưa định đắn! www.themegallery.com Bài tập mở rộng Các trường hợp thay đổi lãi suất, kỳ ghép lãi: VD: ông A có 50 tr gửi vào ngân hàng năm, ngân hàng áp dụng thang lãi suất sau: - năm đầu ls 12% năm, ghép lãi hàng tháng Năm thứ ls 15%năm, ghép lãi quí Năm cuối ls 18% năm, ghép lãi nửa năm Tính tổng số tiền ông A có sau năm gửi tiền www.themegallery.com Bài tập mở rộng  Lãi suất thực trường hợp có chi phí vay vốn VD: doanh nghiệp vay vốn ngân hàng 100 triệu đồng với chi phí phải trả sau: - Lãi suất ngân hàng : 10% năm kỳ hạn tháng - Chí phí làm hồ sơ vay : 100.000đ - Các phí khác trả lần : 0.2% vốn vay Hãy xác định lãi suất vay thực www.themegallery.com Bài tập mở rộng  VD2: Vay ngân hàng 100 tr, hai năm: - tháng đầu lãi suất 1%/tháng - tháng ls 1,5%/tháng -12 tháng ls 2%/tháng -4 tháng cuối ls 1,2%/tháng Ngân hàng ghép lãi hàng tháng, xác định tổng số tiền phải trả ngân hàng vào cuối năm thứ (bao gồm vốn gốc lãi)? www.themegallery.com Bài tập mở rộng Các trường hợp thay đổi giá trị khoản tiền gửi VD: Một người gửi 500tr vào ngân hàng với lãi suất 15%năm, sau năm rút 200tr, năm rút 100tr, sau năm gửi thêm 350tr Tính tổng số tiền ng có sau 10 năm gửi tiền Bài tập mở rộng Các trường hợp kết hợp khoản chuỗi VD1: Một người gửi vào ngân hàng 1tỷ cuối quý gửi 200 tr, tính tổng số tiền người nhận sau năm, biết lãi suất tiền gửi 5% quí.NH ghép lãi hàng quý www.themegallery.com Bài tập mở rộng  VD2: Công ty cần mua thiết bị sản xuất, có nhà cung cấp chào hàng sau: - Nhà cung cấp A: trả 100 tr - Nhà cung cấp B: khoản toán sau tháng 50tr, khoản thứ sau tháng 30 tr, khoản toán cuối sau tháng 40 tr - Nhà cung cấp C: trả cuối tháng 10tr, riêng tháng cuối trả 30tr, trả vòng 10 tháng Nếu lãi suất trả chậm 1%/tháng, công ty nên chọn nhà cung cấp nào? www.themegallery.com Bài tập mở rộng  Một chuỗi tiền tệ không bao gồm chuỗi đều: VD1: Gửi ngân hàng cuối tháng 2tr tháng đầu, tháng tháng gửi tr, sau tháng gửi trđ, hỏi sau năm tổng số tiền có tài khoản bao nhiêu, lãi suất ngân hàng 2% tháng Bài tập mở rộng www.themegallery.com Bài tập mở rộng Bài tập mở rộng  Các trường hợp chuyển đổi khoản chuỗi: VD: Cuối năm trả ngân hàng 50trđ, sau năm trả hết nợ, trả lần sau năm số tiền phải trả bao nhiêu? biết lãi suất ngân hàng 10% năm, ghép lãi hàng năm www.themegallery.com Bài tập mở rộng  Đầu tư nhiều ngân hàng khác VD: Có số tiền 100 trđ chia gửi hai ngân hàng A B Số tiền thứ gửi ngân hàng A lãi suất 12%/năm thời gian năm 10 tháng Số tiền thứ gửi ngân hàng B với lãi suất 18% năm thời gian năm Nếu lãi gộp vốn tháng lần tổng vốn lẫn lãi thu hai ngân hàng 131,633 trđ Hãy xác định số tiền gửi ngân hàng? Lợi tức thu ngân hàng bao nhiêu? www.themegallery.com Kimthoa.ffb@gmail.com LOGO [...]... www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 3 Giá trị hiện tại của tiền tệ 2. 3.1 Hiện giá của khoản tiền tệ đơn 1 −n PV = FV × = FV × (1 + i) n ( 1 + i ) Trong đó (1+i)-n được gọi là thừa số hiện giá (CT 2- 13) VD: hiện giá của 20 0.000 $ nhận được sau 40 năm là bao nhiêu nếu lãi suất chiết khấu là 7% www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 3 Giá trị hiện tại của tiền tệ 2. 3 .2 Hiện giá của một... thứ 5, biết ngân hàng áp dụng lãi suất 12% năm www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 2 Giá trị tương lai của chuỗi tiền tệ 2. 2.1 Dòng tiền phát sinh cuối kỳ 2. 2.1 .2 Dòng tiền đều FV PV 0 PMT1 PMT2 PMT3 … 1 2 … 3 PMTn-1 PMTn n-1 n (CT 2- 10) (1 + i ) − 1 FV = PMT × ∑ (1 + i ) = PMT × i j =1 n −1 j n www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN VD1: Cuối mỗi năm công ty Hưng Thịnh... tiền là bao nhiêu? VD2: Cuối mỗi quý chi vào một dự án 300tr, lãi suất đầu tư là 18%năm, hỏi sau 2 năm tổng số tiền thu được là bao nhiêu? www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 2 Giá trị tương lai của chuỗi tiền tệ 2. 2 .2 Dòng tiền phát sinh đầu kỳ 2. 2 .2. 1 Dòng tiền hỗn hợp PV PMT1 PMT2 PMT3 0 1 n 2 FV = ∑ PMT (1 + i ) … PMTn … n-1 FV n (CT 2- 11) n − j +1 j =1 www.themegallery.com C2:... TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN  VD1: Đầu tư vào một dự án với số vốn như sau:      Đầu năm thứ nhất 300tr Năm thứ 2 : 20 0tr Năm thứ 3: 400tr Năm thứ 4: 500 tr Năm thứ 5: 100tr Hỏi sau khi kết thúc dự án đầu tư, tổng số tiền thu được là bao nhiêu? Lãi suất đầu tư là 10% năm www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 2 Giá trị tương lai của chuỗi tiền tệ 2. 2 .2 Dòng tiền phát sinh đầu kỳ 2. 2 .2. 1... nghĩa* www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN VD: Lãi suất danh nghĩa là 20 % năm, tính lãi suất thực trong các trường hợp sau:  ghép lãi 6 tháng 1 lần  ghép lãi quí  ghép lãi tháng  ghép lãi ngày www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 2 Giá trị tương lai của chuỗi tiền tệ 2. 2.1 Dòng tiền phát sinh cuối kỳ 2. 2.1.1 Dòng tiền hỗn hợp (chuỗi tiền tệ không đều) - Các khoản thanh... Hiện giá của một chuỗi tiền tệ không đều - Chuỗi tiền tệ phát sinh cuối kỳ PMT1 PMT2 PMTn PV = + + + 2 n 1 + i (1 + i ) (1 + i ) PV = PMT1 × (1 + i ) −1 + PMT2 × (1 + i ) − 2 +(CT 2- 14)+ PMTn × (1 + i ) −n n PV = ∑ PMT j (1 + i ) − j j =1 www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 3 Giá trị hiện tại của tiền tệ 2. 3 .2 Hiện giá của một chuỗi tiền tệ không đều - Chuỗi tiền tệ phát sinh đầu kỳ... Gọi: PMT: là giá trị các khoản thanh toán vào cuối mỗi kỳ i: lãi suất áp dụng của một thời kỳ n: số thời kỳ phát sinh www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 2 Giá trị tương lai của chuỗi tiền tệ 2. 2.1 Dòng tiền phát sinh cuối kỳ 2. 2.1.1 Dòng tiền hỗn hợp (chuỗi tiền tệ không đều) - Các khoản thanh toán hỗn hợp phát sinh FV vào cuối kỳ PV 0 PMT1 PMT2 PMT3 … PMTn-1 PMTn 1 2 n 3 FV = ∑ PMT... i2 có thời gian tương ứng là t2 i2 = t2 (CT 2- 6) C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 2 .2. 2 Các loại lãi suất b Lãi suất tỷ lệ Trong hệ thống lãi đơn, FV sẽ không thay đổi khi tăng thời kỳ nhập vốn Trong hệ thống lãi kép, FV sẽ càng tăng khi thời kỳ nhập vốn càng nhỏ www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN  VD1: Cho lãi suất quí là 4% quí, tính lãi suất tỷ lệ của:  năm  tháng  Ngày  VD2:... chuỗi tiền tệ cố định www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 3 Giá trị hiện tại của tiền tệ 2. 3.3 Hiện giá của một chuỗi tiền tệ cố định - Chuỗi tiền tệ phát sinh đầu kỳ: 1 − (1 + i ) PV = PMT × (1 + i ) i −n (CT 2- 17) www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN  VD1: Thu nhập từ dự án được cho như sau:  Cuối năm thứ 1: 2 tỷ  Năm thứ 2: 3 tỷ  Năm thứ 3: 4 tỷ Lãi suất đầu tư là 15%... PMT2 (1 + i ) −1 + (CT +2- 15) PMTn (1 + i ) − ( n −1) n PV = ∑ PMT j (1 + i ) − ( j −1) j =1 www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 3 Giá trị hiện tại của tiền tệ 2. 3.3 Hiện giá của một chuỗi tiền tệ cố định - Chuỗi tiền tệ phát sinh cuối kỳ: 1 − (1 + i ) PV = PMT × i Trong đó −n (CT 2- 16) được gọi là thừa số hiện 1 − (1 + i ) i −n giá của chuỗi tiền tệ cố định www.themegallery.com C2: ... tổng số tiền thu bao nhiêu? www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 2 Giá trị tương lai chuỗi tiền tệ 2. 2 .2 Dòng tiền phát sinh đầu kỳ 2. 2 .2. 1 Dòng tiền hỗn hợp PV PMT1 PMT2 PMT3... www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 2 Giá trị tương lai chuỗi tiền tệ 2. 2.1 Dòng tiền phát sinh cuối kỳ 2. 2.1 .2 Dòng tiền FV PV PMT1 PMT2 PMT3 … … PMTn-1 PMTn n-1 n (CT 2- 10) (1 + i )... tổng số tiền thu bao nhiêu? Lãi suất đầu tư 10% năm www.themegallery.com C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2. 2 Giá trị tương lai chuỗi tiền tệ 2. 2 .2 Dòng tiền phát sinh đầu kỳ 2. 2 .2. 1 Dòng tiền PV