Bài giảng tài chính doanh nghiệp chương 2 giá trị tiền tệ theo thời gian (đh công nghiệp TP HCM)

TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP P1 CHƢƠNG 2: GIÁ TRỊ TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN Khoa Tài – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM MỤC TIÊU Giúp SV nắm kiến thức sau: • Hiểu giá trị tiền tệ theo thời gian • Giới thiệu phương pháp tính lãi theo lãi đơn lãi kép • Nhận dạng dịng tiền: đầu kz, cuối kz • Có thể tính giá trị tương lai, • Các ứng dụng giá trị tiền tệ theo thời gian C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.1 khái niệm giá trị tiền tệ theo thời gian Bạn chọn phƣơng án nào? Câu hỏi p/a1: Nhận 100 trđ p/a2: Nhận 100 trđ sau năm Câu hỏi p/a1: Nhận 100 trđ p/a2: Nhận 110 trđ sau năm C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.2 lãi suất Lãi suất: thể mối quan hệ tiền lãi đơn vị thời gian vốn gốc thời gian Lãi suất tính tỷ lệ phần trăm (tỷ suất) tiền lãi đơn vị thời gian so với số vốn đầu tư ban đầu Tiền lãi đơn vị thời gian Lãi suất = x 100% (CT 2-1) Vốn đầu tư ban đầu Tiền lãi: Tiền lãi người vay phải trả cho người cho vay để sử dụng số tiền thời gian định Tiền lãi (lãi suất) giá vốn Tiền lãi = Tổng vốn tích lũy – Vốn đầu tư ban đầu (CT 2-2) C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.2 lãi suất 2.2.1 lãi đơn: Lãi đơn tiền lãi tính sở vốn gốc mà khơng tính số tiền lãi tích lũy qua kỳ Cịn gọi phương pháp tính lãi vốn gốc • Tiền lãi: In = PV.n.r • Lãi suất: r = In/PV.n (N r phải đơn vị thời gian) C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.2.1 Lãi đơn: Vd: người đầu tư số tiền 10 trđ, lãi suất 9%/năm, sử dụng phương pháp tính lãi đơn để tính tổng số tiền lãi trường hợp sau: - 10 ngày - tháng - quý - năm C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.2.2 Lãi kép: 2.2.2.1 phương pháp lãi kép Lãi kép phương pháp tính tiền lãi dư nợ đầu kỳ Tiền lãi thời kz trước gộp chung vào vốn gốc để tính lãi cho kz • Đặc điểm lãi kép vốn lẫn lãi sinh lãi • Lãi kép thường áp dụng nghiệp vụ tài dài hạn • Cơng thức tính: FV= PV(1 + i)n (CT 2-5) Với (1 + i)n gọi thừa số lãi suất hay thừa số giá trị tương lai, i n phải đơn vị với kỳ ghép lãi C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.2.2 Lãi kép: ( trường hợp khoản tiền) Vd1: Một sinh viên gửi vào ngân hàng số tiền trđ, lãi suất ngân hàng 12%/năm, hỏi sau năm người thu vốn lẫn lãi trường hợp sau: - Kz tính lãi tháng lần - Kz tính lãi tháng lần - Kz tính lãi nửa năm lần - Tính lãi hàng năm C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN • VD2: Nếu vay 100 tr với lãi suất 5%/quý sau năm phải trả vốn lẫn lãi bao nhiêu? Ghép lãi hàng năm • VD3: Gửi ngân hàng 500tr lãi suất 3% quý, hỏi sau năm nhận tổng số tiền bao nhiêu? Biết ngân hàng ghép lãi tháng lần • VD4: Nếu giá trị 459,967 trđ lãi suất chiết khấu 9% năm số tiền thu vào năm thứ bao nhiêu? • VD5: Đầu tư vào dự án số tiền tỷ đồng, lãi suất đầu tư 11% năm, thời gian hoạt động dự án năm Hỏi tổng số tiền nhận sau kết thúc dự án C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2.2.2.2 Các loại lãi suất a Lãi suất danh nghĩa Khi lãi suất NHTM cơng bố có thời kz ghép lãi khác với thời kz công bố, trường hợp lãi suất công bố lãi suất danh nghĩa b Lãi suất tỷ lệ Hai lãi suất ứng với hai thời kz khác gọi tỷ lệ với tỷ số chúng tỷ số hai thời gian tương ứng Lãi suất i1 có thời gian tương ứng t1 Lãi suất i2 có thời gian tương ứng t2 (CT 2-6) i1 t1  i2 t C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN • Xác định n trường hợp khoản: FV log PV n log(1  i ) VD: Một sv muốn mua xe trị giá 40tr, sv có 22tr, gửi vào ngân hàng với ls 20%năm, ghép lãi hàng qu{ Hỏi thời gian đủ tiền mua xe? C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN • xác định n trƣờng hợp chuỗi tiền tệ 2.3.5 Xác định khoản toán cuối Chuỗi tiền tệ phát sinh cuối kỳ Từ công thức: (1  i)  FV  PMT  i n FV  i log(  1) PMT n log(  i ) (CT 2-19) C2: GT TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN • xác định n trƣờng hợp chuỗi tiền tệ 2.3.5 Xác định khoản tốn cuối Nếu n khơng phải số ngun phải tính tốn khoản tốn cuối (với giả định khoản tốn trước nhau, cịn khoản tốn cuối khác) Giả sử n số dương, lẻ Với n1, n2 số nguyên liên tiếp, cho n1