Phân tích tình hình tài chính Công ty TNHH Bia Huế

Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân Khóa luận tốt nghiệp kết sau năm học tập nghiên cứu thân, với tận tình truyền đạt kiến thức Quý Thầy Cô trường Đại Học Kinh Tế Huế, giúp đỡ nhiệt tình Công ty TNHH Bia Huế Em xin gửi lời cám ơn chân thành tri ân sâu sắc đến Nhà giáo ưu tế H uế tú Phan Đình Ngân, giáo viên hướng dẫn dành nhiều thời gian bảo tận tình cho em suốt trình hoàn thiện luận văn Đồng thời em xin gửi lời cám ơn đến Ban lãnh đạo tập thể anh chị phòng Kế toán tài Công ty TNHH Bia Huế giúp đỡ tạo ại họ cK in h điều kiện cho em thu thập thông tin để bổ sung kiến thức thực tiễn vào khóa luận Trong trình thực tập, trình làm khóa luận, khó tránh khỏi sai sót, mong Quý Thầy Cô bỏ qua Đồng thời trình độ lý luận kinh nghiệm thực tiễn hạn chế nên khóa luận tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận ý kiến đóng góp quý Đ báu Quý Thầy Cô để kiến thức em lĩnh vực hoàn thiện Em xin chân thành cám ơn! Sinh viên thực Nguyễn Lê Nguyên Hương SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT : Trách nhiệm hữu hạn SXKD : Sản xuất kinh doanh BCĐKT : Bảng cân đối kế toán TSNH : Tài sản ngắn hạn TSDH : Tài sản dài hạn TSCĐ : Tài sản cố định NV : Nguồn vốn NPT : VCSH : tế H uế TNHH Nợ phải trả ại họ cK in h Vốn chủ sở hữu : Báo cáo kết kinh doanh BCLCTT : Báo cáo lưu chuyển tiền tệ DTT : Doanh thu LNTT : Lợi nhuận trước thuế LNST : Lợi nhuận sau thuế GVHB : Giá vốn hàng bán CPBH : Chi phí bán hàng CPQLDN : Chi phí quản lý doanh nghiệp Thuế TNDN : Thuế Thu nhập doanh nghiệp HTK : Hàng tồn kho Đ BCKQKD SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 - Tình hình lao động Công ty qua năm (2011- 2013) 26 Bảng 2.2 - Tình hình biến động tài sản qua năm 2011-2013 .31 Bảng 2.3 - Cơ cấu tài sản qua năm 2011- 2013 35 Bảng 2.4 - Tình hình biến động nguồn vốn qua năm 2011-2013 .36 Bảng 2.5 - Cơ cấu nguồn vốn qua năm 2011-2013 38 Bảng 2.6 - Tình hình biến động kết kinh doanh qua năm 2011-2013 40 Bảng 2.7 - Phân tích dòng tiền Công ty qua năm 2011 - 2013 44 Bảng 2.8 - Phân tích khả toán ngắn hạn qua năm 2011-2013 46 tế H uế Bảng 2.9 - So sánh khả toán ngắn hạn với Công ty ngành năm 2013 .46 Bảng 2.10 - Phân tích hiệu quản lý sử dụng TSNH qua năm 2011-2013 .49 Bảng 2.11 - So sánh tỷ số hoạt động với Công ty ngành năm 2013 50 Bảng 2.12 - Phân tích hiệu quản lý sử dụng TSDH qua năm 2011-2013 .54 ại họ cK in h Bảng 2.13 - Phân tích nhóm tỷ số đòn bẩy tài qua năm 2011-2013 55 Bảng 2.14 - So sánh nhóm tỷ số đòn bẩy tài với Công ty ngành năm 2013 56 Bảng 2.15 - Phân tích khả sinh lợi qua năm 2011-2013 59 Bảng 2.16 - So sánh nhóm tỷ số khả sinh lợi với Công ty ngành năm 2013 .60 Bảng 2.17 - Phân tích Dupont tiêu ROA 62 Bảng 2.18 - Ảnh hưởng nhân tố lên tiêu ROA 63 Bảng 2.19 - Phân tích Dupont tiêu ROE 65 Đ Bảng 2.20 - Ảnh hưởng nhân tố lên tiêu ROE 66 Bảng 2.21 - Đánh giá rủi ro tài thông qua số Z Altman 67 SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 2.2 - Sơ đồ máy kế toán Công ty TNHH Bia Huế 2011-2013 25 Hình 2.3 - Biểu đồ so sánh DTT LNST 2011-2013 39 Hình 2.4 - Biến động vòng quay HTK qua 3năm 2011-2013 .50 Hình 2.5 - Biến động số ngày dự trữ HTK qua năm 2011-2013 50 Hình 2.7 - Biến động kỳ thu tiền b/q qua năm 2011-2013 51 Hình 2.6 - Biến động vòng quay KPT qua năm 2011-2013 .51 tế H uế Hình 2.8 - Biến động số vòng luân chuyển khoản phải trả qua năm 2011-2013 .53 Hình 2.9 - Biến động thời gian quay vòng khoản phải trả qua năm 2010-2013 53 Hình 2.10 - Hệ số nợ qua năm 2011-2013 56 Đ ại họ cK in h Hình 2.11 - Hệ số nợ VCSH qua năm 2011-2013 .57 SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân MỤC LỤC LỜI CÁM ƠN DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ MỤC LỤC PHẦN I - ĐẶT VẤN ĐỀ .1 I.1 Lí chọn đề tài I.2 Mục tiêu nghiên cứu tế H uế I.3 Đối tượng nghiên cứu I.4 Phạm vi nghiên cứu I.5 Phương pháp nghiên cứu I.6 Nội dung nghiên cứu ại họ cK in h PHẦN II - NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHƯƠNG - TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tình hình tài doanh nghiệp .4 1.1.1 Khái niệm phân tích tài 1.1.2 Nhiệm vụ, mục tiêu ý nghĩa phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Nhiệm vụ .4 Đ 1.1.2.2 Mục tiêu 1.1.2.3 Ý nghĩa 1.1.3 Nội dung phân tích 1.1.4 Nguồn số liệu sử dụng phân tích tình hình tài 1.1.4.1 Bảng cân đối kế toán (Mẫu B01-DN) 1.1.4.2 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Mẫu B02-DN) .7 1.1.5 Phương pháp phân tích 1.1.5.1 Phương pháp so sánh .7 1.1.5.2 Phương pháp loại trừ .9 1.1.5.3 Phương pháp phân tích số .10 SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân 1.1.5.4 Phương pháp phân tích Dupont 10 1.1.6 Các nhóm số chủ yếu dùng phân tích 10 1.1.6.1 Nhóm tỷ số khoản (Liquidity Ratios) 10 1.1.6.2 Nhóm tỷ số hoạt động / Quản lý tài sản (Activity Ratios / Assets Management Ratios) 11 1.1.6.3 Nhóm tỷ số đòn bẩy tài (Financial leverage ratios) 13 1.1.6.4 Nhóm tỷ số khả sinh lợi (Profitability ratios) 14 1.1.6.5 Phân tích Dupont 15 1.1.7 Lượng hóa nguy phá sản với số Z Altman (Z-Score) .16 1.2 Cơ sở thực tiễn………………………………………………………………… 18 tế H uế CHƯƠNG - PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH BIA HUẾ 19 2.1 Tổng quan Công Ty TNHH Bia huế 19 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 19 2.1.2 Lĩnh vực kinh doanh, chức nhiệm vụ Công ty TNHH Bia Huế 20 ại họ cK in h 2.1.2.1 Lĩnh vực kinh doanh 20 2.1.2.2 Chức 20 2.1.2.3 Nhiệm vụ .20 2.1.3 Bộ máy quản lý Công ty TNHH Bia Huế 21 2.1.3.1 Đặc điểm tổ chức Công ty 21 2.1.3.2 Đặc điểm tổ chức máy quản lý Công ty 21 Đ 2.1.4 Tổ chức máy kế toán công ty 24 2.1.5 Tình hình nguồn lực Công ty TNHH Bia Huế .26 2.1.6 Tổ chức chế độ kế toán .28 2.1.7 Các sách kế toán áp dụng chủ yếu Công ty 29 2.2 Phân tích khái quát tình hình tài Công ty .30 2.2.1 Phân tích tình hình tài thông qua bảng cân đối kế toán 30 2.2.1.1 Phân tích biến động cấu tài sản 30 2.2.1.2 Phân tích biến động cấu nguồn vốn 36 2.2.2 Phân tích tình hình tài thông qua Báo cáo kết kinh doanh 39 2.2.3 Phân tích tình hình tài thông qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 43 2.2.4 Phân tích tình hình tài Công ty thông qua tỷ số tài 45 SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân 2.2.4.1 Phân tích khả toán ngắn hạn .46 2.2.4.2 Phân tích hiệu quản lý sử dụng tài sản 49 2.2.4.3 Phân tích nhóm tỷ số đòn bẩy tài 55 2.2.4.4 Phân tích khả sinh lợi 59 2.2.5 Lượng hóa nguy phá sản với số Z Altman ( Z- score) 67 CHƯƠNG : MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH BIA HUẾ 69 3.1 Đánh giá chung tình hình tài Công ty TNHH Bia Huế .69 3.1.1 Điểm mạnh 69 3.1.2 Điểm yếu .70 tế H uế 3.1.3 Cơ hội 70 3.1.4 Thách thức 70 3.2 Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài Công Ty TNHH Bia huế 71 3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn 71 ại họ cK in h 3.2.1.1 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 71 3.2.1.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định .73 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu kinh doanh 73 3.2.2.1 Giải pháp tăng doanh thu 73 3.2.2.2 Giải pháp tiết kiệm chi phí 74 3.3 Một số sách triển khai chiến lược nhằm nâng cao hiệu kinh doanh… 74 Đ 3.3.1 Chính sách tài 74 3.3.2 Chính sách nguồn nhân lực 74 3.3.3 Chính sách giá 75 3.3.4 Chính sách nghiên cứu phát triển 75 PHẦN III : KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 76 III.1 Kết luận .76 III.2 Kiến nghị 77 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC PHIẾU NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân PHẦN I - ĐẶT VẤN ĐỀ I.1 Lí chọn đề tài Bước vào trình hội nhập phát triển giới, với cạnh tranh khốc liệt thành phần kinh tế gây khó khăn thử thách cho doanh nghiệp Trong bối cảnh đó, để khẳng định vị trí mình, doanh nghiệp cần phải nắm vững tình hình tài kết hoạt động sản xuất kinh doanh Điều buộc doanh nghiệp phải phân tích tình hình tài Qua phân tích thấy tăng giảm, mặt tốt mặt không tốt nhằm hoạch định sách, chiến lược tương lai tế H uế Việc phân tích tài giúp doanh nghiệp phát triển tránh rủi ro Thường xuyên phân tích tài giúp doanh nghiệp thấy rõ thực trạng có biện pháp kịp thời, hữu hiệu nhằm ổn định tình hình tài hợp lý vững mạnh Từ rút định đắn liên quan đến doanh nghiệp ại họ cK in h tạo điều kiện nâng cao khả tài Bên cạnh việc phân tích tài giúp nhà đầu tư biết khả trả nợ, khả sinh lời hay lỗ công ty để đưa định đầu tư cách đắn nhất., Trong năm qua với phát triển chung thị trường bia Việt Nam, Công ty TNHH Bia Huế không ngừng mở rộng sản xuất đa dạng hoá chất lượng chủng loại sản phẩm, đáp ứng ngày tốt nhu cầu thị Đ trường nước quốc tế Để khẳng định thương hiệu đòi hỏi thân Công ty TNHH Bia Huế phải hiểu rõ lực tài để đề định đắn Nhận thức vấn đề trên, em chọn đề tài : “Phân tích tình hình tài Công ty TNHH Bia Huế” cho khóa luận tốt nghiệp I.2 Mục tiêu nghiên cứu Đề tài thực nhằm mục tiêu chủ yếu sau:  Thứ nhất, tổng hợp vấn đề mang tính lý luận chung liên quan đến phân tích tình hình tài doanh nghiệp SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân  Thứ hai, sở nghiên cứu lý luận phân tích tình hình tài chính, đặc điểm phân tích tài công ty TNHH Bia Huế để khảo sát đánh giá thực trạng tình hình tài công ty  Thứ ba, từ kiến thức học thông tin thu thập được, đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty tương lai I.3 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu tập trung vào vấn đề như: Thực trạng triển vọng tình hình tài công ty, biểu tăng trưởng nguồn lực tài chính, hiệu sử dụng vốn, sinh lời hoạt động kinh doanh, khả toán cảu I.4 Phạm vi nghiên cứu tế H uế công ty sở thông tin từ hệ thống báo cáo tài qua năm gần Đề tài phân tích tình hình tài công ty ba năm 2011-2013 khía cạnh sau: ại họ cK in h - Phân tích khái quát Bảng cân đối kế toán qua ba năm 2011, 2012, 2013 - Phân tích khái quát Báo cáo kết hoạt động kinh doanh qua ba năm 2011, 2012, 2013 - Phân tích khái quát Báo cáo lưu chuyển tiền tệ qua năm 2011, 2012, 2013 - Phân tích tình hình tài thông qua tỷ số tài chủ yếu so sánh với tỷ số đối thủ cạnh tranh khu vực Đ - Đánh giá tổng thể tình hình tài để từ đưa giải pháp cải thiện tình hình tài công ty năm tới I.5 Phương pháp nghiên cứu  Phương pháp nghiên cứu tài liệu: Phương pháp dùng để thu thập nghiên cứu tài liệu phân tích tình hình tài nhằm hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tài làm tảng cho đề tài nghiên cứu Để thực đề tài, em sử dụng văn giáo trình phân tích tình hình tài chính, hay niên gián, tạp chí liên quan… - Phương pháp thu thập số liệu: - Đối với số liệu thứ cấp: thu thập tài liệu tài công ty thông qua việc chép như: Chứng từ, báo cáo tài chính… SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân Đối với số liệu sơ cấp: Phỏng vấn trực tiếp nhà quản lý số nhân - viên kế toán Công ty TNHH Bia Huế để tìm hiểu hoạt động kinh doanh, thu thập thông tin tình hình tài đơn vị thực tập  Phương pháp phân tích kinh tế: Phương pháp dùng để xử lý số liệu thu thập, bao gồm phương pháp thống kê như: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số, phương pháp phân tích Dupont, I.6 Nội dung nghiên cứu Phần I: Đặt vấn đề Phần II: Nội dung kết nghiên cứu tế H uế Chương I: Tổng quan vấn đề nghiên cứu Chương II: Phân tích tình hình tài Công ty TNHH Bia Huế Chương III: Một số giải pháp nhằm góp phần cải thiện tình hình tài Công ty TNHH Bia Huế Đ ại họ cK in h Phần III: Kết luân kiến nghị SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân lãi vay Việc số Z tăng điều tất yếu số Z tỷ lệ nghich với hiệu ứng đòn bẩy tài Nếu công ty nâng cao hiệu ứng đòn bẩy tài mức độ rủi ro phá sản công ty cao ngược lại Từ năm 2011 đến năm 2013, ta thấy hiệu ứng đòn bẩy tài công ty không cao, điều dẫn đến số Z tăng lên giúp đảm bảo độ an toàn cho công ty Và lý giải lý số Z công ty nằm vùng an toàn năm Đ ại họ cK in h tế H uế 2012, 2013 xấp xỉ an toàn năm 2011 SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương 68 Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân CHƯƠNG - MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH BIA HUẾ 3.1 Đánh giá chung tình hình tài Công ty TNHH Bia Huế Năm 2013, nhiều ngành kinh tế gặp khó khăn, nhiều doanh nghiệp phải đóng cửa thu hẹp sản xuất, lĩnh vực sản xuất bia liên tục phát triển với hàng loạt dự án đầu tư mới, mở rộng quy mô doanh nghiệp nước nước Từ thành lập công ty TNHH Bia Huế có bước vững chắc, thuận lợi đạt hiệu cao thể thành tích mà tế H uế công ty đóng góp cho xã hội Hiện đóng góp vào ngân sách nhà nước công ty ngày tăng công ty đánh giá doanh nghiệp làm ăn hiệu Sau vào phân tích mô hình ma trận S.W.O.T để có nhìn rõ ưu khuyết điểm tài công ty TNHH Bia Huế: ại họ cK in h 3.1.1 Điểm mạnh - Sản phẩm công ty người dân miền Trung nói riêng người dân nước nói chung biết đến Bên cạnh đó, sản phẩm công ty đạt chất lượng cao đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng nước quốc tế Công ty có lượng khách hàng truyền thống tổ chức tiêu thụ lượng hàng thường xuyên ổn định - Bia Huế công ty đầu việc góp ngân sách cho Đ địa phương Hằng năm, lượng nộp ngân sách công ty chiếm gần 1/3 tổng ngân sách Tỉnh Thừa Thiên Huế nên tỉnh ưu tiên quan tâm phát triển - Địa bàn hoạt động rộng, không miền Trung mà vươn xa đến tỉnh thành phía Nam, phía Bắc Tây Nguyên Bên cạnh thị trường xuất công ty mở rộng nhiều nước khác giới như: Anh, Pháp, Tây Ban Nha… - Hệ thống marketing tốt, thường xuyên có nhiều chương trình khuyến - Công ty tổ chức đội ngũ cán tiếp thị thường xuyên gặp gỡ trao đổi với khách hàng công ty nhằm kịp thời nắm bắt nhu cầu khách hàng để có sách phù kịp thời nhằm nâng cao hiệu công tác chăm sóc khách hàng, đổi công tác bán hàng nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương 69 Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân 3.1.2 Điểm yếu - Sản phẩm công ty có nhiều mức giá khác phục vụ cho nhiều đối tượng khách hàng, nhiên, phải tập trung cho chất lượng sản phẩm tốt nên giá sản phẩm công ty chưa thể tốt thị trường - Thực tế chiến lược thiếu tính bền vững chưa khai thác hết triệt để tảng cốt lõi mà công ty nắm giữ - Chưa tận dụng triệt để nguồn vốn vay, nguồn vốn vay doanh nghiệp thấp cho thấy công ty chưa biết khau thác hiệu đòn bẩy tài khai thác lợi ích hiệu tiết kiệm thuế - Trong thời điểm nóng như: mùa hè, mùa tết, ngày lễ, mùa bóng đá,… tế H uế công ty không đáp ứng đủ nhu cầu khách hàng - Thương hiệu phổ biến khu vực miền Trung, chưa ưa chuộng miền Bắc miền Nam 3.1.3 Cơ hội ại họ cK in h - Việt Nam trở thành thành viên Tổ chức thương mại Thế giới (WTO) động lực to lớn thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Hội nhập kinh tế toàn cầu mở nhiều hội kinh doanh mới, đồng thời có nhiều thách thức Đó lý công ty không ngừng đầu tư, đổi công nghệ để thích ứng tìm kiếm hội từ hội thảo, hội chợ nước quốc tế Và tất nhiên, công ty TNHH Bia Huế không ngoại lệ Đ - Thành phố Huế thành phố du lịch với lễ hội Festival tổ chức hai năm lần nên thu hút nhiều khách du lịch Do có liên thông tương tác ngành bia – giải khát với du lịch nên ngành du lịch kích thích, tạo sức hấp dẫn thu hút người nước đến Huế góp phần tăng lượng tiêu thụ bia Tại Festival 2014 vừa diễn ra, công ty TNHH Bia Huế tổ chức Lễ hội Bia nhằm quảng bá hình ảnh công ty nhiều đến du khách nước - Thị trường nước nước lân cận nhiều tiềm Công ty chưa khai thác hết 3.1.4 Thách thức - Chịu áp lực vô khốc liệt đối thủ cạnh tranh Phải đối mặt với nhiều tin đồn thất thiệt Tập đoàn Carlsberg bán công ty Bia Huế với thương SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương 70 Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân hiệu HUDA cho đối tác Trung Quốc Dịp hè 2013, lại rộ nhiều tin đồn việc xe chở men Trung Quốc Bia Huế bị Quản lý thị trường Hải quan tỉnh Quảng Trị bắt giữ; Công ty Bia Huế sa thải nhiều nhân viên nước để tuyển nhiều người Trung Quốc vào làm… Thời điểm rộ lên tin đồn mùa hè, lúc cao điểm tiêu thụ bia địa bàn Quảng Trị, sát nách Huế, vùng đất chiến lược phát triển thị phần Bia Huế Thiệt hại khó khăn điều không tránh khỏi - Nguyên vật liệu sản xuất bia loại có xu hướng tăng nhanh năm gần dự báo tiếp tục tăng thời gian tới Việc tăng giảm giá nguyên vật liệu có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do đó, Công ty cần có sách dự trữ, tồn kho hợp lý để đối tế H uế phó với tình hình này, đảm bảo ổn định hoạt động sản xuất kinh doanh 3.2 Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty TNHH Bia huế 3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn ại họ cK in h 3.2.1.1 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Vốn lưu động biểu tiền toàn tài sản lưu động doanh nghiệp Đây thành phần vô quan trọng phục vụ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Muốn hoạt động doanh nghiệp ổn định đòi hỏi nhà quản trị phải có cách thức tổ chức sử dụng vốn lưu động hợp lý a Giải pháp vốn tiền Đ Trong năm vừa qua, vốn tiền Công ty TNHH Bia Huế chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản Điều công ty muốn đảm bảo lượng tiền để chi trả cho khoản chi phí, dự án mở rộng hoạt động kinh doanh Nhưng dự án hoàn thành công ty nên giảm tỷ lệ vốn tiền tổng tài sản xuống mức hợp lý để tránh việc ứ đọng vốn, giảm rủi ro rớt giá đồng tiền, giảm chi phí sử dụng vốn Chính việc tổ chức quản lý sử dụng vốn tiền có ý nghĩa quan trọng hoạt động kinh doanh công ty nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng Thực phân tích cho thấy, vốn tiền công ty không chiếm tỷ trọng lớn (chỉ chiếm 45,92% vốn lưu động năm 2013) Điều cho thấy công ty hoạch định ngân sách tiền mặt phù hợp, thỏa mãn ba nhu cầu SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương 71 Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân công ty là: Chi cho khoản phải trả phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh ngày, dự phòng khoản chi kế hoạch, dự phòng cho hội phát sinh kiện thị trường có biến động Bên cạnh đó, công ty sử dụng tiền để đầu tư vào khoản tài ngắn hạn giúp tạo thêm nguồn lợi nhuận cho công ty Tuy vậy, công ty cần cần nghiên cứu để hoạch định ngân sách tiền mặt hợp lý để xác định rõ lượng tiền cần phải dự trữ, khoản tiền lại tiếp tục đầu tư vào hoạt động bất động sản, kinh doanh tài để đem lại nguồn lợi cao cho công ty năm tới b Giải pháp hàng tồn kho Việc hàng tồn kho năm nhiều, chiếm tỷ trọng tương đối cao tế H uế tổng vốn lưu động cho thấy lượng hàng hóa mua gửi đại lý nhiều Việc hàng tồn kho trình nằm chờ sử dụng việc mát, hỏng hóc, thất thoát vốn không tránh khỏi Trong năm 2013, lượng hàng tồn kho tổng vốn lưu động giảm so với năm trước cho thấy công ty có biện pháp dự trữ lượng ại họ cK in h hàng tồn kho hợp lý hơn, giảm chi phí lưu kho Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế toán hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa Từ dự đoán định điều chỉnh kịp thời việc nhập kho hàng hóa trước biến động thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo toàn vốn công ty Đ c Giải pháp khoản phải thu Thông qua việc phân tích tình hình tài Công ty TNHH Bia Huế cho thấy tiêu vòng quay khoản phải thu giảm từ năm 2011 đến năm 2012 có tăng trở lại vào năm 2013 Điều cho thấy công tác quản lý khoản phải thu cải thiện năm 2013 Tuy nhiên công ty cần phải có biện pháp đẩy nhanh vòng quay khoản phải thu để tránh tượng bị chiếm dụng vốn Trước ký hợp đồng, công ty cần tìm hiểu kỹ khả toán khách hàng Hợp đồng phải quy định chặt chẽ thời gian, phương thức toán hình thức phạt vi phạm hợp đồng SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương 72 Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân Cần thiết thắt chặt tiêu chuẩn cho khách hàng nợ, đánh giá khả toán khách hàng xây dựng hạn mức tín dụng hợp lý nhằm tránh nguy gặp phải nợ xấu 3.2.1.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Vốn cố định biểu tiền toàn tài sản cố định doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định việc nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định công ty Công ty cần phải theo dõi tình hình thực trạng tài sản cố định công ty, xem thử tài sản cố định hoạt động có hiệu quả, tài sản cố định hoạt động hiệu để có biện pháp phù hợp nâng cấp, sửa chữa lớn, lý, tế H uế Nghiên cứu kỹ mục tiêu nhiệm vụ kinh doanh công ty hàng năm để có chiến lược đầu tư vào tài sản cố định cách hợp lý, không đầu tư dàn trải để tránh tượng phân tán nguồn vốn Tiến hành trích lập khấu hao phù hợp loại tài sản cố định ại họ cK in h Cuối kỳ kế toán, công ty cần phải đánh giá hiệu công tác sử dụng tài sản cố định thông qua việc so sánh tiêu hiệu kỳ kế hoạch, kỳ trước với tiêu kỳ phân tích 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu kinh doanh 3.2.2.1 Giải pháp tăng doanh thu Đối với Công ty TNHH Bia Huế, doanh thu chủ yếu từ hoạt động bán hàng Đ Vì vậy, phương pháp làm tăng hoạt động bán hàng giúp công ty gia tăng doanh thu Đẩy mạnh tiêu thụ chiến lược khuyến mãi, đặc biệt mùa hè, mà nhu cầu khách hàng lên cao Các dịp Tết Âm Lịch Festival hội tốt cho công ty tăng sản lượng tiêu thụ Đối với khách hàng thường xuyên nới lỏng hạn mức tín dụng, khuyến khích họ mua hàng với số lượng lớn, thực chiết khấu để tăng doanh số cho công ty Một khía cạnh khác thị trường tiêu thụ Đối với công ty SXKD nào, muốn tiêu thụ nhiều sản phẩm nhằm đạt doanh số cao phái có thị trường tiêu thụ rộng lớn Hiện thị trường chủ yếu công ty khu vực Miền Trung,chưa SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương 73 Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân khai thác tiềm thị trường Miền Bắc Miền Nam Để hoạt động có hiệu quả, mặt công ty nên trì mối quan hệ truyền thống với đối tác lâu cách thực sách ưu đãi giá cả, thời hạn toán, giao hàng thời hạn rút ngắn thời gian giao hàng so với hợp đồng khách hàng cần hàng gấp; mặt khác, công ty cần phải mở rộng thâm nhập vào thị trường Miền Bắc Miền Nam cách đặt cửa hàng, đại lý tỉnh thuộc khu vực 3.2.2.2 Giải pháp tiết kiệm chi phí Công ty chịu áp lực cạnh tranh đối thủ thị trường ngày khốc liệt Các đối thủ thị trường vận dụng phương pháp để phát triển tiêu thụ sản tế H uế phẩm Trong biện pháp đó, việc tiết kiệm chi phí sản xuất để tăng cường lợi nhuận, giảm giá thành sản phẩm, tăng sức cạnh tranh sản phẩm vấn đề công ty quan tâm trrọng thực gắt gao ại họ cK in h Công ty cần dự toán tình hình thị trường cúa NVL loại có mức biến động cao Khi dự đoán tình hình thị trường giá NVL có xu hướng tăng nên mua vào với khối lượng nhiều để tránh tăng giá cao ảnh hưởng nhiều đến CP, LN Mặt khác, công ty phải thường xuyên kiểm tra tình hình sử dụng bảo quản NVL nhằm bảo đảm lượng tồn kho tối thiểu để đáp ứng kịp thời nhu cầu sản xuất Đông thời công ty phải thiết lập mối quan hệ lâu dài với nhà cung cấp chẳng hạn ký kết hợp đồng mua NVL dài hạn Việc làm đem lại nhiều lợi cho công ty giá Đ NVL thị trường tăng tránh tình trạng thiểu hụt tồn kho NVL 3.3 Một số sách triển khai chiến lược nhằm nâng cao hiệu kinh doanh 3.3.1 Chính sách tài Công ty TNHH Bia Huế lãnh đạo tỉnh chọn phương án chuyển đổi phần vốn góp cho phía đối tác nước Carlsberg để công ty có nguồn tài ổn định mạnh mẽ 3.3.2 Chính sách nguồn nhân lực - Tiêu chuẩn hóa chức danh để bố trí nhân lực cho phù hợp - Xây dựng sách thu hút người có lực vào làm việc cho công ty, trẻ hóa đội ngũ lao động, lao động kỷ thuật quản lý cấp cao SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương 74 Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân - Chú trọng công tác đào tạo đào tạo lại nguồn nhân lực Thực tuyển dụng, đào tạo chỗ, gởi đào tạo - Cải tiến thực sách tiền lương, tiền thưởng theo hướng tạo động lực thúc đẩy sáng tạo đóng góp người lao động 3.3.3 Chính sách giá Công ty có kế hoạch xây dựng khu sản xuất nguyên liệu dùng cho sản phẩm bia để giảm giá đầu vào, mang lại mức giá tốt đến với khách hàng 3.3.4 Chính sách nghiên cứu phát triển Công ty sở hữu nguồn nhân lực có kinh nghiệm, trình độ chuyên môn cao Vì vậy, vấn đề nghiên cứu phát triển nên đặt trọng tâm khai thác sáng tế H uế tạo nguồn nhân lực kết hợp với ứng dụng thành tựu khoa học Công ty cần có sách thỏa đáng cho thành viên có nhiều phát minh, sáng kiến Cần tổ chức thi sáng tạo có giải thưởng lớn theo hướng khuyến kích Đ ại họ cK in h nhóm nghiên cứu tự nguyện, có sáng chế có giá trị cao cho công ty SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương 75 Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân PHẦN III - KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ III.1 Kết luận Đề tài tổng hợp vấn đề lý luận chung liên quan đến phân tích tình hình tài công ty Bên cạnh đó, đề tài sâu vào phân tích khái quát tình hình tài thông qua đánh giá số tài như: số khả toán ngắn hạn, số hiệu quản lý sử dụng tài sản, số khả sinh lời… Cuối đề tài nêu giải pháp nhằm góp phần cải thiện tình hình tài Công ty TNHH Bia Huế tế H uế Qua việc tìm hiểu tình hình tài Công ty qua năm 2011 – 2013, cho thấy quy mô sản xuất kinh doanh công ty không ngừng mở rộng (dẫn chứng việc mở rộng nhà máy Bia Phú Bài) nhằm tăng cường lực sản xuất để đáp ứng nhu cầu ngày tăng khách hàng địa bàn thành phố Huế ại họ cK in h mà nước xuất nước Qua năm ta thấy rõ điều doanh thu công ty tăng lên rõ rệt Bên cạnh đó, lợi nhuận sau thuế công ty mức cao cho thấy nỗ lực tất thành viên công ty để đạt kết khả quan Mặc dù sức sinh lợi tổng tài sản (ROA) sức sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) có xu hướng bị sụt giảm qua năm mức cao, điều Đ cho thấy vị công ty thị trường bia rượu địa bàn thành phố mà toàn quốc vững Bên cạnh thành công công ty năm qua hạn chế tồn cần khắc phục Tình hình tài công ty chưa đảm bảo, thể tỷ số khả toán công ty mức thấp Với tỷ số khả toán vậy, công ty gặp khó khăn việc huy động vốn phương thức vay sau Bên cạnh đó, công ty chưa biết sử dụng đòn bẩy tài để giảm chi phí thuế gia tăng lợi nhuận cho Vì năm tiếp theo, công ty cần khắc phục hạn chế để đạt hiệu tối đa hoạt động sản xuất kinh doanh SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương 76 Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân Do giới hạn thời gian, quy mô phân tích, cộng với hạn chế trình tìm hiểu kiến thức hạn hẹp mà tiểu luận tồn số hạn chế khó tránh khỏi, ảnh hưởng phần đến đánh giá em tình hình tài Công ty TNHH Bia Huế III.2 Kiến nghị  Đối với Nhà nước: Để tạo điều kiện cho Công ty TNHH Bia Huế nói riêng hiệp hội bia rượu – nước giải khát Việt Nam nói chung vượt qua khó khăn để cạnh tranh với sản phẩm nhập ngoại thị trường, Nhà nước cần có biện pháp nhằm khuyến khích hỗ trợ hoạt động SXKD : mà nước không đáp ứng tế H uế – Giảm thuế miễn thuế nhập NVL thiết yếu ngành bia – Nhà nước cần có sách khuyến khích đầu tư nước đầu tư vào lĩnh vực sản xuất sản phẩm Bia ại họ cK in h – Vì NVL sản xuất bia chủ yếu nhập từ nước Do Nhà nước phải tạo điều kiện cho lưu thông thuận tiên, nhanh chóng, thủ tục hải quan cần đơn giản hóa  Đối với Công ty TNHH Bia Huế – Phần đấu 100% sản phảm xuất xưởng đạt tiêu chuẩn để hạn chế tình trạng hàng bị trả lại Việc đòi hỏi công ty phải quản lý chặt chẽ từ khâu chọn nguyên liệu , nhà cung ứng, nhà sản xuất, nhà phân phối, cải tiến dây chuyền sản xuất Từ Đ sản phẩm làm đạt tiêu chuẩn chất lượng, nâng cao uy tín công ty giảm chi phí hàng bị trả lại – Gia tăng tỷ số khả toán để đảm bảo tình hình tài công ty tức gia tăng tài sản ngắn hạn, giảm hàng tồn kho giảm khoản nợ ngắn hạn Để làm điều này, công ty cần lý tài sản không sử dụng cho mục đích sinh lời hay phục vụ sản xuất, cắt giảm chi phí không cần thiết, đàm phán để có điều khoản toán dài với nhà cung cấp, giám sát khoản phải thu hiệu để đảm bảo công ty nhận khoản toán hẹn – Cuối cùng, công ty cần lập kế hoạch việc sử dụng đòn bẩy tài chính, xem xét tỷ lệ nợ vay vốn chủ sở hữu phù hợp với tình hình công ty để tiết kiệm chi phí thuế mà giúp công ty gia tăng thêm lợi nhuận SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương 77 Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Công Bình, Đặng Kim Cương (2008), Phân tích báo cáo tài chính, NXB Thống Kê Nguyễn Tấn Bình (2005), Phân tích quản trị tài chính, NXB Thống Kê Nguyễn Ninh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, NXB Thống Kế Phan Thị Minh Lý (2007), Giáo trình nguyên lý kế toán, Đại học Kinh tế Đại học Huế Nguyễn Năng Phúc (2008), Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân tế H uế Trần Ngọc Thơ (2005), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống Kê Website: www.cophieu68.com ại họ cK in h www.huda.com.vn www.cafef.vn www.webketoan.com.vn www.vi.wikipedia.org Một số khóa luận sinh viên khóa trước Đ SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân PHỤ LỤC  Phân tích Dupont ROA ROA = TAT x ROS Trong đó: TAT : Vòng quay tổng tài sản ROS : Lợi nhuận ròng biên Bảng tính tiêu ROA qua năm 2011-2013 Chỉ tiêu ĐVT 2011 2012 2013 2012/2011 (+/-) (%) 2013/2012 (+/-) (%) ại họ cK in h tế H uế Lợi nhuận sau Nghìn VNĐ 299.854.572 293.147.049 304.361.150 (6.707.523) (2,24) 11.214.101 3,83 thuế Doanh Nghìn VNĐ 1.424.807.258 1.779.149.594 2.031.825.529 354.342.336 24,87 252.675.935 14,20 thu Tổng TS Nghìn VNĐ 1.092.459.381 1.217.127.447 1.338.797.556 124.668.066 11,41 121.670.109 10,00 bình quân TAT(2/3) Vòng 1,30 1,46 1,52 0,16 12,08 0,06 3,82 ROS(1/2) % 21,05 16,48 14,98 (4,57) (21,71) (1,50) (9,09) ROA % 27,45 24,09 22,73 (3,36) (12,25) (1,35) (5,61) (4)*(5) Theo công thức trên, ta tính ROA qua năm là: – Năm 2011: ROA11 = TAT11 x ROS11 = 1,30 x 21,05 = 27,45 (%) – Năm 2012 : ROA12 = TAT12 XROS12 = 1,46 x 16,48 = 24,09 (%) Đ – Năm 2013 : ROA13 = TAT13 x ROS13 = 1,52 x 14,98 = 22,73 (%) Sử dụng phương pháp thay liên hoàn tính toán mức độ ảnh hưởng cụ thể nhân tố đến tiêu ROA công ty qua năm 2011 – 2013 • Xem xét năm 2012 so với năm 2011: – Đối tượng phân tích: Δ ROA12/11 = ROA12 –ROA11 = 24,09 – 27,45 = -3,36 (%) – Ảnh hưởng nhân tố tới ROA + Nhân tố Vòng quay tổng tài sản: ΔROATAT = (TAT12 – TAT11) x ROS11 = (1,46 -1,30) x 21,05 = 3,32 (%) + Nhân tố Lợi nhuận ròng biên: SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân ΔROAROS = TAT12 x (ROS12 – ROS11) = 1,46 x ( 16,48 -21,05) = -6,68 (%) + Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng: Δ ROA12/11 = ΔROATAT +ΔROAROS = 3,32 + (-6,68) = -3,36 (%) • Xem xét năm 2013 so với năm 2012: – Đối tượng phân tích: ΔROA13/12 = ROA13 –ROA12 = 22,73 -24,09 = -1,35 (%) – Ảnh hưởng nhân tố tới ROA + Nhân tố Vòng quay tổng tài sản: = ( 1,52 – 1,46 ) x 16,48 = 0,92 (%) + Nhân tố Lợi nhuận ròng biên: tế H uế ΔROATAT = (TAT13 – TAT12) x ROS12 ΔROAROS = TAT13 x (ROS13 – ROS12) = 1,52 x ( 14,98 – 16,48) = -2,27 (%) Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng: ại họ cK in h + ΔROA13/12 = ΔROATAT +ΔROAROS = 0,92 + (-2,27) = -1,35 (%)  Phân tích Dupont ROE ROE = FLM x TAT x ROS Trong đó: FLM: Đòn bẩy tài Đ TAT : Vòng quay tổng tài sản ROS : Lợi nhuận ròng biên SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân Bảng tính tiêu ROE qua ba năm 2011-2013 Chỉ tiêu ĐVT Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tổng TS bình quân VCSH bình quân FLM(3/4) TAT(2/3) ROS(1/2) ROE(5*6*7) Nghìn VNĐ Nghìn VNĐ Nghìn VNĐ Nghìn VNĐ Lần Vòng % % 2011 2012 299.854.572 2013 293.147.049 2012/2011 (+/-) (%) 2013/2012 (+/-) (%) 304.361.150 (6.707.523) (2,24) 11.214.101 3,83 1.424.807.258 1.779.149.594 2.031.825.529 354.342.336 24,87 252.675.935 14,20 1.092.459.381 1.217.127.447 1.338.797.556 124.668.066 11,41 121.670.109 10,00 15,50 102.511.677,5 15,45 574.595.861 663.659.703,5 1,90 1,30 21,05 52,19 1,83 1,46 16,48 44,17 766.171.381 89.063.842,5 1,75 1,52 14,98 39,72 (0,07) (3,54) 0,16 12,08 (4,57) (21,71) (8,01) (15,36) (0,09) (4,72) 0,06 3,82 (1,50) (9,09) (4,45) (10,07) Theo công thức, ta tính giá trị ROE qua năm là: Năm 2011: ROE11 = FLM11 x TAT11 x ROS11 = 1,90 x 1,30 x 21,05 = 52,19 (%) – Năm 2012 : ROE12 = FLM12 x TAT12 x ROS12 = 1,83 x 1,46 x 0,16 = 44,17 (%) Năm 2013 : ROE13 = FLM13 x TAT13 x ROS13 ại họ cK in h – tế H uế – = 1,75 x 1,52 x 0,15 = 39,72 (%) Sử dụng phương pháp thay liên hoàn tính toán mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu ROE qua năm 2011 – 2013 Xem xét năm 2012 so với năm 2011: – Đối tượng phân tích: ΔROE12/11 = ROE12 – ROE11= 44,17 – 52,19 = -8,01(%) – Ảnh hưởng nhân tố đến tiêu ROE: + Đ • Nhân tố Đòn bẩy tài : ΔROEFLM = ( FLM12 –FLM11) x TAT11 X ROS11 = ( 1,83 – 1,90 ) x 1,30 x 21,05 = -1,85 (%) + Nhân tố Vòng quay tổng tài sản: ΔROETAT = FLM12 x (TAT12 - TAT11 ) X ROS11 = 1,83 x (1,46 – 1,30 ) x 21,05 = 6,08 (%) + Nhân tố Lợi nhuận ròng biên: ΔROEROS = FLM12 x TAT12 x ( ROS12 – ROS11) = 1,83 x 1,46 x (16,48 – 21,05 ) = -12,25 (%) + Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng: SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương Khóa luận tốt nghiệp Đại học GVHD:NGƯT Phan Đình Ngân ΔROE12/11 = ΔROEFLM + ΔROETAT + ΔROEROS = -1,85 + 6,08 + (-12,25) = -8,01 (%) • Xem xét năm 2013 so với năm 2012 – Đối tượng phân tích: ΔROE13/12 = ROE13 – ROE12= 39,72 – 44,17 = -4,45 (%) – Ảnh hưởng nhân tố đến tiêu ROE: + Nhân tố Đòn bẩy tài : ΔROEFLM = ( FLM13–FLM12) x TAT12 X ROS12 = ( 1,75 – 1,83 ) x 1,46 x 16,48 = -2,09 (%) + Nhân tố Vòng quay tổng tài sản: ΔROETAT = FLM13 x (TAT13 - TAT12 ) X ROS12 + Nhân tố Lợi nhuận ròng biên: tế H uế = 1,75 x (1,52– 1,46 ) x 16,48 = 1,61 (%) ΔROEROS = FLM13 x TAT13 x ( ROS13 – ROS12) = 1,75 x 1,52 x (14,98 – 16,48 ) = -3,97 (%) Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng: ại họ cK in h + ΔROE12/11 = ΔROEFLM + ΔROETAT + ΔROEROS Đ = -2,09 + 1,61 + (-3,97) = -4,45 (%) SVTH: Nguyễn Lê Nguyên Hương