Vai trò của ngân hàng thương mại đối với sự phát triển của thị trường chứng khoán việt nam

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ -*** - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: VAI TRÒ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐỐI VỚI SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Sinh viên thực : Đặng Thu Hiền Lớp : Anh Khóa : K45A - TCNH Giáo viên hướng dẫn : ThS Nguyễn Tú Uyên Hà Nội, tháng 05 năm 2010 MỤC LỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT0 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU0 LỜI NÓI ĐẦU Chƣơng I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI I Tổng quan thị trƣờng chứng khoán 1.1 Khái niệm thị trường chứng khoán 1.1.1 Khái niệm chứng khoán: 1.1.2 Các quan điểm TTCK 1.2 Phân loại thị trường chứng khoán 1.2.1 Căn vào luân chuyển luồng vốn 1.2.2 Căn vào phương thức hoạt động thị trường 1.2.3 Căn vào phương thức giao dịch 1.2.4 Căn vào đặc điểm loại hàng hoá lưu hành thị trường chứng khoán 1.3 Vai trò thị trường chứng khoán 1.3.1 TTCK góp phần thúc đẩy việc tích luỹ tập trung vốn 1.3.2 TTCK phản ánh hiệu hoạt động kinh tế 1.3.3 TTCK tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực sách mở cửa, cải cách kinh tế II Hoạt động ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán9 2.1 Các khái niệm 2.1.1 Định nghĩa ngân hàng thương mại 2.1.2 Chức ngân hàng thương mại 2.1.3 Cơ cấu tổ chức 2.1.4 Hoạt động chủ yếu ngân hàng thương mại 10 2.2 Hoạt động ngân hàng thương mại thị trường chứng khoán 10 2.2.1 Mô hình hoạt động 10 2.2.2 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại TTCK 12 III Mối quan hệ ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán 23 3.1 Hoạt động NHTM tạo hàng hoá cho TTCK 23 3.2 Vai trò trung gian chứng khoán ngân hàng thương mại 24 3.3 Điều chỉnh cung cầu chứng khoán thị trường chứng khoán 24 3.4 Vai trò ngân hàng thương mại việc cung cấp thông tin thị trường chứng khoán 24 3.5 Vai trò ngân hàng thương mại định chế quản lý thị trường chứng khoán 25 IV Điều kiện cần thiết để ngân hàng thƣơng mại hoạt động thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 25 4.1 Điều kiện pháp lý 25 4.2 Uy tín, tiềm lực tài chính, quy mô chất lượng hoạt động 26 4.3 Công nghệ ngân hàng 28 4.4 Trình độ nhân 28 Chƣơng II: 30 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 30 I Quá trình hình thành phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 30 1.1 Sự hình thành phát triển TTCK Việt Nam 30 1.2 Hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam 31 1.2.1 Nguyên tắc trung gian 31 1.2.2 Nguyên tắc đấu giá: 31 1.2.3 Nguyên tắc công khai 32 1.3 Các giai đoạn phát triển thị trường chứng khoán 32 1.3.1 Giai đoạn đầu (2000-2005) 32 1.3.2 Giai đoạn năm 2006-2007 32 1.3.3 Giai đoạn 2008- nửa đầu năm 2009 33 1.3.4 Giai đoạn nửa cuối năm 2009 đến nay: 33 II Thực trạng nghiệp vụ NHTM TTCK Việt Nam 34 2.1 Khái quát ngân hàng thương mại Việt Nam 34 2.2 Tình hình hoạt động ngân hàng thương mại thị trường chứng khoán 36 2.2.1 Hoạt động phát hành chứng khoán 36 2.2.2 Kinh doanh chứng khoán 40 2.2.3 Hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ toán giao dịch chứng khoán 44 2.2.4 Hoạt động cho vay cầm cố cổ phiếu 45 2.2.5 Hoạt động môi giới chứng khoán 48 2.2.6 Hoạt động tư vấn, đại lý, bảo lãnh phát hành chứng khoán 49 2.2.7 Về thực vai trò ngân hàng giám sát 52 2.2.8 Về góp vốn thành lập công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán 53 III Đánh giá hiệu hoạt động NHTM 53 3.1 Những thành tựu đạt 53 3.1.1 Hoạt động phát hành chứng khoán tạo nguồn cung hàng hoá quan trọng cho TTCK 53 3.1.2 Hoạt động kinh doanh chứng khoán triển khai tốt, góp phần tạo hiệu cho thị trường, thực đa dạng hoá hoạt động NHTM 54 3.1.3 Hoạt động tư vấn, môi giới chứng khoán phát triển mạnh 55 3.1.4 Hoạt động đại lý, bảo lãnh phát hành chứng khoán tạo sở phát triển hàng hoá cho thị trường, hỗ trợ nhà phát hành huy động vốn 55 3.2 Hạn chế nguyên nhân 56 3.2.1 Hạn chế việc phát huy vai trò NHTM phát triển TTCK 56 3.2.2 Nguyên nhân 58 CHƢƠNG III: GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI PHÁT HUY VAI TRÒ TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 62 I Định hƣớng phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2010-2020 62 II Định hƣớng phát triển NHTM Việt Nam 63 III Một số giải pháp thúc đẩy tham gia NHTM tiến trình xây dựng phát triển TTCK Việt Nam 64 3.1 Giải pháp vĩ mô 65 3.1.1 Hoàn thiện hệ thống pháp luật, chế, sách ngân hàng, tạo khuôn khổ pháp lý khuyến khích NHTM tham gia hoạt động chứng khoán 65 3.1.2 Thực biện pháp phát triển TTCK 66 3.1.3 Tiếp tục tiến hành cổ phần hoá NHTMNN nhằm đổi phương thức tạo vốn, thay đổi phương thức quản lý điều hành, góp phần lành mạnh hoá minh bạch hoá tình hình tài NHTM 66 3.1.4 Xây dựng phát triển số NHTM theo mô hình tập đoàn kinh tế đa 67 3.1.5 Đẩy mạnh thị trường OTC với nòng cốt hoạt động NHTM CTCK 67 3.1.6 Tiếp tục khuyến khích phát triển công ty quản lý quỹ NHTM tự thành lập liên doanh với nước 68 3.2 Giải pháp vi mô 68 3.2.1 Tăng cường tiềm lực tài NHTM 68 3.2.2 Nâng cao trình độ nhân 69 3.2.3 Hiện đại hoá quốc tế hoá công nghệ ngân hàng 69 3.2.4 Nâng cao chất lượng hoạt động NHTM 70 3.2.5 Xây dựng mô hình hoạt động NHTM thị trường chứng khoán 71 3.2.6 Kết hợp hoạt động NHTM với hoạt động công ty chứng khoán thuộc ngân hàng thương mại 72 IV Một số kiến nghị 73 4.1 Đối với UBCKNN 73 4.1.1 Phối hợp với NHNN xây dựng chế tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển 73 4.1.2 Thực điều hành TTCK theo nguyên tắc liên thông 74 4.2 Đối với NHTM 74 4.2.1 Có chiến lược thích hợp phát triển dịch vụ phi ngân hàng 74 4.2.2 Chủ động, tích cực phối hợp NHTM với TTCK 74 4.2.3 Nâng cao chất lượng quản trị rủi ro 74 4.2.4 Nâng cao lực tài 75 4.2.5 Đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ liên quan đến TTCK 76 KẾT LUẬN 78 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 79 CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT CK Chứng khoán CTCK Công ty chứng khoán CTCP Công ty cổ phần IPO Phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng NHNN Ngân hàng Nhà Nước NHTM Ngân hàng Thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN Ngân hàng thương mại Nhà Nước SGDCK Sàn giao dịch chứng khoán TNHH Trách nhiệm hữu hạn TTCK Thị trường chứng khoán TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán TTLKCK Trung tâm lưu ký chứng khoán TPCĐ Trái phiếu chuyển đổi UBCKNN Uỷ ban chứng khoán Nhà nước DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 1: Quy mô vốn điều lệ dự kiến số ngân hàng cổ phần 38 Bảng 2: Giá trị vốn hoá cổ phiếu ngân hàng 38 Bảng 3: Lợi nhuận trước thuế số ngân hàng năm 2009 39 Biểu đồ 1: Tỷ lệ nợ xấu nợ hạn/tổng dư nợ phân theo nhóm ngân hàng 60 LỜI NÓI ĐẦU I Tính cấp thiết đề tài Đi vào hoạt động từ tháng 7/2000, đến nay, Thị trường chứng khoán Việt Nam có bước phát triển đáng kể, bước đầu góp phần hình thành mô hình thị trường vốn tương đối toàn diện, tạo lập vận hành kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế Tầm quan trọng có tính tất yếu thị trường chứng khoán thu hút tham gia không cá nhân nhà đầu tư, mà tổ chức, đó, có định chế tài mà cụ thể hệ thống Ngân hàng thương mại Với tiềm lực kinh tế lớn mạnh kinh tế, Ngân hàng thương mại có vai trò quan trọng định đến phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Tuy nhiên, thời gian qua, tham gia tác động loại hình tổ chức tín dụng thị trường chứng khoán chưa thực rõ nét hiệu Điều thể cụ thể nghiệp vụ ngân hàng thương mại liên quan đến chứng khoán đơn giản, mang tính chất thăm dò, thử nghiệm, chưa kể số nghiệp vụ chưa thực hiện, nhiều ngân hàng chưa khẳng định vị thị trường chứng khoán nguyên nhân từ phía sở pháp lý, từ ngân hàng thương mại Xuất phát từ thực trạng yêu cầu phát triển thị trường chứng khoán mối liên hệ với Ngân hàng thương mại thời gian tới, đề tài: “Vai trò Ngân hàng thương mại phát triển Thị trường chứng khoán Việt Nam” lựa chọn nghiên cứu II Mục đích nghiên cứu đề tài Đề tài nghiên cứu nhằm mục đích sau:  Làm rõ thực trạng nghiệp vụ trực tiếp gián tiếp thực Ngân hàng thương mại thị trường chứng khoán Việt Nam  Đánh giá đóng góp tích cực hạn chế Ngân hàng thương mại phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam  Tìm hiểu nguyên nhân hạn chế, từ đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm phát huy vai trò Ngân hàng thương mại Thị trường chứng khoán Việt Nam III Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn Ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán trực thuộc Ngân hàng thương mại hoạt động tổ chức Thị trường chứng khoán Việt Nam Phạm vi nghiên cứu: Không gian: Các NHTM Việt Nam Thời gian: 25/1 đến 15/5/2010 IV Phƣơng pháp nghiên cứu Khoá luận sử dụng phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử, kết hợp với phương pháp tổng hợp, phân tích, so sánh để làm sáng tỏ vấn đề nghiên cứu V Kết cấu khoá luận Ngoài phần mở đầu kết luận, khoá luận trình bày theo chương: Chương I: Khái quát chung Thị trường chứng khoán hoạt động Ngân hàng thương mại Chương II: Thực trạng hoạt động ngân hàng thương mại thị trường chứng khoán Việt Nam Chương III: Giải pháp thúc đẩy Ngân hàng thương mại phát huy vai trò Thị trường chứng khoán Việt Nam Nhân đây, tác giả xin gửi lời cảm ơn chân thành tới giúp đỡ nhiệt tình, tận tâm Ths Nguyễn Tú Uyên trình hoàn thành khoá luận Do thời gian có hạn, nguồn tài liệu hạn chế, khoá luận không tránh khỏi thiếu sót, mong nhận ý kiến đóng góp, bổ sung để khoá luận hoàn thiện Hà Nội, ngày 27 tháng năm 2010 Sinh viên thực Đặng Thu Hiền Chƣơng I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI I Tổng quan thị trƣờng chứng khoán 1.1 Khái niệm thị trƣờng chứng khoán 1.1.1 Khái niệm chứng khoán:1 Chứng khoán hàng hoá thị trường chứng khoán Đó tài sản tài dài hạn mang lại thu nhập cần người sở hữu bán để thu tiền Chứng khoán thường chia thành nhóm chính: Cổ phiếu, Trái phiếu, công cụ chuyển đổi, công cụ phái sinh Cổ phiếu loại chứng khoán phát hành dạng chứng bút toán ghi sổ, xác nhận quyền sở hữu lợi ích hợp pháp người sở hữu cổ phiếu tài sản vốn công ty cổ phần Cổ phiếu phát hành vào lúc thành lập công ty lúc công ty cần thêm vốn để mở rộng Trái phiếu loại chứng khoán quy định nghĩa vụ người phát hành (người vay tiền) phải trả cho người nắm giữ trái phiếu (người cho vay) khoản tiền xác định, thường khoảng thời gian cụ thể, phải hoàn trả khoản cho vay ban đầu đáo hạn Chứng khoán chuyển đổi chứng khoán cho phép người nắm giữ nó, tuỳ theo lựa chọn điều kiện định, đổi lấy chứng khoán khác Thông thường có: cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi thành cổ phiếu thường, trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu thường Chứng khoán phái sinh loại chứng khoán sinh từ chứng khoán gốc giá phụ thuộc vào giá chứng khoán gốc Có loại chứng khoán phái sinh là:  Quyền mua cổ phần quyền ưu tiên mua trước dành cho cổ đông Đào Lê Minh (2002), Những vấn đề Chứng khoán Thị trường Chứng khoán, Nhà xuất Chính trị Quốc Gia, tr 72 – 97, Hà Nội hữu công ty cổ phần mua số lượng cổ phần đợt phát hành cổ phiếu phổ thông mới, tương ứng với tỷ lệ cổ phần có họ công ty, mức giá xác định, thấp mức giá chào mời công chúng thời hạn định  Chứng quyền loại chứng khoán trao cho người nắm giữ quyền mua số lượng xác định loại chứng khoán khác, thường cổ phiếu thường, với mức giá xác định thời hạn định Quyền phát hành tổ chức lại công ty công ty muốn khuyến khích nhà đầu tư tiềm mua trái phiếu cổ phiếu ưu đãi có điều kiện thuận lợi Để chấp nhận điều kiện đó, nhà đầu tư có lựa chọn lên giá xảy cổ phiếu thường  Hợp đồng kỳ hạn thoả thuận đó, người mua người bán chấp thuận thực giao dịch hàng hoá với khối lượng xác định, thời điểm xác định tương lai với mức giá ấn định vào ngày hôm  Hợp đồng tương lai thoả thuận đòi hỏi bên hợp đồng mua bán hàng hoá thời hạn xác định tương lai theo mức giá định trước  Hợp đồng quyền chọn hợp đồng cho phép người nắm giữ mua (nếu quyền chọn mua) bán (nếu quyền chọn bán) khối lượng định hàng hoá mức giá xác định thời hạn định 1.1.2 Các quan điểm TTCK Một kênh dẫn vốn quan trọng, làm cầu nối bên cần vốn bên có vốn kinh tế thông qua trung gian tài theo nguyên tắc tín dụng, đó, quan trọng hệ thống ngân hàng Đây coi kênh dẫn vốn gián tiếp Một hình thức khác mà đó, người có vốn có điều kiện chuyển vốn trực tiếp vào sản xuất thông qua nguyên tắc đầu tư, dòng vốn lưu chuyển thông qua thị trường chứng khoán hệ thống ngân hàng Sơ đồ Thị trƣờng tài Có nhiều quan điểm khác thị trường chứng khoán  Quan điểm thứ cho thị trường chứng khoán thị trường vốn khác công cụ thị trường chứng khoán chứng khoán dài hạn có giấy tờ ghi nợ ngắn hạn (các tín phiếu kho bạc nhà nước có thời hạn tháng tháng)  Quan điểm thứ cho thị trường vốn thị trường chứng khoán thống với Ngày nay, nước có kinh tế phát triển, Thị trường chứng khoán (TTCK) quan niệm thị trường có tổ chức hoạt động có điều khiển, nơi diễn hoạt động mua bán loại chứng khoán trung dài hạn người phát hành chứng khoán mua chứng khoán kinh doanh chứng khoán Tóm lại, thị trường chứng khoán thị trường mà nơi đó, người ta mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khoán nhằm mục đích kiếm lời, qua đó, thay đổi chủ thể nắm giữ chứng khoán Các công cụ thị trường chứng khoán bao gồm: Cổ phiếu, trái phiếu phủ, trái phiếu công ty, trái phiếu quyền địa phương, hợp đồng vay chấp… 1.2 Phân loại thị trƣờng chứng khoán 1.2.1 Căn vào luân chuyển luồng vốn Thị trường chứng khoán chia thành thị trường chứng khoán sơ cấp thị trường chứng khoán thứ cấp  Thị trường chứng khoán sơ cấp: Thị trường chứng khoán sơ cấp gọi thị trường phát hành chứng khoán Đây nơi mua bán chứng khoán phát hành lần đầu công chúng Như vậy, thị trường chứng khoán sơ cấp thực chức quan trọng TTCK, chức kinh tế: mang nguồn tiền nhàn rỗi đến cho người cần sử dụng, đưa nguồn tiết kiệm vào công đầu tư, tạo hàng hoá cho thị trường giao dịch làm tăng vốn đầu tư cho kinh tế  Thị trường thứ cấp: Thị trường thứ cấp gọi thị trường cấp 2, nơi giao dịch, mua bán chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp Nếu việc phát hành chứng khoán thị trường sơ cấp nhằm thu hút vốn đầu tư cho đơn vị phát hành việc giao dịch thị trường thứ cấp không góp phần làm tăng thêm đồng vốn huy động mà nhằm đảm bảo tính khoản cổ phiếu phát hành Thị trường thứ cấp giúp nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu mua muốn bán cổ phiếu bán 1.2.2 Căn vào phương thức hoạt động thị trường TTCK chia thành thị trường tập trung phi tập trung  Thị trường tập trung (Còn gọi thị trường chứng khoán thức hay thị trường chứng khoán có tổ chức) Đây thị trường chứng khoán tập trung, hoạt động theo quy định pháp luật Các loại chứng khoán đăng ký giao dịch, mua bán sở giao dịch chứng khoán động tác đấu giá  Thị trường phi tập trung (OTC): Đây thị trường địa điểm tập trung người môi giới, người kinh doanh chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán, khu vực giao dịch cụ thể, hoạt động giao dịch diễn lúc, nơi, vào thời điểm chỗ mà người có nhu cầu mua bán chứng khoán gặp 1.2.3 Căn vào phương thức giao dịch TTCK chia làm loại: Thị trường giao thị trường tương lai:  Thị trường giao ngay: Thị trường giao thị trường giao dịch, mua bán theo giá ngày hôm đó, việc toán giao hoán diễn sau vài ngày, tuỳ theo TTCK qui định riêng số ngày  Thị trường tương lai: Thị trường tương lai thị trường mua bán chứng khoán theo hợp đồng mà giá thoả thuận ngày giao dịch, việc toán giao hoán diễn kỳ hạn định tương lai 1.2.4 Căn vào đặc điểm loại hàng hoá lưu hành thị trường chứng khoán TTCK chia làm loại: Thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu, thị trường công cụ có nguồn gốc chứng khoán  Thị trường cổ phiếu: Thị trường cổ phiếu thị trường giao dịch, mua bán loại cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi Những cổ phiếu ưu đãi gồm loại: cổ phiếu ưu đãi không nộp lãi, cổ phiếu ưu đãi tích luỹ, cổ phiếu ưu đãi tham dự chia phần, cổ phiếu ưu đãi không tham dự chia phần, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi được, cổ phiếu ưu đãi bồi hoàn  Thị trường trái phiếu: Thị trường trái phiếu thị trường giao dịch, mua bán loại trái phiếu khác nhau, như: trái phiếu phủ, trái phiếu công ty  Thị trường công cụ có nguồn gốc chứng khoán: Thị trường công cụ có nguồn gốc chứng khoán thị trường giao dịch, mua bán hợp đồng quyền lựa chọn, chứng quyền… 1.3 Vai trò thị trƣờng chứng khoán Sự phát triển TTCK cho thấy vai trò ngày quan trọng kinh tế 1.3.1 TTCK góp phần thúc đẩy việc tích luỹ tập trung vốn Thực tế, đa số dự án đầu tư cần lượng vốn lớn thời gian tín dụng dài đem lại lợi nhuận lớn Tuy nhiên kênh tín dụng khác, kênh tín dụng ngân hàng lại đáp ứng triệt để nhu cầu chuyển hoá vốn mức, dẫn đến tăng tỉ lệ khoản vay khó đòi, đe doạ an toàn ngân hàng Khi này, thị trường chứng khoán nơi tạo nguồn vốn trung dài hạn quan trọng Trên thị trường sơ cấp, vốn chuyển trực tiếp từ người có vốn sang người cần vốn thông qua việc phát hành lần đầu loại chứng khoán Trong đó, thị trường thứ cấp tạo điều kiện cho khoản đầu tư sinh lợi thông qua việc mua đi, bán lại chứng khoán, mà đồng thời đảm bảo nguồn vốn dài hạn thường xuyên ổn định cho doanh nghiệp Như vậy, thị trường chứng khoán nơi hỗ trợ hệ thống ngân hàng hoạt động cấp tín dụng 1.3.2 TTCK phản ánh hiệu hoạt động kinh tế Được xem phong vũ biểu kinh tế, số chứng khoán nhạy cảm thay đổi thị trường Giá trị cổ phiếu công ty tỷ lệ thuận với lợi nhuận mà công ty đạt Vì vậy, số chung thị trường chứng khoán phản ánh mức tăng trưởng kinh tế quốc gia thời gian ngắn, trung dài hạn 1.3.3 TTCK tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực sách mở cửa, cải cách kinh tế Điều thực thông qua việc phát hành chứng khoán nước Các quy định tiêu chuẩn quy ước niêm yết nước cao, đòi hỏi doanh nghiệp phải tuân thủ nghiêm ngặt chế độ công bố thông tin, chế độ kế toán, kiểm toán theo tiêu chuẩn quốc tế, áp dụng cách quản trị doanh nghiệp điều lệ mẫu…, góp phần nâng cao chất lượng doanh nghiệp niêm yết II Hoạt động ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán 2.1 Các khái niệm 2.1.1 Định nghĩa ngân hàng thương mại Luật tổ chức tín dụng Quốc hội khoá X thông qua ngày 12 tháng 12 năm 1997, sửa đổi, bổ sung ngày 15 tháng năm 2004 định nghĩa: “Ngân hàng thương mại loại hình tổ chức tín dụng thực toàn hoạt động ngân hàng hoạt động khác có liên quan” 2.1.2 Chức ngân hàng thương mại Nhìn chung, Ngân hàng thương mại (NHTM) có chức bản: Chức trung gian tài chính, chức tạo tiền, chức sản xuất, đó, chức trung gian tài quan trọng Thực chức này, ngân hàng thương mại đóng vai trò trung gian thực nghiệp vụ bao gồm nghiệp vụ cấp tín dụng, nghiệp vụ toán, nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ, kinh doanh chứng khoán nhiều hoạt động môi giới khác Ngoài ra, NHTM có chức tạo tiền, tức chức gia tăng khối lượng tiền tệ phục vụ cho nhu cầu chu chuyển phát triển kinh tế; chức sản xuất, tức việc huy động sử dụng nguồn lực để tạo sản phẩm dịch vụ ngân hàng cung cấp cho kinh tế 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Tuỳ theo hình thức sở hữu mà ngân hàng thương mại có cấu tổ chức khác nhau, có hai loại hình ngân hàng tiêu biểu: Ngân hàng thương mại quốc doanh ngân hàng thương mại cổ phần  Ngân hàng thương mại quốc doanh: ngân hàng thương mại nhà nước sở hữu 50% vốn điều lệ Ở Việt Nam hệ thống ngân hàng thương mại quốc doanh có Ngân hàng công thương Việt Nam, Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Ngân hàng Phát triển nhà Đồng Sông Cửu Long, Ngân hàng Chính sách-Xã hội  Ngân hàng thương mại cổ phần: loại ngân hàng thành lập hình thức công ty cổ phần Hiện tương lai, loại hình ngân hàng ngày đóng vai trò quan trọng hệ thống ngân hàng Ngoài có: Ngân hàng thương mại liên doanh, Ngân hàng thương mại 100% vốn nước 2.1.4 Hoạt động chủ yếu ngân hàng thương mại Chương III-Luật tổ chức tín dụng nêu hoạt động ngân hàng thương mại bao gồm:  Hoạt động huy động vốn  Hoạt động cấp tín dụng  Hoạt động dịch vụ toán  Hoạt động ngân quỹ  Các hoạt động khác góp vốn, mua cổ phần, tham gia thị trường tiền tệ, kinh doanh ngoại hối, kinh doanh vàng, kinh doanh bất động sản, kinh doanh dịch vụ uỷ thác đại lý, dịch vụ tư vấn dịch vụ khác liên quan đến hoạt động ngân hàng 2.2 Hoạt động ngân hàng thƣơng mại thị trƣờng chứng khoán 2.2.1 Mô hình hoạt động Hoạt động ngân hàng thương mại thị trường chứng khoán đa dạng phức tạp, khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất hay thương mại thông thường Mô hình hoạt động ngân hàng thương mại thị trường chứng khoán nước có đặc điểm riêng, tuỳ theo đặc điểm hệ thống tài cân nhắc lợi hại người làm công tác quản lý nhà nước Có thể khái quát thành mô hình nay:  NHTM hoạt động theo mô hình ngân hàng đa toàn phần Trong mô hình này, tách biệt hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh chứng khoán Các NHTM đa cho phép cung cấp đầy đủ dịch vụ: ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm Mô hình áp 10 dụng cộng hoà liên bang Đức, nước thuộc Bắc Âu, Hà Lan, Thuỵ Sĩ Áo Mô hình ngân hàng đa toàn phần cho phép NHTM tận dụng triệt để lợi nhân lực, vật lực để cung cấp dịch vụ tổng hợp cho khách hàng Việc đa dạng hoá dịch vụ tài cho phép NHTM đa dạng hoá hoạt động kinh doanh, san sẻ rủi ro lĩnh vực đầu tư, tăng khả chống đỡ NHTM trước biến động kinh tế Tuy vậy, hoạt động ngân hàng đa bộc lộ số hạn chế không phát triển thị trường cổ phiếu ngân hàng có xu hướng bảo thủ thích hoạt động cho vay bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu Đồng thời, ngân hàng dễ gây lũng đoạn thị trường, biến động thị trường chứng khoán, có, ảnh hưởng mạnh tới hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng không tách biệt hai loại hình kinh doanh  NHTM hoạt động theo mô hình ngân hàng đa phần Trong mô hình này, ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán phải thành lập công ty con, có tư cách pháp nhân độc lập, vậy, loại bỏ nhược điểm mô hình đa toàn phần, tạo độc lập tương đối hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh chứng khoán Mô hình đa phần áp dụng vương quốc Anh, Canada, Úc Tuy nhiên, mô hình có nhược điểm tạo chồng chéo tổ chức hoạt động ngân hàng thương mại  NHTM hoạt động theo mô hình chuyên doanh Mô hình thể phân biệt có tính pháp lý hai ngành ngân hàng chứng khoán Hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty độc lập, chuyên môn hoá lĩnh vực chứng khoán đảm nhận, ngân hàng không tham gia kinh doanh chứng khoán Ưu điểm mô hình hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển Mô hình áp dụng nhiều nước, đáng ý Mỹ, Nhật Bản, Canada, Hàn quốc Tuy nhiên, mô hình chuyên doanh tỏ không phù hợp trước xu phát triển tổ chức tài chính, đó, có ngân hàng thương mại theo hướng đa Hiện nay, nước áp dụng mô hình chuyên doanh 11 chuyển sang áp dụng mô hình đa phần cách nới lỏng điều kiện phép NHTM tham gia thị trường chứng khoán, đặc biệt, mô hình ngân hàng chuyên doanh gặp khó khăn sau khủng hoảng tài 2008-2009 vừa qua làm ngân hàng đầu tư lớn thứ Hoa Kỳ Leman Brother sụp đổ dẫn đến ngân hàng đầu tư lại phải nhanh chóng chuyển đổi từ mô hình chuyên doanh sang mô hình đa phần 2.2.2 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại TTCK Tổ chức trung gian tài có NHTM đóng vai trò quan trọng việc thúc đẩy phát triển nâng cao tính hiệu thị trường thông qua hoạt động họ TTCK Tuy nhiên, NHTM tổ chức nhận tiền gửi phận tiền gửi thường chiếm tỷ trọng cao nguồn vốn Phần lớn người gửi tiết kiệm ngân hàng cá nhân, hộ gia đình Khi tham gia sâu rộng TTCK, khả ngân hàng bị vỡ nợ phá sản dễ xảy TTCK xuống Điều không tác động tiêu cực tới cá nhân, hộ gia đình gây náo động dân chúng mà ảnh hưởng xấu đến ổn định phát triển thị trường tài kinh tế quốc gia Vì vậy, phủ nước kiểm soát hoạt động NHTM chặt chẽ Theo quy định hầu hết quốc gia, TTCK, NHTM phát hành chứng khoán, thực hoạt động ngân quỹ tham gia cung cấp trực tiếp dịch vụ an toàn đảm bảo liên quan đến TTCK hoạt động lưu kỹ, toán bù trừ chứng khoán, hoạt động giám sát, hoạt động cho vay, mua cầm cố chứng khoán Ngoài ra, hoạt động rủi ro cao kinh doanh chứng khoán có tính an toàn thấp, bảo lãnh phát hành chứng khoán, môi giới chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán, quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, NHTM phải lập CTCK thành viên phép tham gia vào hoạt động  Nghiệp vụ trực tiếp NHTM TTCK Nghiệp vụ huy động vốn thị trường chứng khoán 12 [...]... doanh: là ngân hàng thương mại trong đó nhà nước sở hữu trên 50% vốn điều lệ Ở Việt Nam hệ thống ngân hàng thương mại quốc doanh hiện có Ngân hàng công thương Việt Nam, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân hàng Phát triển nhà Đồng bằng Sông Cửu Long, và Ngân hàng Chính sách-Xã hội 9  Ngân hàng thương mại cổ... chuyển các luồng vốn Thị trường chứng khoán được chia thành thị trường chứng khoán sơ cấp và thị trường chứng khoán thứ cấp  Thị trường chứng khoán sơ cấp: Thị trường chứng khoán sơ cấp còn gọi là thị trường phát hành chứng khoán Đây là nơi mua bán những chứng khoán mới phát hành lần đầu ra công chúng Như vậy, thị trường chứng khoán sơ cấp thực hiện chức năng quan trọng nhất của TTCK, đó là chức năng... rằng thị trường vốn và thị trường chứng khoán là thống nhất với nhau Ngày nay, ở các nước có nền kinh tế phát triển, Thị trường chứng khoán (TTCK) được quan niệm là một thị trường có tổ chức và hoạt động có điều khiển, là nơi diễn ra các hoạt động mua bán các loại chứng khoán trung và dài hạn giữa những người phát hành chứng khoán và mua chứng khoán hoặc kinh doanh chứng khoán Tóm lại, thị trường chứng. .. khác nhau, như: trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty  Thị trường các công cụ có nguồn gốc chứng khoán: Thị trường các công cụ có nguồn gốc chứng khoán là thị trường giao dịch, mua bán những hợp đồng về quyền lựa chọn, chứng quyền… 7 1.3 Vai trò của thị trƣờng chứng khoán Sự phát triển của TTCK cho thấy vai trò ngày càng quan trọng của nó đối với nền kinh tế 1.3.1 TTCK góp phần thúc đẩy việc tích luỹ... là loại ngân hàng được thành lập dưới hình thức công ty cổ phần Hiện tại và trong tương lai, loại hình ngân hàng này ngày càng đóng vai trò quan trọng trong hệ thống ngân hàng Ngoài ra còn có: Ngân hàng thương mại liên doanh, Ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài 2.1.4 Hoạt động chủ yếu của ngân hàng thương mại Chương III-Luật các tổ chức tín dụng nêu ra các hoạt động của ngân hàng thương mại bao... chuyển vốn của mình trực tiếp vào sản xuất thông qua nguyên tắc đầu tư, đó là khi dòng vốn được lưu chuyển thông qua thị trường chứng khoán chứ không phải hệ thống ngân hàng 4 Sơ đồ về Thị trƣờng tài chính Có nhiều quan điểm khác nhau về thị trường chứng khoán  Quan điểm thứ nhất cho rằng thị trường chứng khoán và thị trường vốn là khác nhau vì công cụ của thị trường chứng khoán ngoài các chứng khoán dài...Chƣơng I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI I Tổng quan về thị trƣờng chứng khoán 1.1 Khái niệm thị trƣờng chứng khoán 1.1.1 Khái niệm về chứng khoán: 1 Chứng khoán là hàng hoá của thị trường chứng khoán Đó là những tài sản tài chính dài hạn vì nó mang lại thu nhập và khi cần người sở hữu có thể bán nó để thu tiền về Chứng khoán thường được chia thành 4... cuộc đầu tư, tạo ra hàng hoá cho thị trường giao dịch và làm tăng vốn đầu tư cho nền kinh tế  Thị trường thứ cấp: Thị trường thứ cấp còn được gọi là thị trường cấp 2, là nơi giao dịch, mua bán các chứng khoán đã được phát hành trên thị trường sơ cấp Nếu như việc phát hành chứng khoán ở thị trường sơ cấp nhằm thu hút vốn đầu tư cho các đơn vị phát hành thì việc giao dịch ở thị trường thứ cấp không... chuyển và phát triển nền kinh tế; và chức năng sản xuất, tức là việc huy động và sử dụng các nguồn lực để tạo ra sản phẩm và các dịch vụ ngân hàng cung cấp cho nền kinh tế 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Tuỳ theo hình thức sở hữu mà ngân hàng thương mại có cơ cấu tổ chức khác nhau, trong đó có hai loại hình ngân hàng tiêu biểu: Ngân hàng thương mại quốc doanh và ngân hàng thương mại cổ phần  Ngân hàng thương mại quốc... khoản của các cổ phiếu được phát hành Thị trường thứ cấp giúp các nhà đầu tư muốn mua một cổ phiếu nào đó có thể mua được và muốn bán cổ phiếu nào đó cũng có thể bán được 1.2.2 Căn cứ vào phương thức hoạt động của thị trường TTCK được chia thành thị trường tập trung và phi tập trung  Thị trường tập trung (Còn gọi là thị trường chứng khoán chính thức hay thị trường chứng khoán có tổ chức) Đây là thị trường