Tài liệu đào tạo đầu tư cơ cấu

NGÂN HÀNG TMCP ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM GIỚI GIỚITHIỆU THIỆU SẢN PHẨM ĐẦU TƯ CƠ CẤU SẢN PHẨM ĐẦU TƯ CƠ CẤU Năm 2013 Năm 2015 BIDV TỰ HÀO LÀ NGÂN HÀNG HÀNG ĐẦU CUNG CẤP CÁC SẢN PHẨM PHÁI SINH TẠI THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM BIDV được nhận giải thưởng “House of the Year”, Ngân hàng Việt Nam cung cấp sản phẩm phái sinh quản trị rủi ro tốt nhất năm 2012, 2013, 2014 Tạp chí tài chính uy tín hàng đầu khu vực Châu Á Thái Bình Dương AsiaRisk trao tặng năm liên tiếp 2007, 2008, 2009 và năm 2013 nhận giải thưởng Ngân hàng nội địa cung ứng dịch vụ ngoại hối tốt nhất các Ngân hàng và ĐCTC bình chọn tạp chí Asia Money Năm 2013, 2014 nhận giải thưởng Ngân hàng cung cấp các sản phẩm phái sinh lãi suất, phái sinh hàng hóa tốt nhất Giải thưởng ADFIAP hiệp hội các định chế tài chính Châu Á Thái Bình Dương trao tặng lĩnh vực Phái sinh hàng hóa năm 2007 NỘI DUNG GIỚI THIỆU VỀ SẢN PHẨM ĐẦU TƯ CƠ CẤU CƠ CHẾ TRIỂN KHAI GIAO DỊCH NĂM 2015 QUY TRÌNH GIAO DỊCH TẠI BIDV GIỚI THIỆU SẢN PHẨM ĐẦU TƯ CƠ CẤU (STRUCTURED PRODUCTS - SP) KHÁI NIỆM Sản phẩm Đầu tư cấu gì: Sản phẩm đầu tư có yếu tố phái sinh kèm theo giúp đem lại cho nhà đầu tư CƠ HỘI kiếm được mức sinh lời cao mức lãi suất tiền gửi thông thường có kỳ hạn Các yếu tố phái sinh bao gồm tín dụng, lãi suất, tỷ giá hối đoái, giá hàng hoá… hoặc kết hợp các yếu tố này Hình thức giao dịch : Tiền gửi cấu (Structured Deposit) Giấy tờ có giá cấu (Structured Note) ĐẶC ĐIỂM Lãi suất đầu tư cao so với lãi suất tiền gửi thông thường có kỳ hạn Có yếu tố phái sinh kèm theo (rủi ro) giúp đem lại lợi nhuận tiềm cao Các yếu tố phái sinh bao gồm tín dụng, lãi suất, tỷ giá hối đoái, hàng hoá… kết hợp yếu tố Có thể có bảo lãnh vốn gốc hoặc bảo lãnh vốn gốc hoặc bảo lãnh phần vốn gốc Kỳ hạn =12 tháng Sản phẩm liên kết với tỷ giá hối đoái và giá cả hàng hoá thường có kỳ hạn ngắn 12 tháng và liên kết với lãi suất thường có kỳ hạn ít nhất từ tháng trở lên Với dạng giấy tờ có giá (Note), giao dịch dù thị trường thứ cấp chưa kinh doanh sản phẩm ĐẦU TƯ CƠ CẤU TIỀN GỬI CƠ CẤU SẢN PHẨM THIẾT KẾ THEO NHU CẦU CHUYÊN BIỆT MÔ HÌNH HÓA SẢN PHẨM Tiền gửi Tài sản sản cơ bản bản Tài Cổ phiếu Trái phiếu Tỷ giá Giao dịch dịch Giao phái sinh sinh phái Lãi suất Giá cả hàng hoá Tín dụng TÍNH NĂNG BẢO LÃNH VỐN ĐẦU TƯ Bảo lãnh vốn gốc so với Không bảo lãnh vốn gốc Bảo lãnh vốn gốc Không bảo lãnh vốn gốc Không Có Rủi ro Thấp Cao Thu nhập tiềm Thấp Cao Trường hợp xấu nhất Không có lãi Không được hoàn vốn gốc Khả mất vốn gốc? Chỉ bảo lãnh vốn gốc trì đến đáo hạn DANH MỤC SẢN PHẨM Các loại sản phẩm đầu tư cấu Tiền gửi cấu/giấy tờ có giá cấu liên kết với tỷ giá hối đoái; Tiền gửi cấu/giấy tờ có giá cấu liên kết với lãi suất; Tiền gửi cấu/giấy tờ có giá cấu liên kết với giá cả hàng hoá; Tiền gửi cấu/giấy tờ có giá cấu liên kết với tín dụng; Kết hợp 10 Bổ sung Cam kết bán ngoại tệ ngày đáo hạn a Mục đích điều khoản cam kết Để nâng cao độ hấp dẫn sản phẩm ĐTCC khách hàng có nhu cầu bán ngoại tệ cho BIDV b Đối tượng Khách hàng áp dụng: Khách hàng có nhu cầu giao dịch ĐTCC, đồng thời có nguồn thu ngoại tệ USD c Cơ chế thực • Khách hàng cam kết bán ngoại tệ cho BIDV vào ngày đáo hạn hợp đồng ĐTCC theo tỷ giá giao ngày thực giao dịch ĐTCC Số tiền USD khách hàng cam kết bán tối thiểu số tiền giao dịch ĐTCC quy đổi theo tỷ giá giao ngày giao dịch • Tại ngày đáo hạn, khách hàng thực cam kết bán ngoại tệ cho BIDV, khách hàng nhận phần thu nhập gia tăng chênh lệch giá kỳ hạn giá giao thỏa thuận ngày thực giao dịch ĐTCC nhân với số tiền ngoại tệ khách hàng cam kết bán • Tại ngày đáo hạn, khách hàng không thực cam kết bán ngoại tệ cho BIDV, khách hàng phải trả khoản chi phí vi phạm cam kết ĐẶC ĐIỂM SẢN PHẨM MỤC TIÊU 22 SP- Tiền gửi cấu thu nhập lũy tiến * Mô tả & Đặc điểm sản phẩm: • Bảo toàn vốn gốc 100% • Chỉ số tham chiếu: tỷ giá • Tại ngày đáo hạn, số tham chiếu diễn biến chiều so với dự đoán ban đầu (tăng/giảm so với mức xác định), khách hàng nhận mức lãi suất tối thiểu cộng với mức thu nhập gia tăng lũy tiến • Trường hợp khách hàng cam kết bổ sung bán số tiền ngoại tệ tương đương với số tiền thực giao dịch tiền gửi cấu vào ngày đáo hạn hợp đồng với mức tỷ giá ngoại tệ/VND giao xác định trước ngày ký kết hợp đồng, khách hàng nhận mức lãi suất cao so với trường hợp không cam kết bổ sung bán ngoại tệ Đối tượng khách hàng: • Khách hàng tổ chức, cá nhân có nguồn tiền tạm thời nhàn rỗi ngoại tệ, nội tệ với nhu cầu nâng cao tỷ suất sinh lời phù hợp • Khách hàng có hiểu biết, nhận định tương đối diễn biến số tham chiếu liên quan SP04- Tiền gửi cấu thu nhập lũy tiến Lãi suất Ví dụ: • Số tiền: 21,500,000,000 VND • Kỳ hạn: tháng • Lãi suất tiết kiệm tháng: 5.0% • Cặp tỷ giá tham chiếu: EUR/USD • Tỷ giá EUR/USD giao thời điểm giao dịch: 1.1700 • Tỷ giá Xác định: 1.1800 2% • Lãi suất tối thiểu (N): 2% • Số tiền đầu tư: 700,000 USD • Thu nhập gia tăng = Max{0,(S-X)}*A*T 1.18 1.22 Trong đó, Tình huống 1: Giả định ngày đáo hạn tỷ giá EUR/USD 1.1600, BIDV thực trả cho khách hàng lãi suất tối thiểu 2.0%/năm A: Số tiền đầu tư Tiền lãi khách hàng nhận = 21,500,000,000*2%*6/12= 215,000,000 VND S: số tham chiếu ngày đáo hạnTổng tiền khách hàng nhận= 21,500,000,000+215,000,000 = 21,715,000,000 X: tỷ giá Xác định •Tình huống 2: Giả định ngày đáo hạn tỷ giá EUR/USD 1.2200, BIDV thực trả T: tỷ giá quy đổi ngày đáo hạn cho khách hàng lãi suất 10%/năm cho khách hàng lãi suất 10%/năm Tiền lãi khách hàng nhận = 21,500,000,000*2%*6/12= 215,000,000 VND Thu nhập gia tăng = 700,000*(1.22-1.1800)*21590= 604,520,000 VND Tổng tiền khách hàng nhận= 21,500,000,000+215,000,000+604,520,000 = 22,,319,520,000 TÓM TẮT - Đối tượng khách hàng: cá nhân, doanh nghiệp, tổ chức - Mức độ rủi ro: Bảo toàn vốn gốc 100% - Chỉ số tham chiếu: tỷ giá - Dự đoán: số tham chiếu biến động tăng/giảm - Thời điểm chốt số tham chiếu: tính kỳ hạn hợp đồng ĐTCC - Lợi nhuận kỳ vọng: Lãi suất tối thiểu thấp so với lãi suất tiền gửi kỳ hạn Lãi suất thưởng cao so với lãi suất tiền gửi kỳ hạn - Lợi nhuận gia tăng: Khách hàng có thu nhập gia tăng bán lại ngoại tệ cho BIDV ngày đáo hạn hợp đồng ĐTCC LỢI ÍCH VÀ RỦI RO CỦA KHÁCH HÀNG Lợi ích: Có hội đầu tư với mức lãi suất tiềm cao so với đầu tư tiền gửi thông thường Cơ chế sản phẩm linh hoạt theo nhu cầu chuyên biệt khách hàng Rủi ro: Song song với hội nhận được lãi suất đầu tư cao lãi suất đầu tư tiền gửi thông thường, khách hàng chấp nhận mức độ rủi ro cao là việc nhận mức lãi suất thấp lãi suất tiền gửi thông thường diễn biến thị trường ngược lại với nhận định khách hàng 26 TƯ VẤN KHÁCH HÀNG Trước đầu tư, khách hàng nên cân nhắc câu hỏi sau liên quan đến thu nhập       Lãi suất cố định hay thả nổi, biến động? Lãi suất tối đa là bao nhiêu? Lãi suất tối thiểu là bao nhiêu? Có bảo lãnh thu nhập hay không? Thu nhập bình quân suốt kỳ hạn sản phẩm là bao nhiêu? Thu nhập cao so với mức bình thường là bao nhiêu? 27 LỢI ÍCH CỦA CHI NHÁNH Để khuyến khích chi nhánh triển khai sản phẩm, giai đoạn đầu, toàn thu nhập BIDV từ giao dịch đầu tư cấu với khách hàng phân bổ cho chi nhánh Thu nhập phái sinh khối KDVTT thu nhập ghi nhận toàn hệ thống Lợi ích chi nhánh Được hưởng thu nhập từ chênh lệch lãi suất (giữa lãi suất giao dịch Chi nhánh-Khách hàng và giao dịch Chi nhánh – Hội sở), tối thiểu 0,5%/năm Do sản phẩm Đầu tư cấu là kênh huy động vốn BIDV, được ghi nhận toàn doanh số và số dư huy động vốn từ sản phẩm đầu tư cấu Đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ đáp ứng nhu cầu khách hàng 28 QUY TRÌNH GIAO DỊCH Quy định số 6235/QĐ-KDV2 ngày 09/10/2013 Tổng Giám đốc giao dịch đầu tư cấu Quy định 7667/QĐ-KDV-TT ngày 26/11/2014 sửa đổi bổ sung QĐ số 6235/QĐ-KDV2 29 NGUYÊN TẮC GIAO DỊCH NỘI BỘ  Chi nhánh được phép thực hiện giao dịch SP sau đăng ký triển khai giao dịch SP và được Hội sở chính cấp giấy phép thực hiện  Tất cả các giao dịch SP HSC thực hiện với Chi nhánh và/hoặc khách hàng trực tiếp nhằm phục vụ khách hàng đều được cân trạng thái các giao dịch phòng ngừa rủi ro với Ngân hàng đối tác  Tất cả các giao dịch SP Chi nhánh thực hiện với khách hàng đều phải được chuyển tiếp lên Hội sở chính để quản lý trạng thái toàn hệ thống  Tất cả các giao dịch chi nhánh thực hiện với khách hàng đều phải có điều kiện tham chiếu và các chi tiết khác tại giao dịch nội chi nhánh thực hiện với HSC trừ yếu tố lãi suất đầu tư khách hàng nhận từ chi nhánh và lãi suất đầu tư chi nhánh nhận từ HSC 30 NGUYÊN TẮC XÁC ĐỊNH, CHÀO GIÁ VÀ XÁC NHẬN GIAO DỊCH Tại Chi nhánh: a) Sau nhận được thông báo lãi suất, điều kiện giao dịch HSC, Chi nhánh tính toán và thực hiện chào giá đối ứng với khách hàng Với điều kiện tham chiếu và các điều kiện giao dịch khác, chi nhánh được hưởng phần chênh lệch mức lãi suất Chi nhánh thông báo cho khách hàng và mức lãi suất HSC thông báo cho Chi nhánh b) Các điều kiện giá cả sản phẩm SP có giá trị vòng 05 phút (trừ trường hợp có thông báo khác GDV HSC) kể từ thời điểm GDV HSC chào giá cho GDV Chi nhánh hoặc khách hàng trực tiếp qua điện thoại Nếu Chi nhánh hoặc khách hàng trực tiếp không xác nhận đồng ý giao dịch khoảng thời gian thì mức giá chào thay đổi theo biến động thị trường c) Các chi tiết giao dịch tại Xác nhận giao dịch HSC – Chi nhánh phải giống với các chi tiết tương tự Chi nhánh thực hiện với khách hàng, trừ chi tiết về lãi suất Tại Hội sở chính: a) Căn vào mức giá tính toán, mức giá (lãi suất) và/hoặc các điều kiện giao dịch Ngân hàng đối tác chào, theo phương án được phê duyệt, GDV HSC được phép chào giá cho Chi nhánh và khách hàng với biên độ chênh lệch lãi suất phù hợp thời kỳ và theo giao dịch cụ thể sau trừ các chi phí giao dịch liên quan có b) GDV HSC có trách nhiệm thực hiện các giao dịch phòng ngừa rủi ro với Ngân hàng đối tác GDV Chi nhánh xác nhận thực hiện giao dịch qua điện thoại để tránh rủi ro thị trường biến động xấu ảnh hưởng lợi nhuận giao dịch 31 PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH Đối với Chi nhánh:  Chi nhánh thực hiện giao dịch với khách hàng qua Hợp đồng khung và Xác nhận giao dịch sản phẩm SP;  Chi nhánh thực hiện Xác nhận giao dịch sản phẩm SP với Hội sở chính qua điện thoại và/hoặc fax và qua đường bưu điện/hoặc chuyển trực tiếp Hội sở chính 32 CHÍNH SÁCH SẢN PHẨM TỪNG THỜI KỲ Chính sách sản phẩm thời kỳ được xác định sở yếu tố sau:  Diễn biến thị trường  Nhu cầu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro khách hàng  Mục tiêu lợi nhuận  Mục tiêu cân đối tài sản nợ-có BIDV Hội sở chính ban hành các văn bản quy định và hướng dẫn cụ thể về chính sách sản phẩm hệ thống BIDV thời kỳ 33 QUY ĐỊNH VỀ HẠCH TOÁN KẾ TOÁN SẢN PHẨM ĐẦU TƯ CƠ CẤU (Công văn số 1885/CV-KT ngày 31/03/2014) 35