Giáo trình Powerpoint: Chương 2 phân tích báo cáo tài chính

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC YẾU TỐ QUAN TRỌNG TRONG TRUYỀN THÔNG THÔNG TIN TÀI CHÍNH MỤC TIÊU CHÍNH CUẢ KẾ TOÁN LÀ CUNG CẤP THÔNG TIN HỮU ÍCH CHO VIỆC RA QUYẾT ĐỊNH ĐỂ CÓ THỂ CUNG CẤP THÔNG TIN HỖ TRỢ TỐT CHO VIỆC RA QUYẾT ĐỊNH, KẾ TOÁN CẦN QUAN TÂM NHỮNG YẾU TỐ SAU: ĐỐI TƯỢNG SỬ DỤNG THÔNG TIN LOẠI QUYẾT ĐỊNH PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH NỘI DUNG CHÍNH THÔNG TIN SỬ DỤNG CHO PHÂN TÍCH QUAN ĐIỂM CỦA NGƯỜI PHÂN TÍCH BCTC MỤC TIÊU PHÂN TÍCH BCTC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BCTC MỘT SỐ LƯU Ý KHI PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH THÔNG TIN SỬ DỤNG CHO PHÂN TÍCH BÁO CÁO THU NHẬP BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ BẢNG GHI CHÚ &THUYẾT MINH ĐỐI TƯỢNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHÂN PHÂNTÍCH TÍCHBÁO BÁOCÁO CÁOTÀI TÀICHÍNH CHÍNHGIÚP GIÚPNGƯỜI NGƯỜISỬ SỬDỤNG DỤNG RA RAQUYẾT QUYẾTĐỊNH ĐỊNH ĐƯỢC ĐƯỢCTỐT TỐTHƠN HƠN ĐỐI TƯỢNG BÊN TRONG CÔNG TY ĐỐC BAN GIÁM ĐỐI TƯỢNG BÊN NGOÀI CÔNG TY CỔ ĐÔNG CHỦ NỢ KHÁCH HÀNG NHÀ CUNG CẤP CÁC VẤN ĐỀ QUAN TÂM (1) CÔNG TY CÓ THANH TOÁN NỢ ĐÚNG HẠN KHÔNG? CÔNG TY CÓ THƯỜNG HƯỞNG CK THANH TOÁN KHÔNG? VỐN LƯU ĐỘNG CUẢ CÔNG TY LÀ BAO NHIÊU VÀ TỶ SỐ THANH TOÁN CUẢ CÔNG TY NHƯ THẾ NÀO? CHỦ NỢ NHÀ CUNG CẤP CÁC VẤN ĐỀ QUAN TÂM (2) HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG, TÌNH HÌNH LỢI NHUẬN CUẢ CÔNG TY SO VỚI QUÁ KHỨ VÀ ĐỐI THỦ CẠNH TRANH? KẾ HOẠCH TƯƠNG LAI NÊN NHƯ THẾ NÀO? GIÁM ĐỐC CÁC VẤN ĐỀ QUAN TÂM TIỀM NĂNG PHÁT TRIỂN CUẢ CÔNGTY? KHẢ NĂNG TRẢ CỔ TỨC CUẢ CÔNG TY CỔ ĐÔNG MỤC TIÊU PHÂN TÍCH BCTC TRẢ LỜI CÁC CÂU HỎI SAU: a DOANH NGHIỆP KINH DOANH CÓ LÃI KHÔNG? b DOANH NGHIỆP CÓ KHẢ NĂNG TRẢ NỢ ĐÚNG HẠN KHÔNG? c DOANH NGHIỆP SỬ DỤNG TÀI SẢN CÓ HIỆU QUẢ KHÔNG?  KHẢ NĂNG SINH LỜI VÀ RỦI RO CỦA DOANH NGHIỆP NHƯ THẾ NÀO TRONG QUÁ KHỨ, HIỆN TẠI VÀ TƯƠNG LAI PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH PHÂN TÍCH NGANG PHÂN TÍCH DỌC PHÂN TÍCH TỶ SỐ NHÓM TỶ SỐ SINH LỢI ĐO LƯỜNG KHẢ NĂNG SINH LỢI CUẢ CÔNG TY BIÊN LỢI NHUẬN LỢI NHUẬN TRÊN TÀI SẢN (ROA) LỢI NHUẬN TRÊN VỐN CỔ PHẦN THƯỜNG (ROE) THU NHẬP TRÊN MỘT CỔ PHẦN (EPS) TỶ SỐ CỔ TỨC TRÊN LỢI TỨC RÒNG (DPS/EPS) VÍ DỤ: NHÓM TỶ SỐ SINH LỢI CÔNG TY A CÓ LỢI NHUẬN RÒNG LÀ $123,000, DOANH THU LÀ $2.4 TRIỆU TỔNG TÀI SẢN LÀ $2.46 TRIỆU, TỔNG VỐN CỔ ĐÔNG LÀ $1.5 TRIỆU HÃY TÍNH 1.BIÊN LỢI NHUẬN (PROFIT MARGIN) 2.LỢI NHUẬN TRÊN TÀI SẢN (RETURN ON ASSETS) 3.LỢI NHUẬN TRÊN VỐN CỔ ĐÔNG (RETURN ON EQUITY) VÍ DỤ: NHÓM TỶ SỐ SINH LỢI Net income NetSales income Profit margin = $123,000 = Sales $2,400,000 = = 05125 = 5.125% Profit margin = Net income Return on equity = Total equity Net income Return on equity = $123,000 = Total equity = $1,500,000 = 082 = 8.2% NHÓM TỶ SỐ ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH ĐO LƯỜNG KHẢ NĂNG THANH TOÁN NỢ DÀI HẠN-CẤU TRÚC NGUỒN VỐN CUẢ CÔNG TY TỶ SỐ NỢ TRÊN TÀI SẢN (TOTAL DEBT RATIO) TỶ SỐ NỢ TRÊN VỐN CỔ PHẦN (TOTAL EQUITY RATIO) TỶ SỐ TỔNG TÀI SẢN TRÊN VỐN CỔ PHẦN (TOTAL ASSET – EQUITY RATIO) KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI VAY (TIMES INTEREST EARNED RATIO) VÍ DỤ 1: NHÓM TỶ SỐ ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH CÔNG TY A CÓ TỔNG TÀI SẢN LÀ $146,000 VÀ TỶ SỐ TỔNG NỢ TRÊN TỔNG TÀI SẢN LÀ 40% HÃY TÍNH TỶ SỐ NỢ TRÊN VỐN CỔ ĐÔNG Total assets - Total equity Total debt ratio = Total assets Total debt = Total assets Total debt 40 = $146,000 Total debt = $58,400 Total equity = Total assets - total debt = $146,000 - $58,400 = $87,600 Total debt Debt - equity ratio = Total debt Debt - equity ratio = Total equity equity $Total 58,400 = = $87,600 = 0.67 VÍ DỤ 2: NHÓM TỶ SỐ ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH CÔNG TY A CÓ EBIT LÀ $27,931 CHI PHÍ LÃI VAY TRONG KỲ $5,270 HÃY TÍNH TỶ SỐ KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI VAY NHÓM TỶ SỐ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG ĐO LƯỜNG KHẢ NĂNG PHÁT TRIỂN CUẢ CÔNG TY , KHẢ NĂNG CHI TRẢ CỔ TỨC CUẢ CÔNG TY TỶ SỐ GIÁ TRÊN LỢI NHUẬN (P/E) TỶ SỐ GIÁ TRÊN GIÁ TRỊ BÚT TOÁN (M/B) TỶ SUẤT CỔ TỨC (DPS / M) VÍ DỤ: NHÓM TỶ SỐ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG CÔNG TY A CÓ THU NHẬP RÒNG LÀ $638,000 VÀ TỔNG VỐN CỔ ĐÔNG LÀ $3,828,000 SỐ LƯỢNG CỔ PHIẾU THƯỜNG ĐANG LƯU HÀNH TRÊN THỊ TRƯỜNG LÀ 200,000 GIÁ HIỆN HÀNH CUẢ CỔ PHIẾU LÀ $76.56 HÃY TÍNH: 1.TỶ SỐ P/E 2.TỶ SỐ GIÁ TRÊN GIÁ TRỊ BÚT TOÁN (M/B) VÍ DỤ: NHÓM TỶ SỐ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG per share Price P/E = Earnings Earnings per per share share $76.56 = = $3.19 = 24 Net income EPS = Number of shares = $638,000 = 200,000 = $3.19 Market value per share Market - to - book = Market value per share Market - to - book = Book value per share Book value Market valueper pershare share = Market value per share Total equity = Total equity Number of shares $Number 76.56 of shares = = $3,828,000 200,000 $76.56 = $19.14 =4 CHUẨN ĐÁNH GIÁ TỶ SỐ – SỐ LIỆU CỦA CÁC CÔNG TY HOẠT ĐỘNG CÙNG LĨNH VỰC HOẶC SỐ LIỆU CỦA NGÀNH – SỐ LIỆU TRONG QUÁ KHỨ, SỐ LIỆU KẾ HOẠCH  XU HƯỚNG PHÁT TRIỂN  TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY SO VỚI CÁC CÔNG TY KHÁC PHÂN TÍCH DUPONT PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ TẠO THÀNH ROE ROE = = LỢI NHUẬN R TỔNG TÀI SẢN X TỔNG TÀI SẢN TỔNG VCSH L/NHUẬN R X DOANH THU X DOANH THU TỔNG TÀI SẢN TÌNH HÌNH LÃI LỖ TỔNG VỐN TỔNG VCSH HIỆU SUẤT SỬ DỤNG TÀI SẢN CẤU TRÚC VỐN (TÌNH HÌNH THANH TOÁN) VÍ DỤ 1: PHÂN TÍCH DUPONT CÔNG TY A CÓ THU NHẬP RÒNG LÀ $368,400, TỔNG TÀI SẢN LÀ $23,946,000 VÀ TỶ SỐ TỔNG TÀI SẢN TRÊN TỔNG VỐN CỔ ĐÔNG LÀ 1.6 HÃY TÍNH TỶ SỐ LỢI NHUẬN TRÊN VỐN CỔ ĐÔNG (ROE) ROE = ROA × EM Net income Net income Total assets = × Total equity Total assets Total equity Net income ROA = Total assets $368,400 = $23,946,000 ≅ 0154 ROE = ROA × EM = 015384615 × 1.6 ≅ 0246 ≅ 2.46% VÍ DỤ 2: PHÂN TÍCH DUPONT CÔNG TY A CÓ DOANH THU LÀ $324,000 VÀ TỔNG TÀI SẢN LÀ $216,000 TỶ SỐ NỢ TRÊN VỐN CỔ ĐÔNG LÀ 0.5 VÀ TỶ SỐ LỢI NHUẬN BIÊN LÀ 5.4% HÃY TÍNH ROE? Total debt Total assets = Total debt + Total equity Debt - equity ratio = Total equity $216,000 = ( × Total equity ) + Total equity Total debt $216,000 = 1.5 Total equity = Total equity $144,000 = Total equity × Total equity = Total debt Sales × Total assets Total assets Total equity Sales Total assets $324 ,000 $ 216 ,000 = PM × × = 054 ×Total assets × Total equity $216,000 $144 ,000 = = 054 ×1.5 ×1.5 = 1215 = 12.15% ROE = PM × ROE LƯU Ý KHI DÙNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH ĐIỀU KIỆN KINH TẾ LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG NGUYÊN TẮC KẾ TOÁN LƯU Ý KHI SỬ DỤNG TỶ SỐ VIỆC SỬ DỤNG CÁC PHƯƠNG PHÁP KẾ TOÁN KHÁC NHAU GIỮA CÁC CÔNG TY CÓ THỂ GÂY SỰ KHÓ KHĂN TRONG VIỆC SO SÁNH CHÚNG TÔI SẼ BÁO CÁO SỐ LIỆU VỀ HÀNG TỒN KHO VÀ GIÁ TRỊ TSCĐ RÒNG THẤP HƠN TÔI SỬ DỤNG LIFO ĐỂ ĐÁNH GIÁ HÀNG TỒN KHO VÀ KHẤU HAO TS THEO PP KHẤU HAO NHANH CHÚNG TÔI SẼ CÔNG BỐ TỶ SỐ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG THẤP HƠN TÔI SỬ DỤNG FIFO ĐỂ ĐÁNH GIÁ HÀNG TỒN KHO VÀ KHẤU HAO TS THEO PP KHẤU HAO ĐỀU [...]... 6,316 6,0 82 5,891 TSCD RÒNG 83,8 82 100,551 120 ,9 52 240,445 29 4,468 383,469 KPTRẢ 35,661 37,460 62, 725 NỢ NH KHÁC 31,555 22 ,8 12 33,039 888 1 ,27 6 4,005 1 72, 341 23 2, 920 28 3,700 24 0,445 29 4,468 383,469 TỔNG TS NGUỒN VỐN NỢ DÀI HẠN VỐN CSH TỔNG NGUỒN VỐN VÍ DỤ PHÂN TÍCH INDEX BÁO CÁO THU NHẬP 20 01 20 02 2003 DOANH THU 323 ,780 375,088 479,077 TRỪ: GVHB 148, 127 184,507 22 3,690 LÃI GỘP 175,653 190,581 25 5,387... CÁO TÀI CHÍNH PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH PHÂN PHÂNTÍCH TÍCH DU DUPONT PONT PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ TẠO THÀNH ROE VÍ DỤ B NG CÂN IK 20 01 TOÁN 20 02 2003 TÀI SẢN TIỀN MẶT 2, 507 11,310 19,648 KPTHU 70,360 85,147 118,415 HTKHO 77,380 91,378 118,563 TS NH KHÁC 6,316 6,0 82 5,891 TSCD RÒNG 83,8 82 100,551 120 ,9 52 240,445 29 4,468 383,469 KPTRẢ 35,661 37,460 62, 725 NỢ NH KHÁC 31,555 22 ,8 12 33,039 888 1 ,27 6 4,005 1 72, 341... khoản mục cho doanh thu ròng VÍ DỤ PHÂN TÍCH COMMON-SIZE B NG CÂN IK 20 01 TOÁN 20 02 2003 TÀI SẢN TIỀN MẶT 2, 507 11,310 19,648 KPTHU 70,360 85,147 118,415 HTKHO 77,380 91,378 118,563 TS NH KHÁC 6,316 6,0 82 5,891 TSCD RÒNG 83,8 82 100,551 120 ,9 52 240,445 29 4,468 383,469 KPTRẢ 35,661 37,460 62, 725 NỢ NH KHÁC 31,555 22 ,8 12 33,039 888 1 ,27 6 4,005 1 72, 341 23 2, 920 28 3,700 24 0,445 29 4,468 383,469 TỔNG TS NGUỒN VỐN... PHÂN TÍCH PHÂN PHÂNTÍCH TÍCHNGANG NGANG SO SÁNH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CUẢ CÔNG TY THEO THỜI GIAN THỜI GIAN PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH PHÂN PHÂNTÍCH TÍCH DỌC DỌC SO SÁNH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CUẢ CÔNG TY THEO MỘT SỐ LIỆU CƠ SỞ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH PHÂN PHÂNTÍCH TÍCH TỶ TỶSỐ SỐ SỬ DỤNG CÁC MỐI LIÊN HỆ QUAN TRỌNG GIỮA CÁC KHOẢN MỤC TRÊN CÁC BÁO CÁO... VỐN VÍ DỤ PHÂN TÍCH COMMON-SIZE BÁO CÁO THU NHẬP 20 01 20 02 2003 DOANH THU 323 ,780 375,088 479,077 TRỪ: GVHB 148, 127 184,507 22 3,690 LÃI GỘP 175,653 190,581 25 5,387 TRỪ :CP BH&QL 131,809 140,913 180,610 TRỪ: CPKH 7,700 9,595 11 ,25 7 TRỪ: CP LÃI VAY 1,711 1,356 1,704 EBT 34,433 38,717 61,816 TRỪ: THUẾ 12, 740 14,7 12 23,490 LỢI NHUẬN SAU THUẾ 21 ,693 24 ,005 38, 326 VÍ DỤ PHÂN TÍCH COMMON-SIZE BÁO CÁO THU NHẬP... 4,005 1 72, 341 23 2, 920 28 3,700 24 0,445 29 4,468 383,469 TỔNG TS NGUỒN VỐN NỢ DÀI HẠN VỐN CSH TỔNG NGUỒN VỐN VÍ DỤ BÁO CÁO THU NHẬP 20 01 20 02 2003 DOANH THU 323 ,780 375,088 479,077 TRỪ: GVHB 148, 127 184,507 22 3,690 LÃI GỘP 175,653 190,581 25 5,387 TRỪ :CP BH&QL 131,809 140,913 180,610 TRỪ: CPKH 7,700 9,595 11 ,25 7 TRỪ: CP LÃI VAY 1,711 1,356 1,704 EBT 34,433 38,717 61,816 TRỪ: THUẾ 12, 740 14,7 12 23,490 LỢI... COMMON-SIZE BÁO CÁO THU NHẬP – COMMONSIZE NĂM 20 03 PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH TỶ SỐ ĐƯỢC DÙNG ĐỂ GIẢI THÍCH VỊ THẾ TÀI CHÍNH VÀ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CUẢ MỘT CÔNG TY TỶ SỐ TÀI CHÍNH CÓ THỂ ĐƯỢC NHÓM THÀNH 5 NHÓM: 1 TỶ SỐ THANH TOÁN 2 TỶ SỐ ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH 3 TỶ SỐ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 4 TỶ SỐ SINH LỢI 5 TỶ SỐ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG TỶ SỐ TÀI CHÍNH TỶ SỐ TÀI CHÍNH CÓ THỂ ĐƯỢC NHÓM THÀNH 3 NHÓM:... THUẾ 12, 740 14,7 12 23,490 LỢI NHUẬN SAU THUẾ 21 ,693 24 ,005 38, 326 PHÂN TÍCH NGANG – PHÂN TÍCH INDEX PHÂN TÍCH INDEX PHÂN TÍCH THEO SỐ % CỦA CÁC BCTC Số liệu % trên bảng cân đối kế toán và bảng kết quả kinh doanh có được từ việc chia các khoản mục cho số liệu các khoản mục tương tự ở năm gốc VÍ DỤ PHÂN TÍCH INDEX B NG CÂN IK 20 01 TOÁN 20 02 2003 TÀI SẢN TIỀN MẶT 2, 507 11,310 19,648 KPTHU 70,360 85,147 118,415... TRỪ: CPKH 7,700 9,595 11 ,25 7 TRỪ: CP LÃI VAY 1,711 1,356 1,704 EBT 34,433 38,717 61,816 TRỪ: THUẾ 12, 740 14,7 12 23,490 LỢI NHUẬN SAU THUẾ 21 ,693 24 ,005 38, 326 ĐỒ THỊ XU HƯỚNG PHÂN TÍCH DỌC – PHÂN TÍCH COMMON-SIZE PHÂN TÍCH COMMON-SIZE PHÂN TÍCH THEO SỐ % CỦA CÁC BCTC • SỐ % TRÊN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN – Số % có được từ việc chia các khoản mục cho tổng tài sản • SỐ % TRÊN BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH –... KHO N PH I TR T NG TÀI S N TÍNH CÁC T S I $ ÂY TÍNH CÁC T 900 1 ,20 0 2, 100 1,600 8,600 SAU : T S THANH TOÁN HI N TH I (CURENT RATIO) T S THANH TOÁN NHANH (QUICK RATIO) T S TI N M T (CASH RATIO) S : VÍ DỤ 1: NHÓM TỶ SỐ THANH TOÁN Current assets Current liabilities = $4 ,20 0 Current assets - Inventory = Quick ratio = $1,600 Current liabilities = 2. 625 = $4 ,20 0 − $2, 100 = $1,600 = 1.3 125 Current ratio =