Phân tích và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần xây dựng tổng hợp cẩm phả

LỜI CẢM ƠN Qua thời gian học tập, nghiên cứu chuyên ngành thạc sĩ Quản trị kinh doanh Viện Kinh tế Quản lý- Trường Đại học Bách khoa Hà Nội, em trau dồi thêm kiến thức chuyên sâu lĩnh vực kinh tế quản lý, đặc biệt trình thực Luận văn, em trang bị thêm nhiều kiến thức mặt lý luận thực tiễn liên quan đến nội dung nghiên cứu, đáp ứng cho nhu cầu công tác thân Với tất lòng chân thành, em xin bày tỏ lời cảm ơn tới Ban giám hiệu trường Đại học Bách khoa Hà Nội; Viện Kinh tế Quản lý; Viện Đào tạo sau Đại học; Công ty Cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả; Gia đình, bạn bè, đồng nghiệp giúp đỡ em suốt trình nghiên cứu hoàn thành Luận văn Đặc biệt em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc bảo, giúp đỡ, hướng dẫn tận tình thầy giáo TS Nguyễn Đại Thắng- Viện Kinh tế Quản lý, Trường Đại học Bách khoa Hà Nội toàn thể thầy, cô giáo Viện Kinh tế Quản lý giúp đỡ em hoàn thành Luận văn./ Hà Nội, tháng 10 năm 2015 Tác giả Luận văn Hà Văn Giang i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn công trình nghiên cứu khoa học, độc lập Số liệu kết nghiên cứu Luận văn trung thực, chưa sử dụng để bảo vệ học vị Tôi xin cam đoan tham khảo cho việc thực Luận văn rõ nguồn gốc Hà Nội, tháng 10 năm 2015 Tác giả Luận văn Hà Văn Giang ii MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i LỜI CAM ĐOAN .ii MỤC LỤC iii DANH MỤC BẢNG vi DANH MỤC SƠ ĐỒ vii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT viii LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Nhiệm vụ, vai trò, chức tài doanh nghiệp 1.1.3 Các tiêu đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 1.1.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới tài doanh nghiệp 12 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 15 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 15 1.2.2 Tổ chức công tác phân tích tài doanh nghiệp 18 1.2.3 Các hình thức phân tích tài 19 1.2.4 Các bước trình phân tích tài 21 1.2.5 Các phương pháp thường dùng để phân tích tài 23 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 28 1.3.1 Phân tích an toàn tài 28 1.3.2 Phân tích hiệu tài 29 1.3.3 Phân tích đòn bẩy tài 29 iii CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG TỔNG HỢP CẨM PHẢ 36 2.1 Tổng quan Công ty cổ phần xây dựng Tổng Hợp Cẩm Phả 36 2.1.1.Quá trình hình thành, phát triển chức nhiệm vụ Công ty 36 2.1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty 36 2.1.3 Kết hoạt động Công ty thời gian qua 43 2.2 Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần xây dựng Tổng Hợp Cẩm Phả 45 2.2.1 Phân tích an toàn tài 45 2.2.2 Phân tích hiệu tài 47 2.2.3 Phân tích đòn bẩy tài 64 2.2.4 Đánh giá chung tình hình tài Công ty 71 TÓM TẮT CHƢƠNG 77 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG TỔNG HỢP CẨM PHẢ 78 3.1.Phƣơng hƣớng hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả giai đoạn 2015-2020 78 3.1.1 Mục tiêu hoạt đông 78 3.1.2 Chiến lược phát triển 79 3.1.3 Kế hoạch kinh doanh 2015 79 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty 80 3.2.1 Tổ chức quản lý chặt chẽ chi phí sản xuất kinh doanh 80 3.2.2 Đẩy nhanh công tác thi công trình để bàn giao công trình vượt tiến độ 84 3.2.3 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, hạn chế đến mức thấp lượng iv vốn bị chiếm dụng 87 3.2.4 Tiếp cận với nguồn vốn vay ngắn hạn mới, ưu tiên huy động vốn cán công nhân viên Công ty 91 3.2.5 Thực công tác phân tích hoạt động tài công ty cách chuyên nghiệp 94 TÓM TẮT CHƢƠNG 97 KẾT LUẬN 98 TÀI LIỆU THAM KHẢO 99 v DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Bảng cân đối tài sản nguồn vốn 45 Bảng 2.2: Các tiêu phản ánh khả toán 46 Bảng 2.3: Các tiêu hiệu tài 48 Bảng 2.4: Chỉ tiêu hiệu tài theo đẳng thức Dupont 50 Bảng 2.5: Các tiêu ảnh hưởng đến ROS 56 Bảng 2.6: Bảng chi tiết doanh thu hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng Tổng Hợp Cẩm Phả 57 Bảng 2.7: Bảng chi tiết giá vốn hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng Tổng Hợp Cẩm Phả 58 Bảng 2.8: Các tiêu ảnh hưởng tình hình sử dụng tài sản Công ty 59 Bảng 2.9: Các tiêu ảnh hưởng hệ số tài trợ 62 Bảng 2.10: Cơ cấu biến động nguồn vốn bình quân 63 Bảng 2.11: Đòn bẩy kinh doanh Điểm hòa vốn 65 Bảng 2.12: Đòn bẩy tài DFL Công ty 67 Bảng 2.13: Đòn bẩy tổng hợp ĐTL 71 Bảng 3.1: Một số tiêu kế hoạch Công ty giai đoạn 2015 - 2017 80 Bảng 3.2: So sánh doanh thu thuần, giá vốn lợi nhuận 81 lĩnh vực kinh doanh Công ty 81 Bảng 3.3: Các khoản phải thu Công ty năm 2013 2014 88 Bảng 3.4: Dự báo nhu cầu vốn vay giao đoạn 2015 - 2017 92 vi DANH MỤC SƠ ĐỒ Số hiệu Sơ đồ 1.1 Sơ đồ 2.1 Sơ đồ 2.2 Nội dung Phương pháp phân tích đẳng thức Dupont 27 Sơ đồ máy quản lý Công ty cổ phần xây 37 dựng Tổng Hợp Cẩm Phả Phân tích tổng hợp tình hình tài theo sơ đồ 54 Dupont vii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu Tên BQ Bình quân Thuế TNDN Thuế thu nhập doanh nghiệp LN Lợi nhuận DT Doanh thu DTT Doanh thu LNTT Lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp TS Tài sản TNHH Trách nhiệm hữu hạn CĐKT Cân đối kế toán BCTC Báo cáo tài KQKD Kết kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ viii LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Hiện nay, với đổi kinh tế thị trường canh tranh ngày khốc liệt thành phần kinh tế gây khó khăn thử thách cho doanh nghiệp Trong bối cảnh đó, để khẳng định mình, doanh nghiệp cần phải tìm hiểu môi trường kinh doanh tìm cách nâng caohiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Để đạt điều đó, doanh nghiệp phải quan tâm đến tình hình tài cần phải có cách thức quản lý tài phù hợp có quan hệ trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ngược lại Bất hoạt động kinh doanh điều kiện khác tiềm ẩn khả tiềm tàng chưa phát được, thông qua phân tích tài nhận dạng điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn, tìm hiểu nguồn gốc, nguyên nhân thực trạng đó, đề xuất giải pháp tận dụng điểm mạnh thuận lợi, khắc phục điểm yếu khó khăn cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Ngoài ra, phân tích tài giúp giám đốc hoạch định chiến lược tài ngắn dài hạn doanh nghiệp dựa đánh giá tổng quát khía cạnh cụ thể nhân tố tài có ảnh hưởng quan trọng tới tồn doanh nghiệp, bao gồm: chiến lược tham gia vào thị trường tiền tệ, thị trường vốn, thị trường chứng khoán, xác định chiến lược tài cho chương trình, dự án doanh nghiệp mở rộng hay thu hẹp sản xuất… Nhận thức rõ tầm quan trọng phân tích tài phát triển doanh nghiệp, sở kết hợp kiến thức lý luận thực tiễn phạm vi hiểu biết mình, em chọn đề tài: “Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả ” làm đề tài luận văn thạc sỹ Mục đích nghiên cứu đề tài - Hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích đánh giá thực trạng tình hình tài Công ty cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả tìm nguyên nhân gây nên hạn chế công tác tài Công ty - Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty giai đoạn Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: vấn đề lý luận thực tiễn tài phân tích tài doanh nghiệp - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu thực trạng tình hình tài Công ty Cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả giai đoạn 2013 – 2014 định hướng cho năm Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp như: quan sát, điều tra, thu thập tài liệu thứ cấp, tổng hợp, so sánh, phân tích thống kê, phân tích hoạt động kinh doanh xem xét vấn đề theo quan điểm vật biện chứng lịch sử Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu với kết luận, luận văn gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty Cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả Chương 3: Đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả Mặt khác số công trình công ty thi công yêu cầu phải ứng dụng công nghệ mới, đội ngũ kỹ sư Công ty chưa đào tạo tiếp cận trước với công nghệ nguyên nhân dẫn đến việc chậm tiến độ Trình độ quản lý đội trưởng, huy trưởng công trình chưa đào tạo bản, chủ yếu dựa vào kinh nghiệp công tác lâu năm, bối cảnh phải thực công trình có yếu tố nước ngoài, với quy trình quản lý chặt chẽ chuyên nghiệp khiến cán công nhân viên công trường chưa đáp ứng yêu cầu, nguyên nhân gây chậm tiến độ thi công Ngoài ra, công tác giải phóng mặt địa phương yêu cầu Công ty phải có phối hợp chặt chẽ thường xuyên với chủ đầu tư quyền địa phương để đảm bảo có mặt thi công tiến độ 3.2.2.2 Mục tiêu giải pháp - Cung cấp đủ kịp thời nguyên vật liệu để thi công công trình; - Đáp ứng đủ vốn để thi công; - Cán công nhân viên có tác phong làm việc công nghiệp, nắm bắt khai thác hiệu kỹ thuật công nghệ mới, đại đáp ứng yêu cầu quản lý đối tác nước - Cải thiện mối quan hệ Công ty với quyền địa phương nơi công trình Công ty triển khai thi công 3.2.2.3 Nội dung giải pháp - Phân công cho phòng Kế toán phòng Kỹ thuật xây dựng kế hoạch phân bổ sử dụng vốn kinh doanh Công ty, để chủ động sử dụng hiệu nguồn vốn - Phân công Giám đốc tài Công ty tìm kiếm tiếp cận nguồn tài trợ vốn để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất xây lắp Chịu 85 trách nhiệm cá nhân để thiếu vốn trình sản xuất, thi công dẫn tới chậm tiến độ thi công Công trình - Thực việc phối hợp phòng Kế hoạch – vật tư, phòng Kế toán phòng Kỹ thuật đảm bảo phân bổ cung cấp đầy đủ, kịp thời vật tư cho công trình, khắc phục hoàn toàn tình trạng công nhân phải tạm nghỉ thiếu vật tư - Phân công phòng Kỹ thuật phòng Tổ chức tổ chức cho cán bộ, huy công trường tham gia lớp tập huấn nghiệp vụ quản lý trợ giúp đối tác Nhật Bản Hàn Quốc - Phòng Kế hoạch - Vật tư phải xây dụng kế hoạch mua sắm thêm trang thiết bị đại thời gian từ 2014 đến 2016 để đáp ứng nhu cầu xây lắp Công trình trọng điểm - Phân công Giám đốc kỹ thuật Công ty chịu trách nhiệm xây dựng tổ chức công tác chuyển giao công nghệ trợ giúp giám sát chuyên gia Hàn Quốc - Phân công Giám đốc kỹ thuật giám sát chịu trách nhiệm trực tiếp việc đảm bảo tiến độ chất lượng công trình - Phòng Tổ chức phải xây dựng kế hoạch cụ thể năm việc tổ chức lớp tập huân, sát hạch thi nâng cao tay nghề cho công nhân Xây dựng chế để đội trưởng Đội xây lắp trực tiếp phối hợp với chủ đầu tư quyền địa phương công tác giải phóng mặt bằng, đảm bảo công trường có mặt thi công theo tiến độ 3.2.2.4 Lợi ích thu thực giải pháp Việc thực giải pháp làm tăng chi phí quản lý doanh nghiệp năm, làm tăng khả thiếu vốn ngắn hạn Song với quỹ đầu từ phát triển Công ty đáp ứng yêu cầu chi phí 86 giải pháp, mặt khác thực giải pháp khắc phục dứt điểm việc chậm tiến độ, thanh, toán công trình - Giúp cán công nhân viên làm chủ khai thác kỹ thuật, công nghệ nhằm nâng cao suất lao động có tác phong công nghiệp - Khắc phục dứt điểm tình trạng chậm tiến độ dẫn tới chậm bàn giao, toán với chủ đầu tư giúp Công ty khẳng định uy tín, vị thương hiệu Công ty - Tăng tiến độ hoàn thành bàn giao công trình có nghĩa làm tăng doanh thu, tăng vòng quay vốn vừa đáp ứng đầy đủ, kịp thời nguồn vốn kinh doanh, vừa tiết giảm chi phí lãi vay, chi phí sản xuất kinh doanh vừa tăng thu nhập cho người lao động từ làm tăng lợi nhuận, tăng hiệu sử dụng vốn, hiệu sản xuất kinh doanh cho Công ty 3.2.3 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, hạn chế đến mức thấp lượng vốn bị chiếm dụng Công tác thi công đảm bảo tiến độ có liên quan mật thiết đến công tác toán thu hồi nợ từ chủ đầu tư, việc thu hồi nợ linh vực khác đặc biệt lình vực kinh doanh bất động sản làm giảm trình trang ứ đọng vốn kinh doanh, giảm vòng quay vốn kinh doanh, giảm nhu cầu vốn chi phí vốn, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh 3.2.3.1 Cơ sở thực giải pháp Tổng mức nợ phải thu Công ty mức độ cao có chiều hướng tăng năm 2014, dấu cho thấy Công ty bị chiếm dụng vốn lớn có chiều hướng tăng, điều tác động tiêu cực đến chi phí vốn làm giảm hiệu sản xuất kinh Công ty 87 Bảng 3.3: Các khoản phải thu Công ty năm 2013 2014 Đơn vị tính: Đồng Năm 2013 Chỉ tiêu I Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Giá trị Năm 2014 TT Giá trị (%) 15.087.215.000 100 Chênh lệch TT (%) 16.652.158.000 100 TT Giá trị (%) 1.564.943.000 10,37 10.799.765.000 71,58 10.894.918.000 65,43 95.153.000 0 0 0 0 0 0,88 Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây 4.287.450.000 28,42 5.757.240.000 34,57 1.469.790.000 34,28 0 0 0 0 0 255.320.000 100 253.260.000 100 (2.060.000) 0 0 0 0 0 0 0 157.720.000 61,77 122.760.000 48,47 (34.960.000) 97.600.000 38,23 130.500.000 51,53 32.900.000 dựng Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi II Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn khách hàng Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc Phải thu dài hạn nội Phải thu dài hạn khác Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi Tổng khoản phải thu 15.342.535.000 16.905.418.000 -0,81 22,17 33,71 1.562.883.000 10,19 (Nguồn: Phòng Tài – Kế toán) 88 Căn vào Bảng 3.3 thấy số nợ phải thu Công ty năm 2014 lớn so với mức vốn kinh doanh 37.171.578.800 đồng chủ yếu khoản phải thu ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Công ty năm 2014 16.652.158.000 đồng tăng 1.564.943.000 đồng so với năm 2013 tương ứng với tốc độ tăng 10,37% Trong khoản phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng lại có tốc độ tăng 37,28% Nguyên nhân việc tăng kể tới nguyên nhân sau đây: - Chậm tiến độ thi công dẫn tới chậm trễ công tác bàn giao, toán Mặt khác công trình có giá trị lớn thường thực bàn theo tiến độ công trình hoàn thành giai đoạn hay điểm dừng kỹ thuật hợp lý nghiệm thu Nêu lếu bàn giao, toán theo tiến độ bị ứ đọng vốn số trường hợp Công ty phải dừng thi công thiếu vốn - Chưa chủ động việc toán, thu hồi nợ công trình bàn giao đưa vào sử dụng Nhiều công trình hoàn thành, bàn giao chí chủ đầu tư đưa vào khai thác, sử dụng chưa toán hết cho Công ty lý hồ sơ toán chưa hoàn thiện Khoản phải thu khách hàng có mức độ tăng tốc độ tăng nhỏ, giá trị lớn, chiếm 65,43% tổng khoản phải thu ngắn hạn, nguyên nhân nợ đọng chủ đầu tư Nhà nước nhà đầu tư bất động sản Trong có khoản phải thu thời hạn kéo dài 12 tháng Công ty chưa có biện pháp thu hồi xử lý Những nguyên nhân khiến Công ty bị chiếm dụng vốn lớn, vốn kinh doanh bị ứ đọng, số vòng quay vốn nhỏ dẫn đến thiếu hụt vốn kinh doanh số thời điểm làm tăng chi phí tài Công ty 3.2.3.2 Mục tiêu giải pháp Giám lượng vốn bị chiếm dụng, giảm thời gian thu hồi nợ làm tăng số 89 vòng quay vốn, dẫn đến làm giảm thiết hụt vốn kinh doanh, giảm chi phí lãi vay tăng hiệu sản xuất kinh doanh Công ty 3.2.3.3 Nội dung giải pháp - Tích cực đẩy nhanh khắc phục triệt để tình trạng chậm tiến độ (theo giải pháp phần 3.2.2) - Tích cực chủ động việc hoàn thiện hồ sơ toán công trình, hạng mục công trình Công ty thi công, thực Giống số công ty địa bàn, Công ty giao cho Đội xây lắp phối hợp với phòng Kỹ thuật, phòng Kế toán thực việc làm thủ tục, hồ sơ tự tiến hành công tác toán công trình, hạng mục công trình Đội thi công Gắn liền lợi ích Đội với hiệu việc toán, Đội trực tiếp thi công phận nắm rõ thực trạng có tác động lớn đến tiến độ thi công Việc thực cách sửa đổi, bổ sung vào quy chế thu chi nội Công ty việc giao trách nhiệm hình thức thưởng – phạt việc toán Đội xây xây Mặt khác, Đội xây lắp có từ 02 đến 05 cán kỹ thuật công trường hoàn toàn đảm nhận công tác - Bên cạnh phòng Kỹ thuật, phòng An toàn – Chất lượng, phòng Tài kế toán phải có chế kiểm tra giám sát tham mưu, tư vấn cho Đội công tác toán đảm bảo quy trình chế độ quản lý tài Nhà nước 3.2.3.4 Lợi ích thu thực giải pháp Có thể dễ dàng thấy rằng, việc tích cực thu hồi nợ làm giảm lượng vốn bị chiếm dụng, từ tăng vòng quay vốn, giảm tình trạng thiết hụt vốn ngắn hạn dẫn đến phụ thuộc vào vốn vay, làm giảm chi phí lãi vay nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh thu nhập người lao động 90 3.2.4 Tiếp cận với nguồn vốn vay ngắn hạn mới, ưu tiên huy động vốn cán công nhân viên Công ty 3.2.4.1 Cơ sở thực Căn vào Bảng 2.14 Bảng 3.1 thấy Hệ số nợ bình quân Công ty năm 2014 mức độ thấp (0,49 lần), Hệ số tự tài trợ Công ty trì mức cao (1,97 lần) mục tiêu Công ty tăng dần hệ số giai đoạn từ 2014 đến 2016 trì mức 2,26 lần giai đoạn từ 2016 đến 2018 Căn vào Bảng 2,7 khoản nợ ngắn hạn Công ty đảm bảo trì mức độ cao, năm 2014 khả toán hành 1,66; khả toán nhanh 1,10 Xét thời gian ngắn hạn rủi ro tài Công ty trì mức thấp, xét mặt ổn định dấu hiệu tốt, bối cảnh kinh tế suy thoái, thị trường bất động sản xây dựng chưa có đủ dấu hiệu phục hồi Tuy xét mặt hiệu kinh tế việc trì hệ số an toàn Hệ số tự tài trợ cao dẫn đến Công ty phải sử dụng phần lớn nguốn vốn tự có mình, dẫn đến số thời điểm Công ty bị thiếu vốn ngắn hạn, nguyên nhân việc chậm tiến độ thi công Trong bối cảnh nợ ngắn hạn trì mức an toàn cao, việc Công ty định hướng tăng Hệ số tự tài trợ thời gian tới tăng lượng vốn vay lựa chọn đắn Tuy nhiên lựa chọn phương án cần tính tới lợi ích chi phí lãi vay mối quan hệ tương tác chặt chẽ Mặt khác, việc tiếp cận vốn vay ngân hàng giai đoạn 2013 đến nửa đầu 2014 kho khăn, đặc biệt lĩnh vực xây dựng bất động sản hai lĩnh vực chủ lực Công ty Trong giai đoạn đó, có ngân hàng thương mại địa bàn tỉnh Quảng Ninh điều kiện tín dụng không cho vay hạn chế giải ngân cho doanh nghiệp xây dựng bất động sản 91 Tuy nhiên thời gian cuối năm 2014 sách tín dụng ngân hàng địa bàn nới lỏng, điều kiện tiếp cận nguồn vốn ngắn hạn ngân hàng đễ với mức lãi suất thấp Vì vậy, việc Công ty tiếp cận với khoản vay ngắn hạn chấp nhận rủi ro giới hạn cho phép giải pháp giúp Công ty nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh thời gian tới Căn vào Bảng 3.1 xác định nhu cầu vốn vay năm sau: Bảng 3.4: Dự báo nhu cầu vốn vay giao đoạn 2015 - 2017 Thực Chỉ tiêu Kế hoạch 2013 đến 2016 2015 2014 Doanh thu 2016 2017 82.562 94.000 110.000 125.000 74.424 83.000 94.000 105.000 3.899 4.700 7.500 9.000 38.545 42.250 45.000 48.600 10,43 11,12 16,67 18,52 1,97 2,07 2,17 2,26 quân 75.745 87.250 97.429 109.597 Nợ phải trả bình quân 37.199 45.000 52.429 60.997 quân 19.224 20.200 20.800 21.500 8.2 Nợ dài hạn bình quân 17.975 24.800 31.629 39.497 Giá trị sản xuất kinh doanh Lợi nhuận Vốn chủ sở hữu ROE (%) Hệ số tự tài trợ (lần) Tổng nguồn vốn bình 8.1 Nợ ngắn hạn bình (Nguồn: Phòng tài kế toán) 92 3.2.4.2 Mục tiêu giải pháp Tiếp cận tăng vốn vay, nợ ngắn hạn để đáp ứng yêu cầu phục vụ sản xuất kinh doanh Công ty, giới hạn rủi ro kiểm soát 3.2.4.3 Nội dung giải pháp Có nhiều phương án để Công ty tiếp cận với nguồn vốn vay ngắn hạn, kể tới phương án chính: - Tiếp cận vốn vay ngân hàng; - Huy động vốn nhàn rỗi người lao động; Với mặt lãi suất huy động ngân hàng bình quân mức 6,7% năm lãi xuất cho vay ngắn hạn doanh nghiệp 12% năm, cộng với cạnh tranh ngân hàng thương mại dẫn đến điều kiện cho vay ngân hàng doanh nghiệp thuận lợi đơn gian hơn, tỷ lệ tài trợ vốn tài sản tới 80% giá trị tài sản chấp Vì vậy, Công ty tiếp cận dễ dàng với vốn vay ngắn hạn từ ngân hàng để bù đắp thiết hụt nguồn vốn ngắn hạn Công ty, đảm bảo vận hành liên tục hoạt động kinh doanh cung cấp đủ vốn ngắn hạn cho công trình thi công đảm bảo tiến độ Mặt khác năm 2014, Công ty hiệu có 374 cán công nhân viên với mức thu nhập bình quân dự kiến 4,8 triệu đồng/người/tháng tương ứng với mức 57,6 triệu đồng/người/năm chưa kể khoản thưởng phụ cấp Với mức thu nhập vậy, Công ty hoàn toàn tính tới việc huy động vốn nhàn rỗi cán công nhân viên công ty Với phương án đưa khuyến kích cán công nhân viên Công ty gửi tiền vốn nhàn dỗi vào Công ty với mức 10.000.000 đồng/người/năm với lãi suất 8%/năm cao lãi suất huy động bình quân ngân hàng, thu hút vốn nhà dỗi người lao động Với phương án trên, dự kiến mức huy động trung bình cán công nhân viên Công ty đạt mức 15.000.000 đồng/năm, Công ty huy động được: 93 Số vốn huy động từ CB, = CNV CP lãi vay tiết kiệm = 15.000.000 x đồng 5.610.000.000 đồng 374 người = 5.610.000.000 đồng x (12% - 8%) = 224.400.000 đồng Như vậy, với phương án Công ty tiết kiệm chi phí lãi vay khoảng 224.400.000 đồng/năm Số vốn ngắn hạn thiếu hụt lại Công ty vay ngân hàng hay tổ chức tín dụng khác để đảm bảo đủ vốn kinh doanh, giới hạn an toàn vốn vay ngắn hạn 3.2.4.4 Kết đạt Với phương thức này, Công ty đạt lợi ích sau đây: - Tiếp cận với khoản vốn tài trợ khác để đáp ứng nhu cầu vốn Công ty việc sản xuất thi công công trình, đảm bảo chất lượng tiến độ thi công, từ tăng doanh thu lợi nhuận khả sinh lợi vốn chủ sở hữu Công ty, sử dụng hợp lý khoản vay - Tiết kiệm chi phí lãi vay trường hợp huy động vốn cán công nhân viên Công ty, vừa đảm bảo thu nhập cho người lao động vừa tạo động lực để họ gắn bó với Công ty từ tăng suất lao động 3.2.5 Thực công tác phân tích hoạt động tài công ty cách chuyên nghiệp 3.2.5.1 Cơ sở thực giải pháp Trong thời điểm tại, công tác phân tích tài thực Kế toán trưởng, người vừa phụ trách phòng Kế toán, vừa làm kế toán 94 tổng hợp rõ ràng việc phải kiêm nhiệm nhiệm vụ phân tích tài trở lên ôm đồm, chưa đảm bảo thông tin tài số tài lập báo cáo đầy đủ, kịp thời Mặt khác, công tác phân tích tài phân tích mang tính chất định kỳ theo năm sử dụng số tiêu hệ số nợ, doanh thu, chi phí, lợi nhuận mà chưa đề cập đến tiêu khả sinh lời vốn chủ sở hữu hay tiêu an toàn tài nên chưa thể đánh giá tình hình tài Công ty cách đầy đủ Hiện thông tin phân tích tài chủ yếu phục vụ công tác hoạch định dài hạn, mà bối cảnh thị trường có nhiều biến động phức tạp dự báo mang tích chất dài hạn chưa đủ tính tin cậy, chưa đảm bảo hiệu sử dụng vốn, hiệu kinh doanh thị trường có biến động Với bối cảnh thị trường thị trường tài có nhiều biến động phức tạp vậy, để đảm bảo hiệu sản xuất kinh doanh hiệu tài thông tin tài cần phải cập nhật cách thường xuyên, liên tục cho lãnh đạo Công ty trình định, từ định ngắn hạn đến định dài hạn Chính từ nguyên nhân đó, đòi hỏi Công ty cần thành lập phận phân tích tài riêng biệt chuyên nghiệp Với quân số phòng kế toán hiệu 06 người, cộng với kế toán Đội, kế toán cửa hàng với kinh nghiệm làm việc đúc kết Công ty hoàn toàn bố trí 01 02 người chịu trách nhiệm phân tích tài báo cáo số liệu, tình hình tài cách thường xuyên, liên tục 3.2.5.2 Mục tiêu giải pháp - Xây dựng phận phân tích tài độc lập chuyên nghiệp để lãnh đạo Công ty đánh giá nắm bắt tình hình tài cách thường xuyên, liên tục 95 - Xây dựng quy trình phân tích tài cho Công ty, đảm bảo số liệu phân tích đầy đủ, kịp thời đáng tin cậy 3.2.5.3 Nội dung giải pháp Với điều kiện nhân lực tại, Công ty nên tổ chức phận trực thuộc phòng Kế toán với chức phân tích tài Bộ phận có chứng cụ thể sau: - Thu thập số liệu từ phòng kế toán phân tích tình hình sản xuất kinh doanh Công ty thời gian vừa qua, tổng hợp số liệu tình hình tài Công ty - Phân tích tình hình doanh thu, lợi nhuận, nợ phải trả, nguồn vốn để xác định nguyên nhân, đánh giá nguyên nhân cách rõ ràng chi tiết - Căn vào số liệu phân tích để lập kế hoạch tài thời gian trung dài hạn theo định hướng chiến lược phát triển Công ty - Phân tích hiệu đầu từ, số khả sinh lợi, tiêu an toán để tham mưu cho lãnh đạo Công ty việc lập kế hoạch định sản xuất, đầu tư ngắn hạn dài hạn - Phân tích tiêu an toàn dự toán nhu cầu vốn, để từ xây dựng kế hoạch huy động vốn đáp ứng kế hoạch vốn kế hoạch sản xuất kinh doanh Công ty - Phân tích tiêu đòn bẩy để thiết lập cấu vốn linh hoạt phù hợp với thực trạng tài diễn Công ty Để làm việc này, việc lựa chọn cán có tố chất, có kinh nghiệm, Công ty cần tổ chức cho họ tập huấn, học tập kinh nghiệm cách chuyên nghiệp để đáp ừng yêu cầu công việc Ngoài ra, thị trường có nhiều phần mềm chuyên biệt phân tích tài doanh nghiệp, có phần mềm kế toán mà tích hợp thêm phân hệ phân tích tài phền mềm kế toán 96 MISA2013-RC8, FAST2013, OMD2014,… Với điều kiện sử dụng phần mềm kế toán MISA2013-RC1, Công ty nên đầu tư nâng cấp phần mềm lên phiên MISA2013-RC8 nhất, vừa đảm bảo công tác hạch toán kế toán lại vừa đảm bảo công tác phân tích tài Công ty Mặt khác, điều kiện sử dụng phầm mềm MISA, Công ty tiết kiệm chi phí mua phần mềm chi phí tập huấn, đào tạo cho nhân viên phải sử dụng phầm mềm 3.2.5.4 Lợi ích thu thực giải pháp Với biện pháp này, lãnh đạo Công ty cỏ thể chủ động nắm bắt kiểm soát tình hình tài Công ty cách thường xuyên, liên tục để đưa định, phương án hành động linh hoạt, phù hợp với tình hình tài điều kiện sản xuất kinh doanh Công ty trường hợp Từ nâng cao hiệu sử dụng vốn, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, nâng cao hình ảnh, uy tín Công ty thị trường TÓM TẮT CHƢƠNG Trên sở phân tích thực trạng tình hình tài công ty cæ phÇn xây dựng Tổn hợp Cẩm Phả chương 2, trước tồn khó khăn Công ty, chương luận văn sâu phân tích số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Cẩm Phả 97 KẾT LUẬN Qua trình phân tích thực trạng công tác quản lý tài Công ty Cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả năm qua, tìm vấn đề tồn tại, kết hợp với kiến thức đào tạo, em cố gắng trình bày vấn đề tài doanh nghiêp Công ty đưa giải pháp khắc phục tồn Sau thực đề tài cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả em cho nên phát triển thêm công tác quản lý marketing nhằm thu hút dự án xay dựng, nâng cao hiệu kinh doanh công việc thực chụi trách nhiệm phòng Kinh doanh Công ty Qua trình phân tích thực trạng tình hình tài Công ty cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả năm qua, tìm vấn đề tồn tại, kết hợp với kiến thức đào tạo, em cố gắng trình bày vấn đề công tác quản lý tài Công ty đưa giải pháp khắc phục tồn Em hy vọng luận văn tốt nghiệp góp phần tích cực vào việc đẩy mạnh giải vấn đề tồn công tác quản lý tài Công ty Cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả thời gian tới Mặc dù có nhiều hạn chế thời gian khả năng, luận văn tránh hạn chế thiếu sót, em mong nhận góp ý thầy cô, bạn bè đồng nghiệp để luận văn bổ sung đầy đủ mặt lý luận có ý nghĩa thực tiễn Cuối cho em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới cán công nhân viên Công ty Cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả với bảo hướng dẫn tận tình thầy giáo TS Nguyễn Đại Thắng giúp đỡ em nhiệt tình trình thực đề tài Em xin trân trọng cảm ơn./ 98 TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty Cổ phần xây dựng Tổng hợp Cẩm Phả- Báo cáo tài 2013-2014 Phó giáo sư - Tiến sỹ Nghiêm Sĩ Thương (2010) Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội - Giáo trình Cơ sở quản lý tài chính, NXB Giáo dục Việt Nam Tiến sỹ Nguyễn Đại Thắng (2011) Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội – Giáo trình Kinh tế học vi mô, NXB Giáo dục Việt Nam Giáo sư Tiến sỹ Đỗ Văn Phức (2010) – Quản lý doanh nghiệp, NXB Bách khoa- Hà Nội Phó giáo sư - Tiến sỹ Lưu Thị Hương (2005) - Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê Phó giáo sư - Tiến sỹ Võ Văn Nhị (2009) - Hướng dẫn lập, đọc phân tích báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, NXB Tài Giáo sư - Tiến sỹ Bùi Xuân Phong (2008) - Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Thông tin truyền thông Tiến sỹ Nguyễn Hải San (2012) – Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Lao động Nguyễn Thị Thanh Huyền (2009) – Giáo trình kế toán tài chính, NXB Lao động 10 Jean Philippe Bouchaud, Marc Potter (August 28, 2000) Theory of Financial risks : From Statistical Physics to Risks Management, NXB Cambrige 11 Josette Peyrard (2005), Phân tích tài doanh nghiệp, NXB TP Hồ Chí Minh 99 [...]... và là cơ sở để xây dựng các kế hoạch tiếp theo Phương pháp này tiết kiệm công sức, thời gian và chi phí, tuy nhiên không thể điều chỉnh kịp thời các chính sách kinh doanh của doanh nghiệp khi có biến động c Căn cứ theo nội dung phân tích Theo cách phân loại này phân tích tài chính được chia thành hai loại: - Phần tích tổng hợp: Là việc tổng hợp các kết quả phần tích đề đưa ra một số chỉ tiêu tổng hợp, ... thuần - Tổng chi phí và thuế + CP QL DN + Giá vốn + Doanh thu thuần Tài sản ngắn hạn + Tiền và các khoản tương đương Thuế 27 Tổng tài sản : + + Tài sản dài hạn Khoản phải thu + Hàng tồn kho Trên đây là một số phương pháp phân tích tài chính phổ biến Mỗi phương pháp đều có những ưu, nhược điểm nhất định Chính vì vậy, khi phân tích phải kết hợp giữa các phương pháp để có kết quả phân tích chính xác và đáng... vậy đối với một công ty cổ phần, vốn được hình thành từ các cổ đông và có thể huy động vốn rộng rãi thông qua việc phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, đồng nghĩa với việc lợi nhuận các cổ đông được hưởng trên cơ sở cổ tức được chia hàng kỳ,… 1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu và ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp a, Khái niệm Phân tích tài chính doanh... thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Từ đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó đối với số tổng hợp - Đẳng thức Dupont ROE =  ROE LN sau thuế DT thuần = ROS x x DT thuần Tổng tài sản BQ x Vòng quay tổng TS Tổng tài sản BQ Vốn chủ sở hữu BQ x Hệ số tài trợ Như vậy có thể nói ROE phụ thuộc ba yếu tổ: ROS; Vòng quay tổng TS và Hệ số tài trợ Phân tích Dupont là phân tích sự... hoặc cải thiện vấn đề sử dụng chi phí Đối với bộ phận được phân quyền kiểm soát và ra quyết định về doanh thu, thường là bộ phận kinh doanh, bộ phận này sẽ thu thập và phân tích các thông tin về doanh số, thu nhập, mối quan hệ chi phí – khối lượng – lợi nhuận từ đó đánh giá hoàn vốn và phân tích báo cáo nội bộ 1.2.3 Các hình thức phân tích tài chính Căn cứ vào yêu cầu phần tích, phân tích tài chính. .. tin của các loại hình quản trị, các cấp quản trị khác nhau - Mô hình tập trung Công tác phân tích tài chính có thể được xây dựng theo mô hình tập trung, theo đó bộ phận phân tích tài chính được tổ chức thành một bộ phận riêng biệt, chịu sự giám sát và quản lý trực tiếp của giám đốc hoặc ban giám đốc và làm tham mưu trực tiếp cho ban giám đốc Theo hình thức này, quá trình phân tích tài chính sẽ thể hiện... chính xác và đáng tin cậy nhất 1.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 1.3.1 Phân tích an toàn tài chính Việc phân tích này nhằm mục đích xem xét tình hình tài chính của doanh nghiệp có an toàn hay không và do những nhân tố nào tác động? Nguyên nhân của những tác động đó? Bao gồm các nội dung như sau: 1.3.1.1 Phân tích cân đối tài sản và nguồn vốn Việc phân tích này cho biết doanh nghiệp có đủ khả... được bổ sung và hoàn thiện hơn, vì: + Nguồn thông tin kế toán và tài chính được cải thiện và cung cấp đầy đủ hơn, là cơ sở đề hình thành những tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá một tỷ số của doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp 23 + Việc áp dụng công nghệ thông tin cho phép tích lũy dữ liệu và đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt các tỷ số + Phương pháp này giúp nhà phân tích khai thác... của phân tích 24 1.2.5.4 Phương pháp Dupont - Mô hình Dupont là kỹ thuật có thể được sử dụng để phân tích khả năng sinh lãi của một công ty bằng các công cụ quản lý hiệu quả truyền thống Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bản cân đối kế toán Về bản chất phương pháp này là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh mức sinh lợi của doanh nghiệp như Lợi nhuận sau thuế TNDN trên tài sản... thanh tra tài chính, kiểm toán,… Các cơ quan này dựa vào số liệu phân tích tài chính để phân tích, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp với mục đích kiểm tra, giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh, qua đó giúp 17 các cơ quan nhà nước hoạch định các chính sách vĩ mô phù hợp với tình hình chung của các doanh nghiệp - Đối với người lao động Là những người hưởng lương của doanh nghiệp, và thu nhập