bài tập tài chính doanh nghiệp

Bài 1: Công ty Phương Nam có số liệu hàng tồn kho với giá trị sau: - Nhu cầu tiêu dùng hàng tồn kho năm 1.200 đơn vị - Chí phí cho lần đặt hàng 1,25 triệu đồng - Chi phí lưu kho cho đơn vị hàng tồn kho 0,3 triệu đồng a Tính lượng đặt hàng tối ưu, số lần đặt hàng năm, chi phí đặt hàng, chi phí lưu kho, tổng chi phí tồn kho hàng năm Nhận xét gì? b Nếu số ngày làm việc năm 300 ngày, thời gian giao hàng ngày Tìm điểm tái đặt hàng? c Nếu ban lãnh đạo công ty định lượng dự trữ an toàn 20 đơn vị hàng tồn kho Tìm điểm tái đặt hàng tổng chi phí tồn kho tối ưu trường hợp d Nhà cung cấp đưa tỷ lệ chiết khấu với mức mua hàng công ty Phương Nam sau: Số lượng (đơn vị) Tỷ lệ chiết khấu (%) - 199 200 - 399 0,25 400 - 599 1,25 >= 600 1,75 Tính lượng đặt hàng hiệu trường hợp này, biết giá mua đơn vị sản phẩm từ nhà cung ứng chiết khấu trđ/đv Bài 2: Công ty có nhu cầu chi tiền 36 tỷ đồng /năm, chênh lệch thu chi tiền ngày 8.944.272 đồng, lãi suất chứng khoán 12%/năm, chi phí mua bán chứng khoán 150.000đồng/lần Mức dự trữ tiền cần thiết tối thiểu 50.000.000 đồng a Tính lượng tiền dự trữ tối ưu theo phương pháp EOQ phương pháp M-O b Tính lượng tiền cần thiết dùng để mua (bán) chứng khoán để đưa tiền mức dự trữ mục tiêu Bài 3: Tại cửa hàng bán xe máy có tài liệu sau: - Số lượng xe máy bán năm 900 chiếc, giá bình quân 25 triệu đồng - Bình quân tháng hàng nhập đợt xe Chi phí quản lý, giao dịch…cho lần nhập xe 1,8 triệu đồng - Chi phí lưu kho tính bình quân cho đầu xe 0,4 triệu đồng Yêu cầu: Tính lượng đặt hàng tối ưu cho cửa hàng BÀI TẬP CHƯƠNG Bài 1: Doanh nghiệp A có uy tín lớn kinh doanh Doanh nghiệp phép huy động thêm vốn vào hoạt động SXKD Tổng số vốn huy động 2.000 triệu đồng Cơ cấu vốn tối ưu huy động sau: Nguồn vốn vay: 500 triệu, đó: - Vay nợ ngân hàng 300 triệu, lãi suất cho vay 10,5%/năm, kỳ hạn nợ năm - Phát hành trái phiếu: số lượng 2000 TP, mệnh giá 100.000đ/TP, lãi suất trái phiếu 11%/năm, thời gian đáo hạn năm, chi phí phát hành 5,5%/TP Vốn tự có: 1.500 triệu, đó: - Phát hành 2000 CP gồm 1.600 CP thường 400 CP ưu đãi Mệnh giá CP 500.000đ/CP, cổ tức CP ưu đãi 12%/năm Chi phí phát hành 6%/CP Lợi nhuận chia dự tính năm 50.000đ/CP, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận 4%/năm - Vốn từ lợi nhuận để lại 500 triệu a Xác định chi phí sử dụng vốn nguồn vốn thành phần b Xác định chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC) dự án đầu tư (Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 28%) Bài 2: Công ty cổ phần MAX năm 2001 có tình sau: - Doanh thu năm: 3.400.000 - Tổng biến phí 70% so với doanh thu - Tổng định phí: 354.600 - Công ty có tổng tài sản 2.100.000, sử dụng đòn cân nợ 50% đó: + Vay dài hạn 10 năm (chiếm 40% tổng nguồn vốn), theo hợp đồng công ty phải toán năm 154.804 (cả vốn lẫn lời), lần trả năm sau ngày vay Các chi phí khác không đáng kể Thời gian vay đầu năm 2001 + Vay ngắn hạn 10%, lãi suất bình quân 12%/năm - Mệnh giá cổ phiếu thường 10,5/cổ phiếu Gía cổ phiếu công ty vào đầu năm 2001 19/cổ phiếu Theo định đại hội cổ đông, tỷ lệ chia cổ tức năm 2001 70% lãi ròng năm sau tăng ổn định 5% Yêu cầu: Tính chi phí sử dụng vốn bình quân công ty biết rằng: vốn chủ sỡ hữu chủ yếu cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi, nguồn khác không đáng kể Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 28% Bài 3: (THÊM) Công ty A có nhu cầu huy động tổng số vốn 1.500 triệu đồng với cấu sau: Nguồn vốn vay: 500 triệu, đó: - Vay nợ ngân hàng 300 triệu, lãi suất cho vay 10%/năm, kỳ hạn nợ năm - Phát hành 2000 trái phiếu, mệnh giá giá phát hành 100.000đ, lãi suất trái phiếu 11%/năm, thời gian đáo hạn năm, chi phí phát hành 5,5%/trái phiếu Vốn tự có: 1.000 triệu, đó: - Phát hành 1.000 cổ phiếu, gồm 600 cổ phiếu thường 400 cổ phiếu ưu đãi Mệnh giá giá phát hành 500.000đ/CP, cổ tức cổ phiếu ưu đãi 14%/năm, chi phí phát hành 8%/CP, lợi nhuận chia dự tính năm 50.000đ/CP, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận 5%/năm - Vốn từ lợi nhuận để lại 500 triệu Yêu cầu: Hãy xác định giá trị liên quan đến chi phí sử dụng vốn công ty A, biết thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp tính theo quy định hành BÀI TẬP CHƯƠNG BÀI 1: Một công ty xem xét để vay vốn đầu tư dây chuyền sản xuất Phòng kế hoạch kinh doanh công ty tiến hành nghiên cứu đưa số liệu dự án sau: - Chi phí đầu tư ban đầu 1.150 triệu đồng - Thu nhập hàng năm 250 triệu đồng - Thời gian hoạt động 10 năm - Giá trị lý kết thúc hoạt động 150 triệu đồng - Để đảm bảo cho trình hoạt động dây chuyền tốt, chuyên gia dự tính cần có khoản đầu tư bổ sung khoảng 100 triệu đồng để nâng cấp máy móc thiết bị vào đầu năm thứ kể từ vào hoạt động Theo anh/chị công ty có nên vay vốn để đầu tư dây chuyền sản xuất không? Biết lãi suất tiền vay ngân hàng 12%/năm BÀI 2: Một công ty xem xét để mua thêm xe vận tải Có nhà cung cấp chào hàng với loại xe khác lực vận chuyển thông số kỹ thuật chủ yếu Các thông số kinh tế cho bảng: STT Chỉ tiêu - Giá mua ban đầu Loại xe X 350 Loại xe Y 500 - Chi phí hoạt động đầu năm 60 40 - Chi phí đại tu sau năm 30 - - Chi phí đại tu sau năm - 25 - Giá trị thu hồi lý 50 80 - Thời gian hoạt động dự kiến Với lãi suất tính toán 15%/năm, lựa chọn loại xe để mua? 14 BÀI 3: Doanh nghiệp X xem xét đầu tư vào hai dự án, dự án A đòi hỏi vốn đầu tư ban đầu 400 triệu đồng, dự án B đòi hỏi vốn đầu tư ban đầu 350 triệu đồng Dòng thu nhập dự kiến qua năm sau: Năm Dự án A 100 150 250 200 100 100 100 100 100 100 Dự án B 100 Biết chi phí vốn bình quân doanh nghiệp 12% a Tính tiêu: giá ròng, suất sinh lợi nội bộ, số sinh lời hai dự án b Bạn tư vấn cho công ty nên lựa chọn hai trường hợp: hai dự án A, B độc lập hai dự án A, B loại trừ c Nếu dùng tiêu chuẩn thời gian hoàn vốn chiết khấu năm doanh nghiệp lựa chọn dự án trường hợp hai dự án A B độc lập d Quyết định câu (c) thay đổi doanh nghiệp đưa yêu cầu thời gian hoàn vốn có chiết khấu 4,5 năm BT4: Một DN sản xuất phân bón hàng năm phải mua bao bì đựng sp với số lượng 60 nghìn chiếc, giá bq 2000đồng/chiếc Để khắc phục tình trạng trên, tạo chủ động sxuất, doanh nghiệp có kế hoạch vay vốn NHNN với lsuất 9%/năm để đầu tư dây chuyền sx bao bì Chi phí đầu tư ban đầu 500 triệu Dự kiến dây chuyền vận hành 10 năm Chi phí vận hành, bảo hiểm thuế loại dự kiến 70 triệu Giá trị thu hồi ròng dự kiến 90 triệu Hết năm thứ 4, DN đầu tư thêm khoản100 triệu để thay số thiết bị nhờ thu nhập ròng tăng thêm hàng năm 50 triệu Theo anh/chị DN có nên vay vốn để đầu tư cho dự án không? BÀI 5: Một quan quản lý nhà nước lĩnh vực giao thông yêu cầu anh/chị kiểm tra tính khả thi việc tài trợ cho dự án xây dựng cầu có thu phí Dự kiến thời gian xây dựng cầu năm với tổng chi phí xây dựng cầu 50 tỷ đồng (60% chi phí phát sinh vào đầu năm thứ 40% chi phí phát sinh vào đầu năm thứ 2) Khoản chi phí vay ưu đãi từ ngân hàng giới (WB) với mức lãi suất ưu đãi 8%/năm hoàn trả từ tiền thu phí Dự kiến cầu đưa vào hoạt động từ cuối năm thứ thời gian hoạt động 20 năm Theo tính toán chuyên gia, lượng xe trung bình qua cầu bình quân 1.000xe/ngày Tổng chi phí vận hành (tiền lương nhân viên thu phí, tiền tu bảo dưỡng ) 1.500 triệu đồng/năm a Hãy xác định mức giá vé tối thiểu/xe qua cầu để khoản thu nhập bù đắp chi phí vận hành vốn vay b Nếu giá vé xe trung bình 25.000đồng/xe thời gian hoạt động cầu vĩnh viễn Tính NPV dự án BÀI 6: Một doanh nghiệp dự kiến huy động vốn từ nguồn sau để đầu tư thực dự án xây dựng sở sản xuất vật liệu xây dựng: - Vay ngân hàng đầu tư 2.000 triệu đồng với lãi suất 10%/năm - Vốn huy động từ cá nhân doanh nghiệp 1.000 triệu đồng với lãi suất huy động (thoả thuận) 9%/năm - Vốn tự có doanh nghiệp 2.000 triệu đồng với tỷ suất lợi nhuận bình quân 13%/năm Kế hoạch sử dụng vốn huy động từ nguồn cân đối chung theo tiến độ đầu tư dự án Tình hình đầu tư dự án dự kiến sau: Thời gian thực đầu tư năm với vốn đầu tư đầu năm sau: năm thứ 1.500 triệu đồng, năm thứ hai 2000 triệu đồng, năm thứ ba 1.500 triệu đồng Thời gian sản xuất kinh doanh dự kiến 20 năm hàng năm mang lại thu nhập 800 triệu đồng Dự tính sau 10 năm vận hành, sở sản xuất phải đầu tư bổ sung 1.200 triệu, nhờ thu nhập tăng thêm 200 triệu đồng năm Giá trị thu hồi ròng lý 1.100 triệu đồng Theo anh/chị doanh nghiệp có nên đầu tư vào dự án hay không? Vì sao? BÀI 7: Cơ sở Thuận Phát lựa chọn hai phương án trang bị máy móc thiết bị Các thông tin liên quan đến việc mua sắm sử dụng hai phương án cho sau: Phương án 1: Mua dây chuyền 100% với nguyên giá ước tính 8.000 triệu đồng Ngoài giá mua, chủ đầu tư phải bỏ khoản chi phí 1% tổng doanh thu để trả cho việc thuê quyền công nghệ Thời gian hoạt động dây chuyền 12 năm Phương án 2: Mua dây chuyền qua sử dụng có lực sản xuất tương đương với dây chuyền phương án với giá thấp 30% trả chi phí quyền công nghệ Tuy nhiên thời gian ước tính năm Các thông tin tình hình khai thác sử dụng hai phương án sau: Phương Sản lượng Tổng chi phí hoạt Giá trị thu hồi Giá bán án hàng năm động hàng năm lý (triệu sản phẩm (sản phẩm) (triệu đồng) đồng) (1.000đ) 200.000 4.500 600 50 200.000 5.000 250 50 Với mức lãi suất tính toán 14%/năm, theo anh/chị cty nên lựa chọn phương án nào? Bài 8: Một nhà đầu tư mua nhà trị giá 350 triệu đồng Chi phí sửa sang, trang bị thêm tài sản thuê 50 triệu đồng Ngay sau có người đến thuê Hợp đồng thuê nhà sau: - Thời hạn thuê: năm - Người thuê phải trả tiền đầu năm: 70 triệu đồng Cuối năm nhà đầu tư phải nộp thuế chi phí sữa chữa nhỏ 10 triệu đồng Ngay hết thời hạn thuê, người thuê đề nghị mua lại nhà với giá sau thuế 400 triệu đồng Thấy giá, nhà đầu tư đồng ý bán Hãy tính khả sinh lợi hoạt động đầu tư Bài 9: Công ty cổ phần X có tài liệu đầu tư sau (đvt: triệu đồng) Năm Vốn đầu tư thu nhập dự án B C D E -1.900 -1.900 -2.600 -1.400 A -1.200 400 450 400 600 500 780 400 450 400 600 500 780 400 450 400 600 500 780 400 450 400 600 400 780 400 450 400 600 400 780 450 400 600 780 450 400 600 780 F -3.300 450 400 600 780 Nếu vốn đầu tư công ty có giới hạn 4.500 triệu đồng công ty nên loại bỏ dự án nào? Tại sao? Biết dự án độc lập giá sử dụng vốn bình quân công ty 15%/năm Bài 10: Giám đốc công ty Phát Đạt vừa nhận số dự án đầu tư phòng đầu tư gởi đến sau (đvt: trđ): Dự án Vốn đầu tư ban A 400 B 500 C 600 D 900 E 1000 F 1100 G 700 H 800 đầu Chỉ số sinh lời 1,2 1,3 1,3 1,4 1,35 1,4 1,25 1,1 Yêu cầu: Tính toán giúp ông GĐ công ty nên lựa chọn tổ hợp dự án có lợi để đầu tư, biết rằng: - Vốn đầu tư công ty có giới hạn tỷ đồng - Các dự án có vòng dời dự án đầu tư - Dự án C D phụ thuộc - Dự án A F xung khắc - Các dự án lại độc lập Bài 11: Có dự án M N với tài liệu sau (đvt: trđ) Dự án Năm M -310 200 100 100 N -295 100 100 200 a Tìm tỷ lệ chiết khấu mà NPV dự án b Vẽ đồ thị NPV dự án c Giả sử dự án loại trừ nhau, tỷ lệ chiết khấu hai dự án 15%/năm dự án chấp nhận? Vì sao? d Giải thích NPV dự án N nhạy cảm thay đổi tỷ lệ chiết khấu so với NPV dự án M Bài 12: Công ty WXY dự kiến đầu tư thiết bị Công ty nhận đơn chào hàng hệ thống thiết bị cần đầu tư sau (đvt: trđ): Chỉ tiêu Đơn chào hàng Đơn chào hàng Vốn đầu tư ban đầu 3.000 4.000 Chi phí hàng năm 2.000 1.600 Giá trị thu hồi lý 200 100 Tuổi thọ thiết bị năm năm Hệ thống thiết bị đơn chào hàng khác giá cả, chi phí tuổi thọ, tiêu khác suất, chất lượng…hoàn toàn Yêu cầu: Tính toán giúp công ty lựa chọn hệ thống thiết bị thích hợp Biết lãi suất chiết khấu 15% đời sống sản phẩm sản xuất 20 năm BÀI TẬP CHƯƠNG Bài Công ty ABC có tỷ số tài năm hành sau: - Tỷ số toán thời: 1,5 - Tỷ số toán nhanh: 1,0 - Tỷ số toán tức thời: 0,4 - Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn: 4,0 - Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: 2,0 - Doanh lợi tiêu thụ: 4,032% - Doanh lợi vốn chủ sỡ hữu: 20% - Tỷ số lãi gộp doanh thu tiêu thụ: 25% - Doanh thu tiêu thụ: 900 triệu đồng - Công ty có thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 25%, không phát sinh khoản giảm trừ doanh thu Trong tài sản ngắn hạn có tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho 10 Yêu cầu: Hãy lí luận lập lại bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh sơ cho năm hành Bài Giả sử bạn nhân viên làm việc phòng tài công ty Dưới bảng cân đối kế toán báo cáo kquả kdoanh cty: Bảng cân đối kế toán Đvt: tỷ đồng 31/12/200 31/12/2009 TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn III IV V B I II III hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Tài sản cố định TSCĐ hữu hình TSCĐ vô hình Chi phí XDCB dở dang Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản A I II B I II NGUỒN VỐN Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận chưa phân phối Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng nguồn vốn Đvt: tỷ đồng 11 156 22 35 179 45 14 33 64 87 65 59 10 12 243 30 87 201 149 82 67 39 12 380 60 172 57 141 32 183 208 182 206 90 108 70 70 16 18 243 380 Báo cáo kết kinh doanh CHỈ TIÊU Năm 2008 Năm 2009 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 343 457 Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 341 454 Giá vốn hàng bán 255 336 Lợi nhuận gộp 86 118 Doanh thu từ hoạt động tài 14 Chi phí tài Trong chi phí lãi vay 3 Chi phí bán hàng 51 74 Chi phí quản lý doanh nghiệp 16 21 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 25 33 11 Thu nhập khác 1 12 Chi phí khác 1 13 Lợi nhuận khác 0 14 Tổng lợi nhuận trước thuế 25 34 15 Thuế thu nhập doanh nghiệp 16 Lợi nhuận sau thuế 19 25 17 Lãi bản/cổ phiếu (đồng) 2,5 2,5 a Xác định tỷ số tài nhằm đánh giá tình hình tài công ty b Xét khía cạnh phân tích tình hình tài chính, bạn đề nghị lãnh đạo nên củng cố cải thiện tỷ số tài nào? 12 13 14 [...]... cáo kết quả kinh doanh 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 CHỈ TIÊU Năm 2008 Năm 2009 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 343 457 Các khoản giảm trừ doanh thu 2 3 Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ 341 454 Giá vốn hàng bán 255 336 Lợi nhuận gộp 86 118 Doanh thu từ hoạt động tài chính 9 14 Chi phí tài chính 3 4 Trong đó chi phí lãi vay 3 3 Chi phí bán hàng 51 74 Chi phí quản lý doanh nghiệp 16 21 Lợi nhuận... xuất kinh doanh sơ bộ cho năm hiện hành Bài 2 Giả sử bạn là nhân viên làm việc tại phòng tài chính của một công ty Dưới đây là bảng cân đối kế toán và báo cáo kquả kdoanh của cty: Bảng cân đối kế toán Đvt: tỷ đồng 31/12/200 31/12/2009 8 TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn I Tiền và các khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài chính ngắn III IV V B I 1 2 3 II III hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản... kinh doanh 25 33 0 11 Thu nhập khác 1 1 12 Chi phí khác 1 1 13 Lợi nhuận khác 0 0 14 Tổng lợi nhuận trước thuế 25 34 15 Thuế thu nhập doanh nghiệp 6 9 16 Lợi nhuận sau thuế 19 25 17 Lãi cơ bản/cổ phiếu (đồng) 2,5 2,5 a Xác định các tỷ số tài chính nhằm đánh giá tình hình tài chính của công ty b Xét về khía cạnh phân tích tình hình tài chính, bạn đề nghị lãnh đạo nên củng cố và cải thiện những tỷ số tài. .. tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Tài sản cố định TSCĐ hữu hình TSCĐ vô hình Chi phí XDCB dở dang Các khoản đầu tư tài chính dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản A I II B I 1 2 3 4 5 II NGUỒN VỐN Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư của chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài chính Lợi nhuận chưa phân phối... (đồng) 2,5 2,5 a Xác định các tỷ số tài chính nhằm đánh giá tình hình tài chính của công ty b Xét về khía cạnh phân tích tình hình tài chính, bạn đề nghị lãnh đạo nên củng cố và cải thiện những tỷ số tài chính nào? 12 13 14