bài giảng tài chính tiền tệ

CHƯƠNG I: BẢN CHẤT, CHỨC NĂNG VÀ VAI TRÒ CỦA TÀI CHÍNH Mục tiêu: Sinh viên nắm nội dung sau: - Bản chất tài - Chức tài - Vai trò tài kinh tế - xã hội - Hệ thống tài nước ta - Khái niệm, nội dung, mục tiêu sách tài quốc gia I Bản chất tài chính: Sự đời, tồn phát triển tài chính: Sự đời tài phạm trù kinh tế lịch sử, đời tồn điều kiện định + Nền kinh tế hàng hóa tiền tệ phát triển đến trình độ định  hàng hóa giao dịch thị trường tiền tệ  hình thành quan hệ mối quan hệ chủ thể kinh tế  hình thành nên mối quan hệ tài + Sự tồn hoạt động Nhà nước: Nhà nước muốn trì tồn hoạt động cần phải có nguồn lực tài  tập trung nguồn tài chính, phân phối sử dụng nguồn lực lợi ích chung xã hội Bản chất tài chính: 2.1 Biểu bên tài chính: Thể dạng tượng thu vào tiền tượng chi tiền chủ thể kinh tế - xã hội, chẳng hạn: + Doanh nghiệp, dân cư nộp thuế tiền cho nhà nước + Ngân hàng cho doanh nghiệp vay vốn + Các quan bảo hiểm trả tiền (bồi thường thiệt hại) cho dân cư họ bị sức lao động tạm thời hay vĩnh viễn (từ quỹ bảo hiểm xã hội) hay họ bị tai nạn rủi ro (từ quỹ bảo hiểm kinh doanh) + Nhà nước cấp phát tiền từ Ngân sách nhà nước tài trợ cho việc xây dựng đường giao thông, trường học, bệnh viện công • Nhận xét: - Từ tượng tài trên, thấy hình thức biểu bên - tài vận động vốn tiền tệ Nguồn tài khả tài mà chủ thể xã hội khai thác, sử dụng nhằm thực mục đích Sự vận động nguồn tài phản ánh vận động những phận - cải xã hội hình thức giá trị Kết phân phối nguồn lực tài hình thành sử dụng quỹ tiền tệ định Các quỹ tiền tệ lượng định nguồn lực tài dùng cho mục đích định Các quỹ tiền tệ có đặc điểm sau: + Đặc điểm 1: Các quỹ tiền tệ biểu quan hệ sở hữu ++ Kết thúc giai đoạn vận động quỹ chủ thể nhận cho phần nguồn lực tài kết tất yếu trình phân phối cải xã hội hình thức giá trị ++ Việc sử dụng quỹ tiền tệ phụ thuộc quyền sở hữu, tùy thuộc vào quy ước, nguyên tắc sử dụng quỹ, ý chí chủ quan người sở hữu trình phân phối + Đặc điểm 2: Các quỹ tiền tệ thể tính mục đích nguồn tài Phần lớn quỹ tiền tệ có mục đích cuối cùng: tích lũy tiêu dùng - Ví dụ: Ngân sách nhà nước – quỹ tiền tệ đặc biệt nhà nước – phục vụ việc thực - chức nhà nước Vốn doanh nghiệp: phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Ngân sách gia đình: phục vụ mục đích tiêu dùng gia đình + Đặc điểm 3: Tất quỹ tiền tệ vận động thường xuyên, tức chúng luôn tạo lập sử dụng  Tài hiểu tượng thu, chi tiền, vận động nguồn tài chính, tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ chủ thể xã hội 2.2 Nội dung bên tài chính: Nguồn tài xã hội vận động cách liên tục mối quan hệ chằng chịt, đa dạng chủ thể xã hội dẫn tới việc làm thay đổi lợi ích kinh tế chủ thể đó, ví dụ: - Các tổ chức doanh nghiệp nhận tài trợ nguồn tài từ ngân - sách nhà nước có điều kiện trì đẩy mạnh hoạt động Khi tập trung thêm nguồn tài từ chủ thể khác xã hội vào ngân sách nhà nước, nhà nước có thêm điều kiện vật chất thực chức Như vậy, tượng biểu bên tài thể phản ánh quan hệ kinh tế chủ thể trình phân phối nguồn tài chính, trình phân phối cải xã hội hình thức giá trị Các quan hệ kinh tế gọi quan hệ tài Các quan hệ tài biểu mặt chất bên tài ẩn dấu sau biểu bên tài Như hiểu: Tài thể vận động vốn tiền tệ diễn chủ thể xã hội Nó phản ánh tổng hợp mối quan hệ kinh tế nảy sinh phân phối nguồn tài thông qua việc tạo lập hay sử dụng quỹ tiền tệ nhằm đáp ứng nhu cầu khác chủ thể xã hội II Chức tài chính: Chức phân phối:  Khái niệm: chức phân phối tài chức mà nhờ vào nguồn tài lực đại diện cho phận cải xã hội đưa vào quỹ tiền tệ khác để sử dụng cho mục đích khác lợi ích khác đời sống xã hội  Đối tượng phân phối: cải xã hội hình thức giá trị, tổng thể nguồn tài có xã hội Bao gồm: - Bộ phận cải xã hội sáng tạo kì Đó tổng sản phẩm - nước (GDP) Bộ phận cải xã hội lại từ thời kì trước Đó phần tích lũy khứ xã hội - Bộ phận cải chuyển từ nước vào phận cải từ - nước chuyển Bộ phận tài sản tài nguyên quốc gia cho thuê, nhượng bán có thời hạn  Chủ thể phân phối: nhà nước (các tổ chức, quan nhà nước), doanh nghiệp, tổ chức xã hội, hộ gia đình hay cá nhân dân cư  Kết phân phối: hình thành (tạo lập) sử dụng quỹ tiền tệ chủ thể xã hội nhằm mục đích định  Đặc điểm phân phối: + Một là, phân phối tài phân phối diễn hình thức giá trị, không kèm theo thay đổi hình thái giá trị + Hai là, phân phối tài phân phối gắn liền với hình thành sử dụng quỹ tiền tệ định + Ba là, phân phối tài trình phân phối diễn cách thường xuyên, liên tục bao gồm phân phối lần đầu phân phối lại, phân phối lại có phạm vi rộng lớn mang tính chất chủ yếu - Phân phối lần đầu: phân phối tiến hành lĩnh vực sản xuất cho chủ thể tham gia vào trình sáng tạo cải vật chất thực dịch vụ đơn vị sản xuất dịch vụ Qua phân phối lần đầu, giá trị sản phẩm xã hội chia thành phần thu nhập - Phân phối lại: tiếp tục phân phối phần thu nhập bản, quỹ tiền tệ hình thành phân phối lần đầu phạm vi toàn xã hội mục đích cụ thể quỹ tiền tệ Chức giám đốc:  Khái niệm: chức giám đốc tài chức mà nhờ vào việc kiểm tra đồng tiền thực trình vận động nguồn tài để tạo lập quỹ tiền tệ hay sử dụng chúng theo mục đích định  Đối tượng giám đốc tài chính: trình vận động nguồn tài chính, trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ  Chủ thể giám đốc tài chính: chủ thể phân phối  Kết giám đốc tài chính: phát mặt mặt chưa trình phân phối  tìm giúp biện pháp hiệu chỉnh trình vận động nguồn tài chính, trình phân phối cải xã hội theo mục tiêu định  đạt hiệu cao việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ  Đặc điểm giám đốc tài chính: + Giám đốc tài giám đốc tiền không đồng với giám đốc đồng tiền khác xã hội + Giám đốc tài loại giám đốc toàn diện, thường xuyên liên tục rộng rãi  Chức phân phối chức giám đốc tài có mối quan hệ mật thiết, gắn bó hữu với làm tiền đề bổ sung cho + Chức phân phối tiền đề cho chức giám đốc + Chức giám đốc thực đảm bảo cho việc thực chức phân phối phù hợp với quy luật kinh tế khách quan, nâng cao tính hiệu phân phối III Vai trò tài chính: Là công cụ phân phối hữu hiệu kinh tế - xã hội: - Nhờ có tài mà việc phân phối sản phẩm xã hội thực - cách thuận tiện, đơn giản Nhờ có tài mà việc phân phối thực phù hợp với quy luật kinh tế thị trường đảm bảo không ngưng trình tái sản xuất lao động đồng thời đảm bảo phát triển đồng ngành, thành phần, khu vực, địa phương nước Là công cụ điều tiết hoạt động kinh tế - xã hội: Thông qua việc phân phối mà tài tiến hành điều tiết lĩnh vực sau: - Điều tiết sản xuất: khuyến khích phát triển ngành hay hạn chế phát triển - ngành Điều tiết tiêu dùng: điều tiết hướng dẫn tiêu dùng cho xã hội hỗ trợ lẫn Đồng thời thông qua điều tiết để tiến hành điều tiết thu nhập đối tượng có thu nhập cao, qua giảm bớt khoảng cách giàu nghèo IV xã hội Điều tiết mặt hoạt động khác xã hội hoạt động văn hóa văn nghệ, thể dục, thể thao Hệ thống tài chính: Quan niệm hệ thống tài chính: - Hệ thống tài tổng thể luồng vận động nguồn tài lĩnh vực khác kinh tế quốc dân, có quan hệ hữu với việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ chủ thể kinh tế - xã hội hoạt động lĩnh vực Các khâu hệ thống tài nước ta: Hệ thống tài nước ta bao gồm khâu: - Ngân sách Nhà nước (Tài công) - Tài doanh nghiệp - Tài trung gian (Tín dụng ngân hàng) - Tài dân cư Nhiệm vụ khâu hệ thống tài chính: 3.1 Ngân sách Nhà nước: a Khái niệm: NSNN quỹ tiền tệ tập trung lớn kế hoạch tài Nhà nước xác định nguồn thu xác định đối tượng chi đề đảm bảo cho phát triển bình thường kinh tế xã hội b NSNN có nhiệm vụ sau: - Động viên tập trung nguồn tài cho việc tạo lập quỹ tiền tệ tập trung lớn Nhà nước – quỹ ngân sách – từ khoản huy động mang tính bắt buộc (thuế, phí, lệ phí) mang tính chất tự nguyện (viện - trợ, vay nợ nước) Phân phối sử dụng quỹ ngân sách cho việc thực nhiệm vụ kinh tế - xã hội trì máy Nhà nước, củng cố an ninh quốc phòng, - phát triển văn hóa xã hội, phát triển kết cấu hạ tầng, đầu tư kinh tế Giám đốc kiểm tra khâu tài khác với hoạt động khác xã hội, với tất khâu khác hệ thống tài 3.2 Tài doanh nghiệp: a Khái niệm: TCDN hệ thống quan hệ phân phối sử dụng vốn đơn vị kinh tế Hệ thống gắn liền với trình sản xuất kinh doanh, gắn liền với trình tạo sản phẩm cho xã hội b TCDN có nhiệm vụ sau: - Đảm bảo vốn, phân phối vốn hợp lí cho nhu cầu sản xuất kinh - doanh Tổ chức cho vốn chu chuyển môt cách liên tục hiệu Phân phối doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp theo quy định nhà nước - Kiểm tra trình vận động nguồn tài doanh nghiệp; đồng thời kiểm tra hoạt động sản xuất kinh doanh gắn liền với trình 3.3 Tài trung gian: a Khái niệm: - Tài ngân hàng thương mại (NHTM, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính) gắn liền với trình huy động tập trung vốn kinh tế, đồng thời trình phân phối vốn hình thức cho vay để góp - phần thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội Tài trung gian phi ngân hàng (bảo hiểm, quỹ đầu tư) nhằm mục đích ngăn ngừa bù đắp rủi ro, rủi ro xảy hoạt động kinh doanh hay đời sống b Tài trung gian có nhiệm vụ sau: - Là cầu nối người có khả cung ứng người có nhu cầu sử dụng - tạm thời nguồn lực tài Đảm bảo cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh xã hội diễn cách liên tục 3.4 Tài dân cư: a Khái niệm: - Tài dân cư bao gồm quỹ tiền tệ tổ chức trị - xã hội - quỹ tiền tệ hộ gia đình Các tổ chức xã hội có quỹ tiền tệ riêng để đảm bảo hoạt động mình, hình thành từ nhiều nguồn đa dạng: hội phí đóng góp từ thành viên tham gia tổ chức, quyên góp, biếu tặng tập thể, cá nhân; tài trợ từ nước ngoài; tài trơ phủ nguồn từ hoạt động có thu - tổ chức Các quỹ tiền tệ hộ gia đình hình thành từ quỹ tiền lương, tiền công, thu nhập thành viên gia đình, từ nguồn kế thừa tài sản, biếu tặng, từ lợi tức khác b Nhiệm vụ tài dân cư: - Đảm bảo hài hòa, ổn định sống, tạo sở ổn định trật tự xã hội - Nguồn tài tạm thời nhàn rỗi hộ gia đình tổ chức xã hội tham gia vào thị trường tài thông qua quỹ tín dụng hay hình thức khác đầu tư cổ phiếu, trái phiếu  cung cấp vốn cho thị trường, đảm bảo cho trình hoạt động liên tục thị trường Mối quan hệ khâu hệ thống tài chính: Trong điều kiện kinh tế thị trường, khâu hệ thống tài vừa có quan hệ trực tiếp với nhau, vừa có quan hệ gián tiếp thông qua thị trường tài Thị trường tài khâu tài mà môi trường hoạt động cho khâu tài cho vận động nguồn tài - Tài doanh nghiệp có quan hệ với tài hộ gia đình thông qua trả lương, thưởng, lợi tức cổ phần, trái phiếu; quan hệ với ngân sách nhà nước thông qua nộp thuế; quan hệ với tổ chức tín dụng thông qua việc thu hút - nguồn tài để tạo vốn trả nợ gốc lãi vay Quỹ tiền tệ tổ chức hộ gia đình tham gia vào quỹ NSNN hình thức nộp thuế, phí, lệ phí; tham gia vào quỹ bảo hiểm theo mục đích bảo hiểm khác nhau; tham gia vào tổ chức tín dụng hình thức gửi tiết kiệm V Chính sách tài quốc gia: Khái niệm: Chính sách tài quốc gia sách Nhà nước sử dụng công cụ tài bao gồm hệ thống quan điểm, mục tiêu, chủ trương giải pháp tài – tiền tệ Nhà nước phù hợp với đặc điểm đất nước thời kì nhằm bồi dưỡng, khai thác, huy động sử dụng nguồn tài đa dạng phục vụ có hiệu cho việc thực kế hoạch chiến lược phát triển kinh tế - xã hội quốc gia thời kì tương ứng Nội dung: 2.1 Chính sách phát triển nguồn lực tài chính: Bộ phận sách bao gồm giải pháp sử dụng công cụ tài – tiền tệ nhằm thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển, đảm bảo cho kinh tế tăng trưởng ổn định, phát triển bền vững từ tăng nguồn lực tài cho xã hội 2.2 Chính sách khai thác, động viên nguồn lực tài chính: Bộ phận sách bao gồm giải pháp sử dụng công cụ tài để khơi dậy, giải phóng nguồn lực tài thành phần kinh tế, lĩnh vực hoạt động khác nhau, đưa chúng vào trình vận động chu trình tuần hoàn kinh tế đáp ứng yêu cầu hoạt động kinh tế - xã hội, đồng thời để tập trung phần nguồn tài quốc gia vào tay Nhà nước phục vụ nhu cầu chung có tính chất toàn xã hội 2.3 Chính sách phân bổ sử dụng nguồn lực tài chính: Bộ phận sách bao gồm giải pháp sử dụng công cụ tài để phân bổ nguồn lực tài cách hợp lí, đảm bảo quan hệ cân đối lớn trình phát triển kinh tế - xã hội, đồng thời dùng nguồn lực tài cách tiết kiệm hiệu Mục tiêu sách tài quốc gia: - Thứ nhất, xây dựng sách tài quốc gia nhằm tăng cường tiềm lực tài đất nước, đặc biệt tăng cường tiềm lực tài nhà nước tài doanh nghiệp - Thứ hai, kiểm soát lạm phát - Thứ ba, tạo công ăn việc làm Câu hỏi ôn tập: Tài chất tài Trình bày chức tài Vai trò tài trình phát triển kinh tế - xã hội Cấu trúc hệ thống tài chính, nhiệm vụ mối quan hệ khâu hệ thống tài Mục tiêu sách tài quốc gia Nội dung sách tài quốc gia? Chương II: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Mục tiêu: Cung cấp kiến thức về: - Tài doanh nghiệp (TCDN) vai trò TCDN kinh tế - Vốn kinh doanh doanh nghiệp - Chi phí sản xuất giá thành doanh nghiệp - Lợi nhuận phân phối lợi nhuận doanh nghiệp I Tài doanh nghiệp vai trò TCDN kinh tế: Khái niệm: Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế phân phối nguồn lực tài gắn liền với trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ hoạt động sản xuất – kinh doanh doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu định Vai trò TCDN: - Thứ nhất, huy động đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Thứ hai, tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm có hiệu - Thứ ba, đòn bẩy kích thích điều tiết kinh doanh - Thứ tư, giám sát kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp II Vốn kinh doanh doanh nghiệp: Khái niệm: Vốn kinh doanh doanh nghiệp hiểu số tiền ứng trước để doanh nghiệp đầu tư tài sản hữu hình tài sản vô hình phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm mục đích kiếm lời Nguồn vốn kinh doanh: 2.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp hình thành từ nguồn sau:  Nguồn vốn tự có: Là nguồn vốn chủ đầu tư bỏ Số vốn NSNN cấp phát (nếu DNNN), cổ đông đóng góp (nếu công ty cổ phần), chủ doanh nghiệp bỏ (nếu DNTN)  Nguồn vốn tín dụng: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp vay để bù đắp thiếu hụt trình sản xuất kinh doanh Nguồn vốn tín dụng cho doanh nghiệp bao gồm: o Vốn vay NHTM, vay tổ chức tài o Vốn vay nội DN (vay CBCNV ) o Vốn vay cách phát hành trái phiếu doanh nghiệp o Vốn vay khác  Nguồn vốn chiếm dụng: Là khoản phải nộp, phải trả phát sinh thường xuyên thực toán lại tập trung vào cuối kì, phát sinh nguồn vốn chiếm dụng 10 nhằm tìm kiếm lợi nhuận cách đáng góp phần thúc đẩy ngành sản xuất kinh doanh phát triển - NHNN Việt Nam tổ chức thành hệ thống tập trung thống gồm máy điều hành hoạt động nghiệp vụ trụ sở chính, chi nhánh tỉnh thành phố trực thuộc trung ương, văn phòng đại diện nước, nước đơn vị trực thuộc - NHNN hoạt động điều hành thống đốc, NHNN thành viên phủ, chịu trách nhiệm trước phủ, chịu trách nhiệm trước thủ tướng phủ, quốc hội lĩnh vực phụ trách - NHNN Việt Nam thực chức quản lý Nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng, ngân hàng phát hành tiền, ngân hàng tổ chức tín dụng, ngân hàng làm dịch vụ tiền tệ cho phủ nhằm ổn định giá trị đồng tiền góp phần đảm bảo an toàn hoạt động hệ thống ngân hàng, thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội - Nhiệm vụ quyền hạn NHNN Việt Nam: o Tham gia xây dựng chiến lược phát triển kinh tế - xã hội Nhà nước o Xây dựng dự án sách tiền tệ quốc gia để phủ xem xét trình quốc hội định tổ chức thực sách này; xây dựng chiến lược phát triển hệ thống ngân hàng TCTD Việt Nam o Xây dựng dự án luật, pháp lệnh, dự án khác tiền tệ hoạt động ngân hàng; ban hành văn pháp luật tiền tệ hoạt động o Cấp thu hồi giấy phép thành lập hoạt động TCTD; cấp thu hồi giấy phép hoạt động ngân hàng tổ chức khác; định giải thể, chấp nhận chia, tách, hợp nhất, sáp nhập TCTD o Kiểm tra, tra hoạt động ngân hàng; kiểm soát tín dụng, xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực tiền tệ hoạt động ngân hàng o Quản lý vay trả nợ nước doanh nghiệp theo quy định o o o o phủ Chủ trì lập theo dõi kết thực cán cân toán quốc tế Quản lý hoạt động ngoại hối quản lý hoạt động kinh doanh vàng Kí kết, tham gia điều ước quốc tế tiền tệ hoạt động ngân hàng Đại diện cho nước CHXHCN Việt Nam tổ chức tiền tệ ngân hàng quốc tế trường hợp chủ tịch nước hay phủ ủy quyền 59 o Tổ chức đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ ngân hàng; nghiên cứu khoa học công nghệ ngân hàng o Tổ chức in, đúc, bảo quản, vận chuyển tiền, thực nghiệp vụ phát hành, thu hồi, thay thế, đổi, tiêu hủy tiền o Thực tái cấp vốn nhằm cung ứng tín dụng ngắn hạn phương tiện toán cho kinh tế o Tổ chức hệ thống toán qua ngân hàng cho ngân hàng, kho bạc nhà nước Chức NHTW: 3.1 Phát hành điều tiết lưu thông tiền tệ: - Luật NHNN khoản 1, điểu 23 ghi rõ: “ NHNN quan phát hành tiền nước CHXHCN Việt Nam bao gồm tiền giấy tiền kim loại” - Giấy bạc tiền kim loại NHTW phát hành phương tiện toán hợp pháp quốc gia, thực chức phương tiện lưu thông phương tiện toán không hạn chế Do đó, việc phát hành tiền NHTW có tác động trực tiếp đến tình hình lưu thông tiền tệ đất nước Để giá trị đồng tiền ổn định đòi hỏi việc phát hành tiền phải tuân thủ theo nguyên tắc nghiêm ngặt Việc phát hành tiền thực theo cách có đảm bảo như: o Đảm bảo vàng: Giấy bạc ngân hàng phát hành vào lưu thông phải có vàng nằm kho ngân hàng làm đảm bảo Mức đảm bảo nước có co giãn khác Nhìn chung có hình thức trì đảm bảo sau đây: + Nhà nước quy định hạn mức phát hành, khối lượng phát hành phải nằm hạn mức pháp định + Nhà nước quy định tối đa lượng giấy bạc lưu thông không quy định mức dự trữ vàng làm đảm bảo cho lượng giấy bạc + Nhà nước quy định mức dự trữ vàng tối thiểu cho khối lượng giấy bạc phát hành o Đảm bảo tín dụng hàng hóa: Tiền phát hành lưu thông qua hệ thống tín dụng ngắn hạn đảm bảo tiền vào lưu thông gắn liền với vận động sản phẩm hàng hóa theo nguyên tắc có thời hạn hoàn trả 60 - NHTW cần phải kiểm soát toàn khối lượng tiền cung ứng để vừa đảm bảo đủ phương tiện lưu thông vừa không gây lạm phát để giữ vững ổn định sức mua đồng tiền - Việc điều tiết lưu thông tiền tệ để kiểm soát lượng tiền cung ứng hai hướng: + Trực tiếp xác định lượng tiền tăng thêm cần thực như: tăng cho tín dụng, tăng để tăng trưởng kinh tế, tạm ứng cho ngân sách, tăng dự trữ ngoại tệ, vàng + Kiểm soát trình “tạo tiền” NHTM  NHTW trở thành trung tâm tiền tệ kinh tế 3.2 NHTW ngân hàng ngân hàng: Trên sở độc quyền phát hành tiền, NHTW thực việc cung ứng tiền tệ cho kinh tế thông qua việc cấp tín dụng cho NHTM kiểm soát trình tạo tiền NHTM – khách hàng NHTW  NHTW mở tài khoản nhận tiền gửi ngân hàng trung gian: Bất ngân hàng trung gian phải mở tài khoản gửi tiền vào ngân hàng trung ương Tiền gửi gồm loại: + Tiền gửi dự trữ bắt buộc: xác định theo tỷ lệ phần trăm nguồn vốn huy động NHTM không hưởng lãi + Tiền gửi để giao dịch: nhằm phục vụ nhu cầu toán ngân hàng với  NHTW cấp tín dụng cho NHTM TCTD: - Tín dụng mà NHTW cấp cho NHTM nhằm đảm bảo cung ứng cho kinh tế quốc dân có đủ phương tiện toán cần thiết sở thực mục tiêu sách tiền tệ - NHTW đóng vai trò người cho vay cuối - NHTW cấp tín dụng cho NHTM nhiều phương pháp khác nhau: + Tái chiết khấu: NHTW mua lại phiếu nợ chưa đến hạn mà NHTM chiết khấu cho khách hàng trước để hưởng lợi tức tái chiết khấu thực ra, thông qua nghiệp vụ mà NHTW giúp NHTM thỏa mãn nhu cầu toán, đồng thời NHTW thực cung ứng tiền tệ cho kinh tế cho kinh tế theo yêu cầu sách tiền tệ  Lãi suất tái chiết khấu công cụ để tác động đến việc mở rộng thu hẹp khối lượng tín dụng cho kinh tế + Cho vay bổ sung nguồn vốn ngắn hạn cho NHTM + Cho vay bù đắp vốn toán liên ngân hàng 61  NHTW trở thành trung tâm tín dụng kinh tế  NHTW người tổ chức trở thành trung tâm toán NHTM: NHTW đứng tổ chức toán bù trừ toán lần ngân hàng  NHTW thực quản lí nhà nước hệ thống NHTM tổ chức tín dụng: + Thẩm định cấp giấy phép hoạt động cho NHTM TCTD + Kiểm soát tín dụng NHTM công cụ dự trữ bắt buộc, hạn mức tín dụng + Ấn định khung lãi suất tiền gửi cho vay tỷ lệ hoa hồng, lệ phí để áp dụng NHTM + Ấn định tỷ lệ an toàn hoạt động kinh doanh NHTM TCTD + Thanh tra kiểm soát cách thường xuyên toàn diện mặt hoạt động NHTM 3.3 NHTW ngân hàng phủ: NHTW thuộc sở hữu Nhà nước - Ban hành văn pháp quy theo thẩm quyền tiền tệ, tín dụng, toán, ngoại hối ngân hàng kiểm tra thực văn pháp luật có liên quan - Mở tài khoản giao dịch với kho bạc Nhà nước - Tổ chức toán kho bạc với ngân hàng - Cung cấp tín dụng tạm ứng cho NHNN trường hợp cần thiết - Thay mặt nhà nước quản lý hoạt động tiền tệ - tín dụng toán đối nội, đối ngoại đất nước - NHTW thay mặt phủ kí kết hiệp định tiền tệ, tín dụng toán với nước tham gia với cương vị thành viên số tổ chức tài – tiền tệ quốc tế  Tóm lại, với tư cách NHNN, NHTW đảm nhiệm công việc thuộc chức quản lý Nhà nước, thay mặt phủ đại diện tổ chức tài tiền tệ quốc tế II Chính sách tiền tệ quốc gia: Khái niệm mục tiêu sách tiền tệ quốc gia: 1.1 Khái niệm: - Chính sách tiền tệ quốc gia hệ thống quan điểm, chủ trương biện pháp Nhà nước nhằm tác động điều chỉnh hoạt động tiền tệ - tín 62 dụng, ngân hàng ngoại hối, tạo ổn định lưu thông tiền tệ để thúc đẩy kinh tế quốc dân phát triển - Đặc trưng sách tiền tệ: + Chính sách tiền tệ phản ánh quan điểm chủ trương Đảng Nhà nước việc thực chiến lược sách lược phát triển kinh tế - xã hội + Chính sách tiền tệ phải xác định rõ mục tiêu, nguyên tắc, trách nhiệm quyền hạn máy điều hành sách tiền tệ việc sử dụng phương pháp để kiểm soát lạm phát, ổn định tiền tệ, ổn định tăng trưởng kinh tế + Chính sách tiền tệ hệ thống đồng tác động điều chỉnh lên tất mặt hoạt động tiền tệ - tín dụng – ngân hàng ngoại hối định hướng mục tiêu thống  sách tiền tệ trở thành công cụ quản lí vĩ mô nhà nước + Chính sách tiền tệ phận hợp thành sách kinh tế, mức độ đó, sách tiền tệ có quan hệ khăng khít với sách tài quốc gia + Việc vận hành sách tiền tệ đòi hỏi phải nhạy cảm uyển chuyển thu kết mong muốn 1.2 Mục tiêu sách tiền tệ quốc gia: 1.2.1 Kiểm soát lạm phát, ổn định giá cả, ổn định sức mua đồng tiền - Kiểm soát lạm phát, ổn định giá trị đồng tiền mục tiêu hàng đầu sách tiền tệ Kiểm soát lạm phát nhằm ổn định giá hàng hóa, dịch vụ tiền đề cho việc phát triển kinh tế lâu dài, đảm bảo ổn định đời sống người lao động - Với sách tiền tệ mở rộng  lượng cung tiền kinh tế tăng giá hàng hóa dịch vụ tăng lên  lạm phát Ngược lại, với sách tiền tệ thắt chặt  hạn chế lượng cung tiền kinh tế  giá hàng hóa dịch vụ giảm xuống tỷ lệ lạm phát giảm - Kiểm soát lạm phát biểu trước hết chỗ ổn định giá trị đối nội (sức mua hàng hóa dịch vụ thị trường nước) giá trị đối ngoại đồng tiền (được đo tỷ giá hối đoái thả nổi) 63 - Giá trị đối nội đối ngoại đồng tiền có quan hệ mật thiết với Muốn ổn định tiền tệ phát triển kinh tế - xã hội, nhà nước phải có biện pháp ổn định giá hàng hóa dịch vụ nước ổn định tỷ giá hối đoái 1.2.2 Tăng trưởng kinh tế: - Khi kinh tế có mức tăng trưởng cao nâng cao thu nhập người lao động, đảm bảo sách xã hội thỏa mãn ổn định trị xã hội - Thực mục tiêu này, NHTW thường cung ứng thêm khối lượng tiền vào lưu thông  lãi suất tín dụng thường giảm xuống kích thích đầu tư, tăng tổng sản phẩm quốc nội Mặt khác, tăng thêm khối lượng tiền tăng tổng cầu, kích thích gia tăng sản xuất Ngược lại, khối lượng tiền giảm đầu tư giảm, tổng sản phẩm quốc nội giảm 1.2.3 Tạo công ăn việc làm: - Muốn đạt mục tiêu công ăn việc làm phải chống suy thoái, đạt mức tăng trưởng ổn định - Nếu sách tiền tệ NHTW nhằm mở rộng cung ứng tiền tệ  tạo điều kiện mở rộng đầu tư sản xuất  doanh nghiệp kinh tế cần nhiều lao động  công ăn việc làm cao  tỷ lệ thất nghiệp thấp - Ngược lại, cung ứng tiền tệ giảm xuống thu hẹp hoạt động sản xuất kinh doanh  doanh nghiệp nhà nước cần lao động  công ăn việc làm giảm  tỷ lệ thất nghiệp cao Nội dung sách tiền tệ quốc gia: Chính sách tiền tệ bao gồm sách bản: sách tín dụng, sách ngoại hối, sách ngân sách nhà nước 2.1 Chính sách tín dụng: - Thực chất sách tín dụng cung ứng phương tiện toán cho kinh tế quốc dân thông qua nghiệp vụ tín dụng ngân hàng, dựa quỹ cho vay tạo lập từ nguồn tiền xã hội với hệ thống lãi suất mềm dẻo phù hợp với vận động kinh tế thị trường - Khi NHTM thiếu phương tiện toán, họ đến NHTW xin tái cấp vốn, NHTW người cho vay cuối cùng, đóng vai trò chủ nợ TCTD 2.2 Chính sách ngoại hối: - Để ổn định giá trị ngoại tệ đồng tiền quốc gia, NHTW thực nhiệm vụ giao dịch tài tiền tệ đối ngoại phương diện sau: o Quản lí ngoại hối o Lập theo dõi diễn biến cán cân toán 64 o Thực nghiệp vụ hối đoái o Xây dựng thống quản lí dự trữ ngoại hối đất nước o Phấn đấu ổn định tỷ giá hối đoái để kiềm chế lạm phát, ổn định giá nước o Quan hệ với NHTW khác, tổ chức tài – tiền tệ quốc tế nhằm tìm kiếm nguồn tài trợ nước có điều kiện ưu đãi, khuyến khích đầu tư nước thu hút kiều hối o Tổ chức quản lí nợ nước - Chính sách ngoại hối thể phương diện sau: o Chính sách hối đoái: Chính sách hối đoái thường hướng vào việc ngăn chặn tích trữ ngoại hối tổ chức, cá nhân, quản lý việc mua bán ngoại tệ, thu hút nguồn ngoại tệ vào NHTW o Dự trữ ngoại hối: Dự trữ ngoại hối phục vụ cho nhu cầu toán quốc tế điều chỉnh khối lượng tiền nước Khi NHTW mua ngoại tệ làm gia tăng dự trữ ngoại tệ, gia tăng khối lượng tiền tệ ngược lại Qua việc mua bán ngoại hối, NHTW can thiệp vào thị trường, chủ động tác động vào tỷ giá hối đoái theo ý muốn định o Tỷ giá hối đoái: Phản ánh tương quan sức mua nội tệ ngoại tệ Tỷ giá hối đoái ảnh hưởng trực tiếp tới xuất nhập o Thị trường hối đoái: Từng bước hình thành thị trường hối đoái Việt Nam, đưa thị trường hối đoái vào hoạt động có tổ chức điểm quan trọng mà sách ngoại hối phải quan tâm 2.3 Chính sách ngân sách nhà nước: - Tùy theo tình trạng ngân sách có cân hay không mà ảnh hưởng tích cực hay tiêu cực với mức độ khác lưu thông tiền tệ - Trường hợp ngân sách thiếu hụt có cách tài trợ thiếu hụt: vay dân, vay NHTM, vay NHTW, vay nước Trong vay NHTW làm tăng mạnh khối lượng tiền tệ  gây áp lực lạm phát sau Các công cụ sách tiền tệ quốc gia: 3.1 Tái cấp vốn: - Tái cấp vốn cách để NHTW đưa tiền lưu thông, đồng thời khống chế số lượng chất lượng tín dụng NHTM - Nếu vào mục đích, khoản tái cấp vốn NHTW NHTM bao gồm: cho vay toán ngân hàng thiếu hụt tạm thời, cho vay bổ 65 sung nguồn vốn tín dụng ngắn hạn, cho vay thời vụ để đáp ứng nhu cầu thời vụ số ngân hàng - Thông qua việc ấn định lãi suất tái cấp vốn, NHTW tác động đến chi phí vay mượn NHTM NHTW - Nếu lãi suất tái cấp vốn tăng lên  chi phí khoản tiền vay từ NHTW tăng lên  NHTM bất lợi việc vay vốn  NHTM khả bành trướng tín dụng - Nếu lãi suất tái cấp vốn giảm xuống  NHTM có khả bành trướng tín dụng - Tái cấp vốn nghiệp vụ tín dụng NHTW tất yếu làm tăng lượng tiền cung ứng đòi hỏi phải tiến hành cách thận trọng dựa hai tiêu chuẩn: định lượng định tính + Về mặt định lượng: Cần xem xét hạn mức tín dụng mà NHTW dành cho NHTM có hay không + Về mặt định tính: Cần xem xét hồ sơ tín dụng chứng từ xin tái cấp vốn có lành mạnh hay không có xứng đáng tiếp vốn hay không - Ở nước công cụ tái cấp vốn sử dụng cách phổ biến Qua công cụ tái cấp vốn, NHTW đóng vai trò người cho vay cuối Tái cấp vốn thực GTCG nên thời hạn vay mượn rõ ràng, việc hoàn trả nợ tương đối chắn, tiền vay vận động phù hợp với vận động quy luật cung cầu thị trường 3.2 Lãi suất: - NHTW sử dụng công cụ lãi suất để khuyến khích không khuyến khích hành vi xin tái cấp vốn qua NHTM - Khi cần mở rộng tín dụng, khuyến khích NHTM cho vay, NHTW cắt giảm lãi suất  khiến NHTM tăng cường vay  hạ thấp lãi suất cho khách hàng vay vốn - Khi cần hạn chế tín dụng, kiểm soát chặt việc cung ứng vốn tín dụng khả tạo tiền NHTM NHTW gia tăng lãi suất  NHTM khó khăn việc vay vốn  NHTM phải điều chỉnh lãi suất cho vay - Lãi suất tái chiết khấu NHTW đóng vai trò lãi suất bản, tác động chi phối mạnh loại lãi suất khác kinh tế  lãi suất tái chiết khấu trở thành công cụ để thực thi sách tiền tệ quốc gia 3.3 Dự trữ bắt buộc: 66 - Dự trữ bắt buộc số tiền mà NHTM TCTD bắt buộc phải gửi vào tài khoản NHNN Mức dự trữ bắt buộc nhiều hay tùy thuộc vào yếu tố sau: + Tỷ lệ dự trữ bắt buộc: Tỷ lệ NHNN quy định cụ thể, phạm vi từ 0% đến 20% tùy loại hình TCTD loại tiền gửi + Số dư nguồn vốn huy động NHTM TCTD khác - Việc quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc nhằm đảm bảo khả toán NHTM, TCTD quan trọng để NHTW kiểm soát trình tạo tiền hệ thống ngân hàng - Nếu tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng, yếu tố khác không đổi  khả cho vay đầu tư ngân hàng giảm  lượng tiền lưu thông giảm - Nếu tỷ lệ dự trữ bắt buộc giảm, yếu tố khác không đổi  khả cho vay đầu tư ngân hàng tăng  lượng tiền lưu thông tăng - Việc tăng (giảm) tỷ lệ dự trữ bắt buộc có nghĩa NHTW thực thi sách tiền tệ thắt chặt (nới lỏng), tức thắt chặt (nới lỏng) khả tạo tiền hệ thống ngân hàng 3.4 Nghiệp vụ thị trường mở: - Nghiệp vụ thị trường mở nghiệp vụ mua bán chứng khoán ngắn hạn NHTW thị trường tiền tệ - Ở nước phát triển, nghiệp vụ thị trường mở công cụ quan trọng việc thực sách tiền tệ NHTW - Nếu muốn tăng khối lượng tiền lưu thông, mở rộng tín dụng, NHTW mua giấy tờ có giá thị trường tiền tệ - Nếu muốn giảm khối lượng tiền lưu thông, thu hẹp tín dụng, NHTW bán giấy tờ có giá nắm giữ - Qua nghiệp vụ này, NHTW làm tăng giảm dự trữ tiền NHTM, tác động đến khả tín dụng ngân hàng, từ làm tăng hay giảm khối lượng tiền tệ 3.5 Các công cụ khác: - Tăng cường hoạt động tra giám sát hoạt động hệ thống ngân hàng trung gian, kịp thời uốn nắn sai phạm nhằm làm cho hệ thống tài ổn định, tạo điều kiện khuyến khích NHTM TCTD hoạt động động có hiệu - Can thiệp vào thị trường vàng ngoại tệ: 67 + Khi tỷ giá hối đoái đồng Việt Nam tăng lên cao có xu hướng tăng, cung cầu ngoại tệ căng thẳng, NHNN bán ngoại tệ để kéo tỷ giá xuống ngược lại  NHNN cần có sách gia tăng dự trữ ngoại hối để sẵn sàng can thiệp cần thiết + Khi giá vàng nước tăng cao khiến cung cầu vàng căng thẳng  NHNN xem xét đến việc cấp quota nhập vàng cho số công ty vàng bạc đá quý nhằm kéo giá vàng ổn định Câu hỏi ôn tập: Khái niệm chất NHTW Trình bày chức NHTW Trình bày cấu tổ chức, chức nhiệm vụ NHNN Việt Nam Khái niệm mục tiêu sách tiền tệ quốc gia Nội dung sách tiền tệ quốc gia Các công cụ sách tiền tệ quốc gia Câu hỏi thảo luận: Theo anh (chị) sách tiền tệ NHNN Việt Nam liệu có hiệu quả? - Thị trường ngoại hối có ổn định? - Thị trường vàng biến động mạnh, sách NHNN có giải vấn đề kịp thời, hiệu quả? - Lạm phát tăng cao, chất lượng sống có đảm bảo? Chương VIII: KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Mục tiêu: Cung cấp kiến thức về: - Khái niệm khủng hoảng TCTT - Diễn biến khủng hoảng TCTT Châu Á - Nguyên nhân khủng hoảng TCTT Châu Á Ảnh hưởng khủng hoảng TCTT Châu Á I Những vấn đề chung khủng hoảng tài tiền tệ: Khái niệm: - Khủng hoảng tài tiền tệ đổ vỡ trầm trọng phận thị trường tài tiền tệ kéo theo vỡ nợ hàng loạt ngân hàng tổ chức tài 68 thiếu sụt giảm nhanh chóng giá tài sản mà kết cuối đông cứng bất lực thị trường tài sụt giảm nghiêm trọng hoạt động kinh tế - Biểu hiện: + Sự giảm giá dây chuyền đồng tiền + Tỷ giá hối đoái tăng đột biến dây chuyền + Lãi suất tín dụng gia tăng: Lãi suất tăng kéo theo cầu tiền tệ, cầu tín dụng sụt giảm làm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bị suy giảm + Hệ thống ngân hàng bị tê liệt + Thị trường cổ phiếu sụt giá nhanh chóng + Các hoạt động kinh tế suy giảm Diễn biến khủng hoảng TCTT Châu Á: - Cuối năm 1996, kinh tế Thái Lan có dấu hiệu cân đối: tốc độ tăng trưởng GDP chậm lại, lạm phát gia tăng, xuất giảm sút, cán cân vãng lai bội chi  đồng Baht có dấu hiệu chao đảo, sức ép giảm giá lớn Sau nhiều biện pháp NHTW Thái nhằm ổn định tỷ giá đồng Baht không thu kết quả, phủ Thái tuyên bố thả đồng Baht - Cuộc khủng hoảng tiền tệ Thái Lan ảnh hưởng đến kinh tế tài Thái Lan mà lan rộng nước khác như: Philipin, Indonesia, Malaysia, Singapore, Hàn Quốc, Nhật Bản - Cuộc khủng hoảng TCTT khu vực châu Á ảnh hưởng nghiêm trọng nặng nề thị trường tài tiền tệ nước khu vực mà góp phần đẩy kinh tế nước lâm vào tình trạng khủng hoảng - Cuộc khủng hoảng TCTT dẫn đến giá đồng nội tệ sụt giảm số giá chứng khoán hầu khu vực Nguyên nhân khủng hoảng TCTT khu vực châu Á: 3.1 Nền kinh tế phát triển thiên lệch, cân đối thâm hụt cán cân vãng lai 3.1.1 Nền kinh tế phát triển thiên lệch, cân đối: - Thực chiến lược tập trung đầu tư đẩy mạnh xuất coi động lực thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Mặc dù thu kết khả quan cạnh tranh trường quốc tế khu vực  xuất nước Đông Nam Á giảm sút  cán cân thương mại thâm hụt - Dựa hẳn vào nguồn vốn đầu tư nước để tăng trưởng kinh tế - chủ yếu đầu tư ngắn hạn: cấu đầu tư không hợp lí không điều chỉnh kịp thời nên gây cân đối tảng thiếu vững 69 + Vốn ngắn hạn (qua đầu tư gián tiếp) làm tăng cầu hàng hóa nước  tăng giá đồng tệ + Khi nguồn vốn ngắn hạn rút ạt  đồng tệ sụt giá nhanh chóng, giá chứng khoán giảm mạnh, sản xuất bị khủng hoảng đình đốn - Nợ nước mức cao gia tăng liên tục: + Do cấu vốn đầu tư không hợp lí khả quản lý khoản vay nợ yếu  làm gia tăng nợ nước + Nợ nước (trong nợ ngắn hạn chiếm tỷ lệ lớn) đến hạn  gây sức ép nặng nề cho thống NHTM, cầu ngoại tệ tăng đột biến  sức ép phá giá đồng tệ gia tăng + Các khoản nợ ngắn hạn nước đến hạn khó đòi đẩy hàng loạt ngân hàng, công ty tài lâm vào tình trạng khả toán, làm mở màng cho khủng hoảng TCTT 3.1.2 Mất cân đối lớn cấu đầu tư mối quan hệ đầu tư tiêu dùng: - Việc mở rộng tín dụng đầu tư chủ yếu vào thị trường bất động sản, làm chậm khả hoàn trả vốn, đến thị trường bất động sản biến động  công ty kinh doanh bất động sản bị thua lỗ  làm suy yếu hệ thống ngân hàng  thị trường chứng khoán biến động  lòng tin đồng tệ giảm sút  luồng vốn ngắn hạn ạt chuyển  gây nên khủng hoảng tài tiền tệ - Ở nước phát triển mạnh khu vực châu Á, nhu cầu tiêu dùng tăng mạnh năm vừa qua, tiêu phí vào mua sắm hàng hóa nước ngoài, xây dựng xa hoa vào du lịch mức  tiềm ẩn nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng TCTT 3.1.3 Thâm hụt cán cân vãng lai: - Kim ngạch xuất giảm sút với tỷ lệ lớn  cán cân vãng lai bị thâm hụt Nếu cán cân vãng lai bị thâm hụt kéo dài  tăng gánh nặng nợ nước nợ đến hạn đẩy tài – tiền tệ rơi vào khủng hoảng 3.2 Chính sách tài – tiền tệ không hợp lí: 3.2.1 Chính sách tự hóa quản lý ngoại hối điều kiện thị trường hối đoái thị trường chứng khoán phát triển chưa đồng hệ thống quản lý thiếu chặt chẽ Chính sách tự hóa quản lý ngoại hối , vừa thực chuyển đổi tự đồng tiền nước ngoại tệ vừa không kiểm soát luồng vốn đầu tư ngắn hạn từ bên 70 ngoài, xu nội dung hội nhập kinh tế Tuy nhiên điều kiện chưa thỏa mãn, hệ thống quản lý thiếu chặt chẽ, phận thị trường tài hoạt động chưa thông suốt việc thực tự hóa quản lý ngoại hối lại điểm yếu gây cú sốc lớn, gây khủng hoảng TCTT 3.2.2 Tỷ giá trì cứng nhắc, gần cố định phụ thuộc hoàn toàn vào USD - Thái Lan nước khác khu vực Đông Nam Á trì tỷ giá USD với đồng tệ thay đổi thời gian dài cách công bố tỷ giá thức khống chế dao động biên độ nhỏ ( + 0,25%), đồng thời lúc sẵn sàng can thiệp để giữ tỷ giá không thay đổi - Trước xảy khủng hoảng, lượng lớn ngoại tệ đổ vào đầu đồng nội tệ lãi suất cao USD  NHTW phải mua ngoại tệ để giữ tỷ giá ổn định  đồng tệ luôn bị sức ép tăng giá - Khi khủng hoảng xảy ra, dòng vốn chảy ạt  đồng nội tệ bị giảm giá nhanh  NHTW tung USD để can thiệp không cứu vãng tình hình, đồng nội tệ bị trượt dốc thê thảm  NHTW tuyên bố thả tỷ giá  khủng hoảng tài tiền tệ ngày nghiêm trọng 3.3 Đầu ngoại tệ Các nhà đầu ngoại tệ nhìn thấy dấu hiệu suy thoái hệ thống tài ngân hàng nước khu vực, trì tỷ giá cứng nhắc, kẽ hở chế độ tỷ giá sách mở rộng khối tiền cung ứng làm gia tăng khối tiền  đến lúc đồng nội tệ bị sức ép giảm giá  nhiều ngân hàng công ty tài nước tiến hành giao dịch ngoại tệ, khủng hoảng trầm trọng nhà đầu tư trục lợi nhiều 3.4 Hệ thống tài yếu niềm tin dân chúng giảm sút - Tình trạng thất thoát vốn nghiêm trọng thêm vào hoạt động đầu sai lầm Để trì tốc độ tăng trưởng nóng trì tỷ giá cố định  NHTW vay nóng ngân hàng nước  giới hạn nguy hiểm tỷ nợ vượt xa tỷ lệ dự trữ ngoại tệ nước - Do thất thoát khê đọng vốn thị trường bất động sản  hàng loạt ngân hàng khu vực tuyên bố vỡ nợ  đánh niềm tin nhà đầu tư 71 nước  hàng loạt khách hàng rút vốn khỏi ngân hàng  suy giảm thị trường tài nước II Ảnh hưởng khủng hoảng tài tiền tệ châu Á: Ảnh hưởng khủng hoảng: 1.1 Đối với nước có diễn khủng hoảng khu vực châu Á: - Đồng tiền bị giá dẫn đến rối loạn hệ thống tiền tệ quốc gia khu vực - Sự bất ổn thị trường tài tiền tệ, giao dịch thị trường tiền tệ thị trường chứng khoán bị suy giảm - Lạm phát gia tăng kéo theo lãi suất tín dụng tăng, ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh  nhiều công ty bị thua lỗ, phá sản , nhiều ngân hàng công ty bị phá sản phải đóng cửa hoạt động - Nền kinh tế trì trệ thất nghiệp gia tăng - Tình hình kinh tế trị xã hội diễn biến phức tạp mức sống người dân bị giảm sút, thất nghiệp tăng  biểu tình bạo động  thay phủ nước có khủng hoảng 1.2 Đối với kinh tế tài giới: - Thị trường chứng khoán giới bị chao đảo, số chứng khoán giảm mạnh - Đẩy kinh tế giới vào nguy khủng hoảng toàn cầu Ảnh hưởng khủng hoảng TCTT Việt Nam: 2.1 Đối với lĩnh vực tài ngân hàng: - Gây sức ép giảm giá VND thị trường hối đoái: NHTW nước thả tỷ giá gây tâm lý bất ổn  tình trạng đầu ngoại tệ tăng cao, hầu hết ngân hàng, công ty xí nghiệp, tổ chức, cá nhân tìm cách để mua găm giữ ngoại tệ  làm tỷ giá USD/VND tăng nhanh  ảnh hưởng đến cấu tiền gửi ngân hàng Việt Nam  làm cân đối cung cầu ngoại tệ thị trường, gây xáo trộn lớn bất ổn thị trường ngoại hối Việt Nam - Hoạt động giao dịch ngoại tệ thị trường bị ngưng trệ - Gia tăng gánh nặng nợ cho doanh nghiệp - Hoạt động hệ thống ngân hàng bị thu hẹp, huy động vốn cho vay khó khăn, khả toán bị đe dọa Hệ thống ngân hàng đứng trước nguy ổn định khủng hoảng 2.2 Đối với hoạt động xuất nhập cán cân toán vãng lai:  Đối với hoạt động xuất nhập 72 - Tỷ giá USD với đồng tiền khác khu vực tăng cao  khả cạnh tranh xuất họ cao  giảm tốc độ tăng trưởng xuất Việt Nam - Nhập có nguy gia tăng giá hàng nhập từ nước khu vực vào Việt Nam rẻ trước  đẩy sản xuất nước vào tình gay go, cạnh tranh khốc liệt với sóng nhập  nguy đình trệ sản xuất, nguy phá sản ngành nghề có công nghệ lạc hậu, chi phí giá thành cao hoàn toàn có thật  Đối với cán cân vãng lai: Xuất bị giảm sút, nhập gia tăng  cán cân vãng lai bị thâm hụt  cầu ngoại tệ lớn cung ngoại tệ  giá ngoại tệ gia tăng  sức ép phá giá đồng Việt Nam ngày cao 2.3 Đối với lĩnh vực đầu tư trực tiếp nước ngoài: Khủng hoảng tài tiền tệ khu vực khiến nhà đầu tư nước lòng tin vào hệ thống tài tiền tệ nước khủng hoảng  lĩnh vực đầu tư trực tiếp nước bị ảnh hưởng  tác động không tốt đến chiến lược huy động vốn nước vào Việt Nam 2.4 Dự trữ ngoại hối quốc gia: Do cán cân vãng lai bị thâm hụt  cân đối cung cầu ngoại tệ  làm suy giảm dự trữ ngoại hối quốc gia  ảnh hưởng không tốt đến sách tài đối nội sách tài đối nội Câu hỏi ôn tập: Khái niệm khủng hoảng tài tiền tệ Nguyên nhân khủng hoảng TCTT châu Á Ảnh hưởng khủng hoảng TCTT châu Á đến kinh tế giới Việt Nam 73