Phân tích và đề xuất một số giải pháp hoàn thiện hoạt động tín dụng đầu tư tại ngân hàng phát triển việt nam

Việc phân bổ nguồn lực tài chính – tín dụng được Nhà nước thông qua các kênh truyền dẫn khác nhau đến nền kinh tế; trong đó có một nguồn vốn lớn được Nhà nước sử dụng thông qua hệ thống

NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI

-

LẠI THỊ BÍCH NGỌC

PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG ĐẦU TƯ TẠI

NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM

Chuyên ngành : Quản trị kinh doanh

L ỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan bản luận văn là công trình nghiên cứu khoa học, độc lập

c ủa tôi Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực và có nguồn gốc rõ ràng

TÁC GIẢ LUẬN VĂN

LẠI THỊ BÍCH NGỌC

MỤC LỤC

Trang ph ụ bìa

Lời cam đoan

M ục lục

Danh m ục các ký hiệu, các chữ viết tắt

Danh mục các bảng, biểu

Danh m ục các hình vẽ, đồ thị

MỞ ĐẦU 1

Ch ương 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN 4

1.1 Khái quát v ề Ngân hàng phát triển 4

1.1.1 S ự hình thành 4

1.1.2 Khái ni ệm về Ngân hàng Phát triển 5

1.1.3 Đặc điểm của Ngân hàng Phát triển 6

1.1.4 Các ho ạt động cơ bản của Ngân hàng Phát triển 7

1.1.5 Vai trò c ủa Ngân hàng Phát triển 12

1.2 Ho ạt động tín dụng đầu tư tại Ngân hàng phát triển 15

1.2.1 Khái ni ệm 15

1.2.2 Các hình th ức tín dụng đầu tư tại Ngân hàng Phát triển 15

1.2.3 Vai trò c ủa tín dụng đầu tư tại Ngân hàng phát triển 16

1.2.4 Các ch ỉ tiêu đánh giá hoạt động tín dụng đầu tư 17

1.2.5 Các nhân t ố ảnh hưởng tới hoạt động tín dụng đầu tư tại Ngân hàng phát tri ển 23

1.2.6 S ự cần thiết hoàn thiện hoạt dộng tín dụng đầu tư 24

1.3 Kinh nghi ệm của một số nước trên thế giới về hoạt động tín dụng đầu

t ư có hiệu quả và bài học kinh nghiệm đối với Việt Nam 24

1.3.1 Kinh nghi ệm của một số nước trên thế giới về hoạt động tín dụng đầu tư có hi ệu quả 24

1.3.2 Bài h ọc kinh nghiệm đối với Việt Nam 29

Ch ương 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRI ỂN VIỆT NAM 32

2.1 Khái quát ho ạt động của VDB 32

2.1.1 S ơ lược quá trình hình thành và phát triển 32

2.1.2 C ơ cấu tổ chức và mạng lưới hoạt động 34

2.1.3 Tình hình ho ạt động của Ngân hàng phát triển Việt Nam trong thời gian qua 37

2.2 Phân tích ho ạt động tín dụng đầu tư 44

2.2.1 Phân tích theo quy trình tín dụng 44

2.2.2 Phân tích tín d ụng đầu tư theo các nhân tố ảnh hưởng 58

2.3 Các ch ỉ tiêu đánh giá hoạt động TDĐT tại VDB 63

2.3.1 Ch ỉ tiêu doanh số cho vay và dư nợ vay 63

2.3.2 Ch ỉ tiêu về tình hình thu nợ 66

Ch ương 3: GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG TÍN D ỤNG ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 75

3.1 Chi ến lược phát triển và định hướng hoàn thiện hoạt động tín dụng đầu tư của Ngân hàng phát triển Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020 75

3.1.1 Chi ến lược phát triển 75

3.1.2 Định hướng hoàn thiện hoạt động tín dụng đầu tư 77

3.2 M ột số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động TDĐT tại Ngân hàng

phát tri ển Việt Nam 79

3.2.1 Chú tr ọng công tác kế hoạch hóa nguồn vốn và sử dụng vốn, đẩy m ạnh công tác huy động vốn 79

3.2.2 Nâng cao ch ất lượng công tác thẩm định dự án 81

3.2.3 Tăng cường công tác kiểm tra, giám sát tín dụng 82

3.2.4 Th ực hiện một số giải pháp nhằm hạn chế nợ quá hạn 85

3.2.5 Đẩy mạnh công tác tiếp cận khách hàng 86

3.2.6 Tăng cường mối quan hệ với các cơ quan có thẩm quyền tại các địa ph ương 87

3.2.7 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 87

3.3 Một số kiến nghị 89

3.3.1 Hoàn thi ện văn bản pháp luật về tín dụng đầu tư 89

3.3.2 Ki ến nghị với Bộ Tài Chính 91

KÊT LU ẬN 93

Đăng ký kinh doanh Đầu tư phát triển Hợp đồng tín dụng

H ỗ trợ sau đầu tư

Ki ểm tra nội bộ Kinh tế, xã hội Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Phát triển Ngân hàng thương mại Ngân sách Nhà nước Nguồn vốn hỗ trợ phát triển chính thức

T ổ chức tín dụng Tín d ụng đầu tư Tín dụng xuất khẩu Ngân hàng Phát tri ển Việt Nam

DANH MỤC CÁC BẢNG, SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ

DANH MỤC BẢNG SỐ LIỆU Trang

B ảng 2.1 Tình hình huy động vốn của VDB giai đoạn 2011-2015 38

B ảng 2.2 Hoạt động cho vay của VDB giai đoạn 2011-2015 39

Bảng 2.3 Hoạt động khác của VDB giai đoạn 2011-2015 40

B ảng 2.4 Tình hình tài chính của VDB giai đoạn 2011-2015 43

B ảng 2.5 Thực trạng tiếp xúc khách hàng và tiếp nhận hồ sơ vay vốn tại VDB giai đoạn 2011-2015 45

B ảng 2.6 Thực trạng BCTC của DN vay vốn tại VDB giai đoạn 2011-2015 52

B ảng 2.7 Thực trạng tiến độ thẩm định TSBĐ của VDB giai đoạn 2011-2015 54

Bảng 2.8 Kết quả kiểm tra sau cho vay TDĐT tại VDB 2011 – 2015 56

B ảng 2.9 Thực trạng quản trị rủi ro tín dụng tại VDB 2014 – 2015 60

B ảng 2.10 Thực trạng áp dụng CNTT trong quản lý dự án TDĐT tại VDB 2011 – 2015……… 62

B ảng 2.11 Cơ cấu đội ngũ cán bộ phân theo trình độ tại VDB 2011 – 2015…… 63

Bảng 2.12Doanh số TDĐT và dư nợ của VDB giai đoạn 2011- 2015……….64

B ảng 2.13 Tình hình thực hiện HTSĐT tại VDB giai đoạn 2011-2015………… 65

B ảng 2.14 Tình hình thu nợ TDĐT của VDB 2011-2015………… ………… 66

Bảng 2.15 Tình hình tăng trưởng TDĐT tại VDB 2011 – 2015………… 68

B ảng 2.16 Tình hình nợ gốc và lãi quá hạn TDĐT giai đoạn 2011-2015 ……… 68

Bảng 2.17 Tổng dư nợ/Tổng nguồn vốn của VDB giai đoạn 2011-2015 ……… 69

B ảng 2.18 Chênh lệch lãi suất bình quân TDĐT tại VDB giai đoạn 2011-2015 70

DANH M ỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ; BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của VDB……… 35

Sơ đồ 2.2 Sơ đồ tổ chức cho vay đầu tư tại VDB……… 45

Bi ểu đồ 2.1 Lý do từ chối khách hàng sau khi tiếp xúc hồ sơ……… 48

Đồ thị 2.1 Cơ cấu dư nợ cho vay đầu tư của VDB theo phân ngành kinh tế…… 67

MỞ ĐẦU

1 Tính c ấp thiết của đề tài

Một trong những đặc điểm nổi bật của nền kinh tế hiện đại là Chính phủ trở thành tác nhân v ới vị trí trung tâm để định hướng, phối hợp các hoạt động của toàn

xã h ội; ổn định và cân bằng tổng thể; kích thích tạo nhân tố mới cho sự phát triển, góp phần điều chỉnh cấu trúc kinh tế mà thị trường dù có hoạt động tốt cũng không

th ể giải quyết một cách có hiệu quả Vai trò mới của Chính phủ tăng lên do những

th ất bại của thị trường và xã hội đặt ra những yêu cầu mới cao hơn

Trải qua 30 năm đổi mới, Việt Nam đã có những thành công bước đầu trong

vi ệc hình thành và hoàn thiện cơ chế thị trường, cũng như điều chỉnh vai trò tương ứng của Nhà nước trong nền kinh tế Vai trò của Nhà nước trong nền kinh tế bước đầu đã được phối hợp nhịp nhàng giữa “Nhà nước là chủ thể quản lý kinh tế” và

“Nhà nước là một nhà đầu tư phát triển” thông qua các công cụ, đặc biệt là công cụ điều tiết và phân bổ nguồn lực tài chính – tín dụng, để đảm bảo mục tiêu cải thiện

cơ sở hạ tầng kinh tế - kỹ thuật; chuyển dịch nền kinh tế; thúc đẩy tăng trưởng kinh

t ế bền vững Việc phân bổ nguồn lực tài chính – tín dụng được Nhà nước thông qua các kênh truyền dẫn khác nhau đến nền kinh tế; trong đó có một nguồn vốn lớn được Nhà nước sử dụng thông qua hệ thống Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB)

đó là nguồn vốn đầu tư, vốn đầu tư là một trong những yếu tố có ý nghĩa quyết định đến sự tăng trưởng kinh tế Tín dụng đầu tư (TDĐT) của Nhà nước là kênh hỗ trợ

v ốn quan trọng cho các dự án đầu tư của các thành phần kinh tế thuộc các ngành, lĩnh vực, các vùng khó khăn và đặc biệt khó khăn cần được khuyến khích đầu tư và các chương trình kinh tế lớn trọng điểm của Chính phủ góp phần quan trọng trong

vi ệc phát triển kinh tế - xã hội (KT-XH) của đất nước

Trong thực tiễn triển khai những năm vừa qua, TDĐT phát triển của Nhà tại Ngân hàng phát tri ển Việt Nam đã dạt được những kết quả nhất định Tuy nhiên,

ho ạt động TDĐTcho đến nay vẫn chưa tạo ra được những thay đổi mang tính đột phá, tiền đề cho sự phát triển kinh tế - xã hội nói chung, tại một lĩnh vực/ khu vực… nói riêng Đã có những hạn chế trong quá trình triển khai thực hiện chưa đáp ứng tốt

1

yêu c ầu phát triển của nền kinh tế, đặc biệt trong giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế

hi ện nay

Từ những lý do nêu trên, cần nghiên cứu có hệ thống thực trạng hoạt động

c ủa TDĐT tại Ngân hàng phát triển Việt Nam, từ đó có những giải pháp đồng bộ để

ph ục vụ đắc lực hơn nữa mục tiêu phát triển KT-XH của đất nước Xuất phát từ yêu cầu đó, đề tài "Phân tích và đề xuất một số giải pháp hoàn thiện hoạt động Tín

dụng đầu tư tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam" được tác giả lựa chọn nghiên

c ứu

2 Mục đích nghiên cứu

- Nghiên c ứu những vấn đề lý luận cơ bản về hoạt động TDĐT của Ngân hàng phát triển nhằm nâng cao nhận thức về hoàn thiện hoạt động TDĐT;

- Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động TDĐT tại Ngân hàng phát triển

Vi ệt Nam để tìm ra các cơ sở cho việc đề xuất giải pháp;

- Đề xuất các giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động TDĐT tại Ngân hàng phát tri ển Việt Nam

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu hoạt động TDĐT và hiệu quả TDĐT tại Ngân hàng phát tri ển;

- Ph ạm vi nghiên cứu:

+ Hoạt động sử dụng vốn và hiệu quả sử dụng vốn TDĐT;

+ Ho ạt động TDĐT tại Ngân hàng phát triển Việt Nam từ năm 2011 – 2015; + Đề xuất các định hướng và giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động TDĐT tại Ngân hàng phát triển Việt Nam đến năm 2020

4 Phương pháp nghiên cứu

Luận văn sử dụng tổng hợp các phương pháp thống kê, so sánh và phân tích

ho ạt động kinh tế

5 Kết cấu luận văn

Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn được kết cấu bao gồm 03 chương:

2

- Chương 1: Lý luận cơ bản về hoạt động tín dụng đầu tư của Ngân hàng phát

tri ển

- Chương 2: Phân tích hoạt động tín dụng đầu tư tại Ngân hàng Phát triển Việt

Nam

hàng Phát triển Việt Nam

3

Chương 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG

PHÁT TRIỂN 1.1 Khái quát về Ngân hàng phát triển

1.1.1 Sự hình thành

Th ời kỳ trước Thế chiến thứ II, vào thế kỷ 19, nước Mỹ đã hoàn thành việc

công nghiệp hóa và thậm chí trước đó, Anh và một số nước châu Âu khác đã phát tri ển nền móng công nghiệp của mình Các nước công nghiệp này đã đạt đến trình

độ công nghiệp hóa nhờ vào chức năng trung gian của các ngân hàng tài trợ đầu tư dài hạn trong việc đảm nhận những rủi ro của việc bước chân vào các lĩnh vực sản

xu ất mới Trong thế kỷ 19, các tổ chức này có những tên gọi khác nhau và thường được biết đến như “các ngân hàng công nghiệp” Vào cuối thế kỷ 19, các ngân hàng công nghi ệp đã mang lại nguồn “vốn rủi ro” hay “vốn cổ đông” cho các dự án hứa

h ẹn sẽ mang lại lợi nhuận cao từ việc khai thác các ngành sản xuất mới Một ví dụ khác cho hình th ức tài trợ này là việc xây dựng đường ray xe lửa tại Mỹ diễn ra từ

th ế kỷ 18

Khi cung c ấp nguồn vốn dài hạn cho các hoạt động đổi mới trong lĩnh vực sản xuất thì thực tế, các ngân hàng công nghiệp đã thực hiện chức năng của các Ngân hàng phát tri ển (NHPT) ngày nay Sau giai đoạn này, trong khoảng đầu thế kỷ

20, th ị trường chứng khoán tại Mỹ và Anh đã tạo ra sự thịnh vượng lớn trước khi sụp đổ vào năm 1929 Đã có thời kỳ kéo dài khoảng 30 đến 40 năm từ cuối thế kỷ

19 đến năm 1929 khi mà các ngân hàng đầu tư trở thành các tổ chức tài chính quy

mô và quy ền lực Các ngân hàng này tiến hành bán cổ phiếu và trái phiếu trên toàn thế giới và bằng hình thức huy động vốn này đã mang lại nguồn tài trợ dài hạn lớn,

c ần thiết cho việc mở rộng ngành công nghiệp tại các nước công nghiệp hàng đầu Nhờ đó, thông qua việc phát hành chứng khoán và sử dụng chuyên môn đặc biệt của mình vào vi ệc hình thành nên các ngành công nghiệp mới, các ngân hàng đầu tư đã

ho ạt động với chức năng hoạt động NHPT mà ngày nay chúng ta coi là NHPT

Tuy vậy, hình thức tài trợ này đã bị cắt giảm mạnh trong thời kỳ đại suy thoái t ừ năm 1929 đến năm 1932 Cuộc khủng hoảng kinh tế vào những năm 1930

4

đã làm tăng rủi ro của việc tài trợ vốn cho các dự án dài hạn lên trên mức mà các ngân hàng công nghi ệp và đầu tư tồn tại sau cuộc khủng hoảng có thể chấp nhận được

Trong nh ững năm sau thời kỳ đại suy thoái, hoạt động tài trợ đầu tư đã trải qua th ời kỳ chuyển đổi trong đó chính phủ và các cơ quan chính phủ các nước cam kết phát triển công nghiệp, bắt đầu bằng việc sử dụng nguồn tín dụng nhà nước để đáp ứng cho sự thiếu hụt trầm trọng nguồn vốn dài hạn cho đầu tư Kết quả là vào

nh ững năm 1930, các NHPT nhà nước đầu tiên được thành lập tại Western Hemisphere gồm: Nacional Financiera tại Mexico, CORFO tại Chile và CAVENDES t ại Venezuela

Sau Thế chiến thứ II, nhiệm vụ cơ bản mà thế giới phải đối mặt là việc làm

th ế nào để tái thiết đất nước và công nghiệp hóa sau chiến tranh hoặc sau khi giành độc lập Một trong những vấn đề then chốt là có rất nhiều nước không có đủ nguồn tiết kiệm cần thiết để tài trợ cho công cuộc phát triển Tại các quốc gia này, nguồn

ti ết kiệm nội địa cần thiết để đáp ứng cho nhu cầu vốn đầu tư phục vụ tái thiết đất nước và công nghiệp hóa không được tạo ra một cách đầy đủ Một trong những vấn

đề cơ bản có liên quan là phải tìm ra phương thức tác động lên việc chu chuyển ngu ồn vốn nước ngoài, các kênh vốn từ các quốc gia có thặng dư tiết kiệm tới các

qu ốc gia thiếu hụt tiết kiệm Để giải quyết vấn đề này, ý tưởng về việc thành lập NHPT như một cơ chế chu chuyển vốn hợp lý của các nguồn tài trợ quốc tế cho các

d ự án phát triển đã nảy sinh Một loạt các NHPT được thành lập tại Nhật Bản, Đức, các nước Đông Á và một số nước Đông Nam Á cùng với một hình thức cũ của NHPT tại Mexico, Chile, Venezuela và một số nước khác vào những năm 1930 Trong quá trình hình thành và phát tri ển, các Ngân hàng này đều phải đối mặt với yêu cầu hoàn thiện để trở thành cơ chế tài trợ đầu tư có hiệu quả, có tác dụng thúc đẩy quá trình hỗ trợ phát triển tại nước mình Thực trạng vốn rất phổ biến tại các

qu ốc gia đang phát triển sau thế chiến thứ II này chính là nhân tố động lực đứng sau

sự hình thành và phát triển của các NHPT hiện nay

1.1.2 Khái ni ệm về Ngân hàng phát triển

5

Các ngân hàng thương mại (NHTM), ngân hàng đầu tư, các tổ chức tài chính phi ngân hàng như quỹ đầu tư, công ty tài chính… đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc thu hút tiết kiệm và tài trợ cho phát triển, hạn chế rủi ro và tăng khả năng sinh lời Phần lớn các trung gian tài chính hoạt động vì mục tiêu tối đa hóa lợi ích tài chính c ủa chủ sở hữu Tuy nhiên, có một số tổ chức hoạt động với các mục tiêu và đối tượng phục vụ đặc biệt, hướng tới lợi ích KT-XH NHPT cũng là một tổ

ch ức tài chính như thế Như vậy, có thể khái quát về NHPT như sau:

Ngân hàng phát triển là tổ chức tín dụng mà hoạt động chủ yếu là tài trợ trung và dài hạn cho các dự án phát triển và hoạt động không vì mục tiêu lợi nhu ận

1.1.3 Đặc điểm của Ngân hàng phát triển

- Về mô hình tổ chức:

NHPT là lo ại hình ngân hàng chuyên biệt, là ngân hàng thuộc sở hữu Nhà nước, sử dụng một phần nguồn tài chính của Nhà nước tham gia hỗ trợ cho các ngành, các khu v ực kinh tế Hầu hết mọi NHPT tại các quốc gia đều được thành lập,

b ảo lãnh và chi phối bởi Chính phủ chính quốc gia đó

- Về cơ chế hoạt động:

Cơ chế hoạt động của NHPT do Nhà nước ban hành Tuy nhiên, do đặc thù

c ủa NHPT nên cơ chế hoạt động của NHPT cũng có những nét riêng so với cơ chế hoạt động của các NHTM và tổ chức tín dụng

NHPT có nhi ệm vụ chính là góp phần thực hiện hiệu quả các chính sách phát triển kinh tế xã hội của Chính phủ Vì thế, để đảm bảo phục vụ tốt nhất các chính sách phát tri ển KT-XH, hoạt động của ngân NHPT ưu tiên hướng vào ba lĩnh vực

cơ bản:

- Thúc đẩy sự phát triển bền vững giữa các vùng, trên cơ sở phối hợp với chính quy ền các địa phương, các doanh nghiệp lớn tại địa phương và các tổ chức phát triển của các vùng khác

6

- Đảm bảo môi trường và nâng cao chất lượng cuộc sống cho người dân, góp

ph ần giảm nhẹ hậu quả thiên tai, hạn chế hiệu ứng nhà kính, đảm bảo phúc lợi xã hội

- Khuy ến khích phát triển những ngành công nghệ mới, thông qua việc hỗ trợ các liên doanh, các doanh nghi ệp có quy mô vừa và nhỏ có thế mạnh về công nghệ

Đối tượng phục vụ

Khách hàng vay v ốn của NHPT là những đối tượng ưu tiên khuyến khích phát tri ển của Chính phủ theo kế hoạch phát triển KT-XH của quốc gia Việc hỗ trợ tài chính của NHPT được thể hiện thông qua việc cung cấp số vốn hỗ trợ lớn với tài

s ản đảm bảo tiền vay được nới lỏng hơn so với các tổ chức tín dụng thương mại,

th ời hạn cho vay tương đối dài, thường là các khoản cho vay trung, dài hạn, lãi suất cho vay ưu đãi so với lãi suất thị trường trên cơ sở mức độ ưu tiên của dự án trong chính sách phát tri ển kinh tế của Chính phủ

1.1.4 Các hoạt động cơ bản của Ngân hàng phát triển

* Huy động vốn

Huy động vốn đã trở thành hoạt động chủ yếu của ngân hàng từ lâu Tuy nhiên, đối với NHPT, vấn đề đặt ra trong hoạt động này là làm thế nào để huy động được nguồn vốn trung và dài hạn với lãi suất bình quân thấp trong các điều kiện

c ạnh tranh của các tổ chức tín dụng gia tăng, ổn định vĩ mô kém bền vững và khả năng tích luỹ của nền kinh tế là không cao

Yêu c ầu với nguồn vốn huy động của NHPT là phải đảm bảo mối liên hệ về

k ỳ hạn và lãi suất Quy mô của các nguồn liên quan đến quy mô của các dự án mà ngân hàng tài trợ và quy mô tăng lợi nhuận Lãi suất và kỳ hạn của nguồn bị tác động

b ởi kỳ hạn và khả năng sinh lời của dự án được tài trợ

Ngoài ra, với hoạt động chủ yếu là tài trợ cho các dự án trung và dài hạn có

kh ả năng sinh lời thấp hoặc rủi ro cao, yêu cầu đặt ra cho NHPT phải có nguồn vốn

h ỗn hợp với lãi suất bình quân tương đối thấp, thời gian sử dụng vốn dài và chấp nhận rủi ro Trong điều kiện thị trường vốn trung, dài hạn kém phát triển, khả năng tích lu ỹ của nền kinh tế thấp, để thực hiện yêu cầu trên đòi hỏi phải kết hợp nỗ lực

7

c ủa NHPT và các điều kiện kinh tế, pháp luật phù hợp

Các hình th ức huy động vốn của NHPT:

- Huy động tiền gửi trên thị trường:

Ti ền gửi của khách hàng (chủ yếu là các tổ chức kinh tế) là nguồn huy động khá quan tr ọng của NHPT Khi NHPT bắt đầu hoạt động, nghiệp vụ đầu tiên là mở các tài khoản tiền gửi để giữ hộ và thanh toán hộ cho những tổ chức kinh tế là khách hàng c ủa NHPT Bằng cách đó, NHPT huy động vốn của các tổ chức kinh tế và các doanh nghi ệp Có các hình thức tiền gửi khác nhau:

+ Tiền gửi thanh toán: Đây là tiền của các tổ chức kinh tế, doanh nghiệp, các

ch ủ đầu tư gửi vào NHPT để nhờ NHPT giữ và thanh toán hộ Lãi suất của các khoản

ti ền gửi này rất thấp nhưng thay vào đó các chủ tài khoản có thể được hưởng các dịch

vụ khác của NHPT với mức phí rẻ

+ Ti ền gửi có kỳ hạn của các doanh nghiệp, các tổ chức xã hội: Trong thực tế, nhi ều khoản thu bằng tiền của các doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế xã hội sẽ được chi tr ả sau một khoản thời gian nhất định hoặc nhu cầu chi trả chưa thực sự cần thiết trong khi s ố vốn tồn đọng lớn

Tiền gửi thanh toán tuy rất thuận tiện nhưng lãi suất thấp Để đáp ứng nhu cầu tăng thu của người gửi tiền, NHPT cũng có hình thức huy động tiền gửi có kỳ hạn Người gửi không được sử dụng các hình thức thanh toán đối với tiền gửi thanh toán

để áp dụng đối với loại tiền gửi này Nếu cần chi tiêu, người gửi phải đến ngân hàng rút ti ền ra Tuy không thuận lợi như hình thức tiền gửi thanh toán nhưng người gửi

ti ền có sự tính toán hợp lý thì tiền gửi có kỳ hạn được hưởng lãi suất cao hơn so với tiền gửi thanh toán và tuỳ theo độ dài của kỳ hạn gửi Đồng thời, NHPT cũng sẽ chủ động hơn trong việc sử dụng những khoản huy động này để thực hiện cho vay tài trợ

và các dịch vụ khác của ngân hàng mình

T ại NHPT, có một lượng vốn huy động đáng kể qua tài khoản tiền gửi của tổ

ch ức xã hội Do đặc điểm là thực hiện chức năng đầu tư phát triển kinh tế xã hội của quốc gia và là tổ chức tài chính phát triển được Chính phủ bảo lãnh nên NHPT có thể

d ễ dàng tiếp cận để huy động nguồn tiền rất lớn chưa được sử dụng từ các tổ chức

8

như Bảo hiểm xã hội, Tiết kiệm bưu điện…

Bên c ạnh hai hình thức huy động tiền gửi trên còn có hình thức huy động tiền gửi từ các ngân hàng khác Tuy nhiên, với NHPT, huy động nợ thông qua hình thức này không ph ổ biến và nguồn thu là không đáng kể

- Phát hành trái phi ếu:

+ Trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh:

Tương tự như các doanh nghiệp, các tổ chức ngân hàng khác, NHPT cũng huy động nợ bằng cách phát hành các giấy nợ (kỳ phiếu, tín phiếu và trái phiếu) trên thị trường vốn Đây là nguồn huy động rất lớn, có tính ổn định và là lợi thế của các NHPT, đáp ứng nhu cầu cho vay đầu tư các dự án đầu tư phát triển trung dài hạn Lợi thế được nhắc đến của NHPT chính là sự bảo lãnh của Chính phủ và uy tín

c ủa những tổ chức tài chính phát triển này Huy động từ phát hành trái phiếu đem

l ại nguồn vốn lớn, ổn định, thời gian huy động dài và nó là những khoản vay lớn

mà không cần dựa vào tài sản đảm bảo

+ Trái phi ếu không được Chính phủ bảo lãnh:

Ở một số nước có thị trường tài chính phát triển mạnh, ngoài huy động từ phát hành trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh, NHPT còn huy động bằng cách phát hành trái phi ếu của chính mình - trái phiếu NHPT Giá trị và sức hút tạo nên nguồn thu cho vi ệc phát hành trái phiếu NHPT cũng có tác dụng như phát hành trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh

- Huy động các quỹ của Nhà nước (tài trợ của Nhà nước cho các dự án phát triển):

Nhà nước thường tài trợ cho dự án phát triển thông qua NHPT để duy trì tính chất là thể chế tài chính thuộc sở hữu Nhà nước hoặc hoạt động phục vụ chính sách phát tri ển của Nhà nước Các quỹ này thường rất eo hẹp trong điều kiện các nước nghèo, tuy nhiên lại có vai trò rất quan trọng, tạo ra nguồn vốn hỗn hợp với chi phí bình quân th ấp hơn các NHTM, tạo điều kiện để NHPT cho vay với lãi suất thấp hơn, hoặc gia tăng khả năng chấp nhận rủi ro Vì vậy, quy mô của quỹ này quyết định quy mô cho vay đối với các dự án phát triển Quy mô nguồn từ Nhà nước phụ

9

thu ộc vào khả năng thu ngân sách dành cho đầu tư qua hình thức tín dụng và đặc

bi ệt là hiệu quả tài chính của công cuộc đầu tư

- Huy động các khoản tài trợ từ các tổ chức khác:

Vì m ục tiêu kinh tế, xã hội trong hoạt động của NHPT có thể phù hợp với

m ục tiêu hoạt động của nhiều tổ chức nên ngân hàng có thể huy động các nguồn tài trợ từ các tổ chức này cho cùng một dự án Ví dụ cho vay phát triển rừng có thể có chung m ục tiêu bảo vệ môi trường với các tổ chức bảo vệ môi trường Nguồn tài trợ này thường không phải hoàn trả, được trợ giúp về kỹ thuật… Điều khó khăn là bên cạnh mục tiêu chung, nhiều tổ chức tài trợ còn có mục tiêu riêng và việc thực hiện các m ục tiêu này không phải truyền thống của ngân hàng

- Vay nước ngoài (song phương, đa phương hoặc từ các tổ chức tài chính phát triển):

NHPT vay các NHTM khác ho ặc phát hành giấy nợ trên thị trường nước ngoài mà nguồn vốn rẻ hơn so với trong nước hoặc thời hạn sử dụng dài hơn, NHPT tìm ki ếm các khoản vay ưu đãi từ các tổ chức tài chính có mục tiêu cho vay ưu đãi đối với các dự án phát triển, ví dụ như Ngân hàng thế giới, các Ngân hàng phát triển khu vực, Ngân hàng phát triển của các nước hoặc các quỹ dành cho phát triển của Chính ph ủ tại các nước phát triển

Ngu ồn vay bên ngoài chịu nhiều nhân tố ảnh hưởng của thị trường tài chính quốc tế và phải có đảm bảo của Chính phủ

- Tài tr ợ từ Ngân hàng Trung ương:

Trong m ột số trường hợp, tài trợ của Chính phủ được thực hiện qua Ngân hàng Trung ương (như mua lại các khoản nợ, bảo lãnh, cấp vốn, cho vay lại…)

- V ốn và quỹ của ngân hàng:

Vốn cấp từ Nhà nước hoặc từ các cơ quan phát triển, các tổ chức tài chính phát tri ển, vốn cổ phần Các quỹ bao gồm quỹ tích lũy, quỹ dự phòng tổn thất… Đối với NHPT trong giai đoạn đầu, vốn chủ sở hữu và các quỹ từ Nhà nước chiếm tỷ trọng rất lớn (>50% tổng nguồn) Tỷ lệ này giảm dần cùng với quá trình ngân hàng mở rộng huy động tiền gửi của dân cư và vay cá tổ chức tài chính

10

- Huy động khác:

Ngoài các hình th ức huy động kể trên, tại NHPT còn có những khoản huy động khác với lượng vốn cũng rất đáng kể từ nguồn vốn uỷ thác, nguồn vốn khấu hao

cơ bản những ngành công nghiệp như điện lực, giao thông

+ Ngu ồn vốn uỷ thác: NHPT là tổ chức được Chính phủ các quốc gia tín nhiệm nhất trong việc uỷ thác cho vay, cấp phát lại các nguồn vốn của quốc gia, ngu ồn ODA, viện` trợ Nguồn vốn này thường chiếm tỷ trọng cao tại NHPT

+ Ngu ồn khấu hao cơ bản: Đây là những nguồn vốn của các ngành công nghiệp uỷ thác cho ngân hàng phát triển để thanh toán, cấp phát cho các đơn vị trong ngành c ủa họ theo kế hoạch hàng năm

* Sử dụng vốn

Các hình th ức sử dụng vốn chủ yếu của NHPT cũng ít đa dạng hơn so với hệ

th ống NHTM NHPT thường làm các hoạt động cho vay và cung cấp dịch vụ thanh toán cho các Chủ đầu tư (CĐT) có dự án mà NHPT tài trợ

- Cho vay đầu tư trung dài hạn thúc đẩy các hoạt động phát triển trong nước:

NHPT cấp các khoản tín dụng ưu đãi thực hiện các mục tiêu phát triển cơ sở

h ạ tầng, phát triển hệ thống giáo dục, y tế, bảo vệ môi trường, hệ thống nước

s ạch….NHPT có thể tài trợ theo dự án được Chính phủ chỉ định hoặc tài trợ theo dự

án do ngân hàng tìm kiếm

- Tài tr ợ xuất khẩu:

Kim ng ạch xuất khẩu tăng luôn đem tới các ích lợi cho mỗi quốc gia Thành tích xuất khẩu là lực đẩy mạnh mẽ, góp phần đẩy nhanh tốc độ hội nhập kinh tế của

m ỗi nước Mỗi quốc gia thường xác định được lợi thế cạnh tranh của mình để gia nhập vào hệ thống xuất khẩu của thế giới và được Chính phủ đặc biệt khuyến khích Tài tr ợ xuất khẩu có thể thực hiện cho cả nhà nhập khẩu hay nhà xuất khẩu

- H ỗ trợ phát triển các nước đang phát triển:

NHPT có thể hỗ trợ các nước đang phát triển thông qua hoạt động viện trợ ngu ồn vốn ODA hoặc cấp các khoản vay ưu đãi

11

- Bảo lãnh:

NHPT áp d ụng nhiều hình thức bảo lãnh nhằm khuyến khích CĐT chủ động

đi vay vốn tại các NHTM trong khi nguồn vốn TDĐT eo hẹp không đáp ứng kịp Điều này góp phần giúp cho hệ thống NHTM mở rộng phần tín dụng trung dài hạn

* Các d ịch vụ của Ngân hàng phát triển

Ngoài các hoạt động cơ bản về huy động và sử dụng vốn, để thuận tiện cho

ho ạt động của mình NHPT còn cung cấp một số dịch vụ khác như dịch vụ thanh toán, tư vấn… Dịch vụ thanh toán của NHPT bao gồm thanh toán trong nước và thanh toán quốc tế

1.1.5 Vai trò c ủa Ngân hàng phát triển

V ới hoạt động tập trung vào tài trợ cho các dự án phát triển theo hình thức tín dụng có quy mô lớn nhằm thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế, NHPT có nhiệm

v ụ tập trung các nguồn vốn trung và dài hạn để đầu tư có trọng điểm và ưu đãi các

dự án phát triển; khuyến khích, duy trì hiệu quả kinh tế của các dự án Như vậy có

th ể chỉ ra cụ thể vai trò của NHPT là:

- Tài tr ợ vốn trung và dài hạn cho phát triển:

Nhu cầu vốn cho phát triển kinh tế, đặc biệt vốn trung và dài hạn là rất lớn Nhu c ầu về cải tạo và xây dựng cơ sở hạ tầng quan trọng cho phát triển như đường giao thông, b ến cảng, cung cấp điện nước, nghiên cứu cơ bản…Nhu cầu của các doanh nghiệp về đầu tư mới, trang bị máy móc, mở rộng quy mô sản xuất,…đều cần đến vốn trung và dài hạn Nhu cầu này được đáp ứng chủ yếu bằng tiết kiệm của

12

doanh nghi ệp, dân cư và thu ngân sách dành cho đầu tư Tuy nhiên những nguồn này r ất hạn chế, đặc biệt tại nước đang phát triển, nguyên do:

Một là, hệ thống NHTM với nguồn vốn ngắn hạn là chủ yếu, chỉ tập trung

cho vay ng ắn hạn (thời hạn dưới 12 tháng), tỷ trọng cho vay trung và dài hạn thấp (v ới kỳ hạn thường là 3-7năm) Với kỳ hạn cho vay này thường không phù hợp với các công trình xây dựng cơ bản, thu hồi vốn chậm, không phù hợp với việc xây

d ựng các xí nghiệp mới với quy mô vốn lớn và sử dụng thời gian dài

Hai là, th ị trường vốn trung và dài hạn không có hoặc kém phát triển Nhu cầu đầu tư dài hạn thường đáp ứng thông qua thị trường vốn dài hạn, hoặc thu hút đầu tư nước ngoài Tuy nhiên, cả hai loại thị trường này đều bị hạn chế ở các nước đang phát triển

Ba là , chi ngân sách nhà nước (NSNN) cho phát triển kinh tế bị hạn chế do ngân sách eo h ẹp và các khoản chi tiêu thường xuyên đã cản trở mạnh mẽ sự đầu tư

c ủa Chính phủ cho phát triển kinh tế

Vì v ậy, cần có một loại hình tổ chức tài chính có khả năng thu hút và cung

c ấp các nguồn vốn trung và dài hạn hiệu quả cho các nước đang phát triển

- Thực hiện các mục tiêu kinh tế xã hội:

Bên c ạnh mục tiêu hiệu quả tài chính, phát triển kinh tế đòi hỏi phải thực

hi ện đồng bộ các mục tiêu KT-XH như thay đổi kinh tế, xoá đói giảm nghèo, bảo vệ môi trường và các biện pháp tăng cường các khu vực yếu kém về mặt xã hội (doanh nghi ệp vừa và nhỏ, nông nghiệp, nông thôn…) nhằm đảm bảo tăng trưởng kinh tế

b ền vững

Các d ự án phát triển là rất cần thiết nhằm thực hiện mục tiêu phát triển kinh

t ế Các dự án này có khả năng sinh lời thấp, rủi ro cao, đặc biệt là dự án trong ngành công nghiệp mũi nhọn và vùng nông thôn rộng lớn cần nhiều vốn

Nhi ều NHTM không sẵn sàng đầu tư vào dự án phát triển do phần lớn các kho ản tín dụng của NHTM đòi hỏi phải có tài sản thế chấp và phải đạt được hiệu quả tài chính theo cơ chế thị trường Sự khan hiếm nguồn vốn nói chung và nguồn

v ốn dài hạn nói riêng làm cho lãi suất các nguồn tài chính này trở nên đắt hơn,

13

không thích h ợp với các dự án dài hạn có tỷ lệ sinh lời thấp, song lại đóng vai trò quan tr ọng đối với phát triển kinh tế

NHPT là một tổ chức tài chính thực hiện chính sách tài trợ ưu tiên có hạn chế

c ủa Chính phủ nhằm thực hiện các công cuộc đầu tư đặc biệt

- Th ực hiện các mục tiêu phát triển có hiệu quả:

Một dự án phát triển thường chứa đựng nhiều mục tiêu (như tăng lợi nhuận

và công ăn việc làm, khuyến khích xuất khẩu, bảo vệ môi trường…) mà các mục tiêu này trong nhi ều trường hợp lại là giảm quy mô của nhau Điều đó gây cản trở hoạt động của các thể chế tài chính theo cơ chế thị trường Ví dụ: một dự án công ngh ệ cao nếu xây dựng gần thành phố có thể sẽ có hiệu quả hơn nếu xây dựng tại nông thôn do có nguồn lao động có kỹ thuật, hạ tầng cơ sở tốt, dễ tiêu thụ sản

ph ẩm…Tuy nhiên để thực hiện mục tiêu phát triển nông thôn, giảm đói nghèo thì

d ự án cần được xây dựng tại nông thôn Quyết định này làm giảm hiệu quả tài chính của dự án và trong điều kiện cụ thể có thể không phù hợp với mục tiêu phục vụ của NHTM

M ặc dù thực hiện mục tiêu, song các dự án này không thích hợp hoàn toàn với phương pháp cấp phát ngân sách, do nguồn thu trực tiếp từ bán sản phẩm của dự

án Chính ph ủ sử dụng nguồn vốn tín dụng nhằm làm tăng tính hiệu quả tài chính

c ủa dự án phát triển Lý do sử dụng nguồn vốn tín dụng trong tài trợ dự án phát triển là:

NSNN b ị giới hạn trong khi phải ưu tiên sử dụng cho các dự án không thể hoàn lại vốn Trong khi đó, nhiều dự án phát triển tạo nguồn thu trực tíêp (có khả năng sinh lời), có khả năng hoàn trả, có thể và cần thiết phải tiếp cận với nguồn tín

d ụng Yêu cầu hoàn trả gốc và lãi buộc CĐT phải tìm kiếm và thực hiện các dự án

có hiệu quả tài chính rõ ràng dù mức sinh lời thấp hoặc rủi ro cao, đồng thời phải

th ực hiện các giải pháp tăng tính hiệu quả tài chính của dự án

Bên c ạnh đó thì phương pháp tài trợ bằng cách cho vay có nhiều ưu thế Trước hết vốn của Nhà nước thường được cộng thêm vốn đối ứng huy động trên thị trường, tạo điều kiện mở rộng quy mô tài trợ cho các dự án phát triển Kết quả của

14

vi ệc hoàn trả là nguồn vốn của Nhà nước lại được tái tạo, tiếp tục một hoạt động tài

tr ợ mới

Tài trợ ưu đãi qua chương trình tín dụng của Chính phủ được thực hiện có

hi ệu quả thông qua hoạt động của NHPT Ngoài việc cung cấp các nguồn trung và dài h ạn cho các dự án, ngân hàng còn cung cấp với một số các điều kiện ưu đãi mà các tổ chức tín dụng hoạt động theo cơ chế thị trường không thể thực hiện được Như vậy, NHPT được thành lập nhằm tài trợ các loại hình đầu tư phát triển có hiệu

qu ả tài chính

1.2 Hoạt động tín dụng đầu tư tại Ngân hàng phát triển

1.2.1 Khái ni ệm hoạt động tín dụng đầu tư tại Ngân hàng phát triển

Ho ạt động TDĐT của NHPT là hoạt động mà theo đó, NHPT chuyển một lượng tiền cho khách hàng đầu tư các dự án phát triển thuộc các ngành, các lĩnh vực được Nhà nước khuyến khích đầu tư với điều kiện hoàn trả gốc và lãi đúng hạn theo

h ợp đồng TDĐT

Khác v ới cơ chế cấp phát không hoàn lại, CĐT được cấp TDĐT phải hoàn

tr ả số vốn vay (cả gốc và lãi) Chính vì vậy, TDĐT góp phần hạn chế tình trạng sử dụng lãng phí, gây thất thoát các nguồn lực do buộc đối tưọng đầu tư phải tăng cường hạch toán kinh tế, giám sát chặt chẽ các khoản vay Trong tương lai, Nhà nước sẽ phải giảm triệt để và tiến tới xoá bỏ hình thức cấp phát đối với các dự án KT-XH mà sẽ chuyển sang hình thức TDĐT

TDĐT tạo ra tiền đề cho sự phát triển dài hạn và bền vững của nền kinh tế

1.2.2 Các hình thức tín dụng đầu tư tại Ngân hàng phát triển

Tín d ụng đầu tư về bản chất cũng là một hình thức tín dụng trung dài hạn Có hai hình th ức tín dụng đầu tư:

Một là, hình thức cho vay xây dựng cơ bản và mua sắm tài sản cố định:

Cho vay xây d ựng cơ bản và mua sắm tài sản cố định là loại tín dụng trung dài h ạn tài trợ cho đầu tư Đối tượng cho vay xây dựng cơ bản là các công trình, hạng mục công trình xây dựng cơ bản Đối tượng cho vay mua sắm tài sản cố định

là giá tr ị các máy móc thiết bị

15

Hai là, hình th ức tín dụng thuê mua (cho thuê tài chính): Cho thuê tài chính

là m ột hoạt động tín dụng trung dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác Bên cho thuê sẽ cam kết mua máy móc, thi ết bị, phương tiện vận chuyển và động sản theo yêu cầu của bên thuê và

n ắm giữ quyền sở hữu tài sản thuê Bên đi thuê được sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời gian thuê Khi kết thúc hợp đồng, bên thuê được chuy ển quyền sở hữu (mua lại) hoặc tiếp tục thuê tài sản Ngân hàng có thể tài trợ cho thuê tài chính qua 3 hình th ức: cho thuê tài chính thông thường (leasing), mua

và cho thuê lại (buying and leasing back), cho thuê giáp lưng (back to back leasing)

1.2.3 Vai trò c ủa tín dụng đầu tư

V ới các hình thức hoạt động TDĐT đa dạng, NHPT có thể hỗ trợ các dự án đầu tư phát triển của các thành phần kinh tế thuộc một số ngành quan trọng, chương trình kinh t ế lớn có tác động trực tiếp đến chuyển dịch cơ cấu kinh tế, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững, vai trò của TDĐT càng được thể hiện rõ nét:

Thứ nhất, TDĐT góp phần chuyển dịch cơ cấu kinh tế đảm bảo sự phát triển nhanh và bền vững của nền kinh tế Đây là một công cụ quan trọng để Nhà nước tài

trợ cho dự án đầu tư phát triển nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng KT-XH và phát triển các ngành công nghi ệp then chốt, do đó góp phần thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh

t ế Mặt khác, việc tập trung nguồn vốn TDĐT cho xây dựng kết cấu hạ tầng hiện đại

và phát triển các ngành công nghiệp then chốt, có khả năng đi tắt đón đầu cũng là

nh ằm nâng cao năng lực cạnh tranh, từ đó góp phần đảm bảo sự phát triển nhanh và

b ền vững của nền kinh tế

Thứ hai, TDĐT là công cụ để Nhà nước điều tiết vĩ mô các quan hệ cân đối lớn của nền kinh tế và hướng dẫn hành vi của các chủ thể trong nền kinh tế, TDĐT

của Nhà nước có tác động rất lớn đến việc điều tiết vĩ mô nền kinh tế như hỗ trợ đầu

tư các công trình kết cấu hạ tầng và các cơ sở sản xuất; huy động vốn và cho vay đối với các dự án; đầu tư cho các dự án phục vụ xuất khẩu hoặc đầu tư ra nước ngoài dưới hình thức hỗ trợ phát triển chính thức (ODA), góp phần điều chỉnh quan

h ệ cân đối xuất khẩu- nhập khẩu, điều tiết tỷ lệ giữa tích luỹ và tiêu dùng của dân

16

cư; định hướng đầu tư của các chủ thể trong nền kinh tế vào các ngành, các vùng và lĩnh vực mà Nhà nước khuyến khích

Thứ ba, TDĐT góp phần giải quyết khó khăn của NSNN trong thực hiện nhi ệm vụ chi đầu tư phát triển, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu tư và

h ạn chế tình trạng thất thoát, lãng phí trong các dự án đầu tư sử dụng vốn Nhà nước NHPT ngoài nguồn vốn sử dụng là NSNN, còn có nguồn vốn từ các hình thức huy động vốn khác Như vậy, thông qua NHPT, Nhà nước giảm thiểu vốn ngân sách cho

vi ệc chi đầu tư phát triển, thay vào đó là sử dụng các nguồn vốn huy động khác Tuy nhiên, do là vốn huy động từ các nguồn khác của xã hội, do đó, buộc các tổ

ch ức quản lý phải tìm cách giảm thiểu rủi ro, nâng cao hiệu quả trong việc sử dụng

v ốn đó

Thứ tư, TDĐT góp phần nâng cao vị thế của quốc gia, tạo điều kiện mở rộng

và phát tri ển hoạt động kinh tế đối ngoại Thông qua các khoản ODA, nước cho vay

có thể tăng cường ảnh hưởng của mình đối với nước đi vay, đồng thời nâng cao vị

th ế trong các tổ chức và diễn đàn quốc tế Điều đó có nghĩa TDĐT đã góp phần nâng cao v ị thế của quốc gia trong cộng đồng thế giới

Xuất phát từ vai trò quan trọng của TDĐT, hầu hết các quốc gia trên thế giới đều chú trọng đến chính sách TDĐT; tuy nhiên, tuỳ theo điều kiện của mỗi quốc gia

ở từng thời kỳ mà nhiệm vụ thực thi chính sách TDĐT có thể giao cho các tổ chức khác nhau

1.2.4 Các chỉ tiêu đánh giá hoạt động tín dụng đầu tư

TDĐT ra đời là một công cụ để Nhà nước điều tiết nền kinh tế một cách bền

v ững, cân bằng Khi thực hiện chính sách TDĐT của Nhà nước, NHPT vẫn dựa trên

m ột số chỉ tiêu định tính và chỉ tiêu định lượng để đánh giá tính hiệu quả của hoạt động tín dụng này:

* Về mặt định tính

Hi ệu quả hoạt động tín dụng của NHPT được thể hiện qua khả năng thu được

nợ gốc và lãi trong khoảng thời gian đã quy định trong hợp đồng tín dụng (HĐTD) đối với NHPT; khả năng sản xuất kinh doanh của các khách hàng vay vốn từ Ngân

17

hàng và tác động đến sự phát triển kinh tế xã hội của đất nước Do đó, về mặt định tính, hi ệu quả hoạt động tín dụng được đánh giá qua các mặt cụ thể sau:

Thứ nhất: Hoạt động tín dụng phải bảo đảm để NHPT thực hiện được chức năng mà Nhà nước đã giao, đồng thời phải mang lại thu nhập cho NHPT đủ để

trang tr ải các khoản chi phí liên quan và hạn chế thấp nhất nguy cơ rủi ro như không thu hồi được vốn cho vay hoặc thu hồi chậm

Hi ệu quả hoạt động tín dụng của NHPT còn thể hiện ở khả năng đáp ứng tốt nhu c ầu của khách hàng Nói cách khác, đối với bên đi vay thì điều này trước hết biểu hiện ở chỗ thủ tục đơn giản, thuận tiện, cung cấp vốn đầy đủ, nhanh chóng, kịp

th ời Tuy nhiên, vẫn phải bảo đảm những nguyên tắc an toàn cần thiết và theo

nh ững quy trình nhất định Qua đó, bên đi vay sẽ tiết kiệm được các chi phí giao dịch, tiết kiệm thời gian và nhất là sẽ không bỏ lỡ những cơ hội sản xuất kinh doanh

t ốt

Thứ hai: Khả năng sử dụng vốn vay có hiệu quả của bên đi vay Tức là, bên

đi vay sử dụng vốn vay được từ NHPT phục vụ tốt hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như mục tiêu khi đi vay đề ra

Thứ ba: Đóng góp cho sự tăng trưởng và phát triển kinh tế của vùng, địa phương và cả nước Đây là hệ quả tất yếu đạt được khi cả bên đi vay và Ngân hàng

đều hoạt động tốt Điều này được biểu hiện ở chỗ, hoạt động của Ngân hàng sẽ đóng góp vào việc tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật, thúc đẩy sản xuất phát triển, thúc đẩy phát triển kim ngạch xuất khẩu, thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng CNH-HĐH hóa theo chủ trương, định hướng và chỉ đạo của Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ, tạo thêm việc làm cho người lao động, nâng cao mức sống người dân

Nhìn chung, hiệu quả hoạt động tín dụng của NHPT là một chỉ tiêu rất tổng

h ợp, được đánh giá trên quan điểm của cả ba đối tượng: NHPT, khách hàng vay vốn

c ủa Ngân hàng và nền KT-XH Các chỉ tiêu định tính chỉ là những căn cứ đánh giá hiệu quả hoạt động tín dụng của NHPT một cách khái quát Muốn có những kết

lu ận chính xác hơn, cần phải dựa vào một hệ thống các chỉ tiêu định lượng cụ thể

18

liên quan đến Ngân hàng Riêng nhân tố KT-XH rất khó có các chỉ tiêu định lượng

để đo lường tác động cụ thể đối với từng hoạt động tín dụng của NHPT đến sự phát triển chung đối với phát triển kinh tế của đất nước Đồng thời, do nhân tố bên đi vay

c ủa Ngân hàng cũng rất đa dạng như các doanh nghiệp, các dự án, các chương trình

m ục tiêu nên cũng rất khó đưa ra được các chỉ tiêu định lượng cụ thể chung cho đối tượng này Do đó, tùy từng trường hợp cụ thể mà người ta có thể đánh giá hiệu quả kinh t ế trên cả hai mặt định tính và định lượng Đôi khi chỉ đánh giá trên các khía

c ạnh ở tầm vĩ mô

* Về mặt định lượng

Các ch ỉ tiêu định tính chỉ là những căn cứ đánh giá hiệu quả hoạt động TDĐT một cách khái quát Để có những kết luận chính xác hơn, cần phải dựa vào các ch ỉ tiêu định lượng:

- Hi ệu suất sử dụng vốn:

Hiệu suất sử dụng vốn = Tổng nguồn vốn x 100 Tổng dư nợ

Hi ệu suất sử dụng vốn nói lên khả năng cho vay vốn so với tổng nguồn vốn của Ngân hàng Chỉ tiêu này càng cao gần đến 1 thì hiệu quả hoạt động tín dụng của Ngân hàng có th ể ngày càng cao và ngược lại Tuy nhiên, chúng ta cũng cần kết hợp

v ới các chỉ tiêu khác để đánh giá một cách tổng quát, không chỉ dựa trên cơ sở chỉ tiêu trên để đánh giá hiệu quả tín dụng của Ngân hàng Bởi vì, đánh giá như vậy là phi ến diện, sẽ dễ dẫn đến đánh giá sai Chẳng hạn, tỷ lệ nợ quá hạn cao trong khi

hi ệu suất sử dụng vốn cũng cao thì hiệu quả hoạt động tín dụng của NHPT chưa chắc đã cao, thậm chí còn thấp

- T ổng vốn huy động:

Đây là chỉ tiêu biểu hiện quy mô số vốn mà Ngân hàng huy động từ các nguồn: ngân sách, vay nợ nước ngoài, trong một khoảng thời gian nhất định Chỉ tiêu này bi ểu hiện khả năng cho vay của Ngân hàng Nếu tổng vốn huy động cao, khả năng cho vay lớn và ngược lại Tuy nhiên, chúng ta cũng cần kết hợp với các

ch ỉ tiêu định lượng khác để đánh giá hiệu quả hoạt động tín dụng của Ngân hàng

19

Ch ẳng hạn, nếu tổng vốn huy động của Ngân hàng lớn, trong khi doanh số cho vay

nh ỏ, tốc độ tăng doanh số cho vay chậm thì hiệu quả hoạt động của Ngân hàng không cao

- Dư nợ cho vay và tốc độ tăng dư nợ:

Dư nợ vay là số tiền ngân hàng đã giải ngân cho vay sau khi trừ đi số nợ gốc

đã trả Tốc độ tăng dư nợ vay phản ánh qua chỉ tiêu:

Tốc độ tăng dư nợ vay = � Dư nợ vay cuối kỳ trước − 1� x 100 Dư nợ vay cuối kỳ này

Dư nợ cho vay thể hiện quy mô cho vay tuyệt đối của hoạt động tín dụng, còn t ốc độ tăng dư nợ thể hiện mức độ và khả năng mở rộng quy mô và hình thức cho vay qua các thời kỳ Dư nợ cho vay càng lớn và tốc độ dư nợ cho vay tăng nhanh cho th ấy khả năng mở rộng hoạt động tín dụng

- Tỷ lệ nợ quá hạn và lãi treo:

Tỷ lệ nợ quá hạn = Nợ quá hạn Tổng dư nợ x 100

Tỷ lệ lãi treo = Tổng lãi phải thu x 100 Lãi treo

Tỷ lệ nợ quá hạn cho biết mức độ nợ quá hạn trong quá trình cho vay Chỉ tiêu này càng nh ỏ hơn 1 cho thấy hoạt động TDĐT càng hiệu quả và ngược lại Chỉ tiêu này cao s ẽ chứng tỏ hoạt động TDĐT đang gặp nhiều rủi ro Tuy nhiên trong thực tế, do những rủi ro trong hoạt động tín dụng nói chung và hoạt động TDĐT nói riêng là không th ể tránh khỏi Vì vậy thông thường chấp nhận một tỷ lệ nợ quá hạn

nh ất định được coi như giới hạn an toàn Theo khuyến nghị của Ngân hàng thế giới,

tỷ lệ này nên ở mức dưới 5% là có thể chấp nhận được

- T ỷ lệ nợ xấu:

Tỷ 𝑙ệ 𝑛ợ 𝑥ấ𝑢 = Tổ𝑛𝑔 𝑛ợ 𝑥ấ𝑢 Tổ𝑛𝑔 𝑑ư 𝑛ợ x 100 Bên c ạnh chỉ tiêu tỷ lệ nợ quá hạn, người ta còn dùng chỉ tiêu tỷ lện nợ xấu

để phân tích thực chất tình hình chất lượng TDĐT tại ngân hàng Tổng nợ xấu TDĐT của ngân hàng bao gồm nợ quá hạn, nợ khoanh, nợ quá hạn chuyển về nợ

20

trong h ạn Vì vậy chỉ tiêu này cho thấy thực chất tình hình chất lượng TDĐT tại ngân hàng, đồng thời phản ánh khả năng quản lý tín dụng của ngân hàng trong khâu cho vay, đôn đốc thu hồi nợ của ngân hàng đối với các khoản vay Tỷ lệ nợ xấu càng cao th ể hiện chất lượng tín dụng của ngân hàng càng kém, và ngược lại

- Chênh l ệch lãi suất bình quân:

Chênh lệch lãi suất bình quân

= Lãi suất đầu ra bình quân – Lãi suất đầu vào bình quân

= � Tổng tài sản sinh lời � – � Thu từ lãi Tổng nguồn vốn phải trả lãi � Tổng chi phí phải trả Chênh l ệch lãi suất bình quân đo lường hiệu quả đối với hoạt động của ngân hàng trong quá trình huy động vốn và cho vay

N ếu chênh lệch lãi suất >0, cho thấy ngân hàng hoạt động có hiệu quả, thu được lợi nhuận Và ngược lại, nếu chênh lệch lãi suất <0, cho thấy ngân hàng hoạt động không hiệu quả, bị thua lỗ

Khi phân tích hi ệu quả TDĐT chúng ta cần kết hợp các chỉ tiêu khác nhau để đánh giá một cách tổng quát Nếu không kết hợp nhiều chỉ tiêu thì đánh giá chỉ mang tính chất một mặt Hoạt động TDĐT của NHPT là một hoạt động tín dụng chính sách cho đầu tư phát triển, không vì mục đích lợi nhuận, hoạt động của Ngân hàng ch ủ yếu hoạt động và tổ chức thực hiện cho vay đầu tư theo định hướng và chỉ đạo của Chính phủ phục vụ cho quá trình phát triển kinh tế của đất nước trong từng

th ời kỳ Vì vậy, hiệu quả hoạt động tín dụng của Ngân hàng là một khái niệm tổng

h ợp, vừa mang tính cụ thể, vừa mang tính trừu tượng, nó được biểu hiện qua các chỉ tiêu liên quan đến nhiều đối tượng: NHPT, bên đi vay của Ngân hàng và quan trọng

nh ất là tình hình phát triển KT-XH của đất nước

Vì là ho ạt động tín dụng chính sách nên các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động TDĐT của NHPT mang nhiều tính chất định tính hơn là định lượng, nên khi đánh giá hiệu quả hoạt động TDĐT của NHPT các nhà phân tích thường dựa trên các chỉ tiêu định tính; đôi khi hai loại chỉ tiêu này có mối liên hệ phụ thuộc lẫn nhau, có th ể bổ sung cho nhau nhưng cũng có thể mâu thuẫn với nhau Do đó, để

21

đánh giá một cách chính xác hiệu quả hoạt động TDĐT của NHPT thì phải đánh giá toàn b ộ các chỉ tiêu đó trong một hệ thống cả trên tầm vi mô cũng như vĩ mô Đồng thời, cũng cần căn cứ vào định hướng, chủ trương đầu tư phát triển trong từng lĩnh

v ực, ngành hay chương trình, dự án cụ thể để có sự đánh giá mức độ ưu tiên cho chỉ tiêu này hay ch ỉ tiêu khác, cho đối tượng này hay đối tượng khác

1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động tín dụng đầu tư tại Ngân hàng phát tri ển

* Những nhân tố chủ quan

- Mục tiêu và phương thức hoạt động của ngân hàng:

Ho ạt động của NHPT là phát triển kinh tế bền vững với mục tiêu chính là phục vụ phát triển kinh tế Vì vậy, NHPT phải tập trung mọi nguồn lực cho các dự

án tr ọng điểm quốc gia, dự án của ngành hoặc vùng có khả năng chuyển dịch cơ cấu kinh t ế những vẫn phải đảm bảo nguyên tắc an toàn vốn và có lãi NHPT phục vụ cho các mục tiêu ưu đãi làm cho tình hình tài chính của ngân hàng gặp khó khăn khi các ngu ồn ưu đãi giảm sút NHPT chỉ cho vay các đối tượng ưu đãi tương đối hẹp nên thường gặp khó khăn trong đa dạng hoá nhằm hạn chế rủi ro

- Mô hình tổ chức bộ máy và năng lực của cán bộ thực hiện nghiệp vụ:

NHPT là cơ quan quản lý và điều hành nguồn vốn TDĐT, có vai trò quan

tr ọng trong việc tác động đến hiệu quả TDĐT Việc xây dựng mô hình, tổ chức, bộ máy của NHPT phù hợp là nhân tố thúc đẩy tính hiệu quả TDĐT Bên cạnh đó, hoạt động của NHPT có triển khai được thuận lợi và có hiệu quả hay không phụ thuộc

r ất lớn vào quy trình nghiệp vụ và năng lực của cán bộ thực hiện nghiệp vụ Vì vậy việc quy định rõ quyền hạn và trách nhiệm của từng khâu, từng bộ phận, mối quan

h ệ giữa các bộ phận sẽ giúp cho việc tác nghiệp, phối hợp được nhịp nhàng thuận lợi Quy trình quản lý tín dụng được bố trí khoa học, rõ ràng sẽ góp phần nâng cao

ch ất lượng của thông tin tới cấp ra quyết định cho vay, giảm các yếu tố sai lệch thông tin và là cơ sở quan trọng để nâng cao chất lượng tín dụng Từ đó nâng cao được hiệu quả hoạt động của NHPT

22

Năng lực thẩm định của cán bộ NHPT là yếu tố quyết định đảm bảo hiệu quả

c ủa khoản vay và dự án Nếu năng lực thẩm định cao sẽ loại trừ được sai lệch trong việc cung cấp thông tin của khách hàng cũng như khả năng sử dụng vốn vay của khách hàng Năng lực thẩm định của cán bộ NHPT thể hiện ở năng lực phân tích tài chính và x ử lý các thông tin tín dụng Nếu thiếu khả năng này, tổn thất trong hoạt động tín dụng sẽ không thể tránh khỏi Do đó hiệu quả TDĐT phát triển sẽ thấp

Năng lực giám sát tín dụng: Giám sát tín dụng nhằm đảm bảo chất lượng

hi ệu quả của vốn TDĐT Theo dõi sát sao và chặt chẽ việc giải ngân và sử dụng tiền vay là biện pháp quan trọng để đảm bảo việc sử dụng vốn đầu tư đúng mục đích, ngăn ngừa nợ quá hạn và nợ khó đòi

* Những nhân tố khách quan

- Cơ chế, chính sách của Nhà nước:

Nhà nước hỗ trợ cho hoạt động TDĐT phát triển thông qua việc cung cấp các nguồn vốn ưu đãi, cấp bù lãi suất, bảo lãnh các khoản đi vay và cho vay… Sự hỗ trợ này cho phép NHPT th ực hiện được các mục tiêu sinh lợi cùng với các mục tiêu KT-XH khác

Cơ chế, chính sách của Nhà nước về TDĐT là nhân tố đặc biệt quan trọng,

có tác động hiệu quả TDĐT Trong trường hợp Nhà nước ban hành cơ chế, chính sách phù h ợp với yêu cầu khách quan của nền kinh tế, phù hợp với tình hình KT-

XH của đất nước và phù hợp với nguyện vọng của các doanh nghiệp thì sẽ có tác

d ụng mạnh mẽ và trực tiếp đến hiệu quả TDĐT Trường hợp ngược lại sẽ hạn chế đến hiệu quả TDĐT

- Các dự án mà ngân hàng tài trợ:

Vai trò c ủa ngân hàng được đánh giá bởi thành công của các dự án phát triển

mà ngân hàng tài trợ Nếu dự án có hiệu quả, phù hợp giữa mục tiêu của ngân hàng tài tr ợ và dự án, thu nợ được gốc và lãi đúng hạn và mang lại hiệu quả KT-XH như mong đợi Tuy nhiên, do các dự án phát triển luôn nhằm tới hai mục tiêu là hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội nên rất khó đạt được tối đa hoá lợi nhuận khi thực hiện

23

d ự án Bên cạnh đó, một số dự án NHPT tài trợ là do Chính phủ chỉ định cho vay đã làm gi ảm khả năng lựa chọn và quyết định của Ngân hàng

1.2.6 Sự cần thiết hoàn thiện hoạt dộng tín dụng đầu tư

- TDĐT là kênh hỗ trợ vốn quan trọng:

Các d ự án vay vốn TDĐT là những dự án cần được Chính phủ ưu đãi đầu tư

và hỗ trợ đầu tư bởi những dự án này có vốn lớn Do đó, đòi hỏi phải sử dụng vốn

có hi ệu quả, đảm bảo chi phí hợp lý, chất lượng tốt, quá trình sử dụng vốn vay đúng

m ục đích, đúng đối tượng nhằm đảm bảo tránh lãng phí thất thoát

Vì vậy, cần thiết phải hoàn thiện TDĐT bằng cách kiểm soát chặt chẽ vốn vay trước, trong và sau đầu tư

- TDĐT là để thực hiện được các mục tiêu, kế hoạch phát triển kinh tế xã hội của đất nước mà Chính phủ xây dựng:

Đầu tư sử dụng vốn nhà nước nhằm phát triển các hệ thống kết cấu hạ tầng kinh tế và xã hội, làm thay đổi cơ bản về năng lực của các hệ thống này ở cấp quốc gia, vùng và lãnh th ổ; góp phần quan trọng tạo ra sự tăng trưởng cao và ổn định về kinh t ế Đặc biệt, đầu tư sử dụng vốn nhà nước là nhân tố chủ chốt tạo nên những nền tảng quan trọng cho sự nghiệp phát triển KT-XH của đất nước như: hệ thống giao thông; h ệ thống cơ sở đào tạo; hệ thống các cơ sở khám và chữa bệnh; góp

ph ần hoàn thành được chỉ tiêu xóa đói, giảm nghèo

Do đó hiệu quả TDĐT của từng dự án vay vốn phải được đảm bảo nhằm

th ực hiện mục tiêu của Chính phủ

1.3 Kinh nghiệm của một số nước trên thế giới về hoạt động tín dụng đầu tư có hiệu quả và bài học kinh nghiệm đối với Việt Nam

1.3 1 Kinh nghiệm của một số nước trên thế giới về hoạt động tín dụng đầu tư

có hiệu quả

1.3.1.1 Ngân hàng phát triển Nga

NHPT Nga (RDB) được thành lập năm 1999 Mục tiêu hoạt động chủ yếu của nó là tài trợ các dự án có tầm quan trọng đặc biệt đối với nền kinh tế 100% cố

24

ph ần của RDB thuộc sở hữu Chính phủ Nga Vốn điều lệ 4,66 tỉ Rúp RDB có thứ

h ạng TDĐT cao nhất trong số các ngân hàng Nga:

Standard & poor’s (BBB+, dự báo “ổn định”/A-2) và Moody’s Investors Service (Baa2, d ự báo “ổn định”)

Theo Lu ật liên bang số 82 ngày 17/5/2007 “Về Ngân hàng phát triển” 100%

cổ phần của RDB sẽ chuyển vào vốn điều lệ của tập đoàn nhà nước “Ngân hàng phát tri ển và kinh tế đối ngoại” Vnesheconombank Vnesheconombank hoạt động

v ới mục tiêu góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh của nền kinh tế Nga, thúc đẩy hoạt động đầu tư thông qua việc thực hiện các hoạt động đầu tư, kinh tế đối ngoại,

b ảo hiểm, tư vấn và các hoạt động khác được quy định trong luật, nhằm thực hiện các d ự án trong nước và nước ngoài, trong đó có sự tham gia của vốn nước ngoài Các dự án này hướng vào sự phát triển kết cấu hạ tầng, ứng dụng mới, phát triển các khu kinh t ế đặc biệt, bảo vệ môi trường, hỗ trợ xuất khẩu hàng hoá và dịch vụ, và

h ỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa

Để đạt được các mục tiêu này, Vnesheconombank có các chức năng chủ yếu sau:

- Tài trợ các dự án đầu tư phát triển kế cấu hạ tầng và thực hiện các dự án ứng dụng mới thông qua hình thức cấp tín dụng hoặc tham gia góp vốn với các tổ

ch ức thương mại

- Phát hành trái phiếu và các giấy tờ có giá khác phù hợp với pháp luật Liên bang Nga; T ổ chức và thực hiện vay nợ, trong đó có việc huy động trên thị trường tài chính; Mua c ổ phần, góp vốn với các tổ chức kinh tế, cũng như các quỹ đầu tư; Thực hiện bảo lãnh cho các pháp nhân (ngoại trừ thể nhân)

- Mua ở bên thứ 3 các quyền đòi nợ dưới hình thức tiền tệ và phát hành giấy

tờ có giá được bảo đảm bằng các quyền nêu trên

- Th ực hiện bảo hiểm các khoản tín dụng xuất khẩu (TDXK) để phòng tránh

r ủi ro thương mại và rủi ro chính trị theo diện quy định của pháp luật Nga

- Tham gia thực hiện các chương trình mục tiêu liên bang và các chương trình đầu tư của nhà nước, các dự án bao gồm các dự án kinh tế đối ngoại, trong đó

25

có vi ệc hỗ trợ của nhà nước dối với xuất khẩu sản phẩm (hàng hoá, dịch vụ) theo quy định của các luật pháp liên bang và các quy phạm pháp luật khác

- Tham gia thực hiện các dự án đầu tư có ý nghĩa quốc gia và được thực hiện trong điều kiện hợp tác giữa nhà nước và tư nhân, cũng như các dự án xây dựng kết

c ấu hạ tầng và các công trình quan trọng khác phục vụ cho các khu vực kinh tế đặc biệt

- Theo dõi, qu ản lý các khoản tín dụng từ nguồn ngân sách trong trường hợp

m ục tiêu của các khoản tín dụng này là nhằm hỗ trợ xuất khẩu sản phẩm công nghiệp của các doanh nghiệp Nga, trong đó có việc xây dựng các công trình, nhà máy ở nước ngoài và thực hiện cung ứng trang thiết bị trọn gói, cấp bảo lãnh ngân hàng khi có s ự tham gia của các doanh nghiệp Nga vào các phiên đấu thầu quốc tế

và thực hiện các hợp đồng xuất khẩu đã được kí kết

- Tham gia h ỗ trợ tài chính doanh nghiệp nhỏ và vừa thông qua hoạt động tài

tr ợ của các tổ chức tín dụng và các pháp nhân thực hiện hoạt động hỗ trợ doanh nghi ệp nhỏ và vừa

Mô hình ho ạt động của Vnesheconombank được quy định trong Bản ghi nhớ

về chính sách tài chính của Tập đoàn nhà nước Vnesheconombank, được Chính phủ Nga phê chu ẩn ngày 27/7/2007 Bản ghi nhớ xác định các phương hướng và chỉ tiêu

ho ạt động đầu tư và tài chính chủ yếu của Tập đoàn, trong đó có các hạn chế định lượng và định tính nhằm bảo đảm sự bền vững tài chính chủ yếu của Tập đoàn Bản ghi nh ớ cũng xác định các điều kiện cơ bản, thủ tục và thời hạn cho vay, cấp bảo lãnh, tham gia góp v ốn, bảo hiểm xuất khẩu và các giới hạn trong hoạt động vay nợ Chẳng hạn, các dự án đầu tư phải có thời gian hoàn vốn trên 5 năm, tổng vốn đầu tư trên 2 t ỉ Rúp (gần 80 triệu USD) Ngân hàng chủ yếu cho vay trung và dài hạn (trên

3 năm) đối với các dự án đầu tư Tỉ lệ cho vay trung và dài hạn không được dưới 80% t ổng dư nợ Ngân hàng cho vay, bảo lãnh và tài trợ trên cơ sở hoàn lại để thực

hi ện dự án đầu tư tối thiểu là 1tỉ Rúp (gần 40 triệu USD) Tổng số dư bảo lãnh hỗ

tr ợ xuất khẩu và bảo hiểm đối với một khách hàng hay một nhóm khách hàng liên quan không vượt quá 25% vốn tự có của ngân hàng Ngân hàng cấp tín dụng cho

26

các doanh nghi ệp nhỏ và vừa với thời hạn trên 2 năm với giá trị không vượt quá 150 tri ệu Rúp (gần 6 triệu USD) Để hạn chế rủi ro, ngân hàng được áp dụng các hạn mức sau: Hạn mức rủi ro đối với một khách hàng hay một một nhóm khách hàng liên quan không được vượt quá 25% vốn tự có của ngân hàng; tổng hạn mức các rủi

ro l ớn không vượt quá 800% vốn tự có của ngân hàng

1.3.1.2 Ngân hàng phát triển KAZAXHSTAN

NHPT Kazaxhstan (KDB) được thành lập ngày 25/4/2001 dưới hình thức 100% v ốn nhà nước có vốn điều lệ 30 tỉ Tenge (250 triệu USD) được hình thành từ ngân sách trung ương và địa phương, cung cấp khoảng 25% các khoản TDĐT của Kazaxhstan Lãi su ất tài trợ bình quân gia quyền đối với các dự án đầu tư do KDB

th ực hiện vào ngày 1/1/2006 là 8.46%/năm, thấp hơn nhiều so với lãi suất cho vay của các NHTM (bình quân 12.3%/năm) Thời hạn cho vay bình quân của các dự án đầu tư trên 10 năm

M ục tiêu hoạt động chủ yếu của KDB là đa dạng hoá nền kinh tế và phát tri ển khu vực phi nguyên liệu thông qua việc cung cấp tínd dụng cho các dự án đầu

tư, hướng đến thành lập các cơ sở sản xuất công nghệ cao Ngoài ra, KDB tích cực

hỗ trợ các dự án mang tính “đột phá” phát triển các hệ thống giao thông, năng lượng

c ủa Kazaxhstan Từ đầu năm 2007, tổng tài sản tăng 30%, đạt 231 tỉ Tenge (trên 1.8

t ỉ USD) tại thời điểm 30/6/2007 Hiện nay, KDB thuộc nhóm 5 ngân hàng có vốn lớn nhất Kazaxhstan Trong khi đó, vốn điều lệ không sử dụng cho các mục tiêu cho vay, còn thu nh ập ròng được trích thành lập vốn dự trữ Hiện nay, vốn tự có của KDB kho ảng 721 triệu USD

Vai trò của KDB như một định chế đầu tư hàng đầu của Kazaxhstan được

kh ẳng định bởi khối lượng cho vay nền kinh tế không ngừng gia tăng Một số dự án tài trợ của KDB được đánh giá là tốt nhất ở Châu Á, trong đó có dự án xây dựng kết

c ấu hạ tầng khai thác thềm lục địa biển Cax-pi

KDB đã được nhận danh hiệu “Ngân hàng phát triển năng động nhất trên thế giới” do Euro bình chọn vì những cống hiến xuất sắc- thành lập mới và hiện đại hoá các cơ sở sản xuất hiện có trong quá trình thực hiện 15 dự án với tổng số vốn đầu tư

27

209,6 tri ệu USD (Ngân hàng tham gia 80%) Từ ngày thành lập đến nay, ngân hàng

đã ưu tiên trong lựa chọn là các dự án sản xuất có giá trị gia tăng cao và có triển vọng xâm nhập các thị trường quốc tế Nhưng vấn đề cơ bản lại không phải là khối lượng mà là chất lượng tài trợ KDB - một định chế tài chính duy nhất hiện nay ở Kazaxhstan th ực hiện cho vay các dự án đầu tư dài hạn (đến 20 năm) với lãi suất thấp (bình quân 8-9%/năm) Trong đó, lãi suất thấp đạt được không phải vì hình

th ức gượng ép, hay dưới áp lực chính trị, mà bằng việc sử dụng đa dạng và hiệu quả các công c ụ của thị trường

Các chuyên gia quốc tế đã đánh giá cao những nỗ lực của KDB Sau khi thành l ập được 1 năm, ngân hàng đã nhận được kết quả bảng xếp hạng ban đầu Còn trong năm 2006, đồng thời cả 3 tổ chức xếp hạng tín dụng quốc tế đã nâng lên mức thứ hạng đầu tư như của cấp quốc gia- Cộng hoà Kazaxhstan (Baa/tích cực (Mood’s), BBB-/ ổn định (S&P) và BBB-/ổn định (Fitch) Tóm lại, KDB hiện nay là

m ột tổ chức tài chính duy nhất ở Cộng đồng các quốc gia độc lập có thứ hạng cao như vậy

1.3.1.3 Ngân hàng xu ất nhập khẩu Trung Hoa (EXIMBANK Trung Hoa)

Kinh nghiệm từ Ngân hàng xuất nhập khẩu Trung Hoa (EXIMBANK Trung Hoa)-m ột tổ chức tài trợ chính sách của nhà nước cho thấy: mặc dù là ngân hàng

l ớn đứng thứ 3 trên thế giới, với tổng tài sản lên đến 14.5 tỷ USD Đảm trách nhiệm

vụ rất nặng nề là hỗ trợ xuất khẩu trong một nền kinh tế đông dân nhất thế giới, với

m ột số lượng dự án khổng lồ, nhưng tổ chức của EXIMBANK Trung Hoa rất gọn

nh ẹ: ít chi nhánh (chỉ có 6 chi nhánh) và ít cán bộ (khoảng 688 người vào năm 2004) Để làm được điều này, lẽ dĩ nhiên ngoài việc EXIMBANK Trung Hoa có đội ngũ cán bộ rất giỏi và sự nỗ lực cao, thì họ sử dụng ngoại lực khá hiệu quả, tiêu biểu là: Về huy động vốn: Chỉ có 20 người tại Vụ kho quỹ EXIMBANK Trung Hoa đảm nhiệm Nguồn vốn huy động chủ yếu từ việc phát hành trái phiếu ra thị trường trong và ngoài nước; Các chi nhánh EXIMBANK Trung Hoa chỉ giúp EXIMBANK Trung Hoa khai thác thị trường, giám sát tín dụng, cho vay và thu nợ, địa bàn nào

28

không có chi nhánh thì EXIMBANK Trung Hoa u ỷ thác cho các NHTM trên địa bàn cho vay và thu h ồi nợ

1.3.2 Bài học kinh nghiệm đối với Việt Nam

Thứ nhất: Các ngân hàng này có một chiến lược phát triển rõ ràng và có trọng tâm được chính phủ phê duyệt Vốn điều lệ của các ngân hàng này lên tới

hàng tỉ USD, nên cho phép họ tạo những cú hích và góp phần đáng kể vào thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Nhà nước nắm cổ phần kiểm soát của các NHPT Hàm mục tiêu, tiêu chí đánh giá hiệu quả hoạt động của NHPT, tăng tỉ lệ đóng góp vào tăng trưởng GDP của các dự án do ngân hàng tài trợ Các ngân hàng này có mối quan hệ

ở tầm khu vực và quốc tế hiệu quả, có phương pháp tiếp cận đặc biệt đối với việc xây dựng các tiêu chí và hạn mức của ngân hàng

Thứ hai: Sự lựa chọn đối tượng được hưởng tín dụng ưu đãi phải phù hợp về với thông lệ quốc tế và với nhu cầu phát triển kinh tế của Việt Nam Trong đó, chú ý

học hỏi kinh nghiệm của các nước trong việc lựa chọn đối tượng, lĩnh vực được hưởng tín dụng nhà nước trong giai đoạn gia nhập WTO Nghĩa là, chú ý phát triển cân đối nền kinh tế, và tránh sự vi phạm các cam kết quốc tế về chống trợ cấp như: tăng sự hỗ trợ cho các ngành trước đây ở vào vị trí bất lợi (thực sự cần sự hỗ trợ); chuy ển phương thức hỗ trợ theo ngành sang hỗ trợ theo chức năng; thúc đẩy sự

c ạnh tranh trong việc nhận hỗ trợ của nhà nước; thúc đẩy việc tạo giá trị giá tăng trong hỗ trợ xuất khẩu; chú trọng việc nghiên cứu áp dụng các hình thức tín dụng nhà nước mới mà WTO cho phép như: TDĐT ra nước ngoài, tín dụng người mua

Thứ ba: Hoạt động tín dụng nhà nước sẽ thu hẹp dần hình thức hỗ trợ trực

ti ếp (về lãi suất), mở rộng hỗ trợ gián tiếp, chuyển dần từ ưu đãi lãi suất sang ưu đãi

v ề điều kiện hỗ trợ, mức hỗ trợ và thời gian hỗ trợ để vừa bảo đảm thực hiện các cam kết hội nhập WTO, vừa giảm căng thẳng nguồn lực trong thực hiện nhiệm vụ TDĐT phát triển của Nhà nước Tuy nhiên, tín dụng chính sách vẫn phải thể hiện

m ức lãi suất thấp ít nhất là bằng mức lãi suất cho vay cho khách hàng tốt nhất của các tổ chức tín dụng Muốn làm được điều này mà không vi phạm các cam kết của WTO, NHPT Vi ệt Nam cần có sự cải tổ để tối thiểu hoá chi phí hoạt động, gia tăng

29

m ức độ hiệu quả và tính chuyên nghiệp, tăng tính chịu trách nhiệm trong việc quản

lý ngu ồn vốn tín dụng của nhà nước

Để đạt mục tiêu trên, NHPT Việt Nam cần tiếp tục tổ chức như một NHPT chuyên nghi ệp Sử dụng các công ty tư vấn quốc tế để đánh giá khách quan về hiệu

qu ả và hiệu suất hoạt động của mình Dựa vào các kết quả tư vấn, tổ chức tài trợ chính sách này thiết kế lại cơ cấu tổ chức, quy trình công việc, sử dụng hệ thống công ngh ệ thông tin hiện đại, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, bộ máy gọn nhẹ nhưng hiệu quả Ngoài ra, NHPT cần chú ý sử dụng ngoại lực cho hiệu quả Ví dụ: Trong tương lai với đà phát triển của thị trường chứng khoán, sự ra đời và hoạt động ngày càng nhiều quỹ đầu tư, quỹ tiết kiệm, hoạt động huy động vốn nên thu về

m ột mối ở Ngân hàng trung ương hay chỉ tại các chi nhánh có điều kiện thuận lợi về huy động vốn Quỹ có thể mở rộng việc vay vốn ngắn hạn, trung, dài hạn tại các NHTM trong và ngoài nước, các tổ chức tài chính quốc tế như các Eximbank Thái Lan, Hàn Qu ốc Như thế sẽ tạo điều kiện để toàn hệ thống NHPT tập trung sức lực vào vi ệc tối thiểu hoá rủi ro trong tín dụng nhà nước

Th ứ tư: Tiếp tục hoàn thiện cơ chế huy động các nguồn vốn nhằm tạo động

lực, sức hấp dẫn để khuyến khích, thu hút được các nguồn vốn nhàn rỗi, hay đang

s ử dụng kém hiệu quả, hay còn phân tán trong xã hội Bởi đây là một hướng đi

mang tính chi ến lược, vừa phù hợp với xu thế phát triển của mô hình hoạt động các

tổ chức thực hiện tín dụng nhà nước, vừa góp phần giải quyết căn bản tình trạng

ch ật vật nguồn vốn hiện nay

Tín dụng dù triển khai ở tổ chức nào cũng đều tuân thủ những nguyên tắc cốt lõi c ủa nó; song với tư cách là một kênh hỗ trợ của nhà nước, TDĐT vẫn luôn có sự khác bi ệt nhất định, chính nó đã và đang làm nên đặc trưng, vai trò cơ bản của các

tổ chức tài trợ phát triển, trong đó có các NHPT là điển hình NHPT Việt Nam cũng không thoát ly th ực tế chung ấy song dường như lại đang có sự khác biệt nhiều hơn

so v ới sự khác biệt của NHPT ở các nước Dù thế, trong bối cảnh của nền kinh tế hội nhập ngày càng sâu hơn với khu vực và thế giới, trước nỗ lực tái cơ cấu của cả

n ền kinh tế, những khoảng cách này đang và sẽ tiếp tục được điều chỉnh, phù hợp

30

hơn với yêu cầu của nền kinh tế thị trường; nó góp phần quan trọng vào việc hoàn thi ện hoạt động TDĐT của NHPT

Tuy nhiên, trong điều kiện nền kinh tế phát triển, nhu cầu vốn cho đầu tư phát triển là rất lớn, cần có một loại hình tổ chức tài chính có khả năng thu hút và cung cấp các nguồn vốn trung và dài hạn hiệu quả Vì vậy, NHPT đã ra đời với nhiệm vụ chính là góp phần thực hiện hiệu quả các chính sách phát triển KT-XH của Chính phủ thông qua cơ chế hoạt động đặc thù

T ại Việt Nam, mô hình NHPT đã ra đời, nhưng trong điều kiện hiện nay chưa phát huy tối đa hiệu quả hoạt động TDĐT Do đó, mục tiêu hiện nay của NHPT Việt Nam là “Làm sao có thể hoàn thiện hoạt động TDĐT một cách nhanh

nh ất?”

Vì v ậy, trong Chương 1 của luận văn đã tập trung hệ thống hóa cơ sở lý luận

và thực tiễn về TDĐT, hiệu quả hoạt động TDĐT, cũng như kinh nghiệm của các

mô hình NHPT khác trên th ế giới về lĩnh vực này Chương 1 của luận văn có thể xem là m ột tiền đề quan trọng để có thể đi sâu phân tích và đánh giá về hoạt động TDĐT tại NHPT Việt Nam

31