phân tích tình hình tài chính của công ty may xuất khẩu huế

CHƯƠNG CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Cơ sở lí luận 1.1.1 Khái quát phân tích tài 1.1.1.1 Tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống luồng chuyển dịch giá trị phản ánh vận động chuyển hóa nguồn tài trình phân phối tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ nhằm đạt tới mục tiêu kinh doanh DN 1.1.1.2 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích TCDN tập hợp khái niệm, phương pháp cho phép thu thập xử lí thông tin kế toán thông tin khác quản lí DN nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng, tiềm lực DN, giúp cho người sử dụng thông tin đưa định tài định xác 1.1.1.3 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp - Qua phân tích tình hình tài đánh giá đầy đủ, xác tình hình phân phối, sử dụng quản lý loại vốn, nguồn vốn, vạch rõ khả tiềm tàng vốn doanh nghiệp, sở đề biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn - Phân tích tình hình tài công cụ quan trọng chức quản trị có hiệu doanh nghiệp Phân tích trình nhận thức hoạt động kinh doanh, sở cho định đắn tổ chức quản lý, chức kiểm tra, đánh giá điều hành hoạt động kinh doanh để đạt mục tiêu kinh doanh - Phân tích tình hình tài công cụ thiếu phục vụ công tác quản lý cấp trên, quan tài chính, ngân hàng như: đánh giá tình hình thực chế độ, sách tài nhà nước, xem xét việc cho vay vốn… 1.1.1.4 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp * Phân tích tài doanh nghiệp Nhằm đánh giá hoạt động tài DN, xác định điểm mạnh, điểm yếu DN Đó sở để định hướng cho định ban giám đốc, giám đốc tài chính, dự báo tài kế hoạch đầu tư… * Phân tích tài nhà đầu tư Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập chủ sở hữu lợi tức cổ phần giá trị vốn đầu tư tăng thêm Họ cần phải quan tâm tới tình hình tài để biết khả sinh lãi DN Đó sở cho việc định có nên đầu tư hay không? * Phân tích tài người cho vay Nhằm để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng: để định cho vay, vấn đề mà người cho vay xem xét DN có nhu cầu vay hay không? Khả trả nợ DN nào? 1.1.2 Thu thập thông tin sử dụng phân tích tài 1.1.2.1 Bảng cân đối kế toán - Khái niệm: Bảng cân đối kế toán phản ánh tổng hợp tình hình tài DN hai mặt TS nguồn vốn hình thành tài sản thời điểm định Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý DN Thông thường BCĐKT hình thành dạng bảng cân đối số dư tài khoản kế toán: bên phản ánh tài sản bên phản ánh nguồn vốn DN Bên tài sản: Tài sản lưu động (tiền chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ) tài sản tài chính, tài sản cố định hữu hình vô hình Bên nguồn vốn: Phản ánh toàn nguồn vốn hình thành nên tài sản doanh nghiệp, bao gồm: nợ phải trả (ngắn hạn dài hạn) nguồn vốn chủ sở hữu Bên tài sản bên nguồn vốn bảng cân đối kế toán có cột tiêu: Số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngoài khoản mục bảng cân đối kế toán như: số tài sản thuê ngoài, vật tư, hàng hóa nhận giữ hộ … Ngoài bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết sản xuất kinh doanh quan trọng việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2.2 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh - Khái niệm: BCKQKD bảng tổng hợp cân đối quan trọng cung cấp thông tin tổng quát kết kinh doanh DN kỳ kế toán - Nội dung: BCKQKD trình bày doanh thu theo hoạt động: bán hàng, tài hoạt động khác Chi phí trình bày theo chức gồm: giá vốn hàng bán, chi phí BH, chi phí QLDN, chi phí tài chi phí khác - Ý nghĩa: BCKQKD thông tin khả sinh lợi DN, so sánh lợi nhuận đồng thời phản ánh hiệu suất sử dụng chi phí 1.1.3 Hệ thống tiêu nghiên cứu Để kết luận xác cần phải sâu phân tích số tiêu chủ yếu liên quan đến thông số tài 1.1.3.1 Phân tích thông số tài 1.1.3.1.1 Phân tích khả toán Tình hình toán yếu tố phản ánh tình trạng tài daonh nghiệp tương lai Khả toán doanh nghiệp biểu số vốn tài sản doanh nghiệp có để trang trải khoản nợ doanh nghiệp Để đánh giá khả toán doanh nghiệp ta dùng tiêu sau: 1.1.3.1.1.1 Phân tích khả toán ngắn hạn a Tỷ số toán hành Tài sản lưu động Hệ số toán ngắn hạn = Nợ ngắn hạn Tỷ số lớn chứng tỏ khả toán khả quan DN có khả trang trải nợ Nếu tỷ số bé 1, chứng tỏ tình trạng tài gặp nhiều khó khăn Nhưng tỷ số lớn lại làm giảm hiệu sử dụng vốn hay việc quản lý TSLĐ không hiệu b Tỷ số toán nhanh Tài sản lưu động – Dự trữ Hệ số toán nhanh = Nợ ngắn hạn Thực tế, hệ số toán nhanh lớn 0,5 phản ánh tình hình toán tương đối khả quan Hệ số bé 0,5 DN gặp khó khăn khả toán Nhưng tỷ số cao phản ánh tình hình tài không tốt vốn tiền nhiêu hiệu sử dụng vốn giảm 1.1.3.1.1.2 Phân tích khả toán dài hạn a) Hệ số tự tài trợ - Là tiêu phản ánh mức độ độc lập tài doanh nghiệp, cho biết tổng số nguồn vốn doanh nghiệp, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng Nguồn vốn chủ sở hữu Hệ số tự tài trợ = Tổng nguồn vốn b) Hệ số nợ - Là tiêu phản ánh so với nguồn vốn nợ phải trả chiếm bao nhiêu, đồng thời phản ánh mức độ đảm bảo chủ nợ, cho biết đồng vốn có đồng vay nợ Trị số tiêu nhỏ khả độc lập tài doanh nghiệp cao ngược lại Nợ phải trả Hệ số nợ = Tổng nguồn vốn 1.1.3.1.2 Phân tích tình hình chu chuyển vốn 1.1.3.1.2.1 Vòng quay vốn lưu động - Chỉ tiêu cho biết kì sản xuất kinh doanh vốn lưu động quay vòng đem lại đồng doanh thu Vòng quay tăng hiệu sử dụng vốn lớn Doanh thu Vòng quay VLĐ = VLĐ bình quân - Thời gian vòng quay vốn lưu động: tiêu phản ánh số ngày cần thiết để ∆ ∆ quay vòng vốn lưu động Thời gian vòng vốn lưu chuyển nhỏ tốc độ lưu chuyển vốn nhanh ngược lại Thời gian kì phân tích Thời gian vòng quay VLĐ = Số vòng quay VLĐ 1.1.3.1.2.2 Tình hình luân chuyển khoản phải thu 1.1.3.1.2.3 Vòng quay vốn cố định - Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn cố định, tính quan hệ so sánh doanh thu vốn cố định bình quân kỳ Doanh thu Vòng quay VCĐ = VCĐ bình quân 1.1.3.1.2.4 Vòng quay toàn tài sản - Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng toàn tài sản, tiền vốn có doanh nghiệp, tính tỷ lệ so sánh doanh thu tổng số tài sản bình quân Số vòng quay tổng tài sản lớn thể khả thu hồi vốn nhanh Doanh thu Vòng quay toàn tài sản = Tổng tài sản bình quân 1.1.3.1.3 Phân tích khả sinh lời yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời doanh nghiệp 1.1.3.1.3.1 Phân tích khả sinh lời a) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu - Chỉ tiêu cho biết 100 đồng doanh thu có đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu lớn khả sinh lợi doanh nghiệp cao ngược lại Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận DDT = Doanh thu b) Tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) - Chỉ biết phản ánh 100 đồng tài sản đầu tư đem lại đồng lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế ROA = Tổng tài sản bình quân c) Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) - Chỉ biết phản ánh 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư đem lại đồng lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế ROE = VCSH bình quân 1.1.3.1.3.2 Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời doanh nghiệp Việc phân tích đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời doanh nghiệp giúp người quản lý biết khả sinh lời chịu ảnh hưởng nhân tố nào, từ tìm biện pháp khắc phục Để biết nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời thông qua việc phân tích phương trình Dupont LNST ROA = = x Tổng Tài Sản LNST LNTT x LNTT x Giá trị TSCĐ Giá trị TSCĐ Tổng Tài Sản 1.1.3.2 Phân tích tình hình tài qua bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh 1.1.3.2.1 Phân tích tình hình Tài sản Phân tích biến động tài sản giúp người phân tích thấy thay đổi giá trị, tỷ trọng tài sản qua thời kì nào, xu hướng tốt hay xấu Sự thay đổi có phù hợp với chiến lược phát triển công ty hay không 1.1.3.2.2 Phân tích tình hình Nguồn vốn Phân tích biến động nguồn vốn giúp người phân tích thấy thay đổi giá trị, tỷ trọng nguồn vốn qua thời kì Việc phân tích biến động nguồn vốn phải phân tích đồng thời với việc phân tích tình hình biến động tài sản, qua việc phân tích phải rút xu hướng biến động nguồn vốn tìm mối quan hệ nguồn vốn tài sản 1.1.3.2.3 Phân tích tình hình tài qua bảng báo cáo kết kinh doanh Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh công việc quan trọng doanh nghiệp muốn đạt hiệu tốt năm tới Thông qua báo cáo kết kinh doanh cần ý phân tích tỷ trọng thu nhập với doanh thu chi phí Kết hoạt động sản xuất kinh doanh tốt thể phương hướng sản xuất kinh doanh công ty phù hợp, doanh nghiệp có tính tự chủ cao ngược lại CHƯƠNG II THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY XUẤT KHẨU HUẾ - HUDATEX GIAI ĐOẠN 2009 - 2011 2.1 Tổng quan Công ty cổ phần May xuất Huế- HUDATEX 2.1.1 Sơ lược trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần May xuất Huế trước xí nghiệp dệt gia công Huế thành lập theo Quyết định số 1673/QĐUB ngày 27/11/1986 Nhiệm vụ chủ yếu xí nghiệp lúc sản xuất mặt hàng vải pin, vải mộc, vải màn… phục vụ chủ yếu cho nhân dân địa bàn Đến năm 90 thực nghị định 38/HĐBT NGÀY 20/10/1991 Hội Đồng Bộ Trưởng (nay Chính Phủ) việc ban hành quy chế thành lập lại giải thể doanh nghiệp Nhà nước Ngày 05/02/1993 UBND Tỉnh Thừa Thiên Huế có định số 150/QĐUB việc thành lập doanh nghiệp nhà nước Xí nghiệp dệt may Huế mã số: 01150701 Ngày 15/03/1993 Quyết Định UBND thành phố Huế số 229/QĐUB sát nhập xí nghiệp may xuất thuộc Công ty xuất Huế vào Xí Nghiệp dệt Huế lấy tên Công ty dệt may xuất Huế Trong trình hoạt động từ năm 90 đến cuối năm 2004 với nhiệm vụ sản xuất gia công hàng may mặc phục vụ nhu cầu nước xuất nước ngoài, công ty không ngừng củng cố công tác tỏ chức quản lý, cải tiến trang thiết bị, nâng cao chất lượng sản phẩm, đa dạng hóa sản phẩm, thường xuyên thay đỏi mẫu mã theo yêu cầu khách hàng Do thị trường may mặc công ty ngày mở rộng, sản xuất kinh doanh ngày phát triển, doanh thu năm sau cao năm trước, đời sống cán công nhân viên nâng lên Ngoài công ty góp phần giải việc làm cho Tỉnh nhà 400 lao động nộp thuế cho Ngân sách hàng năm Thực chủ trương đổi Đảng Nhà nước, ngày 02/03/2004, UBND tỉnh Thừa Thiên Huế có Quyết định số 535/QĐUB việc chuyển đổi Công ty dệt may xuất Huế thành công ty may xuất Huế Công ty cổ phần may xuất Huế đơn vị hạch toán độc lập, có tư cách pháp nhân, có tài khoản và dấu riêng với vống điều lệ tỷ đồng được chia thành 50.000 cổ phần đó vốn nhà nước khoảng 30% Công ty chính thức vào hoạt động từ 01/03/2005 với thời hạn hoạt động là 50 năm kể từ ngày thành lập Mục tiêu hoạt động của công ty là: tăng tích lũy sản xuất kinh doanh, không ngừng nâng cao lợi ích cổ đông, đổi mới công nghệ, tạo thêm việc làm, nâng cao sức cạnh tranhh, tối đa hóa các nguồn lợi nhuận thu được, giải quyết việc làm cho lao động tỉnh, đóng góp tích cực cho ngân sách Nhà nước 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ công ty: + Chức năng: Công ty Cổ phần may xuất khẩu Huế là một doanh nghiệp hoạt động ngành dệt may với chức chủ yếu: - May gia công các mặt hàng may mặc như: áo jacket, áo chemese, áo ghile, áo quần thể thao, áo quần trẻ em và các sản phẩm khác theo đơn đặt hàng của khách hàng Trong đó mặt hàng xuất khẩu chiếm tỷ trọng lớn 80-90% - Xuất khẩu trực tiếp một số mặt hàng theo đơn đặt hàng của người nước ngoài + Nhiệm vụ: - Huy động, quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả - Xây dựng kế hoạch, chiến lược phát triển dài hạn và hằng năm phù hợp với tình hình chung của thị trường - Trực tiếp ký kết hợp đồng với khách hàng và thực hiện đúng hợp đồng đã ký kết - Xây dựng kế hoạch nâng cấp, cải tạo, đổi mới trang thiết bị hiện đại hóa công nghệ nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm - Thực hiện đầy đủ quyền và nghĩa vụ của người lao động theo quy định của luật lao động và luật công đoàn - Thực hiện đúng chế độ quy định về quản lý vốn, tài sản, các quy định về chế độ hạch toán kế toán, chịu trách nhiệm về tính xác thực hoạt động tài chính của công ty, công bố công khai báo cáo tài chính hằng năm - Thực hiện nghiêm chỉnh nghĩa vụ nộp thuế cho ngân sách nhà nước 2.1.3 Nguồn lực công ty - Tình hình lao động Nguồn nhân lực yếu tố quan trọng tổ chức lực lượng thiếu hoạt động sản xuất kinh doanh Nếu người người không đáp ứng yêu cầu công việc doanh nghiệp phát triển phát triển bền vững Công ty Cổ phần may xuất Huế doanh nghiệp có vốn đầu tư nước hoạt động lĩnh vực may xuất khẩu, có quy mô lao động tương đối lớn, số lượng công nhân may công ty 800 người, công ty đầu tư mở rộng phân xưởng may Hương Sơ thu hút thêm 300 lao động Với quy mô lao động công ty có lực lượng lớn mạnh để trì phát triển công tác may mặc xuất - Tình hình nguồn vốn Theo tìm hiểu nguồn cung cấp đầu vào công ty chủ yếu nguồn hàng nước Từ lâu công ty đặt quan hệ làm ăn với tất công ty cung cấp đầu vào ngành dệt may nước, công ty chuyên caung cấp nguồn nguyên phụ liệu cho công ty không nguyên liệu vải mà phụ liệu khác kim, chỉ, nút, khuy, bì platic… Vào lúc cao điểm công ty phải nhập hàng từ Trung Quốc về, hiên giải pháp tạm thời Do có bạn hàng làm ăn uy tín lâu dài nên nguồn cung cấp đầu vào công ty ổn định giá số lượng - Tình hình trang thiết bị, sở vật chất * Phân xưởng cắt: Gồm 21 công nhân có tổ trưởng, tổ phó * Phân xưởng may: Gồm chuyền lót 15 chuyền may công nghiệp gồm 538 công nhân Sở dĩ có phân loại thiết bị may công nghiệp máy kim, may hàng lót hai máy kim Trên chuyền may có chuyền trưởng chuyền phó số công nhân chuyền từ 25 đến 30 công nhân Ngoài chuyền có thợ máy * Phân xưởng hoàn thành: Nhập sản phẩm từ phân xưởng may, chỉnh trang đóng gói sản phẩm Gồm 15 công nhân có tổ trưởng 10 doanh nghiệp Công ty HUDATEX toán nhanh khoản nợ ngắn hạn đến hạn không sử dụng đến phần dự trữ Năm 2009, hệ số toán nhanh 0,76 lần, năm 2010 0,57 lần đến năm 2011 tăng lên 0,67 lần Điều cho thấy khả tiền mặt loại tài sản chuyển đổi thành tiền để toán khoản nợ ngắn hạn công ty không tốt Do để tăng khả toán nhanh năm tới công ty cần phải giảm dự trữ nhiều cách thúc đẩy bán hàng, giảm sản xuất mặt hàng thường tồn động 2.2.3.2.3 Phân tích khả toán dài hạn  Hệ số nợ: Hệ số phản ánh mức độ đảm bảo với chủ nợ Hệ số tự tài trợ tăng biến động kéo theo hệ số nợ biến động theo Có biến động tăng năm 2010 biến động giảm năm 2009 Năm 2009 hệ số nợ công ty 76,27%, năm 2010 có hệ số nợ cao 77,88%, năm 2011 có hệ số nợ thấp 67,19% Điều có nghĩa năm 2009 100 đồng vốn hoạt động có 67,2 đồng nợ phải trả Tuy hệ số nợ năm 2011 có giảm cao 50% Điều không tốt tình hình tài công ty công ty gặp rủi ro cao có hội đầu tư hấp dẫn, công ty huy động nguồn vốn bên Qua việc phân tích hai hệ số ta rút nhận xét khả toán dài hạn tương đối thấp Công ty cần cải thiện sớm vấn đề nhằm nâng cao khả tự chủ tài cho công ty, giúp công ty ngày phát triển bền vững  Hệ số tự tài trợ: Hệ số phản ánh mức độ độc lập tài doanh nghiệp; Nhìn chung qua bảng số liệu ta thấy hệ số tự tài trợ Công ty cổ phần May xuất Huế chưa cao, có xu hướng tăng giảm không ổn định qua năm Năm 2009 hệ số tài trợ 23,73% đến năm 2011 tăng lên 32,81% Trong thời gian tới công ty cần phải trọng nhằm nâng cao hệ số tự tài trợ tăng khả dự trữ công ty 29 Bảng Các tiêu phản ánh khả toán dài hạn công ty giai đoạn 2009 -2011 Chỉ tiêu ĐVT 1.VCSH NPT Trđ Trđ 2009 2010 8.962,8 9.037,4 10.213,5 3.676,3 So sánh 2011 2010/2009 2011/2010 +/% +/% 16.564,6 74,6 0,8 7.527,2 83,3 13.946,9 3.013,4 10,5 2.094,8 6,6 TNV Trđ HSTTrợ % 37.775,2 40.863,2 50.485,1 3.088,0 8,2 23,7 22,1 32,8 _ _ 9.622,0 23,6 _ _ (1/3) HSNợ 76,3 _ % 77,9 67,2 _ _ _ (2/3) ( Nguồn: Phòng Kế toán) 2.2.4 Phân tích tình hình luân chuyển vốn Ngoài phân tích tiêu phân tích tình hình luân chuyển vốn công việc quan trọng thiếu nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 2.2.4.1 Vòng luân chuyển khoản phải thu Chỉ tiêu cho biết mức hợp lý số dư khoản phải thu hiệu việc thu hồi nợ Nhìn vào bảng số liệu ta thấy số dư bình quân khoản phải thu doanh thu tăng ngoại trừ số dư bình quân khoản phải thu giảm vào năm 2011 Sự biến động không đồng số dư bình quân khoản phải thu doanh thu dẫn tới vòng luân chuyển khoản phải thu tăng giảm không ổn định Năm 2010, vòng luân chuyển khoản phải thu 5,51 vòng, đến năm 2011 tăng lên đến 7,56 vòng (tăng 2,05 vòng) Năm 2010 số thấp, nhiên năm 2011 số cải thiện chứng tỏ công ty có sách tốt công tác thu hồi nợ Số vòng luân chuyển khoản phải thu kéo theo thời gian vòng quay khoản phải thu biến động ngược chiều Năm 2009 thời gian vòng quay khoản phải thu 63,94 ngày, năm 2010 tăng thành 65,34 ngày, đến năm 2011 giảm xuống 30 47,62 ngày Như tốc độ thu hồi nợ năm 2011 nhanh Trong năm tới công ty cần phát huy, đẩy nhanh công tác thu hồi nợ nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Bảng Tình hình luân chuyển vốn công ty giai đoạn 2009 – 2011 (LẬP BẢNG NGANG) Chỉ tiêu VLĐ cuối kỳ ĐVT Triệu đồng VCĐ cuối kỳ Triệu đồng Tổng TS cuối kỳ Triệu đồng Vốn CSH Triệu đồng Số dư bq khoản phải Triệu thu đồng Doanh thu Triệu đồng Vòng luân chuyển khoản Vòng phải thu (6/5) Thời gian vòng quay Ngày KPT (360/7) Vòng quay VLĐ ( 6/1) Vòng 10 Thời gian vòng quay Ngày VLĐ (360/9) 11 Vòng quay VCĐ ( 6/2) Vòng 12 Vòng quay toàn TS Vòng ( 6/3) 13 Vòng quay vốn chủ sở Vòng hữu(6/4) So sánh 2010/2009 2011/2010 +/% +/% 11,6 0,08 3.682,6 29,5 2009 2010 12.491,1 12.501,6 2011 16.184,3 25.284,1 28.361,5 34.300,9 3.077,4 12,17 5.939,4 20,9 37.775,2 40.863,2 50.485,1 3.088,0 8,17 9.622,0 23,6 8.962,8 9.037,4 0,83 7.527,2 83,3 9.530,5 10.204,1 8.464,3 7,07 -1.735,8 -17,0 53.651,4 56.201,5 64.036,8 2.550,1 4,75 7.835,3 13,9 5,6 5,5 7,6 -0,1 _ 2,1 _ 63,9 65,3 47,6 1,4 _ -17,7 _ 4,30 83,7 4,5 80 4,0 91,0 0,2 -3,7 _ _ -0,5 10,9 _ _ 2,1 1,4 2,0 1,4 1,9 1,3 -0,1 -0,04 _ _ -0,1 -0,1 _ _ 6,0 6,2 3,9 0,23 _ -2,3 _ 16.564,6 74,6 673,6 (Nguồn:Phòng Kế toán) 31 2.2.4.2 Tình hình luân chuyển vốn lưu động Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng, thiếu doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển vốn lưu động tiêu quan trọng phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Qua số liệu phân tích ta thấy vòng quay vốn lưu động tăng giảm không ổn định qua năm, nguyên nhân biến động tăng không đồng cảu doanh thu vốn lưu động Cụ thể vòng quay vốn lưu động năm 2010 4,5 vòng, tăng 0.2 vòng so với năm 2009 Trong đó: Tương tự năm 2011 số vòng quay vốn lưu động 3,96 vòng, giảm 0,54 vòng so với năm 2010 Trong đó, doanh thu tăng làm cho số vòng quay tăng thêm 0,63 vòng, tăng lên vốn lưu động làm cho số vòng quay giảm 1,17 vòng Qua phân tích ta thấy năm trước tình hình sử dụng vốn lưu động chưa hiệu quả, thể số vòng quay vốn lưu đông cao Đến năm 2011, tình hình sử dụng vốn lưu động có chuyển biến khả quan, hy vọng năm tới công ty giữ thành tích 2.2.4.3 Vòng quay vốn cố định Vòng quay vốn cố định phản ánh hiệu sử dụng vốn cố định Chỉ tiêu đo lường xem công ty sử dụng máy móc thiết bị, nhà xưởng tài sản khác Xét bảng phân tích ta thấy vòng quay vốn cố định giảm dần từ năm 2009 đến năm 2011 Năm 2011, số vòng quay vốn cố định 1,87 vòng, nghĩa đồng vốn cố định đem đầu tư thu 1,87 đồng doanh thu thuần., thấp năm trước 0,11 đồng Tuy nhiên chưa kết luận hiệu sử dụng vốn cố định giảm sút Nguyên nhân vào năm 2011, công ty mở rộng quy mô kinh doanh nên nhu cầu vốn cố định biến động lớn điều bình thường Hiệu sử dụng vốn cố định phải thời gian dài thấy rõ Tóm lại, tài sản cố đinh loại tài sản có giá trị lớn, ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, công ty cần có sách khai thác, sử dụng TSCĐ tốt hơn, tránh gây lãng phí 32 2.2.4.4 Vòng quay toàn tài sản Vòng quay vốn cố định năm qua giảm sút dẫn đến vòng quay toàn tài sản giảm theo Năm 2009, vòng quay toàn tài sản 1,42 vòng, năm 2010 1,38 vòng, năm 2011 1,27 vòng Sự giảm sút không đáng kể phân tích chưa có sở kết luận hiệu sử dụng tài sản giảm sút 2.2.4.5 Vòng quay vốn chủ sở hữu Đây tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu, tính quan hệ so sánh doanh thu vốn chủ sở hữu Hệ số cao chứng tỏ hiệu suất sử dụng tài sản tốt Nhìn chung năm qua ta thấy số vòng quay vốn chủ sở hữu lớn số vòng quay vốn cố định số vòng quay tổng tài sản tương đối thấp có xu hướng giảm xuống Cao năm 2010 với 6,22 vòng thấp năm 2011 với 3,87 vòng Chênh lệch hai năm 2010 2011 2,3 vòng - biến động lớn, điều giải thích năm 2011 công ty tăng vốn điều lệ từ tỉ đồng lên 10 tỉ đồng làm cho vốn chủ sở hữu có biến động bất thường Nếu không xét tỉ đồng vốn bổ sung vòng quay vốn chủ sở hữu 5.54 vòng Như nói biến động không đáng kể, thời gian ngắn hạn không gây ảnh hưởng nhiều đến kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Qua phân tích tổng hợp tình hình luân chuyển vốn ta thấy hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần May xuất Huế (HUDATEX) mức trung bình, hầu hết tiêu có xu hướng giảm Những năm tới công ty cần hoàn thiện công tác quản lý, sử dụng vốn để đồng vốn bỏ sử dụng có hiệu hơn, tránh gây lãng phí, thất thoát 2.2.5 Phân tích khả sinh lời doanh nghiệp Lợi nhuận mục tiêu quan trọng mà doanh nghiệp quan tâm hướng tới điều kiện để tồn phát triển doanh nghiệp.Cho nên việc phân tích khả sinh lời doanh nghiệp công việc quan trọng bậc phân tích tài 33 2.2.5.1 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Nhìn vào bảng ta thấy tỉ suất nhuận doanh thu có biến động phức tạp, giảm nhẹ năm 2010 tăng mạnh 2011.Cụ thể năm 2009 tỉ suất lợi nhuận doanh thu 6,98 %, năm 2010 6,68 %, năm 2011 9,25 % Tỉ suất năm 2011 cao, 100 đồng doanh thu lợi nhuận thu sau thuế 9,25 đồng Nguyên nhân có biến động tăng vượt bậc năm 2011 lợi nhuận sau thuế năm 2011 tăng đến 2.179,1 triệu đồng (57,84 %) so với năm 2010, doanh thu tăng 7.835,3 triệu đồng ( 13,94%) Sự tăng vọt lợi nhuận sau thuế thành tích doanh nghiệp sau nhiều năm tăng trưởng chậm trước ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế giới Từ thành năm 2011, năm tới công ty cần trì tốc độ tăng trưởng cần hoạch định phương hướng phát triển lâu dài Bảng Phân tích khả sinh lợi công ty giai đoạn 2009 - 2011 Chỉ tiêu LN sau thuế DT Tổng TS VCSH ĐVT Trđ Trđ Trđ Trđ So sánh 2010/2009 2011/2010 +/% +/% 3.474,1 3.752,1 5.922,2 95,03 0,13 2.170,1 57,84 53.651,4 56.201,5 64.036,8 2.550,1 4,75 7.835,3 13,94 37.775,2 40.863,2 50.485,1 3.088,0 8,17 9.622,0 23,55 8.962,8 9.037,4 16.564,6 74,6 0,83 7.527,2 83,29 2009 2010 2011 Tỷ suất LN/DTT % 6,98 6,68 9,25 -0,3 _ 2,6 _ (1/2) Tỷ suất sinh lợi % 9,92 9,18 11,73 -0,74 _ 2,6 _ TS (1/3) Tỷ suất sinh lợi % 41,81 41,52 35,75 -0,29 _ -5,77 _ VCSH (1/4) ( Nguồn: Phòng Kế toán) 2.2.5.2 Tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) 34 Tỷ suất sinh lợi tài sản qua năm nhìn chung có xu hướng tăng lên Năm 2009, tỷ suất sinh lợi tài sản 9,92 %, qua năm 2011 tăng thành 11,73 % Quan sát bảng phân tích ta thấy LNST tổng tài sản biến động tăng, tăng nhẹ năm 2010 tăng mạnh năm 2011 Tuy nhiên cách nhìn khái quát, tỷ suất sinh lợi tài sản phụ thuộc nhiều yếu tố khác Để hiểu rõ vấn đề ta sâu phân tích tỷ suất sinh lợi qua phương trình Dupont Ta có: ROA = HT x HA x HR HT : tỷ suất thuế lợi tức HA: hiệu sử dụng TSDH HR: tỷ trọng TSDH tổng TS Từ ta tính được: Năm 2009 là: = 0,75 x 0,1976 x 0,6693 = 9,92 % Năm 2010 là: ROA10 = 0,75x 0,1764 x 0,6941= 9,18 % Năm 2011 là: ROA11 = 0,75 x 0,2302 x 0,6794 = 11,73 % * Năm 2010 so với năm 2009 : - Mức biến động : ROA09-10 = ROA10 - ROA09 = -0,74 % - Các nhân tố ảnh hưởng đến mức biến động + Ảnh hưởng hiệu suất sử dụng TSDH : ROA09-10 (HA) = HT10 x ( HA10 - HA09) x HR09 = 0,75 x ( 0.1764 – 0.1976) x 0.6693 = - 1.06 % + Ảnh hưởng tỷ trọng TSDH tổng TS : ROA09-10 (HR) = HT10 x HA10 x ( HR 10 - HR09 ) = 0,75 x 0,1764 x ( 0,6941 – 0,6693) = 0,32 % + Ảnh hưởng tỷ suất thuế lợi tức : 35 ROA09-10 (HT) = ( HT10 – HT09 ) x HA09 x HR09 =0% Tóm lại : ROA09-10 = ROA09-10 (HT) + ROA09-10 (HA) +ROA09-10 (HR) - 0,74 % = % + (- 1.06 % ) + 0,32 % Tỷ suất sinh lợi tài sản năm 2009- 2010 giảm xuống 9.18 % nhân tố tác động : - Do hiệu suất sử dụng tài sản giảm xuống 2,12 % làm cho ROA giảm 1,06 % - Do tỷ trọng TSDH Tổng TS tăng lên 2,48 % làm cho ROA tăng 0,32 % * Năm 2011 so với năm 2010 : - Mức biến động : ROA10-11 = ROA11 – ROA10 = 2,55 % - Các nhân tố ảnh hưởng đến mức biến động + Ảnh hưởng hiệu suất sử dụng TSDH : ROA10-11 (HA) = HT11 x ( HA11 - HA10) x HR10 = 0,75 x ( 0.2302 – 0.1764) x 0.6941 = 2,80 % + Ảnh hưởng tỷ trọng TSDH Tổng TS : ROA10-11 (HR) = HT11 x HA11 x ( HR11 - HR10 ) = 0,75 x 0,2302 x ( 0,6794 – 0,6941) = - 0,25 % + Ảnh hưởng tỷ suất thuế lợi tức : ROA10-11 (HT) = ( HT11 – HT10 ) x HA10 x HR10 =0% Tóm lại : ROA10-11 = ROA10-11 (HT) + ROA10-11 (HA) +ROA10-11 (HR) 2,55 % = % + 2,80 % + ( - 0,25 %) Tỷ suất sinh lợi tài sản năm 2010- 2011 tăng lên 11,73 % nhân tố tác động : - Do hiệu suất sử dụng tài sản tăng lên 5,38 % làm cho ROA tăng lên 2,80 % - Do tỷ trọng TSDH Tổng TS giảm xuống 1,4 % làm cho ROA giảm xuống 0,25 % 2.2.5.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Trái ngược lại với suất sinh lợi tài sản, năm qua tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm Năm 2009, ROE cao đạt 41,81 % ; qua năm 2010 giảm nhẹ 41,52 % ; đến năm 2011 biến động giảm mạnh, xuống 35,75 % Vậy đâu nguyên nhân dẫn đến biến độn thất thường Ta xem xét phân tích sau : 36 Ta có : ROE = HD x HT x HV Trong : HD : hệ số sinh lời doanh thu HT: hệ số vòng quay tài sản HV: hệ số vốn tự có Từ ta tính được: Năm 2009 là: ROE09 = 0,0698 x 1,4203 x 4,2147 = 41,81 % Năm 2010 là: ROE10 = 0,0668 x 1,3754 x 4,5216 = 41,52 % Năm 2011 là: ROE11 = 0,0925 x 1,2684 x 3,0478 = 35,75 % * Năm 2010 so với năm 2009 : - Mức biến động : ROE09-10 = ROE10 - ROE09 = -0,29 % - Các nhân tố ảnh hưởng đến mức biến động ROE09-10 ROE09-10 (HD) = ( HD10 – HD09) x HT09 x HV09 = - 1.82 % ROE09-10 (HT) = HD10 x ( HT10 - HT09) x HV09 = - 1,27 % ROE09-10 (HV) = HD10 x HT10 x ( HV10 – HV09 ) = 2,80 % Tóm lại : ROE09-10 = ROE09-10 (HD) + ROE09-10 (HT) +ROE09-10 (HV) - 0,29 % = - 1.82 % + - 1,27 %+ 2,80 % Tỷ suất sinh lợi VCSH năm 2009 -2010 giảm xuống 0,29 % nhân tố tác động : - Do tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm xuống 0,30% làm cho ROE giảm 1,82% - Do hệ số vòng quay tài sản giảm 4,49 % làm cho ROE giảm 1,27 % - Do tỷ số tổng tài sản VCSH tăng 30,69 % làm cho ROE tăng 2,8 % 37 * Năm 2011 so với năm 2010: - Mức biến động: ROE10-11 = ROE11 – ROE10 = - 5,77 % - Các nhân tố ảnh hưởng đến mức biến động ROE08-09 ROE10-11 (HD) = ( HD11 – HD10) x HT10 x HV10 = 15,98 % ROE10-11 (HT) = HD11 x ( HT11 - HT10) x HV10 = - 4,46 % ROE10-11 (HV) = HD11 x HT11 x (HV11 – HV10) = - 17,29 % Tóm lại: ROE10-11 = ROE10-11 (HD) + ROE10-11 (HT) +ROE10-11 (HV) - 5,77 % = 15,98 % + (-4,46 %) + (-17,29 %) Tỷ suất sinh lợi VCSH năm 2010 - 2011 giảm xuống 5,77 % nhân tố tác động: - Do tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng lên 2,57 % làm cho ROE tăng 15,98 % - Do hệ số vòng quay tài sản giảm xuống 10,7 % làm cho ROE giảm 4,46 % - Do tỷ số tổng tài sản VCSH giảm 47,38 % làm cho ROE giảm 17,29 38 CHƯƠNG ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 3.1 Định hướng phát triển công ty năm tới Trong năm qua chịu tác động không nhỏ từ khủng hoảng kinh tế kinh tế giới dẫn tới thị trường bị thu hẹp công ty HUDATEX giữ tốc độ tăng trưởng cao Với tiềm lực vốn có tình hình kinh tế giới khả quan hơn, năm tới chắn tốc độ tăng trưởng nhanh Trong tương lai xa công ty phấn đấu trở thành công ty hàng đầu lĩnh vực dệt may miền Trung nước Những năm qua công ty tổ chức hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn quốc tế, tạo bước nhảy vọt chất lượng, tăng nhanh sản lượng sản phẩm may, đáp ứng nhu cầu xuất phần nhu cầu tiêu dùng nước Những năm tới công ty tập trung đầu tư, cải tiến hệ thống quản lý sản xuất, quản lý chất lượng, áp dụng biện pháp tiết kiệm nhằm tăng nhanh suất lao động, giảm giá thành sản xuất nâng cao tính cạnh tranh sản phẩm may công ty thị trường quốc tế Để làm điều này, công ty cần phải tập trung đầu tư mua sắm trang thiết bị đại, công nghệ cao, kỹ thuật tiên tiến, trình độ chuyên môn hoá cao, trọng công tác thiết kế sản phẩm mới, nhằm bước củng cố vững uy tín nhãn mác hàng may mặc HUDATEX thị trường quốc tế Những năm tới công ty trọng nhiều đến công tác quảng bá thương hiệu, xây dựng chiến lược đầu tư đào tạo, nâng cao trình độ tay nghề lâu dài, tổ chức xếp đổi cấu quản lý, đổi thiết kế sản phẩm, phát triển sản phẩm mới, tạo công ăn việc làm, tăng thu nhập cho người lao động, huy động vốn để phục vụ sản xuất ổn định Bên cạnh cần có đồng lòng toàn thể cán công nhân viên công ty Phải có sách tốt phục vụ nhu cầu người lao động nhằm tạo trung thành, gắn bó lâu dài với công ty 39 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp 3.2.1 Giải pháp cải thiện tình hình sử dụng vốn * Đối với khoản phải thu - Cần hạn chế bán hàng chịu toàn phần, cho nợ phần tiền hàng hợp lý với đối tượng khách hàng bạn hàng tin cậy, bạn hàng lâu năm, bạn hàng toán khoản nợ trước - Việc thu hồi nợ phải tiến hành đặn nhịp nhàng, không nên dồn vào cuối năm gây ứ động vốn - Xây dựng chiết khấu toán hợp lý, khuyến khích toán hạn trước hạn * Đối với khoản phải trả - Công ty cần nên xem xét đưa kế hoạch chi trả kịp thời nhằm đảm bảo uy tín cho công ty trì mối quan hệ làm ăn lâu dài - Công ty nên phân loại khoản mục cụ thể rõ ràng xem đối tượng chiếm dụng lâu dài, khoản nợ cần phải toán nhanh * Đối với hàng tồn kho - Quan tâm công tác dự báo thị trường nhằm trì lượng hàng tồn kho hợp lý - Tổ chức sản xuất hợp lý, liên tục tránh gây lãng phí nguyên phụ liệu - Cuối niên độ kinh doanh, công ty cần kiểm kê hàng tồn, qua mặt hàng lưu kho lâu phải lý, phần giải hàng tồn khó bán, giảm chi phí lưu kho, phần tăng thu nhập cho công ty 3.2.2 Giải pháp cải thiện tình hình hoạt động kinh doanh 3.2.2.1 Giải pháp tăng doanh thu - Ngoài thị trường EU truyền thống công ty cần phải tích cực tìm kiếm thêm thị trường để tránh phụ thuộc, mặc khác mở rông thị phần, tăng doanh thu.Đặc biệt công ty phải quan tâm đến thị trường nước thị trường tiềm năng, triển vọng tương lai - Một giải pháp hiệu để tăng doanh thu tăng suất lao động tìm thêm bạn hàng mới, xúc tiến kí kết hợp đồng lớn 40 - Phải có sách ưu đãi bạn hàng lâu năm, bạn hàng uy tín, tạo mối quan hệ làm ăn lâu dài 3.2.2.2 Giải pháp tiết kiệm chi phí - Cắt khoản chi phí phát sinh không cần thiết làm giảm giá thành, nâng cao ý thức tiết kiệm công ty, nhà máy - Thường xuyên tu bổ máy móc bảo đảm công suất tốt nhất, hạ giá thành sản phẩm 3.2.2.3 Công tác động viên khen thưởng - Đời sống vật chất tinh thần cán công nhân viên yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất làm việc công ty Do công ty cân phải quan tâm đên đời sống công nhân viên làm việc công ty cách thưởng tiền vào dịp lễ tết, tổ chức hoạt động văn nghệ, thể thao, - Luôn tạo không khí thoải mái công ty, khen thưởng công nhân viên có thành tích tốt công khai công ty - Quan tâm khích lệ ý kiến đóng góp công nhân 3.1.2.4 Công tác quản lý - Cán lãnh đạo thường xuyên quan tâm đến hoạt động công nhân viên, tạo điều kiện để họ hoàn thành tốt công việc giao Đồng thời cán phải tạo mối quan hệ tốt đẹp với công nhân viên - Tổ chức xếp người việc, tránh tình trạng thừa thiếu lao động công việc - Tổ chức hệ thống thông tin từ xuống thật tốt, tôn trọng, ghi nhận biểu dương ý kiến đóng góp cán công nhân viên 41 42 43 [...]... trước thuế Tóm lại, công ty CP May xuất khẩu Huế trong 3 năm qua đã có hoạt động SXKD rất có hiệu quả Điều đó cho thấy công ty đang trên đà tăng trưởng và phát triển 2.2.1 Phân tích tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán Để thấy rõ được tình hình tài chính của công ty ta cần tiến hành phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn biến động như thế nào? 2.2.1.1 Phân tích biến động của tài sản... đến công tác khen thưởng phúc lợi Đây thực sự là một chính sách đúng đắn khi mà công ty đang ngày càng phát triển Tóm lại qua bảng phân tích trên ta thấy sự biến động của nguồn vốn qua các năm là rất lớn, đặc biệt là năm 2011 Qua đó ta có thể khẳng định rằng khả năng độc lập về tài chính của công ty là rất cao Tình hình tài chính của công ty đang dần đi vào ổn định 2.2.2 Phân tích tình hình tài chính. .. của lợi nhuận gộp Năm 2010, lợi nhuận gộp về hàng bán và cung cấp dịch vụ chỉ tăng 59,3 triệu đồng (tương ứng 0,83 %) so với năm 2009, nhưng đến năm 2011 tăng 2.788,2 triệu đồng (tương ứng 38,7 %) so với năm 2010 2.2.3 Phân tích tình hình tài chính của công ty Để hiểu rõ hơn tình hình tài chính của công ty ta tiến hành phân tích các yếu tố sau: 2.2.3.1 Phân tích khả năng thanh toán 2.2.3.1.1 Phân tích. .. giám đốc Phòng tổ chức hành chính * Ghi chú: Phòng kế hoạch Phân xưởng sản xuất Phòng kỹ thuật Phòng kế toán tài vụ Quan hệ trực tuyến Quan hệ chức năng 2.2 Thực trạng tài chính tại công ty cổ phần May xuất khẩu Huế- HUDATEX giai đoạn 2009 - 2011 Để có được cái nhìn tổng quát về tình hình hoạt động kinh doanh của công ty, trước hết ta xem xét tình hình hoạt động SXKD của công ty trong giai đoạn qua nhằm... nhân chính của sự biến động này là công ty vào năm 2011 đã mở rộng quy mô sản xuất một cơ sở làng nghề Hương Sơ, Hương Trà Công ty đã mua sắm thêm nhiều máy móc thiết bị phục vụ cho quá trình sản xuất như chuyền may, nhà xưởng,… Qua việc phân tích tình hình tài sản tại công ty HUDATEX 3 năm 2009-2011 ta thấy tổng tài sản tăng lên qua các năm đặc biệt là năm 2011 Đây là một dấu hiệu tốt chứng tỏ công ty. .. việc phân tích hai hệ số trên ta rút ra được nhận xét rằng khả năng thanh toán dài hạn là tương đối thấp Công ty cần cải thiện sớm vấn đề này nhằm nâng cao khả năng tự chủ tài chính cho công ty, giúp công ty ngày càng phát triển bền vững hơn  Hệ số tự tài trợ: Hệ số này phản ánh mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp; Nhìn chung qua bảng số liệu 7 ta thấy hệ số tự tài trợ của Công ty cổ phần May. .. _ (2/3) ( Nguồn: Phòng Kế toán) 2.2.4 Phân tích tình hình luân chuyển vốn Ngoài phân tích các chỉ tiêu trên thì phân tích tình hình luân chuyển vốn là một công việc hết sức quan trọng không thể thiếu nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp 2.2.4.1 Vòng luân chuyển khoản phải thu Chỉ tiêu này cho biết mức hợp lý của số dư các khoản phải thu và hiệu quả của việc thu hồi nợ Nhìn vào bảng số... kinh doanh của doanh nghiệp Qua phân tích tổng hợp tình hình luân chuyển vốn ta thấy rằng hiệu quả sử dụng vốn của công ty Cổ phần May xuất khẩu Huế (HUDATEX) ở mức trung bình, hầu hết các chỉ tiêu có xu hướng giảm Những năm tới công ty cần hoàn thiện công tác quản lý, sử dụng vốn để đồng vốn bỏ ra được sử dụng có hiệu quả hơn, tránh gây lãng phí, thất thoát 2.2.5 Phân tích khả năng sinh lời của doanh...* Phân xưởng hàng lót: Tiến hành sản xuất ra những sản phẩm hàng lót SƠ ĐỒ CÁC PHÂN XƯỞNG PHÂN XƯỞNG SẢN XUẤT PHÂN XƯỞNG CẮT PHÂN XƯỞNG MAY MAY CÔNG NGHIỆP PHÂN XƯỞNG HOÀN THÀNH MAY HÀNG LÓT 2.1.4 Bộ máy quản lý - Hội đồng quản trị: Là người đứng đầu đại diện và thay mặt cổ đông giám sát hoạt động của Công ty, chịu trách nhiệm về mọi quyền lợi của cổ đông - Ban kiểm soát:... thuộc Phòng này trực tiếp chỉ đạo của giám đốc công ty - Phòng kĩ thuật: Quản lí toàn bộ máy móc thiết bị hiện có, lập lí lịch các thiết bị, máy móc của công ty Lên kế hoạch sữa chữa, bão trì, mua sắm vật tư, phụ tùng thay thế, cải tiến nâng cao công suất sử dụng của các dây chuyền sản xuất - Phân xưởng sản xuất: Có nhiệm vụ tổ chức sản xuất các sản phẩm của công ty theo quy trình, kế hoạch đã được