Giải bài tập chứng khoán

Dng 1:Quyn chn Ngày 1/1/2009 ,giá thị trờng cổ phiếu 21.000 đồng/cp Nhà đầu t A kỳ vọng giá cổ phiếu tăng tơng lai định mua hợp đồng quyền chọn mua với nhà đầu t B với giá hợp đồng 29.000 đồng/cp, phí quyền chọn 2000 đồng/cp.Thực tháng Tới ngày 9/3/2009, giá thị trờng cổ phiếu 40.000 đồng/cp Yêu cầu : - Xác định lợi nhuận thua lỗ hai nhà đầu t trờng hợp thực hợp đồng Thể đồ thị - nh u t A: mua quyn chn mua vi giỏ 29000, cú phớ quyn chn 2000 đồng/cp 9/3/2009 bỏn c phiu giỏ 40000 li nhun : (40000-29000) -2000= 9000/cp - nh u t B: bỏn quyn chn mua vi giỏ 29000, cú phớ quyn chn 2000 đồng/cp 9/3/2009 B bỏn c phiu cho A: giỏ 29000 giỏ th trng l 40000/cp thua l : 40000- (29000+2000)= 9000/cp Page of Dng 2:Qu u t Giả sử quỹ có khoản mục nh sau: Đơn vị tính: đồng Tiền mặt công cụ tài tơng đơng tiền mặt : 1.500.000.000 cổ phiếu nắm giữ giá thị giá: Tên cổ phiếu Số lợng Thị giá REE 200.000 29.000 AGF 100.000 39.500 SGH 50.000 16.000 HAP 20.000 42.000 GMD 80.000 51.000 BBC 180.000 22.500 Tổng nợ: 3.020.000.000 Hãy xác định giá trị tài sản ròng quỹ giá trị tài sản ròng cổ phần quỹ( NAV) tổng số chứng lu hành quỹ triệu cổ phần tờn c phiu s lng (1) (2) REE 100,000.00 AGF 200,000.00 SGH 50,000.00 HAP 20,000.00 GMD 80,000.00 BBC 180,000.00 tin mt v tng ng tin tng giỏ tr ti sn tng n giỏ tr ti sn rũng tng s chng ch ang lu hnh NAV Page of th giỏ (3) 29000 39500 16000 42000 51000 22500 (1) (2) (3)=(1)(2) (4) (5)=(3)/(4) Gớa tr (2) x(3) 2,900,000,000 7,900,000,000 800,000,000 840,000,000 4,080,000,000 4,050,000,000 1,500,000,000 22,070,000,000 3,020,000,000 19,050,000,000 1,000,000,000 19.05 Dng 3:Xỏc nh lói sut,khi lng trỳng thu Kho bạc Nhà nớc phát hành trái phiếu hình thức đấu thầu lãi suất để huy động 500 tỷ đồng Mệnh giá trái phiếu 500.000đồng, thời hạn trái phiếu 10 năm Vào đầu mở thầu đơn vị tổ chức đấu thầu nhận đợc đơn dự thầu nh sau: Dơn vị tham gia A B C D E F Lãi suất đặt thầu(%) 8,21 8,19 8,18 8,08 7,98 7,95 Giá trị đặt mua(T ng) 120 132 158 165 135 114 Gii n v tham gia F E D C B A Lói sut t thu (%) 7.95 7.98 8.08 8.18 8.19 8.21 Giỏ tr t mua (t ng) 114 135 165 158 132 120 Ly k 114 249 414 572 Kt qu trỳng thu n v tham gia F E D C Page of Lói sut t thu (%) 7.95 7.98 8.08 8.18 Giỏ tr t mua (t ng) 114 135 165 572-500=72 Dng 4:Hon tr trỏi phiu Công ty X phát hành 10.000 trái phiếu, mệnh giá 200.000 đ, lãi suất danh nghĩa 8%/năm, thời hạn trái phiếu năm Hình thức hoàn trả phần gốc cộng lãi hàng năm - Tính số trái phiếu hoàn trả hàng năm - Lập bảng hoàn trả mnh giỏ s lng giỏ tr phỏt hnh 10,000 200,000 2,000,000,000 ( 2000 triu) Bng hon tr S k Page of S trỏi phiu u k S TP hon tr k (1) (2) 2,000 1,659 1,291 893 464 500.91 500.91 500.91 500.91 500.91 Gc hon tr k (3)=(2)(4) 340.91 368.18 397.64 429.45 463.80 Lói hon tr k (4)=(1)*8% 160.00 132.73 103.27 71.46 37.11 S trỏi phiu cui k (5)=(1)(3) 1659.09 1290.91 893.27 463.82 Dng 5:Quyn mua c phn Công ty X có vốn cổ phần 12 tỷ đồng Công ty định tăng thêm vốn 8tỷ đồng cách phát hành thêm cổ phiếu có thu tiền Yêu cầu: - Tính thị giá cổ phiếu sau tăng vốn giá trị lý thuyết quyền mua?Biết rằng: +Mệnh giá cổ phiếu mệnh giá cổ phiếu cũ 10.000đ +Thị giá cổ phiếu trớc tăng vốn 220.000đ Giá bán cổ phiếu 40.000đ - Tính số lợng cổ phiếu mà cổ đông A,B, C mua thêm đợc biết rằng: Hết thời hạn đặt mua 30000 cổ phiếu cha bán đợc có cổ đông A,B,C có nhu cầu mua thêm cổ phiếu nh sau: A: có 3000 quyền mua muốn mua thêm 10000cổ phiếu B: có 6000 quyền mua muốn mua thêm 20000cổ phiếu C: có 1500 quyền mua muốn mua thêm 10000cổ phiếu - Nếu C đặt mua 2000cổ phiếu kết thay đổi nh - Nếu A đặt mua 8000cổ phiếu, C đặt mua 4000 cổ phiếu kết nh N=12 t n = t p = 40.000 p0 = 220.000 th giỏ sau tng p1= (p0N+pn)/(N+n) = 148.000 giỏ tr quyn mua Qm = p0 p1 = 72.000 3000 x 30000 _ A cú 3000 quyn mua nờn mua c ti a 3000+6000+1500 Tng t vi B, C Page of Dng 6:Khp lnh nh k Lệnh bán 5000 5200 8300 15000 18500 13400 5600 4000 P ( dvị: đồng ) ATO 38000 37700 37400 37100 36800 36500 36200 Lệnh mua 4000 8000 18000 15000 5000 4500 3500 Yêu cầu: - Xác định giá mở cửa cổ phiếu SAM.Biết giá đóng cửa cổ phiếu SAM phiên giao dịch ngày hôm trớc 37.200đ - Nhận xét việc thực lệnh theo giá mở cửa cổ phiếu SAM -Tính phí môi giới mà công ty chứng khoán thu đợc phiên giao dịch biết công ty chứng khoán áp dụng mức phí môi giới 0,5% số lệnh mua đợc thực tỷ lệ giao dịch tự doanh 10% số lệnh bán đợc thực tỷ lệ giao dịch tự doanh 5% Cng dn Lệnh bán 75000 69800 61500 46500 28000 14600 9000 5000 5200 8300 15000 18500 13400 5600 4000 P( Lệnh dvị: mua đồng ) ATO 4000 38000 8000 37700 18000 37400 15000 37100 36800 5000 36500 4500 36200 3500 Cng dn So khp 12000 12000 30000 69800 45000 45000 45000 45000 50000 28000 54500 14600 58000 9000 - Giỏ úng ca l 37200 Cú mc giỏ 37400 v 37100 cú lng khp ln nht nhng 37100 gn 37200 hn - Giỏ m ca thp hn giỏ tham chiu Phớ mụi gii vi lnh mua: 37100 x 45000 x(100%-10%) x 0,5% =7512750 Phớ mụi gii vi lnh bỏn : 37100 x 45000 x(100%- %) x 0,5% = 7930125 Phớ mụi gii thu c : 7512750 +7930125 =15442875 Page of Dng 7:Khp lnh liờn tc Thời gian Nhà đầu t 9h20 A 9h22 9h24 B C Lệnh mua Lệnh bán Giá (1000đ) 26,5 Số lợng Giá (cp) (1000đ) 500 26,7 300 26,6 Số lợng 300 9h25 D 26,8 500 9h27 E 26,6 100 Yêu cầu: -Xác định giá khối lợng cổ phiếu nhà đầu t A,B,C,D,E mua bán đợc 9h24 khp B C 26,7 300 Dng 8:nh giỏ trỏi phiu 10- Một trái phiếu có mệnh giá 100.000VND, lãi suất danh nghĩa 10%, thời hạn trái phiếu 10 năm, thời hạn lại năm, toán tiền gốc vào cuối kỳ hạn Yêu cầu: -Tính giá trái phiếu biết lãi suất yêu cầu 11%, trái phiếu toán tiền lãi năm lần - Nếu giá bán trái phiếu thị trờng 105000VND bạn có nên mua trái phiếu không? Tin lói hng nm : 100.000 x 10% = 10.000 Giỏ trỏi phiu: 10000 x (1,110-1)/(10% x 1,110) + 100.000/ 1,110 =100.000 Giỏ th trng l 105.000 mua luụn Dng 9:nh giỏ c phiu Một nhà đầu t dự định mua cổ phiếu Ree Cổ tức dự kiến nhận đợc năm thứ 2000đ/cổ phiếu, năm thứ hai 2100d/cổ phiếu, năm thứ 2500đ/cổ phiếu Giá cổ phiếu vào cuối năm thứ dự kiến 37000đ Nếu tỷ suất lợi nhuận mong đợi nhà đầu t 20% nhà đầu t chấp nhận mua cổ phiếu REE với giá tối đa bao nhiêu? P= 2000/1,21 + 2100/1,22 +2500/1,23+ 37000/1,23 =26000 Page of Page of