Bài tập chứng khoán

Bài tập chứng khoán

Bài tập chứng khoán

1 Giá đóng cửa chứng chỉ quỹ VFMVF1 ngày 14/10/N là 11.700 đồng Vào phiên giao dịch xác định giá mở cửa từ 8h30 đến 8h45 ngày 15/10/N, Hose tập hợp các lệnh mua bán cổ phiếu VFMVF1 như sau:

Khách hàng Loại lệnh Giá Số lượng

A Bán 11.900 2.000

B Mua 11.000 10.000

C Mua 11.700 2.500

D Mua 11.600 3.200

E Mua 11.900 3.000

F Bán 11.700 900

G Mua 11.400 1.400

H Bán 11.100 1.200

I Mua 11.500 3.000

K Mua ATO 1.900

L Bán 11.300 1.000

M Bán 11.300 9.000

N Mua 11.200 3.000

O Bán 11.400 1.600

P Mua 11.000 5.000

Q Bán 11.200 1.700

a, Xác định giá mở cửa của cổ phiếu VFMVF1

b, Xác định các lệnh giao dịch được thực hiện và không thực hiện

c, Tính tổng giá trị giao dịch CP VFMVF1 trong phiên giao dịch trên

d, Khách hàng I có mua được cổ phiếu ko, vì sao Nếu mua được thì số tiền phải trả là bao nhiêu

e, Khách hàng O có bán được cổ phiếu ko, vì sao Nếu bán được thì số tiền thu được là bao nhiêu

2 Tại phiên giao dịch xác định giá mở cửa sàn Hose nhận được các lệnh mua bán cổ phiếu VNM của khách hàng như sau Khách hàng Loại lệnh Giá Số lượng

A Mua 35.900 4.000

B Bán 35.000 12.000

C Mua 35.700 2.300

D Mua 35.600 3.000

E Bán 35.900 2.000

F Bán 35.700 800

G Mua 35.400 2.400

H Bán 35.100 1.500

I Mua 35.500 2.000

K Mua 35.100 900

L Mua 35.300 12.000

M Bán ATO 10.000

N Mua 35.200 3.000

O Bán 35.400 600

P Mua 35.000 5.000

Q Bán 35.200 700

a, Xác định giá mở cửa của cổ phiếu VNM biết giá tham chiếu là 35.500

b, Xác định các lệnh giao dịch được thực hiện và không thực hiện

c, Tính tổng giá trị giao dịch CP VNM trong phiên giao dịch trên

d, Khách hàng D có mua được cổ phiếu ko, vì sao Nếu bán được thì số tiền thu được là bao nhiêu

e, B có bán được cổ phiếu ko, vì sao Nếu bán được thì số tiền thu được là bao nhiêu

3 Một trái phiếu có mệnh giá 1.000.000đ, lãi suất danh nghĩa 8.5%/năm, thời hạn 7 năm, đã lưu hành được 3 năm Trả lãi

1 năm 1 lần vào cuối năm Thanh toán tiến gốc vào cuối kỳ hạn

Yêu cầu:

a, Xác định giá trị hiện tại của trái phiếu trên biết rằng lãi suất yêu cầu là 12%

b, Nếu trái phiếu trên đang bán với giá 1.050.000đ, theo bạn có nên mua trái phiếu này không, vì sao?

c, Kết quả câu a và b sẽ thay đổi như thế nào nếu lãi suất yêu cầu của nhà đầu tư là 10%/năm

d, Nếu 2 năm cuối lãi suất chiết khấu là 13% thì giá trị hiện tại của trái phiếu là bao nhiêu

4 Một trái phiếu có mệnh giá 100.000đ, lãi suất danh nghĩa 9%/năm, thời hạn 10 năm, đã lưu hành được 5 năm Trả lãi 1 năm 1 lần vào cuối năm Thanh toán tiến gốc vào cuối kỳ hạn

Yêu cầu:

a, Xác định giá trị hiện tại của trái phiếu trên biết rằng lãi suất yêu cầu là 14%

b, Nếu trái phiếu trên đang bán với giá 105.000đ, theo bạn có nên mua trái phiếu này không, vì sao?

c, Kết quả câu a và b sẽ thay đổi như thế nào nếu lãi suất yêu cầu của nhà đầu tư là 12%/năm

d, Nếu 2 năm cuối lãi suất chiết khấu là 15% thì giá trị hiện tại của trái phiếu là bao nhiêu

5 CTCP X vừa công bố mức chi trả cổ tức là 5.000đ/cp Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức của công ty là 15% trong vòng 2 năm tiếp Sau đó giữ mức ổn định 8%

a, Xác định giá trị thực của cổ phiếu này ở thời điểm hiện tại, biết rằng tỷ suất yêu cầu của nhà đầu tư là 14%

b, Nếu CTCP X vừa công bố mức chi trả cổ tức là 3000đ/cp Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức của công ty là 12% trong vòng 3 năm tới, 14% trong 2 năm tiếp theo, sau đó sẽ giữ ổn định ở mức 8.5% Xác định giá trị thực của cổ phiếu này ở thời điểm hiện tại, biết rằng tỷ suất yêu cầu của nhà đầu tư là 15%

6 CTCP X vừa công bố mức chi trả cổ tức là 2.000đ/cp Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức của công ty là 10% trong vòng 3 năm tiếp Sau đó giữ mức ổn định 6%

a, Xác định giá trị thực của cổ phiếu này ở thời điểm hiện tại, biết rằng tỷ suất yêu cầu của nhà đầu tư là 12%

b, Nếu CTCP X vừa công bố mức chi trả cổ tức là 3.500đ/cp Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức của công ty là 15% trong vòng 2 năm tới, 13% trong 3 năm tiếp theo, sau đó sẽ giữ ổn định ở mức 10% Xác định giá trị thực của cổ phiếu này ở thời điểm hiện tại, biết rằng tỷ suất yêu cầu của nhà đầu tư là 18%

7 Người ta dự kiến rằng: ở tình trạng kinh tế hưng thịnh, cổ phiếu ANV sẽ có mức sinh lời là 65% và cổ phiếu BMI sẽ có mức sinh lời là 55% Nếu nền kinh tế ở tình trạng suy thoái, cổ phiếu BMI sẽ có mức sinh lời là -35% và cổ phiếu ANV sẽ có mức sinh lời là 12% Giả sử xác suất cho tình trạng kinh tế hưng thịnh là 60%, xác suất cho tình trạng kinh tế suy thoái là 40%

Yêu cầu:

a, Xác định mức sinh lời và rủi ro dự kiến của mỗi cổ phiếu

b, Biết mức sinh lời của khoản đầu tư không rủi ro là 10% Xác định phần bù rủi ro cho mỗi cổ phiếu

8 Giả sử chỉ số VN - Index hiện tại là 500 điểm, để dự đoán được chỉ số này vào 3 tháng sau, bằng phương pháp điều tra một số chuyên gia phân tích chứng khoán, chúng ta có tư liệu như sau:

VN- Index 3 tháng sau Số người dự đoán

500 20

550 20

600 30

650 20

700 10

a Hãy dự báo mức sinh lời kỳ vọng khi đầu tư vào VN - Index

b Hãy dự báo mức độ rủi ro khi đầu tư vào VN ¬- Index

9 Danh mục của một nhà đầu tư gồm 2 cổ phiếu A và B Tổng giá trị danh mục là 100 triệu, trong đó cổ phiếu A là 40 triệu, cổ phiếu B là 60 triệu Nhà đầu tư dự đoán thị trường sẽ xảy ra 3 trạng thái với các xác suất tương ứng như sau: bùng nổ (xác suất xảy ra 20%); bình thường (70%); suy thoái (10%) Trong trạng thái bùng nổ của thị trường, tỷ lệ sinh lời của chứng khoán A là 30%, chứng khoán B là 25% Trong trạng thái bình thường của thị trường, tỷ lệ sinh lời của chứng khoán A là 15%, chứng khoán B là 20% Trong trạng thái suy thoái của thị trường, tỷ lệ sinh lời của chứng khoán A là -5%, chứng khoán B là -10%

Anh (chị) hãy xác định:

a, Tỷ lệ sinh lời kỳ vọng của danh mục đầu tư.

b, Tính rủi ro dự kiến của danh mục đầu tư