GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG NNPTNT CHI NHÁNH THĂNG LONG HÀ NỘI

GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG NNPTNT CHI NHÁNH THĂNG LONG HÀ NỘI GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG NNPTNT CHI NHÁNH THĂNG LONG HÀ NỘI GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG NNPTNT CHI NHÁNH THĂNG LONG HÀ NỘI GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG NNPTNT CHI NHÁNH THĂNG LONG HÀ NỘI GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG NNPTNT CHI NHÁNH THĂNG LONG HÀ NỘI

Lu n v n t t nghi p MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DAĐT 1.1 Khái quát chung thẩm định tài dự án đầu tư 1.1.1 Khái niệm thẩm định tài 1.1.2 Vai trò cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại 1.1.3 Yêu cầu cơng tác thẩm định tài 1.1.4 Các nội dung thẩm định tài dự án 1.2 Chất lượng thẩm định dự án đầu tư NHTM 19 1.2.1 Quan điểm chất lượng thẩm định dự án NHTM 19 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án NHTM 20 1.2.3 Các tiêu đánh giá chất lượng thẩm định tài dự án NHTM 20 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm đinh 22 1.3.1 Nhân tố chủ quan 22 1.3.2 Nhân tố khách quan 24 CHƯƠNG II 26 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NHNO & PTNT CHI NHÁNH THĂNG LONG 26 2.1 Khái quát chung NHNo & PTNT chi nhánh Thăng Long 26 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 26 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Chi nhánh NHNo & PTNT Thăng Long 27 2.2 Vài nét hoạt động kinh doanh NHNo –PTNT Thăng Long 29 http://www.luanvan666.com Lu n v n t t nghi p 2.2.1 Nghiệp vụ huy động vốn 29 2.2.2 Hoạt động tín dụng 33 2.2.3 Kết tài 36 2.3 Thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án NHNo –PTNT Thăng Long 37 2.3.1 Các văn pháp lý hoạt động thẩm định tài 37 2.3.2 Quy trình thẩm định tài NHNo&PTNN chi nhánh Thăng Long 39 2.3.3 Ví dụ minh họa thẩm định tài dự án đầu tư 42 2.2 Dự kiến doanh thu dự án: 44 2.3 Dự kiến chi phí dự án: 48 2.4 Lợi nhuận: 50 2.5 Dòng tiền dự án 51 2.6 Kế hoạch khả trả nợ 51 2.7 Độ nhạy dự án 53 2.3.4 Tình hình cơng tác thẩm định tài dự án Chi nhánh Thăng Long 55 2.4 Đánh giá chất lượng thẩm định dự án đầu tư NHNo –PTNT Thăng Long 57 2.4.1 Những kết đạt 57 2.4.2 Những tồn nguyên nhân 60 CHƯƠNG III 65 GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NHNo - PTNT CHI NHÁNH THĂNG LONG 66 3.1 Định hướng phát triển công tác thẩm định NHNo –PTNT Thăng Long 66 3.1.1 Định hướng chiến lược phát triển chung NHNo –PTNT Thăng Long 66 http://www.luanvan666.com Lu n v n t t nghi p 3.1.2 Định hướng công tác thẩm định tài dự án đầu tư NHNo –PTNT Thăng Long 67 3.2 Một số giải phát nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư 68 3.2.1 Giải pháp phương pháp thẩm định 68 3.2.2 Giải pháp nâng cao chất lượng hệ thống thông tin 77 3.2.3 Giải pháp nguồn nhân lực 77 3.3 Một số kiến nghị 79 3.3.1 Đối với Chính phủ ngành liên quan 79 3.3.2 Đối với NHNN 80 3.3.3 Đối với NHNo –PTNT Việt Nam 81 3.3.4 Đối với khách hàng vay vốn 82 KẾT LUẬN 84 http://www.luanvan666.com Lu n v n t t nghi p LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Với quốc gia nào, kinh tế nào, muốn phát triển kinh tế phải tiến hành đầu tư Nhất Việt Nam, xác định xây dựng kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, phải tiến hành cơng Cơng nghiệp hóa – Hiện đại hóa đất nước, mục tiêu hàng đầu quan trọng Để thực mục tiêu này, cần phải khuyến khích đầu tư từ thành phần kinh tế nước, có tạo sức mạnh tổng hợp đảm bảo thắng lợi cho nghiệp Công nghiệp hóa – đại hóa đất nước Việt Nam gia nhập WTO đem lại thời thách thức cho kinh tế nói chung ngành ngân hàng nói riêng Các dự án đầu tư ngày nhiều số lượng, quy mơ Do đó, vấn đề đặt cho ngành Ngân hàng phải lựa chọn dự án đầu tư để định tài trợ vốn, đảm bảo lợi ích Ngân hàng, chủ đầu tư toàn kinh tế, xã hội Điều địi hỏi cơng tác thẩm định dự án đầu tư, đặc biệt cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư trước định cho vay cần thiết Vì vậy, nâng cao chất lượng cơng tác thẩm định nói chung thẩm định tài dự án đầu tư nhằm đảm bảo an tồn, hiệu khoản vay theo dự án đầu tư vấn đề cấp thiết Ngân hàng quan tâm Đặc biệt Ngân hàng Nông Nghiệp chi nhánh Thăng Long năm vừa qua có tỷ trọng khách hàng vay vốn đầu tư dự án chủ yếu doanh nghiệp, tập đoàn lớn Nhà nước, đơn vị có uy tín tín dụng cao, cơng tác thẩm định tài dự án ngân hàng đơn giản khơng có nhiều cải tiến Nhưng đặt bối cảnh kinh tế suy thoái, doanh nghiệp Nhà nước kinh doanh hiệu cạnh tranh gay gắt ngân hàng thương mại buộc Chi nhánh Thăng Long phải có chiến lược nhằm lọc khách hàng yếu kém, mở rộng cho vay vốn đến thành phần kinh tế phát triển mạnh mẽ doanh nghiệp vừa nhỏ…Để thực tốt chiến lược đề ra, thời gian tới Chi nhánh Thăng Long cần phải nâng cao http://www.luanvan666.com Lu n v n t t nghi p chất lượng công tác thẩm định tín dụng, đặc biết cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Nhận thức tính cấp thiết vấn đề này, e lựa chọn đề tài “ Giải pháp nâng cao chất lương công tác thẩm định tài dự án đầu tư NHNo & PTNT Chi nhánh Thăng Long” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp mình, em mong đề tài góp phần vào việc nâng cao hiệu cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Mục đích nghiên cứu Bằng lý luận thẩm định tài DAĐT tìm hiểu thực tế cơng tác thẩm định NHNo & PTNT Chi nhánh Thăng Long Em thực khóa luận với mục tích đánh giá chất lượng cơng tác thẩm định tài DAĐT Chi nhánh Thăng Long để đưa ưu điểm, hạn chế nguyên nhân hạn chế Từ đưa giải pháp, kiến nghị giúp nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu: Nội dung chất lượng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư NHNo&PTNT Chi nhánh Thăng Long giaia đoạn 2008-2010 - Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh Thăng Long giai đoạn 2008-2010 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu sử dụng khóa luận phương pháp vật biện chứng vật lịch sử chủ nghĩa Mac – Lê Nin, kết hợp với phương pháp thống kê, tổng hợp phân tích, so sánh… Kết cấu đề tài Kết cấu khóa luận gồm chương: Chương I Những lý luận thẩm định tài DAĐT Chương II Thực trạng công tác thẩm định DAĐT NHNo& PTNT Thăng Long Chương III Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài DAĐT NHNo & PTNT Chi nhánh Thăng Long http://www.luanvan666.com Lu n v n t t nghi p CHƯƠNG I NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DAĐT 1.1 Khái quát chung thẩm định tài dự án đầu tư 1.1.1 Khái niệm thẩm định tài Dự án sau lập xong, trải qua trình phân tích tính tốn tỷ mỉ, chi tiết mang màu sắc chủ quan Để khẳng định tính khả thi cách khách quan dự án cần kiểm tra lại chủ thể độc lập với chủ đầu tư dự án Q trình gọi thẩm định DAĐT “ Thẩm định DAĐT việc tổ chức xem xét- đánh giá cách khách quan, có sở khoa học tồn diện nội dung liên quan trực tiếp đến thực dự án, đến tính hiệu tính khả thi dự án.” Ngân hàng phải tiến hành thẩm định dự án phương diện kỹ thuật, thị trường, tổ chức quản lý…Trong thẩm định tài dự án mục tiêu quan tâm hàng đầu NHTM Bởi vững để đảm bảo Ngân hàng thu vốn lãi Có thể định nghĩa cách khái quát thẩm định tài dự án đầu tư sau: “ Thẩm định tài dự án đầu tư q trình kiểm tra đánh giá tính khả thi mặt tài dự án, sở cho định đầu tư vốn ngân hàng.” 1.1.2 Vai trò cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại Cho vay theo dự án đầu tư nghiệp vụ kinh doanh truyền thống NHTM, có khả sinh lời cao chứa đựng nhiều rủi ro Để giảm thiểu rủi ro việc nâng cao hiệu cơng tác thẩm định tài nhân tố vơ quan trọng Vai trị quan trọng thẩm định tài dự án thể chỗ yếu để Ngân hàng thương mại đưa định tài trợ Có thể nói thẩm định tài dự án nội dung quan trọng phức tạp q trình thẩm định dự án Bởi địi hỏi tổng hợp tất biến số tài chính, kỹ thuật, thị trường…đã lượng hố nội dung http://www.luanvan666.com Lu n v n t t nghi p thẩm định trước nhằm phân tích, tạo bảng dự trù tài chính, tiêu tài phù hợp có ý nghĩa Và tiêu này, thước đo quan trọng hàng đầu giúp Ngân hàng thương mại đưa định cuối cùng: chấp thuận tài trợ hay không? Về mặt nghiệp vụ, Ngân hàng thương mại với phương châm hoạt động hiệu an tồn, cơng tác thẩm định tài dự án Ngân hàng giúp cho: • Ngân hàng có sở tương đối vững để xác định hiệu đầu tư vốn khả hoàn vốn dự án, quan trọng xác định khả trả nợ chủ đầu tư • Ngân hàng dự đốn rủi ro xảy ra, ảnh hưởng tới trình triển khai thực dự án Trên sở này, phát bổ sung thêm biện pháp khắc phục hạn chế rủi ro, đảm bảo tính khả thi dự án đồng thời tham gia ý kiến với quan quản lý Nhà nước chủ đầu tư để có định đầu tư đắn • Ngân hàng có phương án hạn chế rủi ro tín dụng đến mức thấp xác định giá trị khoản vay, thời hạn, lãi suất, mức thu nợ hình thức thu nợ hợp lý, tạo điều kiện cho dự án hoạt động có hiệu • Ngân hàng tạo để kiểm tra việc sử dụng vốn mục đích, đối tượng tiết kiệm vốn đầu tư trình thực đầu tư dự án • Ngân hàng rút kinh nghiệm cho vay để thực phát triển có chất lượng Xuất phát từ tính cần thiết, tính thực tế, tính hiệu cơng tác thẩm định tài dự án thân tiếp tục trở thành phận quan trọng mang tính định hoạt động cho vay ngân hàng 1.1.3 Yêu cầu cơng tác thẩm định tài Để dự án đạt hiệu mong muốn cơng tác thẩm định tài phải đáp ứng yêu cầu sau: Thứ nhất, công tác thẩm định tài phải ln bám sát đường lối, chủ trương, sách nhà nước, phù hợp với xu phát triển chung http://www.luanvan666.com Lu n v n t t nghi p ngành thời kỳ định Thứ hai, công tác thẩm định phải phù hợp với sách đầu tư tín dụng sách phát triển ngân hàng vào thời kỳ cụ thể Thứ ba, công tác thẩm định cần thực cách khách quan, khoa học tồn diện Tuy nhiên, để làm tốt cơng tác thẩm định tài dự án trước hết cần tìm hiểu nội dung thẩm định tài dự án 1.1.4 Các nội dung thẩm định tài dự án Hoạt động thẩm định tài dự án diễn theo quy trình thống với bước cụ thể Thông thường hoạt động thẩm định tài dự án thường diễn theo bước sau: 1.1.4.1 Xác định tổng mức vốn đầu tư cho dự án Theo thông tư số 06/99-BKH hướng dẫn nội dung tổng mức đầu tư thì: “ Tổng mức vốn đầu tư dự án bao gồm toàn số vốn cần thiết để lập đưa dự án vào hoạt động.” Cơ sở xác định tổng mức vốn đầu tư: Dựa lực sản xuất theo thiết kế (công suất, quy mô dự án); khối lượng công việc chủ yếu; mức giá chuẩn (đơn giá) quan nhà nước có thẩm quyền cung cấp Theo cấu tổng vốn đầu tư vốn đầu tư chia thành: • Vố n cố đị nh • Vố n lư u độ ng • Vố n dự phịng ∑ VĐT= VCĐ+ VLĐ+VĐT dự phịng Trong đó: Vố n cố đị nh bao gồm toàn chi phí có liên quan đến việc hình thành tài sản cố định Bao gồm: - Chi phí chuẩn bị đầu tư : chí phí soạn thảo nghiên cứu lập hồ sơ , chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng, tái định cư… - Chi phí xây dựng: chi phí xây dựng cơng trình, chi phí phá vỡ tháo dỡ http://www.luanvan666.com Lu n v n t t nghi p vật kiến trúc cũ, chi phí san lấp mặt xây dựng, chi phí xây dựng tạm nhà cho cơng nhân, cơng trình phục vụ thi cơng khác… Chi phí thiết bị: chi phí mua sắm máy móc, trang thiết bị sản xuất, phương - tiện vận tải, chi phí chuyển giao cơng nghệ… Vố n lư u độ ng gồm chi phí để tạo tài sản lưu động ban đầu ( cho chu kỳ sản xuất kinh doanh hay vòng năm ) nhằm đảm bảo dự án vào hoạt động bình thường theo điều kiện kinh tế- kỹ thuật dự tính Vốn lưu động gồm: Vốn sản xuất : tài sản phục vụ cho trình sản xuất nguyên - nhiên vật liệu, công cụ dụng cụ, điện, nước, phụ tùng, bao bì… Vốn lưu thơng: tài sản dự trù cho q trình lưu thơng sản phẩm dở - dang, hàng tồn kho, hàng hóa bán chịu, vốn tiền, chi phí tiếp thị… Vố n dự phòng quỹ tiền tệ dự kiến để phòng ngừa rủi ro, tình bất lợi xảy để đảm bảo dự án hoạt động bình thường -Vốn dự phịng thường tính 5-10% tổng vốn cố định vốn lưu động -Ngân hàng cần dựa định mức dựa số dự án tương tự để xác định tỷ lệ vốn dự phòng cho phù hợp Vốn lưu động = Phải thu- Phải trả + tiền mặt quỹ + hàng tồn kho 1.1.4.2 Xác định nguồn tài trợ cho dự án, khả đảm bảo vốn từ nguồn măt số lượng tiến độ Trên sơ tổng mức vốn đầu tư cho dự án ngân hàng tiến hành xem xét nguồn tài trợ cho dự án Các dự án đầu tư hình thành từ nhiều nguồn vốn khác : -Nguồn vốn từ Ngân sách nhà nước -Nguồn vốn tự có doanh nghiệp -Nguồn vốn tín dụng Ngân hàng -Nguồn vốn vay liên doanh với nhà đầu tư nước ngồi -Nguồn vốn huy động trực tiếp thơng qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu… Trên sở nguồn vốn xác định ngân hàng cần kiểm tra sở http://www.luanvan666.com Lu n v n t t nghi p pháp lý khả huy động nguồn vốn sau: Đố i vớ i vố n từ Ngân sách Nhà nư c: nguồn vốn áp dụng với số doanh nghiệp quốc doanh mà sản phẩm doanh nghiệp thường mang tính chất chiến lược kinh tế Đây nguồn vốn có tính an tồn cao Để khẳng định nguồn vốn cán thẩm định phải dựa vào văn cam kết cấp vốn quan nhà nước có thẩm quyền Đố i vớ i vố n tự có củ a doanh nghiệ p: Cán thẩm định cần phân tích tình hình tài tình hình sản xuất kinh doanh ba năm gần thơng qua báo cáo tài gửi đến cho Ngân hàng, báo cáo cân đối tài sản thơng tin từ cán tín dụng chuyên quản doanh nghiệp Đố i vớ i nguồ n vố n tín dụ ng Ngân hàng: Cán tín dụng cần xem xét khả cho vay từ ngân hàng thông qua văn cam kết ban đầu số lượng, tiến độ bỏ vốn Đố i vớ i nguồ n vố n vay hoặ c liên doanh vớ i nhà đầ u tư nư c ngoài: Nguồn vốn thường xuyên xuất dự án lớn chuyển giao công nghệ nhập thiết bị từ nước Đối với nguồn vốn xem xét việc chấp hành quy định nhà nước vay vốn nước doanh nghiệp, xem xét điều kiện vay vốn lãi suất, thời hạn vay, phương thức kỹ thuật chuyển giao vốn Cần cân đối nhu cầu vốn với khả đảm bảo vốn cho dự án Nếu nhu cầu vốn lớn lượng vốn có khả cung cấp làm cho dự án bị chậm tiến độ Nếu nhu cầu vốn nhỏ lượng vốn có khả cung cấp xảy tượng thất thoát vốn vốn sử dụng khơng mục đích Cán thẩm định xác định nhu cầu vay xác dự án ngân hàng thơng qua công thức sau : Nhu cầu vay = ∑ VĐT –Vốn tự có nguồn vốn khác Sau kiểm tra nhu cầu vốn vay, tính chắn hợp pháp nguồn vốn cán tín dụng xem xét cấu vốn Thông qua tỷ lệ cấu vốn cán tín dụng đánh giá tiềm lực tài dự án • Vốn tự có/tổng vốn đầu tư ≥ 50% http://www.luanvan666.com Lu n v n t t nghi p vốn dự bị hình thành bị sử dụng sai mục đích Để kiểm soát chặt chẽ việc tốt Ngân hàng nên yêu cầu đem khoản tiền dành cho vốn dự phịng gửi Ngân hàng 3.2.1.2 Giải pháp lựa chọn lãi suất chiết khấu Lãi suất chiết khấu chọn DAĐT thể chi phí hội bình quân khoản tiền đầu tư vào dự án Là để xác định với NPV so sánh với IRR Nếu sau tính tốn tiêu ta kết NPV > 0, IRR > lãi suất chiết khấu dự án kết luận có hiệu Cịn khơng thỏa mãn tiêu dự án xem xét lại tùy quan điểm chủ đầu tư, nhiên thường dự án đầu tư mang tính kinh tế không thỏa mãn hai điều kiện khơng đầu tư Từ cho thấy tầm quan trọng việc lựa chọn lãi suất chiết khấu việc xác định xác hiệu kinh tế dự án Qua nghiên cứu trình thẩm định tài dự án cơng ty Văn Tuân cho thấy việc Ngân hàng dựa vào chi phí sử dụng vốn bình qn WACC để xác định lãi suất chiết khấu thời điểm chưa đủ dễ dẫn đến rủi ro cho Ngân hàng Để hạn chế rủi ro Cán thẩm định nên vào số quan trọng kinh tế như: lạm phát, CPI, đường cong lãi suất ngành Ngân hàng… việc vào WACC để xác định lãi suất chiết khấu cho phù hợp Các số lạm pháp CPI tính hàng tháng tình hình thị trường kinh nghiệm thân cán thẩm định dễ dàng nhận định xu hướng số tương lai Thực tế nước ta có đường cong lãi suất chuẩn ta vào đường cong lãi suất để dự tính lãi suất tương lai Tuy nhiên việc xác định đường cong lãi suất chuẩn nước ta giai đoạn thử nghiệm Để khắc phục hạn chế ta sử dụng đường cong lãi suất xác định nghành Ngân hàng ( đường cong lãi suất trung bình xây dựng dựa lãi suất 36 NHTM khoản tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn từ đến 36 tháng) Mặc dù việc sử dụng đường cong lãi suất nhiều hạn chế, chưa thực cho biết mức lãi suất thực thị trường tương lại thời gian dự báo ngắn Tuy nhiên vào đường cong lãi http://www.luanvan666.com 70 Lu n v n t t nghi p suất cán tín dụng thấy nhu cầu vốn tương lai để từ có dự báo xác lãi suất tương lai Đường cong lãi suất ngành ngân hàng Tóm lại với điều kiện thị trường có nhiều biến động Cán thẩm định nên thêm vào số kinh tế như: số lạm phát, CPI, đường cong lãi suất ngành Ngân hàng…cộng thêm với nhân định đánh giá cán thẩm định chắn lựa chọn mức lãi suất chiết khấu sát với thực tế 3.2.1.3 Giải pháp phương pháp phân tích rủi ro Để khắc phục hạn chế kỹ thuật phân tích rủi ro Chi nhánh Thăng Long ta sử dụng vài phương pháp mà kết đem đến nhìn tồn diện cho Cán thẩm định việc phân tích rủi ro sau: Phư ng pháp : Phân tích tình huố ng Qua trình nghiên cứu ưu, nhược điểm phương pháp phân tích rủi ro cộng với q trình nghiên cứu tồn diện điều kiện sở vật chất, nguồn nhân lực khả Chi nhánh Thăng Long cho thấy phương pháp vừa giúp nâng cao khả đánh giá rủi ro DAĐT Thăng Long vừa phù hợp với điều kiện có Chi nhánh Thăng Long Phân tích tình huố ng gồ m bư c sau: Bước 1: Tính tiêu hiệu tài cho phương án tình huống: tốt nhất, bình thường xấu Bước 2: Dự tính xác xuất xảy tình http://www.luanvan666.com 71 Lu n v n t t nghi p Bước 3: Tính kỳ vọng tốn tiêu hiệu ứng với xác suất dự tính Cơng thức: = pi : Xác suất sảy tình i qi : Giá trị tiêu hiệu tình i Bước 4: Xác định độ lệch chuẩn tiêu hiệu xem xét Cơng thức tính độ lệch chuẩn = ( ) Phương án có độ lệch chuẩn nhỏ độ nhạy bé an tồn Bước 5: Xác định hệ số biến thiên: CV= * 100 • So sánh hệ số biến thiên dự án với hệ số biến thiên dự án trung bình doanh nghiệp để xác định mức độ rủi ro dự án • Hệ số biến thiên lớn mức độ rủi ro dự án cao • Phương án có hệ số biến thiên nhỏ độ nhạy bé an toàn Để thực theo phương pháp này, Cán thẩm định phải đưa xác suất xảy biến cố Tuy nhiên áp dụng phương pháp thực tế, cán thẩm định thường gặp phải khó khăn việc thu thập tập hợp số liệu khứ đầy đủ để áp dụng nguyên tắc xác suất khách quan, người ta thường dựa ý kiến chủ quan để đưa xác suất xảy kiện nằm mức hợp lý chấp nhận (yếu tố phụ thuộc phần lớn vào khả năng, trình độ kinh nghiệm Cán thẩm định) http://www.luanvan666.com 72 Lu n v n t t nghi p Tuy vậy, phương pháp phương pháp tốt phân tích, đánh giá rủi ro dự án, đồng thời giúp người định có cảm giác chắn rủi ro bất trắc kết kinh tế so với phương pháp ban đầu mà Chi nhánh Thăng Long sử dụng Phư ng pháp 2: Phư ng pháp mô phỏ ng Monte Carlo Phương pháp phân tích rủi ro phương pháp phù hợp với điều kiện Chi nhánh Thăng Long và triển khai Sau tìm hiểu phương pháp phân tích rủi ro khác phương pháp mô Monte Carlo Đây phương pháp phân tích rủi ro đại có độ xác cao Tuy nhiên muốn sử dụng phương pháp hiệu địi hỏi phải có lượng thông tin lớn dự án cần phân tích, nhà thẩm định sử dụng phương pháp tốn nhiều chi phí dẫn đến chậm trễ việc định Mặc dù giảm thiểu rủi ro mục tiêu NHTM trình đầu tư dự án mức độ giảm thiểu rủi ro cân nhắc với kinh phí bỏ thời gian thẩm định Hơn để sử dụng phương pháp hiệu đòi hỏi hồn thiện hệ thống thơng tin tín dụng Chi nhánh Thăng Long toàn hệ thống Ngân hàng Nơng Nghiệp Vì xu hướng sử dụng phương pháp Mô Monte Carlo phân tích rủi ro tất yếu tương lai nên Chi nhánh Thăng Long Ngân hàng Nông Nghiệp nên có nghiên cứu chuẩn bị nguồn vật lực đầy đủ để sử dụng phương pháp tương lai Nguyên tắ c hoạ t độ ng củ a mơ hình Monte Carlo: Mơ Monte Carlo kỹ thuật mô sử dụng giá trị rút cách ngẫu nhiên với xác suất việc rút kiểm soát để xấp xỉ với xác suất thực việc xảy Một ví dụ đơn giản mơ hình mơ công ty RC Quyết định đầu tư mơ tả loạt phương trình sau: Chi đầu tư = 5.000.000 USD Doanh thu = 3.000.000 USD Tỷ số biến phí = 0,5 http://www.luanvan666.com 73 Lu n v n t t nghi p Chi phí cố định = 50.000 USD Giá trị thu hồi = 3.000.000 USD Dòng tiền = Doanh thu (1- tỷ số biến phí) – Chi phí cốđịnh Giả định việc quản trị dự án có nguồn khơng chắn từ doanh thu, giá trị thu hồi, tỷ số biến phí Các giá trị có cho bảng sau với xác suất tham số cần thiết: Bảng 3.2: 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 5% 10% 20% 30% 20% 10% 5% Giá trị thu hồi 1000 3000 Xác suất 40% 60% Tỷ số biến phí 0,4 0,5 0,6 Xác suất 25% 50% 25% Doanh thu Xác suất Để thực mô Monte Carlo cho vấn đề này, đặt ba bánh xe roullette, cho biến số mà không chắn Ví dụ, xem xét tiêu tỷ số biến phí ¼ bánh xe đại diện cho tỷ số biến phí 0,4, ½ hình trịn đại diện cho tỷ số biến phí 0,5 ¼ cịn lại hình trịn đại diện cho tỷ số biến phí 0,6 tương ứng với phân phối xác suất biến phí Khi bánh xe quay, xác suất mà bánh xe ngừng lại tỷ số biến phí cụ thể giống xác suất thực tỷ số xảy Mỗi bánh xe quay lần để cung cấp giá trị doanh thu, giá trị thu hồi tỷ số biến phí Dựa ba giá trị này, NPV tính tốn Lần lượt bánh xe quay lần NPV tính tốn dựa giá trị doanh thu http://www.luanvan666.com 74 Lu n v n t t nghi p Doanh thu 5% 2000 11% 2500 10% 3000 21% 21% 3500 4000 32% 4500 T s bi n phí Giá tr thu h i 0,4 0,5 40% 60% 0,6 1000 3000 Sau số lượng lớn phép lặp, tỷ lệ phép lặp dẫn đến kết NPV cụ thể (hoặc dãy giá trị NPV) xấp xỉ với xác suất NPV (hoặc dãy NPV ) xảy Mô Monte Carlo cho nhà quản trị cách nhìn chi tiết rủi ro phương pháp liên quan trước Kết hợp với giá trị kỳ vọng độ lệch chuẩn NPV, nhà quản trị có nhìn tổng thể phân phối xác suất NPV xác suất NPV âm Đây tranh thể đồ thị chi tiết rủi ro giúp nhà quản trị định đầu tư http://www.luanvan666.com 75 Lu n v n t t nghi p Nhờ công nghệ đại máy tính, chức tạo số ngẫu nhiên 1, với tất giá trị Ví dụ tỷ số biến phí ấn định sau: Bảng 3.3: Giá trị Nhỏ 0,25 0,25 đến 0,75 Lớn 0,75 Tỷ số biến phí 0,4 0,5 0,6 Những số ngẫu nhiên chọn cho doanh thu giá trị thu hồi cho ba biến cố xem không tương quan Phư ng pháp Monte Carlo đư ợ c tiế n hành theo bư c: -Bước 1: Thống kê số liệu quan sát khứ biến nghiên cứu Lập bảng phân phối xác suất cho biến ngẫu nhiên mà ta thử nghiệm Tùy theo tính chất biến ngẫu nhiên mà ta gán cho dạng phân phối xác suất thích hợp -Bước 2: Lập bảng phân phối xác suất cho biến ngẫu nhiên -Bước 3: Xác lập khoảng giao động cho số ngẫu nhiên dựa vào bảng phân phối xác suất tích lũy -Bước 4: Tạo biến số giả ngẫu nhiên http://www.luanvan666.com 76 Lu n v n t t nghi p -Bước 5: Tiến hành mơ phỏng, Tính tốn theo chương trình Crystal ball 3.2.2 Giải pháp nâng cao chất lượng hệ thống thông tin Hiện hệ thống IPACS sử dụng quản lý NHNo & PTNT Là Chi nhánh hệ thống Ngân hàng Nơng Nghiệp Thăng Long góp phần làm tăng chất lượng thông tin hệ thống IPACS giải pháp sau: - Kiến nghị với Ngân Hàng Nông Nghiệp việc đưa định yêu cầu việc cập nhật thông tin vào hệ thống có nghiệp vụ phát sinh Mọi chậm trễ xảy mà khơng có lý thỏa đáng phải chịu hình thức kỷ luật tương đương với hậu chậm trễ cập nhật thông tin gây - Kiến nghị với Ngân hàng Nông Nghiệp việc mở lớp đào tạo, tập huấn cách sử dụng hệ thống IPACS nhằm giúp Cán nhân viên Ngân hàng hạch toán khai thác thơng tin hệ thống tốt Ngồi ra, với vai trò Chi nhánh Thăng Long thực giải pháp giúp cải thiện chất lượng thông tin cho hệ thống IPACS sau: - Đưa ý kiến đạo việc cập nhật thơng tin đồng thời có hình thức xử lý kèm theo - Mở lớp tập huấn cho Cán Chi nhánh 3.2.3 Giải pháp nguồn nhân lực Con người nhân tố định việc thành công hay thất bại trình hoạt động để nâng cao chất lượng thẩm định tài DAĐT, Ngân hàng cần đặc biệt quan tâm đến việc nâng cao lực, đạo đức, trình độ chun mơn kinh nghiệm thực tế Cán thẩm định biệm pháp sau: Thứ nhấ t, ý từ khâu tuyển chọn Cán đầu vào Hiện nay, việc tuyển dụng NHNo & PTNT tổ chức Hội sở sau ứng viên phân Chi nhánh Và Chi nhánh cử người để tham gia tuyển chọn ứng viên với Hội sở Do đặc điểm trình tuyển chọn Cán đầu vào NH Nông Nghiệp nên Chi nhánh Thăng Long nâng cao chất lượng đầu vào Cán thẩm định cách lựa chọn Cán tham gia tuyển chọn Hội sở người khơng có lực, trình độ chun mơn cao lĩnh vực thẩm định mà cịn phải có khả kinh http://www.luanvan666.com 77 Lu n v n t t nghi p nghiệm lĩnh vực tuyển chọn Thứ hai, nên thường xuyên tổ chức buổi đào tạo kiến thức chuyên môn bao gồm kiến thức kiến thức để củng cố nâng cao trình độ cho cán Để nâng cao kinh nghiệm cho cán buổi đào tạo Ngân hàng nên dành nhiều thời gian cho cán trao đổi lẫn để học hỏi thêm kinh nghiệm trao đổi trực tiếp với Ban Lãnh đạo để có giải đáp hay ý kiến đạo trực tiếp từ Ban Lãnh đạo Thứ ba, Chi nhánh Thăng Long nên ý đào tạo cho cán đạo đức nghề nghiệp vấn đề khó quản lý xảy hậu thường nghiêm trọng Để làm điều Thăng Long nên thường xuyên tổ chức tuyên truyền phẩm chất đạo đức mà cán thẩm định nên có khuyến khích họ rèn luyện Đưa câu chuyện, học hậu việc suy thoái đạo đức cán để dăn đe người câu chuyên gương đạo đức tốt để người noi theo Khi có thiệt hại cho Ngân hàng vấn đề suy đồi đạo đức Cán thẩm định Ngân hàng nên đưa hình phát nghiêm khắc để cảnh cáo Còn Ngân hàng tránh rủi ro thu lợi nhuận từ phẩm chất đạo đức quý Cán thẩm định nên có sư khen thưởng tun dương thích hợp Thứ tư , ln quan tâm chăm lo đời sống vật chất tinh thần Cán thẩm định nhằm giúp họ làm việc với tinh thần tốt để cống hiến cho cơng việc Để chăm lo đời sống vật chất cho Cán thẩm định nói riêng tồn nhân viên tồn hệ thống NHNo & PTNT nói chung Ngân hàng nên quan tâm đến chế độ lương thưởng xem đủ đảm bảo đời sống vật chất cho nhân viên hay chưa Đồng thời với đặc thù kinh doanh mình, Ngân hàng đưa sản phẩm với điều kiên ưu tiên cho cán nhân viên cho vay tiêu dùng, hay mua nhà trả góp…Ngồi đời sống vật chất đời sống văn hóa tinh thần tốt động lực quan trọng giúp cán nhân viên làm việc tốt gắn bó lâu dài với Ngân hàng Việc xây dựng đời sống văn hóa tinh thần nên Cán lãnh đạo cấp cao Chi nhánh Thăng Long điều nhỏ cách giao tiếp thân thiện, cởi mở với nhân viên Ngân hàng để từ họ thấy thoải mái trao đổi làm việc với lãnh đạo http://www.luanvan666.com 78 Lu n v n t t nghi p Ngoài để đời sống tinh thần trở nên phong phú sôi Chi nhánh Thăng Long nên thường xuyên tổ chức hoạt động văn hóa nghệ thuật, buổi tiệc để nhân viên có dịp giao lưu học hỏi lẫn Thứ năm, hàng năm quý nên tổ chức thăm dò ý kiến Cán thẩm định xem họ hài lòng cách khai thác lưu trữ thơng tin, cách bố trí phân cơng cơng viêc, phối hợp làm việc phịng ban Sau Ban lãnh đạo nên tập hợp ý kiến tổ chức điều tra xem xét thấy hợp lý tiến hành thay đổi cho phù hợp Ngoài Chi nhánh Thăng Long nên có thêm hịm thư góp ý tố giác xem Lãnh đạo cấp cao để có xem xét ý kiến đóng góp kịp thời ngăn chặn hành động xấu xảy 3.3 Một số kiến nghị Để hoạt động thẩm định tài DAĐT hoàn thiện hơn, nỗ lực chi nhánh việc giải tồn tại, hỗ trợ, phối hợp từ quan chức liên quan cần thiết Dưới em xin đưa số kiến nghị nhằm góp phần nâng cao chất lượng hoạt động thẩm định tài DAĐT NHNo & PTNT Thăng Long 3.3.1 Đối với Chính phủ ngành liên quan Hiện nay, hệ thống thơng tin kinh tế cịn yếu thiếu xác Từ gây ảnh hưởng đến an toàn phát triển hoạt động kinh doanh xã Vì phủ cần quan tâm đạo Cục thống kê đưa đề án cụ thể chi tiết việc hoàn thiện hệ thống Đây hệ thống lớn đòi hỏi phối hợp tất ngành kinh tế Tuy nhiên Chính phủ với vai trò người đứng đầu cần tiên phong phố hợp với quan liên ngành để đảm bảo cho đề án diễn thuận lợi Trong hệ thống thơng tin kinh tế xã việc cung cấp tiêu kinh tê xã hội quan trọng GDP, số lạm phát, CPI…thì cịn cần quan tâm thống kê phân tích số hoạt động loại hình doanh nghiệp kinh tế Ngồi ra, Chính phủ nên xúc tiến tạo điều kiện cho công ty chuyên nhiệm vụ thu thập cung cấp thông tin cho Doanh nghiệp Đây loại hình doanh nghiệp tồn từ lâu kinh tế nước phát triển, cho phép tổ chức kinh tế http://www.luanvan666.com 79 Lu n v n t t nghi p có thơng tin nhanh xác cần tiến hành đầu tư Chính phủ cần đẩy mạnh cơng tác cải cách hành chính, loại bỏ dần thủ tục hành rườm rà, gây khó khăn việc xin phép đầu tư, lập dự án chủ đầu tư, từ ảnh hướng đến q trình thẩm định NH Cần có biệm pháp mạnh mẽ việc yêu cầu doanh nghiệp công khai trung thực công tác kế tốn tài Có báo cáo tài mà DN cung cấp cho NH đáng tin cậy, giúp NH thuận lợi việc phân tích, đánh giá tiêu hiệu tài DN Dự án Chính phủ cần yêu cầu bộ, ngành xây dựng công khai hệ thống thông tin biến động thường xuyên trong lĩnh vực quản lý, giúp NH có thêm nguồn thông tin đáng tin cậy để tham khảo trình thẩm định dự án lĩnh vực Chính phủ cần tạo mơi trường kinh tế- xã hơi-chính trị ổn định thơng qua việc ban hành luật như: Luật thuế, luật độc quyền, luật doanh nghiệp…Các sách kinh tế vĩ mơ nhà nước cần phải tạo môi trường đầu tư an tồn, bình đẳng hấp dẫn nhà đầu tư nước Một vấn đề xúc nhiều ngành nghề quan tâm tình trạng thiếu xót, mâu thuẫn luật, quy chế gây nhiều khó khăn cho DN tham gia kinh doanh VD vấn đề liên quan đến luật đất đai Các dự án gắn liền với sở hạ tầng giao thông vận tải…nên vấn đề đất đai ảnh hướng lớn đến việc thực dự án xác định vốn đầu tư Do đó, Chính phủ cần thiết lập hệ thống pháp luật đồng bộ, quán lĩnh vực đầu tư hoạt động NH Việc hoàn thiện khung pháp lý lĩnh vực tài Ngân hàng, giúp cho NH Việt Nam có chỗ dựa vững cạnh tranh với ngân hàng nước ngồi điều kiện nhập kinh tế 3.3.2 Đối với NHNN NHNN Việt Nam với vai trị quản lý vĩ mơ giúp cho hoạt động tồn ngành Ngân hàng an tồn hiệu Vì vậy, NHNN cần tạo điều kiện để NHTM Việt Nam nâng cao hiệu công tác thẩm định tài DAĐT NHNN cần phải vào quy hoạch định hướng phát triển kinh tế đất nước http://www.luanvan666.com 80 Lu n v n t t nghi p thời kỳ để định hướng cho hoạt động tín dụng NHTM NHNN cần cụ thể hóa luật NH, cần phối hợp với quan hữu quan xây dựng văn bản, quy phạm luật Nghị định, thông tư, văn hướng dẫn Hệ thống hóa cách đầy đủ hoạt động thẩm định tài DAĐT cho phù hợp với tình hình thực tế nước ta NHNN cần nâng cao vai trò trung tâm thơng tin tín dụng (CIC) quy định việc cung cấp thông tin NHTM phải đảm bảo kịp thời, đầy đủ, xác đồng thời phải tích cực thu thập thông tin từ nguồn khác Tổng cục thống kê, ngành…hoặc mua thông tin tổ chức thông tin quốc tế, nhằm làm cho trung tâm thực trở thành nguồn cung cấp thơng tin nhanh chóng, hữu hiệu tồn diện cho NHTM q trình hoạt động Từng bước hồn thiện mơ hình tổ chức hoạt động, tuyển chọn, nâng cao trình độ cho cán CIC, xây dựng văn đủ hiệu lực vấn đề nguồn cung cấp thông tin, người sử dụng thông tin, q trình thu thập thơng tin Tăng cường vai trò quản lý với NHTM theo hướng chặt chẽ, hiệu mà khơng bó buộc việc áp dụng cơng cụ mang tính thị trường như: Cơng cụ nghiệp vụ thị trường mở Tăng cường tra, giám sát NHTM phương pháp giám sát từ xa, tra chỗ nhằm góp phần đảm bảo an toàn hệ thống NHTM Đẩy nhanh tiến trình cấu lại hệ thống ngân hàng, xóa bỏ ngân hàng làm ăn hiệu để lành mạnh hóa hệ thống tài chính- ngân hàng 3.3.3 Đối với NHNo –PTNT Việt Nam NHNo & PTNT Việt Nam cần xây dựng hoàn thiện quy trình thẩm định DAĐT hồn chỉnh, chặt chẽ áp dụng thống toàn hệ thống NHNo & PTNT, phân tách trách nhiệm phịng tín dụng phịng thẩm định để tính tốn Cán thẩm định xác, tránh rủi ro cho Ngân hàng Linh động việc trao quyền định đầu tư dự án nhằm đem lại chủ động cho Chi nhánh NHNo & PTNT, phù hợp với tình hình phát triển kinh tế dựa địa bàn, quy mô chi nhánh http://www.luanvan666.com 81 Lu n v n t t nghi p Tăng cường tổ chức lớp tập huấn nâng cao nghiệp vụ cho cán thẩm định cách thường xun có chất lượng thực thơng qua việc kiểm tra, đánh giá chất lượng cuối khóa học Tổ chức buổi hội thảo, buổi trao đổi nghiệp vụ kinh nghiệm chi nhánh để cán thẩm định có hội học hỏi thực tế, trao đổi thơng tin…Vì giai đoạn nay, giai đoạn cơng nghiệp hóa, đại hóa, đất nước có chuyển biến vĩ đại vừa nhập tổ chức thương mại quốc tế WTO địi hỏi người phải khơng ngừng trau dồi, mở mang kiến thức, cập nhật kiến thức để làm việc hiệu ngày phát triển toàn diện Đặc biệt hoạt động tín dụng Ngân hàng, mà tồn quy trình tín dụng, từ khâu lập hồ sơ khách hàng, thẩm định, định cho vay, giải ngân giám sát tín dụng cán tín dụng đảm nhiệm u cầu cần có kiến thức tổng hợp cho cán tín dụng vấn đề cần thiết cần sai sót nhỏ khơng hiểu biết hay thiếu kinh nghiệm dẫn đến hậu khó lường NHNo & PTNT Việt Nam cần tăng cường hoạt động kiểm tra, kiểm sốt nội tồn hệ thống để phát hiện, ngăn chặn xử lý kịp thời vi phạm Cán tín dụng Tổ chức thực đánh giá dự án sau kết thúc để rút kinh nghiệm, học từ có sở để xây dựng quy trình, nội dung thẩm định khoa học, đầy đủ phù hợp với thực tế 3.3.4 Đối với khách hàng vay vốn Chủ đầu tư người trực tiếp vay vốn, người chịu trách nhiệm trực tiếp dự án vay vốn Có thể nói, hợp tác chủ đầu tư có ảnh hưởng lớn đên thành cơng cơng tác thẩm định tài DAĐT có hiệu hơn, tạo điều kiện vay vốn dễ dàng Do đó, chủ đầu tư cần phải cung cấp thơng tin đầy đủ, xác cho ngân hàng chấp hành nghiêm chỉnh chế độ kiểm toán, kế toán Thái độ hợp tác lành mạnh chủ đầu tư với Ngân hàng giúp cho Ngân hàng tránh rủi ro đạo đức từ khách hàng vay Nó đảm bảo quyền lợi chủ đầu tư ngân hàng, chủ đầu tư thu lợi nhuận ngân hàng thu lãi gốc hạn Chủ đầu tư cần thực việc đầu tư với nội dụng mục đích cam kết http://www.luanvan666.com 82 Lu n v n t t nghi p hợp đồng tín dụng tránh lãng phí vốn đầu tư Tóm lại, chủ đầu tư phải có trình độ nghiêm túc từ khâu lập dự án, xin vay vốn đến khâu vận hành dự án trả nợ Ngân hàng http://www.luanvan666.com 83 Lu n v n t t nghi p KẾT LUẬN Hồn thiện cơng tác thẩm định dự án nói chung cơng tác thẩm định tài dự án nói riêng yếu cầu cấp thiết, khách quan công tác thẩm định dự án NHTM, nhằm đảm bảo cho định tài trợ cho DAĐT NH thực đem lại lợi ích cho bên Về phía Ngân hàng an toàn, sinh lời bảo toàn nguồn vốn cho vay, không phát sinh nợ hạn, nợ khó địi Về phía khách hàng vay vốn dự án hoạt động hiệu quả, đem lại lợi nhuận đảm bảo nhu cầu chi trả hạn cho Ngân hàng Muốn làm điều đó, cơng tác thẩm định tài NH phải thực thất kỹ càng, cẩn thận, xác, khoa học theo trình tư lượng hóa rui ro tài xay DAĐT Thơng qua việc nghiên cứu lý thuyết kết hợp với thực tiễn cơng tác thẩm định tài DAĐT Chi nhánh NHNo & PTNT Thăng Long, em hoàn thiện đề tài Trong viết, em tập trung giải số vấn đề sau: -Khái quát chung vấn đề liên quan đến thẩm định tài DAĐT: Những khái niệm liên quan đến dự án; hệ thống tiêu đánh giá; tầm quan trọng cơng tác thẩm định tài dự án; nhân tố ảnh hưởng… -Tìm hiểu thực tiễn cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư chi nhánh NHNo &PTNT Chi nhánh Thăng Long thực trạng hoạt động cơng tác thẩm định tài chính; kết đạt số hạn chế -Trên sở lý thuyết thực tiễn hoạt động thẩm định tài dự án NHNo & PTNT Thăng Long, em xin đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định tài DAĐT Chi nhánh Thăng Long nói riêng NHNo & PTNT nói chung Tuy nhiên đề tài phức tạp liên quan đến nhiều lĩnh vực đời sống kinh tế -xã hội, đòi hỏi kiến thức chuyên sâu hiểu biết rộng, nhạy cảm kinh nghiệm Do đó, làm em chắn không tránh khỏi thiếu sót sai lầm mong thầy nhận xét góp ý cho em http://www.luanvan666.com 84