LUẬN văn PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH tài CHÍNH tại CÔNG TY cổ PHẦN đầu tư và xây DỰNG THÀNH NAM

MỤC LỤC CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1.1. Tổng quan phân tích tài chính doanh nghiệp. 11 1.1.1. Khái niệm về tài chính doanh nghiệp. 11 1.1.2. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp. 11 1.1.3 .Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp. 12 1.1.4. Ý nghĩa, vai trò và nhiệm vụ của phân tích tài chính doanh nghiệp. 13 1.2. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp. 14 1.2.1. Thông tin ngành kinh tế. 14 1.2.2. Thông tin tài chính doanh nghiệp. 14 1.2.2.1. Bảng cân đối kế toán 14 1.2.2.2. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 15 1.2.2.3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 15 1.2.2.4. Thuyết minh báo cáo tài chính 16 1.3. Quy trình thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp và các phương pháp phân tích 17 1.3.1. Các bước tiến hành phân tích tài chính. 17 1.3.2. Các phương pháp phân tích tài chính. 17 1.3.2.1. Phương pháp so sánh 18 1.3.2.2. Phương pháp tỷ lệ 18 1.3.2.3. Phương pháp cân đối 19 1.3.2.4. Phương pháp loại trừ 19 1.3.2.5. Phương pháp Dupont 20 1.4. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp thông qua các báo cáo tài chính. 20 1.4.1. Phân tích bảng cân đối kế toán. 20 1.4.2. Phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh. 22 1.4.3. Phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp. 23 1.4.4. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ. 23 1.4.5. Phân tích các chỉ tiêu tài chính. 24 1.4.4.1. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán 24 1.4.4.2. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý tài sản 25 1.4.4.4. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời 27 1.4.5. Phân tích việc sử dụng đòn bẩy. 29 1.5. Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp. 30 1.5.1 Nhân tố khách quan. 30 1.5.2. Nhân tố chủ quan. 31 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM... 33 2.1. Giới thiệu chung về công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Thành Nam... 33 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Thành Nam 33 2.1.2. Cơ cấu tổ chức và chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận trong bộ máy quản lý của công ty 34 2.1.4. Tình hình lao động tại công ty. 37 2.1.2. Phân tích về cơ cấu và sự biến động nguồn vốn. 44 2.2.2. Phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. 47 2.2.3. Phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn của Công ty. 48 2.2.4.1. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán 48 2.2.4.2. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý tài sản 49 2.2.4.3. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý nợ 52 2.2.4.4. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời 52 2.2.6. Phân tích việc sử dụng đòn bẩy. 55 2.3. Đánh giávề tình hình tài chính tại Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Thành Nam 55 2.3.1. Cơ cấu tài sản – nguồn vốn. 55 2.3.2. Tình hình doanh thu và lợi nhuận. 55 2.3.3. Khả năng quản lý nợ. 56 2.3.4. Khả năng sinh lời 56 2.3.5. Những hạn chế và tồn tại của Công ty. 56 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM... 58 3.1. Định hướng hoạt động của Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Thành Nam... 58 3.1.1. Môi trường kinh tế. 58 3.1.2. Những thuận lợi và khó khăn của Công ty. 58 3.1.3. Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty. 59 3.2. Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tại công ty. 60 3.2.1.Tăng nguồn vốn đầu tư của chủ sở hữu................................................................ 60 3.2.2.Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty........................................................ 61 3.2.3.Hoàn thiện hệ thống thông tin sử dụng trong phân tích. 62 3.2.4.Hoàn thiện về phương pháp phân tích.................................................................. 62 3.2.5.Hoàn thiện nội dung phân tích............................................................................... 63

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM Giáo viên hướng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : Th.s Vũ Lệ Hằng : : : Tài HÀ NỘI – 2014 LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này, em xin chân thành gửi lời cảm ơn sâu sắc đến thầy, cô giáo khoa Kinh tế - Quản tận tình dạy dỗ, truyền đạt cho em kiến thức quan trọng, cần thiết Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô giáo Th.S Vũ Lệ Hằng, Cô không người trực tiếp giảng dạy em số môn học chuyên ngành thời gian học tập trường, mà người bên cạnh, tận tình bảo, hướng dẫn, hỗ trợ cho em suốt thời gian nghiên cứu thực Khóa luận Em xin gửi lời cảm ơn đến Ban giám đốc công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam hướng dẫn tạo điều kiện thuận lợi cho em hoàn thành Khóa luận Trong suốt trình thực Khóa luận, dù cố gắng nhiều hạn chế kiến thức thời gian nên tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, em kính mong nhận dẫn góp ý thầy cô để Khóa luận hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 06 tháng 07 năm 2014 Sinh viên   LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoán Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt CĐKT CPBH CPQL CSH DN DTT GVHB HĐĐT HĐKD HĐTC HTK KNTT LNST LCT QLDN TCDN TS TSCĐ TSDH TSNH VCSH Tên đầy đủ Cân đối kế toán Chi phí bán hàng Chi phí quản lý Chủ sở hữu Doanh nghiệp Doanh thu Giá vốn hàng bán Hoạt động đầu tư Hoạt động kinh doanh Hoạt động tài Hàng tồn kho Khả toán Lợi nhuận sau thuế Lưu chuyển tiền Quản lý doanh nghiệp Tài doanh nghiệp Tài sản Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Vốn chủ sở hữu MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong điều kiện nay, kinh tế Việt Nam có nhiều chuyển biến sâu sắc qua trình công nghiệp hóa đại hóa… trở thành nước phát triển kinh tế thị trường mở cửa thông thương với nhiều nước giới Điều làm cho nhà đầu tư phải cân nhắc kỹ lưỡng định đầu tư vào kênh kinh doanh mong muốn đạt lợi nhuận cao với doanh thu tốt Để làm điểu nhà đầu tư phải bỏ nguồn vốn, tìm hiểu đưa giải pháp, chiến lược, sách đắn, đặc biệt hoạt động phân tích tài đòi hỏi phải quan tâm mức nhằm cải thiện tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh từ đưa doanh nghiệp đến thành công Xuất phát từ nhu cầu quản lý kinh tế ngày cao, doanh nghiệp có quan tâm thích đáng đến công tác phân tích tình hình tài Phân tích TCDN việc áp dụng công cụ kĩ thuật phân tích thích hợp nhằm cung cấp xác đầy đủ cho nhà quản trị doanh nghiệp thông tin tình hình tài doanh nghiệp, giúp nhà quản trị thấy nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài công ty Qua đó, đề xuất biện pháp hữu hiệu nhằm cải thiện tình hình tài chính, thiết lập dự báo, kế hoạch tài phù hợp giúp doanh nghiệp đứng vững phát triển giai đoạn khó khăn Nhận thức tầm quan trọng to lớn việc phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, vốn kiến thức tích lũy thời gian học tập nghiên cứu trường kết hợp với hiểu biết thực tế thời gian thực tập Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam, em định chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam” Mục tiêu nghiên cứu Mục đích nghiên cứu đề tài gồm mục tiêu chính: - Hệ thống hóa sở lý luận chung phân tích tình hình tài doanh nghiệp - Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam dựa sở lý luận - Đưa đánh giá khả tài ưu điểm hạn chế Công ty đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam Phạm vi nghiên cứu: Tình hình tài công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam qua bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2013 Phương pháp nghiên cứu Các phương pháp sử dụng khóa luận phương pháp thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp Kết cấu khóa luận Kết cấu khóa luận gồm chương: Chương 1: Cơ sở lí luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu định Tài doanh nghiệp phận hệ thống tài chính, nguồn tài xuất đồng thời nơi thu hút trở lại phần quan trọng nguồn tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến đời sống xã hội, đến phát triển hay suy thoái sản xuất Toàn quan hệ kinh tế biểu tiền phát sinh doanh nghiệp thể nội dung tài doanh nghiệp, bao gồm quan hệ tài - sau: Quan hệ nội doanh nghiệp: Đó khía cạnh tài liên quan đến vấn đề phân phối thu nhập sách tài doanh nghiệp vấn đề cấu tài chính, sách tái đầu tư, - sách lợi tức cổ phần, sử dụng ngân quỹ nội doanh nghiệp Quan hệ tài doanh nghiệp Nhà nước: Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà - nước, Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài tổ chức tài trung gian: Thể cụ thể việc huy động nguồn vốn dài hạn ngắn hạn cho nhu cầu kinh doanh phát hành cổ - phiếu, trái phiếu, đầu tư chứng khoán… Quan hệ doanh nghiệp với nhau: Trong kinh tế doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hóa, dịch vụ, sức lao động Bên cạnh quan hệ để thực tiêu thụ sản phẩm thị trường đầu (đại lý, quan xuất nhập …) quan hệ với đối thủ cạnh tranh 1.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập, xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp [1,tr.24] - Phân tích TCDN dùng để xác định kinh tế, đánh giá mặt mạnh yếu doanh nghiệp hội thách thức đặt với điều kiện tài doanh nghiệp Ngoài phân tích TCDN tiền đề việc lập dự báo lập kế hoạch tài chính, xây dựng mục tiêu kinh doanh nhằm phân tích lực vị tài doanh nghiệp tương lai Trên sở đó, đề biện pháp tích cực nhằm nâng cao hiệu sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Mục tiêu phân tích TCDN giúp đối tượng sử dụng thông tin đánh giá sức mạnh tài chính, khả sinh lãi triển vọng doanh nghiệp để từ đưa định đắn phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm Bên cạnh đó, phân tích TCDN cung cấp thông tin hữu ích tình hình quản lý, hiệu sử dụng vốn, khả toán… nhằm phục vụ cho việc định nhà quản trị, nhà đầu tư người sử dụng thông tin tài khác Mỗi đối tượng sử dụng thông tin TCDN với mục đích khác để đưa định phù hợp Cụ thể: Phân tích TCDN nhà quản lý doanh nghiệp: mối quan tâm hàng đầu họ - tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ để đảm bảo tồn phát triển doanh nghiệp Đồng thời tạo chu kỳ đặn để đánh giá hoạt động quản lý giai đoạn qua cung cấp thông tin sở cho dự đoán tài để từ nhà quản lý có định hướng khai thác hợp lý đến định thực phương án kinh doanh trước mắt lâu dài cách hiệu Phân tích TCDN nhà đầu tư:Các nhà đầu tư thường không hài lòng trước tiền - lời tính toán sổ sách kế toán cho tiền lời chênh lệch xa so với tiền lời thực tế Cho nên,sự quan tâm họ hướng vào yếu tố rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức tăng trưởng, khả toán vốn… Vì phân tích TCDN nhà đầu tư để tìm hiểu thông tin điều kiện tài chính, mức độ an toàn đồng vốn bỏ ra, tình hình hoạt động, kết kinh doanh, khả sinh lời tương lai… từ đưa định Phân tích TCDN tổ chức tín dụng: Các nhà đầu tư tín dụng người cho doanh nghiệp vay vốn để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất - kinh doanh Khi cho vay, mối quan tâm họ chủ yếu hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp Đối với khoản cho vay ngắn hạn, nhà cung cấp tín dụng ngắn hạn đặc biệt quan tâm đến khả toán doanh nghiệp Hay nói cách khác khả ứng phó doanh nghiệp nợ vay đến hạn trả Đối với khoản cho vay dài hạn, nhà cung cấp tín dụng dài hạn phải tin khả hoàn trả khả sinh lời doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn lãi lại tuỳ thuộc vào khả sinh lời Bên cạnh đó, tổ chức tín dụng quan tâm tới số vốn chủ sở hữu, số vốn khoản bảo hiểm cho họ Hiệu suất sử dụng tài sản cho biết bình quân đồng tài sản đầu tư vào trình sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu Hiệu suất sử dụng tổng tài sản năm 2012 giảm 0,11 lần so với năm 2011 Năm 2013 tăng 0,02 lần so với năm 2012 Mức tăng không đáng kể Nguyên nhân doanh thu tăng 8.719.888.879 đồng tổng tài sản giảm 15.795.134.416 đồng Năm 2012, đồng vốn bỏ tài trợ cho tài sản sinh lời 0,42 đồng doanh thu Hiệu suất sử dụng tổng tài sảnnăm 2012 giảm 0,11 đồng, tương ứng với giảm 20,75% so với năm 2011 Năm 2013, đồng vốn bỏ tài trợ cho tài sản sinh lời 0,44 đồng doanh thu thuần, tăng 0,02 đồng, tương ứng với tăng 4,76% so với năm 2012 Điều cho thấy công tác quản lý tài sản công ty chưa tốt hơn, công ty sử dụng tài sản hiệu Vì vậy, công ty cần phải khắc phục tình trạng thời gian tới Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn: Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn có biến động qua năm Năm 2011 hiệu suất 1,12 lần giảm 0,92 lần năm 2012.Hiệu suất giảm chứng tỏ đồng tài sản ngắn hạn công ty tạo đồng doanh thu so với năm trước ngược lại Nguyên nhân gây biến động hiệu suất biến động lớn tài sản ngắn hạn, năm 2012 giảm 78.262.619.849 đồng so với năm 2011 Điều chứng tỏ công ty thực việc sử dụng tài sản ngắn hạn để đem số doanh thu ngày hiệu Nhưng đến năm 2013 hiệu suất lại tăng lên mức 0,94 lần Tuy nhiên với số 0,94 lần năm 2013 hệ số đánh giá chưa cao, năm tới công ty cần tiếp tục cải thiện nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn việc sản xuất kinh doanh để đem lại mức doanh thu tốt Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn: Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn cho biết bình quân đồng tài sản dài hạn đầu tư vào trình sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu Qua ta thấy: Năm 2011 với đồng tài sản dài hạn công ty tạo 1,01 đồng doanh thu đến năm 2013 số 0,84 đồng Mức thấp, nguyên nhân tài sản dài hạn liên tục giảm doanh thu tăng nhẹ năm 2012 - 2013 So với năm 2012, hiệu suất lại tăng 0,72 lần, tương ứng tăng 40,22% Đây minh chứng rõ ràng cho thấy công ty thực ngày hiệu việc sử dụng tài sản dài hạn để mang lại mức doanh thu cao Bảng 2.8 Vòng quay hàng tồn kho vòng quay khoản phải thu Đơn vị: Vòng Chỉ tiêu 2011 2012 2013 Chênh lệch Chênh lệch Vòng quay hàng tồn kho 2,26 Vòng quay khoản phải thu 2,72 Thời gian quay vòng hàng tồn kho ( ngày ) 161,5 Thời gian quay vòng khoản phải thu ( ngày ) 134,19 1,79 2,51 2,22 2,03 203,9 145,42 164,4 179,8 2012 so với 2011 Tuyệt đối (0,47) 2013 so với 2012 Tuyệt đối 0,72 (0,5) (0,19) 42,41 (58,49) 30,22 15,39 (Nguồn: số liệu tính từ BCTC) Vòng quay hàng tồn kho: Năm 2011, hàng tồn kho công ty quay 2,26 vòng, vòng 161,5 ngày; năm 2012 1,79 vòng giảm 0.47 vòng Theo số vòng quay hàng tồn kho tăng lên từ Tuy nhiên, sang năm 2013 có biến động, số vòng quay hàng tồn kho tăng từ 1,79 lên 2,51 tăng thêm 0,72 vòng Nguyên nhân việc mốt số công trình công ty dở dang chưa hoàn thiện Số quay vòng hàng tồn kho thấp công ty cần trọng nâng cao chất lượng quản lý hàng tồn kho Quản lý tốt hàng tồn kho giúp công ty không bị ứ đọng vốn, nâng cao hiệu sử dụng vốn, giảm thiểu chi phí liên quan Vòng quay khoản phải thu: Qua bảng 2.10 ta thấy, vòng quay khoản phải thu năm 2012 giảm 0,5 vòng tương ứng với mức giảm 18,38% so với năm 2011 Sang đến năm 2013, vòng quay khoản phải thu lại tiếp tục giảm 0,19 vòng tương ứng với mức giảm 8,56% so với năm 2012 Nguyên nhân giảm công ty bị đọng lượng vốn lưu động vào khoản mục phải thu khách hàng Bên cạnh đó, khoản phải thu năm 2011-2012 giảm 31.772.442.723 đồng, doanh thu giảm 142.981.844.078 đồng Và tăng nhẹ vào năm 2012-2013.Đây tín hiệu không tốt cho việc quản lý vốn công ty 2.2.4.3 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý nợ Bảng 2.9 Khả quản lý nợ Chỉ tiêu Hệ số nợ VCSH Hệ số nợ tài sản ĐVT Lần Lần Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 3,78 0,78 5,42 0,84 5,15 0,84 (Nguồn: số liệu tính từ BCTC) Hệ số nợ vốn chủ sở hữu: cho biết quan hệ vốn huy động vay vốn chủ sở hữu Năm 2011 hệ số công ty 3,78 lần sau tăng lên mức 5,42 lần năm 2012, nguyên nhân nợ phải trả tăng vốn CSH tăng Sang đến năm 2013, tỷ số nợ vốn CSH giảm nhẹ 5,15 lần Nguyên nhân công ty thực toán sớm cho nhà cung khiến cho hệ số nợ vốn chủ sở hữu công ty giảm Hệ số nợ tài sản: hệ số cho thấy phần trăm tài sản công ty tài trợ vốn vay Năm 2011, hệ số công ty 0,78 lần, cho thấy khả toán khoản nợ công ty ngày tốt Sau năm sau 2012 2013, hệ số tăng lên 0,84 lần Đây dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh doanh công ty thiếu tự chủ mặt tài chính, với mức độ rủi ro lớn Tuy hệ số nợ tổng tài sản thấp, giúp cho công ty vay vốn dễ dàng gặp khó khăn tài chính, trì hệ số mức vừa phải cân bằng, tận dụng đòn bày tài giúp cho khả sinh lời cao Nhận thấy tầm quan trọng vấn đề này, công ty có sách làm tăng hệ số nợ tổng tài sản qua năm 2.2.4.4 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời Bảng 2.10 Các hệ số khả sinh lời công ty ĐVT: % Tỷ suất sinh lời Năm 2011 11,59 Năm 2012 0,38 Năm 2013 1,06 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh 6,17 0,16 0,47 (ROA) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn CSH (ROE) 29,98 1,01 2,90 (Nguồn: số liệu tính từ BCTC) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS): Năm 2012, bình quân 100 đồng doanh thu công ty tạo 0,38 đồng lợi nhuận sau thuế giảm 11,29 đồng so với năm 2011, tương ứng mức giảm 96,72% Năm 2013 tỷ suất tăng từ 0,38% lên 1,06% so với năm 2012 Nguyên nhân lợi nhuận sau thuế năm liên tục giảm đặc biệt năm 2012 giảm mạnh điều cho thấy việc kinh doanh không đem lại lợi nhuận cho công ty Tỷ suất ROS cho ta khả đánh giá trình độ quản lí chi phí công ty, với đồng doanh thu đem lại đồng lợi nhuận Nếu so với doanh nghiệp ngành số công ty năm gần mức thấp đòi hỏi công tác quản lí chi phí chặt chẽ Tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm nguyên nhân doanh thu giảm khả quản lí chi phí công ty không hiệu Tỉ lệ chi phí giá vốn doanh thu tăng lên cho thấy điều công tác quản lí giá vốn hàng bán công ty chưa tốt Cùng với công tác quản lí chi phí tài giảm rõ rệt, năm 2012 mức giảm sút nhiều Chi phí bán hàng giảm không nhiều, tỷ lệ chi phí bán hàng doanh thu biến động it Điều dẫn đến để tạo đồng doanh thu tốn nhiều chi phí Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA): Năm 2012, bình quân 100 đồng vốn bỏ tạo 0,16 đồng lợi nhuận sau thuế, tức giảm 6,01 đồng so với năm 2011 Đến năm 2013 mức tăngthêm 100 đồng vốn kinh doanh tạo 0,47 đồng lợi nhuận sau thuế Chứng tỏ công ty làm ăn có hiệu hơn, khắc phục tình hình thua lỗ, giảm sút năm2012 Hơn mức thấp,nếu năm sau tiếp tục đà giảm công ty cần có biện pháp gia tăng hiệu sử dụng vốn thích hợp để đồng vốn bỏ đem lại lợi nhuận nhiều Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VCSH (ROE): Trong năm 2012 ROE đạt 1,01% nghĩa 100 đồng VCSH đầu tư đem lại 1,01 đồng lợi nhuận sau thuế giảm 28,97 đồng, tương ứng giảm 96,63% so với năm 2011 61,99 đồng Năm 2013, ROE tăng lên2,90% tức 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 2,90 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 1,89 đồng so với năm 2012, mức tăng nhẹ so với mức giảm mạnh năm 2012 Nguyên nhân dẫn đến việc sụt giảm chủ yếu lợi nhuận sau thuế giảm mạnh qua năm Đặc biệt năm 2013 lợi nhuận sau thuế mức thấp 2.741.691.566 đồng Các tiêu ROE qua năm thấp,công ty cần xem xét để có biện pháp, chiến lược kinh doanh để gia tăng lợi nhuận Phân tích ROA theo mô hình Dupont: Bảng 2.11 Mức độ ảnh hưởng ROS hiệu suất sử dụng tài sản lên ROA Chỉ tiêu 2011 11,59 6,17 0,53 2012 2013 ROS(%) 0,38 1,06 ROA(%) 0,16 0,47 Hiệu suất sử dụng TS(lần) 0,42 0,44 Delta ROA (%) (6,01) 0,31 Ảnh hưởng ROS (%) (11,21 0,68 ) (Nguồn: số liệu tính từ BCTC) Năm 2011-2012: Năm 2011, ROA giảm từ 11,59% xuống 0,38% vào năm 2012 ROA giảm năm 2012, kinh tế có nhiều bất ổn, đặc biệt ngành xây dựng năm gặp nhiều khó khăn ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh công ty Chịu tác độg từ khó khăn bên việc kiểm soát chi phí chưa thật hiệu làm cho ROS giảm 11,21% sức sản xuất tài sản không cao làm cho ROA giảm 6,01% hay vào năm 2012, 100 đồng tài sản tạo 6,01 đồng lợi nhuận Năm 2013, với sách nhằm ổn điịnh kinh tế ổn định giá nguyên vật liệu giúp cho hoạt động kinh doanh công ty có phát triển rõ rệt Bên cạnh đó, giá bất động sản giảm mạnh kích thích người có nhu cầu thực mua xây nhà nên ROA tăng từ 0,16% lên 0,47%, tăng 0,31% Nguyên nhân tăng ROS tăng 0,68% Như vậy, 100 đồng tài sản năm 2013 tạo nhiều so với năm 2012 0,61 đồng, chứng tỏ vào năm khả kiểm soát chi phí tương đối tốt Phân tích ROE theo mô hình Dupont: Bảng 2.12 Ảnh hưởng yếu tố lên ROE theo mô hình Dupont Chỉ tiêu ROS(%) Hiệu suất sử dụng tổng TS (lần) TS bình quân vốn CSH (lần) ROE (%) Delta ROE (%) Năm 2011 11,59 0,53 Năm 2012 0,38 0,42 Năm 2013 1,06 0,44 4,86 6,43 6,15 1,01 2,90 (28,97) 1,89 (Nguồn: số liệu tính từ BCTC) Qua bảng 2.14 ta thấy tốc độ tăng giảm ROE phụ thuộc vào nhân tố ROS, hiệu suất sử dụng tổng TS tỷ số TS bình quân vốn CSH ROE năm 2012 giảm so với năm 2011 28,97% Nhưng đến năm 2013, ROE lại tăng 1,89%, chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn CSH nâng cao Bên cạnh đó, ROE tăng dấu hiệu cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh công ty có phát triển, việc kiểm soát chi phí tốt 2.2.6 Phân tích việc sử dụng đòn bẩy Bảng 2.13 Độ bẩy tài Chỉ tiêu EBIT (Đồng) PD (Đồng) t (%) DFL (%) Năm 2011 45.549.284.996 25% 1% 29,98 Năm 2012 Năm 2013 1.103.240.820 2.741.691.566 25% 25% 1% 1% (Nguồn: số liệu tính từ BCTC) Trong giai đoạn năm 2011 – 2013, EBIT thay đổi 1% EPS thay đổi xấp xỉ 1% Qua phân tích ta thấy, nguồn vốn công ty chủ yếu nguồn nợ phải trả, giúp cho khả sinh lời cao Độ bẩy tài phản ánh mối quan hệ chi phí cố định chi phí biến đổi Độ lớn độ bẩy tài lớn công ty có chi phí cố định cao chi phí biến đổi Nhưng độ bẩy tài tác động tới lợi nhuận trước thuế lãi vay, lẽ tỷ số nợ không ảnh hưởng tới độ lớn độ bẩy tài Cho nêntrong giai đoạn trên, độ bẩy tài công ty tương đối nhỏ biến động đáng kể 2.3 Đánh giávề tình hình tài Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam Trong trình sản xuất kinh doanh không ngừng tìm cách tiếp cận thị trường, mở rộng quy mô kinh doanh, đặc biệt coi trọng vấn đề chất lượng tiến độ hoàn thành công trình, công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam có chữ tín với chủ đầu tư, thi công xây lắp nhiều công trình lớn có giá trị 2.3.1 Cơ cấu tài sản – nguồn vốn - Về cấu tài sản: Tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng lớn tài sản nguyên nhận đặc điểm ngành nghề Công ty ( trình bày ) Tuy nhiên, công ty nên đầu tư thêm vào tài sản ngắn hạn cụ thể cố gắng đẩy nhanh tiến độ hoàn thành công trình xây dựng dở dang, hoàn thiện công trình để đưa vào sử dụng… - Về nguồn vốn: Nguồn vốn chủ sở hữu Công ty chiếm tỷ trọng thấp mà chủ yếu nguồn vay nợ Bởi vậy, Công ty cần cân nhắc tỷ trọng nợ phải trả vốn CSH cho hợp lý để bảo đảm an toàn toán Bên cạnh đó, nguồn vốn đầu tư chủ sở hữu nhỏ ảnh hưởng đến nguồn vốn kinh doanh Công ty 2.3.2 Tình hình doanh thu lợi nhuận Về kết hoạt động SXKD: Doanh thu lợi nhuận công ty năm 2012 giảm so với năm 2011, nhiên sang đến năm 2013 doanh thu lợi nhuận lại tăng Chứng tỏ, doanh thu lợi nhuận không ngừng tăng lên, mức đóng góp vào ngân sách nhà nước năm sau cao năm trước Đồng thời quỹ khen thưởng phúc lợi tăng chứng tỏ đời sống cán công nhân viên bước cải thiện, giúp họ tâm vào công việc mình, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh công ty 2.3.3 Khả quản lý nợ Trong thời gian này, công ty không gặp khó khăn khả toán khoản nợ Các số khả toán công ty mức tương đối an toàn có xu hướng điều chỉnh mức hợp lý Hệ số nợ công ty thấp chủ yếu khoản nợ từ phải trả người bán, điều tạo điều kiện thuận lợi cho công ty có kế hoạch vay vốn ngân hàng kêu gọi nhà đầu tư tương lai cần thiết 2.3.4 Khả sinh lời Thông qua tiêu khả sinh lời ROS, ROA, ROE cho ta thấy tỷ suất sinh lời công ty có chiều hướng tăng, chứng tỏ tiềm lực công ty thị trường có thay đổi tích cực, hoạt động kinh doanh công ty ngày hiệu Đây sở để nhà đầu tư, đối tác đưa định đầu tư vào công ty Khả sinh lời tốt chứng tỏ tiềm lực phát triển tương lai Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam sở để thu hút thêm nhà đầu tư, đối tác kinh doanh, tổ chức tín dụng,… 2.3.5 Những hạn chế tồn Công ty Hoạt động phân tích tài công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam chủ yếu sử dụng thông tin từ bảng CĐKT, báo cáo kết hoạt động kinh doanh Đó thông tin doanh nghiệp, việc phân tích công ty hạn chế so sánh với tiêu trung bình ngành, với thông tin đối thủ cạnh tranh Việc thiếu thông tin bên doanh nghiệp gây tác động tiêu cực đến công tác phân tích tài công ty Chất lượng toàn quy trình phân tích bị giảm sút, thiếu tính khách quan đồng thời gây nguy đánh giá sai tình hình doanh nghiệp biến động thị trường Tuy nhiên, phải thừa nhận dù ban lãnh đạo công ty sớm nhận thức tầm quan trọng cấp thiết thông tin thực tế công tác thu thập tổng hợp thông tin không thuộc phạm vi quản lý doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn Nhất thông tin nội đối thủ cạnh tranh Điều đặt đòi hỏi công ty phải xây dựng phương pháp chiến lược tìm kiếm, khai thác hiệu thông tin phục vụ cho công tác phân tích tài quản lý doanh nghiệp Phương pháp phân tích: Công tác phân tích tài công ty sử dụng hai phương pháp phương pháp so sánh phân tích tỷ lệ Tuy nhiên, lượng thông tin khả phân tích chi tiết nhiều khía cạnh tài mà phương pháp đem lại hạn chế, chưa thực đáp ứng nhu cầu thông tin quản lý doanh nghiệp Nội dung phân tích: Trong trình phân tích công ty, nhiều tiêu tài đề cập đến dừng lại việc nhận xét khái quát quy mô, mức độ tăng giảm kỳ chưa thực sâu vào phân tích nguyên nhân, tìm hiểu yếu tố tác động đến dự báo biến động kinh tế sảy tương lai Đồng thời, số tiêu tài quan trọng khác chưa cán phân tích đề cập đến ví dụ hệ số trả nợ, chu kỳ kinh doanh, vòng quay vốn chủ sở hữu Kết luận chương Nội dung chương trình bày khái quát công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam phân tích tình hình tài công ty Qua việc phân tích tình hình tài sản, nguồn vốn, kết hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ tiêu khả toán, khả quản lý tài sản, khả quản lý nợ, khả sinh lời đòn bẩy tài công ty ta thấy thực trạng tình hình tài công ty biến động tài nguyên nhân Từ đây, ta nhận thấy đạt hạn chế tồn tình hình tài công ty từ đưa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM 3.1 Định hướng hoạt động Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam 3.1.1 Môi trường kinh tế Trải qua 20 năm đổi xây dựng kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa, kinh tế Việt Nam có bước phát triển vượt bậc Sự phát triển nhanh chóng khu vực kinh tế tư nhân quy mô chất lượng khiến không doanh nghiệp tích tụ lượng vốn, tài sản lớn, hoạt động quản lí theo phương thức tiên tiến, đồng thời xây dựng mô hình phát triển có mối liên hệ với vốn, kỹ thuật quản trị, kinh doanh nhiều ngành nghề không giới hạn phạm vi Thực tế xuất tên tuổi lớn cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam khẳng định tầm vóc phạm vi toàn quốc khu vực Sự phát triển doanh nghiệp, tập đoàn kinh tế tất yếu trình hợp tác phát triển loại hình doanh nghiệp sở nhu cầu phát triển thị trường hội kinh tế quốc tế Việc hình thành doanh nghiệp, tập đoàn kinh tế cho phép phát huy lợi kinh tế có quy mô lớn, khai thác triệt để thương hiệu, hệ thống dịch vụ đầu vào, đầu nhiều loại hình dịch vụ Đây xem trình tất yếu chế thị trường nhu cầu chuyên môn hóa, tích tụ vốn, lực quản lí cạnh tranh quốc tế lớn đến mức độ định Trong bối cảnh kinh tế nay, giá thị trường vật liệu xây dựng, trang thiết bị dự báo tiếp tục tăng cao ảnh hưởng lạm phát Trong đó, cầu tiêu dùng giảm, dự báo có nhiều khó khăn hoạt động sản xuất công ty xây dựng Xuất phát từ chủ trương phục hồi kinh tế, Nhà nước nới lỏng chi tiêu cho dự án cần thiết năm 2013, hỗ trợ gói vay vốn với lãi suất ưu đãi cho doanh nghiệp công ty Nhà nước chủ trương hạ thấp lãi suất tín dụng nhằm khuyến khích vay vốn đầu tư, chi phí khoản vay hạ thấp đáng kể năm 2013, tạo điều kiện cho việc huy động vốn thông qua kênh tín dụng ngân hàng Thực tế từ đầu năm 2013, nhiều ngân hàng thương mại công bố hạ lãi suất cho vay theo khung chuẩn ngân hàng 3.1.2 Những thuận lợi khó khăn Công ty - Thuận lợi: + Về trang thiết bị phục vụ thi công: Công ty có đủ trang thiết bị máy móc thiết bị thi công xây lắp, ứng dụng triển khai công nghệ ngành xây dựng máy trộn bê tông pha, máy đầm tấn, nhiều trang thiết bị vận chuyển văn phòng đại + Về đội ngũ lao động: Công ty có đội ngũ cán khoa học kỹ thuật, kiến trúc sư, kỹ sư , chuyên viên kinh tế, có trình độ học vấn cao, có lực kinh nghiệm quản lý điều hành thi công xây lắp công trình dân dụng công nghiệp Bên cạnh đó, Công ty có đội ngũ công nhân lành nghề đáp ứng yêu cầu kỹ thuật cao theo tiêu chuẩn nước quốc tế + Về công tác quản lý: Bộ máy Công ty tổ chức ổn định, hoạt động chuyên nghiệp, đảm bảo linh hoạt, chủ động hiệu làm việc cho toàn Công ty - Khó khăn: + Khó khăn Công ty vốn kinh doanh, nhu cầu vốn kinh doanh cần cho sản xuất lớn, vốn chủ sở hữu lại ít, chủ yếu nguồn vốn vay nợ Vì khó khăn việc chủ động sử dụng vốn Hơn nữa, đặc điểm ngành nghề Công ty xây dựng có chu kỳ sản xuất kinh doanh dài ( năm ), chi phí sản phẩm dở dang lớn, nên cần số vốn ứng lớn làm khó khăn vốn + Nguồn vốn Công ty sử dụng chủ yếu nguồn vốn vay nợ đợi nhà đầu tư toán nên Công ty phải trả lãi ngân hàng dẫn đến giảm lợi nhuận công ty 3.1.3 Mục tiêu định hướng phát triển công ty Về tổng quan, mục tiêu định hướng chiến lược công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam thời gian tới tiếp tục xây dựng công ty phát triển ổn định, bền vững, nâng cao lực cạnh tranh, giữ vững vị đơn vị xây dựng dự án, công trình lớn uy tín thị trường Công ty cố gắng đầu tư mở rộng quy mô kinh doanh, tăng cường bồi dưỡng trình độ nâng cao đời sống cho người lao động, góp phần tối đa hóa lợi nhuận tài sản công ty Trên sở kế hoạch phát triển chung công ty điều kiện thực tế, công ty đề định hướng mục tiêu phát triển giai đoạn tới trở thành công ty có tình hình tài vững mạnh, khả cạnh tranh cao thị trường xây dựng Để đạt mục tiêu công ty cần vạch chiến lược phát triển cụ thể sau: Chiến lược tài chính: Hiện vốn chủ sở hữu công ty chiếm tỷ trọng thấp so với tổng nguồn vốn, nên công ty cần tăng vốn chủ sở hữu để đảm bảo an toàn tài Công ty dự định tăng lợi nhuận để lại để tăng vốn chủ sở hữu lên mức mục tiêu chiếm 40% tổng nguồn vốn Quy mô quỹ dự phòng tài chính, quỹ đầu tư phát triển công nghệ chưa có, dự kiếm phải bổ sung thêm Bên cạnh đó, công ty phải chủ trương phân loại nợ, cấu lại khoản nợ phải thu đề biện pháp thu hồi hiệu Chiến lược phát triển nhân sự: Do số lượng nhân viên công ty đủ tiêu chuẩn nên thời gian tới công ty tập trung đào tạo lao động có chất lượng cao Công ty trì việc bồi dưỡng, nâng cao trình độ cho đội ngũ cán chủ chốt công ty, đồng thời đảm bảo lợi ích cho người lao động Chiến lược phát triển thị trường: Công ty tiếp tục mở rộng thị trường cách nhận gói thầu xây dựng có quy mô lớn, đòi hỏi chất lượng cao giá trị lớn Bên cạnh đó, công ty cung cấp lắp đặt trang thiết bị nội thất, điện nước,… sau dự án hoàn thành Có thế, công ty cạnh tranh với công ty xây dựng tư nhân có quy mô vừa nhỏ 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình công ty 3.2.1 Tăng nguồn vốn đầu tư chủ sở hữu Một là, vốn tiền công ty quan trọng, đóng vai trò phương tiện chuyên chở yếu tố đầu vào tham gia trình lưu thông, tiêu thụ, đến lượt lại kết chu kỳ kinh doanh chuẩn bị cho chu kỳ kinh doanh Vốn tiền phương tiện toán có tốc độ chu chuyển nhanh Tuy nhiên, dự trữ vốn tiền làm giảm khả toán, đặc biệt khả toán nhanh vông ty, làm cho hiệu sử dụng vốn không cao Công ty cần tăng mức dự trữ vốn tiền với mức hợp lý để đáp ứng tình hình toán không gây ứ đọng vốn Biện pháp hữu hiệu công ty phải tăng cường thu hồi khoản nợ phải thu giảm bớt mức dự trữ hàng tồn kho Hai là, công ty cần tích cực công tác thu hồi nợ, khách hàng chiếm dụng công ty không nhiều không thu hồi gây ảnh hưởng đến tình hình kế hoạch tài công ty Tuy nhiên, kinh tế thị trường việc tồn khoản nợ điều thiếu, làm cho công ty đứng vững thị trường trở nên giàu có đem đến cho công ty rủi ro kinh doanh Vì để phát huy mặt tích cực công việc này, công ty cần phải nắm bắt lực trả nợ khách hàng, khả phát triển xu phát triển ngành nghề kinh doanh đối tác Làm tốt công tác giúp cho công ty thu hồi vốn nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Ba là, công ty chưa lập khoản dự phòng, đặc biệt khoản dự phòng phải thu khó đòi, dự phòng giảm giá hàng tồn kho Vì thực tế công ty thực giám sát nợ khách hàng chặt chẽ khoản phải thu khác công ty giám sát Còn hàng tồn kho dùng để bán bị giảm giá biến động thị trường, công ty nên lập khoản dự phòng Thực tế, dự phòng làm tăng tính thận trọng sản xuất kinh doanh giúp công ty tránh rủi ro đáng tiếc Về phương diện kinh tế, nhờ khoản dự phòng giảm giá làm cho BCĐKT Công ty phản ánh xác giá trị thực tế tài sản Về phương diện tài công ty, khoản dự phòng nguồn tài công ty tạm thời nằm TSLĐ khác trước sử dụng thật 3.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Nâng cao khả sinh lợi Nâng cao hiệu sức sinh lợi VLĐ cách tăng cường quản lý chặt chẽ nhu cầu VLĐ sản xuất Công ty nên thực biện pháp giảm VLĐ cho phù hợp với lực sản xuất kinh doanh tình hình thực tế thị trường thông qua việc xác định nhu cầu VLĐ cần thiết hợp lý cho loại tài sản khâu mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ toán Nâng cao hiệu sử dụng VCĐ TSCĐ cách tăng cường công tác quản lý TSCĐ, nâng cao sức sản xuất TSCĐ sức sinh lợi TSCĐ Thực hành chế độ khấu hao hợp lý, xử lý dứt điểm TSCĐ cũ không sử dụng nhằm thu hồi lại vốn để dùng vào luân chuyển bổ sung cho vốn kinh doanh Nâng cao hệ số doanh lợi doanh thu cách tăng lợi nhuận, giảm chi phí nghiệp vụ kinh doanh cần thiết Công ty nên thực biện pháp giảm VLĐ cho phù hợp với lực sản xuất kinh doanh tình hình thực tế thị trường thông qua việc xác định nhu cầu VLĐ cần thiết hợp lý cho loại tài sản Nâng cao doanh thu cách tăng lợi nhuận, giảm chi phí nghiệp vụ kinh doanh cần thiết Công ty phải bảo toàn phát triển VLĐ VCĐ Để bảo toàn VCĐ, công ty nên mua bảo hiểm cho TSCĐ để tạo nguồn bù đắp cho thiệt hại vốn Các khoản chi cho bảo hiểm hạch toán vào giá thành chi phí lưu thông công ty Đây phương thức an toàn hiệu việc bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn Đối với nguồn VLĐ, công ty cần quan tâm đến việc thu hồi, quản lý tiền mặt, khả thu hồi tiền mặt Công ty nên thực giảm tốc độ chi tiêu cách trì hoãn việc toán thời gian cho phép để dùng tiền tạm thời nhàn rỗi để sinh lời Công ty cần xác định cách xác nhu cầu vốn tối thiểu cho hoạt động sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp tổ chức huy động nhằm cung cấp kịp thời, đầy đủ tránh tình trạng thừa vốn gây lãng phí thiếu vốn ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh 3.2.3 Hoàn thiện hệ thống thông tin sử dụng phân tích Thông tin sử dụng cho công tác phân tích tài đa dạng, lấy từ nhiều nguồn khác bao gồm bên bên doanh nghiệp Thông tin bên doanh nghiệp hệ thống thông tin thu thập tổng hợp lại từ báo cáo tài công ty Các báo cáo phải đảm bảo tính xác, theo chuẩn mực chế độ kế toán hành Thông tin bên bao gồm tiêu trung bình ngành, thông tin thị trường đối tác đối thủ cạnh tranh, thông tin kinh tế trị luật pháp Hiện hoạt động phân tích tài công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành nhiều hạn chế việc sử dụng thông tin bên Điều khiến cho công tác phân tích trở nên thiếu khách quan, công ty không xác định vị trí thị trường Vì thời gian tới, công ty cần thực giải pháp sau: Tiến hành thu thập, tìm kiếm tiêu trung bình ngành từ website, báo cáo Bộ Tài chính; Tổng cục thống kê; tổ chức quan nhà nước khác liên quan http://gso.gov.vn; http://www.mof.gov.vn Ví dụ, theo số liệu thống kê ngành “Xâydựng vật liệu xây dựng” năm 2013 trang http://www.stockbiz.vn, Theo dõi thông tin lãi suất cho vay bình quân ngân hàng, tổ chức tín dụng để tiến hành so sánh với tiêu ROE công ty tình hình nhu cầu nguồn vốn thực tế từ xác định xem có nên thực vay nợ để mở rộng hoạt động kinh doanh hay không Do đó, ban giám đốc nên xem xét việc huy động thêm nguồn vốn vay để mở rộng quy mô kinh doanh cho công ty Thường xuyên cập nhập sách nhà nước thuế, hành lang pháp lý, tỷ giá, sách ưu đãi thu hút đầu tư Đồng thời phải quan tâm đến xu hướng biến động thị trường; hoạt động đầu tư kinh doanh đối tác, đối thủ cạnh tranh địa bàn Đây việc làm cần thiết cung cấp thêm thông tin hữu ích cho hoạt động phân tích tài doanh nghiệp, giúp nhà phân tích thực việc so sánh, đánh giá thực trạng tiềm công ty thị trường cách xác Từ đưa giải pháp thích hợp, góp phần phục vụ công tác quản lý ban lãnh đạo công ty trở nên hiệu 3.2.4 Hoàn thiện phương pháp phân tích Công tác phân tích tài công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam chủ yếu tiến hành dựa hai phương pháp so sánh phân tích tỷ lệ Điều gây thực trạng hoạt động phân tích dừng lại việc đưa tiêu tài chưa thể mối quan hệ mức độ ảnh hưởng qua lại chúng, đồng thời yếu tố thành phần tác động đến tiêu tài chưa đề cập đến Chính vậy, để nâng cao hiệu công tác phân tích BCTC nữa, năm tới công ty nên bổ xung phêm phương pháp phân tích Dupont cho hoạt động Đây phương pháp khoa học, cho thấy mối quan hệ tiêu thành phần với với tiêu tổng hợp từ giúp tìm hiểu sâu nguyên nhân, có sở lựa chọn giải pháp thích hợp công tác quản lý doanh nghiệp 3.2.5 Hoàn thiện nội dung phân tích Nội dung phân tích vấn đề mang tính cốt lõi toàn công tác phân tích BCTC, định đến việc người thực tiến hành công việc triển khai công việc nhằm mang lại thông tin mong đợi Để khắc phục hạn chế thiếu sót tồn tại, lần phân tích tới cán thực cần phải sâu vào việc tìm hiểu nguyên nhân dự báo khả sảy tương lai Đồng thời phải để xuất hướng giải thích hợp để ban giám đốc công ty có sở đưa định kinh tế hiệu quả, phù hợp với tính hình thực tế Kết luận chương Thông qua việc phân tích tình hình tài Công ty, nội dung chương trình bày nhằm trình bày môi trường kinh tế, thuận lợi khó khăn mà Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành Nam đạt chưa đạt Từ đưa định hướng phát triển Công ty số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty [...]... khóa luận sẽ đi sâu phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Thành Nam CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM 2.1 Giới thiệu chung về công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Thành Nam 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Thành Nam Vài nét về công ty - Tên công ty: Công ty cổ phần. .. nhuận và hiệu quả kinh doanh cho công ty 2.2 Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Thành Nam 2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 2.2.1.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản Bảng 2.2 dưới đây thể hiện cơ cấu tài sản cũng như thể hiệnsự biến động của các chỉ tiêu thuộc tổng tài sản Bảng 2.2 Cơ cấu và sự biến động tài sản của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Thành Nam. .. hiện công tác kế hoạch, đầu tư trong toàn công ty; tổ chức lựa chọn các nhà thầu,… - Các đội xây lắp, sản xuất: Tham gia thi công xây lắp, hoàn thiện, lắp đặt trang thiết b tại công trình của công ty Đồng thời, thi công xử lý nền móng công trình, ép cọc,… 2.1.3 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh của công ty Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Thành Nam là một đơn vị tiêu biểu trong ngành đầu tư và xây dựng, ... đồng ) Mệnh giá cổ phần: 10.000 đồng Tổng số cổ phần: 5.000.000 Vốn pháp định: 6.000.000.000 đồng ( Sáu tỷ đồng ) Quá trình hình thành và phát triển Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Thành Nam ( Cotana ) được thành lập ngày 1 tháng 6 năm 1993 Với đội ngũ cán bộ chuyên môn và công nhân lành nghề, giàu kinh nghiệm, Công ty đã sớm nhận được sự tín nhiệm của các chủ đầu tư và nhà thầu công trình trong... Cơ cấu tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Tỷ suất đầu tư vào TSNH và TSDH : Tỷ suất đầu tư vào TSNH = Tỷ suất đầu tư vào TSDH = Tài sản ngắn hạn Tổng tài sản = 1- Tài sản dài hạn Tổng tài sản Hai tỷ suất này phản ánh trong một đồng vốn kinh doanh mà doanh nghiệp bỏ ra thì có bao nhiêu đồng được dùng để hình thành nên TSDH và TSNH Cơ cấu và tình hình biến động nguồn vốn: Phân tích cơ... doanh nghiệp 1.4 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp thông qua các báo cáo tài chính 1.4.1 Phân tích bảng cân đối kế toán Phân tích bảng cân đối kế toán hay chính là phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn là hoạt động xem xét, đánh giá sự thay đổi của mỗi chỉ tiêu giữa đầu kỳ so với cuối kỳ, đầu năm so với cuối năm, năm này so với năm khác để xác định cơ cấu và tình hình tài sản, nguồn vốn Quá... động trực tiếp đến chất lượng phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Điển hình là nhân tố chất lượng thông tin sử dụng và trình độ cán bộ phân tích - Chất lượng thông tin sử dụng Đây là yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định chất lượng phân tích tài chính, bởi một khi thông tin sử dụng không chính xác, không phù hợp thì kết quả mà phân tích tài chính đem lại chỉ là hình thức, không có ý nghĩa gì... tin sử dụng trong phân tích tài chính là nền tảng của phân tích tài chính Từ những thông tin bên trong trực tiếp phản ánh tài chính doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài liên quan đến môi trường hoạt động của doanh nghiệp, người phân tích có thể thấy được tình hình tài chính doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại và dự đoán xu hướng phát triển trong tư ng lai - Trình độ cán bộ phân tích Có được thông... để phân tích tài chính phát huy hiệu quả trong quản lý thì những thông tin cần thiết phục vụ cho quá trình phân tích phải được thu thập đầy đủ, thích hợp, phản ánh được độ chính xác, tính trung thực cao Đó chính là yêu cầu của thu thập thông tin trong phân tích tài chính doanh nghiệp 1.3 Quy trình thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp và các phương pháp phân tích 1.3.1 Các bước tiến hành phân tích. .. của phân tích tình hình tài chính ở doanh nghiệp là việc cung cấp những thông tin chính xác về mọi mặt tài chính của doanh nghiệp, bao gồm: Đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các mặt đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh, quản lý và phân phối vốn, tình hình nguồn vốn - Đánh giá hiệu quả sử dụng từng loại vốn trong quá trình kinh doanh và kết quả tài - chính của hoạt động kinh doanh, tình