Bài tập phân tích tài chính

BÀI TẬP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH BÀI Ngày 31/12/N, công ty SJC có TSLĐ triệu $ Hệ số toán ngắn hạn công ty 1,5 hệ số toán nhanh 1,0 Yêu cầu tính nợ ngắn hạn, hàng tồn kho (dự trữ) ngày 31/12/N công ty? Cũng năm N, tiêu kỳ thu tiền bình quân công ty 30 ngày Doanh thu bình quân năm 3.600.000 $ Tính khoản phải thu bình quân năm công ty Giả định năm có 360 ngày BÀI Ngày 31/12/2006, Công ty A có số liệu Bảng cân đối kế toán sau (triệu $): Tài sản Vốn chủ sở hữu Nợ Tiền 200 Phải trả 200 Phải thu ??? Vay ngắn hạn 100 Dự trữ 300 Vay dài hạn ??? TSCĐ 500 Vốn góp Tổng 1600 1000 Tổng ??? Tìm thông tin thiếu BCĐKT Tính cho biết ý nghĩa hệ số toán ngắn hạn, hệ số toán nhanh, hệ số nợ tổng tài sản công ty A ngày 31/12/2006 BÀI Tìm thông tin thiếu, cho biết số liệu cuối năm N công ty X sau: Tỷ số Nợ tổng tài sản = 40% Hệ số toán nhanh = 0,8 Hiệu suất sử dụng tổng TS = 1,5 Vòng quay hàng tồn kho = Kỳ thu tiền = 18 ngày Lợi nhuận gộp = 20% * doanh thu Giả định năm có 360 ngày Số liệu BCĐKT ngày 31/12/N số liệu bình quân năm N Doanh thu thuần: ??? Giá vốn hàng bán: ??? BCĐKT ngày 31/12/N Tài sản đv: triệu VND Nợ VCSH Tiền mặt: ??? Phải trả: 25.000 Phải thu: ??? Vay ngắn hạn: ??? Hàng tồn kho: ??? Vay dài hạn: 60.000 TSCĐ: ??? Vốn góp ban đầu: ??? Lợi nhuận giữ lại: 95.000 Tổng TS: ??? Tổng NV: 370.000 BÀI Cho biết công ty X có số liệu bình quân năm sau (đơn vị tính: triệu $) Tiền 100 Tỷ số toán ngắn hạn lần TSCĐ 283,5 Tỷ số toán nhanh lần Doanh thu 1.000 Kỳ thu tiền bình quân 40 ngày Lợi nhuận sau thuế 50 ROE 12% Giả định số ngày năm 360 ngày Hãy tính số liệu sau công ty X (số bình quân năm): Khoản phải thu, nợ ngắn hạn, tài sản lưu động, tổng tài sản, ROA, vốn chủ sở hữu, nợ dài hạn BÀI Năm N, công ty A có tình hình hoạt động kinh doanh thể Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh sau: Chỉ tiêu trung bình ngành năm N BCKQKD năm N, triệu VND Khả toán ngắn hạn 2.0 lần ??? Khả toán nhanh 1.6 lần Lợi nhuận gộp 300 Vòng quay hàng tồn kho vòng Chi phí BH & QLDN 55 Kỳ thu tiền bình quân 50 ngày Lợi nhuận trước thuế ??? Hiệu suất sử dụng TSCĐ 2,4 Thuế TNDN (28%) ??? Hiệu suất sử dụng tổng TS 1,2 Lợi nhuận sau thuế ??? ROA 13% ROE 21.5% Doanh thu 1500 Giá vốn hàng bán Nợ tổng tài sản 45% Bảng cân đối kế toán - đơn vị: triệu VND Tài sản 31/12/N-1 Tiền ??? Phải thu 100 31/12/N-1 31/12/N 179 Phải trả 100 231 440 Vay ngắn hạn ??? 186,6 ??? Vốn góp ban đầu 800 800 Dự trữ 100 150 Lợi nhuận giữ lại ??? TSCĐ 600 570 Trả trước 31/12/N Nguồn vốn Tổng ??? 1394 Tổng 900 ??? Yờu cầu: Điền thông tin thiếu Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh Doanh nghiệp A Dựa vào thông tin trên, tính tỷ số phản ánh khả toán, khả cân đối vốn, khả hoạt động khả sinh lời doanh nghiệp năm N (giả định năm có 360 ngày) Hãy nhận xét tình hình tài công ty A năm N BÀI Công ty Khoa Bách có bảng cân đối kế toán sau: Tiền $10,000 Khoản phải trả Khoản phải thu 50,000 Nợ ngắn hạn khác Hàng tồn kho 150,000 Nợ dài hạn TSCĐ ròng 90,000 Vốn cổ phần thường Tổng TS $300,000 Tổng Nợ vốn cổ phần $30,000 20,000 50,000 200,000 $300,000 Năm ngoái công ty có $15,000 lợi nhuận ròng $200,000 doanh thu Tuy nhiên, giám đốc tài tin hàng tồn kho dư thừa giảm bớt để làm cho tỷ số khả toán ngắn hạn xuống mức trung bình ngành 2.5, mà không ảnh hưởng tới doanh thu lợi nhuận ròng Giả định hàng tồn kho lý giữ nguyên nhằm đạt tỷ số khả toán ngắn hạn 2.5, số tiền tạo sử dụng để mua lại cổ phiếu thường giá trị ghi sổ, yếu tố khác không đổi ROE thay đổi bao nhiêu? Bài tập tình – Phân tích khả toán Bảng cân đối kế toán ngày 31/12 công ty Mixon 2012 30,800$ 88,500 111,500 9,700 277,500 518,000 128,900 97,500 162,500 129,100 518,000 Tiền Phải thu Hàng tồn kho Chi phí trả trước Tài sản cố định Tổng tài sản Phải trả Nợ dài hạn đảm bảo tài sản cố định Cổ phiếu thường, mệnh giá 10$ Lợi nhuận giữ lại Tổng Nợ Vốn cổ phần 2011 35,625$ 62,500 82,500 9,375 255,000 445,000 75,250 102,500 162,500 104,750 445,000 2010 36,800$ 49,200 53,000 4,000 229,500 372,500 49,250 82,500 162,500 78,250 372,500 Yêu cầu: So sánh khả toán nợ ngắn hạn công ty thời điểm cuối năm 2010, 2011, 2012 việc tính: (a) tỷ số toán ngắn hạn, (b) tỷ số khả toán nhanh (c) tỷ số khả toán tức thời Nhận xét kết tính Bài tập tình 2: Đòn bẩy cố định – Đòn bẩy tài – Đòn bẩy tổng hợp Có hai doanh nghiệp A B kinh doanh loại sản phẩm thị trường với điều kiện Tuy nhiên, cấu vốn chi phí sản xuất khác nhau: Doanh nghiệp A Tổng chi phí cố định Chi phí biến đổi/ đvsp Tổng Nguồn vốn Hệ số nợ Lãi suất vay vốn Thuế suất thuế TNDN 44.000.000 13.000 200.000.000 60% 5%/năm 22% Doanh nghiệp B 34.000.000 15.400 200.000.000 40% 5%/năm 22% Giá bán/đvsp 25.000 25.000 Yêu cầu: a Xác định lợi nhuận trước thuế lãi vay doanh nghiệp A B mức sản lượng tiêu thụ 5.000 sản phẩm? b Khi sản lượng tiêu thụ doanh nghiệp A B đạt 5.000 sản phẩm độ lớn đòn bẩy hoạt động doanh nghiệp A B bao nhiêu? c Dựa vào kết tính toán (ở câu a b), Anh/Chị cho biết thu nhập trước thuế lãi vay doanh nghiệp A B thay đổi sản lượng tiêu thụ: • Tăng 30% • Giảm 30% Anh/Chị cho nhận xét trường hợp trên? d Hãy tính mức độ ảnh hưởng đòn bẩy tài hai doanh nghiệp đạt sản lượng tiêu thụ 5.000 sản phẩm Nhận xét kết tính được? e Nếu sản lượng tiêu thụ tăng 20% tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu thay đổi nào? Hãy xác định mức độ tác động đòn bẩy tài đòn bẩy tổng hợp? Bài tập tình 3: Phân tích đòn bẩy tài lợi nhuận cổ đông Bảng cân đối kế toán rút gọn tập đoàn Rose cho năm thứ cho sau: Tài sản Tài sản lưu động $ 250.000 Tài sản cố định 1.750.000 Tổng tài sản $ 2.000.000 Nợ cổ phần Nợ ngắn hạn $ 200.000 Nợ dài hạn (8% trái phiếu) 675.000 Cổ phần thường 1.125.000 Tổng nợ vốn cổ phần $ 2.000.000 Thông tin bổ sung: Thu nhập ròng năm thứ 157.500 $ Thuế suất thuế thu nhập 50% Giá trị tổng tài sản vốn cổ phần năm thứ thứ Toàn tài sản nợ coi dùng cho sản xuất Yêu cầu: a Xác định đòn bẩy (từ nợ dài hạn) sinh lợi cho cổ đông Rose (Gợi ý: Kiểm tra ROCE có đòn bẩy) b Tính NOPAT RNOA Rose (sử dụng NOA cuối cùng) c Chứng minh hiệu phù hợp đòn bẩy cách phân tích ROCE câu trả lời bạn câu b