Luận văn nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động tín dụng tại ngân hàng NHTMCP ngoại thương (vietcombank) VN

Lời nói đầu Trong kinh tế thị trờng, hệ thống ngân hàng đóng vai trò quan trọng tồn phát triển kinh tế quốc gia Hệ thống ngân hàng vừa hệ phát triển kinh tế, vừa nguyên nhân thúc đẩy kinh tế phát triển Nếu quốc gia có hệ thống ngân hàng phát triển lành mạnh, ổn định kinh tế phát triển ổn định Ngợc lại, ổn định, thiếu lành mạnh hệ thống ngân hàng ảnh hởng lớn đến kinh tế, dẫn đến khủng hoảng, khủng hoảng kinh tế nớc Đông năm 1997 minh chứng Vì vậy, việc trì ổn định phát triển hệ thống ngân hàng có ý nghĩa sống kinh tế quốc gia Trên thực tế nay, hệ thống ngân hàng Việt Nam hoạt động hiệu quả, khả cạnh tranh yếu, nhiều vấn đề xảy ra, phải kể đến việc số lợng vốn khổng lồ lên đến hàng nghìn tỷ đồng không thu hồi đợc nhiều Ngân hàng thơng mại (NHTM) số ngân hàng tình trạng ứ đọng vốn doanh nghiệp lại thiếu vốn để sản xuất Nợ hạn mức cao, độ an toàn hoạt động ngân hàng thấp Đã có nhiều kiến nghị, giải pháp đợc đa nhng tình trạng tồn Đây vấn đề nan giải, làm đau đầu quan hữu quan Thực trạng nhiều nguyên nhân, nguyên nhân công tác thẩm định dự án ngân hàng thơng mại nhiều bất cập, dẫn đến nhiều trờng hợp cho vay dự án không hiệu dẫn đến vốn bỏ qua dự án có tính khả thi cao Chính vậy, thời gian thực tập Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam, em sâu tìm hiểu công tác thẩm định tài dự án đầu t(DADT) định chọn đề tài: Giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t hoạt động tín dụng ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam làm chuyên đề thực tập Thẩm định tài DAĐT nội dung nhiều nội dung thẩm định dự án khâu quan trọng trình định lựa chọn DAĐT Đây đề tài rộng, có nhiều vấn đề cần đợc nghiên cứu Trên sở hệ thống hóa lý luận liên quan đến thẩm định tài DAĐT, phân tích thực trạng công tác thẩm định Ngân hàng để đa giải pháp, phần mở đầu kết luận, chuyên đề gồm ba chơng: Chơng I: Chất lợng thẩm định tài dự án đầu t hoạt động tín dụng Ngân hàng thơng mại Chơng II: Thực trạng công tác thẩm định tài dự án đầu t hoạt động tín dụng Ngân hàng ngoại thơng Việt nam Chơng III: Giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t hoạt động tín dụng Ngân hàng ngoại thơng Việt nam Do trình độ lý luận nhận thức hạn chế, thời gian tìm hiểu thực tế thực tập có hạn, viết em tránh khỏi sai sót Em mong đợc đóng góp thầy cô giáo; ban lãnh đạo cô chú, anh chị phòng Đầu t dự án Ngân hàng ngoại thơng Việt nam để viết em đợc hoàn thiện Em xin cảm ơn thầy giáo, thạc sỹ Đinh Ngọc Dinh - Trờng Đại học Kinh tế Quốc dân, anh Lê Quang Vinh, anh Đàm Hải Giang cô chú, anh chị phòng Đầu t dự án phòng ban khác Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam giúp đỡ tạo điều kiện cho em hoàn thành đề tài nghiên cứu Em xin chân thành cảm ơn! Chơng Chất lợng thẩm định tài dự án đầu t hoạt động tín dụng ngân hàng thơng mại 1.1 Khái quát Ngân hàng thơng mại (NHTM) 1.1.1 Khái niệm NHTM NHTM đợc coi trung gian tài quan trọng hàng đầu hệ thống tài chính, kênh dẫn vốn gián tiếp từ ngời thừa vốn tới ngời thiếu vốn Thông qua NHTM, vốn nhàn rỗi từ ngời khả đầu t đợc chuyển tới ngời có hội đầu t nhng thiếu đủ lợng vốn cần thiết Ngân hàng thơng mại tổ chức chuyên nghiệp lĩnh vực tạo cung cấp dịch vụ tài Thành công NHTM hoàn toàn phụ thuộc vào khả việc xác định nhu cầu tài xã hội Các NHTM ngày cung cấp nhiều loại hình dịch vụ tài khác nhau, bao gồm hoạt động cung cấp dịch vụ mang tính chất truyền thống (Dịch vụ trao đổi tiền tệ, cung cấp dịch vụ ủy thác ), dịch vụ (Tín dụng tiêu dùng, t vấn tài chính, quản lý tiền mặt, ) Có thể xem xét sơ qua số hoạt động NHTM nh sau: - Hoạt động huy động vốn: Để trì phát triển, NHTM thực nghiệp vụ huy động vốn từ tổ chức, cá nhân thông qua việc cung cấp tài khoản séc, tài khoản tiền gửi tiết kiệm, tài khoản tiền gửi toán - Hoạt động tín dụng đầu t : hoạt động mang lại thu nhập chủ yếu Thông qua hoạt động ngân hàng bù đắp đợc chi phí cho việc huy động vốn Trong đó, hoạt động tín dụng chiếm vị trí quan trọng cả, mang lại phần lớn thu nhập cho ngân hàng, nhng yếu hoạt động tín dụng đẩy ngân hàng vào tình trạng khả toán Vì vậy, hoạt động tín dụng định tồn ngân hàng - Hoạt động trung gian: Ngoài hai hoạt động trên, NHTM thực hoạt động trung gian ví dụ thực chức trung gian toán, chuyển tiền, t vấn, tiến hành thu phí Đây hoạt động chứa đựng rủi ro so với hoạt động tín dụng, vậy, NHTM cố gắng để nâng cao tỷ lệ thu nhập hoạt động trung gian tổng thu nhập ngân hàng Do đó, định nghĩa NHTM nh sau: NHTM tổ chức kinh tế đợc thực toàn hoạt động kinh doanh tiền tệ tín dụng với nội dung thờng xuyên nhận tiền gửi, sử dụng tiền gửi để cấp tín dụng cung ứng dịch vụ toán hoạt động kinh doanh khác có liên quan 1.1.2 Hoạt động tín dụng ngân hàng thơng mại Tín dụng giao dịch hai bên, bên (Ngân hàng) cung cấp khoản tiền cho ngời vay để sử dụng thời gian định theo thoả thuận, dựa sở cam kết hoàn trả gốc lãi vào thời điểm xác định tơng lai ngòi vay Tín dụng hoạt động kinh doanh chủ chốt NHTM để tạo lợi nhuận, khoản mục tín dụng chiếm nửa giá trị tổng tài sản tạo từ 1/2 đến 2/3 nguồn thu nhập NH Khả cho vay khách hàng lý để NHTM đợc quan quản lý cấp giấy phép hoạt động Mọi ngời mong muốn NHTM hỗ trợ cho phát triển cộng đồng thông qua việc cung cấp tín dụng, đáp ứng nhu cầu tài xã hội với mức lãi suất hợp lý Rõ ràng, cho vay chức kinh tế hàng đầu NH Ngày nay, kinh tế phát triển dẫn tới nhu cầu tín dụng khách hàng đa dạng phong phú Đáp ứng đợc đòi hỏi thực tiễn, NHTM cung cấp nhiều loại hình tín dụng khác Tùy thuộc vào mà tín dụng phân chia thành loại khác - Căn vào mục đích vay vốn kể đến khoản tín dụng nh sau: Tín dụng kinh doanh, tín dụng tiêu dùng khoản tín dụng khác - Căn vào lãi suất, có loại hình nh sau: Tín dụng với lãi suất thả nổi, tín dụng với lãi suất cố định tín dụng với lãi suất u đãi - Căn vào tính chất bảo đảm, có loại tín dụng sau: Tín dụng có bảo đảm tín dụng bảo đảm - Ngoài việc phân loại dựa tiêu thức kể trên, có tiêu thức quan trọng để phân loại quản lý khoản tín dụng phân loại dựa tiêu thức thời gian xin vay khách hàng Dựa vào tiêu thức kể đến hai loại hình tín dụng tín dụng ngắn hạn, tín dụng trung dài hạn Tín dụng ngắn hạn: Là khoản cho vay có thời gian từ năm trở xuống Tín dụng trung dài hạn: Là khoản cho vay với thời gian năm, đợc tiến hành chủ yếu dự án đầu t, với thời gian thu hồi vốn chậm Hoạt động tín dụng mang lại cho ngân hàng nhiều rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt tín dụng trung dài hạn theo dự án đầu t Để đảm bảo đợc tính an toàn khoản tín dụng, ngân hàng phải xây dựng quy trình thống hoạt động Quy trình hoạt động tín dụng tập hợp nội dung, bớc kĩ thuật nghiệp vụ bản, bớc tiến hành từ bắt đầu đến kết thúc khoản cho vay Thông thờng, quy trình bao gồm ba bớc - Kiểm tra hồ sơ xin vay, đồng thời thẩm định tính hiệu dự án - Thực cho vay kiểm tra việc sử dụng vốn vay có mục đích hay không thời gian cho vay - Thu hồi nợ kết thúc hợp đồng vay Các bớc quy trình có mối liên hệ mật thiết với có tầm quan trọng định ảnh hởng tới chất lợng khoản vay Một khoản vay có chất lợng khoản vay mà ngời xin vay trả cho ngân hàng đầy đủ gốc lãi hạn theo nh cam kết, mục tiêu theo đuổi ngân hàng Để đạt đợc mục tiêu đó, trình định tài trợ ngân hàng phải xem xét cách kĩ lỡng khía cạnh có liên quan đến dự án: thời gian cho vay, quản lý sử dụng tiền vay, Tuy nhiên, thực tế có tợng ngân hàng gặp phải rủi ro cho vay tạo nên khoản nợ xấu cho ngân hàng Để tránh đợc vấn đề đòi hỏi ngân hàng phải tiến hành khâu thẩm định dự án 1.2 Thẩm định tài dự án đầu t hoạt động tín dụng NHTM 1.2.1 Dự án đầu t Dự án đầu t tập hợp đề xuất nhu cầu vốn, cách thức sử dụng vốn, kết tơng ứng thu đợc khoảng thời gian xác định hoạt động cụ thể để sản xuất kinh doanh, dịch vụ, đầu t phát triển phục vụ đời sống Có nhiều cách để phân loại dự án đầu t, thông dụng dự án đầu t đợc phân thành: Dự án đầu t dự án đầu t mở rộng sản xuất kinh doanh Dự án đầu t mới: Là dự án có mục tiêu tạo sản phẩm, dịch vụ để đa vào thị trờng hay dự án tạo pháp nhân Các dự án thuộc loại phải đợc đầu t toàn nhà xởng, máy móc, thiết bị Dự án đầu t mở rộng sản xuất kinh doanh: Những dự án có mục đích tăng cờng lực sản xuất, tăng quy mô sản phẩm, nâng cao chất lợng sản phẩm, cải tiến dây truyền máy móc từ tăng doanh thu doanh nghiệp Hay cách khác, dự án mở rộng sản xuất dự án đợc thực sở dự án cũ hoạt động Căn vào mối quan hệ dự án, chúng chia thành: Dự án đầu t độc lập dự án đầu t phụ thuộc dự án loại trừ Ngoài ra, dự án đầu t đợc phân loại theo số tiêu thức khác nh quy mô dự án (dự án có quy mô lớn, dự án có quy mô vừa, dự án có quy mô nhỏ), cấp định (dự án thuộc nhóm A Thủ tớng định, B C thủ trởng quan ngang Bộ, quan trực thuộc Chính phủ, UBND cấp Tỉnh Thành phố trực thuộc trung ơng định), phạm vi (dự án nớc, dự án nớc ngoài), Trong trờng hợp khan nguồn tài trợ, chủ đầu t thờng quan tâm tới tín dụng ngân hàng Các khoản tín dụng cho dự án đầu t chủ yếu khoản tín dụng trung dài hạn Việc cung cấp tín dụng cho dự án với số vốn lớn thời gian cho vay lại tơng đối dài, có dự án kéo dài đến hàng chục năm dẫn đến rủi ro cao cho ngân hàng Để phần giảm bớt đợc rủi ro tiềm ẩn gặp phải, trớc tiến hành cấp tín dụng cho dự án ngân hàng phải tiến hành bớc quan trọng kiểm tra tính khả thi dự án, xem xét đặc điểm dự án, yếu tố thuộc môi trờng ảnh hởng tới dự án, công việc công tác thẩm định dự án đầu t 1.2.2 Sự cần thiết phải thẩm định dự án đầu t NHTM Trong hoạt động kinh doanh mình, doanh nghiệp thờng đứng trớc tập hợp dự án đầu t cần lựa chọn phải định đầu t vào dự án Việc thẩm định giúp cho nhà đầu t lựa chọn đợc phơng án tối u định sáng suốt Đối với ngân hàng vậy, thẩm định dự án đầu t giúp đa định tín dụng đắn Hoạt động thẩm định dự án đầu t (kết Báo cáo thẩm định) hoạt động quan trọng, phận tách rời tổng thể hoạt động tín dụng trung dài hạn ngân hàng Về mặt nghiệp vụ, hoạt động giúp cho ngân hàng đa đánh giá tính hợp lý, tính hiệu tính khả thi dự án - Tính hợp lý dự án đợc biểu cách tổng hợp (biểu tính hiệu tính khả thi) đợc biểu nội dung cách thức tính toán dự án - Tính hiệu dự án đợc xem xét hai phơng diện: hiệu tài hiệu kinh tế xã hội dự án - Tính khả thi dự án: Tức khả thực dự án, dự án có thực đem lại lợi ích cho chủ đầu t vào hoạt động hay không Đây mục tiêu quan trọng thẩm định dự án Một dự án hợp lý hiệu cần phải có tính khả thi Tất nhiên hiệu hợp lý hai điều kiện quan trọng để dự án có tính khả thi, nhng tính khả thi phải đợc xem xét với nội dung phạm vi rộng Trên sở đánh giá đó, ngân hàng định có nên tài trợ hay không, tài trợ theo hình thức nào, mức lãi suất bao nhiêu, cách thức trả nợ gốc lãi, biện pháp đẩm bảo tiền vay Không dựa vào báo cáo thẩm định NHTM đo lờng đợc mức độ rủi ro tiềm ẩn dự án, từ ngân hàng đề đợc biện pháp phòng ngừa hạn chế rủi ro trờng hợp tài trợ Hoạt động tín dụng hoạt động đem lại thụ nhập chủ yếu Nhng, hoạt động tín dụng nói chung tín dụng trung, dài hạn nói riêng mang nhiều rủi ro Khi định tài trợ cho dự án có nghĩa ngân hàng chấp nhận chia rủi ro với khách hàng Do vậy, có ảnh hởng mạnh mẽ tới hiệu kinh doanh họ, rủi ro vốn, suy giảm lợi nhuận xảy ra, ảnh hởng tới khả khoản Vì vậy, đòi hỏi ngân hàng phải lựa chọn dự án đầu t có hiệu nhằm đảm bảo an toàn cho hoạt động Ngày nay, quản trị NHTM, nhà quản trị ý tới biện pháp làm giảm thiểu rủi ro gặp phải Thẩm định dự án đầu t khâu quan trọng hàng đầu để đảm bảo tránh đợc rủi ro tín dụng, tạo an toàn lành mạnh cho hoạt động tín dụng Không thế, báo cáo thẩm định có tính pháp lý để ngân hàng định tài trợ Mặt khác, dự án đầu t cho dù đợc soạn thảo kĩ lỡng đến đâu mang tính chủ quan ngời soạn thảo, soạn thảo dự án có sai sót, ý kiến mâu thuẫn, không logic, chí gây hiểu nhầm dẫn tới tranh chấp không đáng có Thẩm định phát sai sót đồng thời sửa chữa sai sót Chính vậy, dự án ngân hàng phải tiến hành xem xét dự án nhiều khía cạnh, trình thẩm định 1.2.3 Thẩm định Tài Dự án đầu t NHTM 1.2.3.1 Khái niệm thẩm định tài dự án đầu t Thẩm định dự án đầu t đợc thực nhiều chủ thể khác nhau, tùy thuộc vào mối quan hệ chủ thể với dự án đầu t Một dự án đầu t thông thờng đợc thẩm định hai chủ thể thân chủ dự án định đầu t ngân hàng định tài trợ cho dự án Trớc doanh nghiệp định đầu t vào dự án cụ thể đó, họ cần phải xem xét khả thành công dự án, liệu dự án vào hoạt động có đem lại lợi ích cho doanh nghiệp không? Mức độ lợi ích mà dự án đem lại nh nào? Công việc nh đợc gọi hoạt động thẩm định Hoạt động thẩm định không đợc tiến hành doanh nghiệp mà có ý nghĩa NHTM Bởi vì, nh đề cập, khoản vay trung dài hạn yếu tố rủi ro đợc quan tâm hàng đầu Về lý thuyết, trớc định thông qua dự án, chủ đầu t thẩm định kĩ tính hiệu dự án mà họ muốn thực Nhng thực tế, có nhiều trờng hợp doanh nghiệp trình dự án lên với mục đích không tốt Do đó, để tránh đợc tình trạng trên, ngân hàng thực trình tái thẩm định Nh vậy, thẩm định dự án đầu t việc tổ chức xem xét cách khách quan, khoa học toàn diện nội dung có ảnh hởng trực tiếp, gián tiếp tới việc đầu t nh tính khả thi dự án để định đầu t cho phép đầu t Đây trình kiểm tra, đánh giá nội dung dự án cách độc lập, tách biệt với trình lập dự án Thẩm định dự án tạo sở vững cho hoạt động đầu t có hiệu Các kết luận đợc rút từ trình thẩm định sở để định đầu t Các yếu tố đợc quan tâm công tác thẩm định NHTM đợc đề cập đến thông tin chủ đầu t dự án đầu t * Về chủ đầu t: Phần phản ánh hình ảnh tổng thể chủ đầu t dự án Trong phần khía cạnh: lực pháp lý chủ dự án, lực tài chính, hoạt động sản xuất chủ dự án đợc cán NHTM kiểm tra * Về dự án: Khi thẩm định dự án họ thực đánh giá khía cạnh sau: Tính pháp lý, kỹ thuật, thị trờng, tổ chức thực hiện, hiệu xã hội - môi trờng phơng diện tài dự án Đối với NHTM tất nội dung thẩm định quan trọng, nhng khâu thẩm định tài dự án nội dung đợc đặc biệt quan tâm Bởi lẽ, ngân hàng hiệu tài dự án đợc ngân hàng tài trợ yếu tố có tính sống họ Cũng tơng tự định nghĩa hoạt động thẩm định dự án nói chung, hoạt động thẩm định tài dự án nói riêng đợc định nghĩa nh sau: việc tổ chức xem xét cách khách quan, khoa học toàn diện yếu tố ảnh hởng tới hiệu tài dự án 1.2.3.2 Nội dung thẩm định tài Dự án Đầu t Hoạt động thẩm định tài dự án diễn theo quy trình thống với bớc cụ thể Thông thờng, thẩm định tài dự án đợc tiến hành thông qua số bớc sau: * Tổng vốn đầu t nguồn tài trợ Là công việc xác định xem đầu t phải bỏ phân bổ cho tài sản cố định, tài sản lu động nh nguồn tài trợ cho tài sản +Xác định tổng mức vốn đầu t: nội dung quan trọng cần xem xét tiến hành phân tích tài dự án Tính toán xác tổng mức vốn đầu t có ý nghĩa quan trọng tính khả thi dự án Nếu vốn đầu t đợc dự tính thấp đợc dự tính cao không phản ánh đợc xác nhu cầu vốn tính hiệu dự án Tổng mức đầu t bao gồm toàn số vốn cần thiết để lập đa dự án vào hoạt động Tổng mức vốn đợc chia thành hai loại: vốn đầu t vào tài sản cố định vốn lu động ban đầu Vốn đầu t cho tài sản cố định bao gồm: đầu t vào trang thiết bị, dây truyền sản xuất nhiên, cần phải ý đến chi phí chìm - tức chi phí mà doanh nghiệp không thu hồi đợc cho dù dự án 10 Khi trình hồ sơ xin vay vốn điểm thờng thấy chủ dự án không cung cấp đầy đủ thông tin từ đầu, chí việc giấu diếm thông tin đợc coi mẹo họ, làm cho thời gian thẩm định kéo dài, cộng với thông tin không xác gây kết luận tài trợ thiếu đắn Ngoài ra, dự án khả thi nh lực điều hành sản xuất kinh doanh chủ đầu t kém, việc sử dụng vốn vay sai mục đích dẫn đến hậu có dự án đợc đánh giá có hiệu nhng thực lại không thành công * Hệ thống văn pháp luật thiếu nhiều bất cập, Ngân hàng bị phụ thuộc vào chơng trình tín dụng định Hoạt động thẩm định nói riêng hoạt động tín dụng nói chung liên quan chặt chẽ với quy định pháp luật nhiều khía cạnh khác nhau, mà văn quy phạm pháp luật hoạt động tín dụng trình xây dựng nên nhiều bất cập, chồng chéo gây nhiều khó khăn công tác thẩm định Ngân hàng, mà cha đề cập đến văn quy phạm pháp luật lĩnh vực khác Các yếu tố không tích cực kinh tế có tác động tới hoạt động ngân hàng Trong điều kiện kinh tế nh nay, chế, sách quản lý đầu t, tính công khai hoạt động doanh nghiệp, quy định hoạt động tín dụng có bớc tiến nhng thiếu, có chồng chéo, hay thay đổi gây trở ngại cho hoạt động thẩm định Ngân hàng Ngoại thơng số sáu ngân hàng quốc doanh, điều tránh khỏi nớc phát triển có hệ thống tài cha phát triển NHTM quốc doanh dễ bị chi phối chơng trình tín dụng định Chính phủ, thực tế nhiều quốc gia phát triển nhiều chơng trình tín dụng định, chơng trình hoạt động hiệu quả, mà NHTM quốc doanh phải tài trợ cho dự án thuộc loại Điều dẫn tới hoạt động thẩm định trờng hợp nh mang tính hình thức, định tài trợ 66 dự án dựa tính hiệu dự án mà bị ảnh hởng nhiều yếu tố khác không thuộc ngân hàng Thông qua trình phát triển mình, Ngân hàng Ngoại thơng đạt đợc thành tựu đáng khâm phục Trong đó, công tác thẩm định tài dự án đầu t đóng góp phần không nhỏ Nhng, để đa Ngân hàng Ngoại thơng trở thành ngân hàng có tầm cỡ khu vực trờng quốc tế cần phải khắc phục đợc hạn chế hoạt động Ngân hàng nói chung hoạt động thẩm định tài dự án đầu t nói riêng Chơng Giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t hoạt động tín dụng ngân hàng ngoại thơng Việt Nam 3.1 Định hớng hoạt động tín dụng VCB thời gian tới 3.1.1 Định hớng chung VCB Định hớng chung VCB thời gian tới đợc trình bày rõ nét đề tài cấu ngân hàng Ngoại thơng, đợc Chính phủ thông qua bắt đầu thực từ năm 2001 Trong thời gian tới Ngân hàng Ngoại thơng phấn đấu đạt đợc mục tiêu sau: - Giải dứt điểm nợ khê đọng khó đòi kết thời kì bao cấp, khoản lớn gây ảnh hởng nghiêm trọng đến tình hình tài Ngân hàng - Phấn đấu nâng tỷ trọng đầu t cho kinh tế, nâng cao thị phần tín dụng Ngân hàng Ngoại thơng toàn ngành - Lập ủy ban quản lý tài sản, nguồn vốn để chủ động phòng chống rủi ro toán ngân hàng - Chuyển dịch cấu nguồn vốn theo hớng tăng tỷ trọng nguồn vốn có kỳ hạn, đặc biệt nguồn vốn dài hạn, tăng tỷ trọng nguồn vốn VND Đổi công tác điều hành vốn theo hớng tạo điều kiện cho chi nhánh chủ 67 động công tác quản lý vốn, đồng thời nâng cao vai trò hội sở việc điều hòa vốn toàn hệ thống theo tinh thần vừa khuyến khích chi nhánh tích cực huy động vốn, tạo điều kiện cho chi nhánh tăng khả công tác tín dụng - Xây dựng mô hình tổ chức theo hớng hớng khách hàng, phục vụ đáp ứng tốt cho tiện lợi khách hàng Hiện mô hình tổ chức Ngân hàng theo mô hình truyền thống, tức có phân tách phòng ban theo chức năng, nghiệp vụ Do đó, khách hàng giao dịch với ngân hàng, họ phải qua nhiều phòng ban khác giải đợc công việc Nhng, với mô hình tổ chức kiểu mới, khách hàng giải công việc thông qua phòng Do vậy, yếu điểm không quan tâm không nắm bắt đợc nhu cầu khách hàng đợc khắc phục, mặt khác lại có đợc phối kết hợp phòng ban khác cách nhịp nhàng - Xây dựng đội ngũ cán trẻ, có lực để đáp ứng điều kiện hoạt động cạnh tranh gay gắt thời gian tới Xây dựng đội ngũ làm công tác khách hàng mang tính hệ thống - Kết hợp hài hòa, đồng công cụ lãi suất, tỷ giá, hạn mức tín dụng, phí toán để đa sản phẩm phù hợp với đối tợng khách hàng - Tích cực triển khai đề án nhằm đại hóa công nghệ ngân hàng để bắt kịp với trình độ cộng nghệ ngân hàng khu vực giới - Hoàn thiện công tác kiểm tra, kiểm toán nội bộ, tiến tới tách bạch hóa hoạt động phận kiểm tra, kiểm toán khỏi hoạt động tác nghiệp ngân hàng 3.1.2 Định hớng hoạt động tín dụng VCB thời gian tới - Ngân hàng phấn đấu đạt đợc mức tăng trởng d nợ tín dụng hàng năm từ 18 - 20% trở lên, tín dụng xuất nhập chiếm 50-60% tổng d nợ Thị phần toán xuất nhập chiếm 29%, tỷ lệ Nợ hạn/ Tổng d nợ đến hạn giảm xuống dới 2% 68 - Tăng cờng tỷ trọng tín dụng trung dài hạn từ 30 - 40% tổng dự nợ - Mở rộng hệ thống mạng lới chi nhánh cấp 1, cấp vào phòng giao dịch phù hợp với nhu cầu phát triển hoạt động ngân hàng địa phơng, tăng cờng khả tiếp cận, thu hút nguồn vốn nhàn rỗi dân c doanh nghiệp, tăng cờng tiếp xúc với đối tợng có nhu cầu vốn, nâng cao t kinh tế thị trờng, củng cố uy tín nớc trờng quốc tế, tranh thủ tiếp cận nguồn vốn ủy thác - Trên sở phát huy mạnh NHNT, phát huy kết bớc đầu đề án tái cấu, đẩy mạnh công tác tín dụng nhằm đạt đợc mức tăng trởng mang tính đột phá Nghiên cứu, cải tiến phơng thức đạo quản lý tín dụng mối quan hệ hội sở theo hớng tạo thêm tính chủ động cho chi nhánh đồng thời Hội sở phải sâu thực tế sở xây dựng chế xác định hạn mức rủi ro cho chi nhánh khách hàng Tăng cờng đội ngũ làm công tác tín dụng hệ thống - Trong thời gian qua, đối tợng khách hàng chủ yếu ngân hàng Ngoại thơng doanh nghiệp nhà nớc lớn nh Tổng Công ty 90, 91, đối tợng khách hàng khác dờng nh cha đợc trọng cách thích đáng Để tận dụng lợi nguồn vốn, thời gian tới ngân hàng thực sách mềm dẻo để thu hút khách hàng tiềm nh doanh nghiệp có vốn đầu t nớc ngoài, doanh nghiệp thuộc loại vừa nhỏ bên cạnh việc củng cố đội ngũ khách hàng truyền thống - Trong mở rộng tín dụng cần phải đôi với chất lợng tín dụng, đầu t vào dự án có hiệu quả, đảm bảo an toàn vốn, không ý đến hiệu kinh tế mà cần phải xem xét đến hiệu mặt xã hội dự án - Trong mở rộng tín dụng cần phải đôi với chất lợng tín dụng, đầu t vào dự án có hiệu quả, đảm bảo an toàn vốn, không ý đến hiệu kinh tế mà cần phải xem xét đến hiệu mặt xã hội dự án 3.2 Giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t ngân hàng ngoại thơng Việt Nam 69 Nâng cao chất lợng hoạt động thẩm định tài dự án đầu t yêu cầu đợc đặt thẩm định dự án ngân hàng để họ chủ động việc ngăn chặn dự án tồi tài trợ cho dự án có hiệu Nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t có ý nghĩa quan trọng bối cảnh nớc ta đẩy nhanh tốc độ đầu t, nhằm đạt đợc mục tiêu trì nhịp độ tăng trởng kinh tế bền vững tạo đà cho bớc phát triển vững năm sau thực thành công nghiệp công nghiệp hóa, đại hóa đất nớc Nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án giúp cho ngân hàng chủ động trọng việc tham gia t vấn thẩm định từ chối từ đầu ý tởng đầu t không khả thi, tiết kiệm chi phí cho kinh tế (của chủ đầu t, ngân hàng, nhà nớc) Chính lẽ đó, việc nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án mối quan tâm nhà lãnh đạo ngành ngân hàng 3.2.1 Khắc phục nhợc điểm nội dung thẩm định 3.2.1.1.Nâng cao tính xác việc tính toán tiêu đánh giá hiệu tài Ngân hàng cần nghiên cứu ban hành hệ thống tiêu chuẩn cho phép ngành nghề Đây hệ thống tiêu dùng để so sánh với tiêu hiệu an toàn tài dự án, từ kết luận dự án có đợc chấp nhận tài trợ hay không Tuy nhiên, vấn đề gây không khó khăn cho ngân hàng, lẽ, cha có quan nghiên cứu ban hành hệ thống tiêu chuẩn cho phép Do vậy, ngân hàng cần nghiên cứu ban hành hệ thống tiêu chuẩn cho phép ngành nghề áp dụng riêng cho ngân hàng Ví dụ tiêu thời gian hoàn vốn dự án công nghiệp nhẹ lấy PP < năm, dự án công nghiệp nặng PP < 10 năm Hệ thống tiêu đánh giá hiệu tài dự án nội dung mang tính chất xơng sống toàn trình thẩm định tài dự án Trong áp dụng tiêu này, ngân hàng cần phải có quan tâm 70 mức tới vấn đề giá trị thời gian tiền, không so sánh giá trị thời điểm khác cách xác Vì vậy, áp dụng hệ thống tiêu cần phải coi tiêu NPV, IRR, PI, PP tiêu mang tính chất bắt buộc tính toán Tuy nhiên, điều quan trọng cần phải rút đợc ý nghĩa, vai trò tiêu nh toán đơn để có đợc kết luận xác loại dự án khác Trong tính toán tiêu đánh giá hiệu tài dự án, ngân hàng cần quan tâm tới vấn đề sau Xác định khoản thu hồi thời điểm cuối dự án Đối với khoản thu hồi nh thu hồi lí TSCĐ dự án kết thúc, khoản thu nhập khoản thu nhập làm tăng giá trị luồng tiền thời điểm cuối dự án, xác định luồng tiền khoản thu hồi đợc coi khoản thu nhập bình thờng phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp Xác định xác tỷ lệ chiết khấu Xác định xác đợc tỷ lệ chiết khấu việc làm không đơn giản Về lý thuyết tỷ lệ chiết khấu chi phí bình quân gia quyền vốn WACC, nhng hoàn cảnh việc xác định đợc chi phí vốn bình quân việc làm dễ dàng Vấn đề đòi hỏi cần phải xác định đợc mức độ rủi ro ngành nghề, lĩnh vực khác từ lấy dự đoán làm sở cho việc dự tính lãi suất chiết khấu Đối với dự án lãi suất chiết khấu đợc ngân hàng sử dụng đợc lấy lãi suất cho vay 3.2.1.2 Cần linh hoạt dự tính mức thay đổi giá bán sản phẩm Khi áp dụng phơng pháp đại dự án không đợc xem xét trạng thái tĩnh mà đợc xem xét trạng thái động nhằm đa phân tích mang tính chất thực tế Thông qua ngân hàng có đánh giá xác đáng mối quan hệ rủi ro lợi nhuận Mức độ hợp lý ngân hàng chấp nhận tài trợ, việc nhận diện mức độ 71 rủi ro giúp cho ngân hàng có đợc biện pháp phòng ngừa hiệu để hạn chế đợc rủi ro Ngân hàng dùng hai cách để dự tính mức độ biến tiên yếu tố dự án Đối với phân tích tình huống: Nh phần lý thuyết trình bày, việc phân tích tình việc xác định tình xấu nhất, tốt xảy dự án, đồng thời xác suất xảy trờng hợp đó, sau tính toán tiêu tài theo phơng án, xác định độ lệch nh giá trị trung bình chúng, từ đợc xác suất tiêu tài lớn nhỏ giá trị cần thiết đợc lựa chọn Tuy nhiên phân tích tình Việt Nam không khả thi điều kiện phát triển nớc ta Việc phân tích đòi hỏi phải có đợc thông tin cần thiết, mức độ xác thông tin có đợc phải cao, xác định đợc xác suất xẩy phải có phơng tiện kĩ thuật đại Phơng pháp phân tích độ nhạy Ngân hàng áp dụng không đợc linh hoạt với lý mức biến thiên giá sản phẩm dự án đợc ngân hàng dự tính theo chủ quan dự án đợc áp dụng mức giá thay đổi 5% áp đặt có tính cứng nhắc, không khoa học Chính vậy, thời gian tới ngân hàng nên áp dụng mức thay đổi linh hoạt để phù hợp với thực tế 3.2.2 Nâng cao trình độ cán đạo đức nghề nghiệp Nhân tố ngời đóng vai trò định mang tính chi phối hoạt động nào, hoạt động thẩm định Trong hoạt động thẩm định, cán thẩm định trực tiếp tổ chức công tác thẩm định hiệu tài dự án Kết hoạt động dựa đánh giá, xem xét chủ quan cán thẩm định dựa sở khoa học chuẩn mực khác Do vậy, muốn cải thiện chất lợng thẩm định tài dự án đầu t cần phải đầu t nâng cao trình độ cán cách thích đáng Đối với VCB, để nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án, Ngân hàng cần phải xây dựng chiến lợc dài hạn nguồn nhân lực, nêu rõ yêu cầu, mục tiêu hớng tới chiến lợc phát triển 72 Một cán thẩm định giỏi trớc hết phải ngời đợc đào tạo, có kiến thức không lĩnh vực tài chính, mà phải nắm bắt đợc kiến thức tổng hợp khác nh kinh tế vi mô, vĩ mô, có tảng kiến thức rộng, nhân tố quan trọng không bỏ qua đạo đức nghề nghiệp Đạo đức nghề nghiệp nhân tố quan trọng, đợc thể tận tình tinh thần trách nhiệm cao công tác cán thẩm định, ra, đợc thể tính trung thực, lòng tâm phấn đấu rèn luyện tiến thân phát triển tổ chức mà họ phục vụ Để đạt đợc hai yêu cầu nhân tố ngời, Ngân hàng Ngoại thơng phải ý đến giải pháp sau 3.2.2.1 Coi trọng chất lợng công tác tuyển dụng cán Việc tuyển dụng đóng vai trò định tới chất lợng nhân tố ngời Để thỏa mãn đợc yêu cầu chất lợng đòi hỏi trình tuyển dụng phải đợc tiến hành cách khách quan, lựa chọn đợc ngời đủ đức đủ tài, tránh tình trạng tiêu cực tuyển dụng Có thể nói tuyển dụng, vấn đề lực chuyên môn ứng cử viên nhận đợc cách dễ dàng nhng vấn đề đạo đức họ khó xác định xác đợc Vì vậy, ngân hàng phải có quy trình tuyển dụng hợp lý cho có đợc đánh giá dù sơ qua vấn đề đạo đức Việc tuyển chọn đòi hỏi phải đảm bảo đủ số lợng chất lợng đồng thời phải thu hút đợc không sinh viên giỏi vừa trờng mà phải thu hút đợc đối tợng có lực khác Khi tuyển dụng ngân hàng cần tham khảo chuyên gia từ trờng đại học, viện nghiên cứu để có đợc quy trình tuyển dụng đại, nội dung phù hợp với yêu cầu đòi hỏi công tác Mặt khác, ngân hàng cần phải xây dựng đợc đội ngũ cộng tác viên có lực để hỗ trợ ngân hàng thẩm định phơng diện kĩ thuật, công nghệ 3.2.2.2 Bố trí cán cách hợp lý 73 Cần phải bố trí cán cách phù hợp với trình độ chuyên môn, khả công tác, kiên loại bỏ, chuyển công tác cán thiếu lực, thiếu phẩm chất đạo đức nghề nghiệp 3.2.2.3 Xây dựng sách bồi dỡng, đào tạo cán phù hợp Cán thẩm định cần phải đợc thờng xuyên đợc đào tạo đào tạo lại nhằm có đợc kiến thức cập nhật công tác Không trọng đào tạo lĩnh vực chuyên môn, kiến thức lĩnh vực khác cần phải đợc trang bị cho cán thẩm định nên kiến thức lĩnh vực khác nh luật pháp, kiểm bán, cần phải cập nhật Cán thẩm định phải đợc thờng xuyên cập nhật quy định nhà nớc có liên quan đến lĩnh vực đầu t Đây quy định có tính nghiêm ngặt chặt chẽ để bảo vệ cho lợi ích nhà nớc, chủ đầu t cộng đồng Để nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đòi hỏi ngời thẩm định phải đợc trang bị kiến thức dự án, kĩ thẩm định (bao gồm nội dung chu trình, bớc nghiên cứu phơng pháp phân tích dự án) nắm vững đợc quy định nhà nớc có liên quan đến lĩnh vực đầu t Ngoài ngời thẩm định phải có hiểu biết định ngành nghề, sản phẩm dự án phụ trách, thu thập thông tin thị trờng phục vụ cho công tác thẩm định Trong cần phải trọng đến kĩ thực hành phần mềm thẩm định Excel, Risk Masker ) trực tiếp máy vi tính với ví dụ thực tế Hàng năm ngân hàng cần tổ chức lớp tập huấn ngắn hạn cho cán thẩm định toàn hệ thống với tham gia chuyên gia nớc quốc tế cán giàu kinh nghiệm để trau dồi kinh nghiệm công tác từ khắc phục đợc khoảng cách chênh lệch trình độ nh kinh nghiệm cán hệ thống từ cấp trung ơng đến cấp chi nhánh Do đó, việc đầu t cho đào tạo cán cần đợc xem nh sách ngân hàng, từ việc coi sách ngân hàng cần phải tạo dựng đợc quỹ để tài trợ cho việc đào tạo, xây dựng đ- 74 ợc quỹ cử cán học tập, nghiên cứu trờng đại học nớc hay tham gia học tập ngân hàng nớc Vì vậy, để nâng cao đợc chất lợng hoạt động thẩm định tài dự án, vấn đề đợc trang bị kiến thức toàn diện yêu cầu bắt buộc 3.2.2.4 Có đợc chế độ đãi ngộ thích hợp Ngân hàng cần có sách đãi ngộ phù hợp nhằm kích thích tinh thần làm việc nhân viên, kích thích sáng tạo công tác sách nh: khen thởng kịp thời cho thành tích, xây dựng chơng trình phúc lợi cho công nhân viên chức 3.2.3 Nâng cao chất lợng nguồn thông tin Trong xã hội thông tin kỉ 21, vai trò thông tin mang tính sống tổ chức nào, đặc biệt ngành ngân hàng hoạt động thẩm định Chất lợng thẩm định tài dự án phụ thuộc nhiều vào chất lợng nguồn thông tin mà ngân hàng thu thập đợc nên để nâng cao đợc chất lợng thẩm định tài dự án đầu t điều quan trọng phải có đợc nguồn thông tin tin cậy đảm bảo chất lợng, có tính xác cao kịp thời Đối với nguồn thông tin nội Để có đợc hệ thống thông tin hoạt động có hiệu quả, cần phải hoàn thiện hệ thống cung cấp thông tin, báo cáo nội bộ, có trao đổi thờng xuyên chi nhánh nội ngân hàng Điều cần thiết phải xây dựng đợc mạng thông tin cục cho toàn hệ thống từ cấp trung ơng đến chi nhánh địa phơng Những thông tin tín dụng cần phải đợc tập hợp nhanh chóng đầu mối phòng thông tin Tín dụng trung ơng đảm bảo cung cấp kịp thời cho toàn hệ thống Ngoài thông tin tín dụng chi nhánh phải đợc tập hợp chi nhánh, thông qua phải đợc xử lí sơ trớc gửi lên trung ơng Tại phòng Thông tin Tín dụng trung ơng thông tin đợc tập hợp đợc phân loại chi tiết theo ngành nghề, lĩnh vực, khu vực khác Ngoài nh phần kiến nghị đề cập dự án thực hiện, ngân hàng cần tập hợp để từ xây dựng đợc hệ thống tiêu, thông 75 số kỹ thuật riêng cho ngân hàng để lấy thông tin làm tham chiếu cho trờng hợp thẩm định dự án tơng tự Từ thông tin tập hợp đợc, định kì ngân hàng cần kiểm tra số liệu báo cáo tài khách hàng nhập liệu vào file truyền Phòng thông tin tín dụng (CIC) NHNN theo phơng thức trao đổi thông tin, tạo tiền đề để tiếp cận với nguồn thông tin quý giá từ CIC NHNN Việc cung cấp thông tin khách hàng cho ngân hàng hồ sơ xin vay vấn đề cần đợc cải thiện Trong điều kiện nớc ta nay, mà việc thực pháp lệnh kế toán, thống kê cha đợc chấp hành nghiêm chỉnh, để có đợc thông tin xác, cần phải có biện pháp trớc mắt tăng cờng tính pháp lí báo cáo tài tức tất báo cáo cần phải đợc kiểm toán độc lập, có nh việc xác định tình hình tài chủ dự án thông qua báo cáo tài có đợc bảo đảm, thực có ý nghĩa Đối với nguồn thông tin bên Không ý khai thác nguồn thông tin nội bộ, Ngân hàng cần phải trọng đến nguồn thông tin khác từ bên để đa dạng hóa nguồn cung cấp thông tin Các nguồn thông tin bên khai thác đợc bắt nguồn từ Phòng thông tin tín dụng Ngân hàng Nhà nớc, từ NHTM khác, từ sách báo, tạp chí, chuyên ngành, quan quản lý khác nh Bộ Thơng mại, Đầu t, thống kê Các trung tâm thông tin nớc quốc tế Việc trao đổi thông tin đối thủ cạnh tranh điều thờng thấy xã hội ngày với lí việc trao đổi có lợi cho hai bên lợi riêng cho bên Tuy nhiên, vấn đề đặt phải có phận chuyên thu thập thông tin, vấn đề lại quay trở lại với vai trò phòng Thông tin Tín dụng Ngân hàng Nhng theo đánh giá phòng Thông tin Tín dụng Ngân hàng ngoại thơng cha hoạt động tơng xứng với vai trò, nhiệm vụ Trong thu thập thông tin, cán thẩm định không đợc giúp đỡ 76 mặt cung cấp thông tin phía Phòng Thông tin Tín dụng, có hỗ trợ hạn chế Vì vậy, thời gian tới, để nâng cao đợc chất lợng thẩm định tài dự án đầu t, Ngân hàng Ngoại thơng cần phải củng cố lại hoạt động phòng Thông tin Tín dụng cho phòng xứng đáng với chức Ngoài ra, số lĩnh vực chuyên môn cán thẩm định thẩm định cách xác việc thuê chuyên gia t vấn hỗ trợ việc làm cần thiết 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị nâng cao vai trò Trung tâm thông tin tín dụng việc phối kết hợp cung cấp, trao đổi thông tin ngân hàng thơng mại Trên cơng vị ngời điều tiết toàn hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam, NHNN cần có sách mang tính định hớng quy trình thẩm định, cập nhật kiến thức mới, đại đợc áp dụng ngân hàng giới thông qua chơng trình đào tạo, tập huấn, hỗ trợ thông tin cần thiết cho công tác thẩm định dự án ngân hàng Kiến nghị Trung tâm thông tin tín dụng (CIC) NHNN nâng cao vai trò điều phối, chủ động việc thu thập thông tin từ nguồn nh từ quan Chính phủ: Bộ kế hoạch đầu t, Bộ Thơng mại Đồng thời mở rộng phạm vi cung cấp thông tin, cung cấp thông tin tín dụng mà cung cấp thông tin kinh tế phục vụ cho công tác thẩm định Trong trờng hợp CIC có thuận lợi ngân hàng việc hợp đồng hợp tác với quan quản lý nhà nớc, quan chuyên cung cấp thông tin Còn ngân hàng, cán thẩm định tự thu thập thông tin gặp nhiều khó khăn để tiếp cận đợc tới nguồn thông tin 3.3.2 Kiến nghị Chính phủ Bộ ngành cấp thiết xây dựng hoàn thiện văn pháp lý 77 Hoạt động ngân hàng ảnh hởng lớn đến đời sống xã hội, đồng thời hoạt động nhạy cảm biến động môi trờng dù biến động nhỏ Trong điều kiện kinh tế quốc gia phát triển, kinh tế nớc ta có đặc điểm dễ nhận tính ổn định nghiêm minh luật pháp cha cao, hệ thống sách nhiều kẽ hở lại thờng xuyên thay đổi Do vậy, ảnh hởng lớn tới công tác thẩm định tài dự án đầu t ngân hàng Việt Nam nói chung Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam nói riêng Chính vậy, điều cần thiết Chính phủ Bộ ngành phải xây dựng hoàn thiện hệ thống văn pháp quy quy định hoạt động đầu t nói riêng hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung, đồng thời nâng cao tính hiệu lực văn Các Bộ ngành cần xây dựng hệ thống tiêu, định mức kinh tế kĩ thuật ngành quản lý, hệ thống hóa thông tin liên quan tới lĩnh vực quản lý, công khai tình hình hoạt động Trong đó, quan trọng phải kể đến tiêu chuẩn hóa định mức kinh tế - kĩ thuật ngành Đối với doanh nghiệp Nhà nớc, trớc định đầu t, dự án thờng đợc thông qua tổng mức vốn đầu t quan chức Chính vậy, đề nghị quan chủ quản phê duyệt tổng mức vốn đầu t cần tính toán cách khách quan, xác Hơn nữa, dự án theo tín dụng định, đề nghị Chính phủ xem xét cách kĩ lỡng toàn diện mặt dự án trớc triển khai, nhằm tránh đợc việc vai trò thẩm định tài dự án ngân hàng 78 Kết luận Thẩm định tài DAĐT trớc định cho vay công việc vô quan trọng Ngân hàng, có ảnh hởng tới sống Ngân hàng Vì thẩm định phải đợc thực kỹ càng, cẩn thận, xác, có phơng pháp khoa học giúp Ngân hàng hạn chế đến mức tối đa rủi ro thực khoản cho vay kết luận xác tính khả thi dự án Nhờ DAĐT thực đem lại hiệu cho chủ dự án, cho nhà đầu t kinh tế Trong nội dung hạn hẹp chuyên đề này, với mục đích nêu trên, vấn đề đợc tập trung giải chuyên đề là: 1- Hệ thống hóa lý luận thẩm định tài DAĐT, nội dung thẩm định nh nhân tố ảnh hởng đến chất lợng thẩm định Đồng thời nhấn mạnh vào cần thiết phải thẩm định tài DAĐT hoạt động tín dụng NHTM 2- Phân tích thực trạng công tác thẩm định tài DAĐT Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam năm vừa qua, đánh giá kết đạt đợc đa hạn chế, khó khăn mà Ngân hàng gặp phải 3- Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng thẩm định tài DAĐT Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam nói riêng NHTM nói chung Tuy nhiên, vấn đề khó khăn phức tạp, liên quan đến nhiều ngành, nhiều cấp bên bên Ngân hàng Vì đòi hỏi nghiên cứu sâu sắc giải pháp đồng với tâm từ nhiều phía 79 Trong khuôn khổ luận văn, em hy vọng đề cập số mặt thẩm định tài DAĐT, em mong nhận đợc ý kiến đóng góp thầy cô, cán Ngân hàng bạn bè Hà Nội tháng năm 2004 Danh mục tài liệu tham khảo Jonathan Kellerman(2001) Phân tích dự án đầu t - Nhà xuất trẻ Lu Thị Hơng (chủ biên)(1998) - Giáo trình Tài Doanh nghiệp Trờng Đại học Kinh tế Quốc dân, Nguyễn Xuân Thuỷ(1996)- Quản trị dự án đầu t - Nhà xuất Thống kê Phạm Thế Trung(2001) Phân tích quản lý dự án đầu t Nhà xuất Thống kê Tạp chí tài chính, tạp chí ngân hàng, tài thông tin tài Thời báo tài chính, thời báo ngân hàng Báo cáo Hoạt động kinh doanh năm 2002, VCB Mẫu báo cáo thẩm định dự án trung dài hạn, VCB Tài liệu thẩm định dự án Đầu t dây chuyền sản xuất tôn tráng kẽm dạng cuộn công ty Thái Nam Tài liệu tập huấn đảm bảo tiền vay, VCB 2002 80