Luận văn nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động cho vay tại ngân hàng NHTMCP ngoại thương (vietcombank) VN

lời nói đầu Trong năm gần đây, kinh tế giới có nhiều chuyển biến phức tạp Cụ thể nh: khủng hoảng tài tiền tệ khu vực có tác động ảnh hởng trực tiếp đến qúa trình tăng trởng phát triển kinh tế giới nói chung, kinh tế nớc khu vực ASEAN nói riêng, có Việt Nam Trong thời gian đó, kể nhiều năm trớc sau này, vai trò hệ thống ngân hàng phủ nhận đợc, phơng tiện thông tin đại chúng nhiều lần đề cập đến hàng loạt vấn đề nóng bỏng có liên quan đến hoạt động Ngân hàng thơng mại Việt Nam nh: tình trạng ứ đọng vốn, vốn hàng đóng băng, nợ hạn tăng cao, rủi ro tín dụng v v gây thiệt hại hàng nghìn tỉ đồng Mặc dù vấn đề đợc nêu nhiều lần, có đề xuất, kiến nghị, giải pháp nhng rủi ro hoạt động kinh doanh Ngân hàng thơng mại xảy ra, tồn có chiều hớng gia tăng Đối với hệ thống Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam(NHNTVN), toán nan giải: Ngân hàng phải làm gì? làm nh nào? để mở rộng, nâng cao chất lợng, hạn chế rủi ro hoạt động kinh doanh Hoạt động cho vay trung dài hạnh trở thành hoạt động NHNTVN Cho vay trung dài hạn hình thức cho vay theo dự án đầu t Chất lợng khoản vay phụ thuộc phần lớn vào chất lơng thẩm định tài dự án đầu t, song công tác Ngân hàng nhiều vấn đề cần phải xem xét Qua thời gian thực tập Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam, em nhận thấy vấn đề mà Ngân hàng quan tâm để đa nhiều biện pháp thực Xuất phát từ thực tế với khuyến khích ủng hộ Ban giám đốc, cô, chú, anh chị em cán NHNTVN, em chọ đề tài này, đề tài: Một số giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t hoạt động cho vay NHNTVN Với mong muốn tìm tòi, phát đợc số rủi ro, hạn chế đa số giải pháp nhằm khắc phục số tồn tại, qua nâng cao hoạt động kinh doanh Ngân hàng Đây đề tài nghiên cứu nội dung nhỏ tổng thể nội dung cần xem xét với khoản vay hay dự án đầu t Vì vậy, đối tợng phạm vi nghiên cứu viết này, giói hạn tập chung chủ yếu vào công tác thẩm định tài dự án đầu t, gắn với hoạt động cho vay NHNTVN Trên sở hệ thống hoá vấn đề, lí luận liên quan đến hoạt động thẩm định tài dự án đầu t, đánh giá công tác thẩm định tài dự án đầu t NHNTVN để đa giải pháp Bài viết đợc trình bày ba chơng: Chơng I: NHNTVN với hoạt động thẩm định tài dự án đầu t Chơng II: Thực trạng công tác thẩm định tài dự án đầu t hoạt động cho vay NHNTVN Chơng III: Một số giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t hoạt động cho vay NHNTVN Do điều kiện hiểu biết, trình độ hạn chế, thời gian thực tập Ngân hàng cha nhiều nên vấn đề nêu không tránh khỏi thiếu sót Vì em mong nhận đợc nhiều ý kiến đóng góp cô chú, anh chị em cán công nhân viên NHNTVN, với đóng góp sửa chữa, bổ xung thầy cô giáo bạn, đặc biệt ý kiến đóng góp bổ xung, sửa chữa thầy giáo, giáo viên hớng dẫn, TS Mai Văn Bu để viết sau đợc hoàn thiện Chơng I Ngân hàng Ngoại thơng với hoạt động thẩm định tài dự án đầu t Ngân hàng thơng mại hoạt động cho vay Ngân hàng thơng mại 1.1 Ngân hàng thơng mại hoạt động cho vay Ngân hàng thơng mại Trong hoạt động sản xuất, tiêu dùng xã hội luôn xảy tình trạng đối nghịch: có cá nhân, tổ chức có tiền tiết kiệm, nhàn rỗi nhu cầu cha có nhu cầu sử dụng đến lại có cá nhân, tổ chức có nhu cầu khoản tiền định để sử dụng cho mục đích đầu t hay tiêu dùng cá nhân Ngân hàng thơng mại (NHTM) trung gian thị trờng tài chính, đóng vai trò cầu nối dẫn vốn từ nhà gửi tiết kiệm sang nhà đầu t, đáp ứng nhu cầu nguyện vọng ngời cần tiền ngời có tiền Kết tất bên có lợi, kinh tế vận hành cách nhịp nhàng, sản xuất phát triển, đời sống đợc nâng cao NHTM tổ chức kinh doanh lĩnh vực tiền tệ, tín dụng Ngân hàng Tất hoạt động Ngân hàng hớng tới mục tiêu tối cao, chi phối mục tiêu khác tối đa hoá lợi nhuận Theo đuổi mục tiêu này, NHTM không ngừng nâng cao chất lợng sản phẩm, cải tiến dịch vụ đa dạng hóa loại hình dịch vụ đợc thực qua ba hoạt động chính: -Hoạt động huy động vốn -Hoạt động cho vay đầu t -Hoạt động trung gian Đây ba hoạt động truyền thống NHTM Chúng có quan hệ chặt chẽ, hỗ trợ lẫn Để có vốn vay Ngân hàng phải huy động đồng tiền nhàn rỗi từ tay nhà tiết kiệm Đồng thời với lợi trung gian thị trờng tài chính, NHTM thực số dịch vụ cung cấp cho khách hàng Các hoạt động dịch vụ vừa tạo thu nhập, vừa hỗ trợ cho hoạt động huy động vốn, cho vay, đầu t Thứ nhất, huy động vốn: trớc hết NHTM phải có số vốn tự có điều kiện ban đầu hoạt động kinh doanh Số vốn đợc tạo lập cách phát hành cổ phiếu hay ngân sách Nhà nớc cấp, từ quỹ đợc tạo trình hoạt động Ngân hàng Tuy nhiên, hoạt động huy động vốn NHTM đợc thể tập trung thông qua việc thu hút nguồn vốn nhàn rỗi công chúng, Ngân hàng tập chung đợc số vốn lớn từ khoản séc, tài khoản tiết kiệm, tài khoản tiền gửi có kỳ hạn, từ công cụ kỳ phiếu, trái phiếu, giấy chứng nhận tiền gửi v v Bên cạnh cần vốn cho nhu cầu toán, cho vay Ngân hàng vay NHTW hay tổ chức tín dụng khác Trên bảng cân đối tài sản, hoạt động huy động vốn đợc biểu qua tài sản nợ Ngân hàng Thứ hai, hoạt động cho vay, đầu t: NHTM sử dụng số tiền tiết kiệm, nhàn rỗi huy động đợc từ công chúng đem cho vay đầu t chứng khoán Trên bảng cân đối tài sản, hoạt động đợc biểu tài sản có Ngân hàng Các hoạt động cho vay đầu t mang lại cho NHTM khoản thu nhập Đây khoản thu chiếm tỷ trọng lớn thu nhập NHTM Thứ ba, hoạt động trung gian: NHTM thực nghiệp vụ trung gian theo yêu cầu khách hàng nh: toán, chuyển tiền, uỷ thác, ký gửi, t vấn, bảo lãnh Nghiệp vụ mang lại thu nhập cho Ngân hàng mà tạo điều kiện mở mang hoạt động 1.2 Hoạt động cho vay NHTM Đây hoạt động truyền thống mang tính đặc trng NHTM Nó đảm bảo cho tồn phát triển Ngân hàng Trên sở nguồn vốn huy động đợc, Ngân hàng tiến hành cho vay thu khoản lãi định số tiền cho vay theo nguyên tắc vay vốn phải đợc khoản trả thu tiền lãi phải đủ trang trải cho khoản chi phải có lợi nhuận NHTM cho vay theo nhiều hình thức khác tuỳ theo tiêu thức phân loại: Theo mục đích cho vay: -Cho vay công nghiệp -Cho vay nông nghiệp -Cho vay xây dựng -Cho vay xuất nhập Theo lãi xuất: -Cho vay theo lãi xuất cố định -Cho vay theo lãi xuất thả Theo thành phần kinh tế: -Cho vay quốc doanh -Cho vay quốc doanh Theo tài sản đảm bảo: -Cho vay có tài sản đảm bảo -Cho vay tài sản đảm bảo Theo thời hạn cho vay: -Cho vay dài hạn -Cho vay trung, ngắn hạn Dù cho vay theo hình thức nghiệp vụ cho vay trải qua ba giai đoạn sau: -Xem xét trớc cho vay -Thực cho vay -Thu gốc lãi Ba giai đoạn trình gắn bó chặt chẽ, giai đoạn có tầm quan trọng định, ảnh hỏng đến chất lợng khoản vay Tuy nhiên, giai đoạn xem xét trớc cho vay mang ý nghĩa chiến lợc, ảnh hỏng đến chất lợng khoản vay giai đoạn sau Bởi vì, kinh tế thị trờng tồn bất cân xứng thông tin Ngân hàng Thơng Mại khách hàng dẫn đến Ngân hàng thực khoản cho vay sai lầm Vì Ngân hàng Thơng Mại luôn cân nhắc, xem xét kỹ lỡng nhiều phơng pháp nghiệp vụ đặc thù, phải xác định khách hàng tốt, khoản cho vay đảm bảo yêu cầu trớc định cho vay Đó hoạt động thẩm định khoản cho vay, hoạt động mang tính dịch vụ Ngân hàng Thơng Mại nhằm xác định khoản cho vay an toàn, chất lợng cao Một hình thức phổ biến cho vay Ngân hàng Thơng Mại cho vay theo dự án đầu t ) Đây hình thức cho vay trung dài hạn với đặc điểm số vốn cho vay lớn, thời hạn cho vay dài chịu nhiều biến động rủi ro cao Tuy nhiên, dự án đầu t tốt đem lại cho Ngân hàng khoản thu nhập xứng đáng bảo đảm an toàn vốn Để đạt đợc mục tiêu này, Ngân hàng Thơng Mại phải làm tốt công tác thẩm định dự án đầu t từ trớc đến định tài trợ Sự cần thiết thẩm định tài Dự áN đầU T hoạt động cho vay Ngân hàng Thơng Mại Đầu t đợc hiểu việc bỏ vốn vào hoạt động định nhằm mục đích thu lại khoản tiền lớn việc sử dụng tiền vào mục đích sinh lời Trong kinh tế thị trờng, hoạt động đầu t vô quan trọng Đầu t trì đợc tiềm lực sẵn có đảm bảo cho trình tái sản xuất diễn bình thờng vào tạo tiềm lực lớn tơng lai Mục tiêu đầu t hiệu quả, nhng mức độ khác nhau, ngời ta nhìn nhận vấn đề hiệu không giống Doanh nghiệp(DN) quan tâm đến hiệu tài chính, tối đa hoá lợi nhuận, nhà nớc lại quan tâm đến lợi ích xã hội, đầu t mang lại hiệu đóng góp cho phát triển xã hội đất nớc Mặt khác hợp đồng đầu t hợp đồng phức tạp, liên quan đòi hỏi phối hợp nhiều cấp: Chính phủ-Bộ-Ngành-Ngân hàng-Chủ đầu t Do đó, để đảm bảo cho hoạt động đầu t đợc tiến hành thuận lợi, đạt đợc mục tiêu mong muốn bên liên quan trớc bỏ vốn cần làm tốt thận nghiêm túc công tác chuẩn bị đầu t Hợp đồng đầu t đợc thể qua việc thực dự án đầu t 2.1 Dự án đầu t Khái niệm: Dự án đầu t tập hợp hoạt động kinh tế đặc thù với mục tiêu phơng pháp phơng tiện cụ thể để dạt tới trạng thái mong muốn Các yếu tố cấu thành nên Dự án đầu t - Các mục tiêu dự án: kết lợi ích mà dự án đem lại cho nhà đầu t cho xã hội - Các hợp đồng (giải pháp tổ chức, kinh tế xã hội ) để thực mục tiêu dự án - Đầu vào dự án đầu t: Đó kết cụ thể, mang tính chuẩn mực đợc tao từ hoạt động khác dự án - Thời hạn: Là khoảng thời gian từ bắt đầu nghiên cứu hội đầu t đến chấm dứt hợp đồng Thông thờng, thời hạn hợp đồng dự án đợc xác địnhtrong luận chứng kinh tế kĩ thuật - Địa điểm thực dự án đầu t - Các nguồn đầu t để hình thành nên vốn đầu t dự án - Các chủ thể; bao gồm bên liên quan phối hợp với để thực thụ hỏng lợi ích mà dự án đầu t mang lại Các giai đoạn hình thành phát triển dự án đầu t Một dự án đầu t từ hình thành đến kết thúc thờng trải qua ba giai đoạn sau: - Giai đoạn1: Giai đoạn chuẩn bị đầu t: Nghiên cứu, đánh giá hội đầu t: sản phẩm bớc báo cáo hội đầu t Nghiên cứu tiền khả thi: sản phẩm bớc báo cáo tiền khả thi Nghiên cứu khả thi: sản phẩm bớc luận chứng kinh tế, kỹ thuật -Giai đoạn 2: Giai đoạn thực đầu t: Đây giai đoạn cụ thể hoá nguồn hình thành vốn đầu t triển khai thực dự án đầu t Trong dự án đầu t ngời ta thờng thực loạt ký kế hợp đồng nh hợp đồng liên doanh, hợp đồng chuyển quyền sử dụng đất, thuê nhà xởng, nhận thầu thiết kế thi công công trình, mua bán máy móc thiết bị, chuyển giao công nghệ, thuê công nhân lao động, để xây dựng đa công trình vào hoạt động -Giai đoạn 3: Giai đoạn vận hành khai thác: Là giai đoạn thức đa công trình vào hoạt động tạo sản phẩm tiêu thụ thị trờng Trong giai đoạn trên, giai đoạn có ý nghĩa vai trò quan trọng, mang ý nghĩa định sở cho việc triển khai dự án giai đoạn sau giai đoạn thẩm định hiệu tổ chức, nói cách khác thẩm định dự án đầu t, đóng vai trò then chốt để có định đầu t đắn 2.2 Sự cần thiết thẩm định dự án đầu t hoạt động cho vay Ngân hàng thơng mại 2.2.1 Thẩm định dự án đầu t KN: Thẩm định dự án đầu t tổ chức xem xét cách khách quan, khoa học toàn diện cho phép định đầu t Thẩm định cần thiết phải đầu t: Với quan điểm dự án đầu t mắt xích quan trọng chơng trình phát triển kinh tế dài hạn, trung hạn ngành, vùng lãnh thổ nhằm đạt đợc mục tiêu chơng trình phát triển kinh tế đó, việc thẩm định cần thiết phải đầu t nhằm trả lời câu hỏi: Dự án có u quy hoạch phát triển chung Dự án đầu t làm gia tăng thu nhập cho doanh nghiệp cho kinh tế bao nhiêu? sử dụng nguồn tài nguyên sở vật chất sẵn có, tạo công ăn việc làm cho ngời lao động, tăng thu, giảm chi ngoại tệ sao, công nghệ dự án nguồn tài nguyên Nội dung thẩm định không phức tạp nhng có ý nghĩa định hớng cho nội dung thẩm định dự án Thẩm định dự án phơng diện thị trờng: Đây khía cạnh quan trọng định đến thành bại dự án đầu t Nhìn nhận dới góc độ của Ngân hàng thơng mại sản phẩm dự án đối tợng tín dụng Ngân hàng tài trợ Xét dới góc độ gián tiếp rủi ro Ngân hàng gắn liền với sản phẩm dự án Vì việc phân tích đánh giá vị sản phẩm thị trờng doanh nghiệp vô quan trọng Việc thẩm định dự án phơng diện thị trờng đợc tiến hành mặt giá cả, quy cách sản phẩm, mẫu mã, nhu cầu thị trờng, chất lợng sản phẩm cạnh tranh, phạm vi hoạt động sản phẩm, từ xây dựng khả cạnh tranh chiếm lĩnh thị trờng doanh nghiệp Thẩm định mặt kỹ thuật công nghệ: Phân tích kỹ thuật tiền đề cho việc phân tích kinh tế tài dự án đầu t Việc thẩm định mặt kỹ thuật phải xem xét việc lựa chọn công nghệ, thiết bị, giải pháp kỹ thuật có phù hợp không, tiết kiệm đợc chi phí sản xuất, địa điểm có phù hợp không, giải pháp xử lý tác động đến môi trờng Thẩm định dự án khía cạnh tổ chức quản lý: Trong nhiều trờng hợp mức độ thành bại dự án yếu tố thị trờng hay kỹ thuật mà lực tổ chức, quản lý thực quan có liên quan nh quan hệ kết hợp họ, chủ dự án, tổ chức thiết kế thi công, cung ứng nguyên vật liệu, thiết bị đội ngũ thi công chịu trách nhiệm vận hành dự án Thẩm định dự án phơng diện tài chính: Phải xem xét tính toán tiêu phản ánh hiệu tài chính, xem xét kế hoạch D áN đầU T có đem lại hiệu tài hay không Thẩm định điều kiện pháp lý để định xét duyệt dự án bao gồm: Hồ sơ trình duyệt có đủ có hợp lệ theo quy định hay không? t cách pháp nhân lực chủ đầu t? Thẩm định mục tiêu dự án: Nhằm xem xét mục tiêu dự án có phù hợp với chơng trình kế hoạch phát triển kinh tế xã hội nớc, vùng, ngành, địa phơng Ngành nghề dự án có thuộc ngành nghề nhà nớc cho phép hay không, có đợc u tiên hay không? Thẩm định kinh tế xã hội: Thực tế việc đánh giá, xem xét đợc thực dự án đầu t kinh tế xã hội Dự án có sử dụng hợp lý nguồn tài nguyên sẵn có hay không? mang lại lợi ích cho đất nớc, dự án có mang lại công ăn việc làm cho ngời lao động làm nâng cao đời sống xã hội, thu nhập, tạo nếp sống phong tục tập quán Mục tiêu dự án có phù hợp với mục tiêu xã hội hay không? Thẩm định dự án môi trờng theo hai chiều hớng: Tích cực tiêu cực 2.2.2.Sự cần thiết thẩm định tài dự án đầu t Mỗi dự án đầu t chứa đựng nhiều nội dung kinh tế kỹ thuật phù hợp Các nội dung có mối quan hệ ràng buộc, ảnh hỏng lẫn hình thành nên dự án đầu t Do khó khăn mặt ảnh hỏng đến mặt khác ảnh hỏng tới kết dự án đầu t Thẩm định dự án đầu t phải xem xét tất khía cạnh để đề câu trả lời cho khía cạnh Tuy nhiên dự án đầu t đa đến Ngân hàng thơng mại xin vay vốn thờng đa dạng, với nhiều lĩnh vực quy mô khác Trong điều kiện khả có hạn, đặc biệt Ngân hàng thơng mại không chuyên sâu nghiệp vụ cho vay đầu t phát triển Ngân hàng khó thẩm định chi tiết tất khía cạnh Ngân hàng chủ yếu tập trung vào mặt tài chính-Đây mặt Ngân hàng mạnh quyền hạn nh trách nhiệm Dự án đầu t thờng chủ dự án lập thuê quan t vấn lập sở ý đồ kinh doanh ý muốn chủ quan chủ dự án Trên quan điểm chủ dự án dự án họ có tính khả thi họ mong muốn đợc Ngân hàng cho vay Do vậy, dự án mang tính chủ quan chủ đầu t thờng không xem xét đánh giá đợc hết tất khía cạnh có liên quan Thông tin, số liệu luận chứng kinh tế, kĩ thuật hay báo cáo tài liên quan không phản ánh thực trạng Doanh nghiệp lạc quan tình hình tiêu thụ năm tới hay tính toán không đầy đủ yếu tố làm tăng tính hiệu dự án Vì vậy, để thẩm định tài dự án đầu t đợc đa đến NHTM vay vốn cần thiết Là đơn vị kinh doanh lĩnh vực tiền tệ tín dụng, hoạt động Ngân hàng có đặc thù mà ngành khác đợc, đặc biệt mức độ rủi ro cao Nâng cao hiệu dụng vốn hạn chế rủi ro mục đích Ngân hàng nào.Lĩnh vực kinh doanh hứa hẹn sinh lời cao chịu nhiều rủi ro Vấn đề phải đánh giá tác động rủi ro để có biện pháp trách tính toán mức rủi ro chấp nhận tơng ứng với hiệu mà dự án mang lại Tuy nhiên an 10 đặc trng hoạt động đầu t lợi ích chi phí phát sinh giai đoạn khác nhau, nhng giá trị đồng tiền thời điểm khác không giống Vì cần phải có phơng pháp quy đổi giá trị dòng tiền xuất thời điểm khác thời điểm để xem xét, đánh giá Điều cho phép xem xét, phân tích mà tạo điều kiện để so sánh, lựa chọn dự án áp dụng phơng pháp thẩm định đại: Ngân hàng cần phổ cập tăng cờng áp dụng phơng pháp, tiêu thẩm định tài dự án đàu t đại sở tham khảo, học hỏi Ngân hàng đại giới áp dụng cách sáng tạo vào tình hình thực tế nớc ta hệ thống Ngân hàng Đây vấn đề có ý nghĩa thiết thực việc nâng cao chất lợng thẩm định tài Các phơng pháp thẩm định đại đợc trình bày phổ biến nhiều tài liệu khác nhau, nhng vấn đề lựa chọn tiêu, phơng pháp để áp dụng cho phù hợp với thực tiễn dự án Ngân hàng cần áp dụng nhiều tiêu: giá trị ròng NPV, tỷ suất sinh lời nội IRR số doanh lợi PI, BIC, sử dụng tiêu làm tiêu chuẩn đánh giá, lựa chọn dự án đầu t Ba tiêu quan trọng, phản ánh xác hiệu tài dự án đầu t cần phải đợc áp dụng đồng thời để bổ xung hỗ trọ lẫn nhau, Ngân hàng nên xây dựng quy trình tác nghiệp cụ thể để làm cho việc thực + Tính dòng tiền: Phần lớn dự án có giá trị thu hồi tài sản cố định Các máy móc, thiết bị, nhà xởng dự án kết thúc có giá trị thị trờng định Khi chúng đợc bán xuất luồng tiền thu cuối dự án Một điều cần lu ý dòng tiền phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp luồng tiền hoạt động trớc thuế Ngân hàng cần tính đến khoản thu hồi vốn l động ròng, khoản thu hồi đợc cộng vào dòng tiền năm cuối dự án Đặc biệt Ngân hàng cần phải tính toán dòng tiền cho đời dự án không nên dừng lại năm dự án trả hết nợ 64 Khi xác định lợi nhuận ròng dùng để trả nợ, Ngân hàng nên ý đến phần sử dụng vốn ngân sách nhà nớc mà doanh nghiệp phải nộp (nếu có) Đối với dự án đầu t đợc thẩm định có hiệu quả, số năm đầu hoạt động dự án có dòng tiền âm, Ngân hàng xem xét thu nợ vào năm sau không thiết phải yêu cầu miễn thuế tỉnh hỗ trợ + Tính doanh thu chi phí: Doanh thu chi phí yếu tố có ảnh hởng định tới việc tính toán tiêu lại thẩm định tài dự án đàu t, Đây bớc quan trọng nhng khó khăn trình phân tích Việc dự báo doanh thu bán hàng liên quan đến nhân tố nh khuynh hớng tăng trởng kinh tế, khuynh hớng giá cả, phản ứng hay hành động đối thủ cạnh tranh, Đánh giá nhân tố khó xác Theo Ngân hàng nên lập bảng tính giá thành phẩm sản phẩm dịch vụ yêu cầu chủ dự án lập, sau Ngân hàng kiểm tra lại Bởi giá thành sở để xác định giá bán có phản ánh cách đầy đủ chi phí dụ án Dựa vào đây, Ngân hàng bất hợp lý chi phí kê khai dự án, đồng thời kết hợp với kết nghiên cứu thị trờng để xác định giá tiêu thụ cách hợp lý + Tính khấu hao Khí tính khấu hao, Ngân hàng cần ý tới cấu chi phí đầu t cho dự án để áp dụng tỷ lệ khấu hao phù hợp Đối với phần chi phí trớc vận hành, Ngân hàng cần tách để thu hồi số năm đầu dự án vào hoạt động không nên tính gộp với chi phí xây lắp + Tính lãi xuất chiết khấu: Ngân hàng áp dụng hai cách tính lãi xuất chiết khấu 65 - Tính chi phí bình quân gia quyền vốn vốn đầu t làm lãi xuất chiết khấu Tuy nhiên, điều kiện Việt Nam, khó tính chi phí vốn tự có doanh nghiệp - Lấy lãi xuất trái phiếu kho bạc Nhà nớc làm tỷ lệ chiết khấu cộng thêm mức độ rủi ro tơng ứng lĩnh vực, ngành nghề sản xuất kinh doanh mà dự án hoạt động chẳng hạn sản xuất nông nghiệp phải chịu nhiều ảnh hởng yếu tố rủi ro nh bão lụt, hạn hán, so với dự án lĩnh vực nh công nghiệp, thơng nghiệp Thông thờng, dòng tiền dự án suốt thời kỳ phân tích đợc chiết khấu với tỷ lệ không đổi Tuy nhiên, Ngân hàng sử dụng tỷ lệ chiết khấu thay đổi để phản ánh tác động môi trờng kinh tế tới dự áNgân hàng, chảng hạNgân hàng nh tác động lạm phát, mức độ rủi ro Trong năm mà nguồn vốn khan hiếm, Ngân hàng tính tỷ lệ chiết khấu cao chi phí vốn tăng ngợc lại, tỷ lệ chiết khấu thấp nhiều năm nguồn vốn dồi + Phân tích tài Phân tích tài tập chung vào xem xét kế hoạch tài ngắn hạn tiêu phân tích tài năm Đặc biệt, Ngân hàng cần trọng tới tình hình khả toán dự án thông qua việc xem xét nhu cầu vốn lu động, tính hợp lý sách quản lý tiền mặt, sách dự trữ, sách tín dụng thơng mại Những phải đảm bảo cân đối đợc luồng tiền mặt vào, dự án kỳ Điều quan trọng có dự án có hiệu tài nhng thiếu kế hoạch tài ngắn hạn tốt gây khó khăn đa đến chỗ phá sản Ngân hàng cần lập thê bảng dự trù cân đối tài sản, bảng dự trù cân đối thu chi, bảng kế hoạch ngân quỹ để thuận tiện việc phân tích tài dự án Ngân hàng cần đa só phơng pháp phân tích tái sau vào phân tích tái dự án đầu t Phơng pháp phân tích tỷ lệ: Tài sản lu động Khả toán hành = 66 Nợ ngắn hạn Tài sản lu động Hàng tồn kho Khả toán nhanh = Nợ ngắn hạn Vốn lu động ròng = Tài sản lu động Nợ ngắn hạn Tổng nợ phải trả Hệ số nợ = Tổng tài sản Doanh thu Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Tài sản cố định Lợi nhuận sau thuế Doanh lợi tổng tài sản = Tổng tài sản Lợi nhuận sau thuế Doanh lợi vốn tự có = Vốn tự có Trong tiêu trên, Ngân hàng nên đặc biệt ý tới tiêu khả toán hệ số nợ - Phơng pháp phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn - Phơng pháp phân tích luồng tiền mặt thông qua báo cáo ngân quỹ Đây phơng pháp tơng đối phức tạp áp dụng cách thích hợp vào phân tích có ý nghĩa đánh giá đợc cách xác vận động luồng tiền dự án đầu t Các bảng tính: 67 Trong bảng tính toán hiệu kinh tế khả trả nợ dự án, Ngân hàng cần sửa đổi số tiêu: thếu doanh thu không nằm kế hoạch chi phí thuế doanh thu chi phí DH; lãi gộp đổi lại thành lợi nhuận trớc thuế Ngoài bảng tính toán hiệu kinh tế khả trả nợ dự án, Ngân hàng nên lập thêm bảng phân tích dòng tiền để thấy rõ dòng tiền vào dự án thuận lợi cho việc tính toán tiêu: HPV, IRR (xem bảng) Phân tích độ nhạy: Một dự án thờng tồn thời gian dài, dòng tiền vào dòng tiền khỏi dự án diễn thời gian đố Luồng tiền dòng dự án phụ thuộc vào nhiều yếu tố mà yếu tố mức độ khác có tính chắn không định hay gọi rủi ro Bằng việc phân tích độ nhạy, Ngân hàng xác định đợc mức độ chắn yếu tố xác định kết hoạt động dự án loại bớt đợc dự án có mức độ rủi ro cao Điều Ngân hàng cần lu ý phân tích độ nhạy dự án phải ớc lợng xu mức độ thay đổi nhân tố ảnh hởng Do mối quan hệ tác động yếu tố đến trạng thái dự án khác nên lựa chọn mức biến động nhân tố khác Chẳng hạn nh nhân tố vốn đầu t Ngân hàng đa vào mức biến động 10% so với mức tính toán nhng nhân tố giá tiêu thụ sản phẩm lại lấy mức biến động tới 10 15% Đối với dự án xin vay Ngân hàng mà luận chứng kinh tế kỹ thuật tính cha tính Ngân hàng phải tính lại dự tính Đặc biệt, dự án có đầu t có sử dụng vốn vay ngoại tệ, có sử dụng nguồn nguyên liệu nhập xuất sản phẩm cần quan tâm đến biến động tỷ giá tiêu NPV, IRR Ngân hàng nên xem xét biến động tỷ lệ triết khấu tới tiêu NPV, PI tất dự án đầu t tiêu naỳ nhạy cảmvới tỷ lệ chiết khấu Qua việc đánh giá độ nhạy cảm dự án, Ngân hàng xác định đợc nhân tố 68 có tác động lớn tới tiêu hiệu dự án đầu t, để từ có biện pháp bảo đảm, hỗ trợ hạn chế rủi ro Bảng phân tích dòng tiền dự án ( bảng 2G) Để giải pháp có khả thực cách có hiệu cao nhất, Ngân hàng ngoại thơng cần tiến hành đồng giải pháp bổ trợ sau: Các giải pháp thông tin: Tăng cờng hệ thống thông tin nội bộ: Để đảm bảo xây dựng đợc hệ thống thông tin có hiệu quả, trớc hết Ngân hàng cần ban hành quy chế thu thập thồng tin định kỳ cho trung tâm, phận thông tin chi nhánh nh TW Những thông tin càn thiết liên quan đến dự án, thẩm định dự án phải đợc cung cấp cách nhanh chóng, đầy đủ thông suốt toàn hệ thống Một lợi lớn Ngân hàng ngoại thơng mạng lới chi nhánh nh TW đợc trang bị lại hệ thống mạng máy tính khâ đại Nếu Ngân hàng khai thácmột cách có hiệu mạng máy tính chìa khoá để định vấn đề thông tin cách nhanh chóng thu đợc lợi ích to lớn Các chi nhánh thu thập lu trữ thông tin cụ thể tình hình khu vực, địa bàn hoạt động Hàng tháng chi nhánh gửi báo cáo thông tin nội thu thập đợc phòng dự án thẩm định dự án đầu t TW để lu trữ tổng hợp phạm vi toàn quỗc Việc trao đổi thông tin phòng chi nhánh đợc thực thông qua mạng máy tính nội Một mặt thông tin đợc phân loại tổng hợp theo ngành, lĩnh vực khác có khả Ngân hàng nên tổng hợp thông tin số tổng công ty lớn mà Ngân hàng có quan hệ thờng xuyên lâu dài Mặt khác, thông tin đợc tổng hợp theo hớng gồm nội dung chính: - Thông tin kinh té xã hội chung: thông tin chủ trơng sách phát triển Đảng Nhà nớc tình hiènh đầu t trực tiếp nớc ngoài, nớc, ngành công nghiệp nặng, lợng, - Các thông tin tài Ngân hàng: nghị định Chính phủ, thông t, định, quy chế Bộ tài 69 - Thông tin thị trờng, giá Để nâng cao tính khả thi giải pháp đòi hỏi Ngân hàng phải xây dựng đợc chơng trình phần mềm tin học chuyên dụng Ngân hàng giao cho phòng tinh học Ngân hàng phụ trách lập trìnhmềm đặt mua FPT Các thông tin dạng văn đợc lu trữ máy tính để thuận tiện cho việc khai thác, sử dụng, quản lý, bảo quản Với trợ giúp công nghệ tin học, Ngân hàng xây dựng đợc phơng pháp lu trữ, phân tích, xử lý quản lý thông tin đại, Ngân hàng có khả truy cập nhanh góp phần nâng cao số lợng chất lợng thông tin thu thập đợc Thu thập thông tin từ bên ngoài: Tiếp tục phát huy lợi sách vận chuyển sẵn có, Ngân hàng nên phát triển hệ thống thu thập thông tin từ bên thông qua việc kết nối mạng máy tính Ngân hàng Nhà nớc, Ngân hàng thơng mại khác, trung tâm thông tin nớc quốc tế, đặc biệt mạng Intenet, mạng thông tin toàn cầu Intenet kho liệu vô tận mà Ngân hàng khai thác Bên cạnh Ngân hàng tham khảo ý kiến chuyên gia t vấn kỹ thuật để trợ giúp việc thẩm định khía cạnh kỹ thuật dự án, từ xây dựng cách xác tổng nhu cầu vốn đầu t Ngoài Ngân hàng đa dạng hoá nguồn thông tin từ bạn hàng doanh nghiệp để nắm đợc tình hình toán, khả đảm bảo việc cung cấp đầu vào, mức độ chắn việc tiêu thụ đầu dự án, thuê công ty kiểm toán xác định tính xác trung thực báo cáo tài Giải pháp nhân tố ngời: Con ngời nhân tố trung tâm chi phối ảnh hởng định đến hoạt động thẩm định dự án đầu t Vì để nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t điều quan trọng phải xác định đợc chiến lợc dài hạn phát triển nguồn nhân lực, để từ biến kế hoạch, mục tiêu thành thực Để đáp ứng nhu cầu này, Ngân hàng ngoại thơng phải tập trung vào số giải pháp sau: 70 - Tuyển dụng cán bộ: Cần có sách tuyển dụng cán hợp lý để thu hút đợc moọt đội ngũ lao động có trình độ, có kinh nghiệm, có khiếu nghiệp vụ tài Ngân hàng, Sau tuyển dụng đội ngũ lao động trẻ cần đợc đào tạo, đa thực tiễn, mở khoá học chuyên sâu nớc công tác thẩm định tài dự án đầu t - Bồi dỡng cán bộ: Cán thẩm định cần phải thờng xuyên đợc bồi dỡng nân g cao kiến thức chuyên môn, nghiệp vụ Hàng năm Ngân hàng nên tổ chức lớp tập huấn, đào tạo ngắn hạn cho cán thẩm định với tham gia giảng dạy chuyên gia - Vấn đề đãi ngộ: Ngân hàng nên có sách u đãi cho cán làm công tác thẩm định tài dự án đầu t toàn cán Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam Giải pháp tổ chức điều hành: Các dự án đa đến Ngân hàng ngoại thơng có quy mô đa dạng, việc xem xét, xếp phân công dự án cần phải vào lực, sở trờng ngời để phát huy mạnh cán thẩm định Ngân hàng nên bố trí dự án có quy mô lớn, tính chất phức tạp cho cán chủ chốt, kinh nghiệm, dự án đơn giản cho cán khác Ngân hàng cần phải sửa đổi, bổ xung nội dung thẩm định tài chính, bổ xung phơng pháp đánh giá dự án giá trị thời gian tiền độ nhạy dự án Ngân hàng cấn quy định chi tiết, cụ thể trách nhiệm nh quyền lợi cán kết thẩm định Ngân hàng nên rà soát lại đội ngũ cán thẩm định chuyển sang làm nhiệm vụ khác cán khồng đáp ứng đợc yêu cầu công việc Tổ chức thẩm định toàn hệ thống cần đợc hoàn thiện, tăng cờng phối hợp chặt chẽ phòng dự án, phòng thẩm định với phòng khác, hoạt động tín dụng với hoạt động kinh doanh khác Ngân hàng Ngân hàng nên phát đông phong trào nghiên cứu khoa học hàng năm, qua tập hợp đợc đề xuất, sáng kiến, đề án nghiên cứu có giá trị để phổ biến áp dụng toàn hệ thống 71 Một số kiến nghị nhằm nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t: Thẩm định dự án đầu t có phạm vi xem xét, liên quan đến nhiều đối tợng khác Để đảm bảo nâng cao chất lợng công tác thẩm định tài Ngân hàng, cần có phối hợp đồng ngành, cấp, tiêu sở có giải pháp, kế hoạch tổng thể, giải pháp đề có tính khả thi, đáp ứng đợc yêu cầu hoạt động cho vay Xuất phát từ yêu cầu phát triển hệ thống Ngân hàng Việt nam nói chung, Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam nói riêng, xin đề xuất số kiến nghị nh sau: Về phía nhà nớc cán ngành: Đề nghị cán ngánhớm ban hành quy định đánh giá xây dựng tổng hợp, định mức tiêu hao nguyên vật liệu, cho ngành, lĩnh vực cụ thể, tạo điều kiện thuận lợi cho việc xây dựng tổng vốn đầu t chi phí hàng năm Ngân hàng Nhà nớc phối hợp với tài chính, Kế Hoạch - Đầu T, Thơng Mại, Xây dựng đề án, xác định tiêu thẩm định mang tính chuẩn mực, phù hợp với yêu cầu thực tế nớc với ngỡng đánh giá cho ngành công nghiệp, nông nghiệp, xây dựng bản, làm sở để đánh giá so sánh dự án Các ngành cần phối hợp chặt chẽ việc thẩm định phê duyệt dự án đầu t, nâng cao trình độ chất lợng thẩm định dự án mặt kỹ thuật, công nghệ, đánh giá tác động môi trờng để làm cho Ngân hàng thẩm định tài Các chủ quản cần hệ thống hoá thông tin liên quan đến lĩnh vực mà ngành đảm trách Hàng năm, thông tin đợc công bố cách công khai qua tài liệu chuyên ngành tập hợp lại trung tâm thông tin giúp chủ đầu t thuận lợi việc thu thập thông tin thuận tiện cho việc thẩm định dự án Nhà nớc cần quy định rõ trách nhiệm chủ đầu t, bên kết thẩm định nội dung dự án đầu t Đã chủ đầu t không đợc nắm giữ chức quản lý nhà nớc để tập trung vào công tác xây dựng, tổ chức hạch toán, sử dụng có hiệu vốn đầu t Đối với Ngân hàng nhà nớc: 72 Ngân hàng nhà nớc cần hệ thống hoá kiến thức thẩm định dự án hỗ trợ cho Ngân hàng thơng mại nâng cao nghiệp vụ thẩm định Mở rộng phạm vi hoạt động Hàng năm, Ngân hàng nhà nớc cần tổ chức hội nghị kinh nghiệm toàn ngành để tăng cờng hiểu biết hợp tác Ngân hàng thơng mại công tác thẩm định Đối với chủ đầu t: Các chủ đầu t nâng cao lực lập thẩm định dự án đầu t, chấp hành nghiêm chỉnh việc xây dựng lập dự án theo nội dung quy định thông t số 09 BKH- VPTĐ Bộ Kế hoạch đầu t xây dựng thẩm định dự án Các chủ dự án cần phải nhận thức vai trò, vị trí công tác thẩm định dự án trớc định đầu t để có dự án thực có hiêụ Các doanh nghiệp cần tiến hành nghiên cứu chi tiết khía cạnh nh thị trờng, kỹ thuật tài dự án đầu t đảm bảo thực đầu t theo nội dung luận chứng kinh tế kỹ thuật đợc phê duyệt Các dự án phải đợc xác định đầu t theo tổng vốn theo thời điểm xây dựng, khắc phục tình trạng làm nhiều khối lợng nhng tính để dễ duyệt, khiến trình xây dựng xảy thiếu vốn phải bổ xung, ảnh hởng đến kế hoạch đầu t tiến độ xây dựng 73 Kết luận Nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t vấn đề quan trọng cần thiết để nâng cao chất lợng, mở rộng hoạt động cho vay Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam Tuy nhiên nội dung công tác có liên quan đến nhiều ngành, nhiều cấp ngành Ngân hàng Vì vậy, đòi hỏi phải nghiên cứu sau sắc với giải pháp đồng với tâm, nỗ lực từ nhiều phía Trong phạm vi viết này, em nêu ra, phân tích, tập trung nghiên cứu xem xét đợc số vấn đề sau: Hệ thống hoá lý luận Ngân hàng thơng mại, hoạt động cho vay Ngân hàng thơng mại, nêu lên đợc cần thiết thẩm định tài dự án đầu t hoạt động cho vay Ngân hàng thơng mại đa số tiêu, phơng pháp tài quan trọng sử dụng công tác thẩm định tài dự án đầu t Xem xét công tác thẩm định tài dự án đầu t hoạt động cho vay Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam, rút đợc số vấn đề cốt lõi, tổng kết kết đạt đợc, hạn chế nguyên nhân dẫn đến hạn chế Đa số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t hoạt động cho vay đa số kiến nghị, đề xuất, giải pháp thân Đây nội dung rộng mà viết em xin đóng góp thêm cách tiếp cận, đánh giá Những giải pháp kiến nghị đóng góp nhỏ cho việc hoàn thiện hoạt động nghiệp vụ Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam Sau cùng, em xin chân thành cám ơn Ban giám đốc cô, anh chị em cán bộ, nhân viên ngành Ngân hàng nói chung nh cô chú, anh chị em cán nhân viên thuộc Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam nói riêng với quan tâm giúp đỡ tận tình thầy cô giáo khoa chủ quản (Khoa: Khoa Học Quản Lý), thầy cô giáo Khoa Tài Chính Ngân hàng, trờng đại học kinh tế quốc dân Hà Nội, tận tình giúp đỡ thầy giáo, giáo viên h ớng dẫn, T Mai Văn Bu tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ em hoàn thành tốt viết Em xin chân thành cảm ơn! 74 Tài liệu tham khảo: Giáo trình tài doanh nghiệp, trờng Đại Học Kinh Tế Quốc Dân Hà Nội Nghiệp vụ EDWARD.K.GILL Ngân hàng thơng mại EDWARD.REED Quản trị dự án, Nguyễn Xuân Thuỷ, giáo trình hiệu quản lý nhà nớc, Tiến sỹ Mai Văn Bu Phân tích quản lý dự án đầu t Nguyễn Ngọc Mai Tạp chí Ngân hàng tài chính, số 2001, 2002 Quy chế quản lý doanh nghiệp nhà nớc, NXB tài 11/1999 Báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh Ngân hàng ngoại thơng VN, năm 2000, 2001 Các hồ sơ thẩm định phòng dự án phòng thẩm định - đầu t chứng khoán, Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam 75 Mục lục Nội dung Trang ChơngI: Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam với hoạt động thẩm định tài dự án đầu t Ngân hàng thơng mại hoạt động cho vay Ngân hàng thơng mại 1.1 Ngân hàng thơng mại qua hoạt động cho vay Ngân hàng trách nhiệm 1.2 Hoạt động cho vay Ngân hàng thơng mại Sự cần thiết thẩm định dự án đầu t hoạt động cho vay Ngân hàng th- ơng mại 2.1 Dự án đầu t 2.2 Sự cần thiết thẩm định Dự án đầu t hoạt động cho vay Ngân hàng thơng mại Trình tự nội dung thẩm định dự án đầu t hoạt động cho vay Ngân 11 hàng thơng mại Chất lợng thẩm định dự án đầu t nhân tố ảnh hởng 24 4.1 Chất lợng thẩm định dự án đầu t 24 4.2 Các nhân tố ảnh hởng 25 Chơng II: Thực trạng công tác thẩm định tài dự án đầu t hoạt 28 động cho vay Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam Giới thiệu chung Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam 1.1 Quá trình hình thành phát triển Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam 28 28 2.1 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Ngân hàng ngoại thơng 30 Việt Nam thời gian qua Hoạt động cho vay Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam 33 Thực trạng công tác thẩm định tài dự án đầu t hoạt động cho vay 37 76 Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam 3.1 Tổ chức hoạt động thẩm định tài dự án đầu t Ngân hàng ngoại 37 thơng Việt Nam 3.2 Nội dung thẩm định tài dự án đầu t Ngân hàng ngoại thơng Việt 39 Nam Một số nhận xét đánh giá hoạt động thẩm định tài dự án đầu t 47 Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam 4.1 Những kết đạt đợc 47 4.2 Một số hạn chế 51 4.3 Nguyên nhân 56 Chơng III: Một số giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án 60 đầu t hoạt động cho vay Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam Định hớng hoạt động cho vay Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam 60 Một số giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định tài dự toán đầu t 62 hoạt động cho vay Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam 2.1 Một số định hớng cho công tác thẩm định tài dự án đầu t Ngân 62 hàng ngoại thơng Việt Nam 2.2 Một số giải pháp 63 Một số kiến nghị nhằm nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t 72 Kết luận 74 Tài liệu tham khảo 76 77 Bảng tổng hợp chi phí xây lắp (bảng 1B ) Đơn vị tính: 1000 đ STT Hạng mục công trình Số tiền Lấp trũng xử lý 1.624.477,20 Xây dựng nhà sản xuất 4.481.347,20 Móng máng 212.674,1 Điện - nớc 183.898,00 Hệ thống cấp khí 182.960,50 Tờng dậu 47.716,00 Đờng vận chuyển kho chứa liệu trời 306.063,00 Tổng cộng 7.039.136,00 78