Hoạt động ma ngân hàng thương mại nghiên cứu điển hình tại ngân hàng TMCP bưu điện liên việt

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - LÊ LÂM HOẠT ĐỘNG M&A NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI – NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH TẠI NGÂN HÀNG TMCP BƯU ĐIỆN LIÊN VIỆT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - LÊ LÂM HOẠT ĐỘNG M&A NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI – NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH TẠI NGÂN HÀNG TMCP BƯU ĐIỆN LIÊN VIỆT Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS LÊ THỊ KIM NHUNG Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học, độc lập tôi, thực dƣới dẫn dắt PGS.TS Lê Thị Kim Nhung Các số liệu, kết luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng LỜI CẢM ƠN Để hồn thành luận văn “Hoạt đợng M &A ngân hàng thương maị – Nghiên cưu điển hình taị Ngân hàng TMCP Bưu điê ̣n Liên Viê ̣t xin chân ”, ́ thành cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy, giúp đỡ suốt trình học tập, nghiên cứu trƣờng Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội Xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến cô giáo, PGS.TS Lê Thị Kim Nhung, giảng viên trƣờng Đại học Thƣơng mại tận tình hƣớng dẫn, giúp đỡ tơi hồn thành luận văn thạc sỹ Tôi xin chân thành cảm ơn bạn bè, đồng nghiệp, ngƣời thân, gia đình bên tôi, động viên, giúp đỡ suốt trình học tập, nghiên cứu Mặc dù cố gắng, nỗ lực để nghiên cứu đề tài song thời gian có hạn, kiến thức kinh nghiệm thực tế cịn hạn chế nên khơng tránh khỏi thiếu sót thực nghiên cứu Rất mong nhận đƣợc góp ý q thầy cơ, bạn bè, đồng nghiệp để luận văn đƣợc hoàn thiện Tôi xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC Danh mục ký hiệu viết tắt i Danh mục bảng biểu ii Danh mục hình vẽ iii LỜI MỞ ĐẦU ̉ ́ CHƢƠNG 1: TÔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CƢU VÀ MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG M&A NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI Error! Bookmark not defined 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tàiError! Bookmark not defined 1.2 Cơ sở lý luận hoạt động M&A ngân hàng thƣơng mại Error! Bookmark not defined 1.2.1 Khái niệm sáp nhập mua lại Error! Bookmark not defined 1.2.2 Phân loại phương thức thực sáp nhập mua lại Error! Bookmark not defined 1.2.3 Những lợi bất lợi M&A ngân hàng thương mại Error! Bookmark not defined 1.2.4 Các tiêu chí để đánh giá thương vụ M&A thành công Error! Bookmark not defined 1.2.5 Một số kinh nghiệm để đạt thương vụ M&A thành công Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨUError! Bookmark not Bookmark not defined 2.1 Phƣơng pháp thu thập thông tin thứ cấpError! defined 2.2 Phƣơng pháp xử lý thông tin Error! Bookmark not defined 2.2.1 Phương pháp phân tích thống kê mơ tảError! defined Bookmark not 2.2.2 Sử dụng mơ hình phân tích SWOT Error! Bookmark not defined 2.2.3 Phương pháp biểu đồ Error! Bookmark not defined 2.2.4 Phương pháp so sánh Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG M&A NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI Ở VIỆT NAM THỜI GIAN QUA VÀ TRƢỜNG HỢP M&A CỦA NGÂN HÀNG TMCP BƢU ĐIỆN LIÊN VIỆT Error! Bookmark not defined 3.1 Thực trạng hoạt động m&a lĩnh vực ngân hàng việt nam Error! Bookmark not defined 3.1.1 Cơ sở pháp lý cho hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam Error! Bookmark not defined 3.1.2 Thực trạng hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng Việt Nam Error! Bookmark not defined 3.2 Trƣờng hợp sáp nhập ngân hàng TMCP Liên Việt công ty dịch vụ tiết kiệm bƣu điện Error! Bookmark not defined 3.2.1 Khái quát tình hình tổ chưc trước sáp nhậpError! Bookmark ́ not defined 3.2.2 Phân tích SWOT tổ chưc trước và sau sáp nhập Error! ́ Bookmark not defined 3.2.3 Sự cầ n thiế t của viê ̣c sáp nhập Error! Bookmark not defined 3.2.4 Đi ̣nh giá Công ty Dịch vụ Tiết kiệm bưu điện trước sáp nhập Error! Bookmark not defined 3.2.5 Quá trình hợp tổ chưc Error! Bookmark not defined ́ 3.2.6 Đánh giá những mặt đạt và hạn chế thương vụ M &A tổ chức Error! Bookmark not defined Chƣơng 4: MỘT SỐ KẾT LUẬN RÚT RA TỪ NGHIÊN CỨU THỰC TIỄN VÀ ĐỀ XUẤT Error! Bookmark not defined 4.1 Định hƣớng phát triển ngân hàng TMCP Bƣu điện Liên Việt Error! Bookmark not defined 4.1.1 Chiến lược phát triển LPB đến năm 2020Error! Bookmark not defined 4.1.2 Kế hoạch kinh doanh LPB Error! Bookmark not defined 4.2 Kết luận số giải pháp rút từ nghiên cứu thƣơng vụ sáp nhập Error! Bookmark not defined 4.2.1 Đánh giá kế t quả hoạt động của LPB sau thương vụ sáp nhập hai tổ chức Error! Bookmark not defined 4.2.2 Giải pháp thúc đẩy hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Viê ̣t Nam Error! Bookmark not defined 4.2.3 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động sau sáp nhập NH Bưu điê ̣n Liên Viê ̣t Error! Bookmark not defined 4.3 Kiến nghị, đề xuất Error! Bookmark not defined 4.3.1 Với chính phủ Ngân hàng Nhà nướcError! Bookmark not defined 4.3.2 Với Ngân hàng Bưu điê ̣n Liên Viê ̣t Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa EPS Lãi cổ phiếu LPB Ngân hàng thƣơng ma ̣i cổ phầ n Bƣu điện Liên Việt LVB Ngân hàng thƣơng ma ̣i cổ phầ n Liên Viê ̣t M&A Sáp nhập mua lại NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng ma ̣i PGD Phòng Giao dịch ROA Tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROE Tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản 10 TCTD Tổ chức tín dụng 11 TMCP Thƣơng mại cổ phần 12 TTCK Thị trƣờng chứng khoán 13 VNPost Tổ ng Công ty Bƣu chinh Viê ̣t Nam ́ 14 VNPT Tâ ̣p đoàn Bƣu chinh Viễn thông Viê ̣t Nam ́ 15 VPSC Công ty Dich vu ̣ Tiế t kiê ̣m Bƣu điê ̣n ̣ i DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bảng Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 4.1 Nội dung Các thƣơng vụ M&A ngân hàng thƣơng mại từ năm 2008-2011 Các vụ mua bán sát nhập TCTD Việt Nam giai đoa ̣n từ 2011 đến Các thƣơng vụ mua lại cổ phần NHTM Viê ̣t Nam từ năm 2011 đến Các vụ thoái vốn khỏi cá c NHTM Viê ̣t Nam giai đoa ̣n cấ u la ̣i So sánh mô ̣t số chỉ tiêu tài chinh của LPB trƣớc ́ sau sáp nhập Một số tiêu kinh doanh đến năm 2020 LPB ii Trang 40 41 43 44 62 71 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Nội dung STT Hình Hình 3.1 Hình 3.2 Vốn điều lệ LPB trƣớc sau sáp nhập 64 Hình 3.3 So sánh tiêu ROA ROE qua năm 65 Hình 3.4 So sánh quy mô tổng tài sản LPB trƣớc sau sáp nhập So sánh khả chi trả cổ tức (EPS) qua năm iii Trang 63 66 LỜI MỞ ĐẦU Về tính cấp thiết đề tài Có thể nói hoạt động mua bán , sáp nhập, mua la ̣i doanh nghiê ̣p (M&A) từ lâu trở thành hoạt động kinh tế sôi giới đƣợc coi đƣờng ngắn nhƣ hiệu hoạt động đầu tƣ M&A công cụ thu hút nguồn lực mở rộng quy mô doanh nghiệp giai đoa ̣n phát triể n, thời kỳ kinh tế suy thoái M&A phƣơng cách hữu hiệu để thoát khỏi suy thoái phục hồi Đối với lĩnh vực tài ngân hàng ở Viê ̣t Nam giai đoa ̣n kinh tế suy thoái vƣ̀a qua thì vấ n đề nổ i bâ ̣t lên việc tái cấu trúc.Tại Đề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011- 2015, Thủ tƣớng Chính phủ đạo quan điểm xử lý cấu lại theo hƣớng khuyến khích việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng theo nguyên tắc tự nguyện; hạn chế tới mức thấp tổn thất chi phí Ngân sách Nhà nƣớc cho xử lý vấn đề hệ thống tổ chức tín dụng Có thể thấy mục tiêu đến thực có hiệu Nhƣ vâ ̣y có thể thấ y hoa ̣t đô ̣ng M &A ngân hàng thƣơng ma ̣i phát huy vai trò rấ t tố t quá trinh tái cấ u trúc ̀ ngân hàng, đă ̣c biê ̣t bố i cảnh kinh tế suy thối Tuy nhiên hoa ̣t ̣ng M &A các ngân hàng thƣơng ma ̣i thời gian vƣ̀a qua cũng gă ̣p phải hàng loa ̣t các vấ n đề nhƣ hành lang pháp lý cho M&A chƣa rõ ràng , đinh giá trƣớc sáp nhâ ̣p , xƣ̉ lý nơ ̣ xấ u , xung đô ̣t lơ ̣i ich của ̣ ́ cổ đông, nhƣ̃ng rắ c rố i phát sinh hâ ̣u sáp nhâ ̣p,… Năm 2011, với góp vốn Tổng Cơng ty Bƣu Việt Nam vào Ngân hàng TMCP Liên Viê ̣t hệ thống Tiết kiệm Bƣu điện tiền mặt, Ngân hàng TMCP Liên Viê ̣t đã đƣ ợc đổi tên thành Ngân hàng TMCP Bƣu điện Liên Việt (LPB) Trong khuôn khổ Diễn đàn Mua bán - Sáp nhập DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Thị Diệu Chi, 2014 Phát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam Luận án tiến sỹ Trƣờng Đa ̣i ho ̣c Kinh tế quố c dân Hà Nô ̣i David Sadtler, David Smith and Andrew Campbell, 2008 M&A Mua lại Công ty - Mười bước thông minh dẫn đế n thành công Dịch từ tiếng Anh Ngƣời dich Bùi Hải Lê, 2010 Hà Nội: Nhà xuất dân trí ̣ Nguyễn Trung Dũng , 2015 Giải pháp tăng cƣ ờng hoạt động M &A ngân hàng Việt Nam Tạp chí tài chính, sớ tháng 3/2015, trang 75-77 Phạm Thị Minh Hà , 2013 Giải pháp đẩy mạnh hoạt động M &A tại Viê ̣t Nam Luâ ̣n văn tha ̣c sỹ Trƣờng Đa ̣i ho ̣c Đà Nẵng Phạm Trí Hùng Đặng Thế Đức , 2011 M&A – Sáp nhập mua lại doanh nghiê ̣p ở Viê ̣t Nam Hà Nội: Nhà xuất Lao động – Xã hội Ngô Đƣ́c Huyề n Ngân, 2009 Sáp nhập mua lại ngân hàng thương mại Việt Nam Luâ ̣n văn tha ̣c sỹ Trƣờng ĐH Kinh tế TP HCM Ngân hàng TMCP Bƣu điê ̣n Liên Viê ̣t , 2009: Đề án Tổ ng Cơng ty Bưu Việt Nam góp vốn vào Ngân hàng Liên Việt bằng giá trị Công ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện Hà Nội Ngân hàng TMCP Bƣu điê ̣n Liên Viê ̣t , 2010-2014 Báo cáo tài năm Hà Nội Ngân hàng TMCP Bƣu điê ̣n Liên Viê ̣t , 2014 Báo cáo Tổng giám đốc tình hình kinh doanh năm 2014 định hướng kinh doanh năm 2015 Hà Nội ́ 10.Trầ n Ai Phƣơng , 2008 Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nh ập mua lại ngân hàng theo định hướng hình thành tập đồn tài ngân hàng Việt Nam Luâ ̣n văn tha ̣c sỹ Trƣờng ĐH Kinh tế TP HCM 11.Nguyễn Hồng Sơn, 2011 Báo cáo Hội thảo quố c tế : Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng: Kinh nghiê ̣m quố c tế và một số hàm ý về tư cho Viê ̣t Nam Trƣờng ĐH Kinh tế – ĐH Quố c gia Hà Nô ̣i tổ chƣ́c tháng 12 năm 2011 12 Phan Diên Vỹ, 2013 Sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Luận án tiến sỹ Trƣờng Đa ̣i ho ̣c kinh tế TPHCM 13 Nguyễn Thi ̣Hải Yế n 2012 Thực trạng M&A lĩnh vực Ngân hàng , Việt Nam – Trường hợp ngân hàng Đệ Nhất –Tín Nghĩa – Sài Gòn Luâ ̣n văn tha ̣c sỹ Trƣờng Đa ̣i ho ̣c Kinh tế– ĐHQG Hà Nô ̣i