Phân tích tài chính tại công ty cổ phần dịch vụ và thương mại saha việt nam

T NG QUAN V TÌNH HÌNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHI P s lý lu n chung v phân tích tình ng lý thuy t s s d ng trình hình tài doanh nghi 1.1 B n ch t c a tài doanh nghi p m i quan h tài [3],[4] Tài m t h th ng quan h kinh t i hình th c giá tr , phát sinh trình hình thành s d ng qu ti n t c a doanh nghi p B n ch t c a tài doanh nghi p quan h kinh t thông qua ho t ng v n s d ng v n Các quan h tài doanh nghi p n n kinh t th c chia thành b n nhóm: Quan h tài gi a doanh nghi p v c cc p phát, h tr v n góp v n c ph n cho doanh nghi p theo nh ng nguyên t c c nh ti n hành s n xu t kinh doanh l i nhu ng th i, m i quan h n ánh nh ng quan h kinh t i hình th c giá tr phát sinh trình phân ph i phân ph i l i t ng s n ph m xã h i thu nh p qu c dân gi c v i doanh nghi c th hi n thông qua kho n thu mà doanh nghi p n c theo lu nh Quan h tài gi a doanh nghi p v i th ng tài chính: quan h c th hi n thông qua vi c tài tr nhu c u v n c a doanh nghi p V i th ng ti n t thông qua h th ng ngân hàng, doanh nghi c kho n ti tài tr cho nhu c u v n ng n h c l i, doanh nghi p ph i hoàn tr v n vay ti n lãi th i h n nh nh V i th ng v n, thông qua h th ng t ch c tài trung gian khác, doanh nghi p tìm ki m ngu n tài tr u v n dài h n b ng cách phát hành ch c l i, doanh nghi p ph i hoàn tr m i kho n lãi cho ch th tha doanh nghi p b ng m t kho n ti n c nh hay ph thu c vào kh c a doanh nghi p Thông qua th ng tài doanh nghi v n nhàn r i c a b ng cách ký g i vào h th ng ngân hàng ho ch ng khoán c a doanh nghi p khác Quan h tài gi a doanh nghi p v i th ng khác ng hàng hóa, d ch v ng, : Là ch th ho ng s n xu t kinh doanh, doanh nghi p ph i s d ng v mua s m y u t s n xu t b , tr ng, chi tr cá d ch v ng th nh nhu c u s n ph m, d ch v mà doanh nghi p cung ho ho ch s n xu t, ti p th , nh m làm cho s n ph m, d ch v c a doanh nghi p th a mãn th ng Quan h tài n i b doanh nghi p i quan h tài ph c t p, ph n ánh quan h tài gi a b ph n s n xu t kinh doanh, gi a b ph n qu n lý, gi a thành viên doanh nghi p, gi a quy n s h u quy n s d ng v n 1.2 T ng quan v phân tích tình hình tài c a doanh nghi p 1.2.1 Khái ni m v phân tích báo cáo tài [5] Phân tích báo cáo tài trình xem xét, ki i chi u so sánh s li u v tình hình tài k hi n t i v i k a c a doanh nghi p doanh nghi p khác ngành nh m cung c i s d ng thông tin có th i u qu ng r i ro v tài c a doanh nghi 1.2.2 M c a phân tích tài doanh nghi p [8, tr.17] M n c a phân tích báo cáo tài nh m cung c p nh ng thông tin c n thi t, giúp cá ng s d s c m nh tài c a doanh nghi p, kh i tri n v ng phát tri n s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p 1.2.3 Vai trò phân tích tài doanh nghi p [5] i v i nhà qu n tr doanh nghi p: m u c a nhà qu n tr tài tìm ki m l i nhu n kh n Vì v y, k t qu c a phân tích tài cung c p cho nhà qu n tr thông tin v u ki toán, kh i v n, c ho t nhà qu n tr nh cho phù h p v i tình hình ho ng kinh doanh c a doanh nghi p iv m c sinh lãi, kh s cho thông tin v ti m i quan tâm c a h ch y u vào kh n, án v n s r i ro Vì th k t qu phân tích tài u ki n tài chính, tình hình ho ng, v k t qu kinh doanh ng c a doanh nghi p i v i nhà cung c p tín d ng: i v i nhà c p tín d ng ch n c a doanh nghi p m i quan tâm c a h l i kh ng n h n dài h n K t qu c a phân tích có vai trò hi u qu s d ng ngu n l m b o kh ng kho n toán c nh (c g c Thang Long University Library lãi), kh t c th n h n, kh iv d ng tr c ti n ti nghi doanh nghi g n v i doanh nghi p iv ng doanh nghi p: k t qu ho ng kinh doanh tác ng Ngoài ra, m t s doanh n mua m ng c ph n nh nh c a doanh nghi p nên có quy n l i trách nhi m n lý N c: k t qu c quan qu m tra, ki m soát ho ng kinh doanh, ho t ng tài ti n t c a doanh nghi p có tuân th lu t pháp hay không, tình hình h ch toán chi phí, giá thành, tình hình th c hi v v nào, 1.2.4 Ngu n thông tin s d ng phân tích tài doanh nghi p 1.2.4.1 Thông tin bên doanh nghi p Trong phân tích tài doanh nghi p, ngu n thông tin ch y c s d ng thông tin bên doanh nghi c trình bày báo cáo tài (BCTC), c th B i k toán, Báo cáo k t qu chuy n ti n t B i k toán B ik t b c nh ch p tình hình tài s n ngu n v n c a doanh nghi p t i m t th m nh i ng có quan h s h u, quan h kinh doanh hay quan h qu n lý v i doanh nghi thông tin v lo i hình doanh nghi p, quy mô, m t ch tài c a doanh nghi t BCTC vô quan tr ng, giúp nhà phân tích c u tài s n, kh i gi a ngu n v n, kh toán kh ng tài c a doanh nghi p Báo cáo k t qu kinh doanh o t ng h p tình hình k t qu kinh doanh k c a doanh nghi p, bao g m ch tiêu v doanh nghi p, chi phí l i nhu n c a ho ng kinh doanh, ho ng tài ho ng khác c tình hình t i thu chi c a doanh nghi p, n lý tài s n, ph i th c hi n v i Nhà ng c a doanh nghi c qu c ch kh n lý ngu n v n, kh c n ti n t (ngân qu ) t báo cáo tài t ng h p, ph n ánh trình hình thành s d ng ti n phát sinh k báo cáo c chuy n ti n c ng s d s o kho n ti n s d ng kho n ti t ng s n xu t kinh doanh c th : Cung c nhu c u c o ti n, kho c s d ng kho n ti n Cung c ch n c a vi c t o kho n ti n th ch c Cung c p thông tin v ngu n ti n hình thành t ho ho ng c a ho hình tài c Cung c ng kinh doanh, i v i tình nh nhu c u ti n c ho ng ti p theo 1.2.4.2 Thông tin bên doanh nghi p Phân tích tài nh m ph c v cho vi c quy nh tài y vi c nghiên c u không ch dùng l i BCTC mà ph i t p h y n tình hình tài doanh nghi chung v n n kinh t , ti n t , sách thu khóa, pháp lý, thông tin v ngành ngh kinh doanh c a doanh nghi 1.2.5 1.2.5.1 so sánh bi n nh c s d ng phân tích tài nhi u phân tích khác Nhà phân tích s so sánh ch tiêu phân tích v i kh ho ch) c a doanh nghi p c th y cs ng v quy mô t c a ch tiêu Quá trình v n d ng phép so sánh phân tích tài c n ý u ki n so sánh, k thu 1.2.5.2 i liên h [ 3, Tr.23 ] Trong m i BCTC th hi gi a doanh thu, chi phí k t qu gi m D a vào nh i liên h xem xét i gi a tài s n ngu n v i gi a dòng ti n vào dòng ti ng c a t ng nhân t ng v n d ng n bi ng c a ch Thang Long University Library i i tiêu phân tích Ch ng h n, v i bi ng c a t ng tài s n gi a hai th pháp s cho th y lo i tài s n (hàng t n kho, n ph n bi ng t ng tài s n c a doanh nghi y, d a vào bi c a t ng b ph n mà ch tiêu phân tích s 1.2.5.3 ng ng s d ng mô hình Dupont [2, Tr 44] Dupont p pháp phân tích n mà vô hi u qu B n ch t c a phân tích thành ph n c a s i nhu n thành t s c u thành Ch y c phân tích m i liên h gi a ch tiêu tài Chính nh s phân tích m i liên k t gi i ta có th phát hi n nh ng nhân t n ch tiêu phân tích theo m t trình t logic ch t ch Phân tích báo cáo tài d tl iv i nhà qu n tr doanh nghi p Nó cho phép nhà phân tích có nhìn t ng th sâu s c v tình tr ng doanh nghi ng th khách quan v nh ng nhân t n hi u qu ho ng kinh doanh c a doanh nghi p t th c bi n pháp t m , xác th c nh ng công tác c i ti n t ch c qu n lý doanh nghi p k kinh doanh ti p theo 1.2.5.4 liên hoàn liên hoàn có nguyên t c g n gi c a t ch c thay th b i nhi u ch n hành l t thay th t ng nhân t theo m t tr t t nh nh Nhân t c thay th s nh m ng c a nhân t n ch tiêu phân tích Còn ch tiêu c thay th ph i gi nguyên k k ho ch ho c k c (g i t t k g c) Ch tiêu phân tích có nhân t ng có b y nhiêu nhân t ph i thay th cu i t ng h p s ng c a t t c nhân t b ng m t phép c i s s t ng h ng c th c a phân tích mà nh 1.3 N i dung phân tích tài 1.3.1 Phân tích tình hình bi ng c a tài s n, ngu n v n Phân tíc bi u tiên so sánh quy mô t ng tài s ng v s ng, t ut u t ng tài s n, m th cs n c a doanh nghi p d ch chuy n t tr ng c a u tài s n T tr ng c a t ng b ph n tài s n chi m v i ngành ngh t ng s tài s Ti p theo so sánh m m c a kho n m c v tài s n b ng cân i k toán thông qua s i cu i k v u k ho c nhi u th i m liên ti c nhân t u tài s n Cu i n xét v nh n k t qu hi u qu kinh doanh Phân tích tình hình bi ng ngu n v c th c hi n gi hình bi ng tài s n ng gi a k v i u thành ph n t ng ngu n v n T tr ng c a t ng b ph n ngu n v n chi m t ng s ngu n v sau: c so sánh s bi ik ng m m c a ch tiêu ngu n v n b ng v n, n c nhân t n s bi u ngu n v n 1.3.2 Phân tích k t qu ho ng gi a th i ng c a nhân t ng kinh doanh n t ngu n ánh tính hi u qu t ch c u tiên ta s n xu t phân ph l t k c ho c nhi u k v Giá v n hàng bán chi phí dòng ti n l n nh t c a doanh nghi p Vì v y theo Doanh nghi p c g Thang Long University Library thu, gi m giá v n ho c ki m soát t doanh nghi u qu nghi p Bên c L i nhu n m i quan tâm hàng trình ho ng kinh doanh a giá v n nh kh a nh tranh cho doanh u c a ch doanh nghi p k t qu c a Ta c n phân tích l i nhu n t ho ng s n xu t kinh th y dc tính hi u qu công tác s n xu t bán hàng Phân tích l i nhu n n t ho th c hi u qu c a ho ng tài sc kinh doanh Phân tích l i nhu c thu l i nhu n sau thu th ng c a y u t thu lên l i nhu n cu i c a doanh nghi p kinh doanh 1.3.3 y n ti n t Là báo cáo tài t ng h p, ph n ánh vi c hình thành s d phát sinh sau m t k ho ng c BCLCTT, ng ti n ng h p chuy n ti n thu n t ho ng kinh doanh âm (thu < chi), th hi a doanh nghi p m r t qu c a s ti mua nguyên v t li u d tr hàng t n ti n thu n t ho c l i ng h p chuy n ti n thu n t ho a doanh nghi p m r th hi n t qu c a s ti n ti n thu n t ho c l i ng h p hi ti chuy n ti n thu n t ho ng tài âm (thu < chi), th a doanh nghi p m r t qu c a s mua c phi u, chi tr n g n ti n thu n t ho t c l i ho ng doanh nghi ng vi ng t o ti n c a cho vi c l p d toán ti n k t i V i quy mô siêu nh t i gi n chi phí không c n thi ng kinh doanh khác nh ph n DV&TM Saha Vi t Nam, Công ty ti t ki n ngu n l c ph c v cho ho t n kinh t t mà Công ty không l p BCLCTT V y nên tác gi ngu n tài li s d ng cho m ng phân tích 1.3.4 Phân tích ch tiêu tài 1.3.4.1 Nhóm ch tiêu v kh Kh n hành (kh Kh b ng tài s n ng n h n n h n) n h n kh nh b i công th c: n n ng n h n TSNH ti n m t gi y t có giá ng n h n, hàng t n kho, kho n ph i khách hàng, m t s tài s n ng n h n khác N ng n h n kho n vay ng n h n i1 i tr i mua tr ti c, kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác T s cho bi t d ng n ng n h m b o toán b i ng TSNH có th i gian s d Kh a doanh nghi p s t t n u tài s nh ng n h n gi m xu ng Kh toán nhanh Do hàng t n kho có tính l v kh i ta s lo i kho n m c kh i TSNH ch xem xét kh m b o tr n ng n h n c a thành ph n khác TSNH Ch tiêu cho bi t kh a tài s n d chuy i thành ti i v i kho n n ng n h n ch tiêu l ng n h n hoàn toàn có th c chi tr b i TSNH khác mà không ph i bán hàng t n kho, n u ch tiêu nh c l i Tuy nhiên, ch không t t, có th d n t i hi u qu s d ng v n gi m Ch tiêu th p, kéo dài không t t, d u hi u r i ro tài xu t hi n có th x y Thang Long University Library Kh c th i Ti n kho t ng tài s n Kh n lo i tài s n có tính kho n cao nh t c th i th hi n ti n (ti n m t kho n ng kho n d chuy có kh l p t c kho n n n h n ph i tr hay không H s kh t c th i cao t c doanh nghi p d tr nhi u ti n m t, doanh nghi p s b l i sinh l i Các ch n c trung bình h p lý cho ch tiêu 0,5, ch tiêu > 0,5 kh c th i c a doanh nghi p kh quan c l i, n u t s