Phân tích tài chính tại công ty cổ phần dịch vụ thương mại cát thành

LÍ LU N V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v phân tích tài doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m phân tích tài doanh nghi p h d ng t p h p khái ni m, h th ng t ph p x lý thông tin k toán thông tin khác v qu n lý nh a m t doanh nghi i ro, m ch m l c c a doanh nghi quy ng hi u qu ho is d , quy ng c a doanh nghi p phù h p p m nghi p, có quan h ch i ho ng khác c a doanh nghi c phát tri n tr tri n c a h th us d quy u th k phát thông tin Không ch doanh nghi p mà cl ng vi nghi p kh hi n t s t th c tr ng ho ng th i d ng, kh i c a doanh y c c dành p ng có hai ch th nghi t doanh nghi n k t qu phân tích tài doanh i qu n tr doanh nghi p nh i bên doanh nghi p Hai nhóm ch th có m u phân tích khác M c tiêu c a nh i qu n tr doanh nghi p phân tích tài doanh nghi phát hi c nh ng v t n t i trình qu ng gi i pháp c th k ho ch nh doanh nghi ho cm i nhu n trì kh công ty M t khác, m c tiêu c a ch th tìm hi u tình hình tài c a doanh nghi p, ph c v cho c h p tác kinh doanh v i doanh nghi p N u m l c c a doanh nghi quy ro th p, ch n l i mu toán c a doanh nghi ch tiêu tài c a doanh nghi t l p m t danh m u qu v i r i nh kh i c a v n kh n ti n t hay qua tránh r i ro tín d ng 1.1.2 a phân tích tài doanh nghi p Ho ng tài có m i quan h tr c ti p v i ho t c ho doanh nghi ng s n xu ng s n xu t kinh doanh u có n tài c a c l i, tình hình tài t t hay x y ho c i v i trình s n xu t kinh doanh Chính v y, phân tích tình hình tài i v i b n thân ch doanh nghi ng bên n tài c a doanh nghi p i v i nhà qu n tr doanh nghi p Các ho ng nghiên c u tài doanh nghi c g i phân tích tài n i b Khác v i phân tích tài bên nhà phân tích doanh nghi p ti hi u rõ v doanh nghi p, nhà phân tích tài doanh nghi p có nhi u l i th có th phân tích tài t t nh t Vì v y nhà qu n tr doanh nghi p ph n nhi u m o công ng, nâng cao ch ng s n ph m hàng hoá d ch v , h chi phí th p nh t b o v tiêu doanh nghi ng Doanh nghi p ch có th cn cm c t nhà qu n tr doanh nghi p c thông tin nh m th c hi n cân b ng tài chính, nh ti i tài chính, kh i, kh n , r i ro tài c a doanh nghi p Bên c ng quy nh c c tài chính, quy nh , phân tích l i t c c ph n iv M i quan tâm c a h ch y u vào kh toán v n s r i ro Vì th mà h c n thông tin v n, m c sinh lãi, kh i u ki n tài chính, tình hình ho t ng, v k t qu kinh doanh ti a doanh nghi n vi u hành ho ng công tác qu n lý Nh o s an toàn hi u qu i v i nhà cho vay M i quan tâm c a h n kh n c a doanh nghi p Qua vi c phân tích tình hình tài c a doanh nghi p, h có th chuy i thành ti t toán t c th i c a doanh nghi p iv i v nghi p, s nh c bi t ý t i s ng ti n tài s n c bi c kh i làm công c, qua vi c phân tích tình hình tài doanh oc c, t t sung v n cho doanh nghi c n a hay không Thang Long University Library Bên c nh ch doanh nghi b n gi ng h b t ng có nhu c n quy n l i trách nhi n khách hàng hi n ah 1.1.3 Thông tin s d ng phân tích tài doanh nghi p trên, phân tích tài có vai trò r t quan tr ng v i ch th doanh nghi p th thông tin phân tích tài doanh nghi p n ph i tin c y, xác th giúp ch th ng quy nh i v i nh ng m c tiêu c a h phân tích tài doanh nghi p g m có: Các thông tin bên doanh nghi p thông tin v kinh t , thu , pháp lu t, ti n t , thông tin v ngành doanh nghi p, sách c Các thông tin bên doanh nghi p báo cáo tài c a doanh nghi p 1.1.3.1 Thông tin bên doanh nghi p Ho ng kinh doanh c a doanh nghi p ch ng b i nhi u nhân t thu c môi t b i c nh chung c a kinh t c n n kinh t khu v c K t h p nh ng tài li u s báo nh iv ih nghi p Các nhà phân tích nên quan tâm t i thông tin v : - ng c a doanh ng, suy thoái kinh t - Lãi su t ngân hàng, trái phi u kho b c, t giá ngo i t - Các sách kinh t l n c a Chính ph , sách tr , ngo i giao c a nhà c n ngành kinh t : Nh ng thông tin v ngành kinh t s i dung ch tiêu tài t tài li u c i ro kinh doanh c a doanh nghi p M t s -M yêu c u công ngh c a ngành -M c nh tranh quy mô c a th - Tính ch t c nh tranh c a th ng ng hay m i quan h gi a doanh nghi p v i nhà cung c p khách hàng - Nh ng v ng c a ngành, ch s ngành 1.1.3.2 Thông tin bên doanh nghi p Ngu n thông tin th ng nh t ngu n thông tin bên doanh nghi p, c th doanh nghi p, c a m t ngành, th m chí toàn xã h i cho bi t doanh nghi p, ngành xã h i s d ng ngu n l nh ng bi n pháp s d ng t nào, y u t s n xu t n l c tài y u t s n xu t nh t k t qu hi u qu kinh t Các báo cáo tài g m có: B i k toán B i k toán m t báo cáo tài ch y u ph n ánh t ng quát tình hình tài s n c a doanh nghi p theo giá tr ghi s c a tài s n ngu n hình thành tài s n vào m t th m cu i dung c a b i k toán th hi n qua h th ng ch tiêu ph n ánh tình hình tài s n ngu n hình thành tài s n Xét v b n ch t, b ng i k toán m t b i t ng h p gi a tài s n v i v n ch s h u công n ph i tr (ngu n v n) B ng cân ik ck tc i d ng b is s p x p tr t t ch tiêu theo yêu c u qu n lý B làm ph n (có th k t c u theo ki u bên ho c bên) ph n k toán ik c chia n v Ph n tài s n: Ph n ánh giá tr ghi s c a toàn b tài s n hi n có c a doanh nghi n cu nt i hình thái t t c n, khâu c a trình s n xu t kinh doanh Các ch tiêu ph n ánh ph n tài s ng c s p x p theo trình t luân chuy n c a v n Ph n ngu n v n: Ph n ánh ngu n hình thành c a tài s ch tiêu n cu ch toán Các ph n ngu n v n th hi n trách nhi m pháp lý c a doanh nghi i v i t ng ng Báo cáo k t qu ho Báo cáo k t qu ho ng kinh doanh ng kinh doanh m t báo cáo tài ph n ánh kho n doanh thu, chi phí k t qu kinh doanh c a doanh nghi p sau m t k ho ng Báo cáo cung c p nh ng thông tin v doanh thu, chi phí k t qu c a ho ng b n doanh nghi i, ho ng tài ho t ng khác T c s phù h p gi m nhi m v c a doanh nghi p v u doanh thu, chi phí k t qu c a t ng ho bi t doanh thu c a ho ng chi m t l l n doanh nghi p, t qu n tr doanh nghi p có th quy nh m r ng kinh doanh phát tri n doanh thu d a vào nh ng ho n tr c chi phí c a ho kinh doanh r n nâng cao hi u qu Thang Long University Library n ti n t n ti n báo cáo tài t ng h p ph n ánh dòng ti n thu, chi k hi n t d báo dòng ti n k t i l nh s d ng v n có hi u qu ng ho n ti n cho bi c doanh nghi ng ch y u t o ti n, doanh nghi o ti n b ng cách nào, ho t n vào m s d ng có h p lý hay không? Thông qua vi nhà qu n tr có th d c dòng ti n s phát sinh k l p m t d toán khoa h nh nh hi u qu chuy n ti n t ph n ánh dòng ti ba ho ng: ho ng kinh doanh, ho phân chia giúp cho ch th quan tâm bi b ho d ng cho m c ích gì, ho ng s d ng nhi u ti n nh t 1.1.4 n ti n, có th ng s d ng ti n có ng v i ng tài Vi c c ho n ng mang l i nhi u ti n nh t p 1.1.4.1 so sánh y c dùng phân c tr ng ho ng kinh doanh c a doanh nghi p c n ph i so sách ch tiêu phân tích v i ch ng c a kh , c a k ho ch ho c c a doanh nghi p khác ngành ngh , m s cho nh ng k t qu v ch s bi m nghiên c u nh m bi ng c a ch tiêu phân tích Các s li so sánh g i s li u k g c N u k g c s li u kh k t qu so sánh s cho th ng bi ng c a ch tiêu phân tích N u s li u k ho ch k t qu so sánh s c hi n ch tiêu phân tích so v i k ho Còn n u k g c s li u trung bình ngành k t qu so sánh s ph n ánh m ngành ngh khác hi u qu c a doanh nghi p so v i doanh nghi p u ki n so sánh yêu c u ch tiêu phân tích ph i th ng nh t v m t n i dung ph n ánh, th ng nh t v ch tiêu theo chu n m c k toán hi n hành ph th i gian ho c nhi u th ng tiêu, th ng nh t v cs d i d sánh theo chi u ngang) so sánh liên h (so sánh theo chi u d c) tính dài n (so So sánh ngang báo cáo tài c a doanh nghi p vi c so i chi u tình hình bi ng c v s i s i t ng ch tiêu Th c ch t c a vi c phân tích phân tích s bi ng v quy mô c a t ng kho n m c, t ng báo cáo tài c a doanh nghi p c m c bi m ng v quy mô c a ch tiêu phân tích ng c a t ng ch tiêu nhân t n ch tiêu phân tích So sánh d c báo cáo tài c a doanh nghi p, vi c s d ng t l , h s th hi n m a ch tiêu t ng báo cáo tài chính, gi a báo cáo tài c a doanh nghi p Th c ch t c a vi c phân tích theo chi u d c báo cáo tài phân tích s bi ng v u hay nh ng quan h t l gi a ch tiêu h th ng báo cáo tài doanh nghi p 1.1.4.2 s n th c cao v u ki n áp d ng ngày c b sung hoàn thi n nh lý sau: Th nh t: ngu n thông tin k c c i thi c cung c p hình thành nh ng tham chi u tin c y cho vi giá m t t s c a m t doanh nghi p hay m t nhóm doanh nghi p Th hai: vi c áp d ng công ngh thông tin ch li u thúc y nhanh trình tính toán hàng lo t t s Th u qu s li u phân tích m t cách có h th ng t s theo chu i th i gian liên t c ho c theo t n s d tài quan h tài S bi n m c t s c i t s tài s bi ng tài V nguyên t u ph nh m nh a doanh nghi sánh t s doanh nghi p v i giá tr t s tham chi u 1.1.4.3 ng, so Dupont V hi ng i bi ng t t, x u ho c nguyên nhân d n ng c a doanh nghi p B n ch t c tách t s t ng h p ph n ánh s c sinh l i c a doanh nghi p tài s n, thu nh p sau thu v n ch s h u, thành tích s c a chu i t s có m i quan h nhân qu v i t s t ng h p Nhân t u cho phép phân tích n ch ng c a t s t ng tài s n, v n ch s h u, v n dài h n ho c t ng chi phí s n xu t kinh doanh k Thang Long University Library Nhân t k t qu u c a doanh nghi p có th doanh thu bán hàng cung c p d ch v , doanh thu thu n v bán hàng cung c p d ch v , l i nhu n g p t bán hàng cung c p d ch v ho c t ng l i nhu n sau thu c a doanh nghi Phân tích tình hình tài d vi c qu n tr doanh nghi p Mô hình không ch cách sâu s c toàn di ánh giá nh ng y u t doanh m xác th c v i m tl iv i u qu kinh doanh m t n hi u qu kinh khách quan T c h th ng bi n pháp t m u qu kinh doanh c a doanh nghi p k kinh doanh ti p theo d th nh t B n ch t c u tiên kho ng Chi n tranh th gi i t t s t ng h p ph n ánh m c sinh l i c a doanh nghi c a chu i t s có quan h v i th ng c a m i quan h gi a vi c t ch c, s d ng v n t ch c, tiêu th s n ph m t i m c sinh l i c a doanh nghi p ROA = ROS * Hi u su t s d ng t ng tài s n hay: L i nhu n sau thu L i nhu n sau thu = T ng tài s n Doanh thu thu n * Doanh thu thu n T ng tài s n ROE = ROS * Hi u su t s d ng t ng tài s n * H s s d ng v n c ph n hay: L i nhu n sau thu L i nhu n sau thu Doanh thu thu n = V n ch s h u * Doanh thu thu n T ng tài s n * T ng tài s n i mv V n ch s h u t công c r t t cung c n v k t qu kinh doanh c a doanh nghi tin c y c a mô hình ph thu c hoàn toàn vào gi thuy t s li u vào, v y s li u sát th c t phân tích s ph n ánh t t th c tr ng tài c a doanh nghi p y, m m h n ch cán b phân tích không th s d bi t c th c ch ng c a t ng ch tin c c s d ng k t h p ng n khác nhau, t ng nh n 1.1.4.4 g pháp thay th nh ng c a nhân t b ng cách thay th l n t liên t c y u t giá tr k g c sang k nh m nghiên c u Nó ti thi t nhân t khác c nh tr s c a ch ng c a nhân t ng kinh t ng nhân t ng áp d ng phân tích ho ng kinh t c n áp d ng m t trình t thi hành sau: vào m i liên h c a t ng nhân t xây d ng nên bi u th c gi a nhân t Ti n hành l nh nhân t nh ng c n phân tích mà t ng c a t ng nhân t u ki n gi i ul yk g t thay th k phân tích cho s k g c c a t ng nhân t Sau m i l n thay th ti n hành tính l i ch tiêu phân tích S chênh l ch gi a k t qu c v i k t qu ng c a nhân t i s li ng phân tích T ng ng c a nhân t ib ng c n phân tích 1.2 N i dung phân tích tài doanh nghi p 1.2.1 Phân tích báo cáo k t qu kinh doanh u qu ho tích m i quan h tình hình bi ng kinh doanh c a doanh nghi p, c ng c a kho n m c báo cáo k t qu kinh doanh Khi phân tích, c n tính so sánh m c t l bi ng gi a kì t ng ch ng th i, so sánh tình hình c a t ng ch tiêu so v i doanh thu thu n so sánh v i s li qu kinh doanh c a doanh nghi p v i doanh nghi p khác i t ng ch tiêu k t Khi phân tích hi u qu kinh doanh c n quan tâm phân tích m t s ch tiêu sau: Phân tích doanh thu: Doanh thu c a doanh nghi p toàn b s ti n s thu c tiêu th s n ph m, cung c p d ch v , ho ng tài ho t ng khác c a doanh nghi tiêu quan tr ng nk t qu ho ng kinh doanh Doanh thu bán hàng: toàn b giá tr s n ph m hàng hóa, d ch v mà doanh nghi p bán k Doanh thu thu doanh thu kho n gi m tr Thang Long University Library Phân tích chi phí: Chi phí nh ng kho n ti n b xu t kinh doanh, chi phí có ng tr c ti nhu theo th ph c v ho ng s n n giá thành, giá bán l i bi ng bi ng tích c c hay không vi c qu ng c a ch tiêu u qu Phân tích l i nhu n: L i nhu n ph n tài s n thêm nh m c chi phí i; ph n chênh l ch gi a t ng doanh thu t ng chi phí 1.2.2 Phân tích tình hình Tài s n - Ngu n v n 1.2.2.1 u Tài s n - Ngu n v n Tài s n ngu n v n hai khía c ng xuyên i trình kinh doanh c a doanh nghi p Phân tích s bi ng c a tài s n ngu n v c thông tin c n thi t t ng quan v tình hình tài Vi c phân tích ch y u d a vào s li u t b i k toán phân tích u Tình hình bi ng tài s n Phân tích s bi ng v quy mô tài s n c a doanh nghi p nh qu tr ng thái tài t i th ti mp ng th i d T s li u kho n m c tài s n b ng r i ro i k toán, ta so sánh gi a s u k v i cu i k ho c gi a k v i k khác c v s bi iv t nh ng v quy mô tài s n c a doanh nghi p Nói cách khác ta xem xét s thay l n c a m t kho n m c nh nh qua th i k th c quy mô c a c m r ng hay gi u tài s t s c quan tr ng N u doanh nghi p có m t u tài s n h p lý ngu n l c s n có y s c t n d ng m t cách hi u qu nh t ti t ki m nh t u so sánh m t s kho n m c v i m t kho n m c nh nh m t k k toán Ch ng h n, có th tính t tr ng c a tài s n ng n h n v i t ng tài s n, t tr ng tài s n dài h n so v i t ng tài s n t i tài s n ch y kinh doanh hay không Tài s n ng n h n T tr ng tài s n = ng n h n T ng tài s n c doanh nghi p p v i ngành ngh Tài s n dài h n T tr ng tài s n dài = h n Ngoài vi k T ng tài s n u m t k th i chi u tài s n gi a c kinh doanh c a doanh nghi p Tình hình bi ng ngu n v n ti n hành b t c ho ng s n xu t kinh doanh nào, doanh nghi ph i có v n V u ki n tiên quy trình s n xu t - kinh doanh c a doanh nghi p n n V n kinh doanh c a doanh nghi c hi u s ti n c v toàn b tài s n h u hình tài s n vô hình ph c v cho s n xu t - kinh doanh c a doanh nghi p nh m m m l i Khi phân tích hình thái bi u hi n s v kinh doanh, cho th y nh m n i b t sau: V n kinh doanh doanh nghi p m t lo i qu ti n t tiêu c a qu không ph i m c bi t M c ph c v cho s n xu t - kinh doanh t c m , t vài qu khác doanh nghi p V n kinh doanh c a doanh nghi kinh doanh c di n ho V n kinh doanh c a doanh nghi p sau doanh sau m i chu k ho ng ph c thu v ng sau V n kinh doanh không th m v ng c a v n tv n ng s n xu t - c s d ng vào kinh ng ti p cho k ho t i v i doanh nghi n Phân tích tình hình di n bi n ngu n v n s d ng v n s c kh ng v n vào kinh doanh c a doanh nghi m b o trì ho ng hi u qu n ánh qua s i ch tiêu cu i k so v u k b i k toán v ngu n v n cách s d ng v n c a doanh nghi t c: m v n doanh nghi p theo nguyên S d ng v n, gi m ngu n v n Ngu n v n gi m tài s nv n Ngu n v n s d ng v n ph i v i nha Phân tích s iv u ngu n v th v n hình thành nên ngu n v n c a doanh nghi p T c t tr ng c a t ng lo i p lý v u 10 Thang Long University Library T s n v n t có cho bi ng ti n n m d ng ng ti n v n ch s h u ho ta th y, ng v n ch s h l ng kinh doanh Qua b ng ng n tham gia ho t ng VCSH có 109 ng n , cho th nn gi m xu ng kho n n gi m xu ng v n ch s h 61% Ta th y công ty không l m d ng kho n n l m, n t l ph c v cho m toán, kho n n nh ng kho n n ng n h n ph c v cho ho ng mua hàng hóa ch y u, s c toán sau k t thúc chu k kinh doanh T l m xu 2012 kh quan nh n Các t s y r ng ho t ng kinh doanh c a công ty không ph thu c nhi u vào ngu n v n bên ngoài, doanh nghi p chi m d ng v n c a nhà cung c p vay ngân hàng 2.2.3.4 Phân tích kh i B ng 2.8 Ch n 2012 2014 :% Chênh l ch Ch tiêu 2012 T su t sinh l i 2014 2013/2012 2014/2013 0,14 doanh thu-(ROS) T su t sinh l i t ng tài s n-(ROA) T su t sinh l i v n ch s h u-(ROE) 2013 0,48 0,34 0,35 (0,14) 0,10 0,45 0,54 0,35 0,09 0,14 0,93 0,86 0,79 (0,07) L i nhu n m i c a ho ng s n xu t kinh doanh, l i nhu n cao, doanh nghi p t kh nh v trí s t n t i c a n n kinh t th th i k cao hay th u ch thông qua s l i nhu n mà doanh nghi c ng ho ng s n xu t kinh doanh t t hay x u có th ng v d kh c ph i nh ng k t lu n sai l m B i l s l i nhu n không ra, v i kh i ng tài s n mà doanh nghi ng b sung thêm nh ng 53 ch ib t l i nhu n m i quan h v k v i t ng s v n mà doanh nghi bi c ng vào s n xu t kinh doanh T su t sinh l i doanh thu (ROS):T su t sinh l i doanh thu có s ib t n 2012 2014, c th : 2012 t su t l i nhu n doanh thu 0,14% Cho ta bi t c doanh thu s t o 0,14 ng l i nhu n su nh 96,47% so v gi m i nhu n sau thu doanh thu thu m c chi phí, làm m ng 3.502.786.617 a l i nhu ng, m soát t t kho n a doanh thu thu n su t 0,34%, nguyên nhân gi m l i nhu ng, doanh thu thu 2.212.368.363 su cho th y hi u qu kinh doanh c kho n m c chi phí i s t gi ng x ng , m soát t t T su t sinh l i t ng tài s n (ROA) Trong ch tiêu b ng 2.8 ch có ch tiêu t su t sinh l i t ng tài s n su t r t th ng l i nhu n ròng su t ti p t ng tài s n t 0,45% su t d u hi ng v i Công ty, t su t su t sinh l i t ng tài s n r t th p, nguyên nhân ch y u l i nhu n ròng ít, chi m ph n r t nh so v t t kho n lý c bi t giá v n hàng bán T su t sinh l i v n ch s h u (ROE) T su t l i nhu n v n ch s h u s cho bi t kh s h u b Nhìn chung ch gi su t sinh l i doanh thu yc ng l i nhu i c a v n ch m xu ng vào ng v n ch s h u b công ty s thu c i thi t % so v i nhu n n ch s h , tình hình s d ng v n ch s h u hi u qu nh t ng gi m 7,15%, l i nhu m v n ch s h ng Nhìn chung, t su t sinh l i v n ch s h không cao, công ty c n có bi n pháp c i thi n tình hình l i nhu n ròng 54 Thang Long University Library m 0,07%, m n 2.2.4 Phân tích Dupont 2.9 Phân tích ROS % ROE 0,14 0,71 1,4 0,14 0,48 0,92 2,09 0,93 0,79 0,34 0,34 1,59 1,6 0,86 (0,07) (0,27) % % % % 0,14 0,48 % 0,3 (0,26) tài chính) T su t sinh l i VCSH c a Công ty C ph n d ch v i Cát Thành n 2012 2014 ng b t n, ng c a hi u su t s d ng t ng tài s n, h s tài s n so v i VCSH ng c a ROS, m c cao nh 2013 v ng VCSH t c 0,93 ng l i nhu n sau thu V : c lên gi m xu ng ng bán hàng cung c p d ch v nh v i t , 3, doanh thu t ho t 96,47% n cho l i nhu n sau thu c 594,12% so v nh t 0,14% lên 0,48% 0,79% Có th th y 2013 t su t sinh l i VCSH ch doanh thu gi m 0,14%, t ng nhi u nh t c a t su t sinh l i 0,34% s 2014, doanh thu thu n bi ng chi phí qu n lý doanh nghi p nguyên nhân i vi c ROS 2012 0,34%, n n 2013 - 31,01% so v 3, chi phí tài n cho l i nhu n sau thu gi m 8,14% gi m 0,34 ng làm ROE gi m 0,07% i vi c hi gi m s làm cho ROE gi m t su t sinh l i 2012 55 2014 n 3, doanh thu thu t 96,46%, t ng tài s n ch 51,02 t ng tài s n 0,71% lên 0,92% kéo theo s t ng i n cho hi u su t s d ng c a ROE 2014, doanh thu thu n 31,01%, ng tài s n l i gi m v i t 23,97% nguyên nhân n cho hi u su t s d ng t ng tài s n g 0,67% so v 3, n ROE 0,48%, u su t s d ng t ng tài s n , t su t sinh l i doanh thu h s tài s n so v i s làm cho ROE t ng tài s n c g 69% so v 3, s tài s n so v i v n c ph n t giá tr 2,09 l n H s tài s n so v su t sinh l i V 0,3% 2013 2014, h s tài s n so v i VCSH l i gi m, t 2,09 l n xu ng 1,6 l n, nguyên nhân t ng tài s n VCSH c a t ng tài s n 51,02% l a VCSH 0,94 u làm cho t su t sinh l i VCSH gi m so v 2.3 a Công ty CP DVTM Cát Thành Qua vi c phân tích báo cáo tài c a công ty CP DVTM Cát Thành ta rút c m t s nh 2.3.1 Nh ng k t qu c Doanh thu t bán hàng cung c p d ch v c c bi doanh thu c v u cho th c a mình, doanh thu t h ng xây d xây d c ký k h mb o giao cho khách hàng ch khách hàng hài lòng v ch ch it c hi n t t chi y m nh, s 96,47% so c kinh doanh ng h ng ng c a công trình phá d ph li u bàn ng h p b h ng hó ng công trình c th i h n b o hành, n công ty không xu t hi n kho n gi m tr doanh thu, doanh thu thu n c b o b ng doanh thu t bán hàng cung c p d ch v C , 2013 2014 tài s n ng n h n l h p lý d u hi u th hi n doanh nghi p s d mb c kho n n ng n h n m ng n h u ng n h n, Th i gian thu h i n trung bình c a công ty h p lý, doanh thu c a công ty v n liên t xu ng mà v n giúp gi m th i gian thu n i mua 56 Thang Long University Library 2.3.2 H n ch nguyên nhân Giá v n hàng bán chi m t tr ng l ng th n cho l i nhu n ròng c a doanh nghi p th p Ngoài chi phí tài chi phí qu n lý, bán hàng không chi m t tr Trong tài s n ng n h n kho n ph i thu khách hàng hàng t n kho chi m t tr ng l , Công ty c n có nh u ch nh h p lí v kho n ti n m t hàng t n nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh Khi hàng t n kho cao cho th y doanh nghi t n chi phí nhà kho, qu n lý có th ch u nhi u r i ro khác.Kho n ph i thu nhi u th hi n doanh nghi Kh 1, cho th y kh khác hàng chi m d ng v n c th i kh m b o n không t t c a doanh nghi kho vào hàng t n kho nh ng th i kh thu c nhi u Th i gian luân chuy n kho cao, m ng gi Th i gian luân chuy n kho nhi u ngày, n cho hàng hóa nhi u chi phi T n 2012 chuy n v n b ng ti r t ch m u dài i tr ti n 2014 vòng quay ti n ng, phát sinh thêm m c không an toàn, th i gian luân i gian tr n TB cho th y v n b c thu h i T su t sinh l i c a công ty r t y u, cho th n d ng t t tài s n v n ch s h ng th m soát t t chi phí phát sinh trình ho ng s n xu t kinh doanh n l i nhu n ròng th p Công ty ch s d ng ngu n n ng n h 2012 2014 công ty n dài h n u cho th y công ty không m y tích c c vi c s d ng ngu n tài tr t n dài h n t i tác K t lu th tình hình ho qu s d ng v n c vi ng s n xu t kinh doanh, hi u n 2012 c nh ng k t qu h n ch t ng nguyên nhân c a nh ng h n ch bi n pháp giúp c i thi n tình hình ho ng kinh doanh c a công ty tri a công ty 57 2014, t ng c n ng phát M TS GI I PHÁP NH M NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH N D CH V CÁT THÀNH 3.1 I ng phát tri n c a Công ty C ph n DVTM Cát Thành Trên v i nh t qu c nh n t i, i thách th c công ty s ph i tr i qua th i gian t i, công ng k ho ch s n xu t lâu dài nh ng t i không ng ng c a n n kinh t th i gian t i ng ho ng ngu n v ng c a công ty có th , tài s n dài h n có ý ng v i s phát tri n b n v ng lâu dài c a công ty Tìm ki m ngu n cung c u vào ch t o m c c nh tranh t v r c nhu c u l i nhu n m t khác gi i quy t c làm, gi m b t gánh n m b o ngu Phát tri n kênh phân ph i s n ph T p trung nâng cao ch c v th , t o m T nd sung thêm ngu n v t o uy tín i v i doanh ng v y m nh marketing qu ng cáo ng ngu n nhân l có ch n lý, k ng cho xã h i u qu , nâng cao ch lòng khách hàng Bên c nghi u giúp d v k nh, r nh m ng Tích c c làm m v c kinh doanh m t ph cv ng t t, giá thành n lý tài chính, k ng chuyên môn hóa cao oc o n tr ngu n nhân l thu c h tr nh m b ng 3.2 Gi i pháp nâng cao tình hình tài c a Công ty d ch v i Cát Thành 3.2.1 , 58 Thang Long University Library cao n xu Công ty c n ng s n xu doanh nghi xu t kinh doanh ng s n n xu 3.2.2 Xây d i m i sách qu n lý kho n ph i thu khách hàng n n ph i thu khách hàng c a Công ty chi m t tr ng cao t ng tài s ng B i v y, v qu n lý công n ph i thu c a Công ty c n ph c nghiên c tìm bi n pháp làm gi C th , th i gian t i công ty c n t p trung áp d ng m t s m sau: Th nh t, Công ty c n xây d ng sách chi t kh i v i nh ng khách hàng toán s i h n Ví d , 2/10 net 30 t c n u khách hàng toán ti ng chi t kh u toán 2% Còn n u khách hàng không toán s m không nh n chi t kh u th i h n mua ch u t ng th c nh vi c ph t ch m tr i v i nh ng kho n công n ch m toán Chính sách chi t kh u toán ho nh v ph t ch nh rõ h ng gi i thích cho khách hàng hi c l i ích h s nh c t sách toán trách nhi m h toán ch m B i Công ty v i vay v ph c v cho ho ng kinh doanh vi c khách hàng ch m tr ti m d ng v n c a Công ty t t nhiên h ph chi phí v i Công ty t vi c chi m d ng v ph chia s Th hai, Công ty c n b trí s p x p nhân viên chuyên trách v qu n lý công n có th n m rõ t ng khách hàng, phân lo i khách hàng, theo dõi công n sát sao, l p k ho ch thu n c thu h i n Th ba, Công ty c n xây d ng m c công n tr i v i t ng khách hàng có th xem xét vi c d ng bán hàng t m th i m t khách hàng n t m c công n tr doanh s mua hàng hàng tháng c a khách hàng c ng v i vi c 59 toán c a t ng khách hàng mà Công ty có th nh m t th cung c p cho t ng khách hàng m t tháng Th phòng kinh doanh c a Công ty c n ph i h p ch t ch v i b ph n qu n lý công n c a phòng k có th n m b c a t ng khách hàng t nh xem có nên ti p t c cung c p hàng cho khách hay t m th i d ng l thu h i công n c Cu i cùng, Công ty nên trích d phòng ph có ngu n d phòng p t n th t x y nh m tránh hi u qu kinh doanh c a Công ty Tóm l t bi n tình hình tài t quan tr ng v i Công ty song công tác qu n lý thu h i công n công tác thu h i n , gi n quan tr ng Th c hi n t t ph i thu khách hàng không nh ng giúp Công ty ti t ki i nhu n mà quy nv n u qu s d ng v n góp ph y s phát tri n ho ng s n xu t kinh doanh c c l i, n u công tác qu n lý thu h i công n khách hàng không t t, Công ty s ph i m t thêm chi phí vay v ph n v n c a Công ty b khách hàng chi m d ng Bên c không t n n x u, n t v n c a Công ty, ng nghiêm tr ng t i hi u qu s d ng v hi u qu kinh doanh 3.2.3 p cho c qu n lý công n m ng qu n lý t n kho Trong trình luân chuy n v ng ph c v cho s n xu t kinh doanh vi c t n t i hàng hóa d tr , t m c n thi t cho trình ho ng ng c a doanh nghi p Hàng t n kho bao g m: nguyên v t li u ph c v cho trình s n xu t, kinh doanh, s n ph m d dang, thành ph m công c d ng c i v i doanh nghi Cát Thành hàng t n kho ch y u thành ph m Hàng t n kho gi vai trò quan tr ng vi c làm cho trình s n xu c di n liên t c bình hàng t , hàng t n kho l i m t b ph n c a v ng nên vi c qu n lý n hi u qu s d ng v ng Trên th c t , n u doanh nghi p d tr hàng t n kho l n s t n chi phí, gây ng v n n u d tr s làm trình kinh doanh có th b n gây ng x u t i ho ng kinh doanh Có th th y giá tr hàng t n kho c a Công ty 2, 2013, 201 t cao th i gian luân chuy n v n cao ch ng t công tác qu n lý hàng t n kho c a Công ty th c s 60 Thang Long University Library t Do v y, th i gian t qu n lý vi c d tr s d ng v ct Công ty c n áp d ng bi n pháp sau: Th nh t, nh k ki i chi u v i tình hình nh p, xu t, t n v ng v c m c d tr c n thi t cho k ti p theo, tránh tình tr ng d tr t m c gây lãng phí v n ho c d tr thi n ho ng kinh doanh ng Th hai, rà soát l i m t hàng thép, v t li u xây d ng t n kho, phân lo i l i hàng hóa t i v i m t hàng có doanh s th p, tiêu th ch n tìm hi t nên ti p t c phân ph i s n ph ng nh có i n a Th ba, Công ty ph i t ch c qu n lý kinh doanh cho có s ph i h p ch t ch ng b gi a phòng ban Công ty t khâu l p k ho ch kinh doanh, nh p hàng hóa, d tr n khâu t ch c tiêu th hàng hóa nh d tr hàng t n kho h p lý, góp ph n nâng cao hi u qu s d ng v cm c ng C th : Phòng phân ph i tiêu th vào hàng hóa t n kho k ho ch bán hàng k ch u trách nhi m l p k ho ch nh p hàng hóa g i nhà cung c t hàng Phòng k toán ch u trách nhi m l p k ho ch tài chính, tìm ngu n v cho ho ng nh p hàng hóa Phòng kinh doanh có nhi m v ho ch v tài tr y m nh công tác bán hàng nh ck làm gi m t n kho hàng hóa Th Công ty nên xây d ng ph t k p th i nh m nâng cao ý th c t giác, tinh th n trách nhi m c a m i cá nhân vi c qu n lý hàng hóa t n kho c a Công ty 3.2.4 61 n xu ng kinh doanh 3.2.5 th c hi n t t công tác qu n lý s d ng tài s n c hi n m t s bi n pháp sau: nh Công ty c n th c Th nh t, Công ty ph i theo dõi sát tình hình s d ng tài s n (ví d s l n ki m kê tài s n c t xu n m rõ hi n tr ng c a t ng tài s n nh m gi i quy t k p th i s c kéo dài tu i th c a tài s n Th hai, Công ty c n ph i phân c p qu n lý tài s n c i v i t ng b ph n n lý tài s n c nh t i b ph ph n bán hàng, b ph n kho v d ng bi gi gìn máy móc thi t b khuy Th ba, ng có ý th c b o qu n, p k ho ch b k nh m kéo dài th i gian s d ng c a tài s n c Th ng, s a ch a tài s n c nh nh n y u t hao mòn vô hình c a tài s n c nt d phân tích u theo quy nh 206 c a B l kh u hao trung bình m ph a Công ty kho nc nh c a Công ty l i ch y u lo i xe ô tô, h th ng máy tính, máy in, scan - lo i tài s n có hao mòn vô hình l u Công ty áp d h iv nc u hao nhanh m t m t s giúp Công ty nhanh thu m tài s n m i, hi t khác chi phí kh u u hao nhanh ch n thu thu nh p doanh nghi p cho Công ty, làm gi m thu thu nh p doanh nghi p ph i n hi u qu s d ng v n ng s n xu 62 Thang Long University Library i nhu n 3.2.6 Xét v ngu n v n c tài t a VCSH u n ph i tr chi m t tr n ch s h u u r ng có th n công ty t n d c ngu n ph c v s n xu lâu dài l i n công ty t ch v m t tài chính, có th g p r i ro rong vi c toán i c c a công ty Chính v y, th i gian t i, công ty c ng thêm ngu n v n c a ch s h u c a VCSH t ng ngu n v n 3.3 3.3.1 p t H u t ch c ho ng, t cho nhân viên, t u ki n làm vi c t t ch thành tích xu t s c, s ng t o, phát huy t n tr ph i ng c m h ng công vi c ng cho nhân viên có c nhân viên 3.3.2 63 Trong ho ng s n xu hi 3.3.3 64 Thang Long University Library K T LU N Qua trình phân tích em nh n th y tình hình tài c a Công ty CP DVTM Cát Thành n 2012 2014 p r t nhi cr t l n mà công ty ph t qua b i s y u v tài có th kéo theo s b t c ho ng kinh doanh M t s gi i pháp có th giúp ích ph n cho công ty kh c ph c nh p ph i tìm nh góp ph y, nâng cao hi u qu s n xu s n l c h t c a c o công nhên viên s i tích c c i c h i ngày phát tri n n, s hi u bi d ng lý thuy t vào th c t h n ch nên lu a em không tránh kh i nh ng thi u sót Vì vây, em kính mong nh c s thông c b sung, góp ý quý giá t th vi t c c hoàn thi n M t l n n a, em xin g i l i c i th y giáo, cô giáo gi ng d y t ih n cho em nh ng ki n th ng d n ThS Nguy n H c bi t s b o t ng d n t n tình c a em hoàn thành khóa lu n t t nghi p Em xin chân thành c Hà N i, tháng 07 2015 Sinh viên Nguy n Thu Trang TÀI LI U THAM KH O ThS Tr nh Tr ng Anh (2013), ih p môn Tài doanh nghi p, Nguy n Th H ng H nh (2014), khóa lu n t t nghi p cH ih H ng (2013), Bài gi ng Phân tích tài doanh nghi p, ng ih : Giáo trình Tài doanh nghi p, Nhà xu t b i h c kinh t Qu c dân PGS.TS Nguy m, TS B c HI n (2008), Giáo trình Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Tài Nguy n Minh Ki u (2009), Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Th ng kê, Thành ph H Chí Minh PGS.TS Nguy Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xu t b i h c kinh t Qu c dân 10 PGS.TS Nguy n Ng c Quang (2011), Phân tích Báo cáo tài chính, Nhà xu t b n Tài 11 Phân tích ho (2009), Giáo trình ng kinh doanh, Nhà xu t b n Th ng kê (2008), Thang Long University Library PH L C Báo cáo k t qu ho B 2012, 2013, 2014