Luận văn phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần sản xuất kinh an toàn

Ph ng pháp phân tích t s tài chính .... Ph ng pháp Dupont .... Phân tích các ch tiêu tài chính ..... Thu GTGT thu giá tr gia t ng Thu TNDN thu thu nh p doanh nghi p... Ph ng pháp xác đ n

B GIÁO D Că ÀOăT O

Sinh viên th c hi n : Ngô N Huy n Trang

Chuyên ngành : Tài chính

HÀ N I ậ 2014

L IăCAMă OAN

Tôi xin cam đoan khóa lu n t t nghi p này là do b n thân th c hi n, có s h tr

t giáo viên h ng d n và không sao chép các công trình nghiên c u c a ng i khác

Các d li u thông tin th c p s d ng trong khóa lu n là có ngu n g c vƠ đ c trích

L I C Mă N

Em xin g i l i c m n chơn thƠnh t i ThS Ngô Th Quyên đƣ nhi t tình h ng d n em

hoàn thành khóa lu n này và các th y cô trong tr ng đƣ t n tình truy n đ t nh ng

ki n th c b ích cho em

Do ki n th c và kh n ng lý lu n c a b n thân còn h n ch nên khóa lu n v n còn

nh ng thi u sót Em mong nh n đ c nh ng ý ki n đóng góp c a các th y, cô giáo đ

khóa lu n t t nghi p c a em đ c hoàn thi n h n

Em xin chân thành c mă n

Sinh viên Ngô N Huy n Trang

M C L C

C H NG I: C ăS LÝ LU N V BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH

BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1

1.1 T ng quan v h th ng báo cáo tài chính trong doanh nghi p 1

1.1.1 Khái ni m BCTC 1

1.1.2 Vai trò c abáo cáo tài chính 1

1.1.3 H th ng báo cáo tài chính 2

1.1.3.1 B ng cân đ i k toán: 2

1.1.3.2 Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh: 3

1.1.3.3 Báo cáo l u chuy n ti n t : 3

1.1.3.4 Thuy t minh báo cáo tài chính: 4

1.2.ăPh ngăphápăphơnătíchăbáoăcáoătƠiăchínhătrongădoanhănghi p 4

1.2.1 Ph ng pháp so sánh 4

1.2.2 Ph ng pháp phân tích t s tài chính 6

1.2.3 Ph ng pháp Dupont 6

1.3 N i dung phân tích 7

1.3.1 Phân tích K t qu kinh doanh 7

1.3.2 Phân tích tình hình Tài s n – Ngu n v n 8

1.3.2.1 Phân tích quy mô Tài s n – Ngu n v n 8

1.3.2.2 Phân tích c c u Tài s n – Ngu n v n 8

1.3.2.3 Phân tích cân đ i Tài s n – Ngu n v n 9

1.3.2.4 Phân tích t o v n – s d ng v n 11

1.3.3 Phân tích l u chuy n ti n t 11

1.3.4 Phân tích các ch tiêu tài chính 12

1.3.4.1 T s v kh n ng thanh toán: 13

1.2.2.2 T s v kh n ng qu n lý n 13

1.2.2.3 T s v kh n ng ho t đ ng: 14

1.2.2.4 T s v kh n ng sinh l i: 16

1.3.5 Phân tích đi m hòa v n 17

CH NG II: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N S N

XU T KÍNH AN TOÀN 20

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty c ph n s n xu t kính an toàn 20

2.1.2 C ăc u t ch c c a công ty c ph n s n xu t kính an toàn 20

2.2.1 Phân tích b ng cân đ i k toán 23

2.2.1.1 Phân tích s bi n đ ng và k t c u Tài s n 23

2.2.1.2 Phân tích s bi n đ ng và k t c u Ngu n v n 27

2.2.1.3 Phân tích cân đ i Tài s n – Ngu n v n: 29

2.2.1.4 Phân tích t o v n – s d ng v n: 30

2.2.2 Phân tích k t qu ho t đ ng kinh doanh 33

2.2.3 Phân tích l u chuy n ti n t : 37

2.2.4 Phân tích các ch tiêu tài chính 41

2.2.4.1 T s v kh n ng thanh toán: 41

2.2.4.2 T s v kh n ng qu n lý n : 42

2.2.4.3 T s v kh n ng ho t đ ng: 43

2.2.4.4 T s v kh n ng sinh l i: 45

2.2.4.5 Phân tích đi m hòa v n: 47

2.2.5 Nh n xét v tình hình tài chính t i công ty c ph n s n xu t kính an toàn 48

2.2.5.1 Nh ng hi u qu đ t đ c: 48

2.2.5.2 H n ch : 48

CH NGăIII:ăM T S GI I PHÁP NH M C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N S N XU T KÍNH AN TOÀN 49

3.1 Nh ngăkhóăkh n,ăthu n l i t i công ty c ph n s n xu t kính an toàn 49

3.1.1 Thu n l i: 49

3.1.2. Khó kh n: 49

3.2 M cătiêuăvƠăđ nhăh ng phát tri n c a công ty c ph n s n xu t kính an toàn 49 3.2.1 M c tiêu: 49

3.2.2 nh h ng 50

3.3 M t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính c a công ty c ph n

s n xu t kính an toàn 50 3.3.1 Qu n lý hàng t n kho: 50 3.3.2 Gi m kho n ph i thu: 51

Thu GTGT thu giá tr gia t ng

Thu TNDN thu thu nh p doanh nghi p

DANH M C B NG BI U

B ng 2.1 Quy mô và c c u tài s ntrong giai đo n 2011 – 2013 23

B ng 2.2 Quy mô và c c u ngu n v n trong giai đo n 2011 - 2013 27

B ng 2.3 Nhu c u VL ròngtrong giai đo n 2011 – 2013 29

B ng 2.4 Tình hình VL ròng trong giai đo n 2011 – 2013 30

B ng 2.5 So sánh VL ròng v i nhu c u VL ròng 30

B ng 2.6 B ng di n bi n ngu n v n và s d ng trong giai đo n 2011 – 2013 31

B ng 2.7 B ng tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong giai đo n 2011 – 201334 B ng 2.8 Tình hình l u chuy n ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh trong giai đo n 2011 – 2013 38

B ng 2.9 Tình hình l u chuy n ti n t t ho t đ ng đ u t và ho t đ ng tài chính trong giai đo n 2011 – 2013 40

B ng 2.10 Các t s v kh n ng thanh toán 41

B ng 2.11 Các t s v kh n ng qu n lý n 42

B ng 2.12 Các t s v kh n ng ho t đ ng 44

B ng 2.13 Các t s v kh n ng sinh l i 46

B ng 2.14 Các ch tiêu tính đi m hòa v n 47

B ng 3.1 Phân lo i hàng t n kho 51

B ng 3.2 B ng tính đi m tín d ng 52

B ng 3.3 B ng phân nhóm khách hàng theo m c đ r i ro 53

DANH M C HÌNH, S ă , TH

Hình 1.1: th đi m hòa v n 19

S đ 2.1 C c u t ch c c a công ty c ph n s n xu t kính an toàn 21

Bi u đ 2.1 C c u tài s n qua giai đo n 2010 - 2013 24

S đ 3.1 Mô hình ABC 51

S đ 3.2 Quy trình đánh giá uy tín khách hƠng 52

L I M U

Lý do ch năđ tài

Nh ng n m g n đơy, n n kinh t th gi i d n sa sút và có d u hi u ph c h i ch m.T i

Vi t Nam, kinh t t ng tr ng ch m l i cùng v i tình hình tranh ch p trên bi n ông

di n bi n ph c t p đƣ lƠm nh h ng không nh t i đ ng thái phát tri n kinh t - xã

h i vƠ đ i s ng c a ng i dân Trong b i c nh đó, các doanh nghi p trong n c c ng

g p không ít khó kh n, đƣ có nhi u doanh nghi p ph i gi i th , m t s doanh nghi p

khác thì t c đ t ng tr ng không cao có th đ ng v ng và phát tri n trong giai

đo n khó kh n nƠy các doanh nghi p c n ph i tìm ra gi i pháp cho mình đ kinh

doanh có hi u qu h n Phơn tích tình hình tƠi chính c a doanh nghi p là m t b c

quan tr ng trong qu n tr doanh nghi p, giúp doanh nghi p n m rõ tình hình tài chính

c a mình t đó có nh ng b c đi phù h p đ phát tri n vƠ nơng cao n ng l c c nh

tranh trên th tr ng

M c tiêu nghiên c u

Phân tích tình hình tài chính doanh nghi p nh m m c đích đánh giá tình hình tƠi chính

và hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p, cung c p các thông tin c n thi t v doanh nghi p cho nhà qu n tr vƠ các đ i t ng bên ngoài doanh nghi p nh : các nhƠ đ u t ,

ch n , ng i cho vay,ầVì th vi c Phân tích báo cáo tài chính t i công ty c ph n

s n xu t kính an toƠn lƠ đ đánh giá tình hình tài chính và hi u qu kinh doanh c a

doanh nghi p đ t đó có nh ng quy t đ nh phù h p cho vi c phát tri n trong t ng

lai

Ph ngăphápănghiênăc u

Ph ng pháp thu th p s li u: thu th p s li u qua các báo cáo và tài li u c a doanh

nghi p nh b ng cơn đ i k toán, báo cáo k t qu kinh doanh vƠ báo cáo l u chuy n

Ch ng I: C s lý lu n v báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính

Ch ng II: Phân tích báo cáo tài chính t i công ty c ph n s n xu t kính an toàn

Ch ng III: M t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính t i công ty c ph n

s n xu t kính an toàn

C H NG1: C ăS ăLụăLU NăV BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

1.1 T ngăquanăv ăh ăăth ngăbáoăcáoătƠiăchínhătrongădoanhănghi p

1.1.1 Khái ni m BCTC

Phơn tích tƠi chính doanh nghi p nh m m c đích đánh giá tình hình tƠi chính vƠ hi u

qu kinh doanh c a doanh nghi p t đó đ a ra k ho ch vƠ bi n pháp qu n lý phù h p

C s đ phơn tích lƠ thông tin, s li u, các ch tiêu th hi n tình hình vƠ k t qu tƠi chính c a doanh nghi p đ c t ng h p trên báo cáo tƠi chính c ng nh các s li u

đ c t p h p trong h th ng k toán qu n tr c a doanh nghi p Báo cáo tƠi chính lƠ ngu n thông tin ch y u s d ng trong phơn tích tƠi chính doanh nghi p

Báo cáo tài chính là các s li u t ng h p ph n ánh tình hình tài s n, ngu n v n, doanh thu, chi phí, k t qu kinh doanh và các quan h tài chính c a doanh nghi p t i m t th i

đi m hay th i k

Báo cáo tƠi chính th ng đ c trình bày theo các nguyên t c và chu n m c k toán quy đ nh đ m b o yêu c u chính xác và h p lý, các báo cáo tài chính ph i đ c

l p vƠ trình bƠy theo quy đ nh c a B tài chính

1.1.2 Vai trò c a báo cáo tài chính

Báo cáo tƠi chính lƠ ngu n thông tin ch y u s d ng trong phơn tích tƠi chính doanh nghi p H th ng báo cáo tài chính gi m t vai trò quan tr ng trong phơn tích ho t

đ ng tƠi chính c a doanh nghi p vƠ công tác qu n lý doanh nghi p

Báo cáo tƠi chính cung c p nh ng thông tin t ng quát v kinh t - tài chính, giúp phân tích tình hình vƠ k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh, phơn tích th c tr ng tƠi chính

c a doanh nghi p trong k T đó, giúp cho vi c ki m tra, giám sát tình hình s d ng

v n vƠ kh n ng huy đ ng các ngu n v n vƠo quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, đánh giá tình hình ch p hƠnh vƠ th c hi n các chính sách kinh t tƠi chính c a doanh nghi p

Nh ng thông tin trên báo cáo tƠi chính lƠ nh ng c n c quan tr ng trong vi c phơn tích, phát hi n nh ng kh n ng ti m tƠng v kinh t Trên c s đó, d đoán tình hình

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh xu h ng phát tri n c a doanh nghi p ó lƠ

nh ng c n c quan tr ng, giúp cho vi c đ a ra nh ng quy t đ nh cho qu n lý, đi u hƠnh ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a các nhƠ qu n tr doanh nghi p, ho c lƠ nh ng quy t đ nh c a các nhƠ đ u t , các ch n , các c đông t ng lai c a doanh nghi p Báo cáo tƠi chính cung c p nh ng thông tin giúp cho vi c phơn tích tình hình tƠi s n, ngu n v n, tình hình vƠ k t qu s n xu t kinh doanh trong m t th i k nh t đ nh, phơn tích th c tr ng tƠi chính c a doanh nghi p nh : phơn tích tình hình bi n đ ng v quy

mô vƠ c c u tƠi s n, ngu n v n, v tình hình thanh toán vƠ kh n ng thanh toán, tình

hình th c hi n ngh a v đ i v i ngơn sách NhƠ n c, tình hình phơn ph i l i nhu n

c a doanh nghi p

Các ch tiêu, s li u trên các báo cáo tƠi chính lƠ nh ng c s quan tr ng đ tính ra các

ch tiêu kinh t khác, giúp cho vi c đánh giá vƠ phơn tích hi u qu s d ng v n, hi u

qu c a các quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p ng th i, c ng lƠ nh ng

c n c quan tr ng đ đánh giá th c tr ng tƠi chính c a doanh nghi p

1.1.3 H th ng báo cáo tài chính

Báo cáo tƠi chính đ c trình bày theo các nguyên t c, chu n m c k toán quy đ nh và theo quy đ nh c a B tài chính Doanh nghi p ph i l p các báo cáo tƠi chính theo đ nh

k có th là tháng, quý ho c n m M t b báo cáo tài chính c a doanh nghi p Vi t

Nam bao g m:

- B ng cơn đ i k toán

- Báo cáo k t qu kinh doanh

- Báo cáo l u chuy n ti n t

- Thuy t minh các báo cáo tài chính

1.1.3.1 B ng cân đ i k toán:

B ng cơn đ i k toán ph n ánh tình hình tƠi s n, ngu n v n vƠ các quan h tƠi chính

c a doanh nghi p t i m t th i đi m nƠo đó Th i đi m báo cáo th ng đ c ch n lƠ

th i đi m cu i quý ho c cu i n m B ng cơn đ i k toán đ c l p vƠ trình bƠy theo quy đ nh m u c a B tƠi chính

B ng cơn đ i k toán đ c chia lƠm hai ph n: TƠi s n vƠ Ngu n v n

m i chu k s n xu t kinh doanh TƠi s n ng n h n bao g m n m y u t ch y u đ c

s p x p vƠo b ng cơn đ i k toán theo th t tính thanh kho n gi m d n: (1) Ti n vƠ các kho n t ng đ ng ti n, (2) u t tƠi chính ng n h n, (3) Các kho n ph i thu, (4) HƠng t n kho, (5) TƠi s n ng n h n khác

TƠi s n dƠi h n: lƠ nh ng tƠi s n có th i gian luơn chuy n trên 1 n m ho c trên m t chu k kinh doanh (đ i v i doanh nghi p có chu k kinh doanh trên 12 tháng) bao

g m: (1) Các kho n ph i thu dƠi h n, (2) TƠi s n c đ nh, (3) B t đ ng s n đ u t , (4) Các kho n đ u t tƠi chính dƠi h n, (5) TƠi s n dƠi h n khác

Ph n Ngu n v n:

Ngu n v n ph n ánh toƠn b các ngu n v n vƠ c c u ngu n v n c a doanh nghi p t i

th i đi m báo cáo Các lo i ngu n v n trong b ng cơn đ i k toán đ c s p x p theo

th t n đ nh t ng d n Ngu n v n đ c chia lƠm 2 lo i: N ph i tr vƠ ngu n v n

ch s h u

N ph i tr lƠ ngu n v n hình thƠnh do vay m n, mua ch u hƠng hóa c a nhƠ cung

c p, các kho n n tích l y, n thu v i NhƠ n c, l ng vƠ b o hi m xƣ h i ch a thanh toán cho ng i lao đ ng

V n ch s h u lƠ ngu n v n c a ch doanh nghi p Ngu n v n ch s h u do ch doanh nghi p và các nhƠ đ u t góp v n ho c hình thƠnh t k t qu kinh doanh

B ng cơn đ i k toán lƠ m t báo cáo tƠi chính quan tr ng, không th thi u đ ti n hƠnh phơn tích c c u tƠi chính c a m t doanh nghi p Thông tin t b ng cơn đ i k toán cung c p khái quát tình hình s d ng v n c a doanh nghi p, kh n ng thanh toán ng n

h n, c c u tƠi chính vƠ m c r i ro tƠi chính c ng nh hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p

1.1.3.2 Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh:

Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh lƠ m t tƠi li u quan tr ng cùng v i B ng cơn

đ i k toán đ đánh giá hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p Báo cáo k t qu ho t

đ ng kinh doanh ph n ánh tình hình thu nh p, chi phí vƠ l i nhu n c a doanh nghi p sau m t k ho t đ ng nƠo đó Th i k báo cáo th ng đ c ch n lƠ n m, quý ho c

tháng Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh đ c l p vƠ trình bƠy theo quy đ nh m u

c a B tƠi chính

Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh g m 3 ph n: Lƣi l , Tình hình th c hi n ngh a

v đ i v i nhƠ n c vƠ Thu GTGT đ c kh u tr , mi n gi m

1.1.3.3 Báo cáo l u chuy n ti n t :

Ph n ánh dòng ti n l u chuy n trong k , đ nhƠ qu n tr đ a ra các quy t đ nh tƠi chính cho k t i Báo cáo l u chuy n ti n t giúp ph n ánh b sung tình hình tƠi chính

c a doanh nghi p mƠ b ng cơn đ i tƠi s n vƠ báo cáo thu nh p ch a ph n ánh h t

đ c Báo cáo l u chuy n ti n t đ c l p vƠ trình bƠy theo quy đ nh m u c a B tƠi

chính

Báo cáo l u chuy n ti n t đ c chia làm ba ph n:

L u chuy n ti n t t ho t đ ng kinh doanh (Operating cash flow):

L u chuy n ti n t t ho t đ ng kinh doanh là các dòng ti n thu vào – chi ra liên quan

đ n thu nh p – chi phí c a doanh nghi p, x y ra th ng xuyên trong quá trình s n xu t

kinh doanh

L u chuy n ti n t t ho t đ ng đ u t (Investment cash flow)

L u chuy n ti n t t ho t đ ng đ u t lƠ các dòng ti n ra vƠo liên quan đ n ho t đ ng

đ u t tƠi chính vƠ mua s m, xây d ng, nh ng bán, thanh lý các tài s n dài h n

L u chuy n ti n t t ho t đ ng huy đ ng v n (ho t đ ng tài chính – Financing cash

flow)

L u chuy n ti n t t ho t đ ng huy đ ng v n là nh ng dòng ti n ra – vào làm thay

đ i k t c u và quy mô c a v n vay và v n ch s h u

1.1.3.4 Thuy t minh báo cáo tài chính:

Thuy t minh báo cáo tƠi chính lƠ m t báo cáo tƠi chính t ng h p nh m gi i trình vƠ b sung thêm các ch tiêu mƠ trên các báo cáo tƠi chính khác ch a th hi n ho c th hi n

ch a đ y đ Thuy t minh báo cáo tƠi chính đ c l p vƠ trình bƠy theo quy đ nh m u

c a B tƠi chính

Thuy t minh báo cáo tƠi chính g m 8 n i dung chính sau:

- c đi m ho t đ ng c a doanh nghi p

- K k toán, đ n v ti n t s d ng trong k toán

- Chu n m c vƠ ch đ k toán áp d ng

- Các chính sách k toán áp d ng

- Thông tin b sung cho các kho n m c trình bƠy trong b ng cơn đ i k toán

- Thông tin b sung cho các kho n m c trình bƠy trong b ng báo cáo k t qu kinh

TƠi li u c a n m tr c (k tr c), nh m đánh giá xu h ng phát tri n c a các ch tiêu Các m c tiêu đƣ d ki n (k ho ch, d toán, đ nh m c), nh m đƠnh giá tình hình th c

hi n so v i k ho ch, d toán, đ nh m c

Các ch tiêu c a k đ c so sánh v i k g c đ c g i lƠ ch tiêu k th c hi n vƠ lƠ k t

qu mƠ doanh nghi p đƣ đ t đ c

i u ki n so sánh

Ph ng pháp so sánh đòi h i các ch tiêu phơn tích vƠ các ch tiêu dùng lƠm c s so sánh ph i có nh ng đi u ki n sau:

Ph i th ng nh t nhau v n i dung ph n ánh vƠ ph ng pháp tính toán

Ph i đ c xác đ nh trong cùng đ dƠi th i gian ho c nh ng th i đi m t ng ng

- So sánh theo chi u d c: lƠ quá trình so sánh nh m xác đ nh t l quan h t ng quan

gi a các ch tiêu t ng k c a các báo cáo k toán-tƠi chính, nó còn g i lƠ phơn tích theo chi u d c (cùng c t c a báo cáo)

- So sánh chi u ngang: lƠ quá trình so sánh nh m xác đ nh t l vƠ chi u h ng bi n

đ ng các k trên báo cáo k toán tƠi chính, nó còn g i lƠ phơn tích theo chi u ngang

(cùng hàng trên báo cáo)

- So sánh xác đ nh xu h ng vƠ tính liên h c a các ch tiêu: các ch tiêu riêng bi t hay các ch tiêu t ng c ng trên báo cáo đ c xem trên m i quan h v i các ch tiêu ph n ánh quy mô chung vƠ chúng có th đ c xem xét nhi u k (t 3 đ n 5 n m ho c lơu

h n) đ cho ta th y rõ xu h ng phát tri n c a các hi n t ng nghiên c u

Các hình th c s d ng k thu t so sánh trên th ng đ c phơn tích trong các phơn tích

báo cáo tài chính- k toán, nh t lƠ b n báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh, b ng cân

đ i k toán vƠ b ng l u chuy n ti n t lƠ các báo cáo tƠi chính đ nh k c a doanh nghi p

1.2.2 Ph ng pháp phân tích t s tài chính

Ph ng pháp phơn tích t s tƠi chính s d ng các t s tƠi chính đ đo l ng, đánh giá tình hình vƠ ho t đ ng tƠi chính c a doanh nghi p Phơn tích t s tƠi chính lƠ k thu t phơn tích c n b n vƠ quan tr ng nh t c a phơn tích báo cáo tƠi chính

Các t s tƠi chính th ng đ c chia lƠm 4 nhóm:

- T s v kh n ng thanh toán: lƠ nhóm ch tiêu đánh giá kh n ng đáp ng các kho n

n ng n h n c a doanh nghi p

- T s v kh n ng cơn đ i v n ho c c c u v n: lƠ nhóm ch tiêu ph n ánh m c đ

n đ nh, t ch tƠi chính vƠ kh n ng s d ng n vay c a doanh nghi p

- T s v kh n ng ho t đ ng: đơy lƠ nhóm ch tiêu ph n ánh vi c s d ng tƠi nguyên, ngu n l c c a doanh nghi p

- T s v kh n ng sinh l i: nhóm ch tiêu nƠy ph n ánh hi u qu s n xu t – kinh doanh t ng h p nh t c a doanh nghi p

Trong các ho t đ ng phơn tích, tùy theo m c tiêu phơn tích mƠ các t s đ c l a ch n

đ s d ng

1.2.3 Ph ng pháp Dupont

Mô hình Dupont lƠ k thu t phơn tích b ng cách chia t s ROA (thu nh p trên tƠi s n)

vƠ ROE (thu nh p sau thu trên v n ch s h u) thƠnh nh ng b ph n có liên h v i nhau đ đánh giá tác đ ng c a t ng b ph n lên k t qu sau cùng Ph ng pháp nƠy

th ng đ c các nhƠ qu n lý trong n i b công ty s d ng đ có cái nhìn c th vƠ ra quy t đ nh c i thi n tình hình tƠi chính công ty Ph ng pháp Dupont d a vƠo hai

ph ng trình c n b n sau, g i chung lƠ ph ng trình Dupont:

ROA= Lƣi g p x Vòng quay t ng tƠi s n

Nhìn vƠo bi u th c trên ta s th y ROA s ch u tác đ ng c a 2 y u t :T su t sinh l i

trên doanh thu và H s s d ng tƠi s n

Nh v y đ t ng ROA doanh ngi p có th t ng ROS ho c t ng s vòng quay tƠi s n ROE = Lƣi g p x Vòng quay t ng tƠi s n x H s s d ng v n c ph n

L i nhu n ròng Doanh thu Bình quơn t ng tƠi s n

Doanh thu Bình quơn t ng tƠi s n Bình quơn v n c ph n th ng

Bi u th c trên cho ta th y ch tiêu nƠy đ c c u thƠnh b i ba y u t chính lƠ lƣi g p, vòng quay tƠi s n vƠ đòn b y tƠi chính có ngh a lƠ đ t ng hi u qu s n xu t kinh

Doanh nghi p có th lƠ t ng m t trong ba y u t trên đ t ng ROE Doanh nghi p có

th gia t ng kh n ng c nh tranh nh m nơng cao doanh thu vƠ đ ng th i ti t gi m chi phí nh m gia t ng l i nhu n ròng biên

Doanh nghi p c ng có th nơng cao hi u qu kinh doanh b ng cách s d ng t t h n các tƠi s n s n có c a mình nh m nơng cao vòng quay tƠi s n Nói cách khác lƠ doanh nghi p c n t o ra nhi u doanh thu h n t nh ng tƠi s n s n có VƠ doanh nghi p có th nơng cao hi u qu kinh doanh b ng cách nơng cao đòn b y tài chính hay nói cách khác

lƠ vay n thêm v n đ đ u t N u m c l i nhu n trên t ng tƠi s n c a doanh nghi p cao h n m c lƣi su t cho vay thì vi c vay ti n đ đ u t c a doanh nghi p lƠ hi u qu

1.3ăN iădungăphơnătích

1.3.1 Phân tích K t qu kinh doanh

Phân tích k t qu kinh doanh nh m xem xét s thay đ i doanh thu bán hàng c a doanh

nghi p đ th y đ c kh n ng thích ng c a doanh nghi p tr c nh ng thay đ i c a môi tr ng kinh doanh, th hi u và nhu c u c a th tr ng Không ch th , phân tích

k t qu kinh doanh còn xem xét s bi n đ ng c a doanh thu do tác đ ng c a l ng bán

hay giá bán M c t ng tr ng doanh thu do tác đ ng c a l ng bán th ng đ c đánh giá cao h n s t ng lên c a giá bán s n ph m vì s t ng tr ng c a l ng bán c i thi n

k t qu tài chính và v th c a doanh nghi p trên th tr ng T vi c phân tích k t qu

kinh doanh ta còn th y đ c s bi n đ ng c a t ng b ph n l i nhu n đ n k t qu kinh

doanh c a doanh nghi p nh m đ a ra nh ng d báo v xu h ng phát tri n trong ho t

đ ng kinh doanh và nh ng r i ro có th x y ra v i ho t đ ng kinh doanh c a doanh

nghi p; Hi u qu ti t ki m chi phí c a doanh nghi p có đ c c i thi n không hay l i

nhu n t o ra có đ đ tr lãi vay cho các ch n không

Phân tích K t qu kinh doanh:

Ph ng pháp ch y u s d ng đ đánh giá khái quát k t qu ho t đ ng kinh doanh c a

doanh nghi p lƠ ph ng pháp so sánh, vi c so sánh đ c th c hi n theo chi u ngang

và chi u d c

- Phân tích theo chi u ngang: So sánh s li u k phân tích v i s li u k tr c t t c

các ch tiêu ch y u c a báo cáo k t qu kinh doanh t đó đánh giá xu h ng thay đ i

c a các ch tiêu này thông qua m c t ng gi m và t l t ng gi m c a t ng ch tiêu

M c t ng gi m = Ch tiêu k này – Ch tiêu k tr c

T l t ng gi m = 100% x Ch tiêu k nƠy – Ch tiêu k tr c

Ch tiêu k tr c

- Phân tích theo chi u d c: Phân tích theo chi u d c lƠ ph ng pháp phơn tích d a vào

s bi n đ ng c a các ch tiêu t l chi phí trên doanh thu, t su t l i nhu n trên doanh

thu

T l chi phí trên doanh thu = Chi phí

Doanh thu thu n

Phân tích theo chi u d c s cho th y s bi n đ ng c a t l chi phí (ho c l i nhu n)

trên doanh thu, t đó đánh giá đ c hi u qu trong vi c ti t ki m chi phí ho t đ ng kinh doanh chính c ng nh m c đ đóng góp c a các b ph n l i nhu n vào t su t l i

nhu n trên doanh thu chung c a doanh nghi p

1.3.2 Phân tích tình hình Tài s n – Ngu n v n

1.3.2.1 Phân tích quy mô Tài s n – Ngu n v n

Phân tích quy mô Tài s n

Xem xét t ng kho n m c tài s n c a doanh nghi p trong t ng s đ th y đ c m c đ

đ m b o cho quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Tu t ng lo i hình kinh doanh đ xem xét t tr ng c a t ng tài s n chi m trong t ng s là cao hay th p

ng th i v i vi c phơn tích c c u tƠi s n, c n xem xét tình hình bi n đ ng c a các kho n m c tƠi s n c th Qua đó, đánh giá s h p lý c a s bi n đ ng

Phân tích quy mô Ngu n v n

C c u v n lƠ thu t ng ph n ánh vi c doanh nghi p s d ng các ngu n v n khác nhau v i m t t l nƠo đó c a m i ngu n tƠi tr cho t ng s tƠi s n

Chi phí v n lƠ chi phí tr cho vi c huy đ ng vƠ s d ng v n Nói cách khác, chi phí

v n lƠ giá c a vi c s d ng v n

ánh giá kh n ng t tƠi tr v m t tƠi chính c a doanh nghi p, c ng nh m c đ t

ch , ch đ ng trong kinh doanh hay nh ng khó kh n mƠ doanh nghi p ph i đ ng

đ u

i v i ngu n hình thƠnh tƠi s n, c n xem xét t tr ng t ng lo i chi m trong t ng s

c ng nh xu h ng bi n đ ng c a chúng N u ngu n v n ch s h u chi m t tr ng cao trong t ng s ngu n v n thì doanh nghi p có đ kh n ng t b o đ m v m t tƠi chính vƠ m c đ đ c l p c a doanh nghi p đ i v i ch n (ngơn hƠng, nhƠ cung c p ) cao Ng c l i, n u công n ph i tr chi m ch y u trong t ng ngu n v n ( k c v s

t ng đ i vƠ s tuy t đ i) thì kh n ng đ m b o v m t tƠi chính s th p

1.3.2.2 Phân tích c c u Tài s n – Ngu n v n

trong t ng s tài s n T tr ng c a t ng b ph n tài s n chi m trong t ng s tài s n

đ c xác đ nh b ng công th c:

T tr ng c a t ng b ph n tƠi s n = 100 x Giá tr c a t ng b ph n tƠi s n

T ng tƠi s n

Vi c xem xét tình hình bi n đ ng v t tr ng c a t ng b ph n tài s n chi m trong

t ng s tài s n gi a k phân tích so v i k g c m c dù cho phép các nhà qu n lý đánh giá đ c khái quát tình hình phân b (s d ng) v n nh ng l i không cho bi t các nhân

t tác đ ng đ n s thay đ i c c u tài s n c a doanh nghi p Vì v y, đ bi t chính xác

tình hình s d ng v n, n m đ c các nhân t nh h ng và m c đ nh h ng c a các

nhâ d n s bi n đ ng v c c u tài s n, các nhà ph n tích còn k t h p c vi c phân tích

ngang, t c là so sánh s bi n đ ng gi a k phân tích v i k g c (c v s tuy t đ i và

s t ng đ i) trên t ng s tài s n c ng nh theo t ng lo i tài s n

C ng nh vi c phơn tích c c u tài s n, phơn tích c c u ngu n v n ch cho các nhà

qu n lý đánh giá đ c c c u v n huy đ ng nh ng l i không bi t các nhân t tác đ ng

đ n s thay đ i c c u ngu n v n mà doanh nghi p huy đ ng bi t chính xác tình hình huy đ ng v n, n m đ c các nhân t nh h ng và m c đ nh h ng c a các

nhân t đ n s bi n đ ng v c c u ngu n v n, các nhà phân tích còn k t h p c vi c

phân tích ngang – so sánh s bi n đ ng gi a k phân tích v i k g c (c v s tuy t

đ i và s t ng đ i) trên t ng s ngu n v n c ng nh theo t ng lo i ngu n v n

1.3.2.3 Phân tích cân đ i Tài s n – Ngu n v n

M i quan h cơn đ i gi a tài s n v i ngu n v n th hi n s t ng quan v giá tr tài

s n và c c u v n c a doanh nghi p trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh M i quan h cơn đ i này ph n nào ch ra đ c s h p lý gi a ngu n v n doanh nghi p huy đ ng và

vi c s d ng chúng có hi u qu hay không

Doanh nghi p c n có hai lo i tài s n lƠ TSNH vƠ TSDH đ ti n hành s n xu t kinh doanh, đ hình thành nên hai lo i tài s n này doanh nghi p c n có ngu n v n tài tr

t ng ng là ngu n v n ng n h n và ngu n v n dài h n

Cân đ i Tài s n – Ngu n v n trong ng n h n:

T i m t th i đi m nƠo đó, v n l u đ ng ròng ch rõ m c đ an toàn mà doanh nghi p

có đ c nh m tài tr cho chu k kinh doanh c a doanh nghi p

Nhu c u v n l u đ ng ròng lƠ l ng v n ng n h n mà doanh nghi p c n ph i tài tr

cho m t ph n tài s n ng n h n, đó lƠ hƠng t n kho và các kho n ph i thu (TSNH

không ph i là ti n)

Nhu c u v n l u đ ng ròng = Hàng t n kho + Ph i thu KH - N ph i tr NH Nhu c u v n l u đ ng ròng > 0, t c lƠ t n kho vƠ các kho n ph i thu l n h n n ng n

h n T i đơy vi c s d ng n ng n h n c a doanh nghi p l n h n các ngu n v n ng n

h n mƠ doanh nghi p có đ c t bên ngoƠi, doanh nghi p ph i dùng ngu n v n dƠi

h n đ tƠi tr vƠo ph n chênh l ch Trong tr ng h p nƠy doanh nghi p c n có bi n pháp đ gi i phóng t n kho vƠ gi m các kho n ph i thu t khách hƠng

Nhu c u v n l u đ ng ròng = 0, t c lƠ các ngu n v n t bên ngoƠi v a đ đ tƠi tr cho các s d ng ng n h n c a doanh nghi p

Nhu c u v n l u đ ng ròng < 0 có ngh a lƠ các ngu n v n t bên ngoƠi đƣ d th a đ tƠi tr cho các s d ng ng n h n c a doanh nghi p Doanh nghi p không c n nh n thêm ngu n v n ng n h n đ tƠi tr cho chu k kinh doanh

Cân đ i Tài s n – Ngu n v n trong dài h n:

Ngu n v n l u đ ng ròng không nh ng bi u hi n quan h gi a cơn đ i gi a tài s n v i

ngu n v n mà còn cho bi t nh ng d u hi u v tình hình tài chính trong vi c s d ng tài s n và ngu n v n c a doanh nghi p

VL ròng = TSNH – Ngu n v n ng n h n

= Ngu n v n dài h n – TSDH

N u VL ròng> 0 và l n h n nhu c u v n l u đ ng thi t y u, thì đơy lƠ m t d u hi u tài

chính lành m nh, đ m b o cơn đ i gi a tài s n v i ngu n v n trong ho t đ ng s n xu t

kinh doanh c a doanh nghi p

VL ròng = 0 x y ra khi TSDH = NVDH hay TSNH = NVNH Ngh a lƠ ngu n v n dài

h n v a đ đ tài tr cho TSDH nên doanh nghi p không ph i s d ng n ng n h n đ

bù đ p Cân b ng tài chính trong tr ng h p nƠy đƣ t ng đ i b n v ng, nh ng tính n

đ nh ch a cao

Ng c l i, n u VL ròng < nhu c u tài s n ng n h n thi t y u ho c ơm thì đơy lƠ d u

hi u tài chính b t bình th ng và m t cơn đ i gi a tài s n v i ngu n v n Tình tr ng

này kéo dài có th d n đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p r i lo n nghiêm tr ng

h n, doanh nghi p m t d n đ n toàn b v n s h u vƠ đ n b v c phá s n

So sánh nhu c u v n l u đ ng ròng v i VL ròng:

N u VL ròng> nhu c u v n l u đ ng ròng thì doanh nghi p đ m b o đ ngu n v n đ

tài tr cho m t ph n tài s n ng n h n, đó lƠ hƠng t n kho và các kho n ph i thu

N u VL ròng < nhu c u v n l u đ ng ròng thì doanh nghi p không đ m b o đ ngu n

Li t kê s thay đ i các y u t tài s n và ngu n v n trên b ng cơn đ i k toán rút g n

gi a hai th i đi m c a k nghiên c u (cu i k vƠ đ u k ) S chênh l ch cu i k so

v i đ u k đ c ghi vào m t trong hai t o v n và s d ng v n theo nguyên t c:

- N u t ng tƠi s n, gi m ngu n v n thì ghi vào c t s d ng v n

- N u gi m tài s n, t ng ngu n v n thì ghi vào c t t o v n

Các b c phân tích:

- Rút g n b ng cơn đ i k toán: g p chung nh ng chi ti t tài s n ho c ngu n v n có

cùng tính ch t ho c giá tr nh , không c n thi t ph i nghiên c u riêng

Ti n giúp cho doanh nghi p ho t đ ng, thi u ti n doanh nghi p s g p khó kh n Vì

v y nhà qu n lý doanh nghi p, nhƠ đ u t , nhƠ tƠi tr đ u quan tơm đ n tình hình l u

chuy n ti n t c a doanh nghi p

N i dung phân tích

So sánh theo chi u ngang: So sánh s li u k phân tích v i s li u k tr c thông qua

m c t ng gi m và t l t ng gi m c a t ng ch tiêu

M c t ng gi m = Ch tiêu k này – Ch tiêu k tr c

T l t ng gi m = 100% x Ch tiêu k nƠy – Ch tiêu k tr c

Ch tiêu k tr c

So sánh theo chi u d c: t l ph n tr m đ c s d ng đ ph n ánh m i quan h c a

các b ph n v i t ng s trong báo cáo

Phơn tích l u chuy n ti n t trong m i liên h v i các ho t đ ng, tr c h t đ c ti n

hành b ng vi c so sánh l ng l u chuy n ti n thu n c a t ng ho t đ ng c v s tuy t

đ i vƠ t ng đ i đ xác đ nh s bi n đ ng v l ng ti n thu n l u chuy n c a t ng

ho t đ ng Ti p theo xác đ nh m c đ nh h ng c a ti n thu vào và chi ra nh h ng

đ n l u chuy n ti n thu n trong k c a t ng ho t đ ng d a vào công th c:

L u chuy n ti n thu n trong k = L u chuy n ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh +

L u chuy n ti n thu n t ho t đ ng đ u t + L u chuy n ti n thu n t ho t đ ng tài

chính

Trong đó:

L u chuy n ti n thu n c a t ng ho t đ ng = T ng s ti n thu vào c a t ng ho t đ ng – T ng s ti n chi ra c a t ng ho t đ ng

L u chuy n ti n thu n trong k > 0: doanh nghi p đ kh n ng thanh toán nh t là các

kho n n ng n h n vƠ đ u t vƠo s n xu t kinh doanh

L u chuy n ti n thu n trong k < 0: trong tr ng h p này doanh nghi p không th huy

đ ng đ c các ngu n ti n t bên ngoài ho c huy đ ng không đ đáp ng, các nhà

qu n lý c n ph i đi u ch nh k ho ch đ u t vƠ các k ho ch kinh doanh khác ơy lƠ

đi u c n thi t đ tránh cho doanh nghi p không b r i vƠo tình tr ng phá s n do m t

1.3.4.1 T s v kh n ng thanh toán:

T s v kh n ng thanh toán lƠ t s đo l ng kh n ng thanh toán n ng n h n c a công ty, g m có: T s thanh kho n hi n th i (current ratio) vƠ t s thanh kho n

nhanh (quick ratio)

T s thanh kho n hi n th i(current ratio):cho bi t m i đ ng n ng n h n ph i tr

c a doanh nghi p có bao nhiêu đ ng tƠi s n l u đ ng có th s d ng đ thanh toán

T s thanh kho n hi n th i = TƠi s n ng n h n

N ng n h n

Ch tiêu này nh m đo l ng kh n ng đ m b o thanh toán các kho n n ng n h n t

tài s n ng n h n đ m b o kh n ng thanh toán ng n h n h s này ph i l n h n 1

H s kh n ng thanh toán hi n hành càng cao thì kh n ng thanh toán cao nh ng kh

n ng linh ho t v ngu n v n b h n ch

H s kh n ng thanh toán hi n hành nh h n 1 th hi n s m t cân b ng trong c c u

tài chính, r i ro thanh toán cao, doanh nghi p đƣ s d ng ngu n v n ng n h n đ đ u

t vƠo tƠi s n dài h n c i thi n ch tiêu này doanh nghi p ph i gia t ng ngu n v n

n đ nh (v n ch s h u và n dài h n) thay cho các kho n n ng n h n H s kh

n ng thanh toán hi n hành ch ph n ánh khái quát kh n ng thanh toán n ng n h n

c a doanh nghi p

T s thanh kho n nhanh (quick ratio): cho bi t m i đ ng n ng n h n ph i tr c a

doanh nghi p có bao nhiêu đ ng tƠi s n l u đ ng có th huy đ ng ngay đ thanh toán

T s thanh kho n nhanh = TƠi s n ng n h n – Giá tr hƠng t n kho

N ng n h n

Ch tiêu này không c n ph i l n h n 1 vì trong các kho n n ng n h n có nh ng kho n

đƣ vƠ s đ n h n thanh toán ngay thì m i có nhu c u thanh toán, nh ng kho n ch a

đ n h n ch a có nhu c u ph i thanh toán ngay

H s kh n ng thanh toán t c th i: cho bi t v i l ng ti n vƠ t ng đ ng ti n hi n

có doanh nghi p có đ kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n, đ c bi t là n

ng n h n đ n h n tr hay không

H s kh n ng thanh toán t c th i = Ti n vƠ t ng đ ng ti n

T ng n ng n h n

H s kh n ng thanh toán t c th i ≥ 1 thì doanh nghi p b o đ m và th a kh n ng

thanh toán t c th i vƠ ng c l i khi < 1 thì doanh nghi p không b o đ m kh n ng

T s n trên t ng tài s n: th ng g i là t s n , đ c s d ng đ xác đ nh ngh a v

c a ch doanh nghi p đ i v i các ch n trong vi c góp v n Các ch n th ng thích

doanh nghi p có t s n th p vì nh v y doanh nghi p có kh n ng tr n cao h n

Ng c l i, các ch doanh nghi p thích t s n cao vì h mu n l i nhu n t ng nhanh

và mu n toàn quy n ki m soát doanh nghi p Nh ng n u t s n quá cao doanh

nghi p d b r i vƠo tình tr ng m t kh n ng thanh toán

T s n trên t ng tài s n = T ng n

T ng tƠi s n

T s kh n ng tr lãi (Ability to pay interest) hay t s trang tr i lãi vay:

T s này ph n ánh kh n ng trang tr i lãi vay c a doanh nghi p t l i nhu n ho t

đ ng s n xu t kinh doanh, cho bi t m i quan h gi a chi phí lãi vay và l i nhu n c a

doanh nghi p qua đó đánh giá kh n ng tr lãi vay c a doanh nghi p

T s kh n ng tr lãi = EBIT

Chi phí lãi vay

T s kh n ng tr n

T s kh n ng tr n ph n ánh kh n ng thanh toán n nói chung c a doanh nghi p

T s nƠy đo l ng kh n ng tr n c g c và lãi c a doanh nghi p t các ngu n nh

doanh thu, kh u hao và l i nhu n tr c thu T s này cho bi t m i đ ng n g c và lƣi có bao nhiêu đ ng có th s d ng đ tr n

T s kh n ng tr n = GVHB + Kh u Hao +EBIT

N g c + Chi phí lƣi vay

T s l i nhu n gi l i

T s l i nhu n gi l i đánh giá m c đ s d ng l i nhu n sau thu đ tái đ u t , do

đó nó cho th y tri n v ng phát tri n c a công ty trong t ng lai

T s l i nhu n gi l i = L i nhu n gi l i

L i nhu n sau thu

1.2.2.3 T s v kh n ng ho t đ ng:

T s v kh n ng ho t đ ng đánh giá hi u qu s d ng tài s n c a doanh nghi p

T s ho t đ ng t n kho (Inventory activity):

Vòng quay hàng t n kho = GVHB

Giá tr hƠng t n kho

T s ho t đ ng t n kho đánh giá hi u qu qu n lý t n kho c a doanh nghi p Ch tiêu

vòng quay hàng t n kho cho bi t bình quân hàng t n kho quay đ c bao nhiêu vòng

trong k đ t o ra doanh thu và bình quân t n kho c a doanh nghi p h t bao nhiêu

ngày

S ngày t n kho bình quân: S ngày t n kho bình quân cho bi t bình quân t n kho

c a doanh nghi p m t h t bao nhiêu ngày

Chu k kinh doanh (Operating Cycle – OC):

Công th c này th hi n th i gian t khi đ u t ti n vào hàng t n kho cho đ n khi thu

đ c ti n v

Công th c nƠy c ng th hi n m t chu k kinh doanh c a doanh nghi p m t bao nhiêu

ngày

Chu k kinh doanh = S ngày t n kho bình quân + K thu ti n bình quân

K thu ti n bình quân (Average collection period - ACP):

T s nƠy đo l ng hi u qu và ch t l ng qu n lý kho n ph i thu, bình quân m t bao nhiêu ngƠy đ công ty có th thu h i đ c kho n ph i thu Vòng quay kho n ph i thu

càng cao thì k thu ti n bình quân càng th p vƠ ng c l i

K thu ti n bình quân = 360

Vòng quay kho n ph i thu

Vòng quay các kho n ph i thu (Receivables turnover):

Vòng quay các kho n ph i thu= Doanh thu bán ch u thu n

Ph i thu khách hƠng

N u không có s li u v doanh thu bán ch u thu n bình quân trong k có th dùng doanh thu thu n Nh ng khi đó thông tin c a ch tiêu này s kém h n

Vòng quay các kho n ph i thu đo l ng m c đ hi u qu c a doanh nghi p trong vi c

s d ng tín d ng th ng m i (cho khách hàng mua ch u) và kh n ng thu h i n Ch tiêu nƠy c ng th hi n hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p, ph n ánh t c đ chuy n

đ i các kho n ph i thu thành ti n m t

Ch tiêu này cao th hi n r ng doanh nghi p đang kinh doanh d a trên ti n m t khá

nhi u, ho c doanh nghi p đang c p tín d ng th ng m i quá nhi u c ng nh kh n ng

thu h i n th p N u ch tiêu này quá th p s nh h ng đ n doanh thu, doanh nghi p

c n ph i đánh giá l i chính sách tín d ng c a mình và tìm ki m các gi i pháp thu h i

n có hi u qu h n

Th i gian luân chuy n ti n:

Th i gian luân chuy n ti n cho bi t kho ng th i gian t kucs doanh nghi p chi ti n cho các ho t đ ng cho đ n lúc doanh nghi p thu đ c ti n v

S ngày t n kho bình quân = 360

Vòng quay hƠng t n kho

Th i gian luân chuy n ti n = Th i gian thu ti n trung bình + Th i gian quay vòng

hƠng l u kho – S ngày c a kho n ph i tr

Vòng quay tài s n ng n h n (Current assets turnover ratio):

Vòng quay tài s n ng n h n ph n ánh hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p T s này cho bi t m i đ ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu

Vòng quay tài s n ng n h n = Doanh thu

TƠi s n ng n h n

Vòng quay tài s n dài h n (Fixed assets turnover ratio):

Vòng quay tài s n c đ nh đo l ng hi u qu s d ng tài s n c đ nh nh máy móc,

thi t b và nhà x ng T s này cho bi t m i đ ng tài s n c đ nh c a doanh nghi p

t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu

Vòng quay tài s n dài h n = Doanh thu

TƠi s n dài h n

Vòng quay t ng tài s n (Total assets turnover ratio):

Vòng quay t ng tài s n đo l ng hi u qu s d ng tài s n nói chung mà không phân

bi t là tài s n ng n h n hay tài s n c đ nh

Vòng quay t ng tài s n = Doanh thu

T ng tƠi s n

T s vòng quay t ng tài s n cho bi t m i đ ng tài s n c a doanh nghi p t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu

1.2.2.4 T s v kh n ng sinh l i:

T s v kh n ng sinh l i đo l ng kh n ng sinh l i c a doanh nghi p theo t ng góc

đ khác nhau tùy vào m c tiêu c a nhà phân tích

T s l i nhu n trên doanh thu:

T s này cho bi t l i nhu n b ng bao nhiêu ph n tr m doanh thu hay c m i 100

đ ng doanh thu t o ra đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n

T s l i nhu n trên doanh thu = 100% x L i nhu n sau thu

Doanh thu

T s s c sinh l i c n b n (Basic earning power ratio):

T s này ph n ánh kh n ng sinh l i tr c thu và lãi c a doanh nghi p T s cho

bi t bình quân c m i 100 đ ng tài s n c a doanh nghi p t o ra đ c bao nhiêu đ ng

l i nhu n tr c thu và lãi

T s s c sinh l i c n b n = 100% x EBIT

T ng tƠi s n

T s l i nhu n ròng trên tài s n (Return on total assets):

T s l i nhu n ròng trên tài s n (ROA) cho bi t bình quân m i 100 đ ng tài s n c a

doanh nghi p t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n dành cho c đông

ROA = 100% x L i nhu n sau thu

T ng tƠi s n

T s l i nhu n ròng trên v n ch s h u (Return on common equity):

ng trên góc đ c đông, t s l i nhu n ròng trên v n ch s h u là quan tr ng

nh t T s này cho bi t bình quân m i 100 đ ng v n ch s h u c a doanh nghi p t o

ra bao nhiêu đ ng l i nhu n dành cho c đông

ROE = 100% x L i nhu n sau thu

V n ch s h u

T s t ng tr ng b n v ng

T s nƠy đánh giá kh n ng t ng tr ng c a v n ch s h u thông qua tích l y l i

nhu n và cho bi t t c đ t ng tr ng l i nhu n cao nh t mà doanh nghi p có th đ t

đ c n u không t ng v n ch s h u

T s t ng tr ng b n v ng = L i nhu n gi l i

V n ch s h u

T s M/B

T s này cho bi t m i quan h gi a giá th tr ng và giá tr s sách c a công ty T s

này l n h n 1 vƠ cƠng cao thì cƠng cho th y th tr ng đánh giá cao tri n v ng c a

Ch s này cho bi t giá th tr ng m t c phi u b ng bao nhiêu l n giá tr trên s sách

c a m t c phi u Gia t ng ch s giá th tr ng so v i giá s sách th hi n s thành

công c a công ty trong vi c gia t ng tƠi s n cho các ch s h u và t i đa giá th tr ng

c a công ty H s P/B cao có th là d u hi u công ty đang đ c đ nh giá quá cao đ i

v i các nhƠ đ u t ti m n ng

1.3.5 Phân tích đi m hòa v n

Khái ni m đi m hòa v n:

i m hòa v n (Break Even Point) là m c s n l ng ho c doanh thu mà t i đó doanh

nghi p có l i nhu n ho t đ ng b ng 0 hay doanh thu b ng chi phí ho t đ ng

Ph ng pháp xác đ nh:

Xác đ nh s n l ng hòa v n (QBE ):

V m t toán h c, đi m hòa v n lƠ đi m giao nhau c a đ ng bi u di n doanh thu v i

đ ng bi u di n t ng chi phí Do đó, s n l ng hòa v n chính là n c a hai ph ng

Chi phí c đ nh: lƠ chi phí không thay đ i trong k s n xu t kinh doanh nh t đ nh

Chi phí bi n đ i: là nh ng chi phí s thay đ i tùy thu c vào s l ng hƠng hóa đ c

s n xu t và bán ra

S n l ng hòa v n: là s n l ng mà doanh nghi p s n xu t ra đ khi bán trên th

tr ng v i giá c d ki n có th bù đ p đ c chi phí kinh doanh

Xác đ nh doanh thu hòa v n ( SBE ):

Doanh thu hòa v n là doanh s mà doanh nghi p thu đ c ch đ bù đ p chi phí s n

P - V

P = F : 1 -

VP

Hìnhă1.1:ă th đi m hòa v n

M lƠ đi m c t nhau c a 2 đ ng t ng chi phí Y1 = F + V x QBEvƠ đ ng doanh thu

Y2 = P x QBE M đ c g i lƠ đi m hòa v n, Q0 là s n l ng hòa v n Nh ng giá tr

- i v i m t công ty đang ho t đ ng, phơn tích đi m hòa v n s giúp công ty th y

đ c tác đ ng c a chi phí c đ nh và doanh thu t i thi u mà công ty c n đ t đ c đ

duy trì l i nhu n ho t đ ng M t công ty có r i ro ho t đ ng cao khi doanh thu hòa

v n cao i m hòa v n cho th y m c đ s d ng chi phí ho t đ ng c đ nh c a công

ty hay m c đ s d ng đòn b y ho t đ ng c a công ty

CH NGă2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N

S N XU T KÍNH AN TOÀN

2.1Gi i thi u chung v công ty c ph n s n xu t Kính An Toàn

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty c ph n s n xu t kính an toàn

Tên công ty: Công ty C ph n S n xu t Kính An Toàn

Tên giao d ch qu c t : Safety Glass Production Joint Stock Company

Giám đ c: Phan Tr ng Tuy n

i n tho i: 0439581535

Mã s thu : 0105249202

a ch : Thôn Quan Âm, Xã B c H ng, Huy n ông Anh, ThƠnh ph Hà N i

c đi m s n xu t kinh doanh c a công ty:

b công nhơn viên, nơng cao ch t l ng ph ng th c ph c v khách hƠng vƠ không

ng ng nơng cao đ i s ng v t ch t cho ng i lao đ ng

Doanh nghi p đ c thành l p ngày 8 tháng 4 n m 2010.Sau 3 n m ho t đ ng, doanh

nghi p c ng đƣ d n t o đ c ch đ ng trong th tr ng, tình hình kinh doanh ngày

m t n đ nh

2.1.2 C ăc u t ch c c a công ty c ph n s n xu t kính an toàn

H i đ ng qu n tr : lƠ c quan qu n lý công ty, có toƠn quy n nhơn danh công ty đ

quy t đ nh, th c hi n các quy n vƠ ngh a v c a công ty không thu c th m quy n c a

i h i đ ng c đông H i đ ng qu n tr có các quy n vƠ nhi m v sau: Quy t đ nh chi n l c, k ho ch phát tri n trung h n vƠ k ho ch kinh doanh h ng n m c a công ty; Ki n ngh lo i c ph n vƠ t ng s c ph n đ c quy n chƠo bán c a t ng lo i; Quy t đ nh chƠo bán c ph n m i trong ph m vi s c ph n đ c quy n chƠo bán c a

t ng lo i; quy t đ nh huy đ ng thêm v n theo hình th c khác; Quy t đ nh giá chƠo bán

c ph n vƠ trái phi u c a công ty; Quy t đ nh ph ng án đ u t vƠ d án đ u t trong

th m quy n vƠ gi i h n theo quy đ nh c a Lu t ho c i u l công ty; Giám sát, ch

đ o Giám đ c ho c T ng giám đ c vƠ ng i qu n lý khác trong đi u hƠnh công vi c kinh doanh h ng ngƠy c a công tyầ

S ăđ 2.1 C ăc u t ch c c a công ty c ph n s n xu t kính an toàn

Ngu n: Phòng hành chính t ng h p

Giám đ c: lƠ ng i đ i di n pháp lý c a Doanh nghi p, đi u hƠnh m i ho t đ ng hƠng

ngƠy c a Doanh nghi p, ch u s giám sát c a H i đ ng qu n tr và ch u trách nhi m

tr c H i đ ng qu n tr vƠ tr c pháp lu t v vi c th c hi n các quy n và nhi m v

đ c giao, giám sát các phòng ban vƠ ch u trách nhi m v k t qu s n xu t kinh

doanh

Phó giám đ c: lƠ ng i ch u trách nhi m v công tác t ch c vƠ nhơn s toƠn công ty,

qu n tr vƠ xơy d ng cán b , v n th hƠnh chính, th c hi n ch đ chính sách ti n

l ng vƠ công tác đ i s ng cho nhơn viên, công tác b o v n i b vƠ an ninh qu c phòng t i đ a ph ng n i công ty đóng tr s , t ch c thanh tra, t ng h p báo cáo tình hình t ch c b máy nhơn s , qu n tr hƠnh chính

Phòng k toán: có 2 ch c n ng chính lƠ qu n lý tƠi chính vƠ qu n lý k toán V qu n

lý tài chính: phòng k toán tham m u cho lƣnh đ o doanh nghi p trong l nh v c qu n

lý tƠi chính theo chính sách ch đ qu n lý tƠi chính c a nhƠ n c vƠ theo các quy

đ nh c a doanh nghi p.Phơn b , qu n lý vƠ s d ng các tƠi s n, ngu n v n, doanh thu, chi phí.Huy đ ng v n đ ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh

nghi p.V ch c n ng qu n lý k toán:T ch c th ng nh t công tác k toán trong doanh

nghi p đúng các quy đ nh c a lu t k toán hi n hƠnh, các chu n m c k toán.Thu th p,

x lý thông tin, s li u k toán theo đ i t ng vƠ n i dung công vi c k toán, theo chu n m c vƠ nguyên t c k toán.Ki m tra, giám sát các kho n thu, chi tƠi chính, các

ngh a v thu, n p, thanh toán n , ki m tra vi c qu n lý, s d ng tƠi s n vƠ ngu n hình thƠnh tƠi s n, phát hi n vƠ ng n ng a các hƠnh vi vi ph m pháp lu t v tƠi chính k

toán.Phơn tích các thông tin s li u, k toán, cung c p thông tin, s li u k toán, các báo cáo tƠi chính theo quy đ nh c a pháp lu t vƠ doanh nghi p, giúp Giám đ c doanh

nghi p có c n c đ đ a ra các quy t đ nh ng n vƠ dƠi h n cho doanh nghi p.Th c

hi n các công vi c do lƣnh đ o giao phó

Phòng hành chính t ng h p: Th c hi n công tác t ng h p, hƠnh chính, v n th , l u

tr Ti p nh n, phơn lo i v n b n đi vƠ đ n, tham m u cho Giám đ c x lý các v n

b n hƠnh chính nhanh chóng, k p th i.Qu n lý con d u, ch ký theo quy đ nh C p

gi y công tác, gi y gi i thi u, sao l c các v n b n do Doanh nghi p ban hƠnh vƠ v n

b n c a c p trên theo quy đ nh c a Giám đ c.C p phát v n phòng ph m cho các phòng

ban trong doanh nghi p

Phòng k thu t: Phòng k thu t g m các nhân viên k thu t có nhi m v quan tr ng

nh t trong quá trình kinh doanh c a doanh nghi p.Phòng k thu t có nhi m v qu n lý kho, nh n, giao, l p đ t và s a ch a hàng hóa

Phòng kinh doanh: G m nhơn viên bán hƠng, marketing d i s ki m soát c a tr ng phòng kinh doanh có nhi m v bán hƠng, qu ng cáo, gi i thi u s n ph m, d ch v cung c p nh ng thông tin có liên quan đ n s n ph m, d ch v t i khách hƠng ơy chính lƠ khơu quan tr ng thúc đ y s tiêu th hƠng hoá, d ch v đ c nhanh chóng