Luận văn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH xây dựng quốc chiêm

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌ T ĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG QUỐC CHIÊM SINH VIÊN THỰC HIỆN : P ẠM T MÃ SINH VIÊN : A20880 CHUYÊN NGÀNH :T HÀ NỘI – 2015 N N T ẢO BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌ T ĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG QUỐC CHIÊM Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Nguyễn Thị Vân Nga Sinh viên thực : Ph m Th nh Th o Mã sinh viên : A20880 Chuyên ngành : T i ch nh HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong thời gian nghiên cứu làm khóa luận, em xin chân thành cảm ơn cô giáo hướng dẫn Nguyễn Thị Vân Nga giúp đỡ em hoàn thành tốt đề tài khóa luận tốt nghiệp Bên cạnh đó, em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo khoa Kinh tế quản lý toàn thể giảng viên trường Đại học Thăng Long giảng dạy trang bị cho em kiến thức học tập nghiên cứu khóa luận công việc sau Những lời động viên, khích lệ từ gia đình, chia sẻ, học hỏi từ bạn bè góp phần nhiều cho khóa luận tốt nghiệp em đạt kết tốt Do trình độ hạn chế nên trình làm khóa luận khó tránh khỏi thiếu sót, em mong bảo thêm thày cô giúp em hoàn thành đạt kết tốt Em xin chân thành cảm ơn! Sinh Viên LỜI AM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan Sinh viên (Chữ ký) Phạm Thành Thảo Thang Long University Library MỤC LỤC ƢƠNG Ơ SỞ L LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát chung vốn lƣu động 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn lưu động 1.1.2 Phân loại, kết cấu, vai trò dự toán vốn lưu động 1.2 Hiệu qu sử dụng vốn lƣu động 1.2.1 Khái niệm, ý nghĩa, phương pháp phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động .6 1.2.2 Các tiêu hiệu sử dụng vốn 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 11 1.3 Một số biện pháp nâng cao hiệu qu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp .16 1.3.1 Các nguyên tắc quản lý vốn lưu động 16 1.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp .17 1.3.3 Một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 18 ƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỰNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG QUỐC CHIÊM 23 2.1 Tổng quan công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm 23 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển c ng t â ựng uốc Chiêm .23 2.1.2 Cơ cấu tổ chức c ng t â ựng uốc Chiêm 24 2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ phận 24 2.1.4 Khái quát ngành nghề kinh doanh công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm 26 2.1.5 Khái quát hoạt động kinh doanh công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm năm gần đâ 27 2.2 Thực tr ng hiệu qu sử dụng vốn lƣu động t i công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm 31 2.2.1 Tổng quan cấu vốn công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm 31 2.2.2 Phân tích cấu biến động vốn lưu động Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm 34 2.2.3 Phân tích tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm 37 2.3 Đánh giá tình hình qu n lý sử dụng vốn lƣu động t i Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm 58 2.3.1 Thuận lợi 58 2.3.2 Khó khăn 59 2.3.3 Một số thành tựu 59 2.3.4 Những tồn nguyên nhân 60 ƢƠNG N NG TẠI NG T TN AO ỆU QUẢ SỬ ỰNG QUỐ ỤNG VỐN LƢU ĐỘNG M 62 3.1 Định hƣớng phát triển t i Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm 62 3.1.1 Định hướng phát triển chung ngành xây dựng 62 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm .63 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu qu sử dụng vốn lƣu động t i Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm 64 3.2.1 Yêu cầu việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 64 3.2.2 Xây dựng kế hoạch hu động sử dụng vốn lưu động công ty .64 3.2.3 Nâng cao hiệu quản lý dự trữ, tồn kho Công ty 67 3.2.4 Nâng cao hiệu quản lý vốn tiền .69 3.2.5 Nâng cao hiệu quản lý khoản phải thu khách hàng Công ty .71 3.2.6 âng cao trình độ cán quản lý tài 74 Thang Long University Library BẢNG DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ CBNV Cán nhân viên CP C phần VCSH Vốn chủ sở hữu VLD Vốn lưu động VND Việt Nam đồng TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TNHH Trách nhiệm hữu hạn MỤC LỤ SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Trang Bảng 2.1 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TN ây dựng Quốc Chiêm 28 Bảng 2.2 ảng phân t ch cấu Tài sản - nguồn vốn 32 Bảng 2.3 Bảng phân t ch cấu vốn lưu động 35 Bảng 2.4 Hiệu suất sử dụng t ng tài sản công ty 38 Bảng 2.5 Các tiêu đánh giá sinh lời công ty 38 Bảng 2.6 Bảng tính vốn lưu động thường xuyên 41 Bảng 2.7 Bảng tính nhu cầu VLĐ thường xuyên 41 Bảng 2.8 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 42 Bảng 2.9 Bảng hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 45 Bảng 2.10 Mức tiết iệm vốn lưu dộng Công ty 46 Bảng 2.11 Tỷ suất lợi nhuận VLĐ 46 Bảng 2.12 Các hệ số khả toán 48 Bảng 2.13 Tình hình tiền mặt Công ty 50 Bảng 2.14 Bảng dự trữ tài sản lưu động 52 Bảng 2.15 Phân tích tình hình quản lý sử dụng hàng tồn kho .54 Bảng 2.16 Sự biến động khoản phải thu 56 Bảng 2.17 tình hình sử dụng khoản phải thu 57 Bảng 3.1 ác định nhu cầu vốn lưu động cần thiếu năm 2015 .65 Bảng 3.2 Bảng tính mức dự trữ tối ưu năm 2014 69 Biểu đồ 2.1 Tăng trưởng doanh thu lợi nhuận 27 Biểu đồ 2.2 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 45 Biểu đồ 2.3 Nhóm tiêu khả toán công ty năm 2012-2014 48 Biểu đồ 2.4 Chỉ số trung bình ngành 2012-2014 48 Biểu đồ 2.5 Tình hình dự trữ tài sản lưu động 52 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu t chức công ty TN ây dựng Quốc Chiêm 24 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường nhu cầu vốn doanh nghiệp trở nên quan trọng ngày công ty quan tâm Một doanh nghiệp muốn hoạt động vốn Vốn doanh nghiệp nói chung vốn lưu động nói riêng có mặt khâu hoạt động doanh nghiệp từ: dự trữ, sản xuất đến lưu thông Vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp tồn hoạt động cách hiệu Chính vậy, vốn có ý nghĩa quan trọng, sống doanh nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn đóng vai trò quan trọng phân tích hoạt động kinh doanh nhằm đánh giá trình độ sử dụng vốn doanh nghiệp để đạt kết cao với chi phí thấp Đồng thời sở cung cấp thông tin hữu ch cho đối tượng quan tâm như: nhà đầu tư, t chức tín dụng,… nhận biết tình hình tài thực tế để có định đầu tư hiệu Chính tầm quan trọng vốn lưu động trình hoạt động sản xuất inh doanh nên không trọng tới quản trị vốn, doanh nghiệp gặp hó hăn việc trì mở rộng sản xuất inh doanh Do việc phân tích nâng cao hiệu sử dụng vốn vấn đề quan trọng giúp doanh nghiệp đứng vững phát huy mạnh Xuất phát từ tình hình thực tiễn đó, em chọn đề tài “Nâng cao hiệu qu sử dụng vốn lƣu động t i Công ty TNHH Xây dựng Quốc hiêm” cho khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu nhằm phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm năm gần đây, từ đó, dựa vào kết đạt hạn chế tồn để rút kinh nghiệm đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Phƣơng pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng t ng hợp nhiều phương pháp: Phương pháp phân t ch t ng hợp, phương pháp thống kê Bên cạnh sử dụng phương pháp so sánh tuyệt đối, tương đối tỷ trọng để đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đối tƣợng ph m vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm Phạm vi nghiên cứu: Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm Thời gian nghiên cứu: Phân tích số liệu năm 2012 đến năm 2014 Bố cục khóa luận Kết cấu khóa luận, phần mở đầu kết luận, khóa luận gồm chương: hƣơng : sở lý luận chung vốn lƣu động hiệu qu sử dụng vốn lƣu động t i doanh nghiệp hƣơng : Thực tr ng hiệu qu sử dụng vốn lƣu động t i công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm hƣơng : Gi i pháp nâng cao hiệu qu sử dụng vốn lƣu động t i công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm Thang Long University Library nghệ chế tạo h nhằm cung cấp thiết bị xây dựng, thiết bị nâng chuyển, thiết bị nhà máy sản xuất VLXD nhằm thay thiết bị ngoại nhập Nghiên cứu phát triển đô thị xây dựng công trình có t nh đến ứng phó với biến đ i khí hậu, 3.1.2 Định hƣớng phát triển ông ty TN ây dựng Quốc hiêm 3.1.2.1 Định hƣớng phát triển chung ông ty Mục tiêu hoạt động: Công ty chủ trương coi trọng phát triển bền vững, với phương châm lấy chất lượng dịch vụ ưu tiên hàng đầu, lợi ích khách hàng công ty Tận dụng lợi có inh nghiệm sản xuất, công nghệ đại, chất lượng sản phẩm cao Tiến hành đầu tư mở rộng thêm nhà máy gần vùng nguyên liệu để sản xuất loại sản phẩm gạch ngói chất lượng cao từ đất nung Phát triển thêm loại sản phẩm vật liệu xây dựng hác phù hợp với điều iện tự nhiên thực tế công ty Phát triển công ty bước vững chắc, đảm bảo hoạt động với tình hình tài ch nh lành mạnh Mục tiêu doanh thu, lợi nhuận: Các mục tiêu Công ty lập dựa sở kết họat động kinh doanh Công ty năm trước, triển vọng phát triển Công ty năm Mục tiêu khác: Công ty thực sách tiết kiệm chi phí, t chức hợp lý công tác quản lý điều hành sản xuất kinh doanh, áp dụng tiến khoa học kỹ thuật vào công tác quản lý, mở rộng quy mô nhằm tối đa hóa lợi nhuận Tạo mối quan hệ bền vững với hách hàng, đưa ch nh sách huyến chiết khấu toán chiết khấu thương mại Đưa ch nh sách hen thưởng cho cá nhân, tập thể có sáng kiến, cải tiến kỹ thuật nhằm giảm chi phí giá thành Áp dụng thưởng phạt tỷ lệ phế phẩm bể vỡ Đảm bảo nguồn nguyên liệu sản xuất cho kỳ kế hoạch … 3.1.2.2 Kế ho ch đầu tƣ năm 2015, năm 2016 Cuối năm 2014, đầu năm 2015, Công ty tập trung đầu tư xây dựng Nhà máy gạch Văn Giang lợi quan trọng vị tr địa lý, gần thủ đô Nội, thị trường lớn tiêu thụ sản phẩm gạch nung nên giảm đáng kể chi phí vận chuyển Hoạt động đầu tư tập trung chủ yếu hai hoạt động: Đầu tư, cải tạo để nâng công suất lò nung từ 25,6 triệu viên/năm lên 46 triệu viên/năm Đồng thời kết đầu tư nâng cấp nâng cao chất lượng, tăng tỷ lệ gạch đạt tiêu chuẩn loại tăng giá bán T ng chi phí dự kiến khoảng 1,5 tỷ đồng, đầu tư nguồn vốn tự có Sau hi đầu tư cải tạo, lò nung dự kiến vào hoạt động từ tháng 10/2015; 63 Đầu tư 01 lò Tuynel có công suất 36 triệu viên/năm T ng vốn đầu tư khoảng 36 tỷ đồng, vốn tự có chiếm 60%, vốn vay chiếm 40% Sau đầu tư mới, lò nung dự kiến vào hoạt động từ tháng 1/2016 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu qu sử dụng vốn lƣu động t i ông ty TN ây dựng Quốc hiêm 3.2.1 Yêu cầu việc nâng cao hiệu qu sử dụng vốn lƣu động Nghiên cứu biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhằm giúp doanh nghiệp đảm bảo hiệu tối đa việc sử dụng vốn lưu động nói riêng quản lý tài nói chung nhằm đạt mục tiêu tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Để đạt mục tiêu này, yêu cầu doanh nghiệp trình hoạt động kinh doanh là: Doanh nghiệp hoạt động hướng tới hiệu kinh tế, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Đảm bảo sử dụng vốn lưu động mục đ ch, phương hướng, kế hoạch kinh doanh mà doanh nghiệp đề Doanh nghiệp phải chấp hành nghiêm chỉnh quy định Nhà nước quản lý tài chính, kế toán thống ê… 3.2.2 ây dựng kế ho ch huy động v sử dụng vốn lƣu động công ty 3.2.2.1 ác định nhu cầu sử dụng vốn lƣu động Việc xác định nhu cầu vốn lưu động vô quan trọng cần thiết Để xác định xác nhu cầu VLĐ, công ty áp dụng phương pháp gián tiếp, tức dựa vào tình hình thực tế sử dụng VLĐ thời kỳ vừa qua công ty để xác định nhu cầu VLĐ chuẩn cho thời kỳ Sử dụng tốt phương pháp giúp cho người quản lý có sở để định hướng nguồn tài trợ có biện pháp nhằm t chức huy động vốn tốt hơn, từ nâng cao hiệu sử dụng VLĐ cho công ty Theo phương pháp này, nhu cầu VLĐ xác định theo công thức: Vnc = V0bq x M1 M0 x(1+t%) Trong đó: Vnc: Nhu cầu VLĐ năm ế hoạch V0bq: Số dư bình quân VLĐ năm báo cáo M1: T ng mức luân chuyển VLĐ năm ế hoạch M0: T ng mức luân chuyển VLĐ năm báo cáo t%: Tỷ lệ giảm (hoặc tăng) số ngày luân chuyển VLĐ năm ế hoạch so với năm báo cáo 64 Thang Long University Library Nhưng thực tế, nhu cầu vốn lưu động xác định theo công thức đơn giản nhiều là: Vnc= M1 L1 Trong đó: Vnc: Nhu cầu vốn lưu động năm ế hoạch M1: T ng mức luân chuyển VLĐ năm ế hoạch L1: Số vòng quay vốn lưu động năm ế hoạch Như phân t ch trên, doanh thu công ty tăng qua năm, vậy, Ta có định hướng phát triển công ty TNHH xây dựng Quốc Chiêm năm 2015 doanh thu tăng 25% so với năm 2014 Tức t ng mức luân chuyển vốn năm 2015 50.950.585.950 + (50.950.585.950 x 25%) = 61.140.703.140 VND Số vòng quay vốn lưu động năm 2013 tăng vòng so với năm 2014 tức đạt 12.03 vòng/năm: 61.140.703.140 = 5.082.352.713 VND 12.03 Để xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết năm ế hoạch cho khâu inh doanh theo phương pháp t nh toán trên, Công ty vào tỉ trọng t ng vốn lưu động vốn tiền, vốn toán, vốn vật tư hàng hóa vốn lưu động khác năm 2014, ta xác định nhu cầu loại vốn lưu động năm 2015 sau: Vnc= B ng 3.1 ác định nhu cầu vốn lƣu động cần thiếu năm 2015 Chỉ tiêu Tỷ trọng tổng VLĐ Nhu cầu năm 2015 T ng VLĐ 100% 5.082.352.713 VLĐ hâu dự trữ 8,8% 447.247.039 VLĐ sản xuất 56,3% 2.861.364.578 VLĐ lưu thông 34,9% 1.773.741.097 Xác định nguồn tài trợ VLĐ Sau hi xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết để đảm bảo cho sản xuất liên tục, đặn doanh nghiệp phải có kế hoạch đáp ứng nhu cầu vốn nguồn vốn n định, vững Vì mặt doanh nghiệp phải có kế hoạch dài hạn để huy động nguồn vốn cách tích cực chủ động Mặt hác hàng năm vào nhu cầu vốn lưu động cho năm ế hoạch, doanh nghiệp 65 phải xác định quy mô vốn lưu động thiếu thừa so với nhu cầu vốn lưu động cần phải có năm Trong trường hợp số vốn lưu động thừa so với nhu cầu, doanh nghiệp cần có biện pháp tích cực để tránh tình trạng vốn bị ứ đọng, chiếm dụng Trường hợp vốn lưu động thiếu so với nhu cầu, doanh nghiệp cần phải có biện pháp tìm nguồn tài trợ như: - Nguồn vốn lưu động từ nội doanh nghiệp (b sung từ lợi nhuận để lại) - uy động từ nguồn bên ngoài: Nguồn vốn tín dụng, phát hành trái phiếu, c phiếu, liên doanh liên kết Để đảm bảo hiệu kinh tế cao nhất, doanh nghiệp phải có xem xét lựa chọn kỹ nguồn tài trợ cho phù hợp hoàn cảnh cụ thể Kế ho ch sử dụng vốn lƣu động theo thời gian Trong thực tế sản xuất doanh nghiệp nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh, việc sử dụng vốn thời kỳ năm thường khác Vì thời kỳ ngắn quý, tháng nhu cầu cụ thể vốn lưu động cần thiết cón có nhu cầu có tính chất tạm thời phát sinh nhiều nguyên nhân Do đó, việc đảm bảo đáp ứng nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh theo thời gian năm vấn đề quan trọng Thực kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian, doanh nghiệp cần xác định xác nhu cầu vốn lưu động quý, tháng sở cân vốn lưu động có khả b sung quỹ, tháng từ có biện pháp xử lý hiệu quả, tạo liên tục, liền mạch sử dụng vốn lưu động năm Thêm vào đó, nội dung quan trọng kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian phải đảm bảo cân đối khả toán doanh nghiệp với nhu cầu vốn tiền thời gian ngắn tháng, quỹ Bên cạnh việc thực kế hoạch hoá vốn lưu động, doanh nghiệp cần phải biết trọng kết hợp kế hoạch hoá vốn lưu động với quản lý vốn lưu động Tổ chức qu n lý vốn lƣu động có kế ho ch khoa học Như ta phân t ch, quản lý vốn lưu động gắn liền với quản lý tài sản lưu động bao gồm: quản lý tiền mặt chứng khoản khoản; quản lý dự trữ, tồn kho; quản lý khoản phải thu Quản lý vốn lưu động thực theo mô hình trình bày phần “các nhân tố lượng hoá ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp” Vấn đề đặt nhà quản lý phải lựa chọn mô hình để vận dụng vào doanh nghiệp cho phù hợp với điều kiện hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 66 Thang Long University Library Trong vận dụng mộ hình quản lý vốn lưu động khoa học, doanh nghiệp cần phải biết kết hợp mô hình tạo thống quản lý t ng thể vốn lưu động doanh nghiệp Quản lý tốt vốn lưu động tạo điều kiện cho doanh nghiệp chủ động, kịp thời đưa biện pháp giải vấn đề phát sinh đảm bảo việc thực kế hoạch vốn lưu động, tránh thất thoát, lãng phí từ nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 3.2.3 Nâng cao hiệu qu qu n lý dự trữ, tồn kho ông ty Dự trữ, tồn kho phận quan trọng vốn lưu động, bước đệm cần thiết cho trình hoạt động bình thường doanh nghiệp Hàng tồn kho gồm loại: Nguyên vật liệu thô phục vụ cho trình sản xuất, kinh doanh; sản phẩm dở dang thành phẩm Trong trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp tiến hành sản xuất đến đâu mua hàng đến mà cần phải có nguyên vật liệu dự trữ Nguyên vật liệu dự trữ không trực tiếp tạo lợi nhuận có vai trò lớn trình sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường Quản lý vật liệu dự trữ hiệu góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Do vậy, doanh nghiệp tính toán dự trữ lượng hợp lý vật liệu, dự trữ lớn tốn chi phí, ứ đọng vốn, dự trữ làm cho trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn gay hàng loạt hậu thị trường, giảm lợi nhuận doanh nghiệp Thực tế Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm, hàng tồn kho chiểm tỷ trọng tương đối nhỏ năm 2012 chiếm 7,95%, năm 2013 chiếm 9,63 , năm 2014 chiếm 8,80% t ng VLĐ, tỷ tăng giảm lượng nhỏ qua năm Cho thấy công ty trì dự trữ lượng hàng tồn kho n định Trong đó, nguyên vật liệu thành phẩm tồn kho chiếm tỷ trọng cao t ng hàng tồn kho Tỷ trọng hàng tồn kho lớn giúp cho công ty chủ động việc cung ứng nguyên vật liệu, hàng hoá kịp thời cho inh doanh tỷ trọng lớn dễ bị dư thừa, ứ đọng lãng phí; dự trữ làm cho qua trình kinh doanh bị gián đoạn gây hàng loạt hậu Do đó, để nâng cao hiệu sử dụng hàng tồn kho Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm nên: - Làm tốt công tác dự báo thị trường để xác minh lượng hàng tồn kho phù hợp cho chủng loại nguyên vật liệu, hàng hóa nhằm cung ứng kịp thời cho hoạt động sản xuất inh doanh tránh trường hợp bị thiếu hụt hay dư thừa Điều quan trọng công ty xác định loại hàng nhập mua, quy mô thời điểm nhập mua Loại hàng nhập mua loại hàng mà thị trường thiếu, vắng có nhu cầu bắt buộc Như vậy, để tăng tiêu thụ hàng tồn kho, 67 công ty cần chọn thời điểm nhập hàng lúc nhu cầu thời kỳ phát triển cung nước hạn chế - Quản lý tập trung dự trữ hàng tồn kho kho công ty, tránh phân tán cửa hàng, đội xe dẫn tới ứ đọng lãng phí Xây dựng số tồn kho hàng hoá cho cửa hàng hợp lý Đưa biện pháp quản lý hàng tồn kho phù hợp để tránh mát, lãng phí, phẩm chất dẫn đến làm thiệt hại hàng tồn kho ác định định mức tiêu thụ hàng hoá để làm sở xây dựng định mức dự trữ hàng hóa cần thiết cho kinh doanh - - Áp dụng mô hình quản lý hàng tồn kho theo mô hình EOQ có nghĩa công ty phải giảm thiểu tới mức thấp chi phí cho dự trữ Tuy nhiên, phương pháp quản lý áp dụng số loại dự trữ công ty phải kết hợp chặt chẽ với phương pháp hác đạt hiệu cao - Công ty nên trích dự phòng giảm giá hàng tồn kho theo tỷ lệ thích hợp để đề phong giảm giá hàng tồn ho để tránh biến động lớn xảy hoạt động sản xuất kinh doanh Qu n lý dự trữ theo phƣơng pháp cổ điển hay mô hình đặt h ng hiệu qu – EOQ (Economic Odering Quantity) Mô hình dựa giả định lần cung cấp hàng hoá Theo mô hình này, mức dự trữ tối ưu là: Trong đó: Q* : Mức dự trữ tối ưu D : Toàn lượng hàng hoá cần sử dụng C : Chi phí lần đặt hàng (Chi phí quản lý giao dịch vận chuyển hàng hoá) C : Chi ph lưu ho đơn vị hàng hoá (Chi phí bốc xếp, bảo hiểm, bảo quản…) Trong hoạt động sản xuất kinh doanh công ty đất sét nguyên liệu chính, có nhu cầu thường xuyên nhiều Áp dụng mô hình EOQ để tính mức dự trữ tối ưu cho nhiên liệu ch nh đất sét dùng hoạt động sản xuất kinh doanh: 68 Thang Long University Library B ng 3.2 B ng tính mức dự trữ tối ƣu năm 2014 Đất sét Chỉ tiêu 121.712 m3 Số lượng cần đặt (D) năm Chi phí lần đặt hàng (C2) Than nhiệt 9.042 4.857.000 VND 3.760.530 VND Chi phí dự trữ cho đơn vị hàng lưu ho (C1): 250.000 VND 2054,88 m3 Mức dự trữ tối ưu Q* 280.000 VND 302,52 Trong năm 2014 công ty có nhu cầu 121.712 m3 đất sét phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Vậy mức dự trữ kho tối ưu 2054,88 m3, đơn giá trung bình cho m3 70.687 VND, lượng vốn vật tư hàng hóa dùng để mua đất 145.253.392VND Trong hi đó, năm 2014, lượng đất công ty dự trữ kho 2320 m3, tương đương với lượng vốn vật tư hàng hóa bỏ 163.993.840 VND Nếu công ty áp dụng mô hình EOQ, công ty nhận thấy lượng hàng tồn kho nguyên liệu đất lần đặt công ty cao khiến công ty thêm chi ph lưu ho Nhu cầu than nhiệt cho hoạt đông sản xuất inh doanh năm 2013 3.042 mức dự trữ kho tối ưu 302,52 tấn, đơn giá trung bình cho than nhiệt 1.575.000 VND Năm 2014 Công ty dự trữ kho 150 tấn, tương đương với lượng vốn vật tư hàng hóa bỏ 236.250.000 VND Qua ta thấy, lượng hàng tồn kho nguyên vật liệu than nhiệt lần đặt công ty thấp khiến số lần đặt hàng tăng lên làm phát sinh chi ph đặt hàng lớn rủi ro giá than biến động thất thường 3.2.4 Nâng cao hiệu qu qu n lý vốn tiền Tiền mặt hiểu tiền tồn quỹ, tiền tài khoản toán doanh nghiệp ngân hàng Tiền mặt thân tài sản không sinh lãi, nhiên việc giữ tiền mặt kinh doanh quan trọng, xuất phát từ lý sau: Đảm bảo giao dịch hàng ngày; bù đắp cho ngân hàng việc ngân hàng cung cấp dịch vụ cho doanh nghiệp; đáp ứng nhu cầu dự phòng trường hợp biến động hông lường trước luồng tiền vào ra; hưởng lợi thương lượng mua hàng Quản lý tiền mặt đề cập đến việc quản lý tiền giấy tiền gửi ngân hàng Hiên công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm áp dụng mô hình xác định lượng vốn tiền cần thiết dựa vào kinh nghiệm chưa có ch nh sách quản lý tiền mặt cụ thể chưa lập kế hoạch sử dụng vốn tiền cho dài hạn nhiều hạn chế việc quản lý vốn tiền công ty Để cho vốn tiền sử dụng hiệu công ty nên: 69 Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền: doanh nghiệp cần phải xây dựng nội quy, quy chế quản lý khoản phải thu, chi, đặc biệt khoản thu chi tiền mặt để tránh mát, lạm dụng tiền doanh nghiệp mưu lợi cho cá nhân Mô hình tồn trữ tiền mặt tối ƣu EOQ – mô hình Baumol Mô hình EOQ phát triển từ mô hình lượng đặt hàng tối ưu, mô hình có mục tiêu tối thiểu hoá chi phí bao gồm chi phí giao dịch bán chứng khoán thu tiền mặt chi ph hội việc nắm giữ tiền mặt EOQ mô hình quản lý dự trữ hiệu EOQ quản lý tiền mặt giúp doanh nghiệp xác định lượng tiền mặt dự trữ tối ưu để đáp ứng nhu cầu doanh nghiệp Từ giảm tối đa chi phí liên quan tới việc dự trữ tiền doanh nghiệp Giả định mô hình: - Nhu cầu tiền mặt doanh nghiệp n định dự trữ tiền mặt cho mục đ ch an toàn - Doanh nghiệp có hai phương thức dự trữ tiền: Tiền mặt, chứng khoán - Khả thi rủi ro đầu tư chứng khoán Công thức t nh lượng tiền mặt dự trữ tối ưu là: Trong đó: C* : Lượng dự trữ tiền mặt tối ưu C : T ng mức tiền mặt giải ngân hàng năm F: Chi phí cho lần bán chứng khoán khoản K: Lãi suất Hoạt động kinh doanh công ty diễn nhiều nơi nên việc xác định lượng tiền mặt tối ưu hó hăn nơi có đặc thù riêng Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm có lượng tồn quỹ lớn giao động phức tạp nên áp dụng mô hình trữ tiền mặt tối ưu- mô hình aumol để xác định lượng tiền cần thiết đáp ứng cho nhu cầu toán công ty Theo mô hình này, lượng tiền mặt thấp so với lượng dự trữ tối ưu công ty bán chứng hoán để b sung tiền vào, ngược lại lượng tiền mặt dư thừa công ty nên đầu tư vào chứng hoán để tránh tình trạng tiền bị ứ đọng không sử dụng 70 Thang Long University Library T ng nhu cầu tiền năm 2014 1.754.703.897 đồng Mặt khác, ta lại có chi phí cho lần bán chứng khoán 160.555.407 VND lãi suất tín phiếu kho bạc 6,5% Từ mức dự trữ tiền tối ưu = 2.944.236.599 VND Như vậy, theo mô hình Baumol mức dự trữ tiền mặt tối ưu công ty năm 2014 2.944.236.599 VNĐ Trong hi đó, công ty lại dự trữ lượng tiền mặt 305.430.285 VND gây tình trạng thiếu tiền mặt trình hoạt động kinh doanh công ty Việc dự trữ tiền mặt, hông đủ tiền để toán bị giảm uy tín với nhà cung cấp, ngân hàng bên liên quan Doanh nghiệp hội hưởng khoản ưu đãi giành cho giao dịch toán tiền mặt, khả phản ứng linh hoạt với hội Chính vậy, thời gian tới công ty cần áp dụng mô hình aumol để xác định ch nh xác lượng tiền mặt dự trữ tài khoản nhằm tối đa hóa lợi nhuận, nâng cao uy tín cho công ty Ngoài mô hình EOQ, có hai mô hình hác dùng để xác định lượng tiền mặt dự trữ tối ưu là: Mô hình Miller Orr: xác định giới hạn kiểm soát số dư tiền mặt gồm giới hạn giới hạn Hai giới hạn dấu hiệu để định mua, bán chứng khoán Mô hình Stone: cải tiến tính thực tiễn trình tối ưu hoá mô hình Miller Orr cách cho phép nhà quản trị vào nhận thức kinh nghiệm dòng ngân lưu công ty để đưa định thích hợp 3.2.5 Nâng cao hiệu qu qu n lý kho n ph i thu khách h ng Công ty Trong hoạt động sản xuất kinh doanh khoản phải thu phát sinh tất yếu khách quan Một nhân tố ảnh hưởng đến khoản phải thu sách tín dụng thương mại có tác động lớn nhất, ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô khoản phải thu mà làm tăng doanh thu, giảm chi phí hàng tồn kho Tín dụng thương mại đem đến cho công ty nhiều lợi gặp không rủi ro bán chịu hàng hoá Do đó, để nâng cao hiệu sử dụng khoản phải thu, công ty nên thắt chặt sách tín dụng, giảm lượng vốn toán xuống 25% so với năm 2014, cách sau: 71 Thực phân t ch cho điểm tín dụng khách hàng, từ đưa sách bán hàng phù hợp như: thời hạn nợ, mức dư nợ, ch nh sách giá để nhằm rút ngắn tối đa tu i nợ khoản phải thu Để thực việc cấp tín dụng cho khách hàng điều doanh nghiệp phải phân t ch lực tín dụng khách hàng Công việc gồm: - Thứ nhất, doanh nghiệp phải xây dựng tiêu chuẩn tín dụng hợp lý; - Thứ hai, xác minh phẩm chất tín dụng khách hàng tiềm Nếu khả t n dụng khách hàng phù hợp với tiêu chuẩn tín dụng tối thiểu mà doanh nghiệp đưa t n dụng thương mại cấp Việc thiết lập tiêu chuẩn tín dụng nhà quản trị tài phải đạt tới cân thích hợp Nếu tiêu chuẩn tín dụng đặt cao loại bỏ nhiều khách hàng tiềm giảm lợi nhuận, tiêu chuẩn đặt thấp làm tăng doanh thu, có nhiều khoản tín dụng có rủi ro cao chi phí thu tiền cao Khi phân tích khả t n dụng hách hàng, ta thường dùng tiêu chuẩn sau để phán đoán: - Phẩm chất, tư cách t n dụng: Tiêu chuẩn nói lên tinh thần trách nhiêm khách hàng việc trả nợ Điều phán đoán sở việc toán khoản nợ trước doanh nghiệp doanh nghiệp khác - Năng lực trả nợ: Dựa vào tiêu khả toán nhanh, dự trữ ngân quỹ doanh nghiệp… - Vốn khách hàng: Đánh giá sức mạnh tài dài hạn khách hàng - Thế chấp: Xem xét khả t n dụng hách hàng sở tài sản riêng mà họ sử dụng để đảm bảo khoản nợ - Điều kiện kinh tế: Tiêu chuẩn đánh giá đến khả phát triển khách hàng tương lại - Các tài liệu sử dụng để phân tích khách hàng kiểm tra bảng cân đối tài sản, bảng kế hoạch ngân quỹ, vấn trực tiếp, xuống tận nơi để kiểm tra hay tìm hiểu qua khách hàng khác Theo dõi kho n ph i thu Theo dõi khoản phải thu nội dung quan trọng quản lý khoản phải thu Thực tốt công việc giúp cho doanh nghiệp kịp thời thay 72 Thang Long University Library đ i sách tín dụng thương mại phù hợp với tình hình thực tế Thông thường, để theo dõi khoản phải thu ta dùng tiêu, phương pháp mô hình sau: Kỳ thu tiền bình quân (The average collection period – ACP): Các khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân = Doanh thu tiêu thụ bình quân ngày Kỳ thu tiền bình quân phản ánh thời gian bình quân mà công ty thu hồi nợ Do vậy, kỳ thu tiền bình quân tăng lên mà doanh số bán lợi nhuận hông tăng có nghĩa vốn doanh nghiệp bị ứ đọng hâu toán Khi nhà quản lý phải có biện pháp can thiệp kịp thời 1.575.928.718 Kỳ thu tiền bình quân = = 9,28 ngày 169.835.287 Giả sử khoản phái thu năm 2015 1.969.910.897 – (1.969.910.897x25%) = 1.575.928.718 VND Doanh thu tiêu thụ bình quân ngày 61.140.703.140/360 = 169.835.287 VND/ngày Kỳ thu tiền bình quân công ty ta t nh năm 2015 9,28 ngày giảm 3,32 ngáy so với năm 2014 Điều làm tăng thu hồi phát triển lượng vốn lưu động cần thiết cho hoạt động sản xuất inh doanh, làm tăng hiệu sử dụng vốn lưu động Như vậy, Quản lý khoản phải thu tốt, tức hạn chế mức tối thiểu lượng vốn lưu động bị chiếm dụng làm giảm số ngày chu kỳ thu tiền bình quân, thúc đẩy vòng tuần hoàn tài sản lưu động Đồng thời làm giảm chi phí quản lý nợ phải thu, chi phí thu hồi nợ, chi phí rủi ro Sắp xếp theo thời gian kho n ph i thu Thông qua phương pháp xếp khoản phải thu theo độ dài thời gian, nhà quản lý doanh nghiệp theo dõi có biện pháp thu hồi nợ hi đến hạn ác định số dƣ kho n ph i thu Sử dụng phương pháp doanh nghiệp hoàn toàn thấy nợ tồn đọng khách hàng nợ doanh nghiệp Cùng với biện pháp theo dõi quản lý khác, doanh nghiệp thấy ảnh hưởng sách tín dụng thương mại có điều chỉnh kịp thời, hợp lý phù hợp với đối tượng khách hàng, khoản tín dụng cụ thể 73 3.2.6 Nâng cao trình độ cán qu n lý t i ch nh Nguồn nhân lực thừa nhận yếu tố quan trọng định thành bại doanh nghiệp Sử dụng vốn lưu động phần công tác quản lý tài doanh nghiệp, thực cán tài ch nh lực, trình độ cán có ảnh hưởng trực tiếp đến công tác quản lý tài nói chung hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng Doanh nghiệp phải có sách tuyển lựa chặt chẽ, hàng năm t chức đợt học b sung nâng cao kiến thức, nghiệp vụ tài cho cán nhân viên nhằm đảm bảo trì chất lượng cao đội ngũ cán nhân viên quản lý tài T chức quản lý tài khoa học, tuân thủ nghiêm pháp lệnh kế toán, thống kê, thông tư hướng dẫn chế độ tài Nhà nước Quản lý chặt chẽ, kết hợp với phân công nhiệm vụ cụ thể quản lý tài ch nh, khâu luân chuyển vốn lưu động nhằm đảm bảo chủ động hiệu công việc cho nhân viên hiệu t ng hợp toàn doanh nghiệp Tóm lại, qua trình phân t ch, thấy vai trò vốn lưu động cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Có nhiều giải pháp đưa nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhiên phần lớn mang t nh định hướng, việc áp dụng giải pháp nào, áp dụng giải pháp tuỳ thuộc lớn vào điều kiện cụ thể doanh nghiệp 74 Thang Long University Library KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng vốn nhiệm vụ thường xuyên, phức tạp doanh nghiệp Trong thực tiễn hoạt động hiệu nhiều doanh nghiệp Nhà nước đề tài lại mang tính thời sự, nhận quan tâm lớn thân doanh nghiệp, Đảng, Nhà nước Qua trình nghiên cứu cho ta thấy rõ vai trò vốn lưu động, mối liên hệ mật thiết hiệu sử dụng vốn lưu động mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Công ty Rõ ràng doanh nghiệp coi hoạt động có hiệu vốn lưu động bị ứ đọng, thất thoát trình sử dụng Quá trình phân t ch cho ta thấy đề tài phức tạp áp dụng biện pháp máy móc để nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Với thời gian thực tập quý báu Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm, việc so sánh, đánh giá kiến thức lý thuyết, áp dụng chúng vào điều kiện cụ thể Công ty cho ta nhìn trực quan sinh động thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Có thể thấy năm đầu hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty thấp công ty có ch nh sách để cải thiện tình trạng Điều phản ánh quan tâm, biện pháp hữu hiệu mà Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm đưa nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tuy nhiên, kết phân tích cho thấy hạn chế mà Công ty mắc phải làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Vì vậy, với khả nhận thức mình, em mạnh dạn đưa vài giải pháp nhằm giúp Công ty nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động TN Được thực tập làm việc công ty thời gian ngắn, công ty ây dựng Quốc Chiêm tạo cho em điều iện tốt nhất, giúp đỡ tận tình cán công nhân viên doanh nghiệp, ý iến đóng góp quý báu thầy, cô môn inh tế, đặc biệt bảo tận tình cô Nguyễn Thị Vân Nga giúp em hoàn thành khóa luận Em xin gửi lời cảm ơn, đồng thời mong đóng góp cán công nhân viên doanh nghiệp thầy cô để em hoàn thiện khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! H ộ 15 tháng 10 ă 2015 Sinh viên Phạm Thành Thảo 75 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NG ĨA V ỆT NAM ĐỘC LẬP – TỰ DO – HẠNH PHÚC XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP Đơn vị thực tập: Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm Địa đơn vị thực tập: Hồng Phong - Tân Châu - Khoái Châu - ưng Yên Xác nhận Sinh viên: Phạm Thành Thảo Ngày sinh: 10/08/1993 Mã sinh viên: A20880 Lớp: QF25B1 Chuyên ngành: Tài Trường: Đại học Thăng Long Đã có thời gian thực tập đơn vị từ ngày 15 tháng 08 tới ngày15 tháng 10 năm 2015 Hà Nội, ngày 15 tháng 10 năm 2015 XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP ( ý ê , dấu) Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO I Sách TS Vò Duy Hào (2008), Những vấn đề quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội PGS.TS Lưu Thị ương, Giáo trình tài ch nh doanh nghiệp, N Đại học Kinh tế quốc dân, năm 2002 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Phân t ch báo cáo tài ch nh,NXB Đại học Kinh tế quốc dân , tái lần năm 2011 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, TS ùi Văn Vần, NXB Học Viện Tài II Báo t p chí (các số năm 2010-2015) Kênh tin tức kinh tế, tài chính, thông tin chứng khoán Cafef.vn Kênh tin tức kinh tế, tài chính, thông tin chứng khoán cophieu68.vn Luật doanh nghiệp 2005 Thông tin : Tạp chí kinh tế năm 2010, 2011, 2012, 2013, 2014,2015 Tạp chí tài Tạp chí tài doanh nghiệp Tạp chí Công nghiệp