Luận văn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH vận tải hà khánh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH VẬN TẢI HÀ KHÁNH SINH VIÊN THỰC HIỆN : LÊ NGỌC DIỆP MÃ SINH VIÊN : A18902 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH VẬN TẢI HÀ KHÁNH Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Chu Thị Thu Thủy Sinh viên thực : Lê Ngọc Diệp Mã sinh viên : A18902 Chuyên ngành : Tài Chính HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo, cô giáo trường Đại học Thăng Long, đặc biệt hướng dẫn nhiệt tình cô giáo Ths Chu Thị Thu Thủy tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn giúp đỡ cô chú, anh chị công tác Công ty TNHH tải Hà Khánh nhiệt tình giúp đỡ em việc cung cấp số liệu thông tin thực tế để chứng minh cho kết luận khóa luận em Vì giới hạn kiến thức khả lập luận thân nhiều hạn chế nên luận văn không tránh khỏi thiếu xót Em kính mong thông cảm mong nhận góp ý, bổ sung thầy cô Công ty để đề tài em đầy đủ hoàn thiện Hà Nội, ngày tháng năm 2014 Sinh viên Lê Ngọc Diệp LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Lê Ngọc Diệp Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG 1.TỔNG QUAN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.2.1 Căn vào nguồn hình thành 1.1.2.2 Căn theo vai trò loại vốn trình sản xuất 1.1.2.3 Phân loại theo hình thái biểu 1.1.2.4 Phân loại theo quan hệ sở hữu vốn 1.1.3 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng 1.2 Hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.3.1 Nhóm tiêu phản ánh khả toán 1.2.3.2 Nhóm tiêu tổng quát 1.2.3.3 Nhóm tiêu phản ánh thành phần vốn lưu động 11 1.2.4 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 14 1.2.4.1 Xác định chiến lược sử dụng vốn lưu động 15 1.2.4.2 Xác định nhu cầu vốn lưu động 18 1.2.4.3 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền mặt 21 1.2.4.4 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng khoản phải thu 23 1.2.4.5 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng hàng tồn kho 25 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động 27 1.3.1 Nhóm nhân tố chủ quan 27 1.3.1.1 Con người 27 1.3.1.2 Việc xây dựng chiến lược phương án kinh doanh 27 1.3.1.3 Mối quan hệ doanh nghiệp 28 1.3.1.4 Năng lực quản lý vốn lưu động 28 1.3.2 Nhóm nhân tố khách quan 28 1.3.2.1 Các sách vĩ mô 28 1.3.2.2 Lạm phát 29 1.3.2.3 Sự tiến khoa học công nghệ 29 1.3.2.4 Nhu cầu tiêu dùng 29 1.3.2.5 Sự cạnh tranh doanh nghiệp xu hướng phát triển ngành 29 1.3.2.6 Các rủi ro bất khả kháng 30 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH VẬN TẢI HÀ KHÁNH 31 2.1 Giới thiệu chung công ty TNHH vận tải Hà Khánh 31 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty TNHH vận tải Hà Khánh 31 2.1.2 Khái quát ngành nghề sản uất kinh doanh công ty TNHH vận tải Hà Khánh 32 2.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty TNHH vận tải Hà Khánh 32 2.1.4 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TNHH vận tải Hà Khánh giai đoạn 2011-2013 35 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH vận tải Hà Khánh giai đoạn 2011 - 2013 38 2.2.1 Tình hình vốn lưu động cấu vốn lưu động công ty TNHH vận tải Hà Khánh giai đoạn 2011 – 2013 38 2.2.1.1 Vốn tiền mặt 40 2.2.1.2 Vốn đầu tư tài ngắn hạn 41 2.2.1.3 Vốn toán 41 2.2.1.4 Vốn lưu động khác 44 2.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH vận tải Hà Khánh giai đoạn 2011-2013 45 2.2.2.1 Nhóm tiêu khả toán 45 Thang Long University Library 2.2.2.2 Nhóm tiêu tổng quát 48 2.2.2.3 Nhóm tiêu thành phần vốn lưu động 54 2.3 Đánh giá chung công tác quản lý sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH vận tải Hà Khánh 60 CHƢƠNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH VẬN TẢI HÀ KHÁNH 63 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH vận tải Hà Khánh 63 3.1.1 Định hướng phát triển chung ngành giao thông vận tải 63 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty TNHH vận tải Hà Khánh 64 3.1.2.1 Về sản phẩm dịch vụ 64 3.1.2.2 Về nhân lực 65 3.1.2.3 Về kế hoạch sản xuất kinh doanh 66 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH vận tải Hà Khánh 66 3.2.1 Xây dựng kế hoach huy động sử dụng vốn lưu động công ty 67 3.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn vật tư hàng hóa 69 3.2.3 Nâng cao hiệu quản lý vốn tiền mặt 71 3.2.4 Nâng cao hiệu quản lý khoản phải thu khách hàng doanh nghiệp 72 DANH MỤC BẢNG BIỂU, BIỂU ĐỒ, ĐỒ THỊ Bảng 2.1 Báo cáo kết kinh doanh công ty TNHH vận tải Hà Khánh giai đoạn 2011-2013 35 Bảng 2.2 Cơ cấu vốn công ty TNHH vận tải Hà Khánh giai đoạn 2011-2013 38 Bảng 2.3 Cơ cấu vốn lưu động công ty TNHH vận tải Hà Khánh giai đoạn 20112013 40 Bảng 2.4 Các khách hàng có mức dư nợ chiếm tỉ trọng lớn công ty năm 2013 43 Bảng 2.5 Mức tiết kiệm vốn lưu động công ty TNHH vận tải Hà Khánh giai đoạn 2011-2013 50 Bảng 2.6 Khả sinh lời VLĐ theo phương pháp Dupont 53 Bảng 2.7 Lượng hàng tồn kho số loại nguyên vật liệu công ty giai đoạn 20112013 58 Bảng 2.8 Đánh giá ưu điểm hạn chế công tác sử dụng VLĐ công ty giai đoạn 2011-2013 60 Bảng 3.1 Cơ cấu nhân viên công ty 65 Bảng 3.2 Nhu cầu loại vốn lưu động công ty năm 2014 68 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức công ty TNHH vận tải Hà Khánh 33 Biểu đồ 2.2 Tốc độ gia tăng doanh thu vốn lưu động công ty giai đoạn 20112013 39 Biểu đồ 2.3 Nhóm tiêu khả toán công ty năm 2011-2013 45 Biểu đồ 2.4 Chỉ số TB ngành năm 2011-2013 45 Biểu đồ 2.5 Hiệu suất sử dụng VLĐ thời gian quay vòng VLĐ công ty giai đoạn 2011-2013 48 Biểu đồ 2.6 Hệ số đảm nhiệm VLĐ công ty năm 2011-2013 51 Biểu đồ 2.7 Khả sinh lời vốn lưu động giai đoạn 2011-2013 52 Biểu đồ 2.8 Vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền TB năm 2011-2013 55 Biểu đồ 2.9 Vòng quay hàng tồn kho thời gian quay vòng hàng tồn kho 57 Biểu đồ 2.10 Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt công ty giai đoạn 2011-2013 59 Đồ thị 1.1 Đồ thị mức dự trữ tiền tối ưu 23 Đồ thị 1.2 Đồ thị lượng tồn kho tối ưu 26 Hình 1.1 Chính sách quản lý TSNH cấp tiến 15 Hình 1.2 Chính sách quản lý TSNH thận trọng 16 Hình 1.3 Sơ đồ minh họa sách quản lý nợ ngắn hạn cấp tiến thận trọng 17 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCDKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh BCTC Báo cáo tài BTC Bộ Tài TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSLĐ Tài sản lưu động VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiếp đề tài Năm 2008, khủng hoảng tài giới bùng nổ khiến tình hình kinh tế toàn cầu thị trường chứng khoán gặp nhiều khó khăn Các khủng hoảng nợ công, suy thoái kinh tế nhiều kinh tế đầu tàu Mỹ, Châu Âu, Trung Quốc, Nhật Bản không giải khiến cho tình hình kinh tế - xã hội nước ta tiếp tục chịu ảnh hưởng tiêu cực Những bất lợi từ sụt giảm kinh tế giới ảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh đời sống dân cư nước Thị trường tiêu thụ hàng hóa bị thu hẹp, hàng tồn kho mức cao, sức mua dân giảm, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng mức đáng lo ngại Chính vậy, việc tiếp cận với vốn doanh nghiệp giai đoạn khó khăn Với doanh nghiệp vừa nhỏ giải pháp họ thu hẹp quy mô sản xuất, có số doanh nghiệp phải huỷ bỏ hoạt động sản xuất kinh doanh, có doanh nghiệp hoạt động cầm chừng, có doanh nghiệp phải chịu lỗ để khách hàng… Công ty TNHH Vận tải Hà Khánh công ty chuyên hoạt động lĩnh vực vận tải hàng hóa đường cung cấp máy móc, trang thiết bị cho ngành vận tải Vì vậy, công ty thường có nhu cầu huy động lượng vốn lưu động lớn để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh như: nhập hàng hóa; tích trữ nhiên liệu, vật tư, thiết bị để sửa chữa, nâng cấp cho đoàn xe vận tải; trang trải cho chi phí phát sinh hàng ngày phí đường bộ, xăng dầu, chi phí mua công cụ, dụng cụ cho phận quản lý, Công ty chưa lập kế hoạch đề xác định lượng vốn lưu động sử dụng thường xuyên cho dài hạn mà thực tế lượng VLĐ xác định dựa vào kinh nghiệm chính, nghĩa vào số liệu năm trước để ước tính cho năm sau thiếu hụt vay để bổ sung Cho nên, công ty không chủ động hoạt động sản xuất kinh doanh thiếu hụt vốn thừa vốn lưu động mà đầu tư vào đâu dẫn đến lãng phí nên hiệu đem lại không cao Trước yêu cầu đổi kinh tế để đứng vững, phát triển môi trường cạnh tranh gay gắt nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động vấn đề cấp thiết công ty Xuất phát từ tầm quan trọng vốn để trau dồi kiến thức thân, gắn lý luận với thực tiễn, em chọn đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tài công ty TNHH vận tải Hà Khánh” làm đề tài nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Đề tài nghiên cứu hướng đến mục đích chủ yếu sau đây: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH VẬN TẢI HÀ KHÁNH 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH vận tải Hà Khánh 3.1.1 Định hướng phát triển chung ngành giao thông vận tải Theo Quyết định số 318/QĐ-TTg phê duyệt ngày 04/03/2014, mục tiêu tổng quát ngành giao thông vận tải đến năm 2020 là: Nâng cao chất lượng dịch vụ vận tải, giảm chi phí vận tải, bảo đảm trật tự, an toàn giao thông bảo vệ môi trường, đáp ứng kịp thời, đầy đủ nhu cầu vận tải hàng hóa, hành khách tăng khả cạnh tranh kinh tế, đưa Việt Nam bước trở thành trung tâm trung chuyển hàng hóa hành khách khu vực, góp phần quan trọng thực thắng lợi chiến lược phát triển kinh tế - xã hội bảo đảm quốc phòng, an ninh Mục tiêu cụ thể giai đoạn đến năm 2020 là: - Đến năm 2020, tổng sản lượng vận tải toàn ngành khoảng 1.300 tỷ tấn.km (tương đương 2,2 tỷ hàng hoá), 340 tỷ hành khách.km (tương đương 6,3 tỷ lượt khách) với tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm sản lượng vận tải hàng hóa giai đoạn 2013 - 2020 9,1%, hành khách 10,7% - Tái cấu thị trường vận tải nội địa theo hướng giảm thị phần vận tải đường bộ, tăng thị phần vận tải đường sắt đường thủy nội địa, đặc biệt hành lang vận tải chính; thị phần vận tải hàng hóa liên tỉnh đường đến năm 2020 khoảng 54,4%; đường sắt 4,3%; đường thủy nội địa 32,4% Thị phần vận tải hành khách liên tỉnh đường đến năm 2020 khoảng 93,2%; đường sắt 3,4% - Đến năm 2020, tỷ lệ đảm nhận vận tải hành khách công cộng Hà Nội đáp ứng khoảng 25% nhu cầu lại, đường sắt đô thị chiếm 2-3%; thành phố Hồ Chí Minh đáp ứng khoảng 20% nhu cầu lại, đường sắt đô thị - 5% - Nâng cao chất lượng dịch vụ vận tải hàng hóa, hành khách với chi phí phù hợp, góp phần giảm chi phí logistics kinh tế xuống khoảng 15% GDP; hoàn thiện mạng lưới vận tải hành khách công cộng xe buýt xe buýt nhanh đô thị từ loại trở lên, đưa vào vận hành từ 01 đến 02 tuyến đường sắt đô thị Thủ đô Hà Nội Thành phố Hồ Chí Minh, phát triển phương tiện vận tải công cộng sức chứa nhỏ xe taxi đảm bảo gom khách cho dịch vụ xe buýt đường sắt đô thị - Tăng cường an toàn giao thông hoạt động kinh doanh vận tải, phấn đấu giảm - 10% bình quân hàng năm số người chết tai nạn giao thông có nguyên nhân từ phương tiện kinh doanh vận tải, hạn chế tối đa cố an toàn hàng không 63 Thang Long University Library - Nâng cao tiêu chuẩn an toàn kỹ thuật bảo vệ môi trường phương tiện vận tải, hiệu sử dụng lượng; kiểm soát, phòng ngừa, hạn chế gia tăng ô nhiễm môi trường hoạt động vận tải - Tăng cường vai trò quản lý nhà nước, bước hoàn thiện hệ thống pháp luật lĩnh vực dịch vụ vận tải, phân định rõ chức quản lý nhà nước kinh doanh thương mại, tạo môi trường kinh doanh bình đẳng, công khai, minh bạch - Tái cấu lực lượng vận tải, đẩy mạnh xã hội hoá đầu tư kinh doanh vận tải, đặc biệt ngành đường sắt; hoàn thành cổ phần hóa toàn doanh nghiệp nhà nước lĩnh vực vận tải 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty TNHH vận tải Hà Khánh Định hướng phát triển chung Công ty thời gian tới tiếp tục xây dựng phát triển công ty, giữ vững công ty TNHH vận tải Hà Khánh doanh nghiệp đa ngành nghề, lấy hiệu kinh tế thước đo cho phát triển ổn định bền vững công ty Duy trì phát triển ngành nghề chủ đạo cung cấp dịch vụ vận tải hàng hóa; kinh doanh buôn bán tư liệu sản xuất, tư liệu tiêu dùng (chủ yếu vật tư máy móc, thiết bị phục vụ ngành giao thông vận tải, hàng may mặc, thủ công mỹ nghệ), đại lý mua, đại lý bán, ký gửi hàng hóa Tiếp tục đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh, tìm kiếm khách hàng nhà đầu tư tiềm để đảm bảo cho công ty có tiềm lực kinh tế mạnh, đủ sức để cạnh tranh với doanh nghiệp nước khu vực Không ngừng nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động, góp phần vào phát triển công ty Định hướng cụ thể công ty TNHH vận tải Hà khánh giai đoạn 2015-2020 sau: 3.1.2.1 Về sản phẩm dịch vụ Dịch vụ vận tải hàng hóa Mở rộng khai thác thêm tuyến vận tải hàng hóa hai chiều tỉnh sau: Cao Bằng- Tuyên Quang- Yên Bái, Hải Phòng- Hà Nội tuyến Đà Nẵng- Hà Nội Phát triển dịch vụ chuyển nhà trọn gói, chuyển văn phòng trọn gói vận tải hàng hóa trọng gói tuyến Hà Nội- Sài Gòn- Hà Nội xe tải thùng kín Hợp tác với Vietnam Aairline cung cấp dịch vụ vận chuyển hàng hóa đường hàng không (airport-airport, door-airport, airport-door) với chất lượng tốt Dịch vụ cho thuê xe tải Phát triển thêm dịch vụ cho thuê xe tải nhỏ chở hàng giá rẻ tính theo khối theo tuyến Bắc Nam, bao gồm: + Xe tải thùng 64 + Xe tải + Xe tải 2,5 + Xe đầu kéo Dịch vụ cho thuê kho bãi Công ty mở rộng cung ứng dịch vụ kho bãi điểm đến toàn Miền Bắc Hàng hoá bảo vệ hợp lý lưu kho công ty Hải Phòng, Hưng Yên, Bãi xe Hải Bối Đông Anh tuỳ theo thời gian mà khách hàng mong muốn Ngoài ra, công ty cung cấp thêm dịch vụ hỗ trợ vận tải như: đóng gói hàng hóa, bốc xếp, bôc dỡ dọn dẹp kho bãi theo yêu cầu khách hàng 3.1.2.2 Về nhân lực Hiện nay, công ty TNHH vận tải Hà Khánh có khoảng 57 nhân viên bao gồm 12 nhân viên quản lý, 15 kỹ thuật viên 30 nhân viên thuộc đội xe vận tải Ngoài ra, công ty thuê thêm nhân viên thời vụ vào dịp lễ tết nhằm đáp ứng nhu cầu vận chuyển hàng hóa khách hàng vào dịp Các kỹ thuật viên công ty có trình độ kinh nghiệm lĩnh vực sửa chữa, bảo dưỡng xe vận tải Bảng 3.1 Cơ cấu nhân viên công ty Trình độ Số lƣợng nhân viên Trên Đại học Đại học Cao đẳng 16 THPT 25 (Nguồn: Phòng nhân sự) Để đáp ứng nhu cầu phát triển dịch vụ mới, công ty có kể hoạch tuyển thêm nhân sự, số lượng nhân dự kiến tăng thêm 40% vòng năm tới, tập trung tuyển dụng kỹ thuật viên nhân viên có kinh nghiệm cho đội xe vận tải Hơn nữa, nhận thức vai trò vô quan trọng góp phần vào thành công tăng trưởng cho công ty nguồn nhân lực, công ty xây dựng kế hoạch đào tạo trì thường xuyên nhiều hình thức nhằm không ngừng phát triển đội ngũ nhân lực đáp ứng nhu cầu đa dạng hóa ngành nghề công ty, sử dụng thành thạo máy móc, trang thiết bị đại, hiểu rõ quy trình vận chuyển hàng hóa, theo kịp trình độ công nghệ tiên tiến Thế giới Bên cạnh đó, công ty đưa hệ 65 Thang Long University Library thống lương thưởng hợp lý chế độ đãi ngộ dành cho công nhân viên để thúc đẩy tinh thần làm việc, gia tăng suất lao động công nhân viên 3.1.2.3 Về kế hoạch sản xuất kinh doanh Dựa vào kết đạt hạn chế, thiếu sót công tác quản lý công ty qua năm, ban Giám đốc xây dựng tiêu định hướng cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty năm 2014 năm sau: Điều chỉnh kết cấu vốn lưu động công ty cách đưa lượng tiền mặt tài khoản dự trữ công ty vào lưu thông nhằm giảm tỉ trọng vốn tiền mặt xuống 40%, đồng thời tăng lượng vốn vật tư hàng hóa lên 20% Thắt chặt bớt sách tín dụng, hạn chế cho khách hàng mua bán chậm, đồng thời tăng tỉ lệ chiết nhằm tăng tốc độ thu hồi vốn bị chiếm dụng, qua khiến lượng vốn toán công ty giảm xuống mức hợp lý Đưa phương thức quảng bá dịch vụ công ty cách hợp lý tiếp tục thực sách tiết kiệm chi phí trình hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tăng doanh thu công ty năm tới lên 15%, tạo động lực phát triển bền vững cho công ty Tổ chức sử dụng vốn lưu động tiết kiệm, có hiệu đóng vai trò quan trọng trình tái sản xuất mở rộng nhằm tối đa hóa lợi nhuận cho Doanh nghiệp sở tôn trọng nguyên tắc tài chấp hành pháp luật Nhà nước Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động điều kiện tiên để doanh nghiệp tạo niềm tin với khách hàng, mở rộng thị trường Để làm điều đó, vấn đề thiết doanh nghiệp phải tìm cách phát huy hết ưu điểm khắc phục nhược điểm công tác tổ chức sử dụng vốn kinh doanh Tiến hành phát triển chiến lược trung dài hạn: Thực phát triển phạm vi toàn quốc, mở thêm chi nhánh khu vực phát triển công nghiệp, nhà máy,… Mở rộng hệ thống bán lẻ đại lý cung cấp dịch vụ Giữ vững mở rộng khai thác thị trường nhằm mục tiêu trở thành nhà cung cấp dịch vụ vận tải uy tín toàn khu vực 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH vận tải Hà Khánh Hiệu sử dụng vốn lưu động biểu lực sản xuất kinh doanh, thước đo so sánh chi phí bỏ lợi nhuận mang lại cho công ty Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động mục tiêu hướng tới công ty TNHH vận tải Hà Khánh Xuất phát từ việc đánh giá thuận lợi khó khăn việc 66 sử dụng vốn lưu động, với định hướng phát triển thời gian tới em xin trình bày số giải pháp kiến nghị nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty TNHH vận tải Hà Khánh 3.2.1 Xây dựng kế hoach huy động sử dụng vốn lưu động công ty Vốn điều kiện tiên thiếu doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trường, việc chủ động xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn lưu động biện pháp cần thiết, nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Thực tế công tác quản lý, tổ chức huy động sử dụng vốn lưu động công ty cho thấy nhiều tồn tại, hạn chế nêu chương 2, ảnh hưởng xấu đến hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Vậy để đảm bảo cho việc sử dụng vốn lưu động đạt hiệu cao lập kế hoạch huy động sử dụng vốn lưu động công ty cần quan tâm, ý số vấn đề sau: Xác định nhu cầu sử dụng VLĐ Việc xác định nhu cầu vốn lưu động vô quan trọng cần thiết Để xác định xác nhu cầu VLĐ, công ty áp dụng phuong pháp gián tiếp, tức dựa vào tình hình thực tế sử dụng VLĐ thời kỳ vừa qua công ty để xác định nhu cầu VLĐ chuẩn cho thời kỳ Sử dụng tốt phương pháp giúp cho người quản lý có sở để định hướng nguồn tài trợ có biện pháp nhằm tổ chức huy động vốn tốt hơn, từ nâng cao hiệu sử dụng VLĐ cho công ty Theo phương pháp này, nhu cầu VLĐ xác định theo công thức: Vnc = V0bq x x (1 + t%) Trong đó: Vnc: Nhu cầu VLĐ năm kế hoạch V0bq: Số dư bình quân VLĐ năm báo cáo M1: Tổng mức luân chuyển VLĐ năm kế hoạch M0: Tổng mức luân chuyển VLĐ năm báo cáo t%: Tỷ lệ giảm (hoặc tăng) số ngày luân chuyển VLĐ năm kế hoạch so với năm báo cáo Nhưng thực tế, nhu cầu vốn lưu động xác định theo công thức đơn giản nhiều là: Vnc = Trong đó: 67 Thang Long University Library Vnc: Nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch M1: Tổng mức luân chuyển VLĐ năm kế hoạch L1: Số vòng quay vốn lưu động năm kế hoạch Giả sử công ty TNHH vận tải Hà Khánh dự kiến doanh thu năm 2014 tăng lên 15% so với năm 2013, tức đạt mức doanh thu 3.632.123.815 VNĐ Số vòng quay VLĐ năm 2013 2,5 vòng, năm 2014 dự kiến tăng lên 3,5 vòng Như vậy, nhu cầu vốn lưu động năm 2014 là: = 1.037.749.661 VNĐ Vnc = Dựa vào tỉ trọng tổng vốn lưu động vốn tiền, vốn toán, vốn vật tư hàng hóa vốn lưu động khác năm 2013, ta xác định nhu cầu loại vốn lưu động năm 2014 sau: Bảng 3.2 Nhu cầu loại vốn lưu động công ty năm 2014 Chỉ tiêu Tỉ trọng tổng VLĐ Nhu cầu năm 2014 Vốn tiền 75,39% 782.259.469 Vốn toán 15,2% 157.737.948 Vốn vật tư hàng hóa 1,54% 15.981.345 Vốn lưu động khác 7,88% 81.774.673 Xác định nguồn tài trợ VLĐ Sau xác định nhu cầu vốn lưu động, công ty cần có biện pháp huy động đủ số vốn thiếu Công ty tham khảo nguồn như: - Vay ngân hàng Vay theo hạn mức tín dụng (a line of credit): Là hình thức thương lượng ngân hàng doanh nghiệp thỏa thuận hạn mức tín dụng cho phép công ty vay mức tối đa khoảng thời gian xác định Việc hoàn trả vay thực theo ý muốn, nhiên, đến thương lượng chấm dứt doanh nghiệp phải hoàn trả tất khoản vay Khi có thỏa thuận này, doanh nghiệp phải trả phí cam kết cho ngân hàng cho dù doanh nghiệp có rút tiền theo hạn mức tín dụng hay không Ngoài có hình thức vay ngân hàng khác như: vay theo phương thức trả lãi thông thường, trả lãi chiết khấu, - Tín dụng thương mại 68 Tín dụng thương mại nguồn vốn ngắn hạn tự phát, phát sinh trình mua bán trả chậm, trả góp Tín dụng thương mại thường mở rộng doanh nghiệp tăng lượng mua hàng tích lũy hàng tồn kho Ưu điểm tín dụng thương mại là: + Chi phí thấp làm giảm giá hàng mua hưởng chiết khấu thương mại + Tín dụng thương mại nguồn tài sẵn có đạt cách thuận tiện từ hoạt động hàng ngày công ty + Tín dụng thương mại không gây chi phí công ty hưởng chiết khấu toán, chí lúc tổng số tiền phải trả cho lô hàng mua thấp + Đây nguồn tài ngắn hạn linh hoạt, mở rộng hay thu hẹp hoạt động mua mở rộng hay thu hẹp Mỗi khoản vốn cần có định hƣớng sử dụng hợp lý Khi sử dụng VLĐ, Công ty phải vào kế hoạch huy động sử dụng vốn kinh doanh lập làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế Công ty Nếu phát sinh nhu cầu bất thường, Công ty cần có kế hoạch chủ động cung ứng kịp thời đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn liên tục, tránh tình trạng phải ngừng sản xuất thiếu vốn kinh doanh Nếu thừa vốn, Công ty phải có biện pháp xử lý, sử dụng nguồn vốn cách hiệu để phát huy mạnh, khả sinh lời vốn Việc lập kế hoạch huy động sử dụng vốn thiết phải dựa vào phân tích tiêu kinh tế tài kỳ trước kết hợp với dự tính tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, khả tăng trưởng kỳ tới dự đoán nhu cầu thị trường 3.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn vật tư hàng hóa Hàng tồn kho loại tài sản dự trữ với mục đích đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục Tỷ trọng hàng tồn kho lớn giúp cho công ty chủ động việc cung ứng nguyên vật liệu, hàng hoá kịp thời cho kinh doanh tỷ trọng lớn dễ bị dư thừa, ứ đọng lãng phí; dự trữ làm cho qua trình kinh doanh bị gián đoạn gây hàng loạt hậu Hàng tồn kho công ty chủ yếu loại nguyên vật liệu xăng, dầu số phụ tùng thay cho đoàn xe vận tải Lượng vốn vật tư hàng hóa công ty thấp khiến công ty thường xuyên rơi vào tình trạng không đáp ứng kịp thời nhu cầu đoàn xe vận tải từ không đáp ứng nhu cầu khách hàng, ảnh hướng đến lợi nhuận công ty Do đó, để nâng cao hiệu sử dụng hàng tồn kho công ty TNHH vận tải Hà Khánh nên: 69 Thang Long University Library - Làm tốt công tác dự báo thị trường để xác định lượng hàng tồn kho phù hợp cho chủng loại nguyên vật liệu, hàng hoá nhằm cung ứng kịp thời cho hoạt động sản xuất kinh doanh tránh trường hợp bị thiếu hụt hay dư thừa gây lãng phí Điều quan trọng công ty xác định loại hàng nhập mua, quy mô thời điểm nhập mua Loại hàng nhập mua loại hàng mà thị trường thiếu, vắng có nhu cầu bắt buộc Như vậy, để tăng khả tiêu thụ hàng tồn kho, công ty cần chọn thời điểm nhập hàng lúc nhu cầu thời kỳ phát triển cung nước hạn chế - Quản lý tập trung dự trữ hàng tồn kho kho công ty, tránh phân tán cửa hàng, đội xe dẫn tới ứ đọng lãng phí Xây dựng số tồn kho hàng hoá cho cửa hàng hợp lý Đưa biện pháp quản lý hàng tồn kho phù hợp để tránh mát, lãng phí, phẩm chất dẫn đến làm thiệt hại hàng tồn kho - Xác định định mức tiêu thụ hàng hoá để làm sở xây dựng định mức dự trữ hàng hóa cần thiết cho kinh doanh - Áp dụng mô hình quản lý hàng tồn kho theo mô hình EOQ có nghĩa công ty phải giảm thiểu tới mức thấp chi phí cho dự trữ Tuy nhiên, phương pháp quản lý áp dụng số loại dự trữ công ty phải kết hợp chặt chẽ với phương pháp khác đạt hiệu cao - Công ty nên trích dự phòng giảm giá hàng tồn kho theo tỷ lệ thích hợp để đề phong giảm giá hàng tồn kho để tránh biến động lớn xảy hoạt động sản xuất kinh doanh Trong hoạt động sản xuất kinh doanh công ty xăng A92 nhiên liệu chính, có nhu cầu thường xuyên nhiều Áp dụng mô hình EOQ để tính mức dự trữ tối ưu cho nhiên liệu xăng RON 92 dùng hoạt động sản xuất kinh doanh: Số lượng xăng RON 92 cần đặt (S) năm: 45.440 lít Chi phí lần đặt hàng (D): 5.450.000 đồng Chi phí dự trữ cho đơn vị hàng lưu kho (H): 450.000 đồng (Nguồn: Thẻ kho nhiên liệu xăng RON 92- phòng kế toán công ty) Trong năm 2013 công ty có nhu cầu 45.440 lít xăng RON 92 phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Vậy mức dự trữ kho tối ưu là: 1.049 lít, đơn giá trung bình cho lít xăng RON 92 24.203 đồng, lượng vốn vật tư hàng hóa dùng để mua xăng RON 92 25.391.909 đồng Trong đó, năm 2013, lượng xăng RON 92 công ty dự trữ kho 570 lít, tương đương với lượng vốn vật tư hàng hóa bỏ 13.795.710 đồng Nếu công ty áp dụng mô hình EOQ, công ty nhận thấy lượng hàng tồn kho lần đặt công ty thấp khiến số lần đặt hàng tăng lên làm phát 70 sinh chi phí đặt hàng lớn rủi ro giá xăng dầu biến động thất thường 3.2.3 Nâng cao hiệu quản lý vốn tiền mặt Hiên công ty TNHH vận tải Hà Khánh áp dụng mô hình xác định lượng vốn tiền cần thiết dựa vào kinh nghiệm chưa có sách quản lý tiền mặt cụ thể chưa lập kế hoạch sử dụng vốn tiền cho dài hạn nhiều hạn chế việc quản lý vốn tiền công ty Để cho vốn tiền sử dụng hiệu công ty nên: - Ban tài nên lập kế hoạch thu chi để xác định nhu cầu tiêu nguồn thu tiền tương ứng Kế hoạch thu chi tiết cho ngày, tuần, tháng, quý năm; kế hoạch thu chi chi tiết lượng tiền mặt xác định có độ xác cao nên có tham gia phận, phòng ban liên quan để có độ khách quan cao Mục đích việc lập kế hoạch thu chi nhằm cân đối khả chi trả, giảm chi phí liên quan làm tăng tính luân chuyển tiền cho hoạt động sản xuất kinh doanh - Đưa quy định quản lý vốn tiền thống cho toàn công ty, có kế hoạch điều chuyển vốn tiền kịp thời chi nhánh phía Nam trụ sở công ty có dư thừa hay thiếu hụt vốn tiền nơi Nên xây dựng hệ thống thông tin liên lạc trực tuyến toàn công ty để nắm bắt thông tin vốn tiền kịp thời nhằm phục vụ cho công tác quản lý vốn tiền hiệu - Hoạt động kinh doanh công ty diễn nhiều nơi nên việc xác định lượng tiền mặt tối ưu khó khăn nơi có đặc thu riêng Công ty TNHH vận tải Hà Khánh có lượng tồn quỹ lớn giao động phức tạp nên áp dụng mô hình trữ tiền mặt tối ưu- mô hình Baumol để xác định lượng tiền cần thiết đáp ứng cho nhu cầu toán công ty Theo mô hình này, lượng tiền mặt thấp so với lượng dự trữ tối ưu công ty bán chứng khoán để bổ sung tiền vào, ngược lại lượng tiền mặt dư thừa công ty nên đầu tư vào chứng khoán để tránh tình trạng tiền bị ứ đọng không sử dụng Áp dụng mô hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền tối ưu công ty năm 2013 sau: Tổng nhu cầu vốn tiền năm 2013 xác định 145.600.990 đồng Mặt khác, ta lại có chi phí giao dịch với tổng giá trị giao dịch 400 triệu đồng 9,12% lãi suất tín phiếu kho bạc 6,45% Từ mức dự trữ tiền tối ưu là: 2*145.600.990 *400.000.000*9,12% = 405.830.534 đồng 6,45% 71 Thang Long University Library Như vậy, theo mô hình Baumol mức dự trữ tiền mặt tối ưu công ty năm 2013 405.830.534 VNĐ Trong đó, công ty lại dự trữ lượng tiền mặt lớn lên đến 959.940.975 VNĐ gây tình trạng lãng phí, giảm khả sinh lời vốn lưu động Chính vậy, thời gian tới công ty cần áp dụng mô hình Baumol để xác định xác lượng tiền mặt dự trữ tài khoản nhằm tối đa hóa lợi nhuận cho công ty 3.2.4 Nâng cao hiệu quản lý khoản phải thu khách hàng doanh nghiệp Trong hoạt động sản xuất kinh doanh khoản phải thu phát sinh tất yếu khách quan Một nhân tố ảnh hưởng đến khoản phải thu sách tín dụng thương mại có tác động lớn nhất, ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô khoản phải thu mà làm tăng doanh thu, giảm chi phí hàng tồn kho Tín dụng thương mại đem đến cho công ty nhiều lợi gặp không rủi ro bán chịu hàng hoá Do đó, để nâng cao hiệu sử dụng khoản phải thu, công ty nên thắt chặt sách tín dụng, giảm lượng vốn toán xuống 20% so với năm 2013, cách sau: - Thực phân tích cho điểm tín dụng khách hàng, từ đưa sách bán hàng phù hợp như: thời hạn nợ, mức dư nợ, sách giá để nhằm rút ngắn tối đa tuổi nợ khoản phải thu Cụ thể thực phân tích cho điểm tín dụng với công ty Cổ phần Intesys sau: + Xác định ngành nghề kinh doanh: Chuyên cung cấp dịch vụ kỹ thuật trọn gói phần cho công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, công trình điện có điện áp 500KV + Quy mô hoạt động: quy mô vừa Số lượng lao động 125 Vốn chủ sở hữu 10.267.922.394 Doanh thu 9.498.791.070 Tổng tài sản 13.016.770.300 + Loại hình sở hữu: công ty Cổ phần + Chấm điểm số tài Chỉ tiêu 1: Doanh thu so với năm trước liền kề: Doanh thu năm (2013): 9.498.791.070 đồng Doanh thu năm trước liền kề (2012): 8.514.429.925 đồng Doanh thu năm so với năm trước tăng 10,36% => Xếp loại A 72 Chỉ tiêu 2: Lợi nhuận thực tỷ suất lợi nhuận thực VCSH: Tỷ suất lợi nhuận VCSH năm 2012: 1,46% Tỷ suất lợi nhuận VCSH năm 2013: 2,08% Vậy tỷ suất lợi nhuận thực vốn chủ sở hữu tăng so với năm trước liền kề => Đây doanh nghiệp Loại A Chỉ tiêu 3: Giá CHỈ TIÊU trị Điểm Trọng Điểm theo số trọng số A Chỉ tiêu khoản 16 Khả toán ngắn hạn 5,39 100 8% Khả toán nhanh 4,46 100 8% B Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay hàng tồn kho 6,48 20 10% 2 Kỳ thu tiền bình quân 55,56 20 10% ROA 1,23 20 10% C Chỉ tiêu cân nợ (%) 30 Nợ phải trả/ Tổng tài sản 21,12 100 10% 10 Nợ phải trả/ VCSH 26,77 100 10% 10 100 10% 10 Nợ hạn/ Tổng dư nợ ngân hàng D Chỉ tiêu thu nhập (%) 4,8 Tổng thu nhập trước thuế/ doanh thu 2,24 20 8% 1,6 Tổng thu nhập trước thuế/ Tổng TS 1,64 20 8% 1,6 Tổng thu nhập trước thuế/ VCSH 2,07 20 8% 1,6 Tổng cộng điểm 56,8 + Chấm điểm số phi tài CHỈ TIÊU Tình trạng công ty Điểm chuẩn 138 20 Doanh nghiệp chưa công ty cấp tín 12 Hệ số khả trả lãi Hệ số khả trả nợ gốc 73 Thang Long University Library dụng Xu hướng lưu chuyển tiền khứ Trạng thái lưu chuyển tiền từ hoạt động Tiền khoản tương đương tiền/ VCSH Tăng nhanh 20 âm 0,308 Tổng 60 + Chấm điểm theo tiêu chí tình hình uy tín giao dịch Tình trạng công ty Điểm chuẩn Trả nợ hạn Luôn trả hạn 36 tháng qua 20 Số lần gia hạn nợ Không có 20 Nợ hạn giới hạn Không có 20 Chưa tứng có 20 lần 12 tháng 16 Trên lần 12 tháng 20 Chỉ tiêu Số lần cam kế khả toán Số lần chậm trả lãi vay Số lượng giao dịch với ngân hàng tổ chức tín dụng cho vay Tổng 116 Tổng hợp điểm; 60*35% + (116 +56,8)*65%/2 = 77,16 điểm Vậy công ty Cổ phần Intesys xếp vào loại A, tức có tình hình tài ổn định, hoạt động hiệu có đạo đức tín dụng tốt Do đó, công ty TNHH vận tải Hà Khánh cấp tín dụng cho công ty Cổ phần Intesys - Tổ chức quản lý chặt chẽ khoản phải thu, phân công trách nhiệm quyền hạn cấp việc đưa định bán chịu, đồng thời có chế độ báo cáo giám sát để tránh rủi ro trình theo dõi quản lý thu hồi nợ - Xây dựng hạn mức bán chịu tối ưu cho toàn công ty cho đối tượng khách hàng Đưa sách kiểm soát nợ để nắm bắt kịp thời thông tin nợ, sách thu hồi nợ, phạt tiền, đưa án khách hàng cố tình không trả nợ 74 - Công ty nên có sách chiết khấu thương mại thích hợp để kích thích khách hàng toán tiền mặt toán hạn mua hàng nhằm thu hồi vốn nhanh góp phần làm tăng doanh thu, tăng hiệu sản xuất kinh doanh hàng hoá tiêu thụ nhiều - Công ty nên xếp khoản phải thu theo tuổi nợ để theo dõi có biện pháp thu hồi nợ kịp thời, đồng thời phải xác định số dư khoản phải thu theo đối tượng khách hàng để xem khách hàng có số dư vượt mức dư nợ cho phép thu hồi - Thường xuyên cử cán độc lập với kế toán công nợ xác minh đối chiếu nợ nhằm cảnh giác trường hợp cán thu nợ thông đồng với khách hàng để kéo dài thời gian trả nợ chiếm dụng khoản nợ thu tiền - Trường hợp phát sinh nợ hạn xảy công ty nên áp dụng biện pháp mềm dẻo để yêu cầu khách hàng trả nợ như: cử cán đến trực tiếp làm việc, điện thoại, fax hay gửi thư điện tử yêu cầu trả nợ với nội dung tế nhị thân thiện - Khi có khoản nợ khó đòi xảy công ty áp dụng số biện pháp sau: + Ngừng việc bán hàng, chủ động cử cán thu nợ đến trực tiếp làm việc gửi thư yêu cầu trả nợ, yêu cầu khách hàng xác nhận thời hạn toán số tiền toán lần để làm sở pháp lý sau + Nếu biện pháp áp dụng vài lần mà khách hàng không toán nợ công ty nên đơn nhờ án can thiệp vào điều kiện quy định hợp đồng Ưu điểm việc thu hồi nợ hạn, rút ngắn chu kỳ nợ khách hàng, hạn chế bị chiếm dụng vốn, tránh để xảy khoản nợ phải thu khó đòi, giúp tăng tính luân chuyển vốn lưu động Nhưng có hạn chế định biện pháp thu nợ công ty không hợp lý dẫn đến khách hàng, tăng chi phí thu hồi nợ từ làm giảm doanh thu bán hàng 75 Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Vò Duy Hào (2008), Những vấn đề quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội PGS.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, năm 2002 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế quốc dân , tái lần năm 2011 PTS Ngô Thế Chi, PTS.Đoàn Xuân Tiến, PTS.Vương Đình Huệ (2010), Kế toán Kiểm toán Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội Giáo trình Quản lý Tài công - nhà xuất tài năm 2009 Kênh tin tức kinh tế, tài chính, thông tin chứng khoán Cafef.vn Công thông tin giao dịch chứng khoán trực tuyến VnDirect.com.vn Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, TS Bùi Văn Vần, NXB Học Viện Tài Nguyễn Hải Sản(1998), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê 10 Trường đại học kinh tế quốc dân (2005), Giáo trình pháp luật kinh tế, Nhà xuất thông kê 11 Luật doanh nghiệp 2005 12 Thông tin : Tạp chí kinh tế năm 2010, 2011, 2012 13 http://luatminhkhue.vn/thi-truong/mot-so-van-de-doi-voi-doanh-nghiep-xaydung-trong-kinh-te-thi-truong.aspx 14 http://micton.vn/tin-tuc/nganh-xay-dung-vuot-qua-kho-khan-thach-thuc 15 http://batdongsan.com.vn/giai-phap-xay-dung 76 PHỤ LỤC 1, Bảng cân đối kế toán công ty TNHH vận tải Hà Khánh giai đoạn 2011-2013 2, Báo cáo kết kinh doanh công ty TNHH vận tải Hà Khánh giai đoạn 20112013 Thang Long University Library