Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công Ty CP Vật Tư Và Xuất Nhập Khẩu (MASIMEX)

MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 1. Tính cấp thiết của đề tài 1 2. Mục tiêu nghiên cứu 1 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2 4. Phương pháp nghiên cứu 2 5. Kết cấu của đề tài 2 CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VLĐ VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TRONG DOANH NGHIỆP 3 1.1. KHÁI NIỆM VLĐ 3 1.2. ĐẶC ĐIỂM CỦA VLĐ 5 1.3. VAI TRÒ CỦA VLĐ 6 1.3.1. Đối với doanh nghiệp 6 1.3.2. Đối với chủ nợ 7 1.3.3. Đối với nhà đầu tư 7 1.4. KẾT CẤU VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI KẾT CẤU VLĐ……… 8 1.4.1. Kết cấu VLĐ 8 1.4.2. Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu của VLĐ 8 1.5. PHÂN LOẠI VLĐ 10 1.5.1. Phân loại theo vai trò của VLĐ trong quá trình sản xuất kinh doanh ………. 10 1.5.2. Phân loại theo hình thái biểu hiện 10 1.5.3. Phân loại theo quan hệ sở hữu 10 1.5.4. Phân loại theo nguồn hình thành 11 1.5.5. Phân loại theo thời gian huy động và sử dụng vốn 12 1.6. HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TẠI DOANH NGHIỆP 12 1.6.1. Quản lý và sử dụng VLĐ 12 1.6.1.1. Yêu cầu của việc quản lý VLĐ 12 1.6.1.2. Nội dung cơ bản của quản lý VLĐ 13 1.6.2. Những vấn đề về hiệu quả sử dụng VLĐ 14 1.6.2.1. Khái niệm nâng cao hiệu quả sử VLĐ 15 1.6.2.2. Các chỉ tiêu đánh giá sử dụng VLĐ 15 1.7. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ 18 1.7.1. Những nhân tố khách quan 19 1.7.2. Những nhân tố chủ quan 19 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TẠI CÔNG TY MASIMEX 22 2.1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY MASIMEX 22 2.1.1. Giới thiệu về công ty 22 2.1.2. Đặc điểm kinh doanh của công ty 22 2.1.3. Quá trình hình thành phát triển và chức năng nhiệm vụ của công ty 25 2.1.3.1. Quá trình hình thành phát triển 25 2.1.3.2. Chức năng và nhiệm vụ hiện tại của công ty MASIMEX 26 2.1.4. Tổ chức bộ máy quản lý của công ty 27 2.1.4.1. Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty MASIMEX 27 2.1.4.2. Chức năng nhiệm vụ của từng bộ phận 28 2.1.5. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong những năm gần đây 29 2.1.6. Tình hình sử dụng VLĐ tại Công ty MASIMEX 33 2.1.6.1. Cơ cấu vốn kinh doanh 33 2.1.6.2. Cơ cấu nguồn vốn 34 2.2. THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VLĐ CỦA CÔNG TY MASIMEX 35 2.2.1. Quy mô và vấn đề bảo toàn VLĐ 35 2.2.2. Cơ cấu và tình hình chiếm dụng VLĐ của Công ty 40 2.3. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ CỦA CÔNG TY 45 2.3.1. Hiệu quả sử dụng VLĐ 45 2.3.1.1. Tốc độ luân chuyển VLĐ 45 2.3.1.2. Sức sinh lời của VLĐ 51 2.3.1.3. Các chỉ số về năng lực hoạt động 52 2.3.1.4. Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán 59 2.3.2. Phân tích những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty MASIMEX 65 2.3.2.1. Ảnh hưởng của cơ cấu TSLĐ 65 2.3.2.2. Ảnh hưởng của cơ cấu tiền mặt 68 2.3.2.3. Ảnh hưởng của cơ cấu các khoản phải thu 69 2.3.2.4. Ảnh hưởng của cơ cấu hàng tồn kho 71 2.4. NHỮNG YẾU KÉM TRONG CÔNG TÁC QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VLĐ TẠI CÔNG TY 72 2.4.1. Những yếu kém chủ yếu 72 2.4.2. Các nguyên nhân 73 2.4.2.1. Nguyên nhân chủ quan 74 2.4.2.2. Nguyên nhân khách quan 74 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TẠI CÔNG TY MASIMEX 76 3.1. ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỤC TIÊU PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY 76 3.1.1. Định hướng phát triển của công ty 77 3.1.2. Mục tiêu phát triển của công ty 78 3.2. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TẠI CÔNG TY MASIMEX 78 3.2.1. Tìm hiểu rõ hơn về thị trường hàng hóa mà công ty đang, sẽ kinh doanh 78 3.2.2. Quản lý các khoản nợ tốt đặc biệt là nợ ngắn hạn 80 3.2.3. Tăng cường quản lý và thu hồi nợ phải thu, giảm tình trạng công ty bị chiếm dụng vốn 82 3.2.4. Đẩy mạnh công tác quản lý hàng tồn kho 83 3.2.5. Xác định nhu cầu VLĐ mới phù hợp 87 3.2.6. Quản lý chặt chẽ doanh thu và chi phí 88 3.2.6.1. Các giải pháp nhằm tăng doanh thu 89 3.2.6.2. Các biện pháp làm giảm chi phí 90 3.2.7. Nâng cao trình độ đội ngũ quản lý và nhân viên 91 3.2.8. Tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật và công nghệ 92 3.2.9. Hoàn thiện chế độ, quy trình, hệ thống thông tin quản lý 93 3.2.10. Trích lập dự phòng để tạo lập nguồn vốn bù đắp rủi ro 93 3.3. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 94 3.3.1. Đối với Nhà nước 94 3.3.1.1. Tạo môi trường kinh doanh thuận lợi 94 3.3.1.2. Hoàn thiện hệ thống quy chế quản lý tài chính 94 3.3.1.3. Tăng cường các biện pháp khuyến khích xuất khẩu 95 3.3.1.4. Đưa ra hệ thống chỉ tiêu ngành 96 3.3.2. Đối với ngân hàng 106 3.3.2.1. Mở rộng cung cấp tín dụng bằng ngoại tệ cho các Công ty xuất nhập khẩu 96 3.3.2.2. Tăng cường vai trò kiểm soát nền kinh tế 97 3.3.2.3. Đơn giản hoá các thủ tục hành chính 97 KẾT LUẬN 98

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD: Th.S Trần Mạnh Hùng

LỜI CAM ĐOAN

Em - sinh viên Phí Lâm Phương Thảo, lớp ĐHQT4A2HN, khoa Quản Trị Kinh Doanh, Trường Đại Học Kinh Tế - Kỹ Thuật Công Nghiệp, xin cam

đoan chuyên đề luận văn tốt nghiệp “Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công Ty CP Vật Tư Và Xuất Nhập Khẩu (MASIMEX)” là công

trình nghiên cứu của riêng em.

Các số liệu trong chuyên đề luận văn được em sử dụng trung thực, phù hợp với tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty MASIMEX, kết quả thu được

là do bản thân em trực tiếp theo dõi, thu thập và chưa từng được công bố trong các công trình nghiên cứu khác.

Một lần nữa, em xin khẳng định về sự trung thực của lời cam kết trên

Hà Nội, tháng 5 năm 2014 Sinh viên

Phí Lâm Phương Thảo

SVTH: Phí Lâm Phương Thảo Lớp: ĐHQT4A2HN

Tế - Kỹ Thuật Công Nghiệp lời chúc sức khỏe, lời chào trân trọng và lời cảm

ơn sâu sắc nhất Với sự quan tâm, dạy bảo tận tình chu đáo của các Thầy Cô, đến nay em đã có thể hoàn thành chuyên đề luận văn tốt nghiệp với đề tài:

“Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công Ty CP Vật Tư Và Xuất Nhập Khẩu (MASIMEX)”

Được kết quả như ngày hôm nay, với lòng biết ơn sâu sắc, em xin ghi nhận

và gửi lời cảm ơn chân thành nhất tới Thầy giáo - Th.S Trần Mạnh Hùng đã quan tâm giúp đỡ, chỉ bảo tận tình, hướng dẫn em hoàn thành một cách tốt nhất chuyên đề luận văn tốt nghiệp trong thời gian qua.

Bên cạnh đó, em cũng xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Phó Giám Đốc Công ty CP Vật tư và xuất nhập khẩu (MASIMEX) – Bác Lưu Đức Khôi, cùng toàn thể các bác, các cô, các chú, các anh chị cán bộ công nhân viên của Công ty đã tạo điều kiện giúp đỡ, cung cấp những số liệu và kinh nghiệm thực

tế để em hoàn thành chuyên đề luận văn tốt nghiệp này.

Do thời gian thực tập, điều kiện nghiên cứu và trình độ kiến thức còn hạn chế của một sinh viên thực tập, nên luận văn của em sẽ không tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong nhận được sự chỉ bảo, đóng góp ý kiến của các thầy cô giáo, những người có kinh nghiệm để em có điều kiện bổ sung thêm kiến thức, giúp cho chuyên đề luận văn của em được hoàn thiện hơn.

Em xin chân thành cảm ơn!

Sinh viên

Phí Lâm Phương Thảo

SVTH: Phí Lâm Phương Thảo Lớp: ĐHQT4A2HN

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD: Th.S Trần Mạnh Hùng

MỤC LỤC

2.Mục tiêu nghiên cứu 1

3.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

4.Phương pháp nghiên cứu 2

5.Kết cấu của đề tài 2

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VLĐ 2

VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TRONG DOANH NGHIỆP 2

1.1.KHÁI NIỆM VLĐ 3

1.2.ĐẶC ĐIỂM CỦA VLĐ 5

1.3.VAI TRÒ CỦA VLĐ 6

1.4.KẾT CẤU VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI KẾT CẤU VLĐ 7

1.4.1.Kết cấu VLĐ 7

1.4.2.Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu của VLĐ 8

1.5.PHÂN LOẠI VLĐ 9

1.5.1.Phân loại theo vai trò của VLĐ trong quá trình sản xuất kinh doanh 9

1.6.HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TẠI DOANH NGHIỆP 12

1.6.1.Quản lý và sử dụng VLĐ 12

1.6.1.1.Yêu cầu của việc quản lý VLĐ 12

1.6.1.2.Nội dung cơ bản của quản lý VLĐ 13

1.6.2.1.Khái niệm nâng cao hiệu quả sử VLĐ 14

1.6.2.2.Các chỉ tiêu đánh giá sử dụng VLĐ 14

1.7.CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ 17

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG 20

VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TẠI CÔNG TY MASIMEX 20

2.1.TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY MASIMEX 21

2.1.1.Giới thiệu về công ty 21

2.1.4.2.Chức năng nhiệm vụ của từng bộ phận 27

Bảng 2.3: Cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty MASIMEX 32

2.1.6.2.Cơ cấu nguồn vốn 33

Bảng 2.4: Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của Công ty MASIMEX 33

Bảng 2.5: Bảng cân đối kế toán 34

Bảng 2.7: Cơ cấu nguồn VLĐ của Công ty 40

2.3.PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ CỦA CÔNG TY 44

2.3.1.Hiệu quả sử dụng VLĐ 44

2.3.1.1.Tốc độ luân chuyển VLĐ 44

Bảng 2.8: Hệ số luân chuyển VLĐ qua các năm 44

Bảng 2.9: Bảng tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố 46

đến hệ số luân chuyển VLĐ 46

Bảng 2.10: Thời gian vòng luân chuyển qua các năm 46

Bảng 2.11: Bảng tổng hợp về tình hình tiết kiệm hay lãng phí 48

qua các năm 48

SVTH: Phí Lâm Phương Thảo Lớp: ĐHQT4A2HN

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD: Th.S Trần Mạnh Hùng

Bảng 2.12: Các chỉ số đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ 48

Bảng 2.13: Bảng tổng hợp các chỉ số đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ 49

2.3.1.2.Sức sinh lời của VLĐ 49

Bảng 2.14: Sức sinh lời của VLĐ qua các năm 50

2.3.1.3.Các chỉ số về năng lực hoạt động 50

Bảng 2.15: Vòng quay tiền mặt qua các năm 50

Bảng 2.16: Bảng tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố 52

đến vòng quay tiền mặt 52

Bảng 2.17: Thời gian một vòng quay tiền mặt qua các năm 53

Bảng 2.18: Vòng quay khoản phải thu qua các năm 53

Bảng 2.19: Kì thu tiền bình quân qua các năm 54

Bảng 2.20: Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho qua các năm 55

Bảng 2.21: Thời gian một vòng quay hàng tồn kho qua các năm 56

Bảng 2.22: Bảng tổng hợp các chỉ số về năng lực hoạt động 57

2.3.1.4.Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán 58

Bảng 2.23: Chỉ tiêu khả năng thanh toán hiện hành qua các năm 58

Bảng 2.24: Khả năng thanh toán nhanh qua các năm 59

Bảng 2.25: Khả năng thanh toán tức thời qua các năm 60

Bảng 2.26: Bảng tổng hợp về khả năng thanh toán của Công ty 60

Bảng 2.27: Bảng tổng hợp chung của toàn bộ mục 2.3.1 62

Bảng 2.28: Cơ cấu TS của Công ty 63

Bảng 2.29: Cơ cấu TSLĐ của Công ty giai đoạn 2011 – 2013 64

Bảng 2.30: Cơ cấu tiền mặt tại Công ty MASIMEX 66

2.3.2.3.Ảnh hưởng của cơ cấu các khoản phải thu 67

Bảng 2.31: Cơ cấu các khoản phải thu qua các năm 67

2.3.2.4.Ảnh hưởng của cơ cấu hàng tồn kho 68

Bảng 2.32: Cơ cấu hàng tồn kho của Công ty MASIMEX 69

qua các năm 69

2.4.2.1.Nguyên nhân chủ quan 71

2.4.2.2.Nguyên nhân khách quan 72

3.1.2.Mục tiêu phát triển của công ty 75

3.2.8.Tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật và công nghệ 88

Cơ sở vật chất trang thiết bị và công nghệ là những yếu tố không thể thiếu trong mỗi đơn vị kinh doanh nói chung và đặc biệt là đơn vị kinh doanh xuất nhập khẩu nói riêng Nó góp phần tích cực và quyết định trong việc tìm kiếm thông tin, cơ hội kinh doanh của doanh nghiệp, nhân tố quyết định trong việc lưu thông hàng hoá của doanh nghiệp Đồng thời nó giúp doanh nghiệp quản lý một cách khoa học và có hiệu quả các nghiệp vụ phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh, góp phần kiểm soát và nâng cao được công tác sử dụng VLĐ của doanh nghiệp, đem đến cho doanh nghiệp những giải pháp hoàn thiện để nâng cao hiệu quả công việc cho mỗi bộ phận, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 89

3.2.9.Hoàn thiện chế độ, quy trình, hệ thống thông tin quản lý 89

3.3.1.1.Tạo môi trường kinh doanh thuận lợi 90

3.3.1.2.Hoàn thiện hệ thống quy chế quản lý tài chính 90

3.3.1.3.Tăng cường các biện pháp khuyến khích xuất khẩu 91

3.3.1.4.Đưa ra hệ thống chỉ tiêu ngành 92

3.3.2.Đối với ngân hàng 93

3.3.2.1.Mở rộng cung cấp tín dụng bằng ngoại tệ cho các Công ty xuất nhập khẩu93 3.3.2.2.Tăng cường vai trò kiểm soát nền kinh tế 93

3.3.2.3.Đơn giản hoá các thủ tục hành chính 93

SVTH: Phí Lâm Phương Thảo Lớp: ĐHQT4A2HN

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD: Th.S Trần Mạnh Hùng

DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ SƠ ĐỒ

2.Mục tiêu nghiên cứu 1

3.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

4.Phương pháp nghiên cứu 2

5.Kết cấu của đề tài 2

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VLĐ 2

VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TRONG DOANH NGHIỆP 2

1.1.KHÁI NIỆM VLĐ 3

1.2.ĐẶC ĐIỂM CỦA VLĐ 5

1.3.VAI TRÒ CỦA VLĐ 6

1.4.KẾT CẤU VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI KẾT CẤU VLĐ 7

1.4.1.Kết cấu VLĐ 7

1.4.2.Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu của VLĐ 8

1.5.PHÂN LOẠI VLĐ 9

1.5.1.Phân loại theo vai trò của VLĐ trong quá trình sản xuất kinh doanh 9

1.6.HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TẠI DOANH NGHIỆP 12

1.6.1.Quản lý và sử dụng VLĐ 12

1.6.1.1.Yêu cầu của việc quản lý VLĐ 12

1.6.1.2.Nội dung cơ bản của quản lý VLĐ 13

1.6.2.1.Khái niệm nâng cao hiệu quả sử VLĐ 14

1.6.2.2.Các chỉ tiêu đánh giá sử dụng VLĐ 14

1.7.CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ 17

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG 20

VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TẠI CÔNG TY MASIMEX 20

2.1.TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY MASIMEX 21

2.1.1.Giới thiệu về công ty 21

2.1.4.2.Chức năng nhiệm vụ của từng bộ phận 27

Bảng 2.3: Cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty MASIMEX 32

2.1.6.2.Cơ cấu nguồn vốn 33

Bảng 2.4: Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của Công ty MASIMEX 33

Bảng 2.5: Bảng cân đối kế toán 34

Bảng 2.7: Cơ cấu nguồn VLĐ của Công ty 40

2.3.PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ CỦA CÔNG TY 44

2.3.1.Hiệu quả sử dụng VLĐ 44

2.3.1.1.Tốc độ luân chuyển VLĐ 44

Bảng 2.8: Hệ số luân chuyển VLĐ qua các năm 44

Bảng 2.9: Bảng tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố 46

đến hệ số luân chuyển VLĐ 46

Bảng 2.10: Thời gian vòng luân chuyển qua các năm 46

Bảng 2.11: Bảng tổng hợp về tình hình tiết kiệm hay lãng phí 48

qua các năm 48

Bảng 2.12: Các chỉ số đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ 48

SVTH: Phí Lâm Phương Thảo Lớp: ĐHQT4A2HN

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD: Th.S Trần Mạnh Hùng

Bảng 2.13: Bảng tổng hợp các chỉ số đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ 49

2.3.1.2.Sức sinh lời của VLĐ 49

Bảng 2.14: Sức sinh lời của VLĐ qua các năm 50

2.3.1.3.Các chỉ số về năng lực hoạt động 50

Bảng 2.15: Vòng quay tiền mặt qua các năm 50

Bảng 2.16: Bảng tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố 52

đến vòng quay tiền mặt 52

Bảng 2.17: Thời gian một vòng quay tiền mặt qua các năm 53

Bảng 2.18: Vòng quay khoản phải thu qua các năm 53

Bảng 2.19: Kì thu tiền bình quân qua các năm 54

Bảng 2.20: Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho qua các năm 55

Bảng 2.21: Thời gian một vòng quay hàng tồn kho qua các năm 56

Bảng 2.22: Bảng tổng hợp các chỉ số về năng lực hoạt động 57

2.3.1.4.Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán 58

Bảng 2.23: Chỉ tiêu khả năng thanh toán hiện hành qua các năm 58

Bảng 2.24: Khả năng thanh toán nhanh qua các năm 59

Bảng 2.25: Khả năng thanh toán tức thời qua các năm 60

Bảng 2.26: Bảng tổng hợp về khả năng thanh toán của Công ty 60

Bảng 2.27: Bảng tổng hợp chung của toàn bộ mục 2.3.1 62

Bảng 2.28: Cơ cấu TS của Công ty 63

Bảng 2.29: Cơ cấu TSLĐ của Công ty giai đoạn 2011 – 2013 64

Bảng 2.30: Cơ cấu tiền mặt tại Công ty MASIMEX 66

2.3.2.3.Ảnh hưởng của cơ cấu các khoản phải thu 67

Bảng 2.31: Cơ cấu các khoản phải thu qua các năm 67

2.3.2.4.Ảnh hưởng của cơ cấu hàng tồn kho 68

Bảng 2.32: Cơ cấu hàng tồn kho của Công ty MASIMEX 69

qua các năm 69

2.4.2.1.Nguyên nhân chủ quan 71

2.4.2.2.Nguyên nhân khách quan 72

3.1.2.Mục tiêu phát triển của công ty 75

3.2.8.Tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật và công nghệ 88

Cơ sở vật chất trang thiết bị và công nghệ là những yếu tố không thể thiếu trong mỗi đơn vị kinh doanh nói chung và đặc biệt là đơn vị kinh doanh xuất nhập khẩu nói riêng Nó góp phần tích cực và quyết định trong việc tìm kiếm thông tin, cơ hội kinh doanh của doanh nghiệp, nhân tố quyết định trong việc lưu thông hàng hoá của doanh nghiệp Đồng thời nó giúp doanh nghiệp quản lý một cách khoa học và có hiệu quả các nghiệp vụ phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh, góp phần kiểm soát và nâng cao được công tác sử dụng VLĐ của doanh nghiệp, đem đến cho doanh nghiệp những giải pháp hoàn thiện để nâng cao hiệu quả công việc cho mỗi bộ phận, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 89

3.2.9.Hoàn thiện chế độ, quy trình, hệ thống thông tin quản lý 89

3.3.1.1.Tạo môi trường kinh doanh thuận lợi 90

3.3.1.2.Hoàn thiện hệ thống quy chế quản lý tài chính 90

3.3.1.3.Tăng cường các biện pháp khuyến khích xuất khẩu 91

3.3.1.4.Đưa ra hệ thống chỉ tiêu ngành 92

3.3.2.Đối với ngân hàng 93

3.3.2.1.Mở rộng cung cấp tín dụng bằng ngoại tệ cho các Công ty xuất nhập khẩu93 3.3.2.2.Tăng cường vai trò kiểm soát nền kinh tế 93

3.3.2.3.Đơn giản hoá các thủ tục hành chính 93

SVTH: Phí Lâm Phương Thảo Lớp: ĐHQT4A2HN

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP GVHD: Th.S Trần Mạnh Hùng

SVTH: Phí Lâm Phương Thảo Lớp: ĐHQT4A2HN

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Như chúng ta đã biết, một doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển nhất định phải có một lượng vốn đáng kể để thành lập và hoạt động Vốn có vai trò

vô cùng quan trọng, nó vừa là cơ sở, vừa là phương tiện cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Việc tổ chức quản lý, sử dụng vốn có hiệu quả hay không là điều kiện quyết định đến sự tồn tại và phát triển của bất cứ doanh nghiệp nào Trong cơ chế cũ, các doanh nghiệp Nhà nước được bao cấp hoàn toàn về vốn, nhưng khi chuyển sang cơ chế thị trường các doanh nghiệp hoàn toàn phải tự chủ về tài chính và chịu trách nhiệm về các hoạt động sản xuất kinh doanh Chính vì vậy vấn đề sử dụng vốn có hiệu quả trong doanh nghiệp trở nên vô cùng quan trọng.

Trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp, VLĐ giữ một vị trí quan trọng VLĐ tham gia hầu hết các giai đoạn của chu kỳ sản xuất kinh doanh, do đó hiệu quả

sử dụng VLĐ có tác động mạnh mẽ tới khả năng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung và VLĐ nói riêng là mục tiêu hàng đầu của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường, là sự sống còn của các doanh nghiệp khi tìm chỗ đứng trong nền kinh tế thị trường Nếu chúng ta không có giải pháp kịp thời để nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn tài chính, thì các doanh nghiệp sẽ khó đứng vững được trong môi trường cạnh tranh quốc tế và sẽ dẫn đến nguy cơ tụt hậu.

Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề, bằng kiến thức học tập tại Trường Đại học Kinh tế - Kỹ thuật Công nghiệp, kết hợp với tình hình thực tế tại Công ty CP Vật tư và xuất nhập khẩu (MASIMEX), cùng với sự giúp đỡ nhiệt tình của các anh, chị trong phòng Kế Toán của công ty, em đã mạnh dạn

đi sâu nghiên cứu và hoàn thành chuyên đề luận văn tốt nghiệp với đề tài:

“Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công ty CP Vật tư và xuất nhập khẩu (MASIMEX)”.

2 Mục tiêu nghiên cứu

- Làm rõ cơ sở lý luận và thực tiễn công tác nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ.

- Đánh giá thực trạng tình hình sử dụng TSLĐ tại Công ty CP Vật tư và xuất nhập khẩu (MASIMEX).

- Qua quá trình học tập tại trường và thực tiễn tại Công ty đưa ra những đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công ty CP Vật tư và xuất nhập khẩu (MASIMEX).

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: VLĐ trong doanh nghiệp.

- Phạm vi nghiên cứu chuyên đề luận văn tốt nghiệp: Thực trạng sử dụng VLĐ tại Công ty CP Vật tư và xuất nhập khẩu (MASIMEX).

4 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu sử dụng tổng hợp nhiều phương pháp: Phương pháp thống kê, phân tích tổng hợp, so sánh, kết hợp những lý thuyết cơ bản về VLĐ và hoạt động kinh doanh thực tế của Công ty để đánh giá chính xác và làm sáng tỏ đề tài.

5 Kết cấu của đề tài

Tên đề tài: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công ty CP Vật tư và xuất nhập khẩu (MASIMEX)

Ngoài phần Mở đầu, Mục lục, Danh mục các ký hiệu chữ viết tắt, Sơ đồ bảng biểu, Danh mục tài liệu tham khảo, Kết luận, kết cấu chuyên đề luận văn gồm 3 Chương:

Chương 1: Lý luận chung về VLĐ và hiệu quả sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp.

Chương 2: Thực trạng huy động và hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công ty

CP Vật tư và xuất nhập khẩu (MASIMEX).

Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công

ty CP Vật tư và xuất nhập khẩu (MASIMEX).

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VLĐ

VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TRONG DOANH NGHIỆP

Để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có

tư liệu sản xuất, đối tượng lao động, tư liệu lao động và sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh là quá trình kết hợp các yếu tố đó để tạo ra sản phẩm hàng hoá, dịch vụ Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh luôn thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm

và được bù đắp khi giá trị sản phẩm được thực hiện Biểu hiện dưới hình thái vật chất của đối tượng lao động gọi là TSLĐ, TSLĐ của doanh nghiệp gồm TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông.

TSLĐ sản xuất gồm những vật tư dự trữ để chuẩn bị cho quá trình sản xuất được liên tục, vật tư đang nằm trong quá trình sản xuất chế biến và những tư liệu lao động không đủ tiêu chuẩn là TS cố định Thuộc về TSLĐ sản xuất gồm: Nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang, công cụ lao động nhỏ…

TSLĐ lưu thông gồm: sản phẩm hàng hoá chưa tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán…

Quá trình sản xuất của doanh nghiệp luôn gắn liền với quá trình lưu thông Trong quá trình tham gia vào các hoạt động sản xuất kinh doanh, TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông luôn chuyển hoá lẫn nhau, vận động không ngừng làm cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục trong điều kiện nền kinh

tế hàng hoá - tiền tệ Để hình thành nên TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông, doanh nghiệp cần phải có một số vốn thích ứng để đầu tư vào các TS ấy, số tiền ứng trước về những TS ấy được gọi là VLĐ của doanh nghiệp.

Như vậy, VLĐ của các doanh nghiệp sản xuất là số tiền ứng trước về TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục nên VLĐ cũng vận động liên tục, chuyển hoá từ hình thái này qua hình thái khác Sự vận động của VLĐ qua các giai đoạn có thể mô tả bằng sơ đồ sau:

T

T - H - SX - H’ - T’

Δ T Đối với doanh nghiệp thuộc lĩnh vực lưu thông, quá trình vận động của VLĐ theo trình tự sau:

- Giai đoạn 1 (T - H): Khởi đầu vòng tuần hoàn, VLĐ dưới hình thái tiền

tệ được dùng để mua sắm các đối tượng lao động để dự trữ cho sản xuất Như vậy ở giai đoạn này VLĐ đã từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vốn vật

tư hàng hoá.

- Giai đoạn 2 (H - SX - H’): Ở giai đoạn này, doanh nghiệp tiến hành sản xuất ra sản phẩm, các vật tư dự trữ được đưa dần vào sản xuất Trải qua quá trình sản xuất các sản phẩm hàng hoá được chế tạo ra Như vậy ở giai đoạn này VLĐ đã từ hình thái vốn vật tư hàng hoá chuyển sang hình thái vốn sản phẩm dở dang và sau đó chuyển sang hình thái vốn thành phẩm.

- Giai đoạn 3 (H’ - T’): Doanh nghiệp tiến hành tiêu thụ sản phẩm và thu được tiền về và VLĐ đã từ hình thái vốn thành phẩm chuyển sang hình thái vốn tiền tệ trở về điểm xuất phát của vòng tuần hoàn vốn Vòng tuần hoàn kết thúc So sánh giữa T và T’, nếu T’ >T có nghĩa doanh nghiệp kinh doanh thành công vì đồng VLĐ đưa vào sản xuất đã sinh sôi nảy nở, doanh nghiệp bảo toàn và phát triển được VLĐ và ngược lại Đây là một nhân tố quan trọng đánh giá hiệu quả sử dụng đồng VLĐ của doanh nghiệp.

Do quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên liên tục nên VLĐ của doanh nghiệp cũng tuần hoàn không ngừng, lặp

đi lặp lại có tính chất chu kỳ gọi là sự chu chuyển của VLĐ Do sự chu chuyển của VLĐ diễn ra không ngừng nên trong cùng một lúc thường xuyên tồn tại các bộ phận khác nhau trên các giai đoạn vận động khác nhau của VLĐ Khác với vốn cố định, khi tham gia vào các hoạt động sản xuất kinh doanh, VLĐ luôn thay đổi hình thái biểu hiện, chu chuyển giá trị toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau mỗi chu kỳ sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.

Do quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên liên tục nên VLĐ của doanh nghiệp cũng tuần hoàn không ngừng, lặp

đi lặp lại có tính chất chu kỳ gọi là sự chu chuyển của VLĐ Do sự chu chuyển của VLĐ diễn ra không ngừng nên trong cùng một lúc thường xuyên tồn tại các bộ phận khác nhau trên các giai đoạn vận động khác nhau của VLĐ Khác với vốn cố định, khi tham gia vào các hoạt động sản xuất kinh doanh, VLĐ luôn thay đổi hình thái biểu hiện, chu chuyển giá trị toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau mỗi chu kỳ sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.

1.2 ĐẶC ĐIỂM CỦA VLĐ

Trong các doanh nghiệp khác nhau sự vận động của VLĐ là khác nhau Chẳng hạn trong các doanh nghiệp thương mại thì phương thức vận động của vốn là T - H - T’ Do vậy bắt đầu quá trình vận động của VLĐ từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái hàng hóa và kết thúc lại trở về hình thái tiền tệ chứ không phải qua giai đoạn sản xuất chế biến.

Như vậy chúng ta có thể khái quát những nét đặc thù của VLĐ trong quá trình sản xuất kinh doanh như sau:

Thứ nhất: Vốn tiền tệ ứng ra luôn vận động.

Thứ hai: Do vận động nên vốn luôn thay đổi hình thái biểu hiện.

Thứ ba: Đồng thời tồn tại dưới mọi hình thái.

Thứ tư: Hoàn thành một vòng luân chuyển khi kết thúc một chu kỳ sản

xuất.

Như vậy VLĐ là điều kiện vật chất không thể thiếu được của quá trình tái sản xuất VLĐ của doanh nghiệp trong cùng một lúc được phân bổ trên khắp các giai đoạn của quá trình sản xuất và tồn tại dưới nhiều hình thức khác

nhau Muốn cho quá trình sản xuất được liên tục thì doanh nghiệp phải có đủ VLĐ đầu tư vào các hình thái khác nhau đó và việc đầu tư đó phải hợp lý đồng bộ Nếu như doanh nghiệp nào không có đủ vốn đầu tư thì quá trình sản xuất sẽ bị trở ngại hoặc gián đoạn.

Cụ thể VLĐ có vai trò đối với các chủ thể sau:

1.3.1 Đối với doanh nghiệp

VLĐ lớn hơn 0 chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng chi trả các nghĩa vụ

Nợ ngắn hạn của mình và ngược lại tức là hiện tại công ty không có khả năng thanh toán các khoản nợ bằng TS hiện có của mình (gồm tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho,…) Mối quan tâm hàng đầu của họ là lợi nhuận và khả năng trả nợ Ngoài ra các nhà quản trị còn quan tâm tới các mục tiêu khác như: Tạo công ăn việc làm cho nhân viên, nâng cao chất lượng sản phẩm, tiết kiệm chi phí Tuy nhiên, một doanh nghiệp có thể thực hiện các mục tiêu này nếu đáp ứng được hai thử thách sống còn là kinh doanh có lãi và thanh toán công nợ

1.3.2 Đối với chủ nợ

Dựa vào khả năng thanh toán của doanh nghiệp nếu lượng tổng TS ngắn hạn của công ty không lớn hơn tổng Nợ ngắn hạn thì công ty sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán cho các chủ nợ trong ngắn hạn Một sự sụt giảm trong tỷ

lệ vốn hoạt động của một công ty trong khoảng thời gian tương đối dài có thể

là dấu hiệu xấu Ví dụ như doanh số bán hàng của công ty sụt giảm kéo theo các khoản phải thu ngày càng nhỏ đi Vì vậy họ đặc biệt quan tâm tới số lượng tiền và các TS khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh Từ đó so sánh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp Đồng thời họ cũng quan tâm tới số vốn chủ sở hữu vì số vốn này chính là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro.

1.3.3 Đối với nhà đầu tư

Họ quan tâm đến khả năng sinh lời, khả năng hoạt động, khả năng cân đối của doanh nghiệp, trong đó VLĐ cũng là chỉ số giúp các nhà đầu tư có nhận định về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Lượng tiền bị ứ đọng trong hàng tồn kho, hay lượng tiền mà khách hàng còn đang nợ không thể sử dụng

để chi trả bất kỳ khoản nợ nào của doanh nghiệp, cho dù nó vẫn là TS thuộc

sở hữu của doanh nghiệp Vì vậy một doanh nghiệp không hoạt động ở mức hiệu quả cao nhất (thu hồi nợ chậm) điều này sẽ biểu hiện ra bên ngoài bằng một sự gia tăng trong vốn hoạt động Nếu so sánh VLĐ của một doanh nghiệp qua các thời kỳ, việc thu hồi nợ chậm có thể là dấu hiệu cho thấy những nguy

cơ tiềm ẩn trong hoạt động doanh nghiệp Các rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lời, khả năng thanh toán Vì vậy họ cần những thông tin về tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh và khả năng tăng trưởng của doanh nghiệp Những điều đó bảo đảm sự an toàn và tính hiệu quả cho các nhà đầu tư.

Bên cạnh những nhóm người đó còn có những nhóm người khác cũng quan tâm tới các thông tin tài chính của doanh nghiệp như: Cơ quan tài chính,

cơ quan thuế, cơ quan thống kê, các nhà phân tích tài chính

1.4 KẾT CẤU VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI KẾT CẤU VLĐ

1.4.1 Kết cấu VLĐ

Kết cấu VLĐ phản ánh quan hệ tỷ lệ giữa các thành phần VLĐ trong tổng

số VLĐ của doanh nghiệp.

VLĐ là một bộ phận của vốn sản xuất kinh doanh, vấn đề tổ chức quản lý,

sử dụng VLĐ có hiệu quả sẽ quyết định đến sự tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp, nhất là trong điều kiện nền kinh tế thị trường hiện nay Doanh nghiệp sử dụng VLĐ có hiệu quả, điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp

tổ chức được tốt quá trình mua sắm dự trữ vật tư, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, phân bổ hợp lý vốn trên các giai đoạn luân chuyển để vốn luân chuyển

từ loại này thành loại khác, từ hình thái này sang hình thái khác, rút ngắn vòng quay của vốn.

Để quản lý VLĐ được tốt cần phải phân loại VLĐ Có nhiều cách phân loại vốn, mỗi cách phân loại có tác dụng riêng phù hợp với yêu cầu của công tác quản lý Thông qua các phương pháp phân loại giúp cho nhà quản trị tài chính doanh nghiệp đánh giá tình hình quản lý và sử dụng vốn của những kỳ trước, rút ra những bài học kinh nghiệm trong công tác quản lý kỳ này để ngày càng sử dụng hiệu quả hơn VLĐ Cũng như từ các cách phân loại trên doanh nghiệp có thể xác định được kết cấu VLĐ của mình theo những tiêu thức khác nhau.

Trong các doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu VLĐ cũng không giống nhau Việc phân tích kết cấu VLĐ của doanh nghiệp theo các tiêu thức phân loại khác nhau sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng về số VLĐ mà mình đang quản lý và sử dụng Từ đó xác định đúng các trọng điểm

và biện pháp quản lý VLĐ có hiệu quả hơn phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp

1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu của VLĐ

VLĐ của doanh nghiệp trong quá trình sản xuất luôn vận động từ hình thái này sang hình thái khác, do đó hiệu quả sử dụng VLĐ luôn chịu ảnh hưởng bởi các nhân tố trong quá trình vận động đó Bao gồm:

Các nhân tố về mặt sản xuất như: Đặc điểm kỹ thuật, công nghệ sản xuất

của doanh nghiệp, mức độ phức tạp của các sản phẩm chế tạo, độ dài của chu

kỳ sản xuất, trình độ tổ chức sản xuất,…Các yếu tố này ảnh hưởng tới tỷ trọng vốn trong các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh.

Các nhân tố về mặt cung ứng như: Khoảng cách giữa các doanh nghiệp với

nơi cung cấp, khả năng cung cấp của thị trường, kỳ giao hàng, khối lượng vật tư mỗi lần giao hàng, đặc điểm thời vụ của từng chủng loại vật tư,…Tất cả các yếu

tố này sẽ tác động tới chi phí vận chuyển, kế hoạch mua hàng, chi phí bảo quản…

Các nhân tố về mặt thanh toán như: Phương thức thanh toán được lựa

chọn theo các hợp đồng bán hàng, thủ tục thanh toán, việc chấp hành nguyên tắc thanh toán của khách hàng.

Các nhân tố về mặt quản lý: Có vai trò quan trọng trực tiếp quyết định tới

hiệu quả sử dụng và kết cấu của VLĐ, đồng thời nó cũng tác động trực tiếp

đến quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp

Các nhân tố về mặt sử dụng: Quá trình mua vật tư không phù hợp với quy

trình công nghệ hoặc vật tư không đủ tiêu chuẩn chất lượng không thu hồi được phế liệu Điều này có tác động không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Nhân tố về lạm phát: Do tác động của nền kinh tế luôn tồn tại lạm phát,

nếu doanh nghiệp không điều chỉnh kịp thời giá trị của vật tư hàng hóa sẽ làm cho giá trị VLĐ của doanh nghiệp bị giảm theo tốc độ trượt giá của tiền tệ.

Nhân tố về rủi ro: Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trường có

nhiều thành phần kinh tế cũng tham gia, bình đẳng cạnh tranh và với sức mua thị trường là có hạn thì sẽ luôn tồn tại những rủi ro về thua lỗ cho doanh nghiệp Bên cạnh đó các rủi ro về thiên tai dịch họa có thể xảy ra bất cứ lúc nào dẫn đến sự thâm hụt về vốn cho doanh nghiệp.

Trên đây là những nhân tố cơ bản ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng và kết cấu vốn của doanh nghiệp Doanh nghiệp phải căn cứ vào tình hình, điều kiện sản xuất kinh doanh cụ thể của mình để kiềm chế bớt bất lợi, phát huy ưu thế nhằm góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ.

1.5 PHÂN LOẠI VLĐ

1.5.1 Phân loại theo vai trò của VLĐ trong quá trình sản xuất kinh

doanh

Theo cách phân loại này VLĐ của doanh nghiệp có thể chia thành 3 loại:

- VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm giá trị các khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ.

- VLĐ trong khâu sản xuất: Bao gồm các khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các khoản chi phí chờ kết chuyển.

- VLĐ trong khâu lưu thông: Bao gồm các khoản giá trị thành phẩm, vốn bằng tiền (kể cả vàng bạc, đá quý ), các khoản vốn đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ), các khoản thế chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn, các khoản vốn trong thanh toán (các khoản phải thu, các khoản tạm ứng ).

Cách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bố của VLĐ trong từng khâu của quá trình sản xuất kinh doanh Từ đó có biện pháp điều chỉnh cơ cấu VLĐ hợp lý sao cho có hiệu quả sử dụng cao nhất.

1.5.2 Phân loại theo hình thái biểu hiện

Theo cách này VLĐ có thể chia thành 2 loại:

- Vốn vật tư, hàng hoá: Là các khoản VLĐ có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể như nguyên, nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm

- Vốn bằng tiền: Bao gồm các khoản vốn tiền tệ như tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn

Cách phân loại này giúp cho các doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

1.5.3 Phân loại theo quan hệ sở hữu

Theo cách này người ta chia VLĐ thành 2 loại:

- Vốn chủ sở hữu: Là số VLĐ thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách Nhà nước, vốn do chủ doanh nghiệp tư nhân tự bỏ ra, vốn góp CP trong công ty CP, vốn góp từ các thành viên trong doanh nghiệp liên doanh, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp

- Các khoản nợ: Là các khoản VLĐ được hình thành từ vốn vay các ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán Doanh nghiệp chỉ

có quyền sử dụng trong một thời hạn nhất định.

Cách phân loại này cho thấy kết cấu VLĐ của doanh nghiệp được hình thành bằng vốn của bản thân doanh nghiệp hay các khoản nợ Từ đó có các quyết định trong huy động và quản lý, sử dụng VLĐ hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài chính trong sử dụng vốn của doanh nghiệp.

1.5.4 Phân loại theo nguồn hình thành

Nếu xét theo nguồn hình thành VLĐ có thể chia thành các nguồn như sau:

- Nguồn vốn điều lệ: Là số VLĐ được hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu khi thành lập hoặc nguồn vốn điều lệ bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này cũng có sự khác biệt giữa các loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau.

- Nguồn vốn tự bổ sung: Là nguồn vốn do doanh nghiệp tự bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh như từ lợi nhuận của doanh nghiệp được tái đầu tư.

- Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Là số VLĐ được hình thành từ vốn góp liên doanh của các bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh có thể bằng tiền mặt hoặc bằng hiện vật là vật tư, hàng hoá theo thoả thuận của các bên liên doanh.

- Nguồn vốn đi vay: Vốn vay của các ngân hàng thương mại hoặc tổ chức tín dụng, vốn vay của người lao động trong doanh nghiệp, vay các doanh nghiệp khác.

- Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn bằng việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu Việc phân chia VLĐ theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy được cơ cấu nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu VLĐ trong kinh doanh của mình.

Từ góc độ quản lý tài chính mọi nguồn tài trợ đều có chi phí sử dụng của nó.

Do đó doanh nghiệp cần xem xét cơ cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi phí sử dụng vốn của mình.

1.5.5 Phân loại theo thời gian huy động và sử dụng vốn

Theo cách này nguồn VLĐ được chia thành nguồn VLĐ tạm thời và nguồn VLĐ thường xuyên.

- Nguồn VLĐ tạm thời: Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn, chủ yếu để đáp ứng các nhu cầu có tính chất tạm thời về VLĐ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các khoản nợ ngắn hạn khác.

- Nguồn VLĐ thường xuyên là nguồn vốn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết.

Chúng ta có thể khái quát như sau:

- TSLĐ thường xuyên cần thiết

- TSCĐ

- Nguồn thường xuyên

Việc phân loại nguồn VLĐ như trên giúp cho người quản lý xem xét huy động các nguồn VLĐ một cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu quả tổ chức và sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp mình Ngoài ra nó còn giúp cho nhà quản lý lập các kế hoạch tài chính hình thành nên những dự định về

tổ chức nguồn VLĐ trong tương lai, trên cơ sở xác định quy mô, số lượng VLĐ

cần thiết để lựa chọn nguồn VLĐ này mang lại hiệu quả cao nhất cho doanh nghiệp.

1.6 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TẠI DOANH NGHIỆP

1.6.1 Quản lý và sử dụng VLĐ

1.6.1.1 Yêu cầu của việc quản lý VLĐ

Trong cơ chế hiện nay, vấn đề quản lý vốn kinh doanh là rất cấp thiết đối với doanh nghiệp vì quản lý vốn là khâu quan trọng giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả kinh doanh Đối với VLĐ cũng vậy, muốn nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ thì phải quản lý tốt VLĐ Do đó khi đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ, ta không thể không xem xét tới việc quản lý VLĐ Và để nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ thì trong khâu quản lý vốn cần chú ý những vấn đề sau:

Một là: Xác định lượng VLĐ cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh

của doanh nghiệp, từ đó đưa ra kế hoạch tổ chức huy động VLĐ, luôn đảm bảo một lượng VLĐ cần thiết tối thiểu cho quá trình sản xuất kinh doanh được thuận lợi liên tục Đồng thời tránh được tình trạng ứ đọng vốn gây lãng phí nguồn lực, tăng chi phí cho doanh nghiệp, thúc đẩy quá trình luân chuyển VLĐ để từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.

Hai là: Lựa chọn hình thức khai thác, huy động VLĐ thích hợp nhằm đáp

ứng nhu cầu cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, triệt để khai thác các nguồn vốn bên trong doanh nghiệp Đồng thời tính toán huy động vốn bên ngoài như vốn chiếm dụng, vay ngân hàng, phát hành trái phiếu một cách hợp

lý nhằm hạ thấp chi phí và đảm bảo an toàn cho doanh nghiệp.

Ba là: Phải luôn có những giải pháp an toàn và phát triển VLĐ Mục tiêu

của doanh nghiệp là lợi nhuận nhưng trước đó vấn đề đặt ra là phải bảo toàn VLĐ.

Bốn là: Thường xuyên tiến hành phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ nhằm tăng

cường nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ góp phần quan trọng vào việc nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và tăng lợi nhuận của doanh nghiệp.

Năm là: Đảm bảo sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp trước sự cạnh

tranh gay gắt, trước xu thế hội nhập với khu vực và thế giới.

Như vậy: Quản lý tốt VLĐ sẽ giúp cho doanh nghiệp có điều kiện phát

triển sản xuất kinh doanh đồng thời áp dụng được những tiến bộ khoa học kỹ thuật hiện đại Từ đó, tạo ra khả năng để doanh nghiệp nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm, hạ thấp chi phí và giá thành sản phẩm Bên cạnh đó

doanh nghiệp đồng thời khai thác được các nguồn vốn và sử dụng vốn có hiệu quả, tiết kiệm làm tăng tốc độ luân chuyển VLĐ, giảm bớt nhu cầu vay vốn, giảm bớt chi phí về lãi vay.

1.6.1.2 Nội dung cơ bản của quản lý VLĐ

Đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ sẽ giúp ta thấy được hiệu quả sản xuất kinh doanh và quản lý sử dụng vốn Hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp

là chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, thể hiện kết quả tối đa thu được với một chi phí VLĐ nhỏ nhất Kết quả này càng cao so với chi phí bỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao Vậy nâng cao vốn như thế nào để có hiệu quả?

+ Đối với doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ nhằm tăng uy tín, vị thế cạnh tranh thì doanh nghiệp phải có những sản phẩm chất lượng cao mà giá thành hợp lý để đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng Ngoài ra, nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ còn tạo ra nhiều lợi nhuận và mở rộng sản xuất kinh doanh.

+ Nếu việc tổ chức của doanh nghiệp mà đảm bảo VLĐ nhằm cung cấp một lượng VLĐ thường xuyên, cần thiết để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh được tiến hành liên tục Nhu cầu VLĐ cho sản xuất kinh doanh ở các thời kỳ khác nhau cũng khác nhau Do đó, đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải đưa ra các phương án quản lý phù hợp và kịp thời sao cho ở bất kỳ trường hợp nào cũng phải cung cấp đầy đủ, kịp thời VLĐ cần thiết để đảm bảo cho quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra thường xuyên và liên tục.

Quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là khâu quan trọng ảnh hưởng tới sự phát triển của mỗi doanh nghiệp VLĐ của doanh nghiệp tồn tại dưới dạng vật tư, hàng hóa và tiền tệ Trong quá trình luân chuyển thường chịu ảnh hưởng của các nhân tố thất thoát vốn đó là:

- Kinh doanh thua lỗ kéo dài, doanh thu không bù đắp được chi phí.

- Hàng hóa không tiêu thụ được do kém chất lượng, không phù hợp với nhu cầu người tiêu dùng.

- Vốn bị chiếm dụng lớn.

Nếu doanh nghiệp sử dụng VLĐ không có hiệu quả thì sẽ ảnh hưởng đến quá trình sản xuất kinh doanh, quy mô vốn bị thu hẹp, vòng luân chuyển của vốn chậm lại dẫn đến hoạt động kém hiệu quả làm giảm khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp Do đó chi phí quản lý, sử dụng và bảo tồn VLĐ cần chú ý

đến một số nội dung:

+ Xác định nhu cầu cần thiết về VLĐ trong kỳ kinh doanh.

+ Sử dụng tối ưu nguồn vốn doanh nghiệp.

+ Có cách bảo toàn giá trị thực của VLĐ: Vòng quay VLĐ, kỳ luân chuyển VLĐ, hiệu quả sử dụng VLĐ Để nhằm có những biện pháp kịp thời nhằm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.

1.6.2 Những vấn đề về hiệu quả sử dụng VLĐ

1.6.2.1 Khái niệm nâng cao hiệu quả sử VLĐ

Hiệu quả sử dụng VLĐ là một phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng các nguồn vật lực của doanh nghiệp để đạt kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh với tổng chi phí thấp nhất.

VLĐ của doanh nghiệp được sử dụng vào các quá trình dự trữ, sản xuất, lưu thông VLĐ bắt đầu quá trình vận động từ khi dùng tiền tệ mua sắm vật tư

dự trữ cho sản xuất, tiến hành sản xuất, sau khi sản xuất xong sản phẩm được đem đi tiêu thụ và thu về một lượng vốn dưới hình thái tiền tệ Mỗi lần vận động như vậy được gọi là một vòng luân chuyển của VLĐ Doanh nghiệp sử dụng VLĐ đó có hiệu quả thì sẽ giúp cho công tác sản xuất và tiêu thụ sản phẩm tốt hơn.

1.6.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá sử dụng VLĐ

• Thứ nhất: Tốc độ luân chuyển VLĐ

Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm VLĐ được biểu hiện trước hết ở tốc độ luân chuyển VLĐ của doanh nghiệp nhanh hay chậm VLĐ luân chuyển càng nhanh thì hiệu suất sử dụng VLĐ càng cao và ngược lại.

Tốc độ luân chuyển VLĐ nhanh hay chậm nói lên hiệu suất sử dụng VLĐ cao hay thấp Tốc độ chu chuyển VLĐ được biểu hiện bằng hai chỉ tiêu sau:

- Số lần luân chuyển hay số vòng quay VLĐ và kỳ luân chuyển VLĐ Số lần luân chuyển VLĐ phản ánh vòng quay vốn được xác định bằng công thức tổng quát sau:

Số vòng quay VLĐ =

Doanh thu thuầnVLĐ bình quân sử dụng trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh số lần chu chuyển hay số vòng quay của VLĐ thực hiện trong một thời kỳ.

- Kỳ luân chuyển VLĐ: Phản ánh số ngày bình quân cần thiết để VLĐ thực hiện một lần luân chuyển hay độ dài thời gian một vòng quay của VLĐ ở trong kỳ

Công thức tính như sau:

Từ sự phân tích tốc độ luân chuyển VLĐ và kỳ luân chuyển VLĐ, ta có thể xem xét ảnh hưởng của chúng tới mức độ tiết kiệm hay lãng phí VLĐ sử dụng trong kỳ

Công thức tính như sau:

Mức tiết kiệm VLĐ = Doanh thu bình quân 1 ngày x ( Kỳ luân chuyển VLĐ

kỳ này - Kỳ luân chuyển VLĐ kỳ trước)

• Thứ hai: Kỳ thu tiền trung bình

Phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản thu thành tiền mặt của doanh nghiệp.

= x 360 Trong đó:

=

Chỉ tiêu này cho thấy kỳ thu tiền trung bình càng dài chứng tỏ lượng vốn

bị chiếm dụng trong thanh toán của doanh nghiệp càng lớn và ngược lại.

• Thứ ba: Vòng quay hàng tồn kho

Phản ánh sự luân chuyển của vốn vật tư, hàng hoá trong doanh nghiệp Nếu vòng quay hàng tồn kho cao thì số ngày một vòng quay hàng tồn kho sẽ

ít, chứng tỏ việc quản lý dự trữ của doanh nghiệp tốt Doanh nghiệp có thể rút

Kỳ luân chuyển VLĐ = Thời gian của kỳ phân tích

Số vòng quay VLĐ

Kỳ thu tiền trung bình Số dư bình quân các khoản phải thu

Doanh thu thuần

Số dư bình quân các

khoản phải thu

Số phải thu đầu kỳ + Số phải thu cuối kỳ

2

ngắn được chu kỳ kinh doanh và giảm được lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho Nếu số vòng quay hàng tồn kho thấp, doanh nghiệp dự trữ quá mức dẫn đến vật tư hàng hoá bị ứ đọng và tiêu thụ chậm Từ đó, có thể dẫn đến dòng tiền vào doanh nghiệp bị giảm đi và đặt doanh nghiệp vào tình trạng khó khăn về tài chính.

Trong đó:

• Thứ tư: Các hệ số khả năng thanh toán

Để đánh giá tình hình tổ chức vốn của doanh nghiệp các nhà quản lý thường xem xét một số chỉ tiêu sau:

=

= Thông thường hệ số này phải lớn hơn 1, nó phản ánh khả năng có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, dài hạn và đến hạn phải trả bằng việc chuyển nhượng các TS hiện có của doanh nghiệp.

=

Hệ số này thể hiện tổng TSLĐ có khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, quá hạn và đến hạn trả Hệ số này càng thấp thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng kém, rủi ro tài chính càng tăng Tuy nhiên, hệ số khả năng thanh toán này còn giới hạn bởi nợ phải thu chưa được thanh khoản.

Hệ số khả năng

thanh toán nhanh

TSLĐ – Hàng tồn khoTổng nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng

thanh toán tức thời

Tiền + Tương đương tiền (đầu tư ngắn hạn)

Nợ ngắn hạn

Hàng tồn kho bình quân Hàng tồn đầu năm + Hàng tồn cuối năm

2Vòng quay hàng tồn kho Doanh thu thuần

Hàng tồn kho bình quân

• Thứ năm: Hệ số sinh lời của VLĐ

=

Các chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận, nó có quan hệ thuận với mức lợi nhuận của doanh nghiệp Do đó, nó rất quan trọng, doanh nghiệp có thể sử dụng nó để thấy hiệu quả sử dụng VLĐ và so với chi phí tài trợ cho nó.

1.7 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ Việc tổ chức, quản lý và sử dụng VLĐ chịu ảnh hưởng bởi rất nhiều nhân

tố khác nhau Để phát huy những nhân tố tích cực đòi hỏi nhà quản trị phải nắm bắt được những nhân tố chủ yếu tác động đến công tác tổ chức, quản lý

và sử dụng VLĐ.

Trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, việc tổ chức huy động và sử dụng vốn có mối quan hệ tác động qua lại với nhau Có tổ chức đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn thì quá trình kinh doanh mới được diễn ra liên tục và thuận lợi, hiệu quả sử dụng vốn mới cao Ngược lại, nếu sử dụng vốn

có hiệu quả thì việc huy động vốn cũng mới được dễ dàng để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Để đảm được những quan

hệ này tồn tại một cách tối ưu ta phải xem xét đến các nhân tố ảnh hưởng để

có biện pháp tác động, đối phó.

Trong nền kinh tế thị trường, vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được hình thành từ hai nguồn là nguồn vốn bên trong và bên ngoài của doanh nghiệp Việc tổ chức huy động phụ thuộc vào hai nguồn vốn này Nếu doanh nghiệp khai thác được triệt để nguồn vốn bên trong thì vừa tạo được lượng vốn cung ứng cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, vừa giảm được một khoản chi phí sử dụng vốn do phải đi vay từ bên ngoài, tăng thêm tính

tự chủ tài chính cho bản thân doanh nghiệp, đồng thời nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn hiện có Còn nếu tổ chức huy động vốn ở bên ngoài không những đáp ứng kịp thời vốn sản xuât kinh doanh với số lượng lớn mà còn tạo cho doanh nghiệp một cơ cấu vốn linh hoạt Điều quan trọng là doanh nghiệp phải biết cân nhắc, xem xét lựa chọn hình thức thu hút vốn thích hợp, nhằm tối thiểu hoá chi phí sử dụng vốn, đấy mới là nhân tố quyết định trực tiếp đến hiệu quả của công tác tổ chức vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Hệ số sinh lời VLĐ Lợi nhuận thuần

VLĐ bình quân

Tham gia vào suốt quá trình sản xuất kinh doanh là khi vốn được đưa vào sử dụng cho hoạt động của doanh nghiệp Trong quá trình vận động liên tục này, vốn sản xuất kinh doanh chịu tác động của rất nhiều nhân tố khác nhau làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng của nó Ta có thể xét những nhân

tố này theo tiêu thức sau:

1.7.1 Những nhân tố khách quan

- Tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế: Do tác động của nền kinh tế tăng trưởng chậm nên sức mua của thị trường bị giảm sút Điều này làm ảnh hưởng đến tình hình tiêu thụ của doanh nghiệp, sản phẩm của doanh nghiệp sẽ khó tiêu thụ hơn, doanh thu sẽít hơn, lợi nhuận giảm sút và như thế sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn nói chung và VLĐ nói riêng.

- Rủi ro: Do những rủi ro bất thường trong quá trình sản xuất kinh doanh mà các doanh nghiệp thường gặp phải trong điều kiện kinh doanh của cơ chế thị trường có nhiều thành phần kinh tế tham gia cùng cạnh tranh với nhau Ngoài

ra doanh nghiệp còn gặp phải những rủi ro do thiên tai gây ra như hoả hoạn,

lũ lụt mà các doanh nghiệp khó có thể lường trước được.

- Do tác động của cuộc cách mạng khoa học công nghệ nên sẽ làm giảm giá trị TS, vật tư Vì vậy, nếu doanh nghiệp không bắt kịp điều này đểđiều chỉnh kịp thời giá trị của sản phẩm thì hàng hoá bán ra sẽ thiếu tính cạnh tranh làm giảm hiệu quả sử dụng vốn nói chung và VLĐ nói riêng.

- Ngoài ra, do chính sách vĩ mô của Nhà nước có sự thay đổi về chính sách chế độ, hệ thống pháp luật, thuế cũng tác động đến hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp.

1.7.2 Những nhân tố chủ quan

- Xác định nhu cầu VLĐ: Do xác định nhu cầu VLĐ thiếu chính xác dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn trong sản xuất kinh doanh, điều này sẽ ảnh hưởng không tốt đến quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Nếu doanh nghiệp xác định nhu cầu VLĐ quá cao sẽ không khuyến khích doanh nghiệp khai thác các khả năng tiềm tàng tìm mọi biện pháp cải tiến hoạt động sản xuất kinh doanh để nâng cao hiệu quả của VLĐ gây nên tình trạng ứ đọng vật tư hàng hóa; vốn chậm luân chuyển và phát sinh các chi phí không cần thiết làm tăng giá thành sản phẩm Ngược lại, nếu đoanh nghiệp xác định nhu cầu VLĐ quá thấp sẽ gây nhiều khó khăn cho hoạt động sản

xuất kinh doanh của doanh nghiệp, doanh nghiệp thiếu vốn sẽ không đảm bảo sản xuất liên tục gây ra những thiệt hại do ngừng sản xuất, không có khả nang thanh toán và thực hiện các hợp đồng đã ký kết với khách hàng.

- Việc lựa chọn phương án đầu tư: Là một trong những nhân tố cơ bản ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp Cụ thể nếu doanh nghiệp biết nắm bắt thị trường, thị hiếu người tiêu dùng để dựa vào đó đưa ra được phương án đầu tư nhằm tạo ra được những sản phẩm cung ứng rộng rãi trên thị trường, được đông đảo người tiêu dùng chấp nhận thì sẽ có doanh thu cao, lợi nhuận nhiều, hiệu quả sử dụng vốn vì thế mà tăng lên Ngược lại nếu phương án đầu tư không tốt, sản phẩm làm ra chất lượng kém không phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng thì sẽ không tiêu thụ được hàng hoá, vốn bị ứ đọng là thế, vòng quay vốn bị chậm lại, đó

là biểu hiện không tốt về hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

- Do trình độ quản lý: Trình độ quản lý của doanh nghiệp mà yếu kém sẽ dẫn đến thất thoát vật tư hàng hoá trong quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất

và tiêu thụ sản phẩm, dẫn đến sử dụng lãng phí VLĐ, hiệu quả sử dụng vốn thấp Nhân tố này có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp, nếu trình độ quản lý tốt thì hiệu quả sử dụng vốn cao và ngược lại.

- Do kinh doanh thua lỗ kéo dài, do lợi dụng sơ hở của các chính sách gây thất thoát VLĐ, điều này trực tiếp làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ.

- Cơ cấu vốn đầu tư là một nhân tố mang tính chủ quan có tác động trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Theo nguyên tắc chung tỷ trọng của các khoản vốn đầu tư cho TS đang dùng và sử dụng có ích cho hoạt động sản xuất kinh doanh phải là cao nhất thì mới là cơ cấu tối ưu Vốn đầu tư được đầu tư nhiều vào TS không cần dùng hay chưa cần dùng thì không những không phát huy được tác dụng mà còn làm hao hụt, mất mát dần làm cho hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh giảm.

- Ý thức trách nhiệm và trình độ của người sử dụng khi sử dụng vốn của doanh nghiệp đặc biệt là VLĐ có thể gây sự lãng phí hoặc cũng có thể tiết kiệm được vốn Điều này thể hiện rõ nét và cụ thể trong quá trình sử dụng vốn để mua sắm vật tư, kỹ thuật không phù hợp với quy trình sản xuất, không đúng chất lượng quy định, không tận dụng hết phế phẩm, phế liệu, nghĩa là hiệu quả sử dụng vốn ở đây không tốt.

- Công tác quản lý trong khâu thanh toán cũng có ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thông qua quá trình quản lý những khoản vốn bị chiếm dụng do nợ nần dây dưa khó đòi hay khoản vốn chiếm dụng được

Trên đây chỉ là một số nhân tố chủ yếu, cơ bản, đặc trưng nhất ảnh hưởng đến việc tổ chức và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Bên cạnh đó, thực tế với muôn vàn sự đổi thay ít nhiều ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Điều quan trọng là các doanh nghiệp phải xem xét, nghiên cứu từng nhân tố để hạn chế những hậu quả xấu có thể xảy ra đồng thời phát huy những tác động tích cực đảm bảo cho công tác tổ chức huy động vốn kịp thời, đầy đủ, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG

VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TẠI CÔNG TY MASIMEX

2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY MASIMEX

2.1.1 Giới thiệu về công ty

Công ty CP Vật tự và xuất nhập khẩu (MASIMEX) được thành lập vào tháng 4/1988, khi mới thành lập công ty lấy tên là công ty vật tư rau quả Đến năm 1993 công ty được Bộ Nông Nghiệp và Công Nghiệp Thực Phẩm ra quyết định thành lập lại doanh nghiệp theo quyết định thành lập số 118NN/TCCNQĐ ngày 23/3/1993 và đổi tên thành công ty vật tư và xuất nhập khẩu thuộc Tổng công ty rau quả Việt Nam.

Công ty tham gia giao dịch đối ngoại với tên quốc tế: Materials supply import - export company và được viết tắt là MASIMEX Công ty có trụ sở giao dịch tại 46 Ngô Quyền – Quận Hoàn Kiếm – Hà Nội.

Công ty được cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 105705 vào ngày 14/3/1993 do trọng tài kinh tế Hà Nội cấp.

2.1.2 Đặc điểm kinh doanh của công ty

Các công ty kinh doanh thường kinh doanh với nhiều mặt hàng với các chủng loại, nhãn hiệu khác nhau để đảm bảo an toàn cho hoạt động kinh doanh của mình.

Công ty MASIMEX cũng vậy Sau khi nghiên cứu, lựa chọn được nguồn nhập khẩu, khả năng tiêu thụ của thị trường nội địa cũng như sự ảnh hưởng của cả yếu tố vĩ mô lẫn yếu tố vi mô, Công ty đưa ra quyết định kinh doanh nhiều loại sản phẩm khác nhau Điều này giúp cho công ty vừa đảm bảo an toàn, vừa đáp ứng nhu cầu của nhiều nhóm khách hàng khác nhau.

Với thị trường nội địa, các sản phẩm công ty lựa chọn kinh doanh có cơ cấu như sau:

- Hàng vật tư cung ứng cho sản xuất gồm: sắt, thép, inoc, bột nhựa PVC… chiếm 60% tổng kim ngạch xuất nhập khẩu của công ty.

- Hàng tiêu dùng bao gồm: tủ lạnh, máy điều hoà, vợt cầu lông, một số mặt hàng may mặc… chiếm 30% tổng kim ngạch nhập khẩu của Công ty.

- Hàng thiết bị máy móc bao gồm: thiết bị y tế, thiết bị trường học, máy xúc, máy đo điện, cáp điện … chiếm 10% tổng kim ngạch nhập khẩu của công ty Mặt hàng chủ yếu mà công ty MASIMEX nhập khẩu để kinh doanh trên thị trường nội địa là hàng vật tư cung ứng cho sản xuất Đây là những mặt hàng mà Việt Nam mới tham gia sản xuất Do đó, sản lượng cung ứng trên thị

trường còn thiếu và còn kém chất lượng Trong khi đó, nhu cầu về mặt hàng vật tư cung ứng cho sản xuất ở Việt Nam là rất lớn.

Mặt hàng chiếm phần trăm lớn thứ hai trong số các mặt hàng nhập khẩu của công ty đó là hàng tiêu dùng Từ khi công cuộc cải cách kinh tế của Đảng

và nhà nước, nền kinh tế nước ta ngày càng phát triển, nhu cầu của người dân theo đó tăng lên, họ không chỉ nghĩ rằng “ăn no mặc ấm” mà còn “ăn ngon mặc đẹp” Do đó, các vật dụng phục vụ cho sinh hoạt cá nhân ngày càng gia tăng Nhận thức được điều này, Công ty đã đưa mặt hàng tiêu dùng lên vị trí quan trọng thứ hai trong số các mặt hàng mà công ty kinh doanh

Một mặt hàng kinh doanh nữa của công ty tuy chiếm tỷ trọng không nhiều nhưng đây cũng là một quyết định đúng đắn của công ty khi nhập khẩu, đó là mặt hàng thiết bị máy móc Nhu cầu của người tiêu dùng Việt Nam về mặt hàng này đang ngày càng tăng, chính vì thế Công ty đã nhập khẩu ở một số thị trường lớn như: Nhật Bản, Nga, Trung Quốc, Singapore… Tuy nhiên, công ty vẫn tiếp tục tiến hành tìm kiếm những thị trường mới đem lại nhiều lợi nhuận hơn cho công ty trong thời gian tới.

Ta có thế thấy kim ngạch nhập khẩu sản phẩm của công ty ở các thị trường qua bảng sau:

Bảng 2.1: Một số thị trường nhập khẩu của công ty

(Đơn vị: USD) Năm

Nước

Kim ngạch nhập khẩu

Tỷ trọng (%)

Kim ngạch nhập khẩu

Tỷ trọng (%)

Kim ngạch nhập khẩu

Tỷ trọng (%)

(Nguồn: Phòng Tổng hợp Công ty MASIMEX)

Công ty MASIMEX là công ty nhập khẩu sản phẩm để phục vụ nhu cầu cho một nền kinh tế đang phát triển Do đó, công ty đã chú ý đến nguồn nhập khẩu ở các nước có nền kinh tế phát triển hơn, khoa hoc kỹ thuật phát triển hơn như: Nga, Trung Quốc, Nhật Bản… Mỗi thị trường nhập khẩu lại có những ưu điểm riêng nên công ty đã mở rộng thị trường nhập khẩu của mình

từ nhiều nước chứ không tập trung một hoặc một số thị trường nhập khẩu nhất định Do đó đã giúp cho công ty giảm rủi ro phần nào khi có biến động của thị trường.

Hiện nay, tỷ trọng hàng nhập khẩu lớn nhất của công ty vẫn là Nga – Một thị trường truyền thống của công ty Công ty đã hiểu biết tương đối về thị trường này Nhưng cùng với xu thế phát triển của thị trường, nhiều nước phát triển, có nhiều điểm tương đồng so với Việt Nam, công ty đã tận dụng những

ưu điểm của những thị trường mới này Dần dần thị trường nhập khẩu mới của công ty lại được mở rộng, nhưng Nga vẫn là thị trường nhập khẩu chính của công ty chiếm 22.64% năm 2013, tiếp đó là thị trường Đông Âu chiếm 17.69%, Trung Quốc chiếm 14.55%

Những nguồn hàng nhập khẩu như: Italia, Tây Ban Nha, Đài loan… công

ty bước đầu khai thác nhưng tỷ trọng chưa cao.

2.1.3 Quá trình hình thành phát triển và chức năng nhiệm vụ của công

ty

2.1.3.1 Quá trình hình thành phát triển

Cùng với xu hướng phát triển của thị trường và nền kinh tế của đất nước,

từ lúc thành lập tháng 4/1988 cho đến nay, Công ty đã mở rộng quy mô hoạt

động bằng cách tiếp thu thêm một cơ sở xí nghiệp bao bì Hưng Yên và giao nhiệm vụ cho xí nghiệp sản xuất, cung ứng bao bì cho các cơ sở trên toàn quốc vào năm 1988.

Quá trình phát triển của MASIMEX được chia làm hai giai đoạn chính là giai đoạn mới thành lập và giai đoạn phát triển.

- Giai đoạn 1 (từ năm 1988 đến năm 1992): Công ty bước vào hoạt động kinh doanh với số vốn không lớn là 1.035.000.000 VNĐ, trong đó vốn cố định là 331.000.000 VNĐ và VLĐ là 725.000.000VNĐ.

Đây là giai đoạn Công ty mới thành lập và bắt đầu đi vào hoạt động kinh doanh của mình với nhiệm vụ chính là cung cấp vật tư cho Tổng công ty rau quả Việt Nam Đội ngũ cán bộ của công ty lúc này phần lớn là những người thiếu kinh nghiệm và trình độ chuyên môn chưa cao, đặc biệt là khả năng nắm bắt và và khai thác thị trường là chưa có Do vậy mà trong thời gian đầu Công

ty kinh doanh mang tính bao cấp, với nhiệm vụ cung ứng vật tư cho Tổng công ty rau quả Việt Nam.

- Giai đoạn 2: Đây là giai đoạn vượt khó khăn và phát triển đi lên (từ năm

- Xây dựng và phát triển nhiều mối quan hệ với các bạn hàng trong và ngoài nước.

- Nâng cao và cải thiện mức sống cho cán bộ, công nhân viên.

- Xây dựng cơ sở vật chất phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.

Từ năm 1996 đến nay: Trong giai đoạn này Công ty lấy nhiệm vụ kinh doanh xuất nhập khẩu là chủ yếu, trong đó vẫn tiếp tục nhiệm vụ sản xuất, liên doanh, liên kết trong hoạt động kinh doanh Công ty đã thực hiện biện pháp khoán kinh doanh đến từng phòng, ban và người lao động do đó có hiệu

quả kinh doanh cao, hoàn thành nghĩa vụ đối với Nhà nước và đảm bảo thu nhập cho người lao động.

2.1.3.2 Chức năng và nhiệm vụ hiện tại của công ty MASIMEX

a Chức năng của công ty MASIMEX

Công ty có chức năng kinh doanh thương mại và dịch vụ, đáp ứng nhu cầu thị trường trong nước về vật tư, thiết bị, máy móc … cung cấp cho nền kinh tế quốc dân Mặt khác, công ty MASIMEX còn nhập khẩu hàng hoá tiêu dùng

mà trong nước chưa sản xuất được hoặc sản xuất chưa đủ Các ngành nghề kinh doanh của công ty cụ thể như sau:

- Xuất nhập khẩu các mặt hàng công ty kinh doanh;

- Mua bán nông, hải sản;

- Sản xuất và kinh doanh bao bì các loại;

- Mua bán giống rau quả, rau quả tươi, các sản phẩm chế biến từ rau quả, hoa, cây cảnh, nông lâm hải sản, hàng thủ công mỹ nghệ, máy móc, vật tư thiết bị, phụ tùng, nguyên vật liệu, hóa chất phục vụ cho sản xuất kinh doanh

và đời sống, phương tiện vận tải và hang tiêu dung (trừ hóa chất Nhà nước cấm);

- Kinh doanh kho bãi;

- Dịch vụ sửa chữa ô tô;

- Dịch vụ giao nhận và vận chuyển hàng hóa;

- Kinh doanh cho thuê nhà ở, văn phòng;

- Mua bán lương thực, thực phẩm, rượu bia, nước giải khát (không bao gồm kinh doanh bar);

- Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, hạ tầng kỹ thuật;

- Sản xuất, mua bán dụng cụ, trang thiết bị y tế, thiết bị giáo dục;

- Kinh doanh, môi giới bất động sản (không bao gồm hoạt động tư vấn về giá đất);

Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, công ty đẩy mạnh và mở rộng hoạt động liên kết kinh tế hợp tác sản xuất với các thành phần kinh tế ngoài quốc doanh, hợp tác liên doanh với các tổ chức kinh tế trong và ngoài nước, phát huy vai trò chủ đạo của doanh nghiệp Nhà Nước, góp phần tích cực vào việc phát triển kinh tế - xã hội.

b Nhiệm vụ của công ty MASIMEX

Công ty MASIMEX thực hiện nhiệm vụ chính là kinh doanh xuất nhập khẩu Song bên cạnh đó Công ty còn đặt ra cho mình hàng loạt các nhiệm vụ

để đảm bảo vai trò chủ đạo trong nền kinh tế quốc dân.

- Xây dựng chiến lược kinh doanh.

- Xây dựng và tổ chức có hiệu quả các kế hoach kinh doanh và dịch vụ phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.

- Nâng cao chất lượng mặt hàng sản xuất , gia tăng về mặt khối lượng cũng như chất lượng hàng xuất khẩu mở rộng quy mô thị trường trong nước cũng như quốc tế.

- Tạo nguồn phục vụ sản xuất kinh doanh, quản lý khai thác và sử dụng

có hiệu quả nguồn vốn của công ty.

- Tuân thủ các chính sách, chế độ quản lý kinh tế, quản lý xuất nhập khẩu và giao dịch đối ngoại

- Thường xuyên tổ chức đạo tạo cán bộ nhân viên của công ty.

- Tham gia hoàn thành tốt công tác xã hội.

2.1.4 Tổ chức bộ máy quản lý của công ty

2.1.4.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty MASIMEX

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty MASIMEX

Giám đốc

Các Phó Giám Đốc

Các phòng trạm, khối kinh tế

Các phòng ban, khối quản

lý

2.1.4.2 Chức năng nhiệm vụ của từng bộ phận

Đứng đầu công ty là Giám Đốc, người có quyền điều hành cao nhất, có trách nhiệm tổ chức mọi hoạt động kinh doanh và xuất nhập khẩu của công ty.

Để thực hiện trách nhiệm này, Giám Đốc công ty có quyền tổ chức bộ máy quản lý trong công ty, lựa chọn đề bạt, bãi nhiệm, khen thưởng và kỷ luật đối với cán bộ công nhân viên trong chế độ, chính sách và pháp luật.

Tiếp đó là các phòng ban kinh doanh:

- Phòng tổ chức hành chính: Nắm toàn bộ nhân lực của công ty, giúp ban giám đốc trong khâu tuyển dụng, đào tạo đội ngũ cán bộ công nhân viên, theo dõi hoạt động hàng ngày của công ty.

- Phòng tổng hợp: Tổng hợp tình hình thị trường, giá cả trong nước và trên thế giới, theo dõi và thu thập các văn bản pháp luật và dưới luật, quy định xuất nhập khẩu, thuế, hải quan Thống kê số liệu theo yêu cầu của Giám Đốc và các phòng ban khác.

- Phòng kế toán tài vụ: Hạch toán kế toán đánh giá toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty theo kế hoạch Lập bảng cân đối kế toán, báo cáo tài chính cuối năm trình giám đốc quyết định hàng năm, thu chi tài chính các khoản lớn nhỏ trong công ty.

Các phòng nghiệp vụ: Có trách nhiệm trực tiếp thực hiện hoạt động xuất nhập khẩu hàng hoá, thủ tục hải quan, thủ tục thuế…cụ thể là:

• Phòng xuất khẩu số 1: Chuyên về sắt thép

• Phòng xuất khẩu số 2: Chuyên kinh doanh hàng tiêu dùng

• Phòng xuất khẩu số 3: Chuyên về sắt thép, gốm sứ.

• Phòng xuất khẩu số 4: Chuyên về máy móc, thiết bị.

• Phòng xuất khẩu số 5: Chuyên về gồm sứ và hàng tiêu dùng.

- Trạm kinh doanh Vĩnh Tuy: Làm nhiệm vụ kinh doanh vận tải sữa chữa và các dịch vụ khác.

Phòng Tổng hợp

Phòng xuất nhập khẩu 1,2,3, 4,5

Trạm kinh doanh Vĩnh Tuy

Xí nghiệp sản xuất bao bì

- Xí nghiệp sản xuất bao bì Phố Nối - Hưng Yên: Tổ chức bao bì, carton các loại cung cấp cho thị trường.

2.1.5 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong những

năm gần đây

Bảng 2.2: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty MASIMEX

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 11.477.907.053 5.575.792.039 5.743.704.584

6 Doanh thu hoạt động tài chính 576.908.476 182.486.194 123.429.453

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 2.534.421.441 1.714.242.590 1.095.969.333

15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 328.207.578 149.996.227 273.992.333

-17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 2.206.213.863 1.564.246.363 821.977.000

(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh các năm 2011, 2012, 2013)

Thời gian vừa qua công ty đã luôn phấn đấu hoàn thành tốt nhiệm vụ là phát triển lớn mạnh trong tất cả các lĩnh vực Tuy nhiên, trong những năm gần đây, nền kinh tế suy thoái đã ảnh hưởng tới hầu hết các doanh nghiệp, Công

ty MASIMEX cũng không ngoại lệ Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty năm 2013 đạt 130.375.375.949 đồng, tăng 5.209.571.714 đồng (104,16%) so với năm 2012 Năm 2012 đạt 125.165.804.235 đồng, giảm 184.051.659.967 đồng (40,48%) so với năm 2011 đạt 309.217.464.202 đồng Điều đó cho thấy doanh thu của doanh nghiệp đã giảm đáng kể Tuy nhiên doanh thu năm 2013 đã tăng so với năm 2012, tăng 4,16% Mặc dù con số này không lớn nhưng đó là sự cố gắng của doanh nghiệp trong năm.

+ Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng có sự biến động không hề nhẹ Năm 2013, lợi nhuận gộp đạt được 5.743.704.584 đồng, tăng 167.912.545 đồng bằng 103,01% so với năm 2012 Năm 2012 đạt 1.582.642.590 đồng giảm 5.902.115.014 đồng so với năm 2011 chỉ bằng 48,58% Đây là kết quả không thực sự được mong đợi.

Ngoài những hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, công ty MASIMEX còn phát triển hoạt động tài chính Doanh thu từ lĩnh vực này qua các năm như sau:

+ Năm 2012 doanh thu từ hoạt động tài chính giảm mạnh 394.422.282 đồng chỉ bằng 31,63% so năm 2011; trong năm 2013 doanh thu từ hoạt động tài chính chỉ đạt 123.429.453 đồng, tiếp tục giảm so với năm 2012 là 59.056.741 đồng bằng 67.64% Đây là kết quả hợp lý do năm 2013 thị trường trong nước

có nhiều biến động thất thường gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty.

+ Các khoản về chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí QLDN năm

2012 đều giảm so với năm 2011 Tuy nhiên các khoản chi phí này năm 2013 lại tăng so với năm 2012 Doanh thu giảm, chi phí tăng đã khiến cho lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty giảm đáng kể Cụ thể, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2012 đạt 1.582.642.590 đồng, giảm 870.398.668 đồng (64,52%) so với năm 2011 đạt 2.453.041.258 đồng Năm

2013 so với năm 2012, con số này là 67,83%, khi mà lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2013 đạt 1.073.520.565 đồng giảm 509.122.025 đồng

so với năm 2012 đạt 1.582.642.590 đồng.

+ Chính vì doanh thu giảm mạnh trong những năm vừa qua mà lãi cơ bản trên

cổ phiếu cũng giảm đáng kể Năm 2012, con số lãi trên mỗi cổ phiếu là

20.857 đồng/cổ phiếu, giảm 8.559 đồng (70,9%) so với năm 2011 là 29.416 đồng/cổ phiếu Năm 2013, con số này tiếp tục giảm xuống khá lớn, chỉ còn 10.960 đồng/cổ phiếu, giảm so với năm 2012 là 9.897 đồng/cổ phiếu (52,55%).

Mặc dù doanh thu và lợi nhuận luôn giảm so với năm trước, nhưng doanh nghiệp kinh doanh vẫn có lãi Tuy nhiên lãi thấp hơn những năm trước Chính vì vậy, công ty MASIMEX cần có những chiến lược và bước đi đúng đắn cho những năm kế tiếp.

2.1.6 Tình hình sử dụng VLĐ tại Công ty MASIMEX

2.1.6.1 Cơ cấu vốn kinh doanh

Việc phân bổ TS thế nào cho hợp lý để phát huy hiệu quả, đó là vấn đề của mọi doanh nghiệp Để nắm được điều này chúng ta hãy xem xét kết cấu

TS của công ty trong 3 năm gần đây qua bảng sau:

Bảng 2.3: Cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty MASIMEX

Số tiền

Tỷ trọng (%)

Số tiền

Tỷ trọng (%) Vốn