Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Cty cổ phần XNK kỹ thuật

LỜI NÓI ĐẦU 4 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU KỸ THUẬT 6 1.1.Quá trình hình thành và phát triển của công ty 6 1.1.1.Sự ra đời và các giai đoạn thay đổi hình thức pháp lý 6 1.1.2

1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 5

1.1.1 Sự ra đời và các giai đoạn thay đổi hình thức pháp lý 5

1.1.2 Chức năng – Nhiệm vụ của công ty 9

1.1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy công ty 10

1.2 Một số đặc điểm kinh tế kỹ thuật 13

1.2.1 Đặc điểm kinh doanh của công ty 13

1.2.2 Đặc điểm về cơ sở vật chất và Kỹ thuật 15

1.2.3 Đặc điểm về cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của công ty 16

1.2.4 Đặc điểm về lĩnh vực và mặt hàng kinh doanh 18

1.2.5 Đặc điểm về lao động 18

Chơng 2: 21

Thực trạng công tác sử dụng vốn lu động tại công ty 21

2.1 Kết quả sản xuất kinh doanh của công ty trong những năm gần đây 21

2.2 Đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn lu động 26

2.2.1 Đánh giá tình hình quản lý hàng tồn kho 30

2.2.2 Đánh giá tình hình quản lý khoản phải thu 33

2.2.3 Đánh giá tình hình quản lý tiền mặt 38

2.2.4 Đánh giá tổng quát tình hình sử dụng Vốn Lu động 42

2.3 Phân tích các nhân tố ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn lu động 49

2.3.2.5 Sự biến động của thị trờng tài chính tiền tệ 56

2.4 Đánh giá chung về hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty 57

2.4.1 Thành tựu 57

2.4.2 Hạn chế 58

chơng iii: 61

Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động tại công ty cp xnk kỹ thuật 61

3 1 Phơng hớng phát triển và mục tiêu phát triển của công ty 61

3.1.1 Mục tiêu chung: 61

3.1.2 Mục tiêu cụ thể 62

3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động 62

3.2.1 Tiến hành công tác kế hoạch hóa sử dụng VLĐ 62

3.2 Một số kiến nghị đối với Nhà nớc 75

1

3.2.1 Một số kiến nghị đối với Bộ Thơng Mại 763.2.2 Một số kiến nghị đối với ngân hàng 77Kết luận 79

Lời nói đầu

Nói đến kinh doanh ngời ta thờng bắt đầu bằng Vốn, đây là yếu tố ban đầu và cũng là quyết định đối với mọi hoạt động SXKD của DN Trong điều kiện giới hạn về nguồn nhân lực thì việc làm sao để quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả trở thành một vấn đề đợc quan tâm hàng đầu đối với DN, đặc biệt là các DN XNK về Kỹ thuật.

Với giá trị hợp đồng tơng đối lớn, các DN xuất khẩu về Kỹ thuật luôn đánh giá vốn nh một vấn đề có tính thời sự Do đó, việc nghiên cứu, phân tích và đánh giá hiệu quả việc sử dụng vốn đối với các DN là có ý nghĩa và vai trò vô cùng quan trọng Nó không những giúp cho bản thân DN có biện pháp sử dụng hiệu quả hơn nguồn lực của mình mà còn giúp cơ quan quản lý Nhà Nớc thực hiện chiến lợc quốc gia về Khoa học và Công nghệ.

Trong khi đó các ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các nhà đầu t ớc khi thực hiện cho vay hoặc đầu t thờng thực hiện thẩm định tiềm lực tài chính DN Tuy nhiên phần lớn các DN thơng mại lại KD bằng vốn vay là chủ yếu.

tr-Nh một vòng luẩn quẩn: hoạt động huy động vốn có hiệu quả thì hoạt động KD mới có thể tiến hành và ngợc lại hoạt động KD phát triển thì mới có tiền đề để huy động vốn Vậy chúng ta phải bắt đầu từ đâu?

3

Sau quá trình thực tập tại công ty cổ phần XNK kỹ thuật cùng với sự hớng dẫn tận tình của cô giáo: TS Ngô Kim Thanh và các cô chú trong công ty em đã mạnh dạn chọn đề tài:

Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn l

phần Xuất Nhập Khẩu Kỹ thuật ”

Em hy vọng bài viết này sẽ đa ra đợc cái nhìn tổng quan nhất về tình hình sử dụng vốn lu động tại công ty và đa ra đợc một số giải pháp có tính chất đóng góp, tham khảo.

Bài viết gồm có 3 nội dung chính:

- Phần I: Tổng quan về công ty cổ phần xuất nhập khẩu - Phần II: Thực trạng sử dụng Vốn Lu Động tại công ty.

- PhầnIII: Một số giải pháp nâng cao hiệu qủa sử dụng Vốn Lu Động tại công ty.

Mặc dù mục đợc sự chỉ bảo tận tình của cô giáo hớng dẫn và các cô chú trong phòng Hành chính Tổng hợp nhng với khả năng và thời gian có hạn cùng với thực tiển cha nhiều nên bài viết sẽ không tránh khỏi những hạn chế Em mong đợc cô giáo có những nhận xét sửa đổi giúp em hoàn thiện chuyên đề này.

Em xin chân thành cảm ơn!Sinh viên

Nguyễn Thị Thu Hà

4

Khởi đầu thành lập công ty chỉ có 3 thành viên, cở sở vật chất ban đầu chỉ có bàn ghế để làm việc Trụ sở chính đóng tại 70 Trần Hng Đạo, Hà Nội Chức năng nhiệm vụ đợc giao là trực tiếp quan hệ, giao dịch, ký kết các hợp đồng về hợp tác KHKT đã đợc thoả thuận trong các hiệp định, nghị định th của chính phủ Việt Nam với chính phủ các nớc.

Trong 10 năm (1982-1992), công ty đã thực hiện các hợp đồng trao đổi hợp tác trong lĩnh vực KHKT, tổ chức nghiên cứu các đề tài Khoa học, chuyển giao công nghệ, trao đổi chuyên gia, thực hiện trao đổi t liệu Khoa học với Liên Xô và các nớc thuộc khối XHCN trớc đây.

5

- Đã tổ chức cho trên 10 ngàn lợt cán bộ nghiên cứu, chuyên gia ra nớc ngoài và đội ngủ cán bộ, chuyên gia từ nớc ngoài vào Việt Nam để thực hiện các chơng trình hợp tác trong hầu hết các bộ, các ngành, các địa phơng trong cả nớc.

- Thực hiện các hoạt động xuất và nhập các chuyên gia trong lĩnh vực văn hoá và giáo dục, nhập khẩu đợc trên 200 chuyên gia biên soạn và biên tập tiếng Việt và phát thanh tiếng Việt trên đài truyền hình tại Liên Xô cũ Nhập khẩu gần 200 chuyên gia giảng dạy văn học và ngôn ngữ tại các trờng đại học trong nớc.

- Thực hiện các dịch vụ chuyển giao hàng trăm bản tài liệu nghiên cứu, kết quả nghiên cứu, t liệu khoa học và công nghệ giữa Việt Nam và các nớc bạn.

- Nhập khẩu nhiều chủng loại các thiết bị cho các đề tài nghiên cứu cho các phòng thí nghiệm phục vụ sản xuất, hàng trăm giống vật nuôi, cây trồng, mẫu vật…

- Đã tổ chức phối hợp triển khai hàng trăm đề tài nghiên cứu KHKT, chuyển giao công nghệ nghiên cứu của các nớc bạn với các cơ quan nghiên cứu trong nớc.

- Cùng với việc thực hiện nhiệm vụ do Bộ giao, công ty đã từng bớc tìm kiếm bạn hàng và triển khai các hoạt động dịch vụ KHKT, chuyển giao công nghệ, kinh doanh XNK các vật t thiết bị phục vụ cho công tác nghiên cứu KHKT và sản xuất Bớc đầu công ty cũng đã thực hiện đợc một số hợp đồng sơ khai, đã có những dự án có giá trị hàng trăm ngàn đô la Mỹ.

• Giai đoạn 1993-2001: (giai đoạn sáp nhập công ty ứng dụng và

Phát triển Năng lợng Hạt nhân vào công ty XNK Kỹ thuật) Tháng 2-1993 Bộ trởng Bộ Khoa học, Công nghệ và Môi trờng đã ra quyết định về việc thành lập lại công ty XNK Theo Nghị định 388/HĐBT của Hội Đồng Bộ Trởng và đến tháng 5-1996 thực hiện chủ trơng sắp xếp

6

lại DN Nhà Nớc, Bộ Trởng Bộ Khoa học, Công nghệ và Môi trờng đã ra quyết định sáp nhập công ty ứng dụng và Phát triển Năng lợng Hạt nhân vào công ty TECHNIMEX cùng với việc phê duyệt lại điều lệ tổ chức công ty Bộ đã tạo cho công ty một cơ sở pháp lý đợc mở rộng về chức năng nhiệm vụ và tạo điều kiện thuận lợi cho công ty đa dạng hoá các hoạt động nh: chuyển giao công nghệ, dịch vụ thơng mại, t vấn, xây lắp…

Tổ chức của công ty có các phòng nghiệp vụ, hai trung tâm triển khai các hoạt động dịch vụ khoa học và sản xuất là Trung tâm ứng dụng và Phát triển Năng lợng Hạt nhân và Trung tâm Triển khai Công nghệ mới và chi nhánh công ty tại TP HCM.

Các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đã đợc định hớng theo các mục tiêu nh sau:

1 Chuyển giao công nghệ

Đầu t từ quỹ phát triển sản xuất cùng với các cơ sở nghiên cứu, cán bộ khoa học thực hiện thử nghiệm, nghiên cứu ứng dụng, chuyển giao công nghệ tiên tiến vào thực tế.

2. Các hoạt động về triển khai dịch vụ Khoa học và Sản xuất

- Vận động các cơ sở đầu t áp dụng tiến bộ khoa học trong các lĩnh vực: KHKT, Y học, Công- Nông- Lâm nghiệp, Giao thông, Xây dựng, Vô tuyến Viễn thông, Tin học…

- Đầu t tập trung vào cơ sở vật chất, trang thiết bị cho các trung tâm triển khai Kỹ thuật Công nghệ, các dịch vụ chuyển giao công nghệ, khoa học kỹ thuật.

3 Hoạt động kinh doanh Xuất Nhập Khẩu

- Công ty tập trung đầu t kinh doanh XNK vật t máy móc thiết bị sản xuất theo công nghệ hiện đại nhất phục vụ cho công tác nghiên cứu khoa học, bảo vệ, kiểm soát môi trờng, các thiết bị đo lờng và kiểm tra chất lợng sản phẩm.

7

- Khai thác các mặt hàng sản xuất trong nớc có chất lợng cao, đạt tiêu chuẩn quấc tế để xuất khẩu sang Nhật Bản và các nớc trong khối ASEAN.

• Giai đoạn 2001- Nay: (giai đoạn chuyển đổi công ty XNK Kỹ

thuật sang công ty CP XNK Kỹ thuật)

Tháng12 năm 2001 đã đánh dấu một mốc quan trọng trong lịch sử của công ty Bằng quyết định số 2625/QĐ-BKHCNMT ngày 20/11/2001 của Bộ trởng Bộ Khoa học, Công nghệ và Môi trờng chuyển đổi pháp nhân từ loại hình Doanh nghiệp Nhà nớc sang công ty cổ phần.

Công ty CP XNK Kỹ thuật - TECHNIMEX là pháp nhân thừa kế toàn bộ quá trình phát triển của công ty XNK Kỹ thật trớc đây.

Đáp ứng nh cầu cấp thiết về công nghệ trong nghiên cứu thí nghiệm và sản xuất Công ty có các mặt hàng, sản phẩm, dịch vụ chia thành 3 mảng chính:

- Cung cấp các thiết bị, dụng cụ thí nghiệm có chất lợng nghiên cứu cao, trong nớc cha sản xuất đợc, các thiết bị trong lĩnh vực Công nghệ Sinh học, công nghệ gene và Y học Song song với các lĩnh vực trên công ty còn cung cấp các thiết bị trong lĩnh vực kiểm tra và nghiên cứu môi trờng, nông nghiệp, lâm nghiệp, nuôi trồng thuỷ sản, thuỷ lợi, khi hậu, phân tích lý hoá và kiểm tra vật liệu Ngoài ra, công ty còn cung cấp các hoá chất phục vụ nghiên cứu thí nghiệm Cung cấp các sản phẩm thông tin Khoa học Kỹ thuật Đó là các ấn phẩm sách, tạp chí gốc đợc xuất bản dới dạng giấy, đĩa CD-Rom, VCD-Rom và dới dạng điện tử (online)…

- Cùng với các đối tác kinh doanh trong các lĩnh vực cung cấp thiết bị Ytế, thiết bị Giảng dạy- Âm thanh và hình ảnh, thiết bị hạt nhân, thiết bị lạnh, điều hoà nhiệt độ, điện công nghiệp, dân dụng và thí nghiệm, thiết bị công nghệ hàn cao cấp, thiết bị điện công nghiệp…

- Công ty duy trì nghiệp vụ XNK uỷ thác nh một thế mạnh của mình từ xa đến nay với phơng châm: “ Giúp khách hàng nhập khẩu với thời gian

8

và chi phí hợp lý nhất ”, công ty cũng chú trọng tạo dựng ấn tợng với khách hàng về một địa điểm tin cậy và uy tín

Một số thông tin về công ty cổ phần XNK Kỹ thuật:

- Tên gọi: Công ty CP Xuất Nhập Khẩu Kỹ thuật- TECHNIMEX- Tên giao dịch: Technique Import Export Join Stock Company- Tên viết tắt: Technimex Jsc

- Trụ sở chính: 70 Trần Hng Đạo - Hà Nội - Điện thoại: 84-4-9432751 / 8221504- Fax: 84-4-8220377

1.1.2 Chức năng Nhiệm vụ của công ty–

Trong 10 năm đầu thành lập, công ty thực hiện các hợp đồng trong lĩnh vực KHKT, Phối hợp tổ chức các đề tài khoa học, chuyển giao công nghệ, trao đổi chuyên gia, thực tập sinh, tài liệu khoa học với Liên Xô và các nớc Xã Hội Chủ Nghĩa trớc đây Trong giai đoạn này, tuy doanh số và lợi nhuận đạt đợc không cao song công ty đã hoàn thành đợc nhiệm vụ chính trị đợc giao là đào tạo và bồi dỡng đội ngũ cán bộ có kinh nghiệm và bản lĩnh trong SXKD, góp phần vào việc thực hiện thắng lợi chính sách đối ngoại cũng nh chính sách đổi mới kinh tế của đảng và Nhà nớc.

Từ năm 1993- 2001, sau khi sáp nhập với công ty ứng dụng và Phát triển Năng lợng Hạt nhân, Bộ Khoa học- Công nghệ và Môi trờng đã tạo cho công ty một cơ sở pháp lý đợc mở rộng về một số chức năng, nhiệm vụ và tạo điều kiện thuận lợi cho công ty đa dạng hoá các hoạt động nh: chuyển giao công nghệ, dịch vụ KHKT, thơng mại, t vấn và xây lắp.

Từ tháng 12/2001, công ty XNK Kỹ thuật đã chuyển đổi thành công ty cổ phần XNK Kỹ thuật Công ty không chỉ đảm nhiệm cung cấp các sản phẩm, dịch vụ về KHKT và Công nghệ mà còn phải kinh doanh có lãi Đứng trớc tình hình đó để nhanh chóng hoà nhập với nền kinh tế thị trờng công ty đã nhanh chóng áp dụng mô hình kinh doanh mới theo hớng vừa cùng vói các cơ sở nghiên cứu, các cán bộ nghiên cứu thực hiện nghiên cứu

9

thử nghiệm, nghiên cứu ứng dụng chuyển giao công nghệ tiên tiến áp dụng vào thực tế vừa kinh doanh thơng nghiệp, vừa XNK các thiết bị và dịch vụ XNK uỷ thác, nhng coi hoạt động kinh doanh XNK là hoạt động chính của công ty.

Sơ đồ 1.1: Tổ chức công ty cp Xnk kỹ thuật Technimex–

Đại hội đồng cổ đông

Với chu kỳ hoạt động là 1 năm, Đại hội đồng cổ đông là hội đồng cao nhất hoạch định chiến lợc kinh doanh và phát triển của toàn công ty kể tử khi thành lập công ty cổ phần đến nay, đại hội đồng cổ đông họp 6 tháng một lần đã bầu ra các cơ quan chức năng các chức vụ chủ chốt của công ty nh: Hội đồng quản trị, Ban kỉêm soát, Ban giám đốc, xem xét và đánh giá

Đại hội đồng Cổ đôngHội đồng quản trị

Ban giám đốc

Phòng Tài chính

kế toán

Phòng Dự án KHKT

Phòng Kinh doanh

và XNK

Trung tâm Công nghệ

Sinh học

Trung tâm Lắp đặt

và bảo hành thiết bị

Văn phòng

đại diện tại

Tp HCMPhòng

Hành chính Tổng hợp

Ban Kiểm soát

hoạt động của hội đồng quản trị và ban kiểm soát, quyết định tổ chức quản lý công ty, thông qua định hớng phát triển công ty…

Hội đồng quản trị

Hội đồng quản trị do Đại hội đồng cổ đông tín nhiệm bầu ra Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý cao nhất mọi hoạt động của công ty, là cơ quan đa ra các chiến lợc, kế hoạch SXKD trong nhiệm kỳ hoạt động của mình Hội đồng quản trị có quyền bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức giám đốc và các cán bộ quản lý quan trọng khác của công ty, quyết định cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý nội bộ công ty, trình báo cáo quyết toán hàng năm lên Đai hội đồng cổ đông, triệu tập Đai hội đồng cổ đông…

Ban kiểm soát

Ban kiểm soát đợc thành lập ra với mục đích theo dõi các công tác hoạt động của Hội Đồng Quản Trị trong nhiệm kỳ hoạt động Cụ thể, Ban Kiểm Soát có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp pháp, hợp lý trong quản lý điều hành công ty, trong ghi chép sổ sách kế toán cũng nh trong báo cáo tài chính và các báo cáo khác của công ty, kiến nghị biện pháp sửa đổi, cải tiến cơ cấu tổ chức quản lý và điều hành công ty…

Ban giám đốc

Đây là cơ quan giữ trọng trách cao nhất và trực tiếp nhất đối với mọi hoạt động của công ty, là đai diện pháp lý của công ty trớc pháp luật Ban giám đốc có quyền quyết định đến mọi hoạt động hàng ngày của công ty, tổ chức thực hiện các quyết định của Hội Đồng Quản Trị, tổ chức thực hiện kinh doanh và phơng án đầu t, kiến nghị phơng án tổ chức và quy chế quản lý nội bộ của công ty, bổ nhiệm, miễn nhiệm và cách chức các chức danh quản lý trong công ty trừ các chức danh do Hội Đồng Quản Trị bổ nhiệm…

Giám đốc: là đại diện pháp nhân của công ty có nhiệm vụ tiếp nhận, bảo toàn và phát triển nguồn vốn Chủ Sở Hữu, điều hành mọi hoạt động của công ty theo quy chế một thủ trởng, chịu trách nhiệm trớc Hội Đồng Quản Trị cũng nh pháp luật về hoạt động của công ty Giúp việc cho giám đốc có

11

Phó giám đốc kinh doanh, phó giám đốc phụ trách các vấn đề pháp lý, kế toán trởng và các trởng phòng chức năng.

Các trởng phòng: trực tiếp điều hành hoạt động của phòng mình và chịu trách nhiệm trớc giám đốc về nhiệm vụ đợc giao, đồng thời có nhiệm vụ cung cấp thông tin thuộc phạm vi chức năng phục vụ cho việc ra quyết định quản lý và chỉ đạo kinh doanh kịp thời của giám đốc.

Các trung tâm: là các đơn vị hoạch toán phụ thuộc, chịu sự giám sát và điều hành của giám đốc công ty.

Các phòng ban đợc tổ chức gọn nhẹ, đảm bảo cho quá trình kinh doanh diễn ra thông suốt Nhiệm vụ chung của các phòng ban là chấp hành và kiểm tra các chính sách của Nhà nớc, của công ty và các mệnh lệnh chỉ thị của Ban giám đốc, tham gia đề xuất với Ban giám đốc những chủ trơng biện pháp nhằm tăng cờng hiệu quả công tác quản ý, giải quyết khó khăn vớng mắc trong Công ty theo trách nhiệm, quyền hạn của từng phòng ban.

Mỗi phòng chức năng đều có các chức năng, nhiệm vụ rõ ràng nhng giữa các phòng đều có mối quan hệ mật thiết với nhau, thể hiện từ công việc cung cấp thông tin, giao dịch, ký kết, thực hiện hợp đồng đến thanh lý hợp đồng kinh doanh XNK của công ty Theo quyết định của Giám đốc công ty, mỗi phòng có nhiệm vụ nh sau:

Phòng hành chính tổng hợp:

- Bao gồm trởng phòng, một phó phòng và các nhân viên Phòng Hành chính Tổng hợp giữ nhiệm vụ quản lý chung về mặt nhân sự đối với toàn Công ty

Phòng tài chính kế toán

Bao gồm kế toán trởng và các kế toán viên, là nơi tiến hành mọi hoạt động về kế toán, tài chính, là cơ quan giám đốc về các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.

Phòng dự án khoa học kỹ thuật

12

Bao gồm trởng phòng, một phó phòng và các nhân viên, là nơi chuyên cung cấp các thiết bị nghiên cứu Khoa học Kỹ thuật, các thiết bị thí nghiệm chuyên sâu trong các lĩnh vực nh: Công nghệ sinh học, vật liệu, đo lờng, kiểm chuẩn độ chất tinh khiết phục vụ nghiên cứu, thí nghiệm…

Phòng kinh doanh và xuất nhập khẩu

Bao gồm một trởng, phó phòng và các nhân viên, là phòng đợc thành lập từ thời đầu Ngoài chức năng thực hiện nghiệp vụ kinh doanh và XNK còn giữ vai trò khai thác các mảng sản phẩm và dịch vụ mới trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.

Trung tâm công nghệ sinh học

Nhằm hỗ trợ các dự án về thiết bị Công nghệ Sinh học, Trung tâm đợc thành lập với nhiệm vụ cung cấp các sản phẩm mới, các phơng pháp nghiên cứu mới trong lĩnh vực này Hoạt động của trung tâm tơng tự nh phòng dự án KHKT nhng chuyên môn hẹp hơn, chỉ giới hạn trong lĩnh vực Sinh học

Trung tâm lắp đặt và bảo hành thiết bị

Trung tâm đợc thành lập với nhiệm vụ theo dõi, bão dỡng, duy trì và thực hiện các dịch vụ sau bán hàng với các thiết bị do công ty cung cấp.

Văn phòng đại diện tại phía nam

- Trụ sở: 120- Sơng ánh Nguyệt- Q1 –TP HCM

Là đại diện pháp lý của công ty đối với các hợp đồng cung cấp thiết bị Ngoài chức năng này, văn phòng còn là cơ sở liên lạc của công ty, là cơ quan thực hiện các hoạt động triển khai thực hiện hợp đồng, theo dõi, cung ứng sản phẩm hàng hoá kịp thời, hớng dẫn sử dụng và thực hiện các dịch vụ sau bán hàng.

1.2 Một số đặc điểm kinh tế kỹ thuật 1.2.1 Đặc điểm kinh doanh của công ty

Để tiến hành nhập khẩu hàng hoá, công ty phải tiến hành ký kết các hợp đồng mua bán với nớc ngoài thông qua hình thức đàm phán, giao dịch trực tiếp hoặc thông qua các đơn chào hàng cố định, phí công ty căn cứ vào

13

đơn đặt hàng của bên bán, bên uỷ thác, công ty sẽ tiến hành lập phơng án kinh doanh Sau đó cùng với việc đàm phán có kết quả, công ty tiến hành ký kết các hợp đồng ngoại chính thức Hợp đồng này phải đợc ký kết theo đúng nguyên tắc, đúng quy định của pháp luật hiện hành, phải có chữ ký hợp pháp của dại diện hai bên Hợp đồng phải đợc thể hiện dới hình thức bằng văn bản tiếng Anh hoặc tiếng Việt Theo đó đối với hoạt động XNK công ty phải tiến hành các bớc sau đây:

Hoạt động nhập khẩu ở công ty đợc tiến hành theo hai phơng thức:1 Nhập khẩu trực tiếp: Công ty có hai hình thức:

+ Nhập về sau đó mới bán nhng rất ít, điều này căn cứ vào nhu cầu của thị trờng kỳ trớc.

+ Nhập hàng về trên cơ sở đã ký kết hợp đồng với khách hàng trong nớc, đây là hoạt động chủ yếu của công ty.

2 Nhập khẩu uỷ thác:

Đối với phơng thức này công ty tiến hành trên cơ sở ký kết hợp đồng với khách hàng trong nớc (những khách hàng không có đủ điều kiện chuyên môn, đủ t cách pháp nhân để tiến hành nhập khẩu hàng hoá) gọi là các hợp đồng nội, sau đó nhập hàng về cho họ và hởng % hoa hồng nhất định gọi là phí uỷ thác (% Hoa hồng chính là doanh thu của công ty) ở công ty mức

Giao hàng cho đơn vị đặt hàngKiểm tra hàng

hoáNhận hàngKý kết hợp đồng NK

Làm thủ tục thanh toán

Đôn đốc bên bán giao hàngMở L/C khi

bên báo

Làm thủ tục hải quan

Giải quyết khiếu nại

(nếu có)Thuê tàuXin giấy phép

nhập khẩu

Mua bảo hiểm hàng

phí này khoảng từ 1%- 3% tuỳ theo giá trị hàng hoá và mức độ phức tạp cũng nh quãng đờng vận chuyển (nếu mua theo FOB)).

Cũng chính vì đặc điểm này mà công ry thờng không có hàng tồn kho vì hàng về là công ty giao cho khách hàng của mình ngay trên cơ sở hai bên đã thanh toán cho nhau Nếu hợp đồng nội có liên quan đến nhiều hợp đồng ngoại thì để giảm các chi phí liên quan và đảm bảo giao hàng cho khách hàng đúng thời hạn thì công ty phải lu trữ hàng hoá trong kho, để chờ đủ hàng giao cho khách.

Công ty thờng nhập hàng theo giá CIF ( mua hàng tại cảng Việt Nam theo đó giá đã gồm cả bảo hiểm và chi phí vận chuyển) công ty không phải tiến hành thuê tàu và mua bảo hiểm, do đó trên cơ sở hoá đơn mua về công ty tiến hành thanh toán với khách hàng.

Đôi khi công ty cũng tiến hành mua theo giá FOB, theo phơng thức này công ty phải mua bảo hiểm hàng hoá và thuê tàu vận chuyển về Việt Nam Mức giá mà công ty đòi khách hàng của mình bao gồm cả hai loại chi phí này.

Xuất phát từ hoạt động kinh doanh của mình công ty có sử dụng 3 phơng thức thanh toán chủ yếu: mở L/C, chuyển tiền, nhờ thu Trong 3 ph-ơng thức trên công ty sử dụng phổ biến nhất là phơng thức mở L/C ở mỗi phơng thức công ty áp dụng những cách thức phù hợp với loai hợp đồng, loại hàng hoá và theo yêu cầu của khách hàng.

1.2.2 Đặc điểm về cơ sở vật chất và Kỹ thuật

Để có thể đánh giá đợc cơ sở vật chất và kỹ thuật của công ty, ta sử dụng bảng số liệu sau:

Bảng1.1: số liệu về tài sản cố định của công ty

(Đơn vị: Tr.Đ)

TSCĐ (GTCL)TSCĐ thuê TC

673-

15

TSCĐ vô hìnhTSCĐ đầu t dhKý quỹ, cợc dh

Điều này chứng tỏ TSCĐ của công ty chỉ là công cụ bổ trợ cho hoạt động kinh doanh của công ty và chiếm tỉ trọng không đáng kể trong tổng nguồn vốn của công ty.

Cơ cấu vốn cố định trong tổng nguồn vốn của công ty rất nhỏ điều này phù hợp với loại hình hoạt động của công ty là công ty thơng mại (cơ cấu vốn cố định trong tổng nguồn vốn của các công ty thơng mại thông th-ờng là nhỏ hơn 10%) Cơ cấu này cũng giảm xuống trong các năm gần đây chứng tỏ sự phù hợp của công ty với xu thế quấc tế hoá, toàn cầu hoá, thơng mại điện tử và với xu thế cung của khu vực và trên thế giới Nh vậy có thể nói nguồn vốn chủ yếu của công ty là VLĐ, đây cũng là nhân tố quyết định đến chu kỳ hoạt động và kết quả kinh doanh của công ty.

1.2.3 Đặc điểm về cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của công ty

- Công ty kinh doanh với vốn nợ là tơng đối lớn thông thờng chiếm khoảng 90% trong tổng nguồn vốn và trong đó chủ yếu là nợ ngắn hạn, chỉ một phần nhỏ là nợ khác

- Công ty không có nợ dài hạn, điều này là phù hợp với đặc điểm kinh doanh của công ty Đây có thể coi là một đặc điểm tích cực của công ty.

16

(Nguồn: Phòng Tài chính kế toán)

- Vay ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nợ ngắn hạn (năm 2001 là 50%, năm 2002: 40.03%, năm 2003: 40.02%, năm 2004: 30.89%) Điều này là hợp lý vì đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty cho nên nhu cầu về VLĐ của công ty là rất lớn, đặc biệt lại mang tính thời điểm và thời kỳ cao Các khoản vay này ty cao nhng thời gian vay lại ngắn (1-3 tháng) với lãi suất 1.2%- 1.5%/ tháng, do đó chi phí cho khoản vay này cũng không phải là cao vì sau thời gian đó công ty lại thu đợc tiền bán hàng từ khách hàng.

- Lớn thứ hai trong nợ ngắn hạn của công ty là khoản ngời mua trả trớc chiếm 51.5% trong tổng nợ ngắn hạn của công ty Đây là nguồn tài trợ đặc biệt quan trọng cho công ty.Sở dĩ công ty có đợc nguồn này là do bên uỷ thác đặt tiền trớc để công ty tiến hành nghiệp vụ nhập uỷ thác cho họ và các doanh nghiệp nhà nớc đặt tiền trớc cho DN trớc khi nhận hàng.

- Khoản lớn thứ 3 trong nợ phải trả của công ty là phải trả ngời bán, năm 2004 chiếm 14.28% trong tổng nợ phải trả của công ty Điều này rất có lợi cho công ty vì số vốn mà công ty chiếm dụng đợc là khá lớn lại không phải trả chi phí cho việc sử dụng nó Công ty hoàn toàn có thể dùng nguồn vốn này để thanh toán cho nợ ngắn hạn, giảm bớt chi phí phải trả lãi vay ngân hàng.

17

Bên cạnh các nguồn chiếm tỷ trọng lớn nhất trên, thì các nguồn khác nh: nộp ngân sách, nợ công nhân viên, các khoản phải trả khác chiếm tỷ trọng không lớn lắm.

1.2.4 Đặc điểm về lĩnh vực và mặt hàng kinh doanh

- Công ty kinh doanh trong lĩnh vực KHKT do đó giá trị của các hợp đồng thông thờng là tơng đối lớn, để tài trợ cho các hợp đồng này, công ty thờng phải vay vốn của ngân hàng Giá trị của một hợp đồng trung bình thờng là khoảng 10,000 Tr.Đ Một số hợp đồng đã có gía trị trên 19,000 Tr.Đ.

- Hiện công ty tập trung đầu t kinh doanh nhập khẩu các thiết bị phục vụ nghiên cứu khoa học, máy vi tính, máy in, thiết bị bảo vệ môi tr-ờng, đo lờng kiểm nghiệm Khách hàng của công ty là các Tổng…công ty, các Viện nghiên cứu, các trờng Đại học, các công ty TNHH đóng trên địa bàn Hà Nội và các tỉnh phụ cận Bạn hàng của công ty là các công ty lớn tại các nớc phát triển có trình độ kỹ thuật công nghệ tiên tiến mà sản phẩm nổi tiếng trong khu vực và trên thế giới, điển hình là Nhật, Mỹ, Hàn Quấc, Đức, singapo…

1.2.5 Đặc điểm về lao động

Tổng số lao động của công ty là tơng đối ổn định, điều này là hợp lý với hoạt động kinh doanh tơng đối nhịp nhàng của công ty trong các quý của năm, hơn nữa nếu nh trong một giai đoạn nào đó cờng độ công việc cao thì công ty có thể thực hiện thuê ngoài Bằng cách này công ty tránh đợc tình trạng d thừa lao động, tiết kiệm đợc chi phí và tận dụng đợc tối đa khả năng và thời gian ngời lao động, tăng đợc hiệu quả kinh doanh

Cán bộ công nhân viên và hầu hết đội ngũ cán bộ đều rất tinh thông nghiệp vụ, đáp ứng đợc những nhu cầu của công việc mà mình đảm nhận Trình độ của ngời lao động đảm bảo đợc công việc từ đó ảnh hởng đến hiệu quả hoạt động của toàn công ty.

Bảng1 3: Cơ cầu cán bộ công nhân viên của công ty

18

(Đơn vị: ngời)

Phân loại Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004

Đại học và trên Đại học

Cha tốt nghiệp Đại học

(Nguồn: Phòng Hành chính -Tổng hợp)

Nh vậy, sau khi công ty thực hiện cổ phần hoá vào tháng 12/2001 thì số lợng lao động đã giảm xuống để thích ứng với mô hình kinh doanh mới của công ty Nhng từ sau khi cổ phần hóa thì số lợng lao động của công ty là tơng đối ổn định và tăng lên qua các năm.

Chất lợng của công ty là cao, điều này đợc thể hiện trong cơ cấu lao động của công ty số lao động có trình độ đại học và trên đại học chiếm tỷ trọng khá lớn và tăng lên nhanh chóng qua các năm Cụ thể, năm 2001 chiếm 75%, năm 2002 chiếm 77.5%, năm 2003 chiếm 82.61%, năm 2004 chiếm 91.49% trong tổng lao động của công ty.

Hàng năm, công ty luôn có kế hoạch và thực hiện việc đào tạo, bồi ỡng, nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ của ngời lao động nhằm đáp ứng yêu cầu mới của công việc.

d-Về tình hình thực hiện nghĩa vụ với ngời lao động: công ty luôn thực hiện đúng yêu cầu của Nhà Nớc và chế độ tiền lơng, BHXH, BHYT cho…ngời lao động.

Công ty còn áp dụng hình thức khen thởng, phúc lợi để động viên khuyến khích ngời lao động.

Thu nhập của cán bộ công nhân viên trong công ty ngày càng tăng và khá cao, các quỹ để khuyến khích ngời lao động cũng tăng lên nhanh chóng qua các năm Để cụ thể hơn, chúng ta có thể tham khảo bảng số liệu sau:

Bảng 4: Thu nhập của cán bộ công nhân viên trong công ty

19

(Đơn vị:Tr.Đ)

1 Tổng quỹ lơng2 Tổng thu nhập3 Tiền lơng bình quân4 Thu nhập bình quân

5.Quỹ khen thởng- Phúc lợi6 Quỹ DP trợ cấp MVL

(Nguồn: Phòng kế toán tài vụ)

Bảng số liệu cho thấy: Năm 2002 tổng quỹ lơng của công ty tăng 14.96%, thu nhập bình quân của ngời lao động tăng 12.45% so với năm 2001 Năm 2003 tổng quỹ lơng tăng 36.32%, thu nhập bình quân của ngời lao động tăng 21.5% so với năm 2002 Năm 2004 tổng quỹ lơng tăng 24.95%, thu nhập bình quân của ngời lao động tăng 21.63% so với năm 2003 Chứng tỏ đời sống của cán bộ công nhân viên của công ty không ngừng đợc nâng cao và công ty luôn thực hiện tốt nghĩa vụ với ngời lao động điều này sẽ có tác dụng kích thích ngời lao động làm việc hiệu quả từ đó thúc đẩy tăng hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng và hiệu quả hoạt động của toàn công ty nói chung.

20

ơng 2 :

Thực trạng công tác sử dụng vốn lu động tại công ty

2.1 Kết quả sản xuất kinh doanh của công ty trong những năm gần đây

Để đánh giá chung về hiệu quả hoạt động của công ty chúng ta có thể sử dụng một số chỉ tiêu cơ bản về năng lực tài chính và sản xuất của công ty đạt đợc trong 5 năm 2000-2004 dới đây:

Bảng 2.1: Tóm tắt tài sản và nguồn vốn- kết quả kinh doanh của công ty

(Đơn vị: Triệu đồng)

1 Nguyên giá TSCĐ1,5422,0161,5001,7131,8792 Giá trị TSLĐ82,46966,56915,00053,18581,1393 Vốn chủ sở hữu7,3518.2843,7007,3417,6894 Các khoản phải thu53,52028,73715,00018,71019,4535 Các khoản phải trả76,67060,29717,00046,56474,0236 Tổng doanh thu140,314 128,34670,000103,17

115,3517 Tổng LN trớc thuế2,1161,0499004,0204,4938 Các khoản nộp ngân sách7,33119,129350985930

(Nguồn: Phòng tài chính kế toán)

Các chỉ tiêu của công ty trong giai đoạn 2000-2004 là không ổn định Cu thể năm 2001 giảm xuống so với năm 2000, năm 2002 sụt giảm so với năm 2001, năm 2003 và năm 2004 ổn định và tăng trởng nhanh chóng so với năm 2002.

- TSCĐ của công ty năm 2001 tăng 30.72% so với năm 2000, năm 2002 giảm 25.6% xuống so với năm 2001, năm 2003 tăng lên so với năm 2002 là 14.2%, năm 2004 tăng lên so với năm 2003 là 9.69% Nh vậy, tuy là công ty kinh doanh XNK, TSCĐ của công ty không lớn nhng vẫn có sự gia tăng lên hàng năm kể từ khi thực hiện cổ phần hoá vào tháng 12 năm 2001.

21

- TSLĐ của công ty cũng không ổn định qua các năm Năm 2001, giá trị TSLĐ của công ty giảm xuống so với năm 2000 là 11.28% Năm 2002 giảm xuống 22.53% so với năm 2001 Năm 2003 tăng lên 355% so với năm 2002, sang năm 2004 tiếp tục tăng 52.56% so với năm 2003 TSLĐ đợc tài trợ bởi nguồn VLĐ tơng ứng, do đó ta có thể tìm hiểu về nguồn VLĐ qua biểu đồ dới đây.

Biểu đồ 2.2: Vốn Lu Động qua các năm

Vốn lưu động qua các năm

Từ biểu đồ trên cho thấy: VLĐ của công ty thay đổi trong 5 năm ( 2000-2004) theo chu kỳ hình PARAPOL, thấp nhất là vào năm 2002 chỉ có 15 tỷ đồng Sang năm 2003 và năm 2004 VLĐ đã tăng lên nhanh chóng điều này chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty đã nhanh chóng đợc phục hồi trở lại sau khi công ty thực hiện chuyển đổi thành công ty cổ phần.

- Các khoản phải thu và phải trả cũng thay đổi tơng ứng với sự tăng, giảm VLĐ của công ty Điều này là hợp lý bởi vì nó phù hợp với quy mô kinh doanh của công ty

- Tổng doanh thu và tổng lợi nhuận năm 2001 cũng giảm xuống so với năm 2000, năm 2002 giảm xuống nhiều so với năm 2001, năm2003 và năm 2004 tăng nhanh chóng so với năm 2002

Biểu đồ 2.1: Doanh thu và lợi nhuận trớc thuế

22

Kêt quả kinh doanh

- Các khoản nộp ngân sách bao gồm: thuế doanh thu, thúê thu nhập doanh nghiệp , thuế xuất nhập khẩu và một số thuế khác đã chứng tỏ mức đóng góp đáng kể của công ty cho nền kinh tế quấc dân

- Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty: năm 2002 giảm xuống so với năm 2001 là 55.34%, sang năm 2003 tăng lên 98.41% so với năm 2002 Điều này chứng tỏ sau tháng 12 /2001, vốn góp của nhà nớc đã giảm xuống và dẫn đến hệ quả là nguồn vốn chủ sở hữu của công ty đã sụt giảm Tuy nhiên, kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong năm 2002 đã thuyết phục đợc các nhà đầu t Do đó năm 2003 nguồn vốn này đã tăng lên rất nhanh và sang năm 2004 tiếp tục tăng so với năm 2003 mặc dù tốc độ tăng nhỏ hơn năm trớc Trong năm 2004 vừa qua công ty có 3% số cổ phần thuộc về nhà nớc, 97% còn lại là do các cá nhân trong và ngoài công ty nắm giữ Việc tạo điều kiện để ngời lao động trong công ty sở hữu cổ phần đã thúc đẩy tăng hiệu quả kinh danh và nâng cao mức sống cho ngời lao động Cụ thể,

23

năm 2001 thu nhập bình quân của ngời lao động là 2.081 triệu đồng, sang năm 2002 là 2.39 triệu đồng, năm 2003 là 2.844 triều đồng và năm 2004 con số này là 3.458 triệu đồng Nh vậy trong năm tới, công ty có thể thuyết phục đợc các nhà đầu t đầu t nhiều hơn nữa vào công ty bằng dẫn chứng kinh doanh có hiệu quả trong 5 năm gần đây của mình và triển vọng phát triển hơn nữa trong tơng lai.

Để rõ hơn về các kết quả kinh doanh mà công ty đã đạt đợc, chúng ta có thể tham khảo bảng các chỉ tiêu dới đây:

Bảng 2.2: Một số chỉ tiêu hiệu quả kinh doanh

(Đơn vị: Tr.Đ)

1.Tổng nguồn vốn84,02268,58720,70053,905

0.0265Khả năng thanh toán chung1.07561.10400.88231.142

24

Điều này cũng chứng tỏ công ty đã nỗ lực rất nhiều và những nỗ lực này đã mang lại thành công thúc đẩy sự phát triển trở lại của công ty.- Qua hai chỉ tiêu Hệ số mắc nợ chung và Hệ số nợ cho ta thấy công ty

ngày càng sử dụng vốn nợ để kinh doanh và vốn nợ đợc công ty sử dụng linh động trong từng thời kỳ nhằm tận dụng tốt nhất cơ hội kinh doanh.

- Chỉ số ROE và ROA cho thấy hiệu quả trên một đồng vốn chủ sở hữu của công ty ngày càng cao, ngày càng tạo đợc uy tín đối với cổ đông, nh vậy công ty rất thuận lợi nếu có kế hoạch về việc tăng vốn chủ sở hữu để mở rộng hoạt động kinh doanh và xâm nhập vào thị trờng mới

- Chỉ tiêu ROA của công ty chịu ảnh hởng tuỳ theo vốn nợ của công ty rất lớn Chúng ta có thể thấy vào năm 2004 công ty sử dụng lợng vốn nợ chiếm tỉ trọng lớn trong tổng nguồn vốn , điều này mặc dù làm tăng hiệu quả của vốn chủ sở lên nhng lại làm giảm hiệu qủa của tổng nguồn vốn nói chung.

- Chỉ tiêu LNST / Doanh thu cho ta thấy càng ngày công ty phải chi phí cho bán hàng và quản lý có xu hớng ngày càng cao hơn Những chi phí cho bán hàng bao gồm quảng cáo, hội nghị khách hàng, chi phí giao dịch, ký kết hợp đồng, bảo hành sau bán, quà tặng khách hàng…

- Hệ số khả năng thanh toán chung của công ty phản ánh khả năng chi trả của công ty đối với chủ nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này thông thờng là lớn hơn 2 thì sẽ đợc coi là tốt ở đây chỉ tiêu này của công ty là khá thấp đặc biệt là vào năm 2002 chỉ đạt 0.8823 và năm 2004 là 0.1039 Nh vậy công ty có thể sẽ gặp khó khăn khi muốn vay thêm vốn ngắn hạn Tuy nhiên tỷ lệ này vào năm 2004 vẫn đảm bảo lớn hơn 1 do đó vẫn đảm bảo nhu cầu thanh toán và chi trả các khoản nợ phải trả Hệ số thanh toán các khoản nợ ngắn hạn cũng có xu hớng giảm qua các năm, năm 2004 hệ số này là 0.1039 giảm 0.038 so với năm 2003 Điều này cho thấy công ty

25

ngày càng sử dụng nhiều các khoản nợ để huy động vốn vào hoạt động kinh doanh của mình Điều này là tốt nhng công ty cần duy trì các khoản nợ một cách hợp lý để tránh rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán.

Nh vậy, nhìn chung công ty đang kinh doanh với quy mô ngày đợc mở rộng, cùng với với việc tăng nhanh chóng vốn vay trong tổng nguồn vốn Tuy nhiên, công ty cũng đang tạo dựng đợc uy tín ngày càng vững chắc với các cổ đông Công ty cũng đang ngày càng đối mặt nhiều hơn hơn với áp lực của cạnh tranh và một số khó khăn khác nh: vay thêm vốn, tăng hiệu quả một đồng vốn (trong tổng tài sản), khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả, tốc độ tăng nhanh của chi phí bán hàng và quản lý DN …

2.2 Đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn lu động

Thông thờng VLĐ của một công ty thơng mại chiếm khoảng 90% trong tổng nguồn vố Nh vậy có thể thấy rằng quản lý và sử dụng VLĐ có một vai trò vô cùng qua trọng trong các công ty thơng mại

Tại TECHNIMEX- Một công ty thơng mại thuần tuý kinh doanh trong lĩnh vực XNK Kỹ thuật, cho nên phần lớn nguồn vốn của công ty dùng để tàI trợ cho tàI sản lu động hay còn gọi là VLĐ Bên cạnh đó, nhu cầu về VLĐ của công ty chủ yếu trong ngắn hạn, mang tính thời điểm và thờng xuyên biến động cho nên công ty sử dụng nợ vay là chủ yếu là nợ ngắn hạn để tài trợ Thực tế cho thấy trong 4 năm (2001-2004) công ty luôn có tỷ lệ VLĐ chiếm trên 97% và có xu hớng ngày càng cao hơn nữa

Để xem xét cơ cấu VLĐ của công ty, ta có bảng sau đây:

Bảng 2.3: Cơ cấu Vốn Lu Động

(Đơn vi: Triệu đồng)

Chỉ tiêuLợngNăm 2001%LợngNăm 2002%LợngNăm 2003%LợngNăm 2003%

Tiền mặt8,746 13.14 21,60340.6216,83220.74

26

Phải thu28,737 43.17 15,000100 18,71035.1819,45323.97Tồn kho26,130 39.25 12,0672.6940,67050.12VLĐ

7Tổng

66,569100 15,000100 53,18510081,139 100

(Nguồn: Phòng kế toán tài chính)

Từ bảng số liệu cho ta một số nhận xét nh sau:

- VLĐ của công ty tăng, giảm không ổn định trong thời gian qua Năm 2002 có dấu hiệu giảm sút so với năm 2001 Tuy nhiên năm 2003, năm 2004 lại gia tăng nhanh chóng Điều này là hợp lý vì vào năm2002, mặc dù trên danh nghĩa pháp lý công ty vẫn là TECHNIMEX, tuy nhiên về cơ cấu tổ chức và hoạt động cũng nh nguồn lực tài chính thì công ty đã có một bớc ngoặt quan trọng Đó là chuyển đổi từ một doanh nghiệp nhà nớc thành công ty cổ phần với vốn của nhà nớc chỉ chiếm 3% trong tổng vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu của công ty vào năm 2002 là 3.7 tỷ đồng giảm 4.584 Tỷ đồng tơng ứng với 55.34 % so với năm 2001 là 8.284 tỷ đồng Nh vậy vào thời điểm này công ty phải đối mặt với rất nhiều khó khăn để kinh doanh có lãi, đảm bảo nâng cao đợc mức sống cho ngời lao động và quyền lợi chính đáng cho các cổ đông Chính vì vậy mà công ty đã chấp nhận đầu t một cách “ an toàn” hơn Trong năm 2002, mặc dù hoạt động kinh doanh của công ty có vẻ nh lắng xuống với việc giảm sút một số chỉ tiêu về quy mô, nhng nó lại chứng tỏ một điều ngợc lại về hiệu quả kinh doanh Do đó sang năm 2003, năm 2004 công ty đã tăng vốn chủ sở hữu và VLĐ lên và đẩy mạnh việc tìm kiếm thị trờng mới để mở rộng hoạt động kinh doanh Thực tế cũng đã chứng minh rằng đây là những quyết định đúng đắn của công ty.

- Khoản phải thu luôn chiếm một tỉ trọng khá lớn trong tổng VLĐ, ng tỷ trọng này đang có xu hớng giảm xuống qua các năm Cụ thể,

27

năm 2003 tỷ trọng này là 35.18% giảm 44.82% so với năm 2002, Năm 2004 tỷ trọng này là 23.97% giảm 11.21% so với năm 2003 Điều này chứng tỏ công ty ngày càng kiểm soát tốt hơn các khoản phải thu Tuy nhiên, đây vẫn là thành phần chiếm tỷ trọng lớn trong VLĐ Chính vì vậy, trong thời gian tới công ty cần đẩy mạnh hơn nữa các biện pháp nhằm giảm khoản phải thu.

- Hàng tồn kho của công ty biến động không ổn định qua các năm Năm 2001 là 26,130 tỷ đồng chiếm 39.25% trong tổng VLĐ, năm 2002 bằng 0, năm 2003 là 22,69 tỷ đồng chiếm 40.69% trong tổng VLĐ, sang năm 2004 tăng lên 28,60 tỷ đồng và chiếm 50.12% Nh vậy, hàng tồn kho của công ty là khoản biến động rất linh hoạt theo chu kỳ kinh doanh của công ty và mang tính thời điểm rõ nét Điều này là tốt vì công ty có thể đáp ứng đợc ngay đơn hàng của khách hàng nhng công ty cần phải cân đối và giảm xuống để tránh tình trạng ứ đọng vốn trong khi công ty phải vay vốn và chịu lãi của ngân hàng và mất khả năng thanh toán kịp thời với các khoản nợ ngắn hạn phải trả

- Tiền mặt: thấp nhất là vào năm 2002 khoản dự trử tiền mặt là 0, nhng sang năm 2003 thì khoản này tăng lên 21,603 Tr.Đ và chiếm 40.62% trong tổng VLĐ, sang năm 2004 giảm xuống 4,771 Tr.Đ so với năm 2003 và chỉ còn chiếm 20.74% Điều này cho thấy hoạt động thanh toán của công ty là rất năng động, công ty có xu hớng giảm dự trử tiền mặt, điều này là rất đáng hoan nghênh Vào năm 2002 khoản tiền mặt dự trử bằng 0, con số này cha nói lên đợc điều gì vì có thể vào thời điểm này công ty vừa mới thực hiện thanh toán và tiền của công ty cha đợc chuyển tới Tuy nhiên công ty cần phải tính toán để đảm bảo khả năng thanh toán tức thời và đề phòng với các rủi ro kinh doanh, rủi ro thị trờng.

28

- VLĐ khác bao gồm: tạm ứng, chi trả trớc, chi phí chờ kết chuyển, tài sản thiếu chờ xử lý, thế chấp và ký quỹ ngân hàng Đây là khoản…chiếm tỷ trọng không đáng kể trong tổng VLĐ nhng có vai trò rất quan trọng nhằm đảm bảo tính linh động trong quản lý và sử dụng VLĐ.

Từ những đặc điểm trên cho thấy, chúng ta cần quan tâm đến khoản phải thu và hàng tồn kho trong tổng VLĐ của công ty Ta hãy xem xét cơ cấu VLĐ của công ty trong mối quan hệ với cơ cấu nguồn vốn, để xem công ty đã sử dụng những phơng thức nào tài trợ cho VLĐ.

Tài sản lu động ròng = Tài sản lu động( TSLĐ) – Nợ ngắn hạn • Năm 2003:

Tài sản lu động ròng = 53,185 - 46,564 = 6,621 Triệu đồng >0

• Năm 2004:

Tài sản lu động ròng = 81,139 – 74,022 =7,117 Triệu đồng >0

Công ty không có nợ dài hạn, do đó chứng tỏ công ty đã huy động nguồn vốn chủ sở hữu vào việc kinh doanh của mình Nguồn vốn dài hạn của công ty ở đây là nguồn vốn chủ sở hữu đã d thừa tài trợ cho TSCĐ (vốn cố định của công ty) và VLĐ ở đây của công ty đợc đầu t bằng một phần dthừa đó Các khoản tài trợ cho TSCĐ của công ty tập trung vào vốn chủ sở hữu, chứng tỏ TSCĐ của công ty đợc tài trợ một cách vững chắc Đồng thời TSLĐ > nguồn vốn ngắn hạn, do vậy khả năng thanh toán của công ty là tôt điều này cũng cho thấy sự hợp lý trong việc không sử dụng nợ dài hạn của công ty, vì nguồn vốn chủ sở hữu của công ty đã d thừa tài trợ cho TSCĐ rồi.

Qua phân tích cơ cấu vốn kinh doanh và VLĐ của công ty cho thấy: khả năng tự chủ về tài chính của công ty thấp, công ty chiếm dụng vốn lớn,

29

mặc dù có lợi nhng mang tính tiêu cực Nguyên nhân sâu xa của vấn đề này là do khoản vốn bị chiếm dụng của công ty rất lớn.

Tuy nhiên, để đánh giá đầy đủ về tình hình quản lý và hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty chúng ta cần xem xét một cách cụ thể hơn đến các yếu tố: hàng tồn kho, tiền mặt, khoản phải thu.

2.2.1 Đánh giá tình hình quản lý hàng tồn kho

Để thấy đợc tình hình quản lý hàng tồn kho, chúng ta cần xem xét bảng số liệu dới đây:

7 Dự phòng giảm giá T/K

(Nguồn: Phòng tài chính kế toán)

Qua số liệu trên ta thấy tình hình hàng tồn kho của công ty có một số đặc điểm sau:

- Quy mô hàng tồn kho của công ty không ổn định qua các năm:

+ Năm 2002 giảm xuống bằng 0, trong khi năm 2001 là 26,130 triệu đồng.

+ Năm 2003 tăng lên 12,067 Triệu đồng.

+ Năm 2004 tăng lên 26,632 Triệu đồng tơng đơng với 237.28%

Điều này chứng tỏ quy mô của hàng tồn kho có xu hớng tăng lên kể từ năm 2002 Ta cần quan tâm đến cơ cấu hàng tồn kho trong hai năm 2003 và 2004

30

- Hai nhân tố chích dẫn đến sự tăng lên của hàng tồn kho đó là:+ Hàng mua đi trên đờng:

Năm 2003 chiếm tỷ trọng 50.31%, năm 2004 chiếm tỷ trọng 77.13%Năm 2004 tăng lên so với năm 2003 là 25.32 Triệu đồng (417.06%)

Điều này chứng tỏ, hàng đi trên đờng có sự tăng lên cả về tỉ trọng và quy mô và chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng hàng tồn kho Hàng mua đi đ-ờng của công ty chính là hàng hoá nhập khẩu của công ty, số hàng hoá nhập khẩu tăng và tỷ trọng trong hàng tồn kho tăng chứng tỏ tình hình làm ăn của công ty tiến triển tốt, công ty có đợc nhiều đơn hàng và hoạt động kinh doanh của công ty diễn ra nhộn nhịp Điều này là tốt, công ty cần phát huy hơn nữa.

+ Hàng hoá tồn kho:

Năm 2003 chiếm tỷ trọng 49.69%, năm 2004 chiếm tỷ trọng 22.87%.Năm 2004 tăng lên 3.312 Triệu đồng (55.24%).

Nh vậy, hàng hoá tồn kho của công ty có sự tăng về lợng nhng tỷ trọng thì giảm xuống Hàng hoá tồn kho của công ty là hàng hoá mới nhập về và cha kịp giao cho khách hàng hoặc trờng hợp hợp đồng nôị có liên quan đến nhiều hợp đồng ngoại thì việc gom hàng để khi nào đủ thì mới giao cũng…là nguyên nhân dẫn đến khoản mục này của công ty tăng lên

Qua bảng số liệu trên cũng cho thấy, bên cạnh thực tế là hàng tồn kho tăng cao trong năm 2003, và 2004 nhng công ty lại không có khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho, đặc biệt mặt hàng kinh doanh của công ty lại có giá trị lớn Đây có thể coi là một điều bất cập mà công ty cần phải xem xét trong thời gian tới

Bảng số liệu cũng cho thấy hiện tại công ty đang tồn đọng quá nhiều vốn với 40 tỷ đồng hàng tồn kho Đây quả là một con số đáng kể và đáng lo ngại bởi vì nếu công ty tài trợ cho lợng tồn kho này bằng vay ngắn hạn ngân hàng thì hàng tháng công ty phải bỏ ra số tiền tơng đơng 600 Tr.Đ để trả lãi

Vậy công ty đã quản lý khoản hàng tồn kho này nh thế nào ?

31

Để trả lời câu hỏi này, ta xem xét vòng tồn kho và số ngày một vòng quay qua bảng sau:

Bảng 2.5: Vòng quay một vòng quay hàng tồn kho

Qua chỉ tiêu này ta có thể xác định đợc mức dự trữ hàng hoá hợp lý trong kỳ kinh doanh Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ giá trị hàng tồn kho là nhỏ tức là hoạt động tiêu thụ của công ty là tốt, đó là dấu hiệu tốt đối với hoạt động kinh doanh của công ty Ngợc lại, chỉ tiêu này mà thấp chứng tỏ hàng tồn kho của công ty là rất lớn, hoạt động tiêu thụ kém hiệu quả, khả năng hoạt động của vốn là kém Công ty cần có những biện pháp kích thích tiêu thụ và có kế hoạch điều chỉnh mức dự trữ cho kỳ sau.

Thông thờng vòng quay hàng tồn kho > 9 là có thể chấp nhận đợc.Qua bảng số liệu cho thấy vòng quay hàng tồn kho của công ty là không ổn định qua các năm Năm 2003 số vòng quay hàng tồn kho là 7.71 nhng sang năm 2004 số vòng quay hàng tồn kho của công ty lại giảm xuống 4.88 (63.29%) so với năm 2003.

Vòng quay hàng tồn kho của công ty là tơng đối nhỏ là vì giá trị hàng tồn kho của công ty là lớn và tăng khá nhanh so với tốc độ tăng của doanh thu thuần Năm 2004 hàng tồn kho của công ty tăng lên 272.46% so với năm 2003 trong khi doanh thu thuần của công ty lại chỉ tăng lên 24.01%

32

Do đó công ty cần có những biện pháp nhằm làm tăng lợng tiêu thụ và có kế hoạch điều chỉnh lợng dự trữ cho năm tới.

• Thời gian một vòng quay hàng tồn kho.

Chỉ tiêu này cho biết trong chu kỳ SXKD, hàng tồn kho quay một vòng hết bao nhiêu thời gian ( ngày) Chỉ tiêu này càng nhỏ thì càng đợc coi là tốt.

Qua bảng số liệu cho thấy: thời gian một vòng quay hàng tồn kho của công ty là không ổn định trong thời gian từ năm 2001- năm 2004 Trừ năm 2002, chỉ tiêu này không xác định còn những năm còn lại là khá lớn Năm 2001 thời gian một vòng quay hàng tồn kho của công ty là 73.45 ngày đến năm 2003 là 46.67 ngày, giảm xuống 26.78 ngày tơng ứng với 36.46 % Năm 2004 là 127.21 ngày tăng lên 80.54 ngày tơng đơng với 172.57% so với năm 2003 Thời gian một vòng quay dài cũng có nghĩa là thời hạn thu hồi vốn chậm, điều này sẽ làm giảm khả năng sử dụng vốn của công ty và ảnh hởng tới hiệu qủa sử dụng vốn của công ty và ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng VLĐ Phân tích trên chứng tỏ công ty đang ở trong tình trạng cần nhiều thời gian để chuyển đổi hàng tồn kho thành tiền , điều này là không tốt Công ty cần nỗ lực cải thiện tình trạng này trong thời gian tới.

Nhìn chung, trong công tác quản lý hàng tồn kho của công ty còn có nhiều vấn đề phải đợc xem xét và giải quyết nh: lợng tồn kho là quá lớn cả về giá trị cũng nh tỷ trọng trong VLĐ của công ty, việc lập kế hoạch dự trữ cha chính xác dẫn đến tình trạng thiếu hụt vốn nếu không kịp thời huy động, vòng quay hàng tồn kho là nhỏ dẫn đến thời gian một vòng quay lớn Công ty cần có biện pháp làm giảm lợng hàng tồn kho của công ty, cụ thể là: Giảm thời gian vận chuyển của hàng hoá đang đi đờng và hàng hoá tồn kho Điều này sẽ làm tăng vòng quay và rút ngắn thời gian một vòng quay hàng tồn kho nhằm cải thiện tình trạng ứ đọng và tăng đợc hiệu quả sử dụng VLĐ.

2.2.2 Đánh giá tình hình quản lý khoản phải thu

33

Khoản phải thu là một bộ phận chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong tổng VLĐ của công ty, nó liên quan đến chu kỳ vận động của VLĐ và ảnh hởng đến lợi nhuận của công ty chính vì vậy , quản lý khoản phải thu là một trong những vấn đề cần đợc quan tâm hàng đầu của công ty nhất là trong điều kiện cạnh tranh hiện nay, vì chính sách quản lý khoản phải thu là công cụ chiến thắng của bất cứ công ty nào.

Bảng 2.6: số liệu về khoản phải thu

(Đơn vị:Tr.Đ)

1 Phải thu khách hàng2.Trả trớc ngời bán3.Thuế VAT khấu trừ4.Phải thu nội bộ 5.Phải thu khác

6 D/P phải thu khó đòi

- Năm 2002 khoản phải thu của công ty đã giảm xuống 13,737 Tr.đ ơng ứng với 47.08% so với năm 2001.

t Năm 2003 khoản phải thu của công ty đã tăng lên 3,710 Tr.đ ( 24.73%) so với năm 2002.

- Năm 2004 khoản phải thu của công ty tăng 0,742 Tr.Đ (3.97%) so với năm 2003.

Khoản phải thu của công ty tăng khá lớn và cần phải xem xét vì nó ảnh hởng trực tiếp đến VLĐ của công ty Hơn nữa nếu xem xét trong cơ cấu VLĐ của công ty thì nó luôn là khoản có tỷ trọng khá lớn từ trớc tới nay của

34

công ty Cụ thể, tỉ trọng của khoản phải thu trong tổng VLĐ của công ty qua các năm nh sau: năm 2001 là 43.17%, năm 2002 là 100%, năm 2003 là 35.18% và năm 2004 là 23.97%.

ở đây, chúng ta quan tâm đến ba khoản mục chính là: - Phải thu khác hàng.

- Thuế VAT đợc khấu trừ - Phải thu khác.

Đây là ba khoản chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng khoản phải thu của công ty, còn các khoản khác bắt đầu từ năm 2002 chiếm một lợng không đáng kể.

• Đối với khoản phải thu khác:

Đây là khoản chiếm một lợng tơng đối lớn và là khoản lớn thứ hai trong tổng phải thu của công ty tuy nhiên đây chẳng qua là do cách thức hoạch toán của công ty trong sự ứng phó với các khoản phải trả khác mà thôi.

• Đối với khoản VAT đợc khấu trừ:

Bảng số liệu cho thấy, khoản này biến động và cũng chiếm một lợng khá lớn vào năm 2004 Tuy nhiên khoản mục này công ty không thể điều chỉnh đợc theo ý muốn của mình mà phải phụ thuộc vào các quy định của pháp luật.

• Đối với khoản phải thu ngời mua:

Đây là khoản chiếm tỷ trọng chính trong cơ cấu khoản phải thu của công ty, là khoản tơng đối ổn định trong các năm 2002, 2003 và 2004.

Năm 2002 khoản phải thu là 11,989 Tr.Đ giảm xuống 12,332 Tr.Đ ơng ứng với 43.54% so với năm 2001 Năm 2003 tăng lên 4,349 Tr.Đ tơng ứng với 36.27% so với năm 2002 Năm 2004 giảm xuống 1,221 Tr.Đ tơng ứng với 7.47%.

t-Việc tăng khoản phải thu ngời mua sẽ mang lại nhiều bất lợi cho công ty không chỉ vì rủi ro do sự thay đổi giá trị của đồng tiền mà còn làm

35

cho công ty tạm thời thiếu VLĐ để tiến hành hoạt động kinh doanh Công ty phải vay ngân hàng và chịu tốn kém về chi phí trong khi có tiền mà lại không sử dụng đợc Việc quản lý khoản mục này hoàn toàn phụ thuộc vào chủ quan của công ty, nó đòi hỏi phải đợc xem xét một cách nghiêm túc Khoản mục này chính là khoản nợ của khách hàng trong nớc khi mua hàng của công ty, nó bao gồm: khoản nợ của nhà nhập khẩu uỷ thác cha thanh toán hết tiền hàng, khoản bán hàng cho khách hàng cha trả hết tiền hàng Loại này thờng có thời gian nhận nợ khá dài và hầu nh ít có điều kiện đảm bảo thanh toán, do đó mà rủi ro cho khoản này là rất cao.

Để đánh giá một cách chính xác hơn ta xét đến các chỉ tiêu là kỳ thu tiền bình quân của công ty.

Bảng 2.7: Vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân

Doanh thu thuầnTr.Đ128,34670,000103,175 115,351Các khoản phải thuTr.Đ28,73715,00018,71019,453Vòng quay các khoản phải

Kỳ thu tiền bình quânNgày80.5480.5465.3460.71

(Nguồn: Phòng Tài chính Kế toán)

• Vòng quay các khoản phải thu:

Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ các khoản phải thu chuyển thành tiền mặt và đợc tính bằng thơng số giữa doanh thu tiêu thụ thuần và các khoản phải thu bình quân trong kỳ.Chỉ tiêu này càng lớn thì tức là khả năng chuyển thành tiền mặt của các khoản phải thu càng cao, điều này càng tốt cho công ty Thông thờng chỉ tiêu này lớn hơn 12 thì đựơc coi là tốt.

36

Bảng số liệu cho thấy vòng quay các khoản phải thu của công ty có xu hớng tăng lên qua các năm Năm 2001 là 4.47 vòng, năm 2002 là 4.47 vòng , năm 2003 là 5.51 vòng tăng lên 1.04 vòng (32.27%) so với năm 2002 là vì doanh thu thuần tăng lên 47.39% trong khi đó khoản phải thu chỉ tăng lên 24.73% so với năm 2002 Năm 2004, vòng quay các khoản phải thu là 5.93 tăng lên 0.42 vòng (7.62%) lý do là khoản phải thu tuy có tăng lên 3.97% nhng tốc độ tăng này nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần là 11.80% Bảng số liệu trên cũng cho thấy, tuy số vòng quay các khoản phải thu cha phải là cao và tốc độ tăng cha phải là lớn nhng đây là dấu hiệu chứng tỏ việc thu hồi vốn của công ty đang ngày một khả quan hơn.

• Kỳ thu tiền bình quân

Chỉ tiêu này cho biết số ngày bình quân để một đồng tiền bán hàng trớc đó thu hồi đợc Việc tồn đọng nợ quá nhiều ở các năm trớc cũng ảnh h-ởng đến chỉ tiêu này.

Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ thời gian thu hồi các khoản nợ là nhanh điều này là tốt, ngợc lại chỉ tiêu này lớn chứng tỏ vốn của công ty bị chiếm dụng lâu Thông thờng kỳ thu tiền bình quân khoảng 20-30 ngày là có thể chấp nhận đợc.

Vòng quay hàng tồn kho của công ty có xu hớng tăng lên qua các năm làm cho thời gian để công ty thu hồi các khoản nợ ngày càng có xu h-ớng giảm xuống Nếu nh năm 2001, 2002 phải mất 80.54 ngày để thu hồi các khoản nợ thì sang năm 2003 công ty chỉ cần mất 65.34 ngày giảm 15.20 ngày tơng ứng với 18.87% so với năm 2002 Sang năm 2004, để thu hồi các khoản nợ thì công ty chỉ cần mất 60.81 ngày giảm xuống 4.63 ngày tơng ứng 7.68% so với năm 2003 Điều này chứng tỏ công ty đang có những biện pháp tích cực trong thu hồi các khoản nợ, việc rút ngắn đợc thời gian thu hồi các khoản nợ sẽ giúp công ty nhanh chóng chuẩn bị đủ vốn cho chu kỳ kinh doanh tiếp theo, tránh đợc tình trạng phải đi vay vốn trong khi vốn của mình thì bị ngời khác chiếm dụng.

37

Để thúc đẩy việc quản lý khoản phải thu tốt hơn nữa trong thời gian tới thì công ty phải rút ngắn hơn nữa chu kỳ thu tiền của mình Để thực hiện đợc mục tiêu này thì biện pháp tốt nhất là giảm các khoản phải thu bởi việc tăng doanh thu của công ty là hoàn toàn có thể đạt đợc nhng rất khó khăn trong điều kiện cạnh tranh khốc liệt nh ngày nay việc công ty nỗ lực giảm các khoản phải thu với tốc độ lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu chắc chắn công ty sẽ thực hiện đợc mục tiêu của mình Đứng trớc thực trạng khoản phảI thu khách hàng cao nh vậy, nên chăng công ty cần xem xét lại quy trình thẩm định khả năng mua chịu của khách hàng Bên cạnh đó, việc khoản phải thu có xu hớng ngày càng tăng nh vậy thì công ty chắc chắn không tránh khỏi những khoản nợ quá hạn và nợ khó đòi Chính vì vậy, bên cạnh việc thẩm định lại khả năng trả nợ của khách hàng, công ty nên có biện pháp phòng ngừa rủi ro nhằm đảm bảo khả năng tái sản xuất bằng cách lập dự phòng phải thu khó đòi và quy mô của khoản này phảI phù hợp với tình hình thực tế của công ty.

Bảng số liệu cho thấy ngoại trừ năm 2001, hàng năm công ty đều không trích lập dự phòng phải thu khó đòi, trong khi đó hàng năm khoản phải thu khó đòi của công ty lại tăng lên điều này là bất hợp lý và không phù hợp với thực tế tại công ty Bởi vì, giả sử khoản nợ khó đòi và quá hạn của công ty không lấy lại đợc thì nó sẽ đợc khấu trừ vào đâu ? Khi đó nó sẽ ảnh hởng đến tình hình tài chính của công ty, bởi vì số lợng của các khoản này tính bằng đơn vị chục tỷ đồng chứ không phải là nhỏ.

2.2.3 Đánh giá tình hình quản lý tiền mặt

Tiền mặt của công ty bao gồm: các khoản tìên tại quỹ, tiền ở dạng tiền gửi thanh toán tại các ngân hàng và tiền đang chuyển.

- Các khoản tiền mặt tại quỹ của công ty phục vụ cho việc chi trả lơng cho cán bộ công nhân viên, thanh toán đột xuất khi cần thiết, tạm ứng để mua hàng.

38

- Tiền gửi ngân hàng của công ty chính là tiền gửi thanh toán, phục vụ cho mục đích mua hàng nhập khẩu bởi vì hiện nay công ty không tiến hành hoạt động xuất khẩu.

- Bộ phận tiền đang chuyển là bộ phận tiền đang đợc chuyển trả cho ngời bán chi trả giữa các ngân hàng thông qua lệnh chuyển tiền.

Do đặc điểm về sự đa dạng trong quan hệ thanh toán cũng nh khách hàng thanh toán nên công ty có mối quan hệ rộng rãi với hệ thống các ngân hàng quấc doanh nh: Ngân hàng Công thơng Hà Nội, Ngân hàng Công th-ơng Việt Nam, Ngân hàng Ngoại thơng Hà Nội cũng chính vì việc quản…lý tiền mặt tại công ty rất phức tạp, nó đòi hỏi phải đợc theo dõi từng ngày, từng giờ Công ty không có tiền gửi có kỳ hạn cũng nh không có khoản đầu t vào hạng mục chứng khoán nào bởi vì trên thực tế nhu cầu tiền mặt của công ty diễn ra thờng xuyên với quy mô lớn cho các mục đích nh ở trên Do vậy, công ty hầu nh không có tiền nhàn rỗi mà nếu có cũng không đáng kể

Bảng 2.8: Số liệu về tình hình tiền mặt tại công ty(Đơn vị: Tr.Đ)

Tiền mặt tại quỹTiền gửi ngân hàngTiền đang chuyển

(Nguồn: Phòng Tài chính Kế Toán)

Bảng số liệu cho thấy:

- Năm 2003 số tiền công ty gửi vào ngân hàng là lớn hơn số tiền mà công ty vay của ngân hàng (số tiền công ty vay của ngân hàng là 19,109 Tr.Đ) Nh vậy là hơi lãng phí vì năm 2003 chi phí lãi vay là 1.3%/ tháng Tuy nhiên con số này cũng cha nói lên đợc điều gì vì rất có thể khoản tiền trên tài khoản của công ty là vừa mới nhận về và công ty cha kịp thanh toán nợ của mình.

39

- Nhng sang năm 2004 tiền gửi ngân hàng của công ty đã giảm xuống trong khi tiền vay ngân hàng lại tăng lên Điều này là hợp lý vì đặc điểm kinh doanh của công ty chủ yếu là vay ngân hàng.

- Khoản tiền mặt tại quỹ của công ty là tơng đối ổn định qua các năm ngoại trừ vào năm 2002 Tuy nhiên, đây cũng chỉ là con số mang tính thời điểm có thể vào lúc công ty vừa mới thanh toán hoặc tiền cha đợc nhập quỹ Khoản tiền dự trữ này giúp công ty đáp ứng đợc các nhu cầu thanh toán kịp thời.

Chúng ta có thể nhận thấy rằng trong khi khoản vay của công ty là khá lớn thì lại tồn tại khoản “ vốn bằng tiền” của công ty tơng đối cao Vậy phải chăng công ty không nhận thấy phần thiệt hại do chênh lệch lãi suất giữa tiền gửi và tiền vay? Thực tế không phải nh vậy, vì công ty thờng xuyên xuất hiện các nhu cầu trong ngắn hạn nh: nhập hàng, trả lơng, tạm ứng cho nhân viên phục vụ cho công tác mua bán hàng tất cả những nghiệp vụ này…đều cần tiền mặt để thanh toán ngay Hơn thế nữa, để chủ động trong kinh doanh và đảm bảo an toàn trong thanh toán thì việc duy trì một số d nhất định vào tài khoản “ vốn bằng tiền” là hoàn toàn hợp lý Tuy nhiên, công ty rất ít khi có tiền mặt tồn đọng trên tài khoản quá lâu vì công ty sẽ chuyển ngay ra để thanh toán nợ ngắn hạn khi nó vợt qua một giới hạn nào đó so với dự tính trong ngắn hạn

Thực tế công tác ngân quỹ tại công ty đã và đang rất đợc coi trọng, hàng ngày công ty có một kế toán chuyên theo dõi tình hình số d trên tài khoản của công ty tại các ngân hàng và kết hợp đối chiếu với nhu cầu thu- chi dự tính để lập dự trù ngân quỹ, từ đó có thể đa ra quyết định là vay thêm hay trả nợ một cách kịp thời đảm bảo mục tiêu an toàn, hiệu quả.

Để xác định hiệu quả công tác quản lý tiền mặt ta quan tâm đến các chỉ tiêu: vòng quay tiền mặt và thời gian một vòng quay

Bảng 2.9: Vòng quay và thời gian một vòng quay tiền mặt

40