Phát triển hoạt động môi giới tại Công ty Cổ phần chứng khoán FPT

B GIÁO D C VÀ ÀO T O TR NGă IăH CăTH NGăLONG V ăM NHăHỐNG PHÁTăTRI NăHO Tă NGăMỌIăGI I T IăCỌNGăTYăC ăPH NăCH NGăKHOÁNăFPT LU NăV NăTH CăS KINH DOANH VÀ QU N Lụ HƠăN iă- 2015 B GIÁO D C VÀ ÀO T O TR NGă IăH CăTH NGăLONG V ăM NHăHỐNG ậ C00044 PHÁTăTRI NăHO Tă NGăMỌIăGI I T IăCỌNGăTYăC ăPH NăCH NGăKHOÁNăFPT LU NăV NăTH CăS KINH DOANH VÀ QU N Lụ ChuyênăngƠnh: TÀI CHệNH - NGỂN HÀNG Mưăs :ă60340201 Ng iăh ngăd năkhoaăh c: PGS.TSăL UăTH ăH NG HƠăN iă- 2015 Thang Long University Libraty L IăCAMă OAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên c u c a riêng Các s li u, k t qu nêu lu n v n trung th c ch a t ng đ c công b b t k công trình khác Ng iăvi tălu năv n V ăM NHăHỐNG M CL C L IăCAMă OAN DANHăM CăCH ăVI TăT T DANHăM CăB NG,ăBI U,ăS ă L IăM ă CH U NGă1:ăNH NGăV Nă HO Tă ăLụăLU NăC ăB NăV ăPHÁTăTRI N NGăMỌIăGI IăC AăCỌNGăTYăCH NGăKHOÁN 1.1 T NG QUAN V CÔNG TY CH NG KHOÁN 1.1.1 Khái ni m đ c m c a công ty ch ng khoán 1.1.2 Vai trò c a công ty ch ng khoán 11 1.1.3 Phân lo i công ty ch ng khoán 13 1.1.4 Ho t đ ng c b n c a công ty ch ng khoán 15 1.2 HO T NG MÔI GI I C A CÔNG TY CH NG KHOÁN 17 1.2.1 Khái ni m ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán 17 1.2.2 c m ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán 18 1.2.3 N i dung ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán 20 1.2.4 Các hình th c môi gi i ch ng khoán 22 1.2.5 Quy trình ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán 27 1.2.6 Phát tri n ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán 29 1.3 CÁC NHỂN T NH H NG T I PHÁT TRI N HO T NG MÔI GI I C A CÔNG TY CH NG KHOÁN 33 1.3.1 Nhóm nhân t ch quan 33 1.3.2 Nhóm nhân t khách quan 38 1.4 KINH NGHI M PHÁT TRI N HO T S CÔNG TY CH NG KHOÁN CH NG MÔI GI I C A M T VI T NAM 41 NGă2:ăTH CăTR NGăPHÁTăTRI N HO Tă NGăMỌIăGI Iă C AăCỌNGăTYăCPCKăFPT 45 2.1 KHÁI QUÁT V CÔNG TY C PH N CH NG KHOÁN FPT 45 Thang Long University Libraty 2.1.1 Quá trình hình thành phát tri n 45 2.1.2 C c u t ch c 50 2.1.3 Các ho t đ ng ch y u 55 2.2 TH C TR NG PHÁT TRI N HO T NG MÔI GI I C A CÔNG TY C PH N CH NG KHOÁN FPT 57 2.2.1 Th c tr ng ho t đ ng môi gi i c a công ty c ph n ch ng khoán FPT 57 2.2.2 Phân tích ch tiêu ph n ánh m c đ phát tri n ho t đ ng môi gi i t i công ty c ph n ch ng khoán FPT 62 2.3 ÁNH GIÁ TH C TR NG PHÁT TRI N HO T NG MÔI GI I T I CÔNG TY C PH N CH NG KHOÁN FPT 73 2.3.1 Nh ng thành t u đ t đ c 73 2.3.2 Nh ng h n ch nguyên nhân 74 CH NGă 3: GI Iă PHÁPă PHÁTă TRI Nă HO Tă NGă MỌIă GI Iă CH NGăKHOÁNăT IăCỌNGăTYăCPCKăFPT 79 3.1 NH H NG PHÁT TRI N C A CÔNG TY C PH N CH NG KHOÁN FPT 79 3.2 GI I PHÁP PHÁT TRI N HO T NG MÔI GI I T I CÔNG TY C PH N CH NG KHOÁN FPT 80 3.2.1 Nâng cao n ng l c tài cho công ty 80 3.2.2 M r ng m ng l i 81 3.2.3 Hoàn thi n, nâng cao h th ng c s v t ch t, k thu t 82 3.2.4 Xây d ng hoàn thi n sách khách hàng toàn di n, h p lỦ 83 3.2.5 T ng s l ng nhân viên môi gi i 83 3.2.6 Phát tri n ho t đ ng h tr tài cho khách hàng 84 3.2.7 T ng c 3.2.8 ng đào t o, phát tri n ngu n nhân l c 85 y m nh ho t đ ng Marketing, t o d ng th ng hi u 86 3.2.9 a d ng hóa, c i ti n s n ph m d ch v đáp ng khách hàng 88 3.2.10 Phát tri n đ ng b ho t đ ng c a FPTS 88 3.3 KI N NGH 89 3.3.1 Ki n ngh v i Chính ph B tài 89 3.3.2 Ki n ngh v i y ban ch ng khoán Nhà n c 91 K TăLU N 94 DANHăM CăCÁCăTÀIăLI UăTHAMăKH O 96 Thang Long University Libraty DANHăM CăT ăVI TăT T Công ty ch ng khoán: CTCK Công ty c ph n ch ng khoán FPT: FPTS S giao d ch ch ng khoán: SGDCK S giao d ch ch ng khoán thành ph H Chí Minh: HOSE S giao d ch ch ng khoán Hà N i : HNX Th tr ng ch ng khoán: TTCK Trách nhi m h u h n: TNHH y ban ch ng khoán: UBCK DANHăM CăCÁCăB NG,ăBI Uă DANHăM CăS ă S ăhi u 1.1 Quy trình ho t đ ng môi gi 1.2 Quy trình ho t đ ng môi gi 1.3 Quy trình ho t đ ng môi gi Tên i thông th ng i l p giá i th tr ng OTC Trang 23 24 27 DANHăM CăCÁCăB NG S 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 Tên C c u t ch c c a công ty CPCK FPT Bi u phí d ch v môi gi i ch ng khoán niêm y t ch ng khoán đ ng kỦ giao d ch (Upcom) t i FPTS Bi u phí d ch v môi gi i ch ng khoán ch a niêm y t t i FPTS C c u tài s n khách hàng t n m 2008 đ n tháng đ u n m 2015 T tr ng doanh thu môi gi i t ng doanh thu t n m 2008 đ n n m 2014 Trang 50 64 So sánh m t s ch tiêu đánh giá ho t đ ng môi gi i v i m t 75 65 66 69 s công ty ch ng khoán khác DANHăM CăBI Uă S 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 Tên Trang Quá trình t ng t ng tài s n, doanh thu l i nhu n t 2012 48 đ n 2014 Quá trình t ng v n u l giai đo n 2007 – 2014 49 S l ng tài kho n khách hàng giai đo n 2007 – 2014 63 Giá tr tài s n khách hàng t i FPTS t n m 2008 đ n T6/2015 67 Doanh thu ho t đ ng môi gi i t n m 2007 đ n n m 2014 68 T tr ng doanh thu môi gi i t ng doanh thu n m 2014 70 Th ph n môi gi i c a FPTS sàn HOSE 71 Th ph n môi gi i c a FPTS sàn HNX 72 Thang Long University Libraty L IăM ă U Tínhăc păthi tăc aăđ ătƠi Th tr ng ch ng khoán đ c tr ng c a n n kinh t hi n đ i, đ nh cao c a n n kinh t Th tr tri n b c đ u đư đ t đ ng ch ng khoán Vi t Nam đư có 15 n m phát c nh ng thành t u nh t đ nh, ngày th hi n vai trò kênh d n v n không th thi u đ i v i n n kinh t Vi t Nam Trong ho t đ ng th tr đ c tr ng nh t ng ch ng khoán, ho t đ ng môi gi i ho t đ ng ây ho t đ ng đ u tiên, c b n mang l i doanh thu ch y u cho công ty ch ng khoán Ho t đ ng môi gi i c ng ho t đ ng mang l i uy tín, th th tr ng hi u t o v th gi a công ty ch ng khoán ng Cùng v i s đ i c a th tr ng ch ng khoán Vi t Nam, ho t đ ng môi gi i ngày phát tri n không ng ng đ i m i Tuy nhiên so v i n c th gi i th tr ng ch ng khoán Vi t Nam có m c v n hóa th p, giá tr giao d ch hàng phiên nh s l ng công ty ch ng khoán l n n s c nh tranh r t gay g t, đ c bi t ho t đ ng môi gi i Công ty c ph n ch ng khoán FPT m t công ty ch ng khoán m i thành l p, có n m ho t đ ng Ngay t thành l p, ho t đ ng môi gi i đ c công ty tr ng phát tri n đóng góp m t t tr ng l n vào k t qu ho t đ ng kinh doanh c a công ty, góp ph n đ a công ty đ t top 10 th ph n môi gi i c hai S giao d ch c ng nh t o d ng nên uy tín c a công ty Tuy nhiên, nh ng n m g n ch ng ki n vi c công ty ch ng khoán đ u tr ng phát tri n ho t đ ng môi gi i, liên t c c i ti n, cung c p s n ph m d ch v m i, m c đ c nh tranh ngày gay g t M t s công ty ch ng khoán nh đư có s v v n lên, t ng tr ng th ph n môi gi i t tr i th ph n c a công ty c ph n ch ng khoán FPT có xu h ng gi m xu ng Thêm vào s tham gia ngày nhi u vào th tr ng ch ng khoán công ty ch ng khoán c a nhà đ u t n nhi u l i th v v n kinh nghi m c v i i u đe d a đ n s t n t i, phát tri n c a công ty đòi h i c n có s đánh giá, nhìn nh n th c tr ng ho t đ ng môi gi i c a công ty, tìm nh ng h n ch nghiên c u gi i pháp phát tri n ho t đ ng môi gi i t i công ty c ph n ch ng khoán FPT Thông qua góp ph n nâng cao hi u qu ho t đ ng c ng nh ti p t c phát tri n, c ng c v th c a công ty c ph n ch ng khoán FPT T nh ng lỦ trên, đư ch n đ tài “ Phát tri n ho t đ ng môi gi i t i công ty c ph n ch ng khoán FPT” làm đ tài nghiên c u c a M căđíchănghiênăc u M c đích nghiên c u c a đ tài đ xu t gi i pháp v i nhi m v c th : - H th ng hóa nh ng v n đ v phát tri n ho t đ ng môi gi i - ánh giá th c tr ng phát tri n ho t đ ng môi gi i c a công ty CPCK FPT xu t gi i pháp phát tri n ho t đ ng môi gi i c a công ty c ph n - ch ng khoán FPT iăt it ngăvƠăph măviănghiênăc u ng nghiên c u c a đ tài phát tri n ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán Trong u ki n th i gian trình đ h n ch , ng i vi t đư nghiên c u phát tri n ho t đ ng môi gi i ph m vi c a công ty c ph n ch ng khoán FPT t thành l p (n m 2008) cho t i quỦ II n m 2015 Thang Long University Libraty 3.2.4 Xơyă d ngă vƠă hoƠnă thi nă chínhă sáchă kháchă hƠngă toƠnă di n,ă h pălỦ Chính sách khách hàng có Ủ ngh a r t quan tr ng toàn b ho t đ ng kinh doanh c a công ty FPTS Công ty không th t n t i phát tri n m t môi tr ng c nh tranh kh c li t nh hi n t m t chi n l c khách hàng h p lỦ ng lai n u c bi t, v i m c tiêu ph n đ u tr thành m t nh ng CTCK l n nh t hi n chi n l c khách hàng ph i có s riêng bi t so v i CTCK khác, phù h p v i kh n ng c a công ty đáp ng cao nh t nhu c u c a đ i t ng khách hàng khác M t s sách c th nh : - Chính sách phí môi gi i h p d n, linh ho t - Phân lo i đ i t t ng khách hàng có sách phù h p v i t ng đ i ng cho đáp ng l n nh t nhu c u c a khách hàng i v i khách l n, khách hàng t ch c c n có ch đ ch m sóc đ c bi t, t p trung phân tích theo yêu c u m c đ ch p nh n r i ro c a khách hàng, h m c phí môi gi i nh m gi khách hàngầ 3.2.5 T ngăs ăl ngănhơnăviênămôiăgi i V i quy mô nhân viên môi gi i nh hi n th p so v i CTCK khác S l ng nhân viên môi gi i l n m t nh ng y u t quy t đ nh đ n s thành b i ho t đ ng môi gi i gia t ng s l ng nhân viên môi gi i c n th c hi n gi i pháp nh : - Liên t c thông báo n d ng nhân viên môi gi i v i vi c c i thi n ch đ cho nhân viên nh ch m sóc y t , t ng l hoa h ng đ ch ng c ng, t ng t l ng cho nhân viên môi gi i, đ c bi t thông qua quan h xư h i quan h v i CTCK khác nh m thu hút đ 83 c nh ng nhân viên môi gi i có kinh nghi m, có l ng khách hàng t t, trung thành v v i công ty FPTS - Chú tr ng n d ng, phát tri n nh ng nhân viên môi gi i m i, kinh nghi m nh ng có trình đ , kh n ng t t, h tr m t l ng khách hàng nh t đ nh th i gian ban đ u đào t o thêm nh m xây d ng đ cđ i ng nhân viên môi gi i m i tr , có trình đ , tâm huy t v i ngh trung thành, g n bó v i công ty - Xây d ng, phát tri n m ng l i c ng tác viên v i nhi u ngành ngh khác nh lu t s , nhân viên ngân hàng, k toán, b o hi m, sinh viên kinh t , ầ V i thành ph n c ng tác viên đa d ng, nhi u t ng l p, m i quan h r ng rưi, m ng l i c ng tác viên s h tr công ty vi c tìm ki m khách hàng ti m n ng, qu ng cáo cho hình nh uy tín c a công ty c ng nh đ a đ c nh ng nh n xét, góp Ủ khác giúp cho vi c c i thi n ho t đ ng c a công ty ây l c l ng h tr r t hi u qu cho nhân viên môi gi i vi c phát tri n khách hàng có th phát tri n thành nhân viên môi gi i n u có kh n ng 3.2.6 Phátătri năho tăđ ngăh ătr ătƠiăchínhăchoăkháchăhƠng Ho t đ ng h tr tài cho khách hàng vay mua ch ng khoán ho t đ ng mang l i nhi u l i nhu n nh t cho CTCK hi n ây ho t đ ng h tr r t t t cho ho t đ ng môi gi i, y u t c nh tranh r t t t so sánh CTCK Các CTCK khác đ u đ y m nh ho t đ ng này, t o s n ph m h p tác kinh doanh, h p đ ng ba bên,ầ nh m t ng tính linh ho t, đáp ng yêu c u c a khách hàng s n ph m cho vay kỦ qu y ban ch ng khoán quy đ nh CTCK FPTS hi n ch a tr ng vi c không th đ ng cu c ch i c a CTCK Các bi n pháp nh : - H p tác v i ngân hàng, t ch c tài cung c p d ch v cho vay đ u t ch ng khoán, d ch v ng tr c ti n bán,ầ qua t ng kh n ng 84 Thang Long University Libraty đáp ng nhu c u c a khách hàng đ ng th i t ng đ c phí giao d ch, t ng th ph n - Phân tích c phi u có tính kho n t t, ho t đ ng s n xu t kinh doanh n đ nh, xác đ nh t l cho vay phù h p nh m cung c p thêm l a ch n cho khách hàng bên c nh quy đ nh v ho t đ ng kỦ qu c a UBCK Tuy nhiên, đ th c hi n u này, công ty c ng c n tr ng xây d ng h th ng qu n tr r i ro ch t ch , không đ x y tình tr ng m t v n, đ m b o hi u qu c a ho t đ ng h tr tài 3.2.7 T ngăc Ch t l ngăđƠoăt o,ăphátătri năngu nănhơnăl c ng d ch v c a ho t đ ng môi gi i ph thu c r t nhi u vào y u t ng i Nhân viên môi gi i ph i nh ng ng i có k n ng tìm ki m khách hàng, k n ng khai thác, truy n đ t thông tin, k n ng thuy t ph c k n ng bán hàng Nhân viên môi gi i ph i nh ng ng i nhanh nh n, x lỦ giao d ch xác, nhi t tình, t n tâm ph c v khách hàng Bên c nh nh ng yêu c u đòi h i đ i ng nhân viên phòng môi gi i ph i đ c đào t o ki n th c v ch ng khoán, ngân hàng th tr ng tài chính, trình đ tin h c ngo i ng cao Ngoài ra, nh ng nhân viên ph i tâm huy t trung thành, đ ng hành công ty m i hoàn c nh Vì v y, công vi c lâu dài mang Ủ ngh a quy t đ nh đ i v i phát tri n ho t đ ng môi gi i t i công ty FPTS ph i t ng c ng đào t o, phát tri n ngu n nhân l c xây d ng v n hóa công ty Các bi n pháp có th ti n hành nh - Th ng xuyên t ch c khóa h c, nâng cao trình đ cho nhân viên v phân tích tài doanh nghi p, k n ng bán hàng, k n ng thuy t trình,ầ - Khuy n khích nhân viên tham gia khóa đào t o khoán Nhà n y ban ch ng c t ch c đ nâng cao trình đ đ m b o yêu c u v tiêu chu n hành ngh v i hình th c nh : h tr m t ph n ho c toàn b h c 85 phí, cung c p thông tin v khóa h c, u đưi h n đ i v i nhân viên đư có ch ng ch hành ngh ,ầ V dài h n, nâng vi c có tiêu chu n hành ngh ch tiêu b t bu c n d ng nhân viên m i - Tuy n d ng nhân viên công khai, đ m b o ch t l ng v trình đ chuyên môn nghi p v , ngo i hình, kh n ng giao ti p ,ầ nh m t o d ng đ i ng nhân s tr , có trình đ , có n ng l c cho ho t đ ng môi gi i - K t h p v i tr tr ch ng đ i h c v kinh t có uy tín c n c, h ng trình h c b ng, th c t p môi gi i, n c ng tác viên, t ch c cu c thi đ u t ,ầ nh m ti p c n v i ngu n nhân l c m i, có n ng l c, đ ng th i qu ng bá hình nh c a công ty c ng nh phát tri n đ c m t l ng khách hàng nh t đ nh 3.2.8 yăm nhăho tăđ ngăMarketing,ăt oăd ngăth Công ty FPTS m t công ty có uy tín, th ngăhi u ng hi u th tr ng Tuy nhiên, so v i CTCK khác v n ch a th c s n i b t, th m chí th hi u c a c đông l n t p đoàn FPT l n nhi u ng s t n t i c a FPTS ng i không bi t đ n gi i quy t v n đ này, công ty có th ti n hành ho t đ ng nh : - u t vào vi c xây d ng th d ng b nh n di n th ng hi u, thuê t ch c có uy tín xây ng hi u riêng bi t, có h th ng chuyên nghi p - Tuyên truy n, t o d ng hình nh c a FPTS, truy n thông m m nh c a FPTS nh CTCK có tình hình tài lành m nh, ho t đ ng minh b ch, tuân th pháp lu t, h th ng công ngh hi n đ iầ Các thành tích hàng n m công ty đ t đ c nên đ c tuyên truy n m nh nh vi c nhân gi i th ng hàng n m th ng t t ch c đánh giá đ c l p n công ty uy tín, th y ban ch ng khoán, S HNX, S HOSE, m t s gi i c ngoàiầ S t o nên hình nh ng hi u m t nhà đ u t Các kênh qu ng cáo có hi u 86 Thang Long University Libraty qu hi n nh qua Báo gi y ( Tin nhanh ch ng khoán, Th i báo tài Vi t Nam, ầ), Báo n t ( Cafef.vn, Gafin.vn, vietstock.vn,ầ), di n đàn tài ch ng khoán ( F319.com; Vfpress.vn; ầ.) - Hi n trang ch c a công ty Fpts.com.vn Trang ch c a công ty c ng n i mà r t nhi u ng i truy c p Do đó, c n tr ng xây d ng n i dung, hình nh trang ch cho có th cung c p cho nhà đ u t nhi u thông tin m i nh t, nhi u tin t c thi t th c, thông tin v ngành ngh c ng nh phân tích c b n c a công ty v c phi u,ầ ây m t kênh vô quan tr ng giúp gây d ng c m tình cho nhà đ u t c ng nh t o d ng hình nh c a công ty - T ch c bu i đào t o mi n phí, m i chuyên gia hàng đ u v gi ng d y hàng tu n v i ch đ mang tính th i s , sát v i th tr nâng cao trình đ , ki n th c cho N T Vi c làm n u đ th ng xuyên, có tr ng tâm, ch đ h th tr th ng vào v n đ nóng di n cm tl c nâng lên mà thông qua bu i đào t o ng khách hàng m i, ch a t ng đ u t ch ng khoán - Qu ng bá hình nh c a công ty v i N T n thu hút N T n l c th c hi n ng n n kinh t s có tác đ ng r t l n, tích c c Không ch ng hi u c a công ty FPTS đ s lôi kéo đ ng nh m c Bên c nh vi c c, công ty c ng c n thu hút N T n ng khách hàng r t l n, th c ây ng có trình đ cao, chuyên nghi p giá tr đ u t l n M t đư m tài kho n giao d ch t i công ty bên c nh d ch v môi gi i h s d ng r t nhi u d ch v kèm nh d ch v tài chính, d ch v t v n đ u t Công ty có th t ch c h i th o, h i ch đ u t t i n c nh m qu ng bá v th tr ng Vi t Nam, thông qua gi i thi u công ty thu hút đ c c khách hàng n 87 - T ch c đ u đ n hàng n m ch ng trình sinh ho t, team building, ho t đ ng tình nguy nầ nh m g n k t nhân viên công ty, qu ng bá hình nh Thi t k đ ng ph c quy đ nh nhân viên m c th i gian làm vi c nh m t o d ng v n hóa, g n k t xây d ng hình nh công ty 3.2.9 aăd ngăhóa,ăc iăti n s năph măd chăv ăđápă ngăkháchăhƠng Ti p t c nghiên c u, đa d ng hóa s n ph m d ch v nh m đáp ng m i nhu c u c a khách hàng T n d ng l i th công ngh ng i nghiên c u, th nghi m v n hành s n ph m m i nh m đón đ u v i nh ng thay đ i t i c a TTCK nh cho phép giao d ch T+2, T+0, v n hành TTCK ch ng khoán phái sinhầ đ c nh tranh v i CTCK khác th i m TTCK có b c phát tri n m i 3.2.10 Phátătri năđ ngăb ăcácăho tăđ ngăc aăFPTS M t công ty ch ng khoán không ch th c hi n ho t đ ng môi gi i mà th c hi n nhi u ho t đ ng khác Khi ho t đ ng c a công ty đ c v ng m nh t o nhi u d ch v t t nh t cho khách hàng h s ngày đ t ni m tin công ty Phát tri n đ ng b ho t đ ng s giúp cho ho t đ ng môi gi i có th phát tri n m nh h n Khi ho t đ ng Marketing phát tri n, hình nh c a công ty s đ c qu ng bá t i đông đ o khách hàng v i nh ng d ch v t t nh t dành cho khách hàng i u s thu hút đ c N T đ n v i công ty mà tr c h t s đ n v i phòng giao d ch đ th c hi n ho t đ ng giao d ch Nh v y, gián ti p ho t đ ng marketing đư giúp cho l k t qu ho t đ ng môi gi i đ ng tài kho n đ c m t i công ty t ng lên c nâng cao Ho t đ ng t v n c ng m t ho t đ ng liên quan tr c ti p đ n ho t đ ng môi gi i c a CTCK Khách hàng đ v n phù h p giúp h đ t đ c công ty đ a nh ng l i t c k v ng h s tin t ng h n t i ho t 88 Thang Long University Libraty đ ng c a công ty, có ho t đ ng môi gi i Ng môi gi i phát tri n N T s đ t đ c k t qu mà h mong mu n h s ti p t c s d ng ho t đ ng khác c a FPTS v i s tin t Ho t đ ng nghiên c u th tr c l i ho t đ ng ng cao ng s cung c p thông tin m t cách xác c p nh t cho nhân viên môi gi i, giúp h n m b t nhanh chóng di n bi n c a th tr ng T đ a quy t đ nh đ u t hi u qu Thông qua nhân viên môi gi i có th t ng h p, t v n xác h n, t ng l i nhu n gi m r i roc ho khách hàng Qua đó, h tr r t t t ho t đ ng môi gi i Nh v y, đ phát tri n ho t đ ng môi gi i FPTS ph i đ ng th i có nh ng bi n pháp phát tri n đ ng b c ho t đ ng khác c a công ty 3.3 KI NăNGH ă 3.3.1.ăKi năngh ăv iăChínhăph ăvƠăB ătƠiăchính Th nh t, ti p t c t p trung hoàn thi n khung pháp lỦ nh m hoàn t t công tác tái c u trúc TTCK h tr tích c c tái c u trúc n n kinh t : S a đ i, b sung Ngh đ nh 58/2012/N -CP h ng d n thi hành m t s u c a Lu t Ch ng khoán Lu t s a đ i, b sung m t s u c a Lu t Ch ng khoán, bao g m n i dung: V chào bán ch ng khoán riêng l ; V chào bán ch ng khoán công chúng; V công ty đ i chúng; V mua l i c phi u, bán c phi u qu ; V chào mua công khai c phi u c a công ty đ i chúng; V đ ng kỦ giao d ch, niêm y t ch ng khoán; V t ch c kinh doanh ch ng khoán; V tham gia c a nhà đ u t có v n n c TTCK Vi t Nam; V qu đ u t b t đ ng s n Th hai, nâng cao ch t l ng, đa d ng hóa s n ph m H tr t p đoàn, t ng công ty, DNNN vi c c ph n hóa, thoái v n g n v i vi c niêm y t đ ng kỦ giao d ch xu t c ch ph i h p v i NHNN vi c g n tái c u trúc t ch c tín d ng, c ph n hóa NHTM mà Nhà n 89 c n m quy n chi ph i v i niêm y t, đ ng kỦ giao d ch S a đ i quy đ nh v công b thông tin theo h ng phù h p v i thông l qu c t yêu c u công ty đ i chúng/công ty niêm y t cung c p thông tin b ng ti ng Anh; Ti p t c tái c u trúc th tr ng trái phi u theo h ng thúc đ y hoán đ i t k h n ng n sang k h n dài đ i v i trái phi u Kho b c Nhà n c trái phi u Chính ph b o lưnh; Ti p t c tri n khai t ch c đánh giá hoàn ch nh c ch h th ng, phát hành, giao d ch, giám sát s n ph m ETF nghiên c u gi i pháp nh m t ng kho n cho qu ETF qu m ; Hoàn thi n khung pháp lỦ, xây d ng c s h t ng cho th tr ng ch ng khoán phái sinh Th ba, kích c u, kh i thông dòng v n n ti p t c tri n khai b c Trong đó, c gi i pháp đ nâng h ng TTCK Vi t Nam b ng phân lo i MSCI (t h ng Frontier Market đ n Emerging Market) Nghiên c u s a đ i quy đ nh nh m nâng t l s h u c a nhà đ u t n c t i doanh nghi p, đ c bi t đ i v i l nh v c ngành ngh mà Nhà n c không c n n m c ph n chi ph i Th t , thúc đ y tái c u trúc h th ng t ch c kinh doanh ch ng khoán H p nh t, gi i th , phá s n CTCK y u kém, thua l d a n n t ng ch tiêu an toàn tài Xem xét nâng cao tiêu chí thành viên c a S GDCK nh m x lỦ nh ng CTCK y u Nghiên c u s a đ i quy đ nh nh m nâng cao tiêu chu n ch t l ng ho t đ ng h tr cho vi c gi i th , tái c u trúc CTCK T o u ki n h tr t ch c kinh doanh ch ng khoán n kinh doanh ch ng khoán ho c chi nhánh t i n n c c theo hình th c l p v n phòng đ i di n c Xây d ng chu n m c đ o đ c đ i v i thành viên TTCK nói chung ngành qu n lỦ tài s n nói riêng Th n m, hi n đ i hóa t ch c TTCK H p nh t S GDCK phát tri n, phân đ nh khu v c th tr ng: c phi u, trái phi u hình thành th 90 Thang Long University Libraty tr ng s n ph m phái sinh đ nâng cao v th c a S GDCK VN khu v c ASEAN Xây d ng tri n khai án k t n i h th ng toán bù tr quy t toán ch ng khoán v i h th ng toán liên ngân hàng Th sáu, nâng cao hi u qu qu n lỦ, giám sát TTCK x lỦ nghiêm tr ng h p vi ph m T ng c ng ho t đ ng tra, giám sát đ i v i t ch c, cá nhân TTCK Ph i h p ch t ch v i c quan có liên quan (NHNN, C quan công an, B Thông tin Truy n thông, y ban Giám sát Tài Qu c giaầ) công tác tra, giám sát, góp ph n b o đ m tính nghiêm minh, công b ng, minh b ch c a th tr ng 3.3.2.ăKi năngh ăv iă yăbanăch ngăkhoánăNhƠăn c - Tr căti păso năth oăvƠătrìnhăB ătƠiăchính,ăChínhăph ăcácăv năb nă quyăph măphápălu tăphùăh păv iătìnhăhìnhăTTCK: Th c t nh ng n m v a qua, TTCK Vi t Nam liên t c có b m i, s n ph m m i, Thông t , Ngh đ nh m i đ công chúng đ c ti n c l y Ủ ki n r ng rưi c áp d ng nhanh Trong b i c nh m i, UBCK c n ti p t c hoàn thi n, s a đ i phù h p v i b c phát tri n c a TTCK nh s a đ i Thông t 74/2011/TT-BTC ngày 1/6/2011 h ng d n v giao d ch ch ng khoán v i nh ng quy đ nh m i v giao d ch ngày cho vay ch ng khoán, m đ ng m t ph n cho ho t đ ng bán kh ng; S a đ i Thông t 210; S a đ i Thông t s 210/2012/TT-BTC ngày 30/11/2012 c a B Tài h ng d n thành l p ho t đ ng CTCK theo h c a CTCK;ầ Thông qua đó, m đ ng si t ch t h n ho t đ ng ng cho vi c tri n khai s n ph m m i TTCK Vi t Nam, t ng tính kho n cho th tr đ u t si t ch t, xóa k h ho t đ ng qu n lỦ TTCK 91 ng, thu hút v n - HoƠnă thi nă h ă th ngă đƠoă t oă vƠă c pă phápă ch ngă ch ă hƠnhă ngh ă môiăgi iăch ngăkhoán Cùng v i s phát tri n c a TTCK s đ i c a hàng lo t CTCK kéo theo nhu c u v đ i ng nhân l c ch ng khoán có ch t l nay, đ đ ng cao Hi n c c p ch ng ch hành ngh ch ng khoán yêu c u ph i có đ ch ng ch chuyên môn UBCK c p : Ch ng ch phân tích c b n, ch ng ch phân tích k thu t, ch ng ch Lu t Bên c nh đó, đ đ h ch ch ng ch hành ngh ch ng khoán đòi h i ng t i m t CTCK c tham gia sát i môi gi i ph i làm vi c i u d n đ n r t nhi u nhân viên t i CTCK ch a có đ ch ng ch hành ngh ch ng khoán đ m b o tiêu chu n hành ngh , UBCK c n s m xây d ng hoàn thi n ch ng trình đào t o, c p gi y phép hành ngh phù h p, th ng nh t theo tiêu chu n nh t đ nh T ch c h c t p, đào t o tranh th s h p tác, giúp đ c a S giao d ch l n th gi i nh m xây d ng đ i ng gi ng viên có chuyên môn sâu, có kinh nghi m n qu c t nh m nâng cao ch t l ng đào t o n c c - Ti pă t că côngă tácă thôngă tină tuyênă truy n,ă ph ă bi nă ki nă th că v ă TTCK Th c tr ng TTCK n khoán r t th p, s l c ta, s l ng dân chúng tham gia đ u t ch ng ng tài kho n m i ch đ t 1,4 tri u s h n 90 tri u dân Nâng cao ki n th c, hi u bi t c a nhân dân v TTCK giúp gia t ng t l dân c tham gia TTCK, t ng hi u qu huy đ ng v n c a th tr ng Các gi i pháp UBCK có th ti n hành bao g m: T ch c l p h c, di n đàn trao đ i, bu i h i th o, ph i h p v i truy n hình, báo chí tuyên truy n cho TTCK T ch c cu c thi tìm hi u v TTCK, t nâng cao hi u bi t c a ng i dân v TTCK, góp ph n hình thành v n hóa đ u t kinh doanh ch ng khoán chuyên nghi p 92 Thang Long University Libraty M i chuyên gia tài chính, chuyên gia phân tích ch ng khoán xu t b n giáo trình, sách báo c b n nâng cao v TTCK cho N T tham kh o, nghiên c u T ch c khuy n khích ng i dân tham gia đ u t ch ng khoán áo, t tích l y kinh nghi m đ u t - S m đ i s n ph m m i dành cho nhà đ u t đ t ng kho n cho th tr ng (ch ng h n s n ph m phái sinh, rút ng n th i gian toán, giao d ch ngàyầ.) - Nơngăcaoăn ngăl căgiámăsátăth ătr ng: UBCK ti p t c hoàn thi n b máy t ch c, ho t đ ng c a UBCK, nâng cao n ng l c giám sát, tra thông qua h th ng công ngh , t ch c đào t o, nâng cao trình đ nhân viên UBCK Lành m nh hóa ho t đ ng c a TTCK nói chung đ đ m b o s c nh tranh bình đ ng gi a thành viên th tr ph i đ ng Nh ng ho t đ ng mà lu t c m c giám sát ch tài đ m nh đ đ m b o tính tuân th Qua t o sân ch i bình đ ng cho m i nhà đ u t làm cho nhà đ u t tin vào th tr ng c quan qu n lỦ 93 K TăLU N Qua đ tài nghiên c u c a mình, ng i vi t đư tìm hi u nh ng nét khái quát nh t v công ty ch ng khoán t p trung nghiên c u ho t đ ng môi gi i có th m t công ty có ho t đ ng môi gi i m nh, có uy tín c n r t nhi u y u t Bên c nh đ i ng nhân viên gi i đòi h i công ty ph i có ngu n tài l n nh m đáp ng nh ng yêu c u v c s v t ch t, k thu t ph c v ho t đ ng Ng i vi t đư ti n hành nghiên c u phát tri n ho t đ ng môi gi i t i công ty c ph n ch ng khoán FPT, m t nh ng công ty ch ng khoán l n c a Vi t Nam V i k t qu rút t th c tr ng có th th y ho t đ ng môi gi i c a công ty FPTS đư b cđ uđ tđ c nh ng thành t u t t, chi m t tr ng l n t ng doanh thu c a công ty, t o d ng v th , th uy tín c a công ty th tr ng hi u ng ch ng khoán Vi t Nam Tuy nhiên hi u qu ho t đ ng nh ng n m g n có xu h ng gi m xu ng v n t n t i nh ng h n ch nh t đ nh, đ c bi t so sánh v i công ty ch ng khoán khác nh s l ng tài kho n l n, t tr ng l n t ng doanh thu nh ng giá tr giao d ch th p, th ph n n m top 10 th tr t ng thêm có xu h ng nh ng l i không ng gi m d n nh ng n m g n Nhìn nh n nh ng h n ch ho t đ ng môi gi i c a công ty c ph n ch ng khoán FPT, ng i vi t đư đ xu t m t s gi i pháp nh m phát tri n ho t đ ng môi gi i c a công ty nh vi c t ng ti m l c tài c a công ty, m r ng m ng l i, t ng s l ng nhân viên môi gi i, đ y m nh ho t đ ng marketing phát tri n đ ng b ho t đ ng c a công ty Tuy nhiên, ho t đ ng môi gi i c a công ty FPTS ch th c s phát tri n đ c s giúp đ , h tr t nh ng sách v mô c a nhà n nghiên c u ng c Vì v y i vi t c ng đ a m t s ki n ngh v i Nhà n c, 94 Thang Long University Libraty c quan qu n lỦ nh m t o môi tr đ ng c a th tr ng kinh doanh thu n l i, thúc đ y ho t ng ch ng khoán nói chung công ty c ph n ch ng khoán FPT nói riêng Tuy nhi u khó kh n tr kh c ph c đ c m t, không ph i th i gian ng n có th c Tuy nhiên v i nh ng đư đ t đ áp d ng gi i pháp, chi n l ty FPTS s ti p t c v c phát tri n m i hy v ng ho t đ ng c a công n lên, c nh tranh đ khác t ng th h ng c a th tr Qua lu n v n này, ng c c ng nh vi c c i ti n, c v i công ty ch ng khoán ng ch ng khoán Vi t Nam i vi t đư trình bày k t qu nghiên c u c a mình, c n c vào th c tr ng đ đ xu t m t s gi i pháp nh m phát tri n hi u qu ho t đ ng môi gi i t i công ty c ph n ch ng khoán FPT V i trình đ hi u bi t th i gian nghiên c u có h n, ch c ch n lu n v n s không th tránh kh i nh ng thi u sót Ng i vi t r t mong nh n đ ch b o c a th y cô, b n bè, nh ng ng tr c nh ng Ủ ki n đóng góp, i làm vi c t i công ty FPTS th ng ch ng khoán Vi t Nam đ có th nghiên c u hoàn thi n lu n v n v i k t qu cao nh t 95 DANHăM CăCÁCăTÀIăLI UăTHAMăKH O Báo cáo tài chính, báo cáo qu n tr , báo cáo th ng niên t n m 2007 đ n n m 2014 c a công ty CPCK FPT, Báo cáo tài chính, báo cáo th ng niên n m 2014 c a công ty CPCK SSI, công ty CPCK HSC, công ty CPCK Vndirectầ B tài (2012), Thông t 210/2012/TT-BTC - H ng d n thành l p ho t đ ng công ty ch ng khoán B tài (2012), Thông t 74/2011/TT-BTC - H ng d n v giao d ch ch ng khoán Chính ph (2006), Lu t ch ng khoán 2006, lu t ch ng khoán s a đ i 2010 ngh đ nh, quy t đ nh liên quan Chính ph (2012), Ngh đ nh 58/2012/ND-CP quy đ nh chi ti t thi hành m t s u c a Lu t ch ng khoán 2006 i u l c a công ty FPTS Quy trình môi gi i quy trình có liên quan c a công ty FPTS PGS.TS Thái Bá C n (2006), Giáo trình nghi p v kinh doanh ch ng khoán, Tài li u l u hành n i b 10 TS Tr n Th Thái Hà (2001), Ngh môi gi i ch ng khoán, NXB Chính tr qu c gia 11 TS Bùi Th Thanh H ng (2009), Giáo trình môi gi i t v n đ u t ch ng khoán, NXB Th ng Kê 12 PGS.TS Tr n ng Khâm (2007), Th tr ng ch ng khoán – Phân tích c b n, NXB Kinh t Qu c dân 13 TS tr Lê Minh (2008), Giáo trình nh ng v n đ c b n v th ng ch ng khoán, NXB Lao đ ng 14 y ban ch ng khoán nhà n c (2002), Nh ng v n đ c b n v 96 Thang Long University Libraty ch ng khoán th tr ng ch ng khoán, Nxb Chính tr qu c gia, Hà n i 15 Các Website: - Trang ch c a công ty FPTS: www FPTS.com.vn - y ban ch ng khoán Nhà n c: www.ssc.gov.vn - S giao d ch ch ng khoán TP H Chí Minh : www.hsx.vn - S giao d ch ch ng khoán Hà N i: www.hnx.vn - Trung tâm l u kỦ ch ng khoán: www.vsd.vn - www.cafef.vn; - www.tinnhanhchungkhoan.vn; - www.vietstock.vn; - www.f319.vn 97 [...]... c a công ty, mà th hi n quy n l i c a ng i s h u nó đ i v i tài s n c a công ty + Công ty v n t n t i khi quy n s h u c a công ty thay đ i *ăTheoăhìnhăth căkinhădoanh: - Công ty môi gi i: Mua và bán ch ng khoán cho khách hàng c a h trên S giao d ch ch ng khoán mà công ty đó là thành viên - Công ty đ u t ngân hàng: Phân ph i ch ng khoán m i đ c phát hành cho công chúng thông qua vi c mua ch ng khoán. .. t đ ng môi gi i, nh đó góp ph n phát tri n công ty FPTS trong tình hình m i N IăDUNG C u trúc c a lu n v n g m 3 ch ng không k k t lu n và tài li u tham kh o: Ch ng 1: Nh ng v n đ lỦ lu n c b n v phát tri n ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán Ch ng 2: Th c tr ng phát tri n ho t đ ng môi gi i c a công ty c ph n ch ng khoán FPT Ch ng 3: Gi i pháp phát tri n ho t đ ng môi gi i t i công ty c ph... khoán do công ty c ph n phát hành và bán l i cho công chúng theo giá tính g p c l i nhu n c a công ty Vì v y, công ty này còn đ c g i là b o lưnh phát hành 14 Thang Long University Libraty - Công ty giao d ch phi t p trung: Công ty này mua bán ch ng khoán t i th tr ng OTC - Công ty d ch v đa n ng: Ngoài 3 d ch v trên, h còn cung c p cho khách hàng d ch v t v n đ u t ch ng khoán, niêm y t ch ng khoán trên... i s phát tri n c a th tr ng ch ng khoán, ch c n ng và quy mô ho t đ ng giao d ch c a các nhà môi gi i t ng lên đòi h i s ra đ i c a các công ty ch ng khoán là s t p h p có t ch c c a các nhà môi gi i riêng l Công ty ch ng khoán là m t t ch c tài chính trung gian, th c hi n các nghi p v trên th tr ng ch ng khoán S phát tri n c a công ty ch ng khoán g n ch t v i s phát tri n c a th tr b ng ch ng khoán. .. d ch buôn bán cho khách hàng trên th tr ng OTC - Công ty buôn bán ch ng khoán: Là công ty đ ng ra mua bán ch ng khoán v i chi phí do công ty t ch u Vì v y, lo i công ty này ho t đ ng v i t cách là ng i y thác ch không ph i đ i lỦ nh n y thác - Công ty buôn bán ch ng khoán không nh n hoa h ng: Là công ty nh n chênh l ch giá thông qua vi c mua bán ch ng khoán, do đó h còn đ g i là nhà t o l p th tr ng,... n ho t đ ng môi gi i t i công ty c ph n ch ng khoán FPT 5 CH NH NGăV Nă HO Tă NGă1 ăLụăLU NăC ăB NăV ăPHÁTăTRI Nă NGăMỌIăGI IăC AăCỌNG TY CH NGăKHOÁN 1.1 T NGăQUANăV ăCỌNG TY CH NGăKHOÁN 1.1.1 Kháiăni măvƠăđ căđi măc a công ty ch ng khoán a Khái ni m công ty ch ng khoán Th tr ng ch ng khoán là n i di n ra các giao d ch mua bán, trao đ i các lo i ch ng khoán, là m t b ph n ch y u c a th tr ng tài chính,... gian, công s c và c ti n b c Không ph i nhà đ u t nào khi tham gia th tr ng ch ng khoán c ng đ c trang b đ y đ ki n th c c ng nh kinh nghi m đ có th ra quy t đ nh m t cách hi u qu Do v y c n t i ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán Lu t ch ng khoán đ nh ngh a: Môi gi i ch ng khoán là vi c Công ty ch ng khoán làm trung gian th c hi n mua, bán ch ng khoán cho khách hàng” Môi gi i ch ng khoán. .. gia đi u hành công ty đ c l i, các thành c g i là thành viên góp v n, h ch ch u trách nhi m v nh ng kho n n c a công ty trong gi i h n góp v n c a h vào công ty + Thông th ng kh n ng huy đ ng v n c a công ty h p danh b gi i h n trong s v n mà các thành viên có th đóng góp + Công ty h p danh có t cách pháp nhân k t ngày đ c c p gi y ch ng nh n đ ng kỦ kinh doanh + Công ty h p danh không đ c phát hành b... ch ng khoán nào - Công ty TNHH 13 + ây là lo i công ty đòi h i trách nhi m c a nh ng thành viên gi i h n trong s v n mà h đư góp vào công ty Vì th đi u này có th gây tâm lỦ nh nhàng h n đ i v i ng iđ ut + Huy đ ng v n đ n gi n và linh ho t h n so v i công ty h p danh ng th i, v n đ tuy n đ i ng qu n lỦ c ng n ng đ ng h n, không b gi i h n bó h p trong m t s đ i tác nh công ty h p danh - Công ty c ph... c a công ty ch ng khoán 1.1.4.1 Môi gi i ch ng khoán Môi gi i ch ng khoán là ho t đ ng mà CTCK làm trung gian th c hi n l nh mua bán ch ng khoán cho khách hàng – Nhà đ u t Thông qua ho t đ ng môi gi i, CTCK cung c p các s n ph m, d ch v t v n đ u t và k t n i gi a N T bán ch ng khoán v i N T mua ch ng khoán 1.1.4.2 T doanh ch ng khoán T doanh là vi c CTCK t ti n hành các giao d ch mua bán ch ng khoán