Phát triển hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán FPT

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - PHAN THỊ HỒNG HÀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2016 i ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - PHAN THỊ HỒNG HÀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS TRẦN THỊ THANH TÚ Hà Nội - 2016 ii MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT Error! Bookmark not defined DANH MỤC BẢNG BIỂU Error! Bookmark not defined DANH MỤC BIỂU ĐỒ Error! Bookmark not defined DANH MỤC SƠ ĐỒ Error! Bookmark not defined LỜI NÓI ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu: 1.2 Cơ sở lý luận phát triển hoạt động môi giới Công ty chứng khoán 10 1.2.1 Tổng quan Công ty chứng khoán 10 1.2.2 Hoạt động môi giới Công ty chứng khoánError! Bookmark not defined 1.2.3 Phát triển hoạt động môi giới công ty chứng khoán Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP THIẾT KẾ VÀ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN Error! Bookmark not defined 2.1 Cách tiếp cận thiết kế nghiên cứu Error! Bookmark not defined 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu Error! Bookmark not defined 2.2.1 Phương pháp thu thập thông tin .Error! Bookmark not defined 2.2.2 Phương pháp phân tích liệu Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN FPT Error! Bookmark not defined 3.1 Khái quát Công ty chứng khoán FPTError! Bookmark not defined iii 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển Error! Bookmark not defined 3.1.2 Cơ cấu tổ chức nhân Error! Bookmark not defined 3.1.3 Các sản phẩm dịch vụ .Error! Bookmark not defined 3.2 Thực trạng hoạt động môi giới Công ty chứng khoán FPT Error! Bookmark not defined 3.2.1 Tổ chức nhân phận môi giới FPTSError! Bookmark not defined 3.2.2 Biểu phí môi giới Error! Bookmark not defined 3.2.3 Các dịch vụ chăm sóc hỗ trợ khách hàng hoạt động môi giới Error! Bookmark not defined 3.2.4 Thực trạng phát triển hoạt động môi giới thông qua số tiêu đánh giá Error! Bookmark not defined 3.3 Đánh giá sƣ phát triển hoạt động môi giới chứng khoán công ty chứng khoán FPT Error! Bookmark not defined 3.3.1 Kết .Error! Bookmark not defined 3.3.2 Hạn chế nguyên nhân Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN FPT Error! Bookmark not defined 4.1 Định hƣớng phát triển Công ty chứng khoán FPT Error! Bookmark not defined 4.1.1 Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Error! Bookmark not defined 4.1.2 Định hướng phát triển Công ty chứng khoán FPT Error! Bookmark not defined 4.2 Một số giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty cổ phần chứng khoán FPT Error! Bookmark not defined iv 4.2.1 Bổ sung nhân môi giới nâng cao chất lượng môi giới tư vấn Error! Bookmark not defined 4.2.2 Tăng cường chất lượng hoạt động phụ trợError! Bookmark not defined 4.2.3 Đổi hệ thống phương tiện hữu hìnhError! Bookmark not defined 4.2.4 Thay đổi sách khách hàng Error! Bookmark not defined 4.3 Kiến nghị với Cơ quan quản lý Nhà nƣớc.Error! Bookmark not defined 4.3.1 Kiến nghị với phủ Bộ tài Error! Bookmark not defined 4.3.2 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nướcError! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined TÀI LIỆU THAM KHẢO 10 v LỜI NÓI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Môi giới chứng khoán hoạt động quan trọng bậc công ty chứng khoán nào, góp phần lớn trình hình thành phát triển thị trƣờng chứng khoán Hoạt động môi giới không đem lại lợi ích cho nhà đầu tƣ, ngƣời môi giới, công ty chứng khoán mà thúc đẩy mạnh mẽ phát triển thị trƣờng chứng khoán Trong năm vừa qua, đặc biệt năm gần (từ 2013 đến 2015), thị trƣờng chứng khoán Việt Nam có phục hồi mạnh mẽ Chỉ số Vnindex năm 2013 413 tăng lên 579 vào cuối năm 2015, mức tăng tƣơng ứng 40% so với năm 2013 Việt Nam đƣợc đánh giá thị trƣờng có mức độ phục hồi nhanh châu Á Tuy nhiên, khoảng thời gian đó, song song với tăng trƣởng thị trƣờng, Công ty chứng khoán FPT lại có mức tăng trƣởng chậm xu thể Mặc dù, tính đến thời điểm tại, FPTS trì vị Top 10 công ty chứng khoán có thị phần môi giới cổ phiếu chứng quỹ lớn HSX HNX nhƣng thị phần FPTS có xu hƣớng giảm dần Nguyên nhân đâu làm để cải thiện đƣợc tình hình, nâng cao thị phần tăng cƣờng mức độ cạnh tranh với công ty khác Xuất phát từ yêu cầu nói trên, em đinh chọn đề tài nghiên cứu: "Phát triển hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khoán FPT" với mục đích nghiên cứu để tìm số giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán nói chung đặc biệt CTCP Chứng khoán FPT nói riêng Câu hỏi nghiên cứu Phát triển hoạt động môi giới ? Các nhân tố ảnh hƣởng đến phát triển hoạt động môi giới công ty chứn khoán ? Phát triển hoạt động môi giới Công ty chứng khoán FPT có hạn chế, khó khăn ? Giải pháp chủ yếu để phát triển hoạt động môi giới công ty chứng khoán FPT Mục đích nghiên cứu nhiệm vụ nghiên cứu Luận văn đƣợc thực với mục tiêu: Hệ thống hóa lại số vấn đề lý luận công ty chứng khoán, môi giới chứng khoán đặc biệt phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Phân tích thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán FPTS, qua đánh giá phát triển hoạt động môi giới thông qua tiêu định lƣợng định tính Đề xuất số giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty cổ phần chứng khoán FPT Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu: Hoạt động môi giới Phạm vi nghiên cứu Luận văn xin phép tập trung vào giai đoạn từ năm 2013 đến năm 2015 Công ty chứng khoán FPT Phƣơng pháp nghiên cứu Cách thức tiếp cận giải vấn đề: Luận văn áp dụng phƣơng pháp thống kê tổng hợp, phân tích, so sánh… để phân tích, đánh giá hoạt động môi giới Công ty chứng khoàn FPT Luận văn sử dụng nguồn liệu thứ cấp từ Công ty chứng khoán FPT giai đoạn 2013-2015 qua báo cáo tthƣờng niên, báo cáo tài quý, năm Nguồn liệu từ viết đƣợc đăng tạp chí, báo cáo, giáo trình, sách, luận án, luận văn, đề tài nghiên cứu, báo cáo hàng năm Ngân hàng Nhà nƣớc, website liên quan… Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo phụ lục, nội dung luận văn gồm chƣơng: Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu sở lý luận phát triển hoạt động môi giới Công ty chứng khoán Chương 2: Phương pháp nghiên cứu thiết kế luận văn Chương 3: Thực trạng hoạt động môi giới Công ty chứng khoán FPT Chương 4: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới Công ty chứng khoán FPT CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu: Hoạt động môi giới công ty chứng khoán vấn đề đƣợc nghiên cứu nhiều Việt Nam Ở Việt Nam có số viết tiêu biểu hoạt động môi giới chứng khoán nhƣ viết “Một góc nhìn hoạt động môi giới chứng khoán” đăng tạp chí Đầu tƣ chứng khoán số 155 (2014) – Bùi Việt Nga Bài viết đƣa nhìn tổng quát xu hƣớng phát triển hoạt động môi giới công ty chứng khoán, qua nhấn mạnh tầm quan trọng hoạt động môi giới phát triển chung công ty chứng khoán Tuy nhiên viết chƣa sâu nghiên cứu thực trạng hoạt động môi giới cụ thể công ty Hay viết “Thúc đẩy hoạt động môi giới công ty chứng khoán” đăng tạp chí Thị trƣờng tài ngày 10/05/2012 Đinh Văn Sơn đề xuất giải pháp từ khái quát đến cụ thể nhằm phát triển hoạt động môi giới CTCK nói chung Tuy nhiên viết chƣa cập nhật theo xu tại, từ năm 2012 đến nay, thị trƣờng chứng khoán có nhiều chuyển đổi, nhiều thông tƣ quy định đời Do đó, để áp dụng giải pháp cho không khả thi Hoặc viết, "Vai trò môi giới hoạt động công ty chứng khoán" đăng Thời báo tài (2013) - Phạm Đăng Quang tầm quan trọng mức độ ảnh hƣởng hoạt động môi giới phát triển công ty chứng khoán, qua nhấn mạnh thêm muốn công ty tăng trƣởng, điểu cần thiết phải trọng vào phát triển nâng cao chất lƣợng môi giới chứng khoán Đề tài luận văn thạc sỹ "Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động môi giới công ty chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam" - Đại học Mở Phan Đăng Nam (2014) khuyến nghị đƣợc giải pháp chung cho công ty chứng khoán, nhiên để áp dụng khuyến nghị cho công ty khó khăn đặc thù, sách riêng công ty khác Đây đề tài tham khảo cho muốn nghiên cứu hoạt động môi giới công ty chứng khoán Đề tài “Đánh giá chất lượng dịch vụ môi giới Công ty chứng khoán Bảo Việt” - Đại học kinh tế Hồ Chí Minh Đặng Quốc Tú (2012) đánh giá chất lƣợng dịch vụ môi giới CTCK Bảo Việt dựa quan điểm khách hàng nhằm nhận khâu dịch vụ đạt hay chƣa đạt, qua đề xuất số kiến nghị nhằm trì nâng cao chất lƣợng dịch vụ môi giới Đề tài “Nâng cao hiệu hoạt động môi giới Công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam – VCBS”- Đồng Phan Thùy Anh – Đai học Ngoại thƣơng (2012) phân tích, đánh giá thực trạng môi giới chứng khoán VCBS, mặt tồn tài, nguyên nhân để xuất giải pháp nhằm góp phần hoàn thiện nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khoán CTCK Ngân hàng Ngoại thƣơng Việt Nam Đề tài luận văn thạc sỹ "Phát triển dịch vụ chứng khoán công ty chứng khoán ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam" Đỗ Lan Anh Đại học Kinh tế quốc dân (2013) khuyến nghị giải phát để phát triển nghiệp vụ tài công ty chứng khoán, có hoạt động môi giới chứng khoán Tuy nhiên, phân tích nhiều nghiệp vụ nên giải pháp để phát triển hoạt động môi giới sơ sài, chƣa sâu sắc Hay đề tài luận văn thạc sỹ “Phát triển hoạt động môi giới Công ty chứng khoán Rồng Việt” Nguyễn Thị Nhƣ Quỳnh – Đại học Đà Nẵng (2011) phân tích đánh giá thực trạng phát triển hoạt động chứng khoán 10 CTCK Rồng Việt, qua khuyến nghị giải pháp để phát triển hoạt động môi giới CTCK Rồng Việt Đề tài luận văn thạc sỹ: " Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới Công ty chứng khoán Sài Gòn -SSI" Bùi Thanh trà - Đại học dân lâp Phƣơng Đông (2013) xây dựng đƣợc mô hình đánh giá định tính thông qua bảng điều tra khảo sát 200 khách hàng giao dịch SSI với việc sử dụng mô hình toán kinh tế để xây dựng đánh giá chất lƣợng dịch vụ, cụ thể thang đo SERVQUAL hỗ trợ phần mềm SPSS, qua đƣa giải phát gần gũi với thực tiễn để phát triển hoạt động môi giới SSI Tuy nhiên mục đích yêu cầu khác nhau, đặc thù riêng công ty chứng khoán mà nghiên cứu tập trung phân tích, đánh giá đƣa kiến nghị, đề xuất cho CTCK cụ thể gần nhƣ áp dụng giải pháp cho tổ chức khác Trên sở lý thuyết bản, tác giả sâu phân tích phát triển hoạt động môi giới Công ty chứng khoán FPT, kết đạt đƣợc hạn chế Công ty hoạt động năm gần để từ đƣa giải pháp phát triển hoạt động môi giới FPTS 1.2 Cơ sở lý luận phát triển hoạt động môi giới Công ty chứng khoán 1.2.1 Tổng quan Công ty chứng khoán 1.2.1.1 Khái niệm Công ty chứng khoán Trong kinh tế đại, thị trƣờng chứng khoán nơi diễn hoạt động giao dịch mua bán loại chứng khoán trung dài hạn thị trƣờng sơ cấp thị trƣờng thứ cấp.Thị trƣờng chứng khoán nơi tập trung phân phối nguồn vốn tiết kiệm định chế tài trực tiếp, chủ thể cung cầu vốn tham gia trực tiếp vào thị trƣờng TÀI LIỆU THAM KHẢO 11 Tiếng Việt Đồng Phan Thùy Anh, 2012 Nâng cao hiệu hoạt động môi giới Công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam – VCBS Khóa luận tốt nghiệp Trƣờng Đại học Ngoại thƣơng Đỗ Lan Anh, 2013 Phát triển dịch vụ chứng khoán công ty chứng khoán ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đại học kinh tế quốc dân Công ty cổ phần Chứng khoán FPT, 2013-2015 Báo cáo tài năm (đã kiểm toán) Hà Nội Công ty cổ phần Chứng khoán FPT, 2013-2014 Báo cáo thường niên năm Hà Nội Chính phủ, 2015 Nghị định số 60/2015/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán Hà Nội Trần Thị Thái Hà, 2000 Một số vấn đề hình thành phát triển nghề môi giới chứng khoán Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Bộ - Ủy ban Chứng khoán Nhà nƣớc Bùi Thị Thanh Hƣơng, 2009 Giáo trình môi giới tư vấn đầu tư chứng khoán Hà Nội: NXB thống kê Phan Đăng Nam, 2014 Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động môi giới công ty chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam Khóa luận tốt nghiêp Trƣờng Đai học Mở Nguyễn Thị Nhƣ Quỳnh, 2011 Phát triển hoạt động môi giới Công ty chứng khoán Rồng Việt Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đại học Đà Nẵng 10 Quốc hội, 2006 Luật số 70/2006/ QH11, Luật chứng khoán Hà Nội 12 11 Thủ tƣớng phủ, 2012 Quyết định 252/QĐ-TTg phê duyệt chiến lược phát triển thị trường chứng khoán giai đoạn 2011-2020 Hà Nội 12 Bùi Thanh Trà, 2013 Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới Công ty chứng khoán Sài Gòn -SSI Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đai học Dân lập Phƣơng Đông 13 Đặng Quốc Tú, 2012 Đánh giá chất lượng dịch vụ môi giới Công ty chứng khoán Bảo Việt Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đại học Kinh tế Hồ Chí Minh Website 14 2016 Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, Địa chỉ: http://hnx.vn/web/guest/home [Truy cập: 01/02/2016] 15 2016 Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh, Địa chỉ: http://www.hsx.vn/ [Truy cập: 01/02/2016] 16 2015 Công ty cổ phần chứng khoán FPT, Địa chỉ: http://www.fpts.com.vn [Truy cập: 01/07/2015] 17 2015, Công ty cổ phần chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, Địa chỉ: https://www.hsc.com.vn/vn [Truy cập: 01/06/2015] 18 2015, Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn, Đia chỉ: https://www.ssi.com.vn/ [Truy cập: 01/06/2015] 19 2015, Công ty cổ phần chứng khoán Vndirect, Đia chỉ: https://www.vndirect.com.vn/portal/home.shtml [Truy cập: 03/06/2015] 20 2015, Công ty cổ phần chứng khoán ACB, Đia chỉ: https://www.acbs.com.vn/ [Truy cập: 07/07/2015] 21 2015, Công ty cổ phần chứng khoán MB, Đia chỉ: https://mbs.com.vn/ [Truy cập: 05/09/2015] PHỤ LỤC 13 ... Câu hỏi nghiên cứu Phát triển hoạt động môi giới ? Các nhân tố ảnh hƣởng đến phát triển hoạt động môi giới công ty chứn khoán ? Phát triển hoạt động môi giới Công ty chứng khoán FPT có hạn chế,... tích phát triển hoạt động môi giới Công ty chứng khoán FPT, kết đạt đƣợc hạn chế Công ty hoạt động năm gần để từ đƣa giải pháp phát triển hoạt động môi giới FPTS 1.2 Cơ sở lý luận phát triển hoạt. .. "Phát triển hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khoán FPT" với mục đích nghiên cứu để tìm số giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán nói chung đặc biệt CTCP Chứng khoán FPT