Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán An Bình

Header Page of 126 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG PHAN THỊ THANH THỦY PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60.34.20 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng - Năm 2011 Footer Page of 126 Header Page of 126 Công trình ñược hoàn thành ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Người hướng dẫn khoa học: Tiến sĩ Võ Thị Thúy Anh Phản biện 1: PGS TS Nguyễn Ngọc Vũ Phản biện 2: PGS TS Hoàng Xuân Quế Luận văn ñược bảo vệ Hội ñồng chấm Luận văn tốt nghiệp thạc sĩ Quản trị kinh doanh họp Đại học Đà Nẵng vào ngày 01 tháng 07 năm 2011 Có thể tìm hiểu tại: - Trung tâm Thông tin - Học liệu, Đại học Đà Nẵng - Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng Footer Page of 126 Header Page of 126 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết ñề tài Hiện nay, thị trường chứng khoán Việt Nam có 100 Công ty chứng khoán ñang hoạt ñộng tất ñều thực nghiệp vụ môi giới chứng khoán Vì vậy, hoạt ñộng môi giới “miếng bánh nhỏ chia cho nhiều người ăn”, cạnh tranh công ty chứng khoán vấn ñề sống còn… Vì lý trên, ñề tài “Phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty cổ phần Chứng khoán An Bình” ñã ñược lựa chọn nhiên cứu nhằm phát triển hoạt ñộng môi giới, ñẩy mạnh doanh thu tăng thị phần hoạt ñộng môi giới Công ty thị trường chứng khoán Việt Nam Mục ñích nghiên cứu luận văn - Hệ thống hóa vấn ñề lý luận hoạt ñộng môi giới chứng khoán công ty chứng khoán phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán công ty chứng khoán - Phân tích thực trạng hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình, từ ñó ñánh giá kết ñạt ñược, hạn chế nguyên nhân làm hạn chế hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty - Đề xuất số giải pháp nhằm phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty cổ phần Chứng khoán An Bình Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu luận văn hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình - Phạm vi nghiên cứu luận văn nghiên cứu hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình từ thành lập (11/2006) ñến cuối năm 2009 Footer Page of 126 Header Page of 126 4 Phương pháp nghiên cứu Để thực mục ñích nghiên cứu luận văn tác giả sử dụng phương pháp so sánh, thống kê mô tả, phân tích, ñiều tra xã hội học ñể luận giải thực trạng phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán, từ ñó, ñề xuất số giải pháp nhằm phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình Ý nghĩa thực tiễn luận văn Việc hệ thống hóa vấn ñề lý luận khảo sát thực tiễn hoạt ñộng CTCK ñặc thù ý nghĩa việc phát triển hoạt ñộng môi giới Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình, … Kết cấu Luận văn Ngoài phần mở ñầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, Luận văn ñược kết cấu thành chương: Chương 1: Những vấn ñề chung công ty chứng khoán phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Chương 2: Thực trạng phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình Chương 3: Một số giải pháp phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình Footer Page of 126 Header Page of 126 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan Công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm Công ty chứng khoán Tại Việt Nam, theo Quyết ñịnh số 27/2007/QĐ – BTC ngày 24 tháng năm 2007 quy chế tổ chức hoạt ñộng CTCK thì: “Công ty chứng khoán tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt ñộng kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số toàn hoạt ñộng: Môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn ñầu tư chứng khoán” Môi giới chứng khoán nghiệp vụ phổ biến mà CTCK ñăng ký hoạt ñộng 1.1.2 Vai trò Công ty chứng khoán 1.1.2.1 Vai trò huy ñộng vốn Các CTCK thường ñảm nhiệm vai trò qua hoạt ñộng bảo lãnh phát hành môi giới chứng khoán 1.1.2.2 Thực tư vấn ñầu tư Tư vấn ñầu tư dịch vụ CTCK cung cấp cho khách hàng lĩnh vực ñầu tư chứng khoán; chia tách, hợp nhất, sát nhập doanh nghiệp, phát hành niêm yết chứng khoán 1.1.2.3 Tạo sản phẩm 1.1.3 Các hoạt ñộng Công ty chứng khoán 1.1.3.1 Hoạt ñộng môi giới chứng khoán CTCK ñại diện cho khách hàng giao dịch thông qua chế giao dịch Sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm với ñịnh mua bán giao dịch ñó 1.1.3.2 Hoạt ñộng tự doanh chứng khoán Footer Page of 126 Header Page of 126 Tự doanh chứng khoán nghiệp vụ mà ñó CTCK tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho 1.1.3.3 Hoạt ñộng quản lý danh mục ñầu tư Là hoạt ñộng mà CTCK nhận quản lý vốn của khách hàng thông qua việc mua bán chứng khoán, nắm giữ chứng khoán mục ñích sinh lợi bảo toàn vốn cho khách hàng 1.1.3.4 Hoạt ñộng tư vấn ñầu tư chứng khoán Là việc ñội ngũ tư vấn CTCK sử dụng công cụ phân tích bản, phân tích kỷ thuật thông tin thu thập ñược ñể ñưa lời khuyên cho khách hàng thời ñiểm mua, bán hay nên nắm giữ chứng khoán… 1.1.3.5 Hoạt ñộng bảo lãnh phát hành Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bão lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, … 1.1.3.6 Các nghiệp vụ khác: Lưu ký chứng khoán; Hoạt ñộng tín dụng 1.2 Hoạt ñộng môi giới Công ty chứng khoán 1.2.1 Khái niệm môi giới chứng khoán Theo Luật Chứng khoán 70/2006/QH 11 ngày 01/01/2007 Quốc hội nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam khóa XI “Môi giới chứng khoán việc Công ty chứng khoán làm trung gian thực mua, bán chứng khoán cho khách hàng” 1.2.2 Vai trò hoạt ñộng môi giới chứng khoán 1.2.2.1 Đối với nhà ñầu tư * Góp phần làm giảm chi phí giao dịch * Cung cấp thông tin tư vấn cho khách hàng * Cung cấp cho khách hàng dịch vụ tài giúp khách hàng thực giao dịch theo yêu cầu mục ñích họ 1.2.2.2 Đối với Công ty chứng khoán Footer Page of 126 Header Page of 126 Chính ñội ngũ MGCK góp phần tăng tính cạnh tranh cho công ty, thu hút khách hàng da dạng hóa sản phẩm dịch vụ CTCK 1.2.2.3 Đối với thị trường * Góp phần phát triển dịch vụ hàng hóa thị trường * Góp phần hình thành văn hóa ñầu tư 1.2.3 Phân loại môi giới chứng khoán Tùy theo qui ñịnh nước, cách thức hoạt ñộng Sở giao dịch chứng khoán mà người ta phân chia thành nhiều loại nhà môi giới khác sau: * Môi giới dịch vụ * Môi giới chiết khấu * Môi giới ủy nhiệm hay môi giới thừa hành * Môi giới ñộc lập hay môi giới ñô la * Nhà môi giới chuyên môn 1.2.4 Quy trình hoạt ñộng môi giới chứng khoán Có thể khái quát quy trình thực hoạt ñộng môi giới theo sơ ñồ sau: (2) (1) Công ty chứng khoán Khách hàng (3) (4) - Sở giao dịch chứng khoán - OTC - Upcom (5) Sơ ñồ 1.1: Quy trình hoạt ñộng MGCK 1.3 Các tiêu ñánh giá phát triển hoạt ñộng MGCK 1.3.1 Quan ñiểm phát triển hoạt ñộng MGCK Phát triển hoạt ñộng MGCK bao gồm hoạt ñộng nhằm thúc ñẩy tăng cường vai trò trung gian môi giới chứng khoán Footer Page of 126 Header Page of 126 CTCK như: Đẩy mạnh việc kết nối NĐT mua với NĐT bán chứng khoán giải pháp phát triển sản phẩm dịch vụ, mở rộng mạng lưới, thu hút khách hàng, nâng cao chất lượng tư vấn, chăm sóc khách hàng, 1.3.2 Các tiêu ñánh giá phát triển hoạt ñộng MGCK 1.3.2.1 Chỉ tiêu phát triển quy mô giao dịch * Số lượng tài khoản giao dịch tốc ñộ phát triển số lượng tài khoản giao dịch * Doanh thu hoạt ñộng môi giới chứng khoán tốc ñộ phát triển doanh thu hoạt ñộng môi giới * Tốc ñộ gia tăng giá trị chứng khoán giao dịch 1.3.2.2 Chỉ tiêu thị phần hoạt ñộng môi giới chứng khoán Thị phần môi giới chứng khoán công ty cao cho thấy công ty ñã thu hút ñược lượng giao dịch chứng khoán lớn từ NĐT, công ty thu ñược phí cao 1.3.2.3 Chỉ tiêu mạng lưới hoạt ñộng Nếu số lượng chi nhánh, ñại lý, ñiểm giao dịch CTCK rộng lớn khả tiếp cận, chăm sóc khách hàng, việc khách hàng giao dịch với CTCK ñược thuận tiện 1.3.2.4 Chỉ tiêu ña dạng sản phẩm dịch vụ môi giới dịch vụ hỗ trợ Sản phẩm môi giới có nhiều loại khách nhau, cung cấp cho nhiều ñối tượng khách hàng có nhu cầu ñầu tư khả tài khác thể ña dạng sản phẩm MGCK mà CTCK cung cấp 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng ñến hoạt ñộng MGCK Công ty chứng khoán 1.4.1 Các nhân tố chủ quan 1.4.1.1 Chiến lược kinh doanh công ty Footer Page of 126 Header Page of 126 Mỗi sách chiến lược khác tạo ñược hiệu khác 1.4.1.2 Biểu phí dịch vụ môi giới Một mức phí môi giới rẻ tạo ñược sức hút lớn ñối với NĐT tham gia mở tài khoản tiến hành giao dịch… 1.4.1.3 Uy tín quy mô hoạt ñộng công ty chứng khoán Một CTCK có uy tín qui mô hoạt ñộng rộng lớn thu hút ñược nhiều khách hàng ñến với mình, 1.4.1.4 Chính sách cán công ty chứng khoán 1.4.1.5 Năng lực ñội ngũ môi giới Đối với nhà môi giới, lực thể việc chiếm ñược lòng tin khách hàng, ngày thu hút ñược nhiều khách hàng thực ñược nhiều giao dịch qua công ty… 1.4.1.6 Hệ thống thông tin Hệ thống thông tin tốt ñảm bảo cho việc hiển thị thông tin giao dịch cho khách hàng, thực giao dịch cách nhanh chóng, xác an toàn,… 1.4.1.7 Cơ sở vật chất kỹ thuật Cơ sở vật chất có ý nghĩa quan trọng việc thu hút khách hàng tạo thuận lợi giao dịch cho khách hàng 1.4.1.8 Hệ thống kiểm soát nội Hệ thống kiểm soát nội CTCK hoạt ñộng tích cực giúp CTCK quản lý chặt chẽ hoạt ñộng môi giới… 1.4.2 Các nhân tố khách quan 1.4.2.1 Chính sách phát triển TTCK Nhà nước Chính sách phát triển TTCK Nhà nước có ảnh hưởng trực tiếp ñến hoạt ñộng môi giới 1.4.2.2 Sự phát triển thị trường chứng khoán Footer Page of 126 10 Header Page 10 of 126 Sự phát triển TTCK nhân tố quan trọng ảnh hưởng ñến hoạt ñộng MGCK nói chung 1.4.2.3 Quản lý nhà nước ñối với nghề môi giới chứng khoán Môi trường pháp lý hoàn thiện ñảm bảo cho hoạt ñộng môi giới CTCK tuân thủ ñúng quy ñịnh… 1.4.2.4 Nhân tố thuộc NĐT Tính chuyên nghiệp NĐT thể qua phản ứng họ TTCK yêu cầu họ ñối với CTCK,… 1.4.2.5 Nhân tố thuộc hiệp hội môi giới kinh doanh chứng khoán Hiệp hội ñề quy tắc, chuẩn mực ñạo ñức nghề nghiệp ñối với nhà môi giới cấp giấy phép hành nghề cho nhà môi giới KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong chương 1, Luận văn ñã trình bày lý luận vấn ñề chung Công ty chứng khoán phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Luận văn ñi sâu làm rõ khái niệm hoạt ñộng môi giới chứng khoán, nhân tố ảnh hưởng ñến hoạt ñộng môi giới chứng khoán, quan ñiểm phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán tiêu ñánh giá phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Footer Page 10 of 126 12 Header Page 12 of 126 2.2.2 Thực trạng phát triển quy mô giao dịch môi giới chứng khoán ABS 2.2.2.1 Thực trạng phát triển số lượng tài khoản giao dịch ABS Bảng 2.4: Số lượng tài khoản khách hàng tốc ñộ tăng số lượng tài khoản ABS qua năm Đơn vị: Tài khoản Tốc ñộ Tốc ñộ Năm 2007 2008 tăng 2008 2009 so với Khách hàng Cá nhân 9.842 13.246 nước Tổ chức 14 Nước Cá nhân Tổ chức 2009 so với 2008 2007 Trong tăng 34,59% 18.263 37,88% 22 57,14% 32 45,45% 16 77,78% 16 0,00% 2 0,00% 0,00% 34,65% 18.313 37,84% Tổng Số lượng tài khoản 9.867 13.286 (Nguồn: Báo cáo tổng kết ABS năm 2007-2009) Tóm lại, qua ba năm hoạt ñộng, số lượng tài khoản mở ABS tăng với tốc ñộ cao Tuy nhiên, số lượng tài khoản NĐT tổ chức nước số lượng tài khoản NĐT cá nhân, tổ chức người nước ABS thấp, chiếm thị phần nhỏ so với toàn thị trường Với mục tiêu chiếm lĩnh thị phần TTCK Việt Nam, ABS cần trọng có chiến lược nhằm nâng số lượng tài khoản mở công ty cao nữa, tài khoản NĐT tổ chức nước khối NĐT nước Footer Page 12 of 126 13 Header Page 13 of 126 2.2.2.2 Thực trạng phát triển doanh thu môi giới ABS Nhìn chung, qua ba năm doanh thu hoạt ñộng MGCK ABS ñạt tỷ trọng cao tổng doanh thu ABS, cho thấy ñóng góp phần lớn tổng doanh thu hoạt ñộng ABS Năm 2008, tốc ñộ tăng trưởng doanh thu MGCK không ñạt kết tốt ñã ñược phục hồi năm 2009 ñạt ñược tốc ñộ tăng trưởng ñột biến so với năm 2008, ñạt mức 300,75%, số ñáng tự hào giai ñoạn khó khăn kinh tế, với cạnh tranh 100 CTCK khác thị trường, ABS ñã vượt qua giai ñoạn khó khăn có ñược kết qủa tốt hoạt ñộng MGCK 2.2.2.3 Thực trạng gia tăng giá trị chứng khoán giao dịch ABS Bảng 2.7: Tốc ñộ gia tăng giá trị chứng khoán giao dịch ABS Đơn vị tính: Tỷ ñồng Năm 2007 2008 2009 Chỉ tiêu Tổng giá trị chứng khoán giao dịch ABS Tốc ñộ gia tăng giá trị chứng khoán giao dịch ABS 6.132 100% 2.507 14.257 -59,12% 468,69% (Nguồn: Báo cáo thường niên ABS năm 2007 - 2009) Năm 2009, TTCK ñang hồi phục, ñồng thời ABS khai thác mạnh ñã xây dựng ñược năm 2008 ñể có ñược kết tốt năm 2009, tổng giá trị chứng khoán giao dịch ABS tăng cao so với năm 2008, làm cho tốc ñộ gia tăng giá trị chứng khoán giao dịch ABS năm 2009 tăng 468,69% so với năm 2008 Năm 2009 ñược ñánh giá năm thành công ABS hoạt ñộng MGCK 2.2.3 Thực trạng phát triển mạng lưới hoạt ñộng môi giới ABS Footer Page 13 of 126 Header Page 14 of 126 14 Năm 2007, ñi vào hoạt ñộng ABS ñã có ñến 12 chi nhánh, ñại lý, ñiểm giao dịch trụ sở Năm 2009, ABS nâng cấp mở chi nhánh Thái Bình, Vũng Tàu, Bắc Ninh ñưa số chi nhánh lên thành chi nhánh Qua năm hoạt ñộng, ABS ñều trọng việc mở rộng mạng lưới hoạt ñộng việc mở thêm chi nhánh, ñại lý, ñiểm giao dịch mới, nâng cấp số ñại lý thành chi nhánh số tỉnh thành có tiềm nước 2.2.4 Thực trạng phát triển thị phần hoạt ñộng MGCK ABS Bảng 2.9: Thị phần ABS hoạt ñộng MGCK Đơn vị tính: Tỷ ñồng Năm 2007 2008 2009 Tổng giá trị chứng khoán giao dịch ABS 6.132 2.507 14.257 Tổng giá trị chứng khoán giao dịch toàn thị trường 281.258 181.698 620.823 Thị phần 2,18% 1,38% 2,30% (Nguồn: Báo cáo thường niên ABS năm 2007 - 2009) Qua ba ba năm hoạt ñộng số lượng tài khoản khách hàng Công ty cao thị phần hoạt ñộng MGCK Công ty hai Sàn giao dịch thấp, Công ty chưa nằm top 10 CTCK dẫn ñầu thị trường thị phần hoạt ñộng môi giới 2.2.5 Thực trạng phát triển sản phẩm dịch vụ môi giới chứng khoán dịch vụ hỗ trợ môi giới chứng khoán ABS * Tháng năm 2008, ABS cung cấp gói dịch vụ môi giới tư vấn ñầu tư chứng khoán Footer Page 14 of 126 Header Page 15 of 126 15 * Tháng 8/2008, ABS thức ñưa vào sử dụng sản phẩm dịch vụ giao dịch không sàn * Tháng 09/2009, ABS cho thêm hai sản phẩm môi giới chứng khoán với nhiều ưu ñãi cho khách hàng ñó ABS- Classic Plus, ABS- Vip Supper dịch vụ hỗ trợ ñó ứng trước tự ñộng Có thể thấy, ba năm qua ABS ñã cố gắng nỗ lực ñể mang ñến cho khách hàng sử dụng dịch vụ MGCK Công ty cách tốt Tuy chưa phải CTCK hàng ñầu TTCK Việt Nam kết mà Công ty ñạt ñược ñóng góp Công ty cho thấy ABS ñã khẳng ñịnh phần vị trí thị trường 2.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng ñến hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình 2.3.1 Nhân tố chủ quan 2.3.1.1 Nhân tố công nghệ thông tin ABS Năm 2008, ABS ñã ñầu tư triệu USD ñể ñưa vào sử dụng hệ thống Core Securities nhà thầu Excel Force Malaysia cung cấp Việc ñầu tư ABS nhằm ñáp ứng yêu cầu nghiệp vụ tiện ích ña dạng hoạt ñộng Công ty … 2.3.1.2 Quy trình nghiệp vụ môi giới chứng khoán ABS Chính nhờ ñưa vào sử dụng phần mềm Core Security ñã ñóng góp phần lớn vào việc rút ngắn quy trình giao dịch cho khách hàng ABS, mang ñến cho khách hàng nhiều hội thành công thực lệnh giao dịch ABS 2.3.1.3 Biểu phí ABS ABS CTCK thành lập nên trọng ñến mức biểu phí cho phù hợp ñể thu hút giữ chân khách hàng 2.3.1.4 Nhân tố người ABS Footer Page 15 of 126 Header Page 16 of 126 16 Đội ngũ cán ABS nhân viên chuyên nghiệp, am hiểu thị trường, ñộng, nhạy bén, ñược ñào tạo chuyên sâu, có ñạo ñức nghề nghiệp… 2.3.1.5 Nhân tố sở vật chất ABS 2.3.1.6 Các hoạt ñộng khác ABS * Hoạt ñộng tư vấn niêm yết: Hoạt ñộng ABS hạn chế… * Hoạt ñộng tư vấn ñầu tư: Chất lượng hoạt ñộng tư vấn yếu,… 2.3.2 Một số nguyên nhân khách quan 2.3.2.1 Sự phát triển TTCK Việt Nam chưa tương xứng với vai trò vị trí Chỉ số VN-Index thường xuyên biến ñộng thất thường với chu kỳ lên giá, xuống giá khó dự ñoán, chưa phản ánh ñúng thực trạng kinh tế 2.3.2.2 Môi trường pháp lý chưa ñược hoàn chỉnh ñồng Luật Chứng khoán hẹp phạm vi ñiều chỉnh, bao hàm nội dung chưa bao quát hoạt ñộng TTCK theo thông lệ quốc tế; số quy ñịnh văn hướng dẫn Luật Chứng khoán chồng chéo, … 2.3.2.3 Sự chuyên nghiệp NĐT chưa cao Các NĐT cá nhân TTCK Việt Nam chưa có nhìn dài hạn, tình trạng ñầu tư lướt sóng, khả nhận ñịnh phân tích thông tin chưa nhanh nhạy 2.3.2.4 Nhân tố thuộc Hiệp hội môi giới kinh doanh chứng khoán 2.4 Kết khảo sát ý kiến NĐT sử dụng dịch vụ môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình 2.4.1 Thu thập liệu Footer Page 16 of 126 Header Page 17 of 126 17 Số lượng NĐT mở tài khoản giao dịch chứng khoán chi nhánh ABS Đà Nẵng ñông việc tiếp cận khách hàng ABS tác giả không ñược thuận lợi Bên cạnh ñó, tâm lý số NĐT không muốn phiền hà, không muốn cung cấp thông tin nên tác giả ñã không tiếp cận ñược Tác giả ñã tiến hành phát 100 bảng ñiều tra cho NĐT ABS, sau ñó thu thập lại có ñược 80 bảng hợp lệ 2.4.2 Kết khảo sát Sau thu thập lại Bảng tham khảo ý kiến NĐT tác giả ñã tổng hợp câu hỏi khảo sát theo nhóm tiêu chí ñây: * Kinh nghiệm tham gia thị trường: * Yếu tố tác ñộng ñến ñịnh tham gia TTCK * Hình thức ñầu tư khác NĐT * Nguồn thông tin ñịnh ñầu tư * Sử dụng sản phẩm MGCK ABS * Phương thức giao dịch chủ yếu … 2.5.3 Các kết luận rút từ kết khảo sát * Đối với sản phẩm MGCK nhiều NĐT chưa sử dụng gói sản phẩm MGCK ABS * Khả ñáp ứng nhu cầu tư vấn thông tin nhân viên MGCK ABS chưa ñược tốt, chưa hoàn toàn làm hài lòng khách hàng * Nguồn thông tin ñịnh ñầu tư NĐT ABS số ñông chưa dựa vào tư vấn nhân viên MGCK Công ty… 2.5 Đánh giá chung hoạt ñộng MGCK Công ty Cổ phần chứng khoán An Bình 2.5.1 Kết ñạt ñược Footer Page 17 of 126 Header Page 18 of 126 18 Thứ nhất: ABS ñược ñánh giá CTCK tiên phong việc ñưa sản phẩm, dịch vụ TTCK Việt Nam Thứ hai: Tốc ñộ tăng trưởng số lượng tài khoản giao dịch cao Thứ ba: Doanh thu môi giới ñóng góp phần lớn tổng doanh thu ABS qua năm, Thứ tư: Mạng lưới hoạt ñộng phủ khắp hầu hết tỉnh, thành phố trọng ñiểm nước Thứ năm: Ứng dụng thành công hệ thống công nghệ thông tin ñại (phần mềm Core Securities) vào hoạt ñộng kinh doanh ABS ñó có hoạt ñộng môi giới chứng khoán… 2.5.2 Hạn chế Thứ nhất: Thị phần hoạt ñộng môi giới Công ty thấp so với CTCK khác thị trường Thứ hai: Số lượng tài khoản Công ty tăng lên qua năm với tốc ñộ cao số lượng tài khoản giao dịch thường xuyên với Công ty Thứ ba: Thiếu số lượng nhân viên môi giới có ñủ lực, trình ñộ ñể cung cấp cho khách hàng dịch vụ môi giới hoàn chỉnh 2.6 Đánh giá khả phát triển hoạt ñộng MGCK ABS Những yếu tố nội Công ty cho thấy ABS có tảng tốt ñể khai thác tiềm lực nhằm phát triển hoạt ñộng MGCK ñó là: - Công ty ñã ñưa vào sử dụng hệ thống thông tin ñại ñó phần mềm Core Securities… - Hệ thống mạng lưới ñược mở ñịa bàn kinh tế trọng ñiểm … Footer Page 18 of 126 19 Header Page 19 of 126 - Công ty chuẩn bị kế hoạch tăng vốn ñiều lệ lên 600 tỷ ñồng Đây ñiều kiện giúp tăng cường lực cạnh tranh ñể khẳng ñịnh vị thế; … Sự phục hồi TTCK năm 2009 tiền ñề ñể cho năm 2010 năm sau ñược phát triển ổn ñịnh bền vững Các yếu tố nội lực ABS, ñịnh hướng chiến lược Ban lãnh ñạo ABS ñiều kiện chung TTCK kinh tế Việt Nam cho thấy ABS có khả ñể phát triển hoạt ñộng MGCK tương lai KẾT LUẬN CHƯƠNG Qua chương này, luận văn ñã khái quát trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình qua năm hoạt ñộng Với việc tìm hiểu thực trạng hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty, thấy ñược kết ñạt hạn chế … Đánh giá khả phát triển hoạt ñộng MGCK ABS năm Điều kiện thị trường, yếu tố nội ñều thuận lợi ñể ABS phát triển hoạt ñộng MGCK Footer Page 19 of 126 Header Page 20 of 126 20 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH 3.1 Cơ hội thách thức ñối với hoạt ñộng MGCK toàn hoạt ñộng ABS 3.1.1 Cơ hội TTCK hội cho tất Doanh nghiệp tham gia thị trường, ABS không ngoại lệ 3.1.2 Thách thức TTCK Việt Nam nhỏ bé, miếng bánh nhỏ chia ñều cho tất Trong tương lai, có CTCK nước tham gia vào TTCK cạnh tranh khốc liệt 3.2 Định hướng mục tiêu phát triển Công ty Cổ phần chứng khoán An Bình 3.2.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2010 ñến 2020 * Về ñịnh hướng chiến lược, dự kiến năm 2015, quy mô vốn hóa thị trường ñạt 65-70% GDP ñến năm 2020 quy mô vốn hóa thị trường ñạt 90-100% GDP 3.1.2 Định hướng mục tiêu phát triển Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình * Các mục tiêu chủ yếu ABS * Định hướng phát triển trung dài hạn ABS - Tập trung phát triển lĩnh vực môi giới - Chuẩn bị kế hoạch tăng vốn ñiều lệ lên 600 tỷ ñồng nhằm tăng cường lực cạnh tranh … * Kế hoạch phát triển tương lai ñối với Bộ phận môi giới chứng khoán Footer Page 20 of 126 Header Page 21 of 126 21 - Chuyên nghiệp hóa ñội ngũ nhân với tác phong hướng tới khách hàng cấu tổ chức - Triển khai dịch vụ toán trực tuyến cho NĐT thông qua việc kết hợp với hệ thống Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình 3.3 Một số giải pháp phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần chứng khoán An Bình 3.3.1 Từng bước hoàn thiện, ña dạng hóa sản phẩm môi giới, dịch vụ hỗ trợ 3.3.1.1 Đối với sản phẩm môi giới chứng khoán ABS cần thường xuyên tìm hiểu ý kiến NĐT ñể có ñiều chỉnh hợp lý * Sản phẩm ABS – Credit * Sản phẩm ABS Organization 3.3.1.1 Đối với dịch vụ hỗ trợ môi giới chứng khoán Thêm số dịch vụ gia tăng khác như: - Cơ chế rút tiền âm tài khoản… - Cơ chế chuyển tiền liên thông tài khoản ủy quyền - Việc ñăng ký quyền ñược thực trực tuyến 3.3.2 Xây dựng ñội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp chất lượng với chế ñộ lương thưởng hợp lý 3.3.2.1 Nâng cao lực trình ñộ chuyên môn nhân viên môi giới Liên tục cập nhật kỹ cho nhân viên, nhân viên môi giới không am hiểu lĩnh vực tài mà cần thông hiểu lĩnh vực khác ñể giải tốt yêu cầu công việc 3.3.2.2 Xây dựng hình ảnh nhân viên MGCK có chuyên môn, khác biệt so với CTCK khác thị trường Footer Page 21 of 126 Header Page 22 of 126 22 Cần tạo dựng ñược hình ảnh nhân viên MGCK ABS có chuyên môn, khác biệt so với nhân viên MGCK CTCK khác, có gợi nhắc cho NĐT nói ñến nhân viên MGCK họ nghĩ ñến thương hiệu ABS TTCK 3.3.2.3 Đưa chuẩn mực ñạo ñức nghề nghiệp riêng ñối với nhân viên môi giới Công ty ABS cần trọng việc xây dựng chuẩn mực ñạo ñức nghề nghiệp riêng cho nhân viên môi giới ñể cho khách hàng, cá nhân nhân viên tự ñánh giá 3.3.2.4 Xây dựng chế ñộ lương thưởng hợp lý, tạo ñộng lực cho nhân viên Để không muốn người tài ABS cần trọng ñến chế ñộ lương thưởng, sách ñãi ngộ riêng ñối với nhân viên gắn bó lâu năm nhân viên ñể tránh tình trạng chảy máu chất xám 3.3.3 Xây dựng biểu phí hợp lý ABS nên xây dựng biểu phí hợp lý, mang tính cạnh tranh phù hợp với ñiều kiện chung ñể tránh khách hàng Có 74% NĐT chọn CTCK chênh lệch mức phí giao dịch 3.3.4 Nâng cấp, cải tiến sở vật chất kỹ thuật ABS ABS cần nghiên cứu, có cải tiến mới, ứng dụng công nghệ thông tin cho hoạt ñộng MGCK ABS, nâng cấp hệ thống cho phù hợp hơn, nhiều ứng dụng … 3.3.5 Mở rộng mạng lưới ñến tỉnh, thành phố có tiềm Tiếp tục mở rộng ñịa ñiểm kinh doanh Công ty ñến số tỉnh, thành phố có tiềm lực nước 3.3.6 Tăng cường mối quan hệ khách hàng 3.3.6.1 Phân loại, ñánh giá, quản lý khách hàng theo nhóm Footer Page 22 of 126 Header Page 23 of 126 23 - Phân loại khách hàng nhiều cấp ñộ khác - Hoặc phân theo nhóm khách hàng nhóm ngành nghề ñể công tác tiếp cận, cung cấp thông tin cách kịp thời 3.3.6.2 Tăng cường hoạt ñộng thu hút khách hàng dành thị phần Mở rộng mạng lưới tỉnh thành có tiềm khách hàng nhằm thu hút NĐT phía Công ty nên xây dựng biểu phí hợp lý, mang tính cạnh tranh phù hợp với ñiều kiện chung ñể tránh khách hàng 3.3.7 Từng bước hoàn thiện mô hình hoạt ñộng MGCK ABS ABS xây dựng mô hình hoạt ñộng môi giới theo mô hình phòng môi giới CTCK ñã áp dụng năm 2009 Ngoài nhân viên MGCK có ñủ trình ñộ, kinh nghiệm Công ty ABS sử dụng cộng tác viên… 3.3.8 Đẩy mạnh hoạt ñộng tư vấn niêm yết hoạt ñộng khác có liên quan ABS cần xây dựng ñội ngũ phân tích có ñủ lực trình ñộ ñể mang ñến thông tin tổng hợp, phân tích, dự báo xác, hữu ích ñối với Công ty ñối với nhân viên MGCK, giúp nhân viên MGCK có ñược thông tin tư vấn cho khách hàng ñược nhanh nhạy, kịp thời 3.3.9 Đẩy mạnh hoạt ñộng nghiên cứu phân tích thị trường Hiện tại, ABS ñã xây dựng phòng Tư vấn ñầu tư với ñội ngũ nghiên cứu, phân tích thị trường hỗ trợ cho hoạt ñộng tư vấn ñầu tư hoạt ñộng MGCK Tuy nhiên cần ñẩy mạnh hoạt ñộng ñể mang lại cho nhân viên MGCK NĐT thông tin xác hữu ích nữa, phản ánh ñúng biến ñộng dự ñoán xu hướng biến ñộng TTCK theo thời ñiểm khác kinh tế Footer Page 23 of 126 Header Page 24 of 126 24 3.4 Kiến nghị ñối với số quan khác 3.4.1 Kiến nghị ñối với Chính phủ * Hoàn thiện khung pháp lý chứng khoán TTCK, thể chế sách * Hỗ trợ thị trường phát triển việc tăng cung chứng khoán lượng chất 3.4.2 Đối với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước * Tăng cường ñào tạo phổ biến kiến thức chứng khoán ñầu tư cho rộng rãi công chúng * Tăng cường lực quản lý giám sát thành phần tham gia thị trường * Cải tiến hệ thống ñào tạo hành nghề cho nhân viên môi giới 3.4.3 Đối với Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình ABB cần tạo ñiều kiện cho ABS nhằm phát triển hoạt ñộng Công ty hoạt ñộng MGCK như: Triển khai dịch vụ tài chính, tương lai luật cho phép thực hợp ñồng margin chứng khoán KẾT LUẬN CHƯƠNG Các giải pháp hướng ñến việc thúc ñẩy phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán quy mô chất lượng dịch vụ, mang lại cho khách hàng dịch vụ môi giới ngày hoàn thiện nhằm thu hút khách hàng, tăng doanh thu, thị phần ABS TTCK Bên cạnh ñó, tác giả ñưa số kiến nghị ñối với quan chức nhằm tạo ñiều kiện cho ABS thị trường chứng khoán Việt Nam có ñược ñiều kiện thuận lợi ñể phát triển Footer Page 24 of 126 Header Page 25 of 126 25 KẾT LUẬN Việt Nam gia nhập WTO năm 2007 ñã tạo ñiều kiện cho Doanh nghiệp nước nước có hội giao thương, hợp tác, cạnh tranh cách lành mạnh Việt Nam ngày thu hút ñược quan tâm NĐT nước ngoài, tổ chức, quỹ ñầu tư, ñây hội ñể TTCK Việt Nam phát triển Thời gian ñể CTCK 100% vốn nước tham gia TTCK ñã cận kề, vậy, CTCK cần chuẩn bị, xây dựng cho hành trang vững ñường hội nhập nhiều hội chứa ñựng nhiều thách thức sống Với Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình, việc hoàn thiện hoạt ñộng ñó có hoạt ñộng môi giới chứng khoán yêu cầu cấp thiết ñể ñưa Công ty trở thành nhà bán lẻ hàng ñầu TTCK Việt Nam ñảm bảo ñiều kiện ñể phát triển an toàn, hiệu bền vững Với mong muốn trên, luận văn “Phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty cổ phần Chứng khoán An Bình” ñã nghiên cứu, luận giải làm sáng tỏ vấn ñề sau: - Hệ thống kiến thức Công ty chứng khoán phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán - Qua phân tích hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình, luận văn ñã nêu rõ kết ñạt ñược hạn chế ñồng thời tìm nguyên nhân hạn chế ñó Bên cạnh ñó, ñể khách quan, việc tham khảo ý kiến NĐT sử dụng dịch vụ môi giới chứng khoán Công ty luận văn phần thấy rõ hạn chế, thiếu sót kết ñạt ñược hoạt ñộng Footer Page 25 of 126 Header Page 26 of 126 26 - Trên sở lý thuyết thực tiễn, luận văn ñã ñề xuất số giải pháp nhằm phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình Đồng thời ñề xuất số kiến nghị ñối với quan quản lý Nhà nước ñể việc thực giải pháp Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình ñược thuận lợi Tác giả mong giải pháp ñược ñề xuất luận văn phù hợp, hữu dụng với tình hình hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình thời gian ñến Đồng thời, tác giả hy vọng ñây nguồn thông tin tham khảo ñối với số Công ty chứng khoán khác thị trường chứng khoán Việt Nam nhà hoạch ñịnh sách, nhà quản lý thị trường chứng khoán Footer Page 26 of 126 ... chung công ty chứng khoán phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Chương 2: Thực trạng phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình Chương 3: Một số giải pháp phát. .. cứu luận văn hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình - Phạm vi nghiên cứu luận văn nghiên cứu hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình từ thành... khoán công ty chứng khoán phát triển hoạt ñộng môi giới chứng khoán công ty chứng khoán - Phân tích thực trạng hoạt ñộng môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình, từ ñó ñánh giá kết