Hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty cổ phần sản xuất và dịch vụ misa

B TR GIÁOăD CăVĨă ĨOăT O NGă I H CăTH NGăLONG V ăTH THU HI N HOĨNăTHI NăPHỂN TệCHăTĨIăCHệNHăT IăCỌNGăTYă C PH N S N XU TăVĨăD CH V MISA LU NăV NăTH CăS ăKINHăDOANHăVĨăQU NăLụ HĨăN I ậ 2015 B TR GIÁOăD CăVĨă ĨOăT O NGă I H CăTH NGăLONG V ăTH THU HI N HOĨNăTHI NăPHỂNăTệCHăTĨIăCHệNHăT IăCỌNGăTYă C PH N S N XU TăVĨăD CH V MISA LU NăV NăTH CăS ăKINHăDOANHăVĨăQU NăLụ CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHệNH NGÂN HÀNG Mẩ S : 60.34.02.01 NG IH NG D N KHOA H C TS Nguy n Th Minh Hu HĨăN I - 2015 Thang Long University Libraty L IăCAMă OAN Tôi xin cam đoan r ng công trình nghiên c u riêng c a Các s li u, k t qu nghiên c u lu n v n trung th c ch a đ b t k công trình khác Tácăgi lu năv n V ăTh Thu Hi n c công b M CL C L IăCAMă OAN M CL C DANH M CăCÁCăCH DANH M C S ă L IM CH VI T T T , B NG BI U U NGă 1:ă Lụă LU N CHUNG V PHỂNă TệCHă TĨIă CHệNHă DOANH NGHI P 1.1 NH NG V Nă C ăB N V PHỂNă TệCHă TĨIă CHệNHă DOANH NGHI P 1.1.1 Khái ni m phân tích tài doanh nghi p 1.1.2 S c n thi t ph i phân tích tài doanh nghi p 1.1.3 Thông tin phân tích tài doanh nghi p 1.1.4 Ph ng pháp phân tích tài doanh nghi p 10 1.2 N IăDUNGăPHỂNăTệCHăTĨIăCHệNHăDOANHăNGHI P 16 1.2.1 Phân tích tình hình tài s n, ngu n v n c a doanh nghi p 16 1.2.2 Phân tích khái quát k t qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p 20 1.2.3 Phân tích tình hình tài c a doanh nghi p thông qua vi c s d ng ch s tài c b n 21 1.2.4 Ph tài (ph ng pháp phân tích m i quan h t ng tác gi a ch s ng pháp phân tích Dupont) 33 1.3ăHOĨNăTHI NăPHỂNăTệCHăTĨIăCHệNHăDOANHăNGHI P 34 1.3.1 Quan m v hoàn thi n phân tích tài doanh nghi p 34 Thang Long University Libraty 1.3.2 Các ch tiêu đánh giá m c đ hoàn thi n phân tích tài doanh nghi p 35 1.4ă CÁCă NHỂNă T TÁCă NGă Nă PHỂNă TệCHă TĨIă CHệNHă DOANH NGHI P 37 1.4.1 Nhân t ch quan 37 1.4.2 Nhân t khách quan 40 CH C NG 2: TH C TR NGăPHỂNăTệCHăTĨIăCHệNHăT IăCỌNGăTYă PH N S N XU TăVĨăD CH V MISA 42 2.1ăKHÁIăQUÁTăV CỌNGăTYăC PH N S N XU TăVĨ D CH V MISA 42 2.1.1 Quá trình hình thành phát tri n 42 2.1.2 L nh v c ho t đ ng kinh doanh c a công ty 42 2.1.3 c m t ch c b máy ho t đ ng kinh doanh 44 2.1.4 c m v ho t đ ng kinh doanh c a công ty 46 2.2 TH C TR NGă PHỂNă TệCHă TĨIă CHệNHă T Iă CỌNGă TYă C PH N S N XU TăVĨăD CH V MISA 48 2.2.1 Ph ng pháp phân tích tài 49 2.2.2 T ch c phân tích tài 49 2.2.3 Ngu n thông tin ph c v phân tích tài 49 2.2.4 N i dung phân tích tài 50 2.3 ÁNHă GIÁă TH C TR NGă PHỂNă TệCHă TĨIă CHệNHă T I CỌNGăTYăC PH N S N XU TăVĨăD CH V MISA 68 2.3.1 K t qu đ t đ c 68 2.3.2 H n ch 69 2.3.3 Nguyên nhân c a nh ng h n ch 71 CH NGă 3:ă GI Iă PHÁPă HOĨNă THI Nă PHỂNă TệCHă TĨIă CHệNHă T IăCỌNGăTYăC 3.1ă NHăH PH N S N XU TăVĨăD CH V MISA 76 NG, M CăTIểUăPHÁTăTRI N KINH DOANH C A CỌNGăTYăTRONGăGIAIă O N 2015 ậ 2017 76 3.1.1 M t s đ c m nh h ng đ n k ho ch s n xu t kinh doanh c a Công ty th i gian t i 76 3.1.2 nh h ng, m c tiêu c n đ t đ c phát tri n kinh doanh c a Công ty 78 3.2 GI Iă PHÁPă HOĨNă THI N HO Tă CHệNHăT IăCỌNGăTYăC NGă PHỂNă TệCHă TĨIă PH N S N XU TăVĨăD CH V MISA 80 3.2.1 Hoàn thi n quy trình t ch c phân tích tài 80 3.2.2 Hoàn thi n h th ng thông tin ph c v phân tích tài 82 3.2.3 Hoàn thi n ph ng pháp phân tích tài 83 3.2.4 Hoàn thi n n i dung phân tích tài 85 3.2.5 Nâng cao nh n th c c a Ban giám đ c 88 3.2.6 t o, b i d ng ngu n nhân l c th c hi n phân tích tài 90 3.3 KI N NGH 92 K T LU N 94 DANH M CăTĨIăLI U THAM KH O Thang Long University Libraty DANH M CăCÁCăCH VI T T T TT Ch vi t t t Gi iăngh a BQ Bình quân DT Doanh thu GTGT Giá tr gia t ng TNST Thu nh p sau thu TS Tài s n TSNH Tài s n ng n h n TSDH Tài s n dài h n VCSH V n ch s h u DANH M C S ă Tênăs ăđ S hi u S đ 2.1 , B NG BI U Trang S đ b máy qu n lỦ kinh doanh c a công ty 44 Tênăb ng bi u Trang B ng 2.1 Phân tích c c u tài s n B ng cân đ i k toán 51 B ng 2.2 Di n bi n ngu n v n s d ng v n n m 2013 55 B ng 2.3 Di n bi n ngu n v n s d ng v n n m 2014 57 B ng 2.4 Phân tích ho t đ ng kinh doanh 59 B ng 2.5 H s toán ng n h n 61 B ng 2.6 H s toán nhanh 62 B ng 2.7 H s n t ng tài s n 63 B ng 2.8 H s c c u tài s n 63 B ng 2.9 Hi u su t s d ng tài s n c đ nh 64 B ng 2.10 Hi u su t s d ng t ng tài s n 64 B ng 2.11 K thu ti n bình quân 65 B ng 2.12 H s sinh l i doanh thu 66 B ng 2.13 H s sinh l i v n ch s h u (ROE) 66 B ng 2.14 H s sinh l i tài s n (ROA) 67 B ng 3.1 M t s ch tiêu s d ng ph S hi u ng pháp phân 84 tích tài Dupont B ng 3.2 Nhu c u v n l u đ ng th B ng 3.3 V n l u đ ng th B ng 3.4 T l cân n ng xuyên ng xuyên 85 86 87 Thang Long University Libraty L IăM ă U 1.ăTínhăc p thi t c aăđ tƠi Cùng v i s đ i m i c a n n kinh t th tr ng theo đ nh h ng xư h i ch ngh a, s h i nh p kinh t qu c t ngày sâu r ng s c nh tranh ngày quy t li t gi a thành ph n kinh t đư t o nh ng khó kh n th thách cho doanh nghi p Trong b i c nh đ có th kh ng đ nh đ doanh nghi p c n n m v ng đ kinh doanh đ tđ c c tình hình c ng nh k t qu s n xu t c u đó, doanh nghi p ph i quan tâm đ n tình hình tài doanh nghi p, quan h tr c ti p đ n k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh ng c l i Vi c phân tích tài s giúp cho doanh nghi p c quan ch qu n c p th y rõ đ c th c tr ng ho t đ ng tài chính, k t qu s n xu t kinh doanh k c a doanh nghi p c ng nh xác đ nh đ đ y đ , đ n, nguyên nhân m c đ tin có th đánh giá đ nh h c m t cách ng c a nhân t thông c ti m n ng, hi u qu s n xu t kinh doanh c ng nh nh ng r i ro tri n v ng t ng lai c a doanh nghi p đ h có th đ a nh ng gi i pháp h u hi u, nh ng quy t đ nh xác nh m nâng cao ch t l ng công tác qu n lỦ tài chính, nâng cao ch t l ng hi u qu s n xu t kinh doanh doanh nghi p Báo cáo tài tài li u ch y u dùng đ phân tích tài doanh nghi p ph n ánh m t cách t ng h p nh t tình hình tài s n, ngu n v n c ng nh k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Tuy nhiên, nh ng thông tin mà báo cáo tài cung c p ch a đ không gi i thích cho ng tri n v ng xu h i quan tâm bi t rõ v ho t đ ng tài chính, nh ng r i ro, ng phát tri n c a doanh nghi p Các h s tài s giúp b sung nh ng m khuy t trình phân tích tài doanh nghi p Phân tích báo cáo tài h s tài c b n đ ng ng n nh t đ ti p c n b c tranh toàn c nh tình hình tài c a doanh nghi p mình, th y đ nh ng nh c c u nh c m đ có th đ nh h c m c ng nh nguyên nhân c a ng kinh doanh đ n t ng lai Công ty CP s n xu t d ch v Misa m t doanh nghi p ho t đ ng l nh v c kinh doanh trang thi t b công ngh thông tin nên ch u s c nh tranh ngày m t gay g t t đ i th Bên c nh nhu c u có xu h gi m s c mua c a ng ng i dân gi m nên c n tr ng đ n phân tích tình hình tài đ nhà qu n lỦ có th đ a nh ng quy t đ nh đ n, phù h p k p th i T nh ng đánh giá trên, đư quy t đ nh nghiên c u đ tài “Hoàn thi n phân tích tài t i Công ty C ph n s n xu t d ch v Misa” M căđíchăvƠănhi m v c aăđ tƠi - H th ng nh ng v n đ lỦ lu n c b n v phân tích tài doanh nghi p - Phân tích đánh giá th c tr ngphân tích tài t i Công ty CP s n xu t d ch v Misa th i gian qua - xu t m t s gi i pháp ki n ngh nh m hoàn thi n phân tích tài t i Công ty CP s n xu t d ch v Misa th i gian t i 3.ă iăt - ngăvƠăph măviănghiênăc u it ng nghiên c u: Ho t đ ng phân tích tài c a Công ty CP s n xu t d ch v Misa - Ph m vi nghiên c u: Lu n v n nghiên c u ho t đ ng phân tích tài c a Công ty CP s n xu t d ch v Misa th i gian t n m 2012 đ n n m 2014 Thang Long University Libraty c nđ c xác đ nh rõ ràng, nh ng thông tin c n l a ch n thu th p, tìm hi u  B c 2: Ti n hành phân tích: + S u t m tài li u, x lỦ s li u + Tính toán ch tiêu phân tích + Xác đ nh nguyên nhân tính toán m c đ nh h ng c a nhân t đ n ch tiêu phân tích + Xác đ nh d đoán nh ng nhân t kinh t xư h i tác đ ng đ n tình hình kinh doanh c a doanh nghi p + T ng h p k t qu , rút nh n xét, k t lu n v tình hình tài c a doanh nghi p + a gi i pháp kh c ph c h n ch phát huy thành công + a quy t đ nh tài + D báo l p k ho ch tài cho n m t i n m ti p theo  B c 3: K tăthúcăgiaiăđo năphơnătích: + Vi t báo cáo phân tích + Hoàn ch nh h s phân tích Ngoài ra, quy trình c n có quy đ nh c th v công tác phân tích tài nh sau: Quy đ nh v ki m tra, đánh giá ch t l ng phân tích tài Quy đ nh v trách nhi m c a phòng Phân tích tài Quy đ nh v khen th bi t đ i v i ng ng, k lu t đ i v i đ i ng cán b phân tích đ c i có trách nhi m u hành t ch c toàn b công tác phân tích c a Công ty Quy đ nh v đào t o b i d ng trình đ chuyên môn c a cán b phân tích 81 Quy đ nh v trách nhi m c a phòng ban ch c n ng có liên quan đ n công tác phân tích tài M t đ đ c quy ch c th cho công tác phân tích tài ch c ch n r ng hi u qu c a công tác t i Công ty s đ c nâng cao h n 3.2.2 HoƠnăthi năh ăth ngăthôngătinăph căv ăphơnătíchătƠiăchính Các thông tin c n thi t cho vi c phân tích đ c chia thành hai lo i thông tin bên thông tin bên  Các thông tin bên trong: thông tin ph n ánh s bi n đ ng c a tài s n ngu n v n, báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty Các thông tin ph i đ c t p h p ghi chép b i lên phòng k toán tài ngày t đ c chuy n đ n phòng phân tích tài b ng h th ng ph n m m SAP Vi c t p h p đ y đ , k p th i thông tin s cho phép phòng phân tích tài n m đ c toàn b ho t đ ng c a Công ty ngày, phát hi n gi i quy t k p th i v n đ phát sinh  Các thông tin bên ngoài: phân tích tài có m c tiêu đ a nh ng d báo tài giúp cho vi c quy t đ nh v m t tài giúp d ki n k t qu t ng lai c a Công ty nên thông tin s d ng không th ch gi i h n ph m vi nghiên c u n i b Công ty mà c n ph i m r ng bên Các thông tin bên c n thi t cho ho t đ ng phân tích là: + Các thông tin kinh t chung: thông tin ph n ánh tình hình chung v kinh t , ch ng h n nh n n kinh t suy thoái hay t ng tr t l l m phát th t nghi p bao nhiêu, tri n v ng t ng, ng lai nh th Các y u t đ c bi t y u t mang tính chu k s tác đ ng m nh m t i k t qu kinh doanh c a Công ty Công ty nên ch đ ng ti p c n v i B , S liên quan đ n m đ c nh ng thay đ i v hành lang pháp lỦ, nh ng u ti t đ i v i ho t đ ng kinh doanh đ có nh ng u ch nh thích ng cho Công ty c a 82 Thang Long University Libraty + Các thông tin theo ngành: thông tin chung v ngành mà Công ty tham gia nh t c đ phát tri n chung c a ngành, ch s trung bình c a ngành, c a đ i th c nh tranhầ Các thông tin giúp cho Công ty đánh giá đ đ c ti m n ng phát tri n c a ngành c ng nh đánh giá c n ng l c ho t đ ng c a so v i m c trung bình c a ngành + Các thông tin khác nh thông tin v thu , t giá h i đoáiầ c ng thông tin có ích cho vi c phân tích tài c a Công ty + Các thông tin nên đ c phòng kinh doanh phòng k toán tài t ng h p chuy n v phòng phân tích tài theo đ nh k hàng tháng th ng th i v i ho t đ ng trên, Công ty c n th c hi n vi c ki m tra ng xuyên nghiêm túc Công tác s giúp Công ty phát hi n đ c nh ng sai ph m ho c nh m l n công tác k toán Công ty nên l p đ y đ n i dung nh thuy t minh báo cáo tài theo m u quy đ nh t i Quy t đ nh s 20/03/2006 c a B tr cho ng 15/2006/Q -BTC ngày ng B Tài nh m đ m b o có đ y đ thông tin i đ c báo cáo tài c ng nh t o u ki n thu n l i cho vi c phân tích tài 3.2.3 HoƠnăthi năph Nh đư đ ngăphápăphơnătíchătƠiăchính c đ c p, hi n t i Công ty m i ch áp d ng hai ph truy n th ng phân tích tài bao g m ph ph ng pháp phân tích t s M c dù, hai ph ng pháp ng pháp so sánh ng pháp đư đ c đ i ng phân tích tài c a Công ty s d ng thành th o hi u qu nh ng c ng ch m i tính toán đ c ch tiêu c b n mà ch a th y rõ m i quan h gi a ch tiêu c ng nh m c đ nh h ng c a y u t khác đ n ch tiêu c n phân tích Do v y, Công ty nên áp d ng ph Dupont vào s d ng m đ ây ph c s d ng ph bi n Ví d , áp d ng ph ng pháp phân tích ng pháp phân tích khoa h c, có nhi u u n c phát tri n ng pháp phân tích Dupont đ phân tích nhân t tác đ ng đ n ROE c a Công ty giai đo n 2012-2014 nh sau: 83 B ng 3.1: M t s ch tiêuăs d ngătrongăph ngăphápăphơnătíchătƠiăchínhă Dupont Ch tiêu N mă2014 N mă2013 N mă2012 1,10% 2,80% 2,79% 1,23 1,54 5,51 1,35% 4,34% 15,34% H s n Rd (N /T ng tài s n) 0,384 0,350 0,344 (1 – H s n ) 0,616 0,650 0,656 LNST/V n CSH (ROE) (6=3/5) 2,19% 6,68% 23,37% LNST/Doanh thu thu n Doanh thu thu n/T ng tài s n H s (3=1x2) sinh l i tài s n ROA Ngu n : Báo cáo k t qu kinh doanh, b ng cân đ i k toán 2012-2014 So sánh ph ng trình Dupont hai n m 2012 2013 cho th y h s sinh l i v n ch s h u n m 2013 gi m so v i n m 2012 Nguyên nhân h s sinh l i doanh thu n m x p x b ng nhau, hi u su t s d ng t ng tài s n n m 2013gi m so v i n m 2012, h s n gi m xu ng nh ng t c đ gi m nh h n t c đ gi m c a hi u su t s d ng tài s n Nh v y vi c t ng c ng s d ng n n m 2013 l i cho Công ty, làm cho l i nhu n sau thu gi m Sang n m 2014, h s sinh l i v n ch s h u l i th p h n n m 2013, nguyên nhân do: h s sinh l i doanh thu n m 2014 gi m m nh so v i n m 2013, hi u su t s d ng t ng tài s ngi m so v i n m 2013, h s n có t c đ gi m ch m h n t c đ hi u su t s d ng t ng tài s n Hi u su t s d ng t ng tài s ngi m k t h p v i doanh l i doanh thu gi m m nh d n đ n h s sinh l i tài s n ROA n m 2014 gi m so v i n m 2013 (t 4,34% xu ng 1,35%) Trong h s n c a Công ty l i gi m nh ng t c đ gi m nh h n t c đ gi m c a doanh l i doanh thu làm cho h s sinh l i v n ch s h u gi m 84 Thang Long University Libraty N m 2013 m c dù h s n t ng nh ng doanh l i v n ch s h u l i gi m r t nhi u Nh v y m c dù doanh nghi p s d ng n nhi u nh ng n không làm khuy ch đ i doanh l i v n ch s h u doanh l i tiêu th s n ph m th p Các n m khác c ng v y, doanh l i tiêu th s n ph m hi u su t s d ng tài s n c a Công ty th p nên dù có s d ng n nhi u đ n đâu c ng khó làm cho doanh l i v n ch s h u t ng lên đ c Có th nói y u t khác n đ nh s d ng n nhi u s khuy ch đ i doanh l i v n ch s h u làm l i cho ch s h u doanh nghi p Tuy nhiên tình hình s tr nên r t t i t n u đ ng v n c a doanh nghi p đ c s d ng không hi u qu d n t i thua l , có m t h s n cao s làm cho tình hình doanh nghi p khó kh n h n v n đ toán có th d n đ n phá s n Do nhi m v c a nhà lưnh đ o doanh nghi p ph i xác đ nh c c u v n h p lỦ s d ng v n cho có hi u qu 3.2.4 HoƠnăthi năn i dungăphơnătíchătƠiăchính Ch t l ng phân tích tài có đ c nâng cao hay không tu thu c r t l n vào n i dung phân tích, c t lõi c a v n đ Công ty, n i dung đ c p đ n phân tích tài ch a đ Do v y, gi i pháp đ a c n phân tích m t s n i dung sau đ góp ph n làm t ng đ xác cho quy t đ nh tài  Phân tích tình hình đ m b o ngu n v n cho ho t đ ng kinh doanh B ng 3.2: Nhu c u v năl uăđ ngăth ngăxuyên n v tính: tri u đ ng Ch tiêu N mă2014 N mă2013 Các kho n ph i thu 2.928 978 Hàng t n kho 22.111 22.293 N ng n h n 24.017 23.275 Nhu c u v n l u đ ng th ng xuyên (1+2-3) 1.022 (4) Ngu n : B ng cân đ i k toán 2012-2014 85 N mă2012 1.114 10.074 12.086 (898) Qua b ng trên, ta th y: n m nhu c u v n l u đ ng th xuyên có d u hi u t ng d n M c đ t ng ngày l n 894 tri u, n m 2014 t ng 1.018 tri u l u đ ng th ng n m 2013 t ng n m 2012 n m 2013 nhu c u v n ng xuyên đ u < u th hi n hàng t n kho kho n ph i thu nh h n n ng n h n ây tín hi u t t ch n ng n h n cung c p v n c n thi t cho chu k s n xu t kinh doanh Tuy nhiên, 2014 nhu c u v n l u đ ng th n m ng xuyên > th hi n n ng n h n không đ đ tài tr cho hàng t n kho kho n ph i thu M t ph n công ty ch a s d ng ph ng th c huy đ ng v n t ngân hàng Qua ch tiêu cho th y dây th i m thích h p đ doanh nghi p huy đ ng ngu n v n vay t ngân hàng t ch c tín d ng đ tài tr cho kho n chênh l ch 1.022 tri u B ng 3.3: V năl uăđ ngăth ngăxuyên n v tính: tri u đ ng Ch tiêu N mă2014 N mă2013 N mă2012 Tài s n c đ nh 2.243 1.960 959 V n ch s h u 40.728 36.132 29.866 71 83 94 V n l u đ ng th ng xuyên (3+2-1) 38.556 34.255 29.001 Tài s n l u đ ng 53.406 53.598 40.721 N ng n h n 24.017 23.275 12.086 N dài h n Ngu n: B ng cân đ i k toán 2012-2014 C n m v n l u đ ng th ng xuyên đ u >0 i u cho th y, ngu n v n dài h n d th a sau đ u t tài s n c đ nh, kh n ng toán c a Công ty t t Tài s n l u đ ng > N ng n h n Song 86 Thang Long University Libraty t l hàng t n kho, ti n kho n t ng đ ng ti n n m 2012 chi m t l l n v y Công ty c n gi m hàng t n kho, xem xét l i tính hi u qu kho n vay ng n h n dài h n, có bi n pháp s d ng hi u qu h n ti n kho n t ng đ ng ti n  Phân tích t l cân n Công ty th ng xuyên s d ng vay ng n h n đ b sung v n l u đ ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh, vay dài h n đ tài tr cho vi c xây d ng v n phòng cho thuê Ngoài ra, xét t ph hàng th ng án vay v n, ngân ng hay phân tích t l cân n = N /V n ch s h u Do v y, Công ty nên phân tích thêm ch tiêu t l cân n đ đánh giá quy mô quy mô tài c a Công ty Nó cho ta bi t v t l gi a ngu n v n c b n (N V n ch s h u) mà doanh nghi p s d ng đ chi tr cho ho t đ ng c a Hai ngu n v n có nh ng đ c tính riêng bi t m i quan h gi a chúng đ c s d ng r ng rưi đ đánh giá tình hình tài c a doanh nghi p DER = T ng n / V n ch s h u Trong n c a doanh nghi p bao g m c n ng n h n n dài h n V n ch s h u hay v n c ph n c a c đông g m c ph n thông th ng, c ph n u đưi, kho n lưi ph i tr n ròng B ng 3.4: T l cơnăn n v tính: tri u đ ng Ch tiêu N mă2014 N mă2013 N mă2012 N ph i tr 24.088 23.358 12.180 V n ch s h u 40.728 36.132 29.866 T l cân n 0,591 0,646 0,408 Ngu n : B ng cân đ i k toán 2012-2014 87 Qua b ng ta th y h s qua n m đ u nh h n 1, có ngh a tài s n c a doanh nghi p đ vay m c tài tr ch y u b i v n ch s h u, Công ty n h n s v n hi n có, nên Công ty khó có th g p r i ro vi c tr n , nhiên Công ty c ng c n l u Ủ t l t ng nhanh vào n m 2013, có th g p khó kh n kh n ng toán n đ n h n Tuy nhiên, c ng ph i xét y u t ngành ngh mà Công ty ho t đ ng thi t b máy tính, thi t b vi n thông nhu c u s d ng v n cao, tài s n c đ nh đ u t lâu dài thu h i v n lâu M t khác, qua vi c phân tích báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty v n th y Công ty l i nhu n cao có gi m sút đáng k n m g n T l t ng n v n ch s h u c a Công ty đáng lo ng i Vi c s d ng n c a doanh nghi p kho n vay ngân hàng c ng có m t u m, không m t chi phí lưi vay Do đó, Công ty c n ph i tính toán cân nh c gi a r i ro v tài u m c a vay n đ đ m b o m t t l h p lỦ nh t  Phân tích lu ng ti n M c đích c a n i dung xác đ nh d báo lu ng ti n vào t ng th i k ng n h n đ ch đ ng l a ch n ngu n tài tr xác đ nh ngân qu Công ty Phân tích l u chuy n ti n t ho t đ ng kinh doanh, l u chuy n ti n t ho t đ ng đ u t , ho t đ ng tài Trên c s s d ti n đ u k t i u d a vào chênh l ch thu chi, Công ty ti n hành cân đ i thu chi b ng ti n đ ch đ ng tìm ngu n tài tr kh n ng đ u t ng n h n 3.2.5 Nơngăcaoănh năth căc aăBanăgiámăđ c Phân tích tài doanh nghi p c a Công ty m t khâu quan tr ng l nh v c kinh doanh c a Công ty Ti n hành phân tích t ng ch tiêu tài c a Công ty giúp cho Ban giám đ c đ a đ c quy t đ nh đ n Vì th , c n có s nh n th c đ n v vai trò, tác d ng c a phân tích tài đ i v i ho t đ ng Công ty 88 Thang Long University Libraty M t nh ng gi i pháp quan tr ng nh t nh m hoàn thi n phân tích tài t i Công ty Ban giám đ c ph i t nâng cao nh n th c c a v l nh v c này, tham gia khoá đào t o ng n h n v qu n tr phân tích tài chính, m i chuyên gia thuy t gi ng B i n u Ban giám đ c không nh n th c rõ m i gi i pháp, n l c, m i c g ng c a đ i ng cán b c ng tr nên vô ích, đ ng ngh a s h tr t phía lưnh đ o Vi c Ban giám đ c nh n th c đ phát huy đ l c t m quan tr ng s giúp cho ho t đ ng phân tích tài c h t vai trò tr th vi c đ a quy t sách, chi n c kinh doanh phù h p Công ty nên thành l p thêm phòng Phân tích tài c c u b máy t ch c c a Phòng tr c thu c Ban Giám đ c ch u trách nhi m tr c Ban giám đ c v vi c phân tích đánh giá tình hình tài c a Công ty đ ng th i có trách nhi m t v n cho Ban Giám đ c v n đ liên quan đ n tình hình tài c a Công ty Phòng phân tích tài hoàn toàn đ c l p v i phòng ban khác Các thông tin đ n phòng thông tin m t chi u, thông tin c n thi t cho vi c phân tích Vi c thành l p thêm phòng phân tích tài đ c l p v i phòng ban khác tr c thu c Ban giám đ c b máy c c u t ch c c a Công ty ch c ch n s làm cho Công ty cân nh c k l ph i xem xét thêm d ng h n quy t đ nh c a i góc đ hi u qu v m t tài góp ph n nâng cao hi u qu kinh doanh; ti p theo làm cho phòng t đánh giá v m t tài s đ n mb tđ ng đ i đ c l p c khách quan h n Ngoài vi c c thông tin v ho t đ ng c a Công ty ngày, n m b t thông tin v môi tr Công ty có đ ng ho t đ ng c a Công ty theo tháng đ m b o cho c nh ng thông tin xác k p th i, góp ph n quan tr ng vi c đ a đánh giá xác làm c s cho vi c đ a quy t đ nh qu n tr đ n 89 3.2.6 Ơoăt o,ăb iăd ngăngu nănhơnăl căth căhi năphơnătíchătƠiăchính Trong m i ho t đ ng nhân t ng i không th thi u đ c Và ngày cho dù máy móc có hi n đ i đ n đâu n a thi u s u n c a ng i chúng tr thành vô ngh a Trong qu n tr tài nói chung phân tích tài nói riêng vai trò c a ng i l i c n thi t h n b i m t l nh v c vô ph c t p, vi c xem xét phân tích chúng nhi u thoát kh i đánh giá đ n thu n v m t k thu t phân tích mà đ t đ n trình đ ngh thu t Do đó, m c dù ho t đ ng đ c h tr b i nh ng máy tính hi n đ i v i nh ng ph n m m chuyên d ng song chúng ch công c phân tích giúp ta n m đ c v n đ đ quy t đ nh ch chúng không th thay th ta tìm gi i pháp x lỦ Nh v y, y u t thông tin, ph n ng l c trình đ c a ng ng pháp phân tích i phân tích s y u t quan tr ng ti p theo góp ph n quan tr ng vi c đ a nh n đ nh xác v tình hình tài c a Công ty trình phân tích đ c hi u qu ta c n m t ki n th c chuyên môn t t c a hai lo i nhân viên sau: + Các nhân viên phân tích tài + Các nhân viên k toán Và sách đào t o b i d đ ng cán b c a Công ty theo s c t p trung vào nhân viên + i v i nhân viên phân tích tài chính: Hi n Công ty ch a có nhân viên chuyên v phân tích tài Vi c phân tích tài r t s b , m i ch dùng l i so sánh m t s ch tiêu c a k so v i k tr đ vi c tính toán c ch ch a hình thành c m t s phân tích t ng h p v n đ c a Công ty có đ cđ ng nhân viên Công ty có th b ng cách c cán b h c ho c b ng vi c th c hi n n d ng B i th c t hi n n i dung v phân tích 90 Thang Long University Libraty tài doanh nghi p hoàn toàn có th theo h c n c đ v a h c t p, v a làm vi c mà v n đ m b o n i dung h c t p đáp ng yêu c u công vi c Th hai b ng vi c n d ng Công ty có th ti t ki m đ mà l i có đ c chi phí đào t o c nhân viên s d ng Sau hàng n m Công ty có th c nhân viên ti p t c đào t o thêm đ nâng cao trình đ chuyên môn Nh th Công ty v a có cán b đ s d ng, v a có th t ng b c nâng cao tay ngh cho đ i ng cán b đ phù h p v i s phát tri n c a Công ty nói riêng s phát tri n c a n n tài qu c gia nói chung + i v i nhân viên k toán: ây c u n i gi a thông tin k toán tài phát sinh trình Công ty v i vi c phân tích tài chính: nhân viên k toán ti p nh n thông tin v s bi n đ i c a ngu n v n tài s n c a Công ty, ph n ánh chúng vào vác tài kho n g i cho phòng phân tích tài Do vi c thành th o nghi p c k toán đ m nh n, vi c tính toán nhanh xác tài kho n ph trách s giúp b ph n phân tích có s li u chu n đ phân tích ây không ph i v n đ đ c đ t đ i v i Công ty b i Công ty hi n có m t đ i ng nhân viên k toán m nh, có trình đ chuyên môn cao hi u bi t v công vi c làm, giúp h ti p c n ng d ng đ ph c ng pháp k thu t x lỦ hi n t i đ h có th hoàn thành công vi c c a m t cách t t h n B ng vi c tr ng đ n ch t l ng c a hai lo i nhân viên c n thi t trình phân tích tài chính, Công ty s có m t đ i ng nhân viên ph c v cho ho t đ ng m t cách đ ng b v i ch t l trình phân tích đ ng cao, đ m b o cho c thông su t Vi c Công ty quan tâm t i đào t o ng t i h th ng thông tin tài c ng nh ph ng pháp phân tích ch c ch n s làm thay đ i v ch t ho t đ ng phân tích tài 91 i, Công ty, t góp ph n quan tr ng s nghi p v n lên phát tri n không ng ng c a Công ty 3.3 KI N NGH  Nhà n c c n hoàn thi n h th ng k toán, ki m toán Sau nh ng chuy n bi n l n c a n n kinh t , h th ng k toán Vi t Nam đư không ng ng đ i m i, hoàn thi n ngày phù h p h n v i thông l qu c t Nhà n c c n ban hành ho c s a đ i k p th i ch đ , sách, chu n m c k toán, ki m toán đ đ m b o Lu t k toán đ c áp d ng doanh nghi p  Nhà n c c n xây d ng h th ng ch tiêu ngành Ch tiêu ngành s cung c p thông tin quan tr ng cho doanh nghi p, c s tham chi u đ nhà phân tích có th đ a nh n xét, đánh giá, k t lu n v ho t đ ng tài c a doanh nghi p m t cách xác Tuy hi n có ch tiêu trung bình ngành nh ng ch a đ y đ không k p th i, ch a th hi n đ c vai trò tham chi u nên gây cho doanh nghi p nhi u khó kh n, lúng túng đ i chi u, đánh giá ho t đ ng c a doanh nghi p Do ph c n s m có nh ng v n b n h ng d n vi c xây d ng cung c p h th ng ch tiêu trung bình ngành  Nhà n c c quan ch qu n c n th ng nh t ch ng trình đào t o Nhà n c c n th ng nh t ch ng trình đào t o t i tr cao đ ng chuyên ngành kinh t T ng c ng i h c, ng ph bi n nh ng kinh nghi m v n d ng phân tích tài doanh nghi p c a n c khu v c th gi i cho sinh viên, c ng nh cán b tài k toán c a doanh nghi p m i thành ph n kinh t , nâng cao hi u bi t, áp d ng h c t phân tích tài doanh nghi p t i doanh nghi p khác đ hoàn thi n phân tích tài c a doanh nghi p 92 Thang Long University Libraty  C quan ch qu n quy đ nh th i h n n p báo cáo phân tích tài đ i v i doanh nghi p B tài c n có nh ng quy đ nh c th v th i gian n p báo cáo, quy đ nh v vi c công b thông tin phân tích tài ph ng ti n thông tin đ i chúng T t c nh ng u s thúc đ y doanh nghi p ho t đ ng s n xu t kinh doanh hi u qu h n, làm lành m nh hóa tài doanh nghi p 93 K TăLU N Trong u ki n hi n nay, nh ng bi n đ ng c a th tr kinh t tr n ng u ki n c qu c t mang l i nh ng c h i, nh ng c ng không r i ro cho doanh nghi p Vì v y, đ có đ c nh ng quy t đ nh đ n s n xu t - kinh doanh, nhà qu n lỦ đ u quan tâm đ n v n đ tài Trên c s phân tích tài chính, s bi t đ c tình hình tài s n, v n ch s h u, s v n đ ng c a tài s n ngu n v n, kh n ng tài chính, c ng nh an ninh tài c a doanh nghi p Qua k t qu phân tích tài chính, có th đ a d báo v kinh t , quy t đ nh v tài ng n h n, trung h n, dài h n t có th đ a quy t đ nh đ u t đ n Là m t doanh nghi p kinh doanh l nh v c n t , tin h c, Công ty c ph n s n xu t d ch v Misa c ng không n m quy lu t Qua th i gian nghiên c u, tìm hi u th c tr ng ho t đ ng phân tích tài t i Công ty c ph n s n xu t d ch v Misa, lu n v n th c s “Hoàn thi n phân tích tài t i Công ty C ph n s n xu t d ch v Misa” đư hoàn thành Lu n v n đư khái quát đ giá đ c nh ng v n đ lỦ lu n v phân tích tài chính, đánh c th c tr ng phân tích tài t i Công ty c ph n s n xu t d ch v Misa, c s đư nêu nh ng gi i pháp c th đ hoàn thi n phân tích tài t iCông ty Hy v ng r ng nh ng k t qu đ t đ c c a lu n v n s giúp cho Công ty c ph n s n xu t d ch v Misa có th hoàn thi n h n phân tích tài chính, làm c s đ nâng cao hi u qu qu n lỦ tài chính, thúc đ y s phát tri n c a s n xu t kinh doanh Tuy nhiên, v i kh n ng th i gian h n ch , lu n v n không tránh kh i nh ng thi u sót R t mong đ cô, quỦ đ c gi đ đ tài đ c s đóng góp b sung c a quỦ th y c hoàn thi n h n 94 Thang Long University Libraty DANH M CăTĨIăLI U THAM KH O 1- B tài (2006), Ch đ k toán doanh nghi p, Hà N i 2- Công ty C ph n s n xu t d ch v Misa (2012), Báo cáo tài n m 2012, Hà N i 3- Công ty C ph n s n xu t d ch v Misa (2013), Báo cáo tài n m 2013, Hà N i 4- Công ty C ph n s n xu t d ch v Misa (2014), Báo cáo tài n m 2014, Hà N i 5- Ngô Th Chi, Nguy n Tr ng C (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghi p, NXB Tài chính, Hà N i 6- ng ình (2003), Giáo trình kinh t ngành th ng m i – d ch v , NXB Th ng kê, Hà N i 7- Nguy n V n Công (2009), Giáo trình phân tích kinh doanh, NXB ih c Kinh t Qu c dân, Hà N i 8- Nguy n V n Công (2010), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Giáo d c Vi t Nam, Hà N i 9- L u Th H ng, V Duy Hào (2011), Tài doanh nghi p, NXB i h c Kinh t Qu c dân, Hà N i 10- Tr n Th Minh H ng (2008), Hoàn thi n h th ng ch tiêu phân tích tài t i t ng công ty hàng không Vi t Nam, Lu n án ti n s kinh t 11- Nguy n N ng Phúc (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB i h c Kinh t Qu c dân, Hà N i 12- Nguy n N ng Phúc (2006), Phân tích tài công ty c ph n, NXB Tài chính, Hà N i 13- Nguy n Ng c Quang (2011), Phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài chính, Hà N i 14- Phan Quang Ni m (2002), Phân tích ho t đ ng kinh doanh, NXB Th ng kê, Hà N i 95 [...]... ng pháp phân tích riêng Phân tích tài chính là vi c ng d ng các công c và k thu t phân tích đ i v i các báo cáo tài chính t ng h p và m i liên h gi a các d li u đ đ a các d báo và các k t lu n h u ích trong phân tích ho t đ ng kinh doanh Phân tích tài chính còn là vi c s d ng các báo cáo tài chính đ phân tích n ng l c và v th tài chính c a m t công ty và đ đánh giá n ng l c tài chính trong t ng lai 1.1.2... p 1.2.1.1 Phân tích bi n đ ng tài s n và ngu n v n  Phân tích k t c u tài s n và ngu n v n Phân tích c c u tài s n và ngu n v n ngoài vi c so sánh s cu i k và s đ u k v s tuy t đ i và t tr ng, còn ph i so sánh, đánh giá t tr ng t ng lo i tài s n và ngu n v n chi m trong t ng s và xu h ng bi n đ ng c a chúng phân tích c c u tài s n và ngu n v n c n l p B ng phân tích nh sau: B ngă1.1:ăPhơn tích c ăc... k và t đó phát hi n ra nh ng khó kh n doanh nghi p có th s g p ph i Nhà phân tích bi t s d ng k t h p ph ph ng pháp phân tích t s và ng pháp phân tích Dupont s góp ph n nâng cao hi u qu phân tích tài chính doanh nghi p Tóm l i, có th th y r ng, trong k thu t phân tích tài chính, thông qua các t s tài chính cho th y tình hình tài chính c a m t doanh nghi p, c ng nh đi m m nh và đi m y u v m t tài chính. .. u qu và ch t l 1.1.4 Ph Ph ng cao ngăphápăphơn tích tƠi chính doanhănghi p ng pháp phân tích tài chính bao g m m t h th ng các công c và bi n pháp nh m ti p c n, nghiên c u các s ki n, hi n t ng, các m i quan h bên trong và bên ngoài, các lu ng ti n d ch chuy n và bi n đ i tài chính, các ch tiêu tài chính t ng h p và chi ti t, nh m đánh giá tài chính doanh nghi p quá kh , hi n t i và d đoán tài chính. .. t , tài tr , phân ph i l i nhu n ; Cung c p thông tin c s cho nh ng d đoán tài chính C n c đ ki m tra, ki m soát ho t đ ng, qu n lỦ trong doanh nghi p Phân tích ho t đ ng tài chính làm rõ đi u quan tr ng c a d đoán tài chính, mà d đoán là n n t ng c a ho t đ ng qu n lỦ, làm sáng t , không ch chính sách tài chính mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghi p 5  Phân tích ho t đ ng tài chính. .. n V lỦ thuy t, có nhi u ph ng pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghi p, m i 10 Thang Long University Libraty ph ng pháp có u đi m và h n ch riêng nh ng trên th c t , ng d ng ph ng pháp phân tích t s , ph i ta hay s ng pháp so sánh và ph ng pháp phân tích Dupont 1.1.4.1 Ph Ph ng pháp so sánh ng pháp so sánh là công c h u ích và d s d ng trong phân tích tài chính doanh nghi p Vi c so sánh s li... ng và hi u qu ng quan tâm đi t i nh ng d đoán đúng đ n v tình hình tài chính c a doanh nghi p, đ a ra đ c nh ng quy t đ nh phù h p v i l i ích c a h Nh v y, phân tích tài chính s th c hi n các ch c n ng đánh giá quá kh , đánh giá hi n t i, d đoán t ng lai và đi u ch nh tài chính doanh nghi p Phân tích tài chính doanh nghi p là m t l nh v c khoa h c nên nó có quy trình, ch tiêu và ph ng pháp phân tích. .. a cho vi c phân tích ph ng pháp phân tích t s , ng i ta s kh c ph c h n ch này c a d ng ph ng pháp phân tích Dupont 1.1.4.3 Ph ng pháp phân tích Dupont ây là m t ph ng pháp phân tích tài chính m i và đ c áp d ng r t hi u qu trong phân tích tài chính doanh nghi p hi n nay Th c ch t ph pháp phân tích tài chính Dupont c ng ph i d a trên c s các t l đ toán theo ph đ ng pháp t l Theo ph ng c tính ng pháp... t ng b ph n c a ho t đ ng tài chính trong m i tr ng h p khác nhau Trong quá trình phân tích, tùy theo m c đích phân tích mà nhà phân tích chú tr ng vào các nhóm t s , các t s khác nhau Ph ng pháp phân tích t s giúp cho doanh nghi p đánh giá đ bi n đ ng và xu h ph cs ng bi n đ ng c a các ch tiêu tài chính Tuy nhiên, ng pháp này c ng có nh ng h n ch nh t đ nh nh : vi c phân tích đòi h i ph i có m t h... nhân và m c đ đ n tình hình tài chính, t đó m i t n d ng đ nh h ng c a các nhân t c các c h i kinh doanh, đ a ra các quy t đ nh tài chính phù h p nh m duy trì và phát tri n doanh nghi p B i v y, phân tích tài chính là m i quan tâm c a nhi u đ i t ng khác nhau C th :  Phân tích ho t đ ng tài chính đ i v i nhà qu n lý: Là ng i tr c ti p qu n lỦ, đi u hành doanh nghi p, nhà qu n lỦ hi u rõ nh t tài chính