NÂNG CAO CÔNG TÁC HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HÀ NỘI CPM

TR B GIÁO D Că ÀOăT O NGă I H CăTH NGăLONG -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P TÀI: NÂNG CAO CÔNG TÁC HUYă NG V N T I CÔNG TY C PH N XÂY D NG HÀ N I CPM SINH VIÊN TH C HI N : NGUY N THANH HÀ MÃ SINH VIÊN : A16129 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ N I - 2014 TR B GIÁO D Că ÀOăT O NGă I H CăTH NGăLONG -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P TÀI: NÂNG CAO CÔNG TÁC HUYă NG V N T I CÔNG TY C PH N XÂY D NG HÀ N I CPM Giáoăviênăh ng d n : ThS Tr nh Tr ng Anh Sinh viên th c hi n : Nguy n Thanh Hà Mã sinh viên : A16129 Chuyên ngành : Tài HÀ N I - 2014 Thang Long University Library L I C Mă N Em xin bày t lòng c m n sâu s c chân thành nh t t i th y giáo - ThS Tr nh Tr ng Anh t n tình h ng d n giúp đ em th i gian nghiên c u th c hi n khóa lu n t t nghi p Em c ng xin g i l i bi t n đ n toàn th th y cô giáo tr ng i h c Th ng Long, đ c bi t th y cô khoa kinh t qu n lý truy n đ t nh ng ki n th c quý báu n n t ng giúp em th c hi n đ tài Khóa lu n hoàn thành nh s giúp đ , t o u ki n c a Ban giám đ c cán b nhân viên phòng Tài – K toán c a Công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM Em xin chân thành c m n! Hà N i, ngày 24 tháng 03 n m 2014 Sinh viên Nguy n Thanh Hà L I CAM OAN Tôi xin cam đoan khóa lu n t t nghi p t b n thân th c hi n có s h tr t giáo viên h ng d n không chép công trình nghiên c u c a ng i khác Các d li u thông tin th c p s d ng khóa lu n có ngu n g c đ trích d n rõ ràng Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam đoan này! Sinh viên Nguy n Thanh Hà Thang Long University Library c M CL C Trang L IM U CH NGă1 C ă S LÝ LU N CHUNG V CỌNGă TỄCă HUYă NG V N TRONG DOANH NGHI P 1.1 Khái quát v v n c a doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m v n 1.1.2 Phân lo i v n .2 1.1.3 Vai trò c a v n đ i v i doanh nghi p .6 1.2 Các hình th căhuyăđ ng v n c a doanh nghi p 1.2.1 Huy đ ng t v n ch s h u .7 1.2.2 Huy đ ng n .10 1.3 Các nhân t nhăh ngăđ n vi căhuyăđ ng v n c a doanh nghi p 13 1.3.1 Nhân t khách quan 13 1.3.2 Nhân t ch quan 14 CH C NGă2 TH C TR NGă CỌNGă TỄCă HUYă NG V N T I CÔNG TY PH N XÂY D NG HÀ N I CPM 16 2.1 Gi i thi u chung v công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM .16 2.1.1 Thông tin chung v công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM 16 2.1.2 L ch s hình thành phát tri n c a công ty CP Xây d ng Hà N i CPM 16 2.1.3 Ngành ngh kinh doanh c a công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM .17 2.1.4 C c u t ch c c a công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM 19 2.2 K t qu ho tă đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty CP Xây d ng Hà N i CPMătrongăbaăn măt 2010-2012 .21 2.2.1 Tình hình doanh thu – chi phí – l i nhu n 21 2.2.2 Tình hình tài s n – ngu n v n 25 2.2.3 Các ch tiêu tài 31 2.3 Th c tr ngăcôngătácăhuyăđ ng v n t i công ty CPXD HNCPM .34 2.3.1 C c u ngu n v n c a công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM 34 2.3.2 Các ph 2.4 2.4.1 ng th c huy đ ng v n t i công ty CP Xây d ng Hà N i CPM .38 ánhăgiáăcôngătácăhuyăđ ng v n t i công ty CP Xây d ng Hà N i CPM .42 ánh giá m t s nhân t nh h ng đ n công tác huy đ ng v n t i công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM 42 2.4.2 CH ánh giá th c tr ng huy đ ng v n t i công ty CP XD Hà N i CPM .43 NGă3 GI IăPHỄPăT NGăC CÔNG TY C 3.1 nhăh NGăCỌNGăTỄCăHUYă NG V N T I PH N XÂY D NG HÀ N I CPM 46 ng phát tri n c a công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM 46 3.2 Gi iăphápăt ngăc ngăcôngătácăhuyăđ ng v n t i công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM 46 3.2.1 Nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh 46 3.2.2 B o toàn s d ng hi u qu ngu n v n hi n có 48 3.2.3 Gi m v n b chi m d ng 49 3.2.4 T ng c ng huy đ ng ngu n v n n i b 50 3.2.5 Phát hành trái phi u 50 3.3 Ki n ngh đ năc ăquanăch ng .51 K T LU N Thang Long University Library DANH M C VI T T T Ký hi u vi t t t Tênăđ yăđ BC KT B ng cân đ i k toán BCSXKD Báo cáo s n xu t kinh doanh CP C ph n CSH Ch s h u DH Dài h n H XD H p đ ng xây d ng LN L i nhu n NH Ng n h n TNHH Trách nhi m h u h n TSC Tài s n c đ nh TSNH Tài s n ng n h n XD Xây d ng DANH M C B NG BI U, TH Trang B ng 2.1 Ngành ngh kinh doanh c a công ty 18 B ng 2.2 Báo cáo k t qu kinh doanh 22 B ng 2.3 B ng cân đ i k toán .26 B ng 2.4 Kh n ng toán c a Công ty CP Xây d ng Hà N i CPM 31 B ng 2.5 C c u ngu n v n c a Công ty CP Xây d ng Hà N i CPM 32 B ng 2.6 Kh n ng sinh l i c a Công ty CP Xây d ng Hà N i CPM 33 B ng 2.7 T tr ng ngu n v n c a công ty 35 B ng 2.8 T tr ng TSC t tr ng n DH c a công ty 36 B ng 2.9 C c u v n n c a công ty 37 B ng 2.10 C c u v n ch s h u c a công ty 38 B ng 2.11 Thu kho n n p Nhà n c c a công ty 41 B ng 2.12 T tr ng m t s kho n ph i tr khác t ng v n 42 B ng 3.1 V n b chi m d ng c a công ty 49 Bi u đ 2.1 C c u v n n ng n h n dài h n c a công ty 36 Bi u đ 2.3 Vay n ng n h n dài h n c a công ty 39 Bi u đ 2.4 T tr ng tín d ng th ng m i c c u t ng ngu n v n 40 Bi u đ 2.5 T tr ng ph i tr ng i lao đ ng t ng ngu n v n 41 S đ 2.1 C c u t ch c c a công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM 19 Thang Long University Library L IM U Lý ch năđ tài Theo quy đ nh c a pháp lu t, b t k doanh nghi p mu n thành l p c ng c n có m t s v n nh t đ nh Trong trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh, đ ti p t c đ ng v ng phát tri n, doanh nghi p c ng c n có v n V n l n quy mô ti m l c c a doanh nghi p l n Có th nói, v n nhân t s n xu t quan tr ng, quy t đ nh s hình thành c a doanh nghi p, u ki n c a s n xu t kinh doanh, y u t c b n đ doanh nghi p c nh tranh t n t i Chính v y, huy đ ng v n doanh nghi p v n đ đ c nhà qu n lỦ u tiên hàng đ u Trong b i c nh n n kinh t th tr ng c nh tranh gay g t v i c ch qu n lý đ i m i, huy đ ng v n v n đ đ c doanh nghi p quan tâm h n nhu c u v n mà doanh nghi p c n cho ph c v s n xu t kinh doanh v t kh n ng đáp ng t n i b , b t bu c ph i ti n hành huy đ ng t ngu n khác bên Câu h i đ c nhà qu n lỦ đ t nên huy đ ng v n t nh ng ngu n nào? K t h p s d ng ngu n v i t l nh th cho phù h p mang l i hi u qu t i u? Là m t doanh nghi p ho t đ ng l nh v c xây d ng, công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM c ng đ ng tr c v n đ làm th gi i quy t t t toán huy đ ng v n nh m giúp công ty phát tri n, nâng cao kh n ng c nh tranh, uy tín th ng hi u th tr ng Nh n th y t m quan tr ng s c n thi t c a công tác huy đ ng v n, d i s giúp đ c a Ban giám đ c cán b , nhân viên công ty v i s h ng d n t n tình c a th y giáo - ThS Tr nh Tr ng Anh, em quy t đ nh l a ch n đ tài: “Nâng cao công tác huy đ ng v n t i công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM” làm đ tài khóa lu n t t nghi p c a M căđíchănghiênăc u Khóa lu n “Nâng cao công tác huy đ ng v n t i công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM” đ c l a ch n nh m gi i quy t m c đích c b n sau: H th ng hóa m t s v n đ lý lu n c b n v huy đ ng v n c a doanh nghi p; ánh giá th c tr ng tình hình công tác huy đ ng v n t i công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM; xu t m t s gi i pháp nh m t ng c ng công tác huy đ ng v n cho doanh nghi p th i gian t i iăt ng nghiên c u i t ng nghiên c u c a khóa lu n hi u qu công tác huy đ ng v n c a công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM Ph m vi nghiên c u V th i gian: ánh giá công tác huy đ ng v n c a công ty giai đo n ba n m t n m 2010 đ n n m 2012 V không gian: Tình hình tài chính, hi u qu công tác huy đ ng v n c a công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM Ph ngăphápănghiênăc u Khóa lu n s d ng ph ng pháp th ng kê mô t , ph ng pháp th ng kê so sánh, k t h p s li u tính toán, phân tích rút k t lu n K t c u khóa lu n B c c khóa lu n t t nghi p c a em g m ba ch ng: Ch ng 1: C s lý lu n chung v công tác huy đ ng v n doanh nghi p Ch ng 2: Th c tr ng công tác huy đ ng v n t i công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM Ch ng 3: Gi i pháp t ng c ng công tác huy đ ng v n t i công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM Thang Long University Library Huyăđ ngăt ăph iătr ăng iălaoăđ ng Bi uăđ 2.4 T ătr ngăph iătr ăng iălaoăđ ngătrongăt ngăngu năv n (Ngu n: tính toán c a tác gi ) ây ngu n v n chi m d ng c a công nhân viên công ty, chi m m t t tr ng nh có xu h ng gi m c c u ngu n v n S d ng hình th c có l i không m t chi phí huy đ ng lãi vay ph i tr , t làm gi m chi phí t ng l i nhu n Tuy nhiên, ngu n v n ch huy đ ng đ c ng n h n đ gi i quy t nhu c u v n c p bách, t m th i không nên không nên trì nhi u s làm gi m tinh th n c a cán b , nhân viên d n đ n gi m n ng su t hi u qu công vi c Huyăđ ng t thu kho n ph i n păNhƠăn c B ng 2.11 Thu kho n n păNhƠăn c c a công ty n v tính: Ch tiêu S ti n % T ng v n N mă2010 N mă2011 ng N mă2012 548.910.398 842.824.946 1.718.322.650 1,18 1,79 2,84 (Ngu n: tính toán c a tác gi ) Kho n chi m d ng có chi u h ng t ng d n ba n m qua Tuy ch ngu n ng n h n chi m giá tr nh nh ng t n d ng ngu n c ng giúp t ng ngu n v n cho công ty tình hình chung huy đ ng v n khó kh n nh hi n 41 Huyăđ ng t ph i tr khác B ng 2.12 T tr ng m t s kho n ph i tr khác t ng v n n v tính: % Ch tiêu N mă2010 N m 2011 N mă2012 Chi phí ph i tr 0,25 0,15 0,19 Ph i tr theo ti n đ k ho ch H XD 0,00 0,02 0,00 (Ngu n: tính toán c a tác gi ) t ng c ng v n, công ty t n d ng h t ngu n có th N m 2011 phát sinh kho n ph i tr theo ti n đ k ho ch h p đ ng xây d ng Các n m l i, ngu n v n huy đ ng đ c t ph i tr ch chi m m t t tr ng nh t ng v n Công ty có th t n d ng ngu n v n đ t ng l ng v n quay vòng ng n h n ngu n v n chi phí th p không ch a nhi u r i ro ây m t 2.4 ánhăgiá côngătácăhuyăđ ng v n t i công ty CP Xây d ng Hà N i CPM 2.4.1 ánh giá m t s nhân t nh h C ph n Xây d ng Hà N i CPM ng đ n công tác huy đ ng v n t i công ty Trong nh ng g n đây, ch u nh h ng t kh ng ho ng kinh t l m phát, t c đ t ng tr ng c a ngành xây d ng b t đ u th p ch m l i Trong tình hình chung đó, có nhi u nhân t khách quan ch quan nh h ng đ n công tác huy đ ng v n c a công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM 2.4.1.1 Các nhân t khách quan C ăch sách, pháp lu t: H th ng pháp lu t, sách m c dù đ c đ i m i nh ng v n m t s t n t i gây nhi u khó kh n cho doanh nghi p huy đ ng v n Nhà n c quy đ nh doanh nghi p ch đ c vay v n v i t ng m c d n không v t ba l n v n u l C ch qu n lý tài ph c t p, r m rà không t o đ c tính linh ho t ho t đ ng huy đ ng v n đ c bi t vi c s d ng tài s n đ th ch p Trong tín d ng ngu n v n quan tr ng nh t công ty nh ng vi c huy đ ng n g p nhi u khó kh n quy đ nh c a ngân hàng Do vay v n ph i th ch p tài s n ho c đ c s b o lãnh c a bên th ba đ th m quy n n công ty khó có th vay v n ngân hàng đ c bi t trung dài h n Bên c nh đó, sách lãi su t m c dù có thay đ i nh ng ch m so v i bi n đ ng c a giá c nên m c lãi su t v n cao so v i v i kh n ng sinh l i c a doanh nghi p Môiătr ng kinh t : Nh ng n m v a qua, suy thoái kinh t toàn c u tác đ ng đ n n n kinh t nói chung công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM nói riêng L m phát cao c a n m 2011 có tác đ ng không nh đ n ho t đ ng phát tri n c a n m 2012, rõ nh t nh t d u hi u suy gi m t ng tr ng, nguy c l m phát cao, 42 Thang Long University Library giá c đ u vào t ng m nh, t n kho cao Vi c gi i phóng m t b ng công trình khó kh n, ch đ u t ch m nghi m thu, toán v n làm hi u qu s d ng v n c a công ty ch u nh h ng r t l n Th i gian qua c ng ch ng ki n s bi n đ ng l n c a giá c , t giá, lãi su tầ nh h ng đ n vi c huy đ ng v n c a công ty 2.4.1.2 Các nhân t ch quan L nhă v c kinh doanh: Là công ty ho t đ ng l nh v c xây d ng, công ty s c n huy đ ng l ng v n vay l n đ ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh theo m c tiêu đ Tuy nhiên nh đ c p trên, vi c huy đ ng v n t ngân hàng hi n g p nhi u tr ng i quy đ nh, sách v th t c, th i gian, lãi su t vay; đ ng th i vay v n gánh n ng lãi vay ti m n nh ng r i ro tài Hi u qu ho tă đ ng s n xu t kinh doanh: Xây d ng ngành c n có đ u t vào máy móc k thu t l n Do công ty ch a có sách thích h p đ đ u t vào trang thi t b , nên m t s b ph n máy móc thi t b c a công ty l c h u nh h ng đ n vi c kinh doanh ng th i l ng v n đ ng hàng t n kho t ng đ i l n ngu n v n b chi m d ng c ng l n i u nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng c a v n l u đ ng, gi m kh n ng sinh l i Trong m y n m qua, ho t đ ng kinh doanh c a công ty thua l , kh n ng sinh l i âm kh n ng toán i u gây tr ng i cho công ty huy đ ng v n ngân hàng, ch đ u t s e ng i không mu n ti p t c cho vay ng th i hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng làm gi m uy tín c a công ty đ i v i ch n Trìnhăđ qu n lý c a doanh nghi p: Trình đ c a cán b qu n lý c p công ty v n ch a cao, s l ng cán b qu n lý tài c a công ty v n thi u v s l ng y u v ch t l ng ây c ng tình hình chung c a h u h t doanh nghi p n c ta hi n cán b qu n lỦ tài chuyên trách đ c đào t o b n mà ch y u cán b k toán kiêm nhi m S y u v ki n th c tài n cho cán b qu n lý không th y, hi u h t đ c nh ng đ c m c a ngu n v n th tr ng, t ch a t n d ng t i đa kh n ng ti p c n t i lo i ngu n v n khác nhau, làm cho công tác huy đ ng v n ch a đ t đ 2.4.2 c hi u qu cao nh t ánh giá th c tr ng huy đ ng v n t i công ty CP Xây d ng Hà N i CPM Trong tình hình n n kinh t c nh tranh gay g t, vi c huy đ ng v n doanh nghi p ngày có nhi u v n đ đ t đ nhà qu n lý ph i tính toán tr c đ a quy t đ nh Vi c n m rõ nh ng u m t n t i c a công ty hi n vi c th c hi n huy đ ng v n s giúp có nhìn khái quát, t o u ki n cho trình đ k ho ch tài nh m mang l i hi u qu v n t t nh t, t nâng cao đ c l i nhu n c a công ty 43 2.4.2.1 u m V i đ c thù doanh nghi p l nh v c xây d ng, công ty có c c u v n n v n ch s h u đ c coi phù h p ng th i, vi c s d ng nhi u n vay c ng đ c đánh giá h p lý b i Vi t Nam m t qu c gia có t l l m phát cao, t ng tr ng không n đ nh, th tr ng v n l y h th ng ngân hàng làm n n t ng, n cho t tr ng v n vay doanh nghi p th ng r t cao k h n n th ng ng n h n Nh v y, m c dù không ph i th c hi n c c u v n t i u, nhiên c c u v n c a công ty l i phù h p v i tình hình chung c a n n kinh t đ t n c đ t đ c hi u qu t i u, công ty c g ng s d ng nh ng ngu n v n có chi phí th p nh t Công ty t n d ng kho n ph i tr ng i lao đ ng, thu kho n n p Nhà n c, ph i tr khácầ ng th i, công ty huy đ ng đ cl ng v n l n t chi m d ng th ng m i S d ph ng th c huy đ ng đ c công ty s d ng đ c m kinh doanh c a công ty nh ng l i ích mà ngu n tín d ng th ng m i mang l i Là m t doanh nghi p xây d ng nên công ty ph i xây d ng m i quan h h p tác lâu dài v i nhà cung c p M t khác ngu n tín d ng th ng m i t ch đ u t ngu n v n công ty có đ c mà không ph i tr lãi 2.4.2.2 H n ch C c u v n phù h p v i tình hình chung c a ngành nh ng xét v lâu dài không h p lý Công ty s ch u r i ro v n ch s h u t ng t tr ng cao vay dài h n chi m t tr ng th p nh hi n Ch s h u có th m t toàn b n u công ty làm n lãi kéo dài phá s n Nh v y, ch đ ng t ng c ng v n ch s h u ch a h n ph ng th c huy đ ng an toàn Nh nói, công ty m i ch t p trung huy đ ng v n n ng n h n mà ch a quan tâm đ n kho n vay dài h n Vi c không áp d ng nhi u hình th c huy đ ng dài h n n công ty ch a san s đ c r i ro c a sang ch n Dù ngu n v n có chi phí cao nh ng tài doanh nghi p k t lu n r ng “Vi c s d ng n m t m c đ cao s có tác đ ng khu ch đ i doanh l i v n ch s h u” b i v n vay v i chi phí lãi vay đ c kh u tr thu làm t ng giá tr c a doanh nghi p T t nhiên c ng ph i ý r ng giá tr c a doanh nghi p s t ng đ n m t ng d n r i ro tài t ng d n M c dù huy đ ng đ cm tl ng v n t tín d ng th ng nh t đ nh, r i gi m ng m i nh ng công ty c ng đ b chi m d ng trung bình kho ng 20% t ng ngu n v n Ch p nh n b chi m d ng v n công ty có th bán đ c nhi u s n ph m h n, t ng s l ng công trình giúp t ng doanh thu nh ng l i không hi u qu Bên c nh đó, l ng hàng t n kho l n có xu h ng t ng d n qua m i n m gây đ ng v n V n l u đ ng 44 Thang Long University Library sinh l i trình luân chuy n, đ v n b chi m d ng đ ng lâu công ty làm ch m s luân chuy n c a đ ng v n, làm gi m kh n ng sinh l i c a đ ng v n M t hình th c có th huy đ ng đ c l ng v n r t l n đ i v i m t công ty c ph n phát hành c phi u m i Tuy nhiên, v i tình tr ng kinh doanh l hi n t i công ty ch a th th c hi n ph ng pháp b i quy đ nh t i thi u c a doanh nghi p mu n phát hành c phi u m i l i nhu n sau thu ph i lãi l l y k Trong t ng lai, sau ho t đ ng s n xu t kinh doanh có lãi, có l m t hình th c mà công ty nên xem xét s d ng M t ph ng th c huy đ ng v n l n n a mà công ty ch a áp d ng phát hành trái phi u M t trái phi u có ch c n ng gi ng m t kho n vay gi a nhà đ u t doanh nghi p Nhà đ u t đ ng Ủ đ a cho doanh nghi p m t l ng ti n nh t đ nh, m t th i gian nh t đ nh đ đ i l i, h đ c tr lãi đ nh k kho ng th i gian th a thu n Khi kho n vay đ n ngày đáo h n, ti n v n ban đ u c a nhà đ u t s đ c hoàn tr Phát hành trái phi u có lãi su t th ng th p h n lãi su t vay ngân hàng, đ ng th i doanh nghi p không ph i ch u b t c ràng bu c Hi n nay, công ty ch a có k ho ch s d ng ph ng th c huy đ ng có l nhà đ u t ch a m y quan tâm đ n th tr ng, tính kho n th p ph ng th c m i m v i doanh nghi p Vi t Nam Tóm l i, th i gian v a qua, công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM r t c g ng đ thu hút ngu n v n ph c v cho ho t đ ng kinh doanh c ng nh đ u t phát tri n dài h n c a công ty Tuy nhiên ho t đ ng huy đ ng v n c a công ty v n t n t i nh ng h n ch mà công ty c n kh c ph c đ ho t đ ng huy đ ng v n ngày hi u qu t o nên l c đ y m nh m cho s phát tri n c a công ty 45 CH NGă3 GI IăPHỄPăT NGăC CÔNG TY C 3.1 nhăh NGăCỌNGăTỄCăHUYă NG V N T I PH N XÂY D NG HÀ N I CPM ng phát tri n c a công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM Nh ng n m g n đây, ngành xây d ng ph i đ i m t v i nhi u khó kh n thách th c ch u nh h ng chung c a n n kinh t n c, t l n x u ngân hàng m c đáng lo ng i, th tr ng b t đ ng s n tr m l ng Chính sách tín d ng th t ch t n doanh nghi p g p nhi u khó kh n vi c huy đ ng v n cho s n xu t đ u t phát tri n có vi c c t gi m đ u t c ng đe d a t i doanh nghi p xây l p, nhà th u Tuy nhiên, v i v th m t n c phát tri n, Vi t Nam trong trình xây d ng hoàn thi n c s v t ch t, khu công nghi p đô th Vì th t c đ đô th hóa nhu c u đ u t xây d ng h t ng r t l n Chính v y, xây d ng v n s ngành s n xu t quan tr ng c a đ t n c Trong nh ng n m t i, th tr ng b t đ ng s n đ c d báo s sôi đ ng tr l i, đ ng ngh a v i s ph c h i t ng tr ng c a ngành xây d ng Cùng v i đà phát tri n c a n n kinh t , công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM đ a m t k ho ch s n xu t kinh doanh c th đ ph n đ u nâng cao n ng l c s n xu t kinh doanh đ t k t qu cao nh t, đ m b o cho s phát tri n lâu dài Công ty đ t đ nh h a ch s sinh l i lên s d ng chung th i gian t i nh sau: ng, thoát kh i thua l l i nhu n; Th c hi n t t công tác qu n lỦ chi phí đ u vào, ti t ki m chi phí s n xu t, gi m l ng hàng t n kho, gi m giá thành s n ph m Ti p t c đ i m i theo h h ng tiên ti n, hi n đ i; ng hoàn thi n công tác qu n lỦ c ch u hành theo Xây d ng đ i ng cán b qu n lý, cán b kinh doanh có đ n ng l c, đ i ng công nhân s n xu t có tay ngh cao đáp ng yêu c u phát tri n th i k m i; Th ng xuyên đ m b o n đ nh, c i thi n đ i s ng vi c làm c a cán b công nhân viên Nâng cao m c thu nh p bình quân t ng ng v i t c đ t ng tr ng hi u qu s n xu t kinh doanh; M r ng th tr ng đ a bàn ho t đ ng n 3.2 Gi iăphápăt ngăc c khu v c ng côngătácăhuyăđ ng v n t i công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM 3.2.1 Nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh M t doanh nghi p có hi u qu s n xu t kinh doanh t t t c t ng uy tín, m i quan h v i ngân hàng, ch n T đó, s có nhi u thu n l i cho công ty vi c vay v n nh nh ng u đãi lãi su t, th i gian vay n , quy mô kho n vay, tài s n đ m b oầ nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh, công ty c n t p trung vào 46 Thang Long University Library vi c t ng ch t l ng ngu n nhân l c t ng c ng s d ng trang thi t b , công ngh tiên ti n, hi n đ i Nâng cao ch tăl ng ngu n nhân l c Trình đ chuyên môn ch a cao c a cán b qu n lý công ty m t nh ng nguyên nhân d n d n vi c qu n lý, s d ng huy đ ng v n không hi u qu Chính v y, đ t ng c ng công tác huy đ ng v n, tr c tiên c n nâng cao ch t l ng đ i ng cán b qu n lý Công ty c n xem xét, b trí l i lao đ ng qu n lý cho phù h p v i n ng l c phát huy đ c th m nh c a t ng ng i Qua vi c n m rõ n ng l c c a t ng cán b s phát hi n ng i có kh n ng, t ch t, t o u ki n cho h h c t p nâng cao trình đ , giúp công ty có nh ng cán b tài gi i, nhanh nh y công tác qu n lỦ huy đ ng v n Bên c nh đó, công ty c ng c n nâng cao tay ngh cho đ i ng k s , công nhân k thu t nhân t quy t đ nh hi u qu s n xu t làm đ c u này, công ty nên có c c u lao đ ng h p lỦ, đ m b o ng i vi c; có công tác ki m tra tay ngh đ nh k ; tr l ng, th ng x ng đáng, th ng ph t phân minh đ khuy n khích ng i lao đ ng g n bó có trách nhi m v i công vi c Nâng c p, mua s m thuê máy móc, trang thi t b tiên ti n Máy móc thi t b m t nh ng y u t quy t đ nh n ng su t, ch t l ng hi u qu s n xu t Do đó, m t nh ng lý n hi u qu kinh t th p doanh nghi p vi c thi u máy móc k thu t, dây chuy n công ngh tiên ti n hi n đ i Trong nh ng n m g n đây, tài s n c đ nh c a công ty bi n đ ng l n, m c dù đ c đ u t nh ng m c đ hi n đ i ch a cao Tuy nhiên đ u t , c n l a ch n, mua s m thi t b công ngh h p lý l p k ho ch, ph ng pháp đ qu n tr th c hi n t t u l i c n đ n m t đ i ng cán b qu n tr có n ng l c vi c l p k ho ch dài h n tính toán chi phí, ph ng pháp kh u hao h p lý Các thi t b mua s m ph i thi t b có tính ch t quan tr ng, quy t đ nh ph n l n giá tr công trình Còn n u công ty ch a đ u ki n đ mua m i có th tìm ngu n cho thuê, đ c bi t hi n s hình thành phát tri n c a th tr ng tài chính, công ty thuê mua, công ty tài hay nghi p v thuê tài ngân hàng ngày ph bi n Công ty có th áp d ng hình th c thuê v n hành đ i v i nh ng lo i máy không thông d ng, ch s d ng cho s công trình th i gian ng n đ tránh đ u t lãng phí i v i tài s n c đ nh thông d ng đ t ti n, thuê tài giúp công ty đ i m i công ngh s d ng v n m c đích Thay toán m t s ti n l n đ mua máy móc, công ty thuê tài ch c n chi tr m t kho n ti n nh h n nhi u đ thuê hàng tháng Nh v y ch a có đ ti n công ty v n có th s d ng máy móc hi n đ i đ m b o ti n đ cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh Nhà qu n lý c n tính 47 toán, cân nh c th i m nên mua, thuê hay c i ti n trang thi t b v n giá tr s d ng đ đ t đ c hi u qu cao nh t 3.2.2 B o toàn s d ng hi u qu ngu n v n hi n có K t h p huy đ ng v n v i b o toàn s d ng hi u qu ngu n v n hi n có m t v n đ quan tr ng c a doanh nghi p Vi c b o toàn nâng cao hi u qu s d ng v n s giúp doanh nghi p ti t ki m đ c l ng v n đáng k , giúp gi m chi phí, t ng c ng hi u qu kinh doanh, n n t ng cho công ty thu n l i vi c huy đ ng v n B o toàn ngu n v n tr B o toàn v n b o đ m giá tr th c t c a v n t i th i m khác dù có t giá th tr ng B o toàn đ c s d ng trình s d ng v n vào m c đích kinh doanh hay s n xu t kinh doanh, đ m b o tr t giá s v n ban đ u c ng ph i t ng theo đ trì n ng l c kinh doanh Ngoài trách nhi m b o toàn v n, công ty ph i có nhi m v phát tri n v n đ t ng l i nhu n m r ng th tr ng B o toàn v n c đ nh: V n c đ nh chi m t tr ng l n c c u v n kinh doanh, quy t đ nh t c đ t ng tr ng, kh n ng c nh tranh hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p Do đ c m v n c đ nh tài s n c đ nh tham gia vào nhi u chu k s n xu t kinh doanh v n gi nguyên hình thái v t ch t đ c tính s d ng ban đ u, giá tr l i chuy n d ch vào giá tr s n ph m nên b o toàn v n c đ nh bao g m b o toàn s c mua c a v n n ng l c s n xu t c a v n b o toàn v n c đ nh, tr c h t công ty c n n m ch c s l ng lo i tài s n c đ nh, tính n ng tác d ng, tình tr ng t ng lo i tài s n c đ nh Tài s n c đ nh c ng gi ng nh nh ng lo i tài s n khác, đ u ch u nh h ng c a hao mòn t nhiên, ti n b khoa h c công ngh nh ng bi n đ ng c a th tr ng kinh t Do công ty nên áp d ng m t s bi n pháp nh mua b o hi m tài s n c đ nh t i công ty b o hi m, l p qu d phòng tài chính, ti n hành kh u hao nhanh, trích tr c chi phí d phòng gi m giá kho n đ u t ầ Nh m b o toàn phát tri n v n c đ nh, công ty nên lý nh ng tài s n c đ nh h t h n s d ng nh ng lo i tài s n c đ nh ch a h t kh u hao nh ng n ng l c s n xu t chi phí cho s a ch a caoầBên c nh c n đánh giá l i tài s n c đ nh xác đ nh m c kh u hao tài s n thích h p B o toàn v n l u đ ng: B o toàn v n l u đ ng b o đ m s v n l u đ ng thu h i sau m i chu k kinh doanh đ đ doanh nghi p ti p t c s n xu t kinh doanh k ti p theo đ ng th i có th b sung thêm cho ngu n v n c a doanh nghi p ho c đ u t thêm trang thi t b , máy móc ph c v s n xu t c tr ng c b n c a v n l u đ ng luân chuy n liên t c trình s n xu t kinh doanh chuy n toàn b giá tr s n ph m 48 Thang Long University Library chu k kinh doanh n u v n l u đ ng c a doanh nghi p không b o toàn đ b gi m d n thua l m c tiêu tái đ u t v n s khó th c hi n c mà b o toàn phát tri n v n l u đ ng, th i m k t thúc vòng quay c a v n nên ti n hành vào cu i k k toán (quỦ, n m) vòng quay v n l u đ ng trùng v i chu k kinh doanh Ngoài ra, nên ti t ki m v n l u đ ng b ng cách t ng t c đ luân chuy n n u s d ng ti t ki m v n l u đ ng công ty s không ph i m t thêm m t kho n chi s d ng m i mà đ an toàn tài s t ng cao không ph i tìm ngu n tài tr b ng vay n cu i hi u qu s d ng v n l u đ ng t ng áp d ng thành công nh ng v n đ đòi h i công ty ph i có n l c l n vi c ki m tra, giám sát vi c s d ng v n l u đ ng su t chu k kinh doanh, s giúp công ty t ng t c đ luân chuy n v n l u đ ng gi m b t đ c nhu c u v n l u đ ng c n tài tr S d ng hi u qu ngu n v n hi n có S d ng v n có hi u qu c s đ doanh nghi p th c hi n huy đ ng v n V m t kinh t , s d ng v n có hi u qu s đ m b o kh n ng trang tr i cho nh ng ngu n v n huy đ ng, t o uy tín c a công ty đ i v i ngân hàng, ch n , đ i tác Nh v y, huy đ ng v n ti n đ đ có th s d ng v n có hi u qu ng c l i, s d ng v n có hi u qu làm t ng kh n ng huy đ ng v n tránh tình tr ng th t thoát, lãng phí, s d ng v n không m c đích, tr c h t c n gi m chi phí t i m c th p nh t lo i chi phí v n nh chi phí lãi vay, chi phí bão lãnh th ch p, chi phí khác liên quan đ n trình đàm phán huy đ ng v n đ ng th i t ch c t t vi c l a ch n đ i tác cung ng v n Hi u qu s d ng ngu n v n kh n ng mang l i l i ích t d án huy đ ng v n ây m t trình t ng h p c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh qu n lí c a doanh nghi p, t xem xét ngu n v n huy đ ng, tính toán chi phí, th i gian xây l p, công tác quy t toán, toán công trình đ n ch t l ng ngu n nhân l c i u c n m t k ho ch rõ ràng c th t nhà qu n lý s ph i h p c a t t c cán b nhân viên công ty 3.2.3 Gi m v n b chi m d ng Trong chi m d ng đ t ng ngu n v n công ty c ng có m t kho n b chi m d ng t ng ng bao g m cho khách hàng tr ch m tr tr c cho ng i bán B ng 3.1 V n b chi m d ng c a công ty Ch tiêu Ph i thu khách hàng Tr tr T ng c cho ng i bán N mă2010 N mă2011 N mă2012 8.992.008.139 6.429.836.960 12.430.919.166 381.001.345 209.461.557 3.832.695.857 9.373.009.484 6.639.298.517 16.263.615.023 (Ngu n: Phòng k toán) 49 Ngu n v n b chi m d ng c a công ty hi n chi m t tr ng t chi m d ng ng đ i so v i v n gi i t a ngu n v n b chi m d ng này, công ty c n xem xét sách tín d ng th ng m i c a đ t ng kh n ng thu h i v n gi m kho n ph i thu khó đòi Công ty nên thi t l p m t tiêu chu n cho đ i tác tr c ký k t h p đ ng đ gi m r i ro cho kho n ph i thu ng th i công ty c n tích c c có bi n pháp thu h i n nh t ng t l chi t kh u, gi m th i gian cho n đ đ ng v n ti p t c quay vòng vào trình s n xu t kinh doanh 3.2.4 T ng c ng huy đ ng ngu n v n n i b Huy đ ng v n n i b t cán b nhân viên công ty m t hình th c vay linh ho t, d dàng, có chi phí huy đ ng th p n đ nh Huy đ ng ngu n v n n i b m t m t có Ủ ngh a kinh t đ i v i doanh nghi p, giúp công ty có thêm v n đ tài tr cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh, m t khác mang l i s g n bó gi a công ty v i cán b công nhân viên đ t l i ích c a h l i ích c a công ty, khuy n khích tinh th n lao đ ng c a cán b nhân viên Tuy nhiên hình th c vay không k h n có m t s h n ch nh : không s d ng đ tài tr cho nhu c u v n th ng xuyên ng i g i có th rút b t k lúc nào, u đ ng th i có th gây r i ro áp l c toán Công ty c n có bi n pháp thu hút ngu n v n nh : tính thu n ti n toán, lãi su t h p d n nh ng ph i h p lý, theo nguyên t c lãi su t v n vay cán b nhân viên ph i l n h n lãi su t ti t ki m nh ng nh h n lãi su t vay ngân hàng 3.2.5 Phát hành trái phi u Vi c s d ng n ng n h n đ tài tr cho c tài s n dài h n nh c a công ty hi n n u ti p t c kéo dài s ph i đ i m t v i nh ng r i ro l n Vì th , công ty nên quan tâm đ n ngu n dài h n đ b sung l ng v n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh Phát hành trái phi u m t bi n pháp giúp doanh nghi p ch đ ng vi c ti p c n nh ng ngu n v n l n Khi phát hành trái phi u, công ty đ c quy n đ a nh ng u ki n linh ho t đ phù h p v i u ki n th tr ng nh lo i trái phi u (trái phi u tr n, trái phi u ch ng quy n), linh ho t vi c đ nh lãi trái phi u (c đ nh, th n i, th n i theo k ) nên trái phi u có ti m n ng h p d n nhà đ u t Bên c nh đó, phát hành trái phi u không làm pha loãng quy n s h u c a ch doanh nghi p gi ng nh c phi u (tr tr ng h p trái phi u chuy n đ i) Chi phí lãi t trái phi u ph i tr cho trái ch chi phí tr c thu , đ c kh u tr tính thu Nh v y, so v i vay ngân hàng, huy đ ng v n qua trái phi u không c n tài s n th ch p đ c ch đ ng vi c s d ng kho n vay mà không ph i ch u s giám sát Tuy nhiên, nh c m c a trái phi u hi n h th ng th tr ng ch ng khoán c a Vi t Nam ch a phát tri n nên th tr ng trái phi u công ty nh kho n Nguyên nhân h th ng tài doanh nghi p d a vào ngân hàng, thi u ho t đ ng đánh giá tín nhi m chu n th ng xuyên, h th ng tài giá tr đ ng n i t thi u n 50 Thang Long University Library đ nh, d n đ n đ ng cong lãi su t làm chu n, thi u v ng nh ng nhà đ u t t ch c, đ c bi t qu h u trí, qu t ng h , d n đ n nhu c u đ u t tính kho n c a trái phi u doanh nghi p th tr ng th c p 3.3 Ki n ngh đ năc ăquanăch ng H t n m 2012, nhi m v th c hi n k ho ch kinh t - xã h i theo Ngh quy t i h i XI c a ng đ c g n n a ch ng đ ng; m c tiêu c a vi c chuy n d ch c c u kinh t th i k 2011- 2015 gi m t tr ng c a nhóm ngành nông, lâm nghi p - th y s n, t ng m nh t tr ng c a nhóm ngành công nghi p - xây d ng gi t tr ng c a nhóm ngành d ch v , đ y m nh công nghi p hóa, hi n đ i hóa, đ đ n n m 2020, n c ta c b n tr thành n c công nghi p theo h ng hi n đ i Chính th , đ th c hi n theo m c tiêu chuy n d ch c c u kinh t đ ra, Nhà n c c n có s quan tâm giúp đ ngành xây d ng b ng cách ban hành sách đ khuy n khích doanh nghi p ch đ ng vi c huy đ ng tích t v n cho s n xu t kinh doanh: Hoàn thi n h th ng thu m t cách h p lý t o u ki n đ doanh nghi p có nhi u thu n l i nh t ho t đ ng s n xu t kinh doanh; Nhà n c c n có bi n pháp khuy n khích doanh nghi p Ủ đ n hình th c tín d ng thuê mua b ng cách ban hành lu t thuê tài chính, t o u ki n thu n l i thành l p công ty tài chính, công ty thuê mua Th c t n c ta hi n nay, ph n l n thuê tài v n đ c th c hi n nh m t nghi p v ph c a ngân hàng, ch a phát huy h t đ c tính tích c c c a Nhà n c nên th ng nh t qu n lỦ đ n v , c quan, doanh nghi p th c hi n nghi p v này, m r ng h n n a nghi p v cho thuê v giá tr , lo i tài s n, áp d ng ph nh thông l qu c t ; ng th c thuê v n hành, thuê tài Ngân hàng Nhà n c nên nâng h n m c tín d ng cho phù h p kh n ng m r ng tín d ng c a t ng ngân hàng th ng m i, đáp ng nhu c u thu mua, đ u t trung dài h n c a doanh nghi p ng th i quy đ nh lãi su t phù h p v i tình hình th c t c a n n kinh t Ngân hàng Nhà n c nên u ch nh lãi su t theo h ng gi m lãi su t cho vay đ khuy n khích thành ph n kinh t vay ti n đ u t , t ng lãi su t ti n g i đ thu hút v n nhàn r i, nâng cao tính n đ nh c a lãi su t; y m nh phát tri n th tr ng ch ng khoán, t o u ki n thu n l i cho vi c phát hành c phi u trái phi u đ huy đ ng v n cho doanh nghi p Hi n nay, th tr ng ch ng khoán n c ta v n y u ch a khuy n khích đ c nhi u thành ph n tham gia đ u t Chính v y, t i sàn giao d ch ch ng khoán c n có nh ng h ng d n c th ki n toàn h th ng pháp lý Th tr ng ch ng khoán phát 51 tri n s t o u ki n cho dân c t ch c b v n đ giúp doanh nghi p thu hút đ c v n; i v i t ch c trung gian tài chính, Nhà n c c n đa d ng hóa t ch c theo l nh v c ho t đ ng, đ n gi n h n th t c xin vay, cho vay c p phát v n vay, giúp doanh nghi p thu n ti n huy đ ng ngu n v n Nh ng bi n pháp h tr c a Nhà n c s giúp doanh nghi p nói chung công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM d dàng, thu n ti n h n công tác huy đ ng v n, ti p c n đ c nh ng ngu n v n đa d ng, t ng hi u qu gi m chi phí s d ng v n 52 Thang Long University Library K T LU N V n u ki n không th thi u đ thành l p ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a m t doanh nghi p, ph n ánh ngu n l c tài đ c đ u t vào s n xu t kinh doanh Vì th , quy t đ nh ngu n v n m t quy t đ nh quan tr ng c a doanh nghi p Hi n v i s phát tri n phong phú đa d ng c a ngu n v n đòi h i nhà qu n tr tài c n cân nh c k l ng tr c đ a quy t đ nh Khi l a ch n ngu n tài tr c n xem xét đ n chi phí huy đ ng, nh ng m l i b t l i c a vi c huy đ ng đ đ t đ c hi u qu v n t t nh t cho doanh nghi p Qua phân tích tình hình th c t công tác huy đ ng v n t i công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM, em th y đ c nh ng thành t u mà công ty đ t đ c th i gian qua nh ng h n ch c n kh c ph c th i gian t i đ công ty có th t ng c ng huy đ ng v n, t nâng cao hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a Vi c k t h p lý lu n th c t giúp em hi u sâu thêm v ph ng th c huy đ ng v n t i m t doanh nghi p c th , qua bi t cách ng d ng nh ng lý thuy t đ c h c gi ng đ ng vào th c ti n Do ki n th c h n ch , nhi u kinh nghi m th c t nên khóa lu n c a em không tránh kh i nh ng thi u sót Em r t mong nh n đ c nh ng ý ki n ch b o c a th y cô đ khóa lu n t t nghi p c a em đ c hoàn thi n h n M t l n n a em xin chân thành c m n s h ng d n c a th y giáo – ThS Tr nh Tr ng Anh, th y, cô giáo khoa kinh t qu n lý s giúp đ nhi t tình c a bác, cô chú, anh ch công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM giúp em hoàn thành khóa lu n Em xin chân thành c m n! Hà N i, ngày 24 tháng 03 n m 2014 Sinh viên Nguy n Thanh Hà PH L C Báo cáo k t qu kinh doanh c a công ty CP Xây d ng Hà N i CPM n m 2011 Báo cáo k t qu kinh doanh c a công ty CP Xây d ng Hà N i CPM n m 2012 B ng cân đ i k toán c a công ty CP Xây d ng Hà N i CPM ngày 31/12/2011 B ng cân đ i k toán c a công ty CP Xây d ng Hà N i CPM ngày 31/12/2012 Thang Long University Library TÀI LI U THAM KH O Giáo trình Tài doanh nghi p - Ch biên PGS.TS L u Th H Th ng Kê (2003) ng - NXB Giáo trình th m đ nh tài d án - Ch biên PGS.TS L u Th H Tài (2004) K toán doanh nghi p xây l p - NXB Tài (2005) ng - NXB Giáo trình qu n tr kinh doanh t ng h p - Ch biên: PGS.TS Nguy n Thành TS Nguy n Ng c Huy n - NXB Th ng Kê (2008) Giáo trình phân tích tài doanh nghi p - lý thuy t th c hành - Ch biên: PGS.TS Nguy n Tr ng C - NXB Tài Chính (2009) Lu t ch ng khoán 2006 Lu t s a đ i b sung 2010 Báo cáo tài n m 2011- 2012 c a công ty C ph n Xây d ng Hà N i CPM