Phân tích tài chính kinh tế dự án đầu tư xây dựng khu biệt thự khách sạn cho thuê đồ án kinh tế đầu tư

Đồ án trường ĐHXD môn kinh tế đầu tư, đề tài Phân tích tài chính kinh tế dự án đầu tư xây dựng khu biệt thự khách sạn cho thuê. Hoạt động đầu tư và xây dựng được xem là hoạt động đi trước một bước để trực tiếp tạo dựng ra cế sở vật chất ( quy ước gọi là tài sản) cho toàn bộ các nghành kinh tế quốc dân. Sau đó các nghành KTQD mới khai thác công trình tạo ra của cải vật chất thoả măn nhu cầu của cộng đồng xă hội

ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH, KINH TẾ DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG KHU BIỆT THỰ, KHÁCH SẠN CHO THUÊ NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN MỞ ĐẦU Vai trò đầu tư (ĐTXD) xây dựng kinh tế quốc dân Trong chiến lược phát triển kinh tế - xă hội, an ninh quốc phòng quốc gia, chế độ trị, đánh giá cao tầm quan trọng sở hạ tầng, trang thiết bị toàn kinh tế quốc dân Để tạo lập cế sở hạ tầng phục vụ tốt mục tiêu chiến lược đặt quốc gia hoạt động Đầu tư & Xây dựng (ĐTXD) có vai trị quan trọng ĐTXD có vai trị quan trọng thể qua đặc trưng sau:  Hoạt động đầu tư xây dựng xem hoạt động trước bước để trực tiếp tạo dựng cế sở vật chất ( quy ước gọi tài sản) cho toàn nghành kinh tế quốc dân Sau nghành KTQD khai thác cơng trình tạo cải vật chất thoả măn nhu cầu cộng đồng xă hội  Tạo cấu kinh tế mới, làm xuất ngành sản xuất  Góp phần phân cơng lao động xă hội cách hợp lý, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế phát triển xă hội  Qua đầu tư xây dựng cho phép giải hài hoà mối quan hệ nảy sinh kinh tế xă hội mối quan hệ phát triển kinh tế với phát triển giáo dục, y tế, quốc phòng; phát triển kinh tế trung ương địa phương; phát triển kinh tế vùng sâu, vùng xa…  Đối với hoạt động kinh doanh hoạt động đầu tư đổi công nghệ hoạt động liên quan tới sống còn, đổi phát triển doanh nghiệp  Đối với nước ta giai đoạn độ lên chủ nghĩa xă hội, hoạt động đầu tư xây dựng có vai trị quan trọng, thúc đẩy thực nhanh công công nhiệp hoá, đại hoá mà đảng nhà nước đă đề Cụ thể là:  ĐTXD hoạt động chủ yếu tạo dựng cơng trình, sở hạ tầng, TSCĐ phục vụ cho mục tiêu phát triển công nghiệp xây dựng, phát triển ngành, thành phần kinh tế phát triển xă hội  ĐTXD đáp ứng ngày cao nhu cầu người góp phần nâng cao đời sống vật chất, tinh thần nhân dân, phát triển văn hố, tơn tạo cơng trình kiến trúc dân tộc có tác động quan trọng đến mơi trường sinh thái  ĐTXD đóng góp đáng kể vào cơng tác an ninh quốc phịng xây dựng NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN cơng trình bảo vệ độc lập chủ quyền quốc gia Tóm lại, hoạt động ĐTXD (Đầu tư lĩnh vực Xây dựng) mà sản phẩm cuối công trình xây dựng hoạt động mang tính tổng hợp & đầy đủ tất ý nghĩa (bao gồm ý nghĩa kinh tế, trị, xă hội, KH-CN-KT, mơi trường, an ninh quốc phịng,…) Vai trị dự án đầu tư (DAĐT) quản lý đầu tư xây dựng Dự án đầu tư tế bào hoạt động đầu tư Đó tập hợp biện pháp có khoa học sở pháp lý đề xuất mặt kỹ thuật, cơng nghệ, tổ chức sản xuất, tài kinh tế xă hội để làm cế sở cho việc định bỏ vốn đầu tư với hiệu tài đem lại cho DN hiệu kinh tế xă hội đem lại cho quốc gia xă hội lớn có Theo quy chế quản lý đầu tư xây dựng, dự án đầu tư xây dựng tập hợp đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo dựng mới, mở rộng cải tạo cế sở vật chất định nhằm đạt tăng trưởng mặt số lượng nâng cao mặt chất lượng sản phẩm dịch vụ, đảm bảo hiệu tài chính, kinh tế xă hội ứng với khoảng thời hạn định( bao gồm hoạt động đầu tư trực tiếp) Vậy nên vai trị dự án đóng vai trị quan trọng:  DAĐT cịn có vai trị đặc biệt quan trọng thơng qua nhà nước kiểm sốt cách tồn diện mặt hiệu tài (dự án sử dụng vốn nhà nước) hiệu xă hội an ninh quốc phòng  DAĐT sở so sánh kết đạt với mục tiêu đặt ra, từ giúp cho nhà quản lý có giấy phép thực dự án tốt hến  DAĐT hệ thống triển khai, cụ thể hóa ý tưởng & cế hội chuyển hóa dần biện pháp đề xuất( kỹ thuật, tài chính, kinh tế - xă hội) trở thành thực, cế sở để giúp nhà đầu tư xem xét tính khả thi dự án Đặc biệt tính khả thi hiệu dự án từ đến định có đầu tư hay không?  Thông qua việc thẩm định, phê duyệt dự án, Nhà nước kiểm soát công việc: sử dụng đất, địa điểm, tài nguyên, môi trường khía cạnh khác dự án NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN  Thông qua dự án mà cế quan tài trợ vốn xem xét có tài trợ vốn hay khơng Nội dung dự án đầu tư Theo NĐ12/2009/NĐ-CP ngày 12/2/2009 nội dung dự án đầu tư xây dựng cơng trình gồm hai phần sau: Phần I : Phần thuyết minh dự án Nội dung phần thuyết minh Dự án đầu tư xây dựng cơng trình Sự cần thiết mục tiêu đầu tư; đánh giá nhu cầu thị trường, tiêu thụ sản phẩm dự án sản xuất, kinh doanh; tính cạnh tranh sản phẩm; tác động xă hội địa phương, khu vực (nếu có); hình thức đầu tư xây dựng cơng trình; địa điểm xây dựng, nhu cầu sử dụng đất; điều kiện cung cấp nguyên liệu, nhiên liệu yếu tố đầu vào khác Mô tả quy mơ diện tích xây dựng cơng trình, hạng mục cơng trình thuộc dự án; phân tích lựa chọn phương án kỹ thuật, công nghệ công suất Các giải pháp thực bao gồm: a) Phương án chung giải phóng mặt bằng, tái định cư phương án hỗ trợ xây dựng hạ tầng kỹ thuật có; b) Các phương án thiết kế kiến trúc cơng trình thị cơng trình có u cầu kiến trúc; c) Phương án khai thác dự án sử dụng lao động; d) Phân đoạn thực hiện, tiến độ thực hình thức quản lý dự án Đánh giá tác động môi trường, giải pháp phòng cháy, chữa cháy yêu cầu an ninh, quốc phòng Tổng mức đầu tư dự án; khả thu xếp vốn, nguồn vốn khả cấp vốn theo tiến độ; phương án hồn trả vốn dự án có yêu cầu thu hồi NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN vốn phân tích đánh giá hiệu kinh tế - tài chính, hiệu xă hội dự án Phần II : Nội dung thiết kế sở dự án Thiết kế sở thiết kế thực giai đoạn lập Dự án đầu tư xây dựng cơng trình cế sở phương án thiết kế lựa chọn, bảo đảm thể thông số kỹ thuật chủ yếu phù hợp với quy chuẩn, tiêu chuẩn áp dụng, để triển khai bước thiết theo Nội dung thiết kế cế sở bao gồm phần thuyết minh phần vẽ Phần thuyết minh thiết kế cế sở bao gồm nội dung: a) Giới thiệu tóm tắt địa điểm xây dựng, phương án thiết kế; tổng mặt cơng trình, phương án tuyến cơng trình cơng trình xây dựng theo tuyến; vị trí, quy mơ xây dựng hạng mục cơng trình; việc kết nối hạng mục cơng trình thuộc dự án với hạ tầng kỹ thuật khu vực; b) Phương án công nghệ, dây chuyền cơng nghệ cơng trình có u cầu công nghệ; c) Phương án kiến trúc công trình có u cầu kiến trúc; d) Phương án kết cấu chính, hệ thống kỹ thuật, hạ tầng kỹ thuật chủ yếu cơng trình; đ) Phương án bảo vệ mơi trường, phịng cháy, chữa cháy theo quy định pháp luật; e) Danh mục quy chuẩn, tiêu chuẩn chủ yếu áp dụng Phần vẽ thiết kế sở bao gồm: a) Bản vẽ tổng mặt cơng trình vẽ bình đồ phương án tuyến cơng trình cơng trình xây dựng theo tuyến; NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN b) Sơ đồ công nghệ, vẽ dây chuyền công nghệ cơng trình có u cầu cơng nghệ; c) Bản vẽ phương án kiến trúc cơng trình có yêu cầu kiến trúc; d) Bản vẽ phương án kết cấu chính, hệ thống kỹ thuật, hạ tầng kỹ thuật chủ yếu cơng trình, kết nối với hạ tầng kỹ thuật khu vực Nội dung phân tích tài chính, phân tích kinh tế xă hội 4.1 Phân tích tài dự án đầu tư: 4.1.1 Ý nghĩa phân tích tài dự án đầu tư: Phân tích tài án đầu tư phân tích khía cạnh mặt tài đứng giác độ lợi ích trực tiếp chủ đầu tư Để xác định, phân tích khoản thu, khoản chi, hiệu tài chính, an tồn tài độ nhạy dự án Phân tích tài nội dung quam trọng phải lập phần thuyết minh dự án, có ý nghĩa chủ yếu sau: - Giúp chủ đầu tư có cế sở vững để định có hay khơng đầu tư vào dự án - Là để quan tài trợ vốn thẩm định phương án tài chính, phương án trả nợ…và định chấp thuận hay không chấp thuận tài trợ vốn cho dự án - Khi dự án định đầu tư phương án tài dự án cịn kế hoạch quan trọng giúp chủ đầu tư dễ dàng triển khai thực công việc dự án giai đoạn tiếp sau có liên quan - Các tiêu nội dung phân tích tài đat giai đoạn dự án quan trọng để so sánh với thực tế sau dự án vào vận hành khai thác, từ dễ dàng phân tích tìm chênh lệch, tìm biện pháp hiệu chỉnh… 4.1.2 Xác định yếu tố đầu vào Khi lập, phân tích tài dự án đầu tư cần thực nội dung sau đây: a) Tính tốn, xác định tồn số liệu đầu vào dùng phân tích ( chủ yếu dịng tiền): • Xác định quy mơ vốn đầu tư cho dự án (Tổng mức đầu tư) NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN • Doanh thu cho dự án năm vận hành (Tổng giá trị hàng hoá, sản phẩm dự án sản xuất bán tiêu thụ năm vận hành Chú ý khơng có thuế VAT đầu ra) • Xác định giá trị thu hồi tài sản dự án (phần thu nhập bất thường DA) • Xác định chi phí vận hành hàng năm dự án (liên quan đến việc sản xuất sản phẩm) Trong cấu thành chi phí vận hành hàng năm khơng kể đến phần chi phí khấu hao tài sản cố định, tiền trả thuê đất ban đầu có & tiền trả lăi vốn vay (chi phí động) • Xác định chi phí khấu hao tài sản cố định năm vận hành • Các khoản thuê đất, lăi vốn vay tín dụng  Trên sở doanh thu & chi phí sản xuất kinh doanh vận hành, tiến hành tính tốn lăi lỗ (Chi phí sản xuất kinh doanh vận hành = Chi phí vận hành + Khấu hao + Lăi tín dụng) • Xác định nguồn vốn cế cấu vốn cho dự án • Lập kế hoạch huy động & sử dụng vốn cho dự án • Thời gian dùng để phân tích, đánh giá dự án Xác định lăi suất dùng tính toán (lăi suất tối thiểu chấp nhận hay ngưỡng hiệu định trước) b)Tiến hành phân tích lăi – lỗ cho dự án (Vẽ sế đồ dòng tiền, xác định hiệu số thu chi, …) Phân tích lỗ lăi Tính tốn năm vận hành dự án có lăi hay lỗ Có tiêu • Lợi nhuận trước thuế LNTT = Doanh thu – Chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh • Lợi nhuận rịng LNR = LNTT – Thuế TNDN c) Phân tích, đánh giá hiệu tài dự án qua hệ thống tiêu đánh giá hiệu (tĩnh động) *Nhóm tiêu tĩnh: Phân tích đánh giá hiệu tài theo tiêu tĩnh quy ước tiêu tính tốn cho thời đoạn ngắn thường tính tốn cho năm mà không xét đến giá trị tiền theo thời gian NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN +Chỉ tiêu lợi nhuân tính vị sản phẩm Ld = P − C sd → max P :giá bán đến vị sản phẩm,chưa có VAT đầu C sd :chi phí tính cho đến vị sản phẩm n +Lợi nhuân bình quân năm Tbq = ∑L t =1 n t − > max + Mức doanh lợi đồng vốn đầu tư M= Lbq V L bq : lợi nhuận bình quân năm V: vốn đầu tư Mức doanh lợi đồng vốn cố định M cd = Lbq Vcd + Chi phí tính vị sản phẩm dự án Cd = V r ( + Cn ) Q *Nhóm tiêu động Phân tich đánh giá hiệu theo tiêu động phân tích đánh giá với trạng thái thay đổi dòng tiền theo thời gian; tính tốn với vịng đời dự án có xét đến gái trị theo thời gian tiền Hiệu tài dự án: • Đánh giá hiệu tài thơng qua tiêu giá hiệu số thu chi NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ n NPV = ∑ t =0 GVHD: TS VŨ KIM YẾN n Bt Ct ∑ t (1 + r ) t =1 (1 + r )t B t : Lợi ích năm thứ t C t : Chi phí năm t r : lăi suất tối thiểu chấp nhận dự án Nếu NPV ≥ => dự án đáng giá Nếu N PV < => dự án không đáng giá • Đánh giá hiệu tài thơng qua giá trị tương lai hiệu số thu chi n NFV = ∑ ( B − C )(1 + r ) t =o t n −t t Nếu NFV ≥ => dự án đáng giá Nếu NFV < => dự án khơng đáng giá • Đánh giá hiệu tài tiêu san hiệu số thu chi NAV = NPV r (1 + r ) n r = NFV n (1 + r ) n − (1 + r ) − Nếu NAV ≥ => dự án đáng giá Nếu NAV < => dự án khơng đáng giá • Đánh giá hiệu tài tiêu suất thu lợi nội n Bt − Ct ∑ (1 + IRR) t =0 t =0 Nếu IRR ≥ r => dự án đáng giá Nếu IRR < r => dự án khơng đáng giá • Đánh giá hiệu tài tỷ số thu chi NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ BCR = GVHD: TS VŨ KIM YẾN PB FB = PC FC Nếu BCR ≥ dự án đáng giá Nếu BCR < dự án không đáng giá d Phân tích an tồn tài độ nhạy • Phân tích an tịan nguồn vốn Phân tích pháp lý nguồn vốn, uy tín, lực tài chính, tư cách pháp nhân nhà tài trợ vốn, uy tín cế quan đứng bảo lănh vay vốn(nếu cần), độ hấp dẫn dự án nhà tài trợ, tình hình ổn định cuả thị trường vốn tỷ giá hối đoái Sự hợp lý mặt cế cấu vốn dự án vốn tự có vốn vay… • Phân tích an tồn theo điểm hồn vốn Xuất phát từ lý thuyết phân tích hồn vốn, người ta thường sử dụng phân tích điểm hịa vốn lăi lỗ để định giá độ an toàn tài cho dự án Điểm hịa vốn lăi lỗ doanh thu bán hang vừa đủ trang trải chi phí bât biến, chi phí khả biến trình hoạt động, lợi nhuận băng Tại điểm hịa vốn xác định doanh thu hòa vốn sản lượng hòa vốn mức hoạt động hòa vốn V- Thv ∑N t =0 hv ,t =0 N hv ,t : Nguồn hoàn vốn năm t • Phân tích điểm hịa vốn Doanh thu hịa vốn Rh = FC VC 1− R FC : chi phí cố định dự án VC : chi phí biến đổi dự án NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 10 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN Rh *100% Rmax Mức hoạt động hoà vốn DA : M h = Trong đó: Rh : Doanh thu hoà vốn DA Mh : Mức hoạt động hồ vốn DA FC : Chi phí cố định VC : Chi phí biến đổi Rh : Doanh thu thực tế hàng năm DA Rmax : Doanh thu tối đa DA Lập bảng tính tốn doanh thu hoà vốn mức hoạt động hoà vốn Bảng 1.31: xác định doanh thu mức hoạt động hòa vốn ĐVT: triệu đồng TT Nội dung Tổng doanh thu Chi phí cố định FC Năm vận hành Năm Năm Năm Năm Năm 58.548,00 62.730,00 66.912,0 71.094,0 39.407,75 37.011,23 34.303,1 31.243,0 NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 Năm Năm 75.276,00 79.458,00 83.640,0 83.826,20 27.785,13 21.618,1 21.618,1 21.618,14 89 Năm ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Chi phí biến đổi VC Doanh thu hịa vốn Mức hoạt động hòa vốn (%) GVHD: TS VŨ KIM YẾN 4 3.052,86 2.137,00 2.289,65 2.442,29 2.594,93 2.747,57 2.900,22 40.900,62 38.413,32 35.602,6 32.426,6 28.837,7 22.437,09 22.437,09 22.435,21 69,86% TT Nội dung Tổng doanh thu Chi phí cố định FC Chi phí biến đổi VC Doanh thu hịa vốn Mức hoạt động hòa vốn (%) Năm 83.640,0 21.618,1 3.052,8 61,24% Năm 10 83.680,5 21.618,1 3.052,8 53,21% Năm 11 79.458,0 21.618,1 2.900,2 45,61% 38,31% Năm 12 79.458,0 21.618,1 2.900,2 28,24% Năm 13 75.276,0 21.618,1 2.747,5 26,83% Năm 14 71.094,0 21.618,1 2.594,9 26,76% Năm 15 66.912,0 21.618,1 2.442,2 22.437,09 22.436,68 22.437,09 22.437,09 22.437,09 22.437,09 22.437,09 26,83% 26,81% 28,24% 28,24% 29,81% - Dự án có mức hoạt động hồ vốn lớn năm = 69,86% , nhỏ năm thứ = 26,76% - Mức hoạt động trung bình 37 % Doanh thu hịa vốn trung bình là: 3.052,86 26.703,31 triệu đồng NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 90 31,56% 33,53% ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN Kết luận: Dự án có độ an tồn trung bình CHƯƠNG II PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ - XĂ HỘI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ Phân tích hiệu kinh tế xă hội dự án đầu tư thực theo phương pháp phân tích số tiêu đơn giản (theo giá tài chính) sau: Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo Giá trị sản phẩm gia tăng lớn dự án đóng góp tạo nên tổng sản phẩm quốc dân nhiều ,hiệu kinh tế xă hội lớn Cơ sở xác định : Căn vào doanh thu hàng năm chi phí đầu vào vật chất (nguyên vật liệu , khấu hao …) hàng năm Lập bảng tính chi phí đầu vào vật chất cho năm vận hành : Bảng 2.1 - Bảng xác định chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua ngồi Đơn vị tính: triệu đồng TT Nội dung NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 Năm vận hành 91 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Chi phí điện nước Chi phí sửa chữa bảo dưỡng Khấu hao tài sản cố định Chi phí quản lý khác Tổng cộng TT Nội dung Chi phí điện nước, điện thoại Chi phí sửa chữa bảo dưỡng Khấu hao tài sản cố định Chi phí quản lý khác Tổng cộng GVHD: TS VŨ KIM YẾN Năm 1.170,96 2.80 4,94 9.748,75 31 3,65 14.038, 30 Năm 1254,6 2.80 4,94 9.748,75 32 4,11 14.132, 40 Năm 1338,24 2.80 4,94 9.748,75 33 4,56 14.226, 49 Năm 1421,88 2.80 4,94 9.748,75 34 5,02 14.320, 59 Năm 1505,52 2.80 4,94 9.748,75 35 5,47 14.414, 68 Năm 1589,16 2.80 4,94 7.489,22 36 5,93 12.249, 25 Năm 1672,8 2.80 4,94 7.489,22 37 6,38 12.343 ,34 Năm 1672,8 2.80 4,94 7.489,22 37 6,38 12.343, 34 Năm 1.672,80 2.80 4,94 7.489,22 37 6,38 12.343, 34 Năm 1.672,80 2.80 4,94 7.489,22 37 6,38 12.343, 34 Năm 10 1.672,80 2.80 4,94 7.489,22 37 6,38 12.343, 34 Năm vận hành Năm 11 Năm 12 1.589,16 1.589,16 2.80 2.80 4,94 4,94 7.489,22 7.489,22 36 36 5,93 5,93 12.249, 12.249, 25 25 Năm 13 1.505,52 2.80 4,94 7.489,22 35 5,47 12.155, 15 Năm 14 1.421,88 2.80 4,94 7.489,22 34 5,02 12.061 ,06 Năm 15 1.338,24 2.80 4,94 7.489,22 33 4,56 11.966, 96 Lập bảng tính giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo ra: Bảng 2.2 - Xác định giá trị sản phẩm gia tăng NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 92 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ TT Nội dung Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất Giá trị sản phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn TT Nội dung Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất Giá trị sản phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn GVHD: TS VŨ KIM YẾN Năm 58.5 48,00 14.0 38,30 44.5 09,70 44.5 09,70 Năm 62.7 30,00 14.1 32,40 48.5 97,61 93.1 07,31 Năm 66.9 12,00 14.2 26,49 52.6 85,51 145.7 92,82 Năm vận hành Năm Năm 71.094, 75.2 00 76,00 14.320, 14.4 59 14,68 56.773, 60.8 42 61,32 202.566, 263.4 23 27,55 Năm 83.8 26,20 12.3 43,34 71.4 82,86 473.4 15,83 Năm 83.6 40,00 12.3 43,34 71.2 96,66 544.7 12,49 Năm 10 83.6 80,50 12.3 43,34 71.3 37,16 616.0 49,65 Năm vận hành Năm 11 Năm 12 79.458, 79.4 00 58,00 12.249, 12.2 25 49,25 67.208, 67.2 76 08,76 683.258, 750.4 40 67,16 Kết luận : Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo tính cho thời kỳ phân tích 927.565,99 triệu đồng Giá trị sản phẩm gia tăng bình quân năm 61837,73 triệu đồng NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 93 Năm 79.458 ,00 12.249 ,25 67.208 ,76 330.63 6,31 Năm 83.640 ,00 12.343 ,34 71.296 ,66 401.932 ,97 Năm 83.826,2 12.343,3 71.482,8 473.415,8 Năm 13 75.276 ,00 12.155 ,15 63.12 0,85 813.58 8,01 Năm 14 71.094 ,00 12.061 ,06 59.032, 95 872.620, 95 Năm 15 66.912,0 11.966,9 54.945,0 927.565,9 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN Đánh giá : Dự án tạo lượng giá trị sản phẩm gia tăng lớn góp phần tạo nên tổng sản phẩm quốc dân Như dự án có hiệu mặt kinh tế xă hội Mức thu hút lao động vào làm việc Tổng số lao động thu hút vào làm việc năm là: 160 người 206.483,85= 0,000775 Tỷ lệ số lao động vào làm việc dự án so với vốn đầu tư dự án 160/ Kết luận: triệu đồng dự án tạo 0,000775 chỗ làm 3.Mức đóng góp dự án vào ngân sách Chỉ tiêu lớn hiệu kinh tế xă hội cao.Các khoản nộp ngân sách chủ yếu khoản thuế,tiền thuế đất kinh doanh Lập bảng tính thuế giá trị gia tăng VAT : VATnộp = VATđầu - VATđầu vào ( Theo hướng dẫn luật thuế VAT-TT120-2003 ) Bảng 2.3- Xác định thuế VAT nộp ngân sách Đơn vị tính: triệu đồng TT Nội dung NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 Năm vận hành 94 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN Năm I Thuế VAT đầu Doanh thu cho thuê diện tích Thuế VAT đầu (10%) II Thuế VAT đầu vào Chi phí điện thoại Thuế VAT (10%) Chi phí sửa chữa bảo dưỡng Thuế VAT (10%) 50% Chi phí quản lý khác 5.85 4,80 58.5 48,00 5.8 54,80 41 3,27 1.170,96 17,10 2.8 04,94 80,49 56,83 Năm 6.27 3,00 62.7 30,00 6.2 73,00 42 2,16 1254,6 25,46 2.8 04,94 80,49 62,05 Năm 6.69 1,20 66.9 12,00 6.6 91,20 43 1,05 1338,24 33,82 2.8 04,94 80,49 67,28 Năm 7.10 9,40 71.0 94,00 7.1 09,40 43 9,93 1421,88 42,19 2.8 04,94 80,49 72,51 Năm 7.52 7,60 75.2 76,00 7.5 27,60 44 8,82 1505,52 50,55 2.8 04,94 80,49 77,74 Năm 7.94 5,80 79.4 58,00 7.9 45,80 45 7,71 1589,16 58,92 2.8 04,94 80,49 82,96 15,68 5.44 1,53 16,21 5.85 0,84 16,73 6.26 0,15 17,25 6.66 9,47 17,77 7.07 8,78 Năm vận hành Năm 10 Năm 11 Năm 12 8.36 7.94 7.94 4,00 5,80 5,80 83.6 79.4 79.4 40,00 58,00 58,00 Thuế VAT (10%) III Thuế VAT nộp ngân sách TT Nội dung I Thuế VAT đầu Doanh thu cho thuê diện tích Năm NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 8.36 4,00 83.6 40,00 Năm 8.36 4,00 83.6 40,00 95 18,30 7.48 8,09 Năm 8.364 ,00 83.64 0,00 8.36 4,00 466 ,59 1672,8 16 7,28 2.80 4,94 28 0,49 18 8,19 8,82 7.897 ,41 Năm 8.364, 00 83.64 0,00 8.36 4,00 466 ,59 1672,8 16 7,28 2.80 4,94 28 0,49 18 8,19 8,82 7.897, 41 Năm 13 7.52 7,60 75.2 76,00 Năm 14 7.109 ,40 71.09 4,00 Năm 15 6.691, 20 66.91 2,00 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN Thuế VAT đầu (10%) II Thuế VAT đầu vào Chi phí điện thoại, điện thoại Thuế VAT (10%) Chi phí sửa chữa bảo dưỡng Thuế VAT (10%) 50% Chi phí quản lý khác 8.3 64,00 46 6,59 1.672,80 67,28 2.8 04,94 80,49 88,19 8.3 64,00 46 6,59 1.672,80 67,28 2.8 04,94 80,49 88,19 8.3 64,00 46 6,59 1.672,80 67,28 2.8 04,94 80,49 88,19 7.9 45,80 45 7,71 1.589,16 58,92 2.8 04,94 80,49 82,97 7.9 45,80 45 7,71 1.589,16 58,92 2.8 04,94 80,49 82,97 7.5 27,60 44 8,82 1.505,52 50,55 2.8 04,94 80,49 77,74 18,82 7.89 7,41 18,82 7.89 7,41 18,82 7.89 7,41 18,30 7.48 8,09 18,30 7.48 8,09 17,77 7.07 8,78 Thuế VAT (10%) III Thuế VAT nộp ngân sách  Tổng thuế VAT nộp ngân sách 7.10 9,40 439 ,93 1.421,88 14 2,19 2.80 4,94 28 0,49 17 2,51 7,25 6.669 ,47 105.363,08 triệu đồng Lập bảng xác định khoản nộp ngân sách chủ yếu: Bảng 2.4 - Các khoản nộp ngân sách chủ yếu Đơn vị tính: triệu đồng TT Nội dung Năm NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 Năm Năm Năm vận hành Năm Năm 96 Năm Năm Năm 6.69 1,20 431 ,05 1.338,24 13 3,82 2.80 4,94 28 0,49 16 7,28 6,73 6.260, 15 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Tiền thuê đất Tổng cộng TT Nội dung Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Tiền thuê đất Tổng cộng GVHD: TS VŨ KIM YẾN 3,00 3,00 3,00 7.720,12 9.492,49 5.441,53 3,00 035,77 850,84 6.260,15 714,00 714,00 4.429,30 10.587,8 Năm 3,00 14.967,29 7.897,41 714,00 23.581,6 NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 12.6 03,61 Năm 6.669,47 3,00 11 364,31 078,78 3,00 13 913,40 488,09 714,00 3,00 14.9 20,74 7.8 97,41 14,00 3,00 14.9 67,29 7.8 97,41 14,00 714,00 714,00 714,00 14.697,2 16.878,9 19.16 0,09 22.11 8,49 23.53 5,14 23.58 1,69 Năm 10 Năm vận hành Năm 11 Năm 12 Năm 13 3,00 3,00 3,00 14 920,74 14.930,86 13.913,40 897,41 7.897,41 7.488,09 3,00 13 913,40 488,09 3,00 12 906,06 078,78 714,00 714,00 22.11 8,49 714,00 23.5 35,14 23.545,27 714,00 22.118,4 97 Năm 14 Năm 15 714,00 3,00 11.8 98,72 6.6 69,47 14,00 3,00 10.8 91,38 6.2 60,15 14,00 20.70 1,84 19.28 5,18 17.86 8,53 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN Tổng cộng khoản nộp ngân sách đời dự án 292336,01 triệu đồng Tổng cộng khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm là: 292336,01 /15 = 19489,06 triệu đồng - Tỷ lệ khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm so với vốn dự án là: NS TB 19489,06 = * 100% = 9,43% VDA 206483 Thu nhập người lao động làm việc dự án Tổng thu nhập người lao động làm việc dự án hàng năm 8490 triệu đồng/năm Các lợi ích ảnh hưởng khác - Tính khả thi nguồn vốn dự án: Dự án có khả trả nợ, nhiên độ an tồn khơng cao - Dự án phê duyệt đưa vào hoạt động gúp phần làm thay đổi cế cấu kinh tế vùng theo định hướng mục tiêu phát triển kinh tế xă hội vùng Đồng thời góp phần mở hoạt động văn hố, giao lưu đối nội đối ngoại - Những nhân tố ảnh hưởng tới tính hiệu dự án tỉ lệ lạm phát cao, trượt giá dẫn tới dự báo khơng xác làm ảnh hưởng tới dự án mà ảnh hưởng nhiều giá nguyên vật liệu xây dựng - Qua để vận hành dự án cách có hiệu cao địi hỏi có cế chế quản lí tốt, ban quản lí nắm bắt biến động thị trường nhằm điều chỉnh cho phù hợp Do dự án hướng tới người có thu nhập cao chế độ không gian chung, xanh, bảo vệ cần quan tâm thường xuyên NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 98 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN Bảng 2.5: Tổng hợp tiêu kinh tế kĩ thuật dự án STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 Các tiêu I Các tiêu giá trị sử dụng công Cấp cơng trình Mức độ tiện nghi trang thiết bị Tuổi thọ Diện tích chiếm đất Số nhà cho thuê Diện tích cho thuê II Các tiêu tài Vốn đầu tư Vốn cố định Vốn lưu động Suất vốn đầu tư Tổng lợi nhuận ròng Lợi nhuận ròng bình quân năm Mức doanh lợi vốn đầu tư Mức doanh lợi vốn cố định Tỷ lệ lợi nhuận so với doanh thu Lãi suất tối thiểu chấp nhận Giá trị ròng Suất thu lợi nội IRR Thời gian thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao Thời gian thu hồi vốn có tính đến giá trị tiền tệ theo thời gian Doanh thu đạt cơng suất thiết kế Doanh thu hịa vốn Tỷ lệ hòa vốn Khả trả nợ III Các tiêu hiệu kinh tế xã hội Tổng giá trị sản phẩm túy gia tăng Giá trị sản phẩm túy gia tăng bình quân năm Số lao động thu hút vào dự án Thu nhập bình quân người lao động Tổng mức đóng góp cho ngân sách Mức đóng góp cho ngân sách bình qn NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 Đơn vị Trị số Cấp Tiêu chuẩn Năm m2 III *** 25 18.000 29 13940,7 m2 trđ trđ trđ trđ/m2 trđ trđ % trđ % Năm Năm 206.483,85 200.628,85 5.855 7.998 528.653,78 35.243,59 0,16 0,176 0,46 16% 70.300 21,57 % 7,6 trđ trđ % lần 9,89 66.912 26.703,31 37,1% 1,26 trđ 927.565,99 trđ 61.837,73 người trđ/năm trđ trđ 160 53,063 292.336,01 19.489,07 99 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN Kết luận kiến nghị I.Kết luận Các số kinh tế cho thấy dự án mang lại hiệu kinh tế cao đầu tư + Đối với tiêu lợi nhuận: Những năm đầu lợi nhuận mang lại cho dự án thấp, năm đầu Càng năm sau lợi nhuận tăng lên đạt mức cao nnhững năm cuối Điều chứng tỏ dự án hoạt động có hiệu + Đối với tiêu hiệu số thu chi NPV: Dòng tiền tệ ròng tăng dần theo thời gian năm cuối đạt tỷ lệ cao Do đến năm thứ đă đạt hiệu thu hồi vốn đầu tư + Đối với tiêu suất thu lợi nội IRR: Suất thu lợi nội đạt 21,57 %, cao nhiều so với lăi suất tối thiểu chấp nhận (16%) Do với phương hướng dự án có lượng vốn đầu tư nhiều khả phát triển tốt dự án đạt hiệu cao dự án đáng giá để đầu tư + Qua việc tính tốn kiểm tra cách thay đổi doanh thu dự án, ta thấy tiêu hiệu giá thu chi NPV đạt hiệu giảm doanh thu 10% Điều chứng tỏ tài dự án có độ nhạy tốt độ an toàn cao Nguồn vốn dự án vốn tự có vốn vay Ngân hàng nên mức lăi suất việc đáp ứng đầy đủ, kịp thời đảm bảo khả thi tài Do vậy, vốn tự có dự án cao độ an tồn tài cao II Kiến nghị NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 100 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS VŨ KIM YẾN Để dự án thực thi sớm, UBND Thành phố, Sở kế hoạch đầu tư thành phố Hà Nội ngành có liên quan cần tạo điều kiện thuận lợi dự án triển khai nhanh chóng Nhà nước cần có giải pháp để hạn chế biến đọng tài chính; tránh giá, trượt giá hay lạm phát tăng thị trường tương lai Bên cạnh phải có chế độ ưu đăi nhằm khuyến khích khách hàng nước khách nước ngồi vào Việt Nam Từ ngành du lịch Việt Nam phát triển tất yếu đầu tư kinh doanh khách sạn đạt hiệu cao tăng công suất khai thác, có lợi nhuận cao Các khoản thu vào ngân sách tăng góp phần làm cho kinh tế phát triển NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 101 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ NGUYỄN MẠNH HÙNG – MSSV: 510116023 GVHD: TS VŨ KIM YẾN 102